證券從業(yè)資格考試過關(guān)必做真題匯總

1.我國證券交易所采用的交易方式為（）o[2013年12月真題]

A.做市商制

B.專家經(jīng)紀(jì)人制

C.自助方式

D.經(jīng)紀(jì)制

【答案】：D

【解析】：

我國證券交易所采用經(jīng)紀(jì)制交易方式，一般投資者不能直接進(jìn)入交易

所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易，經(jīng)紀(jì)商通過公

開競價(jià)形成證券價(jià)格，達(dá)成交易。場外交易市場的交易制度通常采用

做市商制度。

2.股票發(fā)行之前，發(fā)行人必須按法定程度向監(jiān)管部門提交有關(guān)信息，

申請注冊，并對信息的完整性，真實(shí)性負(fù)責(zé)的市場主導(dǎo)型股票發(fā)行制

度是（）。

A.保薦制

B.注冊制

C.核準(zhǔn)制

D.審批制

【答案】：B

【解析】：

注冊制度是在市場化程度較高的成熟股票市場所普遍采用的一種發(fā)

行制度，又稱“申報(bào)制”或“登記制”，實(shí)質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財(cái)

務(wù)公開制度，是指發(fā)行人在發(fā)行證券之前，必須按照法律向主管機(jī)關(guān)

申請注冊的制度。

3.若滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)為1000點(diǎn)，則每張合約名義金額為（）

元人民幣。

A.50000

B.100000

C.300000

D.400000

【答案】：c

【解析】：

滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)定為每點(diǎn)價(jià)值300元人民幣，則期貨報(bào)價(jià)

為1000點(diǎn)時(shí)，每張合約名義金額為：1000X300=300000（元人民幣）。

4.稅收政策屬于（）o［2015年3月真題］

A.財(cái)政政策

B.會計(jì)政策

C.貨幣政策

D.收入政策

【答案】：A

【解析】：

財(cái)政政策主要通過稅收政策、公共支出政策以及國債發(fā)行等發(fā)揮作

用。

5.無面額股票又可以稱為（）。［2013年3月真題］

I.權(quán)益股票

II.比例股票

III.資產(chǎn)股票

IV.份額股票

A.I、IV

B.II>III

C.I、II

D.n、iv

【答案】：D

【解析】：

無面額股票也被稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載

股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。

6.下列關(guān)于跟蹤評級的陳述，錯(cuò)誤的是（）o

A.如果未能及時(shí)公布跟蹤評級結(jié)果，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露其原因

B.證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在受評證券存續(xù)期內(nèi)每年至少出具兩次定期跟

蹤評級報(bào)告

C.證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)明確不定期跟蹤評級的啟動(dòng)程序與條件

D.證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)跟蹤評級對象的政策環(huán)境、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營策

略、財(cái)務(wù)狀況等因素的重大變化

【答案】：B

【解析】：

在評級對象有效存續(xù)期內(nèi)，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)跟蹤評級對象的政策

環(huán)境、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營策略、財(cái)務(wù)狀況等因素的重大變化，及時(shí)分析

該變化對評級對象信用等級的影響，出具定期或不定期跟蹤評級報(bào)

告。證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在受評證券存續(xù)期內(nèi)每年至少出具一次定期跟

蹤評級報(bào)告。如果未能及時(shí)公布跟蹤評級結(jié)果，證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)披

露其原因，并說明跟蹤評級結(jié)果的公布時(shí)間。證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)明確不

定期跟蹤評級的啟動(dòng)程序與條件，并及時(shí)公布不定期跟蹤評級結(jié)果。

7.我國現(xiàn)行股票發(fā)行市場的機(jī)構(gòu)投資者主要有（）。［2012年3月真

題］

I.保險(xiǎn)公司

II.政策性銀行

III.社保基金

IV.證券投資基金

A.I、IKIII

B.I、IILIV

c.i、ii、w

D.II.IILIV

【答案】：B

【解析】：

證券發(fā)行市場上的投資者包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，后者主要是

證券公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、社?；?、證券投資基金、信托投

資公司、企業(yè)和事業(yè)法人及社會團(tuán)體等。

8.股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是以一定的（）計(jì)算出來的未來

收入的現(xiàn)值。［2018年3月真題］

A.無風(fēng)險(xiǎn)利率

B.定期存款利息率

C.存款準(zhǔn)備金率

D.必要收益率

【答案】：D

【解析】：

股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。現(xiàn)值理論認(rèn)

為，人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因?yàn)樗軌驗(yàn)樗某钟?/p>

人帶來預(yù)期收益，因此，它的價(jià)值取決于未來收益的大小。股票及其

他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定的必要收益率計(jì)算出來的未來收

入的現(xiàn)值。

9.金融市場以（）為交易對象。

A.實(shí)物資產(chǎn)

B.貨幣資產(chǎn)

C.金融資產(chǎn)

D.無形資產(chǎn)

【答案】：C

【解析】：

金融市場是創(chuàng)造和交易金融資產(chǎn)的市場，是以金融資產(chǎn)為交易對象而

形成的供求關(guān)系和交易機(jī)制的總和。

10.下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人的說法，正確的是（）o

I.持續(xù)經(jīng)營3年以上

II.需滿足一定的業(yè)績條件

III.主業(yè)突出，業(yè)務(wù)穩(wěn)定

IV.最近五年內(nèi)實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、W

D.I、II、W

【答案】：A

【解析】：

IV項(xiàng)，根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》第十四條,

首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市應(yīng)滿足發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)

務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生

變更。

11.2004年1月31日由（）發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和

穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，提出了九方面的綱領(lǐng)性意見，被稱為“國九

條”。［2018年9月真題］

A.國務(wù)院

B.中國證監(jiān)會

C.中國人民銀行

D.國家發(fā)展和改革委員會

【答案】：A

【解析】：

2004年1月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展

的若干意見》，從戰(zhàn)略和全局的高度，對我國資本市場的改革與發(fā)展

作出了全面部署。并對加強(qiáng)證券公司監(jiān)管、推動(dòng)證券公司規(guī)范經(jīng)營提

出了明確要求。

12.投資人可通過辦理（）實(shí)現(xiàn)其變更辦理基金業(yè)務(wù)銷售渠道的需要。

［2018年10月真題］

A.份額轉(zhuǎn)換

B.非交易過戶

C.變更管理人業(yè)務(wù)

D.轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)

【答案】：D

【解析】：

開放式基金份額轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人申請將其托管的某一交

易賬戶中的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)出并轉(zhuǎn)入另一交易賬戶的行為投

資人可通過辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)其變更辦理基金業(yè)務(wù)銷售渠道（或

網(wǎng)點(diǎn)）的需要。

13.國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的辦事機(jī)構(gòu)是國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委

員會辦公室，設(shè)在（）。

A.中國人民銀行

B.中國銀保監(jiān)會

C.中國證監(jiān)會

D.國家外匯管理局

【答案】：A

【解析】：

國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的辦事機(jī)構(gòu)是國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員

會辦公室，設(shè)在中國人民銀行，承擔(dān)國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會日常

工作，負(fù)責(zé)推動(dòng)落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融工作的決策部署和金融

穩(wěn)定發(fā)展委員會各項(xiàng)工作安排，組織起草金融業(yè)改革發(fā)展重大規(guī)劃，

提出系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范處置和維護(hù)金融穩(wěn)定重大政策建議，協(xié)調(diào)建

立中央與地方金融監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)處置、消費(fèi)者保護(hù)、信息共享等協(xié)作機(jī)

制，承擔(dān)指導(dǎo)地方金融改革發(fā)展與監(jiān)管具體工作，擬訂金融管理部門

和地方金融監(jiān)管問責(zé)辦法并承擔(dān)督導(dǎo)問責(zé)工作等。

14.以下對外國債券的描述正確的是（）。［2013年3月真題］

I,在美國發(fā)行的外國債券稱為揚(yáng)基債券

II.在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券

III.外國債券的發(fā)行人與發(fā)行市場屬于同一個(gè)國家

IV.外國債券的面值貨幣與發(fā)行市場屬于同一個(gè)國家

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】：B

【解析】：

in項(xiàng)，外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該

國貨幣為面值的債券。它的特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國家，債券的

面值貨幣和發(fā)行市場則屬于另一個(gè)國家。

15.我國《證券法》規(guī)定，證券公司的自營業(yè)務(wù)必須使用（）。［2014

年9月真題］

I.自有資金

II.客戶交易結(jié)算資金

III.客戶保證金

IV.依法籌集的資金

A.I、IV

B.n、m

c.i、II

D.IKIV

【答案】：A

【解析】：

證券自營業(yè)務(wù)是證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的

資金，為本公司買賣各類證券，以獲取盈利的行為。

16.以下關(guān)于股份流通受限與否的說法錯(cuò)誤的是（）o[2015年3月真

題]

A.有限售條件股份是指股份持有人依照法律、法規(guī)規(guī)定或者按承諾有

轉(zhuǎn)讓限制的股份

B.未完成股權(quán)分置改革的上市公司股份，都是未上市流通的股份

C.無限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份

D.未上市流通股份是指尚未在證券交易所上市的股份

【答案】：B

【解析】：

已完成股權(quán)分置改革的公司，按股份流通受限與否可分為有限售條件

股份和無限售條件股份。未完成股權(quán)分置改革的公司，按股份流通受

限與否可分為未上市流通股份和已上市流通股份。

17.按照不同標(biāo)準(zhǔn)分類，金融市場可劃分為（）o[2017年2月真題]

I.貨幣市場和資本市場

II.現(xiàn)貨市場和衍生品市場

III.一級市場和二級市場

IV.國內(nèi)金融市場和國際金融市場

A.I、II

B.II、III、W

C.I、III、IV

D.I、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

按照不同標(biāo)準(zhǔn)，金融市場有不同的分類：①按金融資產(chǎn)到期期限分為

貨幣市場和資本市場；②按交易工具分為債權(quán)市場和權(quán)益市場；③按

照發(fā)行流通性質(zhì)分為一級市場和二級市場，一級市場是新金融資產(chǎn)的

發(fā)行市場，二級市場是已發(fā)行金融資產(chǎn)的流通市場；④按組織方式分

為交易所市場和場外交易市場；⑤按交割方式分為現(xiàn)貨市場和衍生品

市場；⑥按金融資產(chǎn)的種類分為證券市場和非證券金融市場；⑦按輻

射地域分為國際金融市場和國內(nèi)金融市場。

18.下列關(guān)于新中國成立以來金融市場發(fā)展中一些事件的表述中，錯(cuò)

誤的有（）。［2018年12月真題］

I,我國歷史上曾建立的“大一統(tǒng)”金融體系中的“統(tǒng)”指的是全國

實(shí)行“存貸掛鉤、統(tǒng)存統(tǒng)貸”的信貸資金管理體制

II.1952年12月，全國統(tǒng)一的公私合營銀行成立

III.中國人民銀行從1985年1月1日起專門行使中央銀行職能

IV.“深化金融體制改革、健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)

展的現(xiàn)代金融體系”是在2013年十八屆三中全會（決定）提出的

A.II、III

B.I、IV

C.I、III、IV

D.I、III

【答案】：C

【解析】：

“大一統(tǒng)”的金融體系中“統(tǒng)”是指全國實(shí)行“統(tǒng)存統(tǒng)貸”的信貸資

金管理體制。從1984年1月1日起，中國人民銀行開始專門行使中

央銀行職能。2012年黨的十八大報(bào)告提出，“深化金融體制改革、健

全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系”。

19.下列關(guān)于連續(xù)競價(jià)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.能成交者予以成交，不能成交者等待機(jī)會成交

B.在無撤單的情況下，委托當(dāng)日有效

C.開盤集合競價(jià)期間未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競價(jià)

D.上海證券交易所規(guī)定，連續(xù)競價(jià)期間未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入

收盤集合競價(jià)

【答案】：D

【解析】：

D項(xiàng)，上海證券交易所規(guī)定，集合競價(jià)中未能成交的委托，自動(dòng)進(jìn)入

連續(xù)競價(jià)。

.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指（）年月真題]

20o[20149

A.投資收益的確定性

B.投資收益的不確定性

C.股票容易變現(xiàn)

D.投資損失

【答案】：B

【解析】：

股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實(shí)際收益與預(yù)期

收益之間的偏離。

21.以下說法錯(cuò)誤的是（）。［2014年9月真題］

A.上市公司股份回購，只能使用自有資金

B.上市公司增發(fā)新股，不可以面向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人

C.上市公司配股，原股東可以放棄配股權(quán)

D.上市公司轉(zhuǎn)增股本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均

未發(fā)生變化

【答案】：B

【解析】：

增發(fā)是股份公司向不特定對象公開募集股份的行為，定向增發(fā)是股份

公司采用非公開方式向特定對象發(fā)行股票的行為。

22.下面關(guān)于中國證券業(yè)協(xié)會的表述正確的有（）o

I.中國證券業(yè)協(xié)會正式成立于1991年8月28日

II.具有獨(dú)立法人地位、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的證券公司自愿組成

III.是非營利性社會團(tuán)體法人，是證券業(yè)的自律組織

IV.采取會員制的組織形式，證券公司應(yīng)當(dāng)加入中國證券業(yè)協(xié)會

A.I、II、III

B.II、IILIV

C.I、IILW

D.I、II、IILIV

【答案】：C

【解析】：

按照《中華人民共和國證券法》和《社會團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》的有關(guān)

規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會是具有獨(dú)立法人地位、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融

機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織，是非營利性的社會團(tuán)體法人。

23.市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動(dòng)性較高的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@類

公司的資產(chǎn)（）更加接近市場價(jià)值。

A.內(nèi)在價(jià)值

B.賬面價(jià)值

C.票面價(jià)值

D.清算價(jià)值

【答案】：B

【解析】：

市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動(dòng)性較高的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@類公司

的資產(chǎn)賬面價(jià)值更加接近市場價(jià)值。例如，銀行業(yè)的估值通常會用市

凈率倍數(shù)法。而運(yùn)營歷史悠久的制造業(yè)企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)往往不適

合采用市凈率倍數(shù)法。

24.“貨幣供應(yīng)量t一銀行存款和貸款t一投資t一總產(chǎn)出t”描述

的是貨幣政策（）。

A.利率傳導(dǎo)機(jī)制

B.匯率傳導(dǎo)機(jī)制

C.信用傳導(dǎo)機(jī)制

D.資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制

【答案】：C

【解析】：

當(dāng)擴(kuò)張性貨幣政策引起貨幣（準(zhǔn)備金和存款）增加時(shí)，銀行的可貸資

金也相應(yīng)增加。對銀行信貸比較依賴的企業(yè)的籌資額度也會擴(kuò)大，這

會刺激企業(yè)的投資支出，最終會擴(kuò)大社會總產(chǎn)出。貨幣政策信用傳導(dǎo)

機(jī)制中銀行信貸渠道的運(yùn)行機(jī)制可表求為：貨幣供應(yīng)量t一銀行存款

和貸款t一投資t一總產(chǎn)出tO

25.在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司不包括（）。

A.原NET系統(tǒng)掛牌的公司

B.原STAQ系統(tǒng)掛牌的公司

C.滬、深所退市公司

D.已ST的上市公司

【答案】：D

【解析】：

目前，在我國代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司大致可分為兩類：①原

STAQ、BET系統(tǒng)掛牌公司和滬、深證券交易所退市公司，這類公司按

其資質(zhì)和信息披露履行情況，其股票采取每周集合競價(jià)1次、3次或

5次的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；②非上市股份有限公司的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，目前

主要是中關(guān)村科技園區(qū)高科技公司，其股票轉(zhuǎn)讓主要采取協(xié)商配對的

方式進(jìn)行成交。

26.由于（）的不確定性，各種價(jià)值模型計(jì)算出的股票“內(nèi)在價(jià)值”

只是股票真實(shí)的內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)值。［2017年6月真題］

I.未來收益

II.賬面價(jià)值

III.年度預(yù)算

IV.市場利率

A.I、IV

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

【答案】：A

【解析】：

股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。由于未來收

益及市場利率的不確定性，各種價(jià)值模型計(jì)算出來的內(nèi)在價(jià)值只是股

票真實(shí)的內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)值。

27.一般來說，當(dāng)市場利率提高時(shí)，債券的市場價(jià)格將（）。［2017年

9月真題］

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.不確定

【答案】：A

28.目前基金注冊程序分為簡易程序和普通程序。以下適用簡易程序

的有（）o

I.常規(guī)股票基金

II.分級基金

III.ETF

IV.貨幣基金

A.I、IKIII

B.i、n、w

c.n、IILiv

D.i、in、iv

【答案】：D

【解析】：

目前基金注冊程序分為簡易程序和普通程序，對常規(guī)基金產(chǎn)品，如常

規(guī)股票基金、混合基金、債券基金、指數(shù)基金、貨幣基金、QDII基金、

ETF等，按簡易程序注冊，注冊審查時(shí)間原則上不超過20個(gè)工作日；

對其他產(chǎn)品，如分級基金等，按照普通程序注冊，注冊審查時(shí)間不超

過6個(gè)月。

29.我國律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的內(nèi)容主要有（）。

I.為股票的發(fā)行出具招股說明書

II.為證券發(fā)行和上市活動(dòng)出具法律意見書

III.為證券承銷活動(dòng)出具驗(yàn)證筆錄

IV.審查、修改、制作與證券發(fā)行、上市和交易有關(guān)的法律文件

A.I、IKIII

B.I、IILIV

c.i、ii、w

D.II.IILIV

【答案】：D

【解析】：

證券法律業(yè)務(wù)，是指律師事務(wù)所接受當(dāng)事人委托，為其證券發(fā)行、上

市和交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的制作、出具法律意見書等文件的法律

服務(wù)。

30.金融期貨交易中，由交易所明確規(guī)定的內(nèi)容包括（）。

I.報(bào)價(jià)方式

II.持倉限額

in.價(jià)格波動(dòng)限制

IV.交易的具體內(nèi)容

A.I、II、III

B.I、n、w

c.i、in、iv

D.ii、in、iv

【答案】：A

【解析】：

金融期貨交易中，基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量、合約時(shí)間、合約規(guī)模、交割安排、

交易時(shí)間、報(bào)價(jià)方式、價(jià)格波動(dòng)限制、持倉限額、保證金水平等內(nèi)容

都由交易所明確規(guī)定，金融期貨合約具有顯著的標(biāo)準(zhǔn)化特征。

31.下列對于委托受理手續(xù)的說法，正確的有（）。［2017年9月真題］

I.驗(yàn)證主要對客戶委托時(shí)遞交的相關(guān)證件（如身份證件等）進(jìn)行核

實(shí)

II.證券經(jīng)紀(jì)商要對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進(jìn)行

審查

III.在自助委托方式中，如果客戶輸入相關(guān)的賬號和正確的密碼后，

即視同確認(rèn)了身份

IV.在自助委托方式中，需要人工檢驗(yàn)客戶的證券買賣申報(bào)數(shù)量和價(jià)

格是否符合交易規(guī)則

A.I、II、III

B.IILIV

c.i、ii、m、iv

D.i、n、w

【答案】：A

【解析】：

驗(yàn)證主要是對客戶委托時(shí)遞交的相關(guān)證件進(jìn)行核實(shí)，審單主要是檢查

客戶填寫的委托單。如果客戶采用自助委托方式，則當(dāng)其輸入相關(guān)的

賬號和正確的密碼后，即視同確認(rèn)了身份。

32.科技發(fā)展對金融市場運(yùn)行有重大意義，下面關(guān)于影響我國金融市

場運(yùn)行的技術(shù)因素的說法正確的是（）o

I.信息技術(shù)為金融創(chuàng)新提供了活力

II.金融機(jī)構(gòu)透明性和監(jiān)管方式的增強(qiáng)有賴于信息技術(shù)在信息披露方

面的運(yùn)用

in.信息技術(shù)是金融市場發(fā)展的最根本原因

w.信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用促使全球統(tǒng)一金融市場的形成，國際金融市

場和國內(nèi)金融市場界限日益清晰

A.I、II

B.n、in

c.IILIV

D.i、w

【答案】：A

【解析】：

技術(shù)因素對我國金融市場運(yùn)行的影響包括以下三個(gè)方面：①信息技術(shù)

有力地刺激了金融創(chuàng)新；②信息技術(shù)使披露更加及時(shí)，增強(qiáng)了金融機(jī)

構(gòu)透明性，改變了金融監(jiān)管的方式；③信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用促使全球

統(tǒng)一金融市場的形成，國際金融市場和國內(nèi)金融市場界限日益模糊，

技術(shù)只是輔助性因素，并不是決定因素，III、IV說法不正確，予以排

除。

33.下列關(guān)于證券公司的表述，說法不準(zhǔn)確的是（）o

I.證券公司是證券市場的主要參與者

II.作為中介機(jī)構(gòu)，在證券市場運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用

III.是證券市場投融資服務(wù)的買方

IV.本身不是證券市場重要的機(jī)構(gòu)投資者

A.I、II

B.II>III

C.IKIV

D.IILIV

【答案】：D

【解析】：

證券公司是證券市場的主要中介機(jī)構(gòu)，在證券市場運(yùn)行中發(fā)揮著重要

作用。一方面，證券公司是證券市場投融資服務(wù)的提供者，為證券發(fā)

行人和投資者提供專業(yè)化的中介服務(wù)；另一方面，證券公司本身也是

證券市場重要的機(jī)構(gòu)投資者。

34.下列關(guān)于遠(yuǎn)期交易，期貨交易的說法中，正確的是（）o

I.遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形

II.隨著交易技術(shù)及市場制度的發(fā)展，遠(yuǎn)期交易也帶有了一定的標(biāo)準(zhǔn)

化色彩

III.監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題之一是區(qū)分期貨交易與變相期貨交易

IV.現(xiàn)實(shí)世界中，很難對現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作出截然的劃分

A.I、W

B.I、IKIV

c.n.in

D.i、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來的某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買

賣標(biāo)的的行為。遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形，是現(xiàn)貨

交易在時(shí)間上的延伸。在現(xiàn)實(shí)世界中，很難對現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作

出截然的劃分，經(jīng)常有現(xiàn)貨交易中普遍存在交易合約訂立之后一段時(shí)

間內(nèi)才進(jìn)行結(jié)算的例子。隨著交易技術(shù)及市場制度的發(fā)展，很多傳統(tǒng)

上被認(rèn)為是場外交易的遠(yuǎn)期市場已經(jīng)越來越多地采用了主合約制度，

交易雙方在格式化的主合約基礎(chǔ)上調(diào)整形成個(gè)性化的交易合同，使得

遠(yuǎn)期交易帶有一定的標(biāo)準(zhǔn)化色彩，區(qū)分期貨交易與變相期貨交易成為

監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題。

35.中國證券業(yè)協(xié)會行使的自律管理職能包括（）o

I.推動(dòng)行業(yè)誠信建設(shè)，督促會員履行社會責(zé)任

II.組織證券投資基金從業(yè)人員水平考試

III.推動(dòng)會員開展投資者教育和保護(hù)工作，維護(hù)投資者合法權(quán)益

IV.組織開展證券會國際交易交流與合作，代表中國證券業(yè)加入相關(guān)

國際組織，推動(dòng)相關(guān)資質(zhì)互認(rèn)

A.IILIV

B.I、II、III、IV

c.I、in、IV

D.I、II

【答案】：C

【解析】：

根據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會章程》，中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的

需要，行使下列自律管理職能：①推動(dòng)行業(yè)誠信建設(shè)，督促會員履行

社會責(zé)任；②組織證券從業(yè)人員水平考試；③推動(dòng)會員開展投資者教

育和保護(hù)工作，維護(hù)投資者合法權(quán)益；④推動(dòng)會員信息化建設(shè)和信息

安全保障能力的提高，經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)，開展行業(yè)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì),

組織制訂行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和指引；⑤組織開展證券業(yè)國際交流與合作，

代表中國證券業(yè)加入相關(guān)國際組織，推動(dòng)相關(guān)資質(zhì)互認(rèn)；⑥對會員及

會員間開展與證券非公開發(fā)行、交易相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理；⑦

其他涉及自律、服務(wù)、傳導(dǎo)的職責(zé)。

36.下列關(guān)于債券估值原理的說法，正確的有（）。

1.債券估值的基本原理是現(xiàn)金流貼現(xiàn)

II.債券的嵌入式期權(quán)條款不會影響其未來現(xiàn)金流模式

III.用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率對現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)并求和可得到債券的理論價(jià)格

IV.債券估值使用的貼現(xiàn)率也被稱為必要回報(bào)率

A.I、IILIV

B.II、IV

C.I、II、III

D.I、II、IILIV

【答案】：A

【解析】：

債券估值的基本原理就是現(xiàn)金流貼現(xiàn)。債券投資者持有債券，會獲得

利息和本金償付。把現(xiàn)金流入用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)并求和，便可

得到債券的理論價(jià)格。通常，債券條款中可能包含發(fā)行人提前贖回權(quán)、

債券持有人提前返售權(quán)、轉(zhuǎn)股權(quán)、轉(zhuǎn)股修正權(quán)、償債基金條款等嵌入

式期權(quán)，這些條款極大地影響了債券的未來現(xiàn)金流模式。一般來說，

凡是有利于發(fā)行人的條款都會相應(yīng)降低債券價(jià)值；反之，有利于持有

人的條款則會提高債券價(jià)值。根據(jù)定義，債券的貼現(xiàn)率是投資者對該

債券要求的最低回報(bào)率，也被稱為必要回報(bào)率。

37.下列關(guān)于中國證監(jiān)會的說法，正確的有（）o[2018年3月真題]

I.是國務(wù)院直屬事業(yè)單位

II.是全國證券、期貨市場的主管部門

III.按照國務(wù)院授權(quán)，依照相關(guān)法律法規(guī)對證券、期貨市場進(jìn)行集中、

統(tǒng)一監(jiān)管

IV.依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則

A.n、IILiv

B.I、w

c.I、n、in、iv

D.i、n

【答案】：c

【解析】：

中國證券監(jiān)督管理委員會是國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，為正部級事業(yè)單位，是

全國證券、期貨市場的主管部門，按照國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能,

依照相關(guān)法律、法規(guī)對全國證券、期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)

證券市場秩序，保障其合法運(yùn)行。其主要職責(zé)為：依法制定有關(guān)證券

市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)保

護(hù)投資者的合法權(quán)益，對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行

為等依法實(shí)施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場。

38.全國性社會保障基金是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，對資金的安

全性和（）要求非常高。［2017年6月真題］

A.收益性

B.流動(dòng)性

C.波動(dòng)性

D.規(guī)模性

【答案】：B

【解析】：

全國性社會保障基金屬于國家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救

濟(jì)和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，對資金的安全性和流動(dòng)

性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國債市

場。

39.下列有關(guān)國債銷售的表述中，錯(cuò)誤的是（）［2014年6月真題］

A.市場利率趨于上升，就為承銷商確定國債銷售價(jià)格拓寬了空間

B.國債銷售的價(jià)格一般不應(yīng)低于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價(jià)格，反之，

承銷商就有可能發(fā)生虧損

C.降低銷售價(jià)格，承銷商的分銷過程會縮短，資金的回收速度會加快

D.如果國債承銷價(jià)格定價(jià)過高，投資者就會傾向于二級市場上購買已

流通的國債，從而阻止工作順利進(jìn)行

【答案】：A

【解析】：

A項(xiàng)，市場利率趨于上升，就限制了承銷商確定銷售價(jià)格的空間；市

場利率趨于下降，就為承銷商確定銷售價(jià)格拓寬了空間。

40.基金管理費(fèi)率的大小通常（）。［2014年11月真題］

A.與基金規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)均成正比

B.與基金規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)均成反比

C.與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比

D.與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比

【答案】：D

【解析】：

基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。管理

費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。

41.封閉式基金的存續(xù)期應(yīng)在（）以上。［2018年10月真題］

A.10年

B.2年

C.15年

D.5年

【答案】：D

【解析】：

封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或者15

年，經(jīng)持有人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意可以適當(dāng)延長期限。

.下列關(guān)于儲蓄國債的表述，正確的有（）［年月真題］

42o20183

I.可流通轉(zhuǎn)讓

II.發(fā)行對象是個(gè)人投資者

III.以電子方式記錄債權(quán)

IV.可辦理提前兌取、質(zhì)押貸款、非交易過戶等

A.II、IILIV

B.I、IKIII

C.I、II

D.I、IV

【答案】：A

【解析】：

儲蓄國債（電子式）是2006年推出的國債新品種，具有以下特點(diǎn)：

針對個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行；采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓;

采用電子方式記錄債權(quán)；收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免

繳利息稅；鼓勵(lì)持有到期；手續(xù)簡化；付息方式較為多樣，不可以上

市流通，但可以按照有關(guān)規(guī)定提前兌取。

43.下列關(guān)于金融債券發(fā)行目的的說法，錯(cuò)誤的是（）。［2018年9月

真題］

A.金融機(jī)構(gòu)改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

B.金融機(jī)構(gòu)籌措資金

C.增加核心資本

D.籌資用于某種特殊用途

【答案】：C

【解析】：

銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)是社會信用的中介，它們的資金主要來源于吸

收公眾存款和金融業(yè)務(wù)收入。它們發(fā)行債券的目的主要有：①籌資用

于某種特殊用途；②改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

44.負(fù)責(zé)證券投資者保護(hù)基金籌集、管理和使用的是（）。［2018年5

月真題］

A.社?；鹄硎聲?/p>

B.中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司

C.中國證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

D.證券投資基金

【答案】：B

【解析】：

證券投資者保護(hù)基金是按照經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的《證券投資者保護(hù)基金管

理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中用于保護(hù)證券投

資者利益的資金。保護(hù)基金公司負(fù)責(zé)基金的籌集、管理和使用，其主

要職責(zé)是在證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被證監(jiān)會實(shí)施行政接管、

托管經(jīng)營等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時(shí)一，按照國家有關(guān)政策規(guī)定對投資者正當(dāng)

債權(quán)予以償付，以此來保護(hù)投資人的合法權(quán)益。

45.集合票據(jù)是指2個(gè)（含）以上、（）個(gè)（含）以下具有法人資格

的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信

用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的

債務(wù)融資工具。［2018年9月真題］

A.15

B.20

C.5

D.10

【答案】：D

【解析】：

根據(jù)《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》，中小非

金融企業(yè)集合票據(jù)是指2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人

資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)

一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付

息的債務(wù)融資工具。

46.關(guān)于投資者買賣證券，以下表述錯(cuò)誤的是（）。［2014年6月真題］

A.境外投資者在我國證券市場中的投資范圍沒有限制

B.投資者買賣證券的基本途徑之一是委托經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券

C.投資者是買賣證券的主體

D.投資者買賣證券的基本途徑之一是直接進(jìn)入交易場所自行買賣證

券

【答案】：A

【解析】：

我國證券市場對合格境外投資者的投資范圍和投資額度有嚴(yán)格限制,

體現(xiàn)漸進(jìn)式原則。按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦

法》，合格境外投資者在批準(zhǔn)的交易額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會

批準(zhǔn)的人民幣金融工具。

47.我國證券市場的監(jiān)管目標(biāo)是（）。

1.保護(hù)投資者利益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)

依法經(jīng)營

II.根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào)控證券

市場與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)

川.防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序

IV.運(yùn)用和發(fā)揮證券市場機(jī)制的積極作用，限制其消極作用

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

c.I、n、w

D.n、in、IV

【答案】：B

【解析】：

我國證券市場的監(jiān)管目標(biāo)是：①運(yùn)用和發(fā)揮證券市場機(jī)制的積極作

用，限制其消極作用；②保護(hù)投資者利益，保障合法的證券交易活動(dòng),

監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營；③防止人為操縱、欺詐等不法行為，維

持證券市場的正常秩序；④根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活

多樣的方式，調(diào)控證券市場與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與

經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。

48.中國證監(jiān)會于（）發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)

問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。［2013年12月真題］

A.2005年9月

B.2005年4月

C.2001年6月

D.2004年工月

【答案】：B

【解析】：

依據(jù)《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，

中國證監(jiān)會于2005年4月29日發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革

試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。

49.基金收入主要來源于（）。［2017年6月真題］

I.股利收益

II.存款利息

III.證券買賣差價(jià)

IV.債券利息

A.I、II、III、IV

B.I>III

C.II、III、IV

D.I、II、IV

【答案】：A

【解析】：

證券投資基金收入是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種收入，基金

收入來源主要有：①利息收入，指基金經(jīng)營活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)

支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)

議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入；②投資收益，指基金經(jīng)營活動(dòng)中因

買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、

基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益等；

③其他收入，指除上述收入以外的其他各項(xiàng)收入，包括贖回費(fèi)扣除基

本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等

機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。

50.下列各個(gè)市場中，信息披露要求最高的是（）。［2015年11月真

A.柜臺交易市場

B.區(qū)域性股權(quán)交易市場

C.中小板市場

D.新三板

【答案】：C

【解析】：

我國交易市場分為場內(nèi)市場（主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場）

和場外市場（區(qū)域性股權(quán)交易市場、券商柜臺市場、私募基金市場等）。

場外市場通常對其信息披露頻率和內(nèi)容要求較低，監(jiān)管較為寬松，市

場透明度不及交易所市場。中小板市場屬于主板市場。

51似下不屬于我國場外市場的是（）。

A.中小企業(yè)板

B.券商柜臺市場

C.新三版

D.區(qū)域性股權(quán)交易市場

【答案】：A

【解析】：

我國的場外交易市場主要由銀行間交易市場、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓

系統(tǒng)（俗稱“新三板”）、區(qū)域性股權(quán)交易市場、券商柜臺市場、私募

基金市場、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)等幾個(gè)部分構(gòu)成。

52.2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，（）批復(fù)同意，深圳證券交易所在

主板市場內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊市場。［2014年11月真題］

A.深圳市政府

B.中國證監(jiān)會

C.中國證券登記結(jié)算公司

D.中國證券業(yè)協(xié)會

【答案】：B

【解析】：

出于為主業(yè)突出、具有成長性和科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平

臺的目的，2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會批復(fù)同意，深

圳證券交易所在主板市場內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊市場。

53.基金份額是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人

對基金享有（），并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。

I.資產(chǎn)所有權(quán)

II.收益分配權(quán)

III.知情權(quán)

IV.參與權(quán)

A.I、II

B.m、iv

c.n.Ill

D.i、w

【答案】：A

【解析】：

基金份額，也被稱為基金單位，是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)

行的，表示持有人對基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相關(guān)權(quán)

利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。基金份額就是投資人購買基金時(shí)得到或

持有的數(shù)量單位。

54.分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券是指債券與（）可以分離交易。［2018

年3月真題］

A.可贖回權(quán)

B.認(rèn)沽權(quán)

C.可回售權(quán)

D.認(rèn)股權(quán)

【答案】：D

【解析】：

附認(rèn)股權(quán)證的公司債券是公司發(fā)行的一種附有認(rèn)購該公司股票權(quán)利

的債券。這種債券的購買者可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時(shí)

享有優(yōu)先購買權(quán)。按照附認(rèn)股權(quán)和債券本身能否分開來劃分，這種債

券有兩種類型：一種是可分離型附認(rèn)股權(quán)證的公司債券，債券與認(rèn)股

權(quán)可以分離，可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓，即可分離交易的附認(rèn)股權(quán)證公司債券。在

我國，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定的“分離交易的可轉(zhuǎn)換公

司債券”在概念上屬于可分離型附認(rèn)股權(quán)證的公司債券。另一種是非

分離型附認(rèn)股權(quán)證的公司債券，即不能把認(rèn)股權(quán)從債券上分離，認(rèn)股

權(quán)不能成為獨(dú)立買賣的對象。

55.與普通股票相比較，下列表述中，屬于優(yōu)先股票的特點(diǎn)的是（）。

[2014年9月真題]

I.收入穩(wěn)定

II.二級市場價(jià)格波動(dòng)小

III.風(fēng)險(xiǎn)較高

IV