華西計算機團隊C端：端側(cè)AI革新進行時，看好國產(chǎn)盤古和鴻蒙生態(tài)。1）在蘋果全球開發(fā)者大會WWDC上，蘋果發(fā)布了其自研的「Apple重圍，華為盤古和鴻蒙或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)端側(cè)AI革新的領(lǐng)頭羊；B端：昇騰性能持續(xù)突破，有望重塑AI應用生態(tài)。根據(jù)集成電路IC，昇騰的整體價值將得到大幅提升。盤古大模型有望賦能千行百業(yè)，目前已經(jīng)具備生成多樣化、語義一致、知識豐富的結(jié)果，回答事實性問題具有高準確率等能力。2）推動構(gòu)建全場景智慧化生活的新篇章。技術(shù)開發(fā)：核心受益公司包括，軟通動力、潤和軟件；生態(tài)應用類：核心受益公司包括，潤達醫(yī)療、科遠智慧、科大訊飛、用友網(wǎng)絡、金1資料來源：華為官網(wǎng)、英偉達官網(wǎng)、華西證券研究所u英偉達A100采用的是Ampere架構(gòu)含有第三代Tensor核心，大幅提升AI應用性能，支持加速昇騰與NV卡對比資料來源：華為昇騰計算平臺官網(wǎng)、華西證券研究所u昇騰AI處理器采用創(chuàng)新的DaVinci架構(gòu)，提供極致的AI算力。u昇騰計算產(chǎn)品包含：AI模塊、AI加速卡、智能邊緣、AI服務器昇騰計算產(chǎn)品種類表產(chǎn)品種類產(chǎn)品特點AI模塊Altas200AI加速模塊AI加速卡Altas300IAltas300T器AI服務器AI集群具有超強AI算力、更優(yōu)AI能效、極佳AI拓展等特點。該基礎(chǔ)單元廣泛應用于深度學習模型開發(fā)和訓練，適用于需要大AI算力Atlas900AI集群由數(shù)千顆昇騰處理器構(gòu)成，通過華為集群通信庫和作業(yè)調(diào)度平臺，整合H盤古大模型以其超強算力和昇騰云開源技術(shù)，簡化了行業(yè)大模型的開發(fā)流程，實現(xiàn)了5倍速的開發(fā)效率。此外，它還是全球首個精度超過傳統(tǒng)數(shù)值預報方法的AI預測模型，將預測速度提升了10000倍，標志著AI在高精度預測領(lǐng)域的一大突破。盤古大模型的聯(lián)邦LLM架構(gòu)支持聯(lián)合盤古大模型配備了一套全面的工程套件，旨在加速AI技術(shù)在各行業(yè)的落地。數(shù)據(jù)工程套件專注于構(gòu)建自動化數(shù)據(jù)清洗模型，通過多渠道數(shù)據(jù)獲取、自動化數(shù)據(jù)清洗、Prompt撰寫及Rank標注工具，以及蓋從自監(jiān)督學習、有監(jiān)督微調(diào)、人類反饋強化學習到模型訓練、部署、評測和上線的全流程。應用開發(fā)套件則打通了大模型行業(yè)應用的“最盤古大模型結(jié)構(gòu)圖資料來源：華為云盤古大模型官網(wǎng)、華西證券研究所鴻蒙系統(tǒng)(HarmonyOS、鴻蒙OS)是華為推出的一款面向萬物互聯(lián)的全場景分布式操作系統(tǒng)，支持手機、平板、智能穿戴、智慧屏和車形成了“三分天下”的格局，成為當下的風口。資料來源：達內(nèi)科技視頻號，華西證券研究所uuu一個事實是：目前已有操作系統(tǒng)基本只對應于某一如：iOS對應蘋果手機聚焦鴻蒙OS：考慮到分布式虛擬化基因，以及微智慧屏、穿戴設(shè)備、車機、音箱、手機等。同時創(chuàng)新的分布式軟總線使得擁有不同功能的硬件可以彼此協(xié)同。例如：傳統(tǒng)的相機、電視、音響等設(shè)備原本相互獨立，但在鴻蒙OS的分布式軟總線資料來源：華西證券研究所uOpenHarmony是開放原子開源基金會（OpenAtomFoundation）旗下開源項目，定位是一款面向全場景的開源分布式操作系統(tǒng)，是由華為捐贈主要代碼和生態(tài)伙伴捐贈代碼組成。uOpenHarmony在傳統(tǒng)的單設(shè)備系統(tǒng)能力的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地提出了基于同一套系統(tǒng)能力、適配多種終端形態(tài)的理念，支持多種終端設(shè)備上運行，第一個版本支持128K~128M設(shè)備上運行，OpenHarmony采用了組件化的設(shè)計方案，可以根據(jù)設(shè)備的資源能力和業(yè)務特征進行靈活裁剪，滿足不同形態(tài)的終端設(shè)備對于操作系統(tǒng)的要求?？蛇\行在百K級別的資源受限設(shè)備和穿戴類設(shè)備，也可運行在百M級別的智能家用攝像頭/行車記錄儀等相對資源豐富的設(shè)備。uOpenHarmony整體遵從分層設(shè)計，從下向上依次為：內(nèi)核層、系統(tǒng)服務層、框架層和應用層。系統(tǒng)功能按照“系統(tǒng)>子系統(tǒng)>功能/模塊”逐級展開，在多設(shè)備部署場景下，支持根據(jù)實際需求裁剪某些非必要的子系統(tǒng)或功能/模塊。資料來源：信創(chuàng)新態(tài)勢、華西證券研究所1.6鴻蒙操作系統(tǒng)市占率不斷提升，Harmony了iOS。華為鴻蒙系統(tǒng)的成功不僅僅是企業(yè)自身的成就，也反映了中國在軟件和信息技術(shù)領(lǐng)域的快速進步?？萍紕?chuàng)新者的年度盛會，更將帶來HarmonyOSNEXT鴻蒙星河版的正式發(fā)布，并進入Beta測試階段，引領(lǐng)“純血鴻蒙”向正式商用邁出資料來源：TechWeb、華西證券研究所02華為AI構(gòu)建全場景生態(tài)，商業(yè)進展提速醫(yī)技數(shù)字化解決方案：通過應用領(lǐng)先數(shù)字技術(shù)優(yōu)化醫(yī)療流程和提升診療效率。主要包括數(shù)字化病理、醫(yī)學影像、實驗室自動化和遠程醫(yī)療智慧病房解決方案：華為智慧病房解決方案利用5G、物聯(lián)網(wǎng)和Wi-Fi技術(shù)，實現(xiàn)多網(wǎng)絡、多協(xié)議、多設(shè)備的無感接入，實時自動化采集臨慧醫(yī)保實驗室及31個省醫(yī)保信息平臺建設(shè)。2024年美年健康宣布與華為云、潤達醫(yī)療共同打造國內(nèi)首款健康管理AI機器人“健康小美”，同時華為也與潤達醫(yī)療合作了AI大模型其中值得關(guān)注的AI大模型產(chǎn)品是“一站式人工智能云平臺華為+潤達AI數(shù)據(jù)模型與“良醫(yī)小慧”+8場景”資料來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)，華為官網(wǎng)加速行業(yè)智能化白皮書，華西證券研究所u華為云“盤古+X”大模型+新開普為智慧校園注入新的AI活力：華為云結(jié)合AI技術(shù)和盤古大模型，與新開普合作開發(fā)了面向高校的智慧校園AI產(chǎn)品滿意度。鴻蒙未來教室（云端課堂）“鴻華”AI算力引擎華為+新開普——AI產(chǎn)品“小美同學”資料來源：華為官網(wǎng)，中國日報，百度貼吧，華西證券研究所資料來源：華為官網(wǎng)，華西證券研究所作業(yè)的安全和效率。資料來源：齊魯晚報，華為官網(wǎng)，華西證券研究所華為&比亞迪聯(lián)合探索綠色制造新模式，為綠色發(fā)展注入力華為&比亞迪聯(lián)合探索綠色制造新模式，為綠色發(fā)展注入力u智慧工廠在汽車行業(yè)落地：華為云Stack的智慧工廠方案在一汽紅旗實施中取得了顯著成效。數(shù)字化工位通過實時行為分析和AI視覺質(zhì)檢自動化完成總裝車間的質(zhì)量并通過數(shù)據(jù)支撐優(yōu)化生產(chǎn)調(diào)度和資源配置，有效縮短訂單交付周期。根據(jù)華為云，這些措施使得單位缺陷數(shù)降低了80%，單車生產(chǎn)工時減少6分鐘，訂單交付周期縮短了20%。絡單元、網(wǎng)絡管控單元、跨域智能運維單元和網(wǎng)絡人工智能單元。這些單元通過集成數(shù)據(jù)中心的能效。硬盤故障檢測和KPI異常監(jiān)測。智能芯片，總算力最高可達352TOPS，支持L4級別自動駕駛需求。該平臺以高性能、高安全性和低時延的特點，確保自動駕駛系統(tǒng)在復雜路況下的安全運行。根據(jù)華為官資料來源：華為官網(wǎng)，華西證券研究所華為AI產(chǎn)業(yè)鏈受益標的資料來源：資料來源：wind，華西證券研究所。注：除標紅標的外，其余標的財務預測均來自wind一致預測，股價按6月18日收盤價計算生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈：關(guān)注華為AI產(chǎn)業(yè)鏈核心標的 風險提示風險提示u行業(yè)競爭加劇導致盈利水平下降：國外操作系統(tǒng)巨頭如谷歌、蘋果擴張進一步u核心技術(shù)突破進程低于預期的風險：鴻蒙核心技術(shù)突破困難，進程低于劉澤晶（分析師中央財經(jīng)大學碩士，13年證券從業(yè)經(jīng)驗，曾任職于招商證券、興業(yè)證券、國15年新財富前三，水晶球前三；2019年新浪金麒麟分析師計算機行業(yè)第四；金牛獎：2020、20趙宇陽（分析師上海財經(jīng)大學碩士，4年賣方研究經(jīng)驗，2023年加入華西證券研究所，第十屆Chioce最佳分析師，作者具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當?shù)膶I(yè)勝任能力，保證報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合規(guī)邏輯基于作者的職業(yè)理解，通過合理判斷并得出結(jié)論，力求客觀、公正，結(jié)論不受公司評級標準投資評級說明以報告發(fā)布日后的6個月內(nèi)公司股價相對上證指數(shù)的漲跌幅為基準。分析師預測在此期間股價相對強于上證指數(shù)達到或超過15%增持分析師預測在此期間股價相對強于上證指數(shù)在5%—15%之間分析師預測在此期間股價相對上證指數(shù)在-5%—5%之間減持分析師預測在此期間股價相對弱于上證指數(shù)5%—15%之間分析師預測在此期間股價相對弱于上證指數(shù)達到或超過15%行業(yè)評級標準以報告發(fā)布日后的6個月內(nèi)行業(yè)指數(shù)的漲跌幅為基準。推薦分析師預測在此期間行業(yè)指數(shù)相對強于上證指數(shù)達到或超過10%分析師預測在此期間行業(yè)指數(shù)相對上證指數(shù)在-10%—10%之間分析師預測在此期間行業(yè)指數(shù)相對弱于上證指數(shù)達到或超過10%地址：北京市西城區(qū)太平橋大街豐匯園11號豐匯時代大廈南座本報告基于本公司研究所及其研究人員認為的已信息的準確性、完整性或可靠性不作任何保證。本報告所載資料、意見以及推測種判斷受到研究方法、研究依據(jù)等多方面的制約。在不同時期，本公司可發(fā)出與市場有風險，投資需謹慎。投資者不應將本報告視為做出投資決策的惟一參考因己的判斷。在任何