民營(yíng)企業(yè)“走出去”與金融財(cái)政支持

“走出去”戰(zhàn)略是中國(guó)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化而適時(shí)提出的一項(xiàng)重大戰(zhàn)略，與“引進(jìn)來(lái)”相對(duì)應(yīng)，“走出去”戰(zhàn)略也稱跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、海外經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略或全球化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。[1]隨著中國(guó)綜合國(guó)力的提高和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的大背景下，企業(yè)的國(guó)際化是中國(guó)企業(yè)必須面對(duì)的選擇。21世紀(jì)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)將成為中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)具備了走出去的基礎(chǔ)、條件和實(shí)力。民營(yíng)企業(yè)以市場(chǎng)為導(dǎo)向的發(fā)展理念和行為方式，比較容易為國(guó)際社會(huì)和海外合作方所接受。[2]在對(duì)外開放不斷擴(kuò)大的形勢(shì)下，民營(yíng)企業(yè)要發(fā)展壯大，不僅要利用國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和資源，而且要實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，通過(guò)對(duì)外投資、承包工程、勞務(wù)合作等多種形式實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化，增加商品輸出，擴(kuò)大境外資源的開發(fā)利用，開拓國(guó)外市場(chǎng)，規(guī)避貿(mào)易摩擦，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。這是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)自身發(fā)展的必然要求，也是中國(guó)宏觀戰(zhàn)略發(fā)展的需要。金融體制結(jié)構(gòu)、金融財(cái)政支持政策以及金融資源配置狀況已經(jīng)成為事關(guān)中國(guó)未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期經(jīng)濟(jì)是否持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)更加全面而深入地融入經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程，在這種新的形勢(shì)下，金融財(cái)政支持的作用將比以往任何時(shí)期都表現(xiàn)得更加突出和重要。民營(yíng)企業(yè)作為商品出口和海外投資的重要力量，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的進(jìn)程中扮演著愈加重要的角色。當(dāng)前，民營(yíng)企業(yè)“走出去”卻面臨著資金不足、融資困難、政府支持缺乏等諸多方面的困難。幫助企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，防范各類風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本，有賴于我國(guó)企業(yè)“走出去”支持與服務(wù)體系的建立健全，需要政府制定和實(shí)施有利于企業(yè)“走出去”并獲得成功的政策框架和保障機(jī)制。如何加大促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)“走出去”的金融財(cái)政支持力度，無(wú)疑是實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略進(jìn)程中急需解決的緊迫問(wèn)題。第一節(jié)“走出去”的融資信貸支持民營(yíng)企業(yè)“走出去”遭遇資金瓶頸。一些民營(yíng)企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中把握了商機(jī)，市場(chǎng)拓展速度很快，但企業(yè)的資金規(guī)模太小，資金成為企業(yè)發(fā)展的瓶頸。民營(yíng)企業(yè)“走出去”迫切需要資金支持，尤其是對(duì)流動(dòng)資金的需求往往較大，然而實(shí)際能融入的資金總量往往偏小，民營(yíng)企業(yè)面臨很大的資金缺口。盡管一些民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)前景良好，但是其固定資產(chǎn)卻很小，不能提供抵押和擔(dān)保，銀行等金融機(jī)構(gòu)又因?yàn)榭紤]流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)大、不易監(jiān)控、監(jiān)督成本較高等原因，不愿接受流動(dòng)資產(chǎn)抵押。同時(shí)國(guó)內(nèi)銀行認(rèn)為對(duì)民營(yíng)企業(yè)海外資產(chǎn)無(wú)法監(jiān)管，不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不愿為民營(yíng)企業(yè)的海外投資融資提供擔(dān)保。融資難已經(jīng)成為制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。我國(guó)尚處于實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的起步階段，需要政府和政策性資金發(fā)揮應(yīng)有的作用，建立與完善金融財(cái)政支持體系，以保證“走出去”戰(zhàn)略的順利實(shí)施。民營(yíng)企業(yè)“走出去”融資的渠道狹窄。民營(yíng)企業(yè)“走出去”的融資渠道主要集中于國(guó)內(nèi)，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心2008年對(duì)北京、上海、重慶、河北、浙江、江蘇、福建、四川、湖北和山東10省市“走出去”民營(yíng)企業(yè)的調(diào)查表明，84%的民營(yíng)企業(yè)都沒有在東道國(guó)進(jìn)行過(guò)任何形式的直接或間接融資。民營(yíng)企業(yè)的融資方式主要分為以下三個(gè)層次：第一層次是內(nèi)源融資和外源融資；第二層次是將外源融資劃分為間接融資、直接融資、政策性融資；第三層次是將間接融資、直接融資和政策性融資再細(xì)分（見圖2-1）。民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)立初期，其資金來(lái)源主要靠?jī)?nèi)源融資。當(dāng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的越來(lái)越大時(shí)，就必然要到金融市場(chǎng)上去融資。由于民營(yíng)企業(yè)擔(dān)心控制權(quán)的稀釋和喪失，傾向選擇對(duì)自身干預(yù)程度最小的融資方式，其融資次序通常是先內(nèi)源后外源，在外源中先債權(quán)后股權(quán)。銀行貸款是民營(yíng)企業(yè)主要的融資渠道。在政策性融資方面，中國(guó)進(jìn)出口銀行作為國(guó)家政策性銀行，主要對(duì)中國(guó)企業(yè)的海外投資活動(dòng)提供融資支持。其主要業(yè)務(wù)包括出口信貸（包括出口賣方信貸和出口買方信貸）、對(duì)外承包工程和境外投資類貸款等。根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心2008年對(duì)10個(gè)省市“走出去”民營(yíng)企業(yè)調(diào)查表明，超過(guò)50%的民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為，獲得境外投資貸款和對(duì)外承包工程貸款“比較困難”或“非常困難”（見圖2-2）。在銀行信貸資金的貸款結(jié)構(gòu)中，民營(yíng)企業(yè)始終處于弱勢(shì)地位，“慎貸”、“惜貸”現(xiàn)象突出。民營(yíng)企業(yè)獲得銀行貸款，不僅存量比重低，而且增量也趨緩。金融機(jī)構(gòu)缺乏面向民營(yíng)企業(yè)量身定做的個(gè)性化、差異化服務(wù)品種。圖2-1民營(yíng)企業(yè)融資渠道圖2-2民營(yíng)企業(yè)“走出去”獲得境外投資貸款和對(duì)外承包工程貸款難易程度分布民營(yíng)企業(yè)“走出去”獲得的融資支持力度不夠。根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心2008年對(duì)10個(gè)省市“走出去”民營(yíng)企業(yè)的調(diào)查，在實(shí)施走出去戰(zhàn)略方面，民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為政府層面存在的最大問(wèn)題中，選擇“金融支持乏力，企業(yè)對(duì)外投資缺乏資金”所占比例最大（見表2-1）。由于中國(guó)金融體系還不健全，資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，龐大的國(guó)有銀行體系并未完全與國(guó)際接軌，國(guó)內(nèi)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)比較緩慢，海外分支機(jī)構(gòu)分布不廣，資金實(shí)力不強(qiáng)，企業(yè)通過(guò)國(guó)內(nèi)銀行在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)融資比較困難，在民營(yíng)企業(yè)“走出去”的過(guò)程中，金融系統(tǒng)難以發(fā)揮有效的作用。企業(yè)新進(jìn)入海外市場(chǎng)，需要在當(dāng)?shù)厝谫Y貸款，往往需要國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保或其他信用支持，而民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模相對(duì)較小，國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)有時(shí)覺得海外投資的風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)企業(yè)海外的資產(chǎn)難以掌控，不愿意提供擔(dān)保等信用支持，影響了企業(yè)的海外投資和發(fā)展。另外，由于我國(guó)大多數(shù)“走出去”的民營(yíng)企業(yè)處于起步階段，普遍缺乏國(guó)際知名度，在國(guó)際資本市場(chǎng)上的信譽(yù)不高，東道國(guó)當(dāng)?shù)劂y行對(duì)它們了解不多，僅靠企業(yè)自身在國(guó)外融資是很不現(xiàn)實(shí)的，致使我國(guó)企業(yè)融資困難重重，融資成本也大大高于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)?！白叱鋈ァ钡拿駹I(yíng)企業(yè)如果能夠獲得我國(guó)幾大專業(yè)銀行的合作與支持，借助它們?cè)趪?guó)際金融市場(chǎng)上的信譽(yù)和信用，民營(yíng)企業(yè)在國(guó)外的融資可能性就會(huì)大大提高。表2-1實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略中政府層面存在的最大問(wèn)題分布單位：家，%“走出去”戰(zhàn)略中政府層面的最大問(wèn)題樣本數(shù)所占比例海外投資法規(guī)與政策滯后6818.23審批手續(xù)繁瑣，經(jīng)常貽誤對(duì)外投資商機(jī)6617.69外匯管制的制約阻礙了境外投資的發(fā)展5314.21信息服務(wù)欠缺，境外投資信息不暢5514.75政府對(duì)企業(yè)海外投資保護(hù)力度有待加強(qiáng)5915.82金融支持乏力，企業(yè)對(duì)外投資缺乏資金7219.30合計(jì)373100資料來(lái)源：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心“2008年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)‘走出去’與競(jìng)爭(zhēng)力數(shù)據(jù)庫(kù)”。|Excel下載表2-1實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略中政府層面存在的最大問(wèn)題分布總之，融資問(wèn)題是民營(yíng)企業(yè)面臨的一個(gè)重大困難，構(gòu)筑各種融資支持系統(tǒng)以及拓展融資渠道是民營(yíng)企業(yè)“走出去”的有力支撐。針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)（主要是民營(yíng)企業(yè)）的融資難問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)較為集中的江蘇、浙江、上海等地都出臺(tái)政策措施，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，完善體制機(jī)制，為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題進(jìn)行了有益的探索。江蘇省財(cái)政建立起微小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)資金，專項(xiàng)用于省內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向微小企業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。江蘇和浙江還通過(guò)開展小額貸款組織的試點(diǎn)，在制度上為民間貸款機(jī)構(gòu)的合法成立鋪平道路，為中小企業(yè)提供了新的融資平臺(tái)。另外，浙江省中小企業(yè)局還推出集合債的新型融資模式，即由一個(gè)機(jī)構(gòu)作牽頭人，幾家企業(yè)一起申請(qǐng)和擔(dān)保，并通過(guò)券商進(jìn)行捆綁式發(fā)行債券，主要用于解決單個(gè)企業(yè)申請(qǐng)規(guī)模受限制和中長(zhǎng)期貸款的問(wèn)題?？偨Y(jié)各地解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題所做的種種探索，根據(jù)上述民營(yíng)企業(yè)融資存在的問(wèn)題，我們認(rèn)為可以采取以下措施支持民營(yíng)企業(yè)的“走出去”。第一，積極發(fā)展各類有助于民營(yíng)企業(yè)融資的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。民營(yíng)企業(yè)融資難，核心在信用、在擔(dān)保。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，可以由中國(guó)各級(jí)政府出面設(shè)立民營(yíng)企業(yè)貸款擔(dān)保中心，也可以是企業(yè)集資聯(lián)合建立商業(yè)性的擔(dān)保公司。如福建省鼓勵(lì)大企業(yè)注資成立信用擔(dān)保公司，為產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)及行業(yè)內(nèi)的企業(yè)提供融資擔(dān)保。完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)方面，政府應(yīng)對(duì)一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的財(cái)稅支持，由政府補(bǔ)貼部分中小企業(yè)擔(dān)保金。同時(shí)，建立國(guó)家級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。對(duì)納入全國(guó)試點(diǎn)范圍的非營(yíng)利性中小企業(yè)信用擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)其從事?lián)I(yè)務(wù)取得的收入，在稅收上給予減免。增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有效地激勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款的積極性。第二，積極發(fā)展小額貸款組織，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入民營(yíng)企業(yè)，為民營(yíng)企業(yè)搭建新的融資平臺(tái)。央行在2008年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中建議適時(shí)推出“放貸人條例”，將有助于完善小額貸款組織的法律環(huán)境，引導(dǎo)民間借貸規(guī)范有序發(fā)展。由于小額信貸組織在為中小企業(yè)服務(wù)方面具有較強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)，通過(guò)組建專門以當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)為服務(wù)對(duì)象的小額貸款組織，不僅能為中小企業(yè)的發(fā)展提供更充裕的金融財(cái)政支持，而且有利于打破中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)由商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場(chǎng)的格局，促進(jìn)多層次信貸市場(chǎng)的形成和發(fā)展，使金融業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的所有制結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。利用國(guó)際資本也是民營(yíng)企業(yè)“走出去”的重要融資途徑。鼓勵(lì)和支持民營(yíng)企業(yè)利用風(fēng)險(xiǎn)投資基金在海外上市，也可以在一定程度上彌補(bǔ)民營(yíng)企業(yè)在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上融資的不足。比較典型的是從事新能源和可再生能源的一些民營(yíng)企業(yè)，如太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)，通過(guò)利用高盛投資銀行、摩根斯坦利、匯豐基金等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的投資，紛紛登陸美國(guó)股市，并成功進(jìn)行海外兼并。第三，鼓勵(lì)面向民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)創(chuàng)新，滿足民營(yíng)企業(yè)“走出去”多元化的融資需求。目前，國(guó)內(nèi)中資銀行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，業(yè)務(wù)品種高度相似，客戶群體相對(duì)集中，金融創(chuàng)新意識(shí)和自主創(chuàng)新能力明顯落后于外資銀行。一些有意“走出去”的民營(yíng)企業(yè)都會(huì)優(yōu)先考慮和外資銀行成為全球合作伙伴。中資銀行必須改變傳統(tǒng)的盈利模式，加快金融創(chuàng)新步伐，針對(duì)不同類型的海外投資企業(yè)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，提供差異化的金融服務(wù)，如離岸金融服務(wù)、出口應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、海外資產(chǎn)抵押貸款等形式多樣的業(yè)務(wù)品種。中資銀行還應(yīng)加快海外發(fā)展的步伐，通過(guò)在境外新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)和開展跨國(guó)并購(gòu)為境外中資企業(yè)提供更全面的金融服務(wù)。完善出口信貸制度，建立出口創(chuàng)匯與信貸規(guī)模的同步增長(zhǎng)機(jī)制，為中小民營(yíng)生產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)大出口提供必要的資金支持。鼓勵(lì)銀行對(duì)實(shí)力強(qiáng)、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的民營(yíng)生產(chǎn)型企業(yè)給予一定的出口信貸授信額度，通過(guò)出口擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)對(duì)具有研發(fā)能力、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、市場(chǎng)潛力大而缺乏資產(chǎn)質(zhì)押的民營(yíng)企業(yè)給予銀行貸款擔(dān)保和貸款貼息支持。針對(duì)發(fā)改委目前正同有關(guān)部門研究建立“國(guó)家中小企業(yè)銀行”的消息，表面看來(lái)這是一條對(duì)中小企業(yè)“利好”的消息，但其實(shí)施仍有待商榷。先拋開成立這樣的銀行所需要花費(fèi)巨額的人力物力成本不說(shuō)，成立專門的為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，最終的結(jié)果可能不但不能解中小企業(yè)融資之困，反而可能因?yàn)橹行∑髽I(yè)銀行的成立，其他的金融機(jī)構(gòu)則更直接的不再為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，而這樣一種銀行最后可能因呆壞賬積累越來(lái)越多而陷入舉步維艱的地步，致使中小企業(yè)的信貸環(huán)境更為惡化。事實(shí)上，在現(xiàn)有的商業(yè)銀行體制下，進(jìn)行融資模式的創(chuàng)新，也可以積極尋求民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的解決之道。例如當(dāng)前一些商業(yè)銀行設(shè)立專門的中小企業(yè)融資部門，設(shè)立專門的客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，為中小企業(yè)提供多元化的融資服務(wù)等。第四，在相關(guān)主管部門加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)“走出去”提供融資支持的同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)更應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)。民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題長(zhǎng)期存在，一方面受制于中國(guó)直接融資不發(fā)達(dá)、金融機(jī)構(gòu)體系不完善，另一方面也與民營(yíng)企業(yè)（特別是中小企業(yè)）的自身特點(diǎn)有關(guān)。民營(yíng)企業(yè)很大一部分融資難的原因，在于企業(yè)自身不規(guī)范，例如管理不科學(xué)、財(cái)務(wù)不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、信用狀況不佳等，成為銀行無(wú)法提供貸款的重要原因。僅僅依靠政策傾斜并不能輕易解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)加快轉(zhuǎn)型，以自身發(fā)展應(yīng)對(duì)融資難問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)在“走出去”過(guò)程中，必須確立合作雙贏、共同發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念，樹立良好的信用觀念，建立良好的企業(yè)信譽(yù)，健全決策機(jī)制和內(nèi)部管理機(jī)制，最終提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。第二節(jié)“走出去”的保險(xiǎn)支持民營(yíng)企業(yè)“走出去”參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)遇到更多的商業(yè)和政治風(fēng)險(xiǎn)，僅僅依靠自身的能力是無(wú)法規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)的，因此需要保險(xiǎn)支持為其分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，使其能夠更好更快的發(fā)展。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)信?！保┳鳛槲ㄒ坏恼咝员ｋU(xiǎn)公司，其所提供的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要有：短期出口信用保險(xiǎn)、中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)、海外投資保險(xiǎn)、中小企業(yè)綜合保險(xiǎn)等。（一）出口信用保險(xiǎn)出口信用保險(xiǎn)，也叫出口信貸保險(xiǎn)，是一種由國(guó)家財(cái)政支持的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)本國(guó)出口商和銀行在出口收匯、出口信貸等業(yè)務(wù)中所面臨的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)提供的政策性保險(xiǎn)。出口信用保險(xiǎn)的目的在于提高本國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，鼓勵(lì)和擴(kuò)大出口，是WTO規(guī)則允許成員國(guó)政府使用的為數(shù)不多的鼓勵(lì)出口的工具之一。目前，全球貿(mào)易額的12%～15%是在出口信用保險(xiǎn)的支持下實(shí)現(xiàn)的，有些國(guó)家出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供的各種出口信用保險(xiǎn)保額甚至超過(guò)其本國(guó)當(dāng)年出口總額的1/3。出口信用保險(xiǎn)承保的對(duì)象是出口企業(yè)的應(yīng)收賬款。出口信用保險(xiǎn)分為短期出口信用保險(xiǎn)和中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)。其中短期出口信用保險(xiǎn)是指貿(mào)易合同中規(guī)定的放賬期不超過(guò)一年的出口信用保險(xiǎn)，中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)是指貿(mào)易或信貸的信用期限在1～10年的出口信用保險(xiǎn)。出口信用保險(xiǎn)的首要作用是防范不付款風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)出口商避免遭受因買方或者買方國(guó)家長(zhǎng)期拖欠而造成的損失，保障收匯安全。其次，出口信用保險(xiǎn)往往成為出口商獲得銀行貸款的前提條件，能夠?yàn)槌隹谏倘谫Y提供便利。出口商投保出口信用保險(xiǎn)后，其收匯風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)人，出口商因收匯風(fēng)險(xiǎn)降低而更易于得到銀行的融資。許多買方在出口商提供融資的情況下才愿意購(gòu)買商品，出口商只有在購(gòu)買出口信用保險(xiǎn)后才能安全地向買方提供信用限額。另外，出口信用保險(xiǎn)降低了國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的交易成本。出口信用保險(xiǎn)不僅是出口商規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要金融工具，而且也為企業(yè)的海外直接投資、海外工程承包等提供相應(yīng)保險(xiǎn)和保障。出口信用保險(xiǎn)仍面臨著一些發(fā)展中的問(wèn)題。2007年，中國(guó)信用保險(xiǎn)支持出口額占同期出口總額的比重為3.1%，占一般貿(mào)易出口額的比重為7.0%，仍遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的通常水平，而且整體市場(chǎng)規(guī)模也與目前中國(guó)對(duì)外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)合作規(guī)模快速增長(zhǎng)不相稱，不利于中國(guó)產(chǎn)品在全球的行銷和中國(guó)資本在全球的擴(kuò)張。其中的原因可以從需求與供給兩個(gè)層面來(lái)分析。在需求層面，中國(guó)企業(yè)對(duì)出口信用保險(xiǎn)的理解比較膚淺，保險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄。民營(yíng)企業(yè)對(duì)于出口信用保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)仍不足，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范以及有關(guān)工具的使用和重視不夠。加上出口信用保險(xiǎn)不是全額保證，而是企業(yè)與保險(xiǎn)公司共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，民營(yíng)企業(yè)主往往會(huì)認(rèn)為投保信用保險(xiǎn)會(huì)增加業(yè)務(wù)成本，造成額外負(fù)擔(dān)，因此不愿意投保出口信用保險(xiǎn)。一定程度上，投保不僅不會(huì)增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)，而且還可以給企業(yè)帶來(lái)新的融資機(jī)會(huì)。實(shí)際上，經(jīng)過(guò)合理測(cè)算，投保出口信用保險(xiǎn)的企業(yè)支出少額的保費(fèi)，出險(xiǎn)后就可減少90%的損失，同時(shí)還可以新增80%的現(xiàn)金流。[3]另外，已投保的企業(yè)存在一些模糊觀念，認(rèn)為既然已經(jīng)投保出口信用險(xiǎn)，企業(yè)出口的一切風(fēng)險(xiǎn)都倚賴在保險(xiǎn)公司身上，企業(yè)本身疏于對(duì)進(jìn)口商采取必要的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)自己提升了出口信用保險(xiǎn)的門檻，增加了不必要的風(fēng)險(xiǎn)損失。在供給層面，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)產(chǎn)品十分有限，對(duì)投保金額要求偏高，保險(xiǎn)費(fèi)率較高。盡管從2004年6月開始，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)費(fèi)率下調(diào)了10%，但平均0.7%～0.9%的費(fèi)率仍然遠(yuǎn)高于世界平均水平。按保險(xiǎn)的逆選擇理論，偏高的費(fèi)率將引致高風(fēng)險(xiǎn)的投保人參加保險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)的投保人不參加或退出保險(xiǎn)，為保持收支平衡，保險(xiǎn)人只能向剩下的投保人收取更高的費(fèi)率，這將進(jìn)一步導(dǎo)致其中風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏低的投保人退出保險(xiǎn)，如此惡性循環(huán)將最終導(dǎo)致保險(xiǎn)制度的崩潰。實(shí)際上，費(fèi)率高抑制了中國(guó)企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)的積極性，風(fēng)險(xiǎn)單位的不足自然而然地導(dǎo)致了中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司當(dāng)前較低的盈利水平。[4]另外，風(fēng)險(xiǎn)基金不足導(dǎo)致承保能力有限。政府出資是出口信用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金的唯一來(lái)源，如果國(guó)家不能緊隨業(yè)務(wù)發(fā)展步伐合理增補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)基金，一方面會(huì)限制高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家和買家的承保能力，另一方面也限制我國(guó)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)總體規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大并造成業(yè)務(wù)比例的失衡。再加之缺乏再保險(xiǎn)的有力支持，也制約了承保規(guī)模的擴(kuò)大。（二）海外投資保險(xiǎn)海外投資保險(xiǎn)是針對(duì)中國(guó)投資者進(jìn)行海外投資，保障投資者的海外投資免受征收、匯兌限制、戰(zhàn)爭(zhēng)和政府違約等事件造成損失進(jìn)行承保的保險(xiǎn)產(chǎn)品。它適用于投資者在中國(guó)境外設(shè)立企業(yè)或取得既有企業(yè)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、產(chǎn)品支配權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，投資方式可為新建、收購(gòu)、兼并、參股、再投資、股權(quán)置換等。管理合同、服務(wù)協(xié)議等特殊形式的對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也可投保。海外投資保險(xiǎn)承保的風(fēng)險(xiǎn)主要為匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭(zhēng)及政治暴亂、政府違約、承租人違約等。海外投資保險(xiǎn)為投資者因遭受政治風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的投資損失提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，維護(hù)投資者和融資銀行權(quán)益，避免因投融資損失而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)或壞賬。投資保險(xiǎn)通過(guò)承保政治風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供融資便利，同時(shí)也為投資者降低了融資成本，幫助投資者獲得較為優(yōu)惠的信貸支持。投資者可以借助中國(guó)信保與國(guó)際性投資銀行和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)建立的聯(lián)系，獲得多渠道、多樣化的融資支持服務(wù)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。一直以來(lái)，海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并非中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司主流業(yè)務(wù)。2007年中國(guó)信保出口信用保險(xiǎn)（包括短期險(xiǎn)和中長(zhǎng)期險(xiǎn)）的承保金額為335.5億美元，海外投資保險(xiǎn)的承包金額僅有39億美元（見圖2-3）。在中國(guó)信保的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，出口信用保險(xiǎn)始終被當(dāng)作工作重點(diǎn)，海外投資險(xiǎn)的宣傳、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等力度均顯得不夠。很多國(guó)內(nèi)企業(yè)根本都不了解海外投資保險(xiǎn)。由于國(guó)內(nèi)目前缺乏對(duì)海外投資保險(xiǎn)操作的法律規(guī)范和監(jiān)督，海外投資保險(xiǎn)服務(wù)往往傾向于對(duì)國(guó)有大型企業(yè)的保護(hù)，而對(duì)國(guó)有中小企業(yè)及民營(yíng)企業(yè)海外投資的保護(hù)不夠重視。圖2-32005～2007年各險(xiǎn)種承保金額對(duì)比圖（三）中小企業(yè)綜合保險(xiǎn)2005年末，中國(guó)信保推出“中小企業(yè)綜合保險(xiǎn)”試點(diǎn)，承保中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中因買方拖欠貨款、拒收貨物和破產(chǎn)等原因造成的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，以及由于買方所在國(guó)家發(fā)生匯兌限制、限制進(jìn)口和戰(zhàn)爭(zhēng)等引發(fā)的政治風(fēng)險(xiǎn)。與其他產(chǎn)品相比，“中小企業(yè)綜合保險(xiǎn)”主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是承保門檻低，為年出口金額在500萬(wàn)美元以下的中小企業(yè)出口提供風(fēng)險(xiǎn)保障服務(wù)；二是適用范圍廣，以信用證、托收或放賬為結(jié)算方式，信用期限一般不超過(guò)180天，而協(xié)商后可延長(zhǎng)到365天；三是承保程序簡(jiǎn)化，實(shí)行始末管理，采用單一費(fèi)率，可通過(guò)商會(huì)、協(xié)會(huì)等中介平臺(tái)集體投保。對(duì)參加商會(huì)和協(xié)會(huì)等中介組織集體投保的中小企業(yè)，中國(guó)信保實(shí)行融資便利、費(fèi)率優(yōu)惠和限額優(yōu)先等支持措施，在一定程度上降低了中小企業(yè)的投保成本。在美國(guó)次貸危機(jī)的刺激下，國(guó)內(nèi)出口企業(yè)的投保意識(shí)正得到明顯提升。數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的短期出口信用保險(xiǎn)的投保金額同比增長(zhǎng)25.9%，而中小企業(yè)綜合保險(xiǎn)也開始引起中小企業(yè)注意。除了保險(xiǎn)功能之外，中國(guó)信保還可以為資質(zhì)較好的出口企業(yè)提供融資服務(wù)，通過(guò)與銀行簽訂業(yè)務(wù)協(xié)議來(lái)分擔(dān)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)，緩解中小企業(yè)資金緊張的狀況，這也成為吸引中小企業(yè)投保綜合保險(xiǎn)的亮點(diǎn)所在。綜合來(lái)看，中國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)“走出去”的支持力度仍然不夠。一方面，中國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與世界擔(dān)保組織的合作層次低；另一方面，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司作為政策性保險(xiǎn)公司，其業(yè)務(wù)范圍狹窄、業(yè)務(wù)規(guī)模較小、保費(fèi)費(fèi)率過(guò)高，加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，導(dǎo)致有的企業(yè)寧愿舍棄國(guó)際業(yè)務(wù)，也不愿承擔(dān)過(guò)高的保險(xiǎn)成本，從而使開拓國(guó)際市場(chǎng)的規(guī)模和力度下降，同時(shí)也使出口信用保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模難以擴(kuò)大，單位運(yùn)行成本趨高。政府應(yīng)加大對(duì)政策性保險(xiǎn)的財(cái)政支持力度，擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)的規(guī)模和領(lǐng)域，為民營(yíng)企業(yè)提供全面的政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要政府以風(fēng)險(xiǎn)基金的形式提供保險(xiǎn)償付能力支持，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司只有實(shí)現(xiàn)在政府的支持下發(fā)展壯大，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特性才能得以發(fā)揮，才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期內(nèi)的盈虧平衡甚至贏利，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。政府的支持應(yīng)該從增加保險(xiǎn)基金規(guī)模入手，使其能適應(yīng)外貿(mào)出口發(fā)展的需要，并能隨出口的增長(zhǎng)而有所增加。次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，中國(guó)出口企業(yè)的收款等待時(shí)間比以前明顯增加，次貸危機(jī)所造成的金融沖擊波擴(kuò)大了世界范圍內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)出口企業(yè)收匯安全受到威脅。出口企業(yè)現(xiàn)在主要面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)是應(yīng)收賬款難以收回的問(wèn)題。地方政府如果能夠以政策補(bǔ)貼的形式鼓勵(lì)企業(yè)投保，那么更多的企業(yè)將能夠從中國(guó)信保獲得保險(xiǎn)和融資支持，從而有效降低收匯風(fēng)險(xiǎn)，緩解資金荒的問(wèn)題。第三節(jié)“走出去”的財(cái)政支持財(cái)政支持是指政府以財(cái)政資金對(duì)企業(yè)“走出去”直接提供資助，一般是直接將企業(yè)“走出去”的有關(guān)研發(fā)費(fèi)用等支出和投資損失列入國(guó)庫(kù)支出范圍，或者是政府從財(cái)政中撥出一部分資金建立海外投資發(fā)展資金，用于資助本國(guó)企業(yè)的海外投資活動(dòng)。凡是符合政府鼓勵(lì)政策框架下的企業(yè)對(duì)外直接投資項(xiàng)目，均可得到基金的資助。設(shè)立海外投資基金，是各國(guó)政府推動(dòng)本國(guó)海外投資的通行做法。目前中國(guó)對(duì)海外投資已經(jīng)有中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金、中央外貿(mào)發(fā)展基金等政策性支持基金。（一）中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金“中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金”是指中央財(cái)政用于支持中小企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)的各項(xiàng)活動(dòng)的政府性基金，該資金主要來(lái)源于中央外貿(mào)發(fā)展基金。“中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金”是專門針對(duì)中小企業(yè)（絕大多數(shù)均為民營(yíng)企業(yè)）“走出去”給予的專項(xiàng)資金支持，用于支持中小企業(yè)參加境外展覽會(huì)、企業(yè)管理體系認(rèn)證、各類產(chǎn)品認(rèn)證、境外專利申請(qǐng)、國(guó)際市場(chǎng)宣傳推介、境外廣告和商標(biāo)注冊(cè)、境外市場(chǎng)考察、境外投（議）標(biāo)、企業(yè)培訓(xùn)等。市場(chǎng)開拓資金的支持比例，原則上不超過(guò)支持項(xiàng)目所需金額的50%，對(duì)于面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國(guó)際市場(chǎng)的拓展活動(dòng)，支持比例為70%。對(duì)中部、西部和東北地區(qū)等老工業(yè)基地的中小企業(yè)項(xiàng)目申請(qǐng)，每個(gè)項(xiàng)目最高支持金額70萬(wàn)元；其他地區(qū)的中小企業(yè)項(xiàng)目申請(qǐng)，每個(gè)項(xiàng)目最高支持金額50萬(wàn)元；團(tuán)體項(xiàng)目申請(qǐng)，每個(gè)項(xiàng)目給予支持的資金最高為300萬(wàn)元人民幣，資金由中央和地方兩級(jí)分配。截至2007年末，中央財(cái)政共安排中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金58.8億元。2008年中央財(cái)政安排中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金12億元，重點(diǎn)支持生產(chǎn)機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品的中小企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)，取得國(guó)際相關(guān)資格論證。民營(yíng)企業(yè)通過(guò)獲得中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金的支持，不僅降低了企業(yè)參加展會(huì)、開拓國(guó)際市場(chǎng)的成本，更重要的是通過(guò)參加這些展會(huì)獲得出口訂單，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模。（二）中央外貿(mào)發(fā)展基金中央外貿(mào)發(fā)展基金是中央政府建立的專項(xiàng)資金，目的在于在全國(guó)范圍內(nèi)用以調(diào)節(jié)和促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展?；鸺{入中央財(cái)政預(yù)算，由財(cái)政實(shí)行專項(xiàng)專戶、列收列支管理。每年在中央外貿(mào)發(fā)展基金中安排一定比例，作為機(jī)電產(chǎn)品出口發(fā)展基金，專門用于支持?jǐn)U大機(jī)電產(chǎn)品出口。中央外貿(mào)發(fā)展基金的絕大部分實(shí)行有償使用。每年度使用計(jì)劃均由商務(wù)部會(huì)簽財(cái)政部報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后下達(dá)。商務(wù)部負(fù)責(zé)在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的年度計(jì)劃指標(biāo)內(nèi)組織選定項(xiàng)目，并將當(dāng)年選定項(xiàng)目的借款金額按使用年限匯總報(bào)送財(cái)政部。目前，以中央外貿(mào)發(fā)展基金為主體的中央財(cái)政對(duì)外貿(mào)出口的支持體系正越來(lái)越不穩(wěn)定。一直以來(lái)，中央外貿(mào)發(fā)展基金注重培育出口生產(chǎn)能力，按照項(xiàng)目來(lái)分配使用基金，其使用效益并沒有得到充分發(fā)揮。必須改革和完善中央外貿(mào)發(fā)展基金的使用辦法，注重培育和開拓企業(yè)的出口市場(chǎng)，鼓勵(lì)發(fā)展境外加工貿(mào)易，支持和引導(dǎo)企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)。利用中央外貿(mào)發(fā)展基金貸款貼息的支持，帶動(dòng)各地方相應(yīng)加大支持力度，充分發(fā)揮中央外貿(mào)發(fā)展基金在促進(jìn)外貿(mào)擴(kuò)大出口中的作用。根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心2008年對(duì)10個(gè)省市“走出去”民營(yíng)企業(yè)調(diào)查表明，民營(yíng)企業(yè)獲取“中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金”和“中央外貿(mào)發(fā)展基金”資助的難度還是很大的（見圖2-4）。在所調(diào)查“走出去”民營(yíng)企業(yè)樣本中，約25%的民營(yíng)企業(yè)均認(rèn)為獲取“中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金”和“中央外貿(mào)發(fā)展基金”的難度一般，但約50%的民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為獲取上述兩種專項(xiàng)資金資助的難度在“一般”以上，即“比較困難”和“非常困難”。原因在于這些政策性支持資金審批手續(xù)比較復(fù)雜，并且實(shí)際優(yōu)惠少，相當(dāng)一些鼓勵(lì)、優(yōu)惠政策都是面對(duì)國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)基本上沒有列入其中，隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)將逐漸成為中國(guó)對(duì)外投資的主體，這種政策歧視將影響中國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施的力度與廣度。圖2-4民營(yíng)企業(yè)獲取財(cái)政專項(xiàng)資金難易程度分布應(yīng)充分發(fā)揮財(cái)政政策對(duì)企業(yè)“走出去”的支持作用。2008年中國(guó)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政支持有增無(wú)減，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)抓住這種前所未有的歷史機(jī)遇。小企業(yè)的小額擔(dān)保貸款額度，已由100萬(wàn)元提高到200萬(wàn)元。針對(duì)大量從事外貿(mào)業(yè)務(wù)的沿海民營(yíng)企業(yè)2007年外貿(mào)環(huán)境惡化、效益大幅下滑的情況，中央財(cái)政進(jìn)一步加大支持力度，2008年中央財(cái)政安排中小企業(yè)專項(xiàng)資金35.1億元，比去年提高了20.3%，努力支持中小企業(yè)健康發(fā)展。財(cái)政可通過(guò)實(shí)施各種政策，鼓勵(lì)企業(yè)開展全方位的國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作，支持企業(yè)到境外投資辦廠、設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)、開展工程承包、勞務(wù)出口和境外加工貿(mào)易，鼓勵(lì)中小企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)，支持企業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)勘探等國(guó)際資源開發(fā)活動(dòng)，鼓勵(lì)企業(yè)開展以貿(mào)易促投資等多種形式的國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作。符合條件的民營(yíng)企業(yè)可享受境外加工貿(mào)易貸款貼息資金、中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金以及援外合資合作項(xiàng)目基金、對(duì)外承包工程保函風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)資金、對(duì)外承包工程項(xiàng)目貸款財(cái)政貼息資金和對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作專項(xiàng)資金等的支持。第四節(jié)“走出去”的稅收支持為扶持、引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行境外工程承包、勞務(wù)出口和境外投資，國(guó)家稅務(wù)總局制定了相應(yīng)的稅收鼓勵(lì)扶持政策和規(guī)范管理措施，包括國(guó)內(nèi)稅收法律法規(guī)和國(guó)際稅收協(xié)定兩個(gè)部分。這些政策措施，對(duì)企業(yè)的“走出去”起到了一定的規(guī)范、推動(dòng)作用。對(duì)非公有制企業(yè)以對(duì)外承包工程帶動(dòng)出口和以設(shè)備及零配件等實(shí)物形式對(duì)外投資的，按現(xiàn)行政策予以出口退稅。民營(yíng)企業(yè)“走出去”涉及的稅收政策主要集中在所得稅和進(jìn)出口稅收方面。（一）境外投資所得稅減免抵扣中國(guó)對(duì)“走出去”企業(yè)境外所得的境外已納稅款作出“限額抵免”的配套規(guī)定，主要是：中國(guó)企業(yè)來(lái)源于境外的所得，已在境外繳納的所得稅稅款，準(zhǔn)予在匯總納稅時(shí)，從其應(yīng)納稅額中扣除，但是扣除額不得超過(guò)其境外所得依照國(guó)內(nèi)稅法規(guī)定計(jì)算的應(yīng)納稅額。[5]2008年實(shí)施的新的《企業(yè)所得稅法》中，規(guī)定對(duì)我國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)直接或間接投資外國(guó)企業(yè)分得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益可以納入稅收抵免范圍。間接抵免的引入，將進(jìn)一步拓寬企業(yè)境外投資的方式和領(lǐng)域。根據(jù)2008年中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心對(duì)10個(gè)省市“走出去”民營(yíng)企業(yè)的調(diào)查，在辦理境外投資所得稅減免抵扣難易程度上，民營(yíng)企業(yè)總體的感覺趨于“一般”（見表2-2）。境外投資所得稅減免抵扣制度的完善，已經(jīng)對(duì)企業(yè)的“走出去”產(chǎn)生積極而正面的影響。但由于對(duì)于企業(yè)“走出去”沒有形成一套制度化和規(guī)范化的稅收管理制度，稅務(wù)機(jī)關(guān)管理和監(jiān)控較為乏力，難以掌握企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)和納稅情況，“走出去”企業(yè)偷逃避稅行為也時(shí)有發(fā)生。表2-2民營(yíng)企業(yè)辦理境外投資所得稅減免抵扣難易程度分布單位：家，%難易程度樣本數(shù)百分比非常容易3011.90比較容易4517.86一般9738.49比較困難5722.62非常困難239.13合計(jì)252100資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心“2008年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)‘走出去’與競(jìng)爭(zhēng)力數(shù)據(jù)庫(kù)”計(jì)算。|Excel下載表2-2民營(yíng)企業(yè)辦理境外投資所得稅減免抵扣難易程度分布（二）免退出口環(huán)節(jié)增值稅或消費(fèi)稅出口貨物退（免）稅是國(guó)際貿(mào)易中通常采用的并為世界各國(guó)普遍接受的、目的在于鼓勵(lì)各國(guó)出口貨物公平競(jìng)爭(zhēng)的一種退還或免征間接稅（目前我國(guó)主要包括增值稅、消費(fèi)稅）的稅收措施。對(duì)于企業(yè)以實(shí)物投資出境的設(shè)備及零部件實(shí)行出口退（免）稅政策，對(duì)實(shí)物投資出境的外購(gòu)設(shè)備、零部件以及自用的舊設(shè)備，給予出口退稅優(yōu)惠；對(duì)于運(yùn)出境外對(duì)外承包工程項(xiàng)目的設(shè)備、原材料、施工機(jī)械等貨物，我國(guó)對(duì)外承包工程公司可以申報(bào)出口退稅；對(duì)企業(yè)境外帶料加工裝配業(yè)務(wù)所使用的出境設(shè)備、原材料和散件，實(shí)行出口退稅。為解決中小企業(yè)相對(duì)集中的紡織、服裝企業(yè)的實(shí)際困難，2008年8月財(cái)政部對(duì)紡織品、服裝的出口退稅率由11%提高到13%?，F(xiàn)在民營(yíng)企業(yè)最大的困局就是資金問(wèn)題，由于出口退稅對(duì)企業(yè)的成本和企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)皆有影響，出口退稅政策應(yīng)該做到應(yīng)退盡退。但是實(shí)際上由于種種原因，在出口退稅問(wèn)題上并沒有做到應(yīng)退盡退。在辦理免退出口環(huán)節(jié)增值稅或消費(fèi)稅上，民營(yíng)企業(yè)總體的感覺仍然是“比較困難”（見表2-3）。由于不少民營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)本身就很薄，如果出口退稅沒有應(yīng)退盡退，或者逐額退稅的話，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金就會(huì)非常緊張的。表2-3民營(yíng)企業(yè)辦理免退出口環(huán)節(jié)增值稅或消費(fèi)稅難易程度分布單位：家，%難易程度樣本數(shù)百分比非常容易2710.97比較容易4317.48一般7731.30比較困難7530.49非常困難249.76合計(jì)246100資料來(lái)源：根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心“2008年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)‘走出去’與競(jìng)爭(zhēng)力數(shù)據(jù)庫(kù)”計(jì)算。|Excel下載表2-3民營(yíng)企業(yè)辦理免退出口環(huán)節(jié)增值稅或消費(fèi)稅難易程度分布聯(lián)系當(dāng)前的外貿(mào)環(huán)境，改革出口退稅政策是支持民營(yíng)企業(yè)“走出去”較為直接的方法。由于全球經(jīng)濟(jì)放緩、要素成本上升、人民幣升值等因素影響，許多出口企業(yè)陷入困境。在此背景下，政府應(yīng)充分考慮企業(yè)部門的實(shí)際狀況與承受能力，給予此類出口企業(yè)一定的緩沖期，否則將引發(fā)大量外貿(mào)企業(yè)破產(chǎn)倒閉，進(jìn)而嚴(yán)重影響就業(yè)，摧垮中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本面。政府可以通過(guò)提高出口退稅率幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，并實(shí)行轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。另外，我國(guó)在稅收政策上沒有體現(xiàn)出在對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)以及投資方式上的政策導(dǎo)向，對(duì)特定項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資的稅收優(yōu)惠幾乎是空白，體現(xiàn)不出產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策導(dǎo)向。這種無(wú)差異政策導(dǎo)致了對(duì)外直接投資地區(qū)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理，應(yīng)通過(guò)調(diào)整出口退稅來(lái)落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，促進(jìn)出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)。需要指出的是，未來(lái)推進(jìn)企業(yè)“走出去”的稅收政策改革，必須把握好促進(jìn)“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施和保證稅收收入、維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系問(wèn)題。相關(guān)稅收政策的改革，既要做到促進(jìn)“走出去”戰(zhàn)略的順利實(shí)施，還要維護(hù)我國(guó)的稅收利益，避免我國(guó)財(cái)政收入的流失，同時(shí)為境內(nèi)企業(yè)和境外企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的稅收環(huán)境，以促進(jìn)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。第五節(jié)“走出去”的外匯支持長(zhǎng)期以來(lái)，外匯管制是中國(guó)企業(yè)拓展海外市場(chǎng)的重要障礙，“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施對(duì)當(dāng)前外匯管理政策不斷提出新的挑戰(zhàn)。例如，出口企業(yè)境外銷售通常采用銷售代理制，需要向代理商支付“銷售返利”，但外匯管理法規(guī)中要求按商業(yè)單證約定內(nèi)容支付的規(guī)定，就無(wú)法與現(xiàn)實(shí)中“銷售返利”這類支付相匹配，原因在于銷售返利的計(jì)算需要綜合考慮折讓比率，而這并不是事前就在銷售合同等商業(yè)單證中固定下來(lái)的，這就給出口企業(yè)對(duì)外支付帶來(lái)不便。在其他方面，企業(yè)貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大，需要賦予企業(yè)更大的資金權(quán)益處置自主權(quán)；大企業(yè)內(nèi)部化運(yùn)作也需要進(jìn)一步拓展外匯管理政策空間，企業(yè)“走出去”過(guò)程中需要境內(nèi)離岸金融業(yè)務(wù)的支持等，這些都給外匯管理提出新的挑戰(zhàn)。民營(yíng)企業(yè)“走出去”，需要外匯管理政策的支持。從2006年以來(lái)，中國(guó)采取一系列外匯管理政策支持企業(yè)“走出去”。一是取消了境外投資購(gòu)匯限制，保證境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資的合理用匯需求，允許投資主體一定的購(gòu)匯額度用于境外投資。二是取消強(qiáng)制投資主體匯回利潤(rùn)的要求。境外企業(yè)產(chǎn)生的利潤(rùn)，不再?gòu)?qiáng)制要求調(diào)回境內(nèi)，可由企業(yè)自主決定保留用于境外企業(yè)的增資或者在境外再投資。2008年8月，新修訂的取消外匯收入強(qiáng)制調(diào)回境內(nèi)的要求，允許外匯收入按照規(guī)定的條件、期限等調(diào)回境內(nèi)或者存放境外；簡(jiǎn)化對(duì)境外直接投資外匯管理的行政審批，增設(shè)境外主體在境內(nèi)籌資、境內(nèi)主體對(duì)境外證券投資和衍生產(chǎn)品交易、境內(nèi)主體對(duì)外提供商業(yè)貸款等交易項(xiàng)目的管理原則。2008年中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心對(duì)10個(gè)省市“走出去”民營(yíng)企業(yè)的調(diào)查表明，民營(yíng)企業(yè)對(duì)境外投資購(gòu)匯和利潤(rùn)匯回難易程度的認(rèn)識(shí)總體趨于“一般”，并不顯著（見圖2-5）。一方面的原因可能在于新的《外匯管理?xiàng)l例》剛剛頒布實(shí)施，效果的反饋需要一個(gè)時(shí)間過(guò)程；另一方面，盡管外匯管理政策在境外投資購(gòu)匯和利潤(rùn)匯回上有了很大改善，但在具體操作層面上，還應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和企業(yè)實(shí)際進(jìn)一步出臺(tái)相應(yīng)的操作規(guī)定。外匯管理政策應(yīng)根據(jù)企業(yè)“走出去”的需求適時(shí)進(jìn)行跟進(jìn)調(diào)整，通過(guò)藏匯于民、藏匯于企，促進(jìn)“走出去”企業(yè)貿(mào)易與投資的便利化，進(jìn)一步支持企業(yè)更好的“走出去”。圖2-5民營(yíng)企業(yè)境外投資購(gòu)匯和利潤(rùn)匯回難易程度分布人民幣匯率改革對(duì)民營(yíng)企業(yè)“走出去”的影響。人民幣升值的趨勢(shì)為中國(guó)民營(yíng)企業(yè)提供了良好的機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。[6]人民幣的升值會(huì)降低國(guó)內(nèi)企業(yè)去國(guó)外投資的成本，促使大量企業(yè)“走出去”，企業(yè)從事投資、并購(gòu)和海外融資的成本降低，空間加大，使民營(yíng)企業(yè)的海外擴(kuò)張具有客觀優(yōu)勢(shì)。但是人民幣匯率改革也將對(duì)實(shí)力弱小的中小企業(yè)形成很大的沖擊。匯率的變化幅度如果超過(guò)企業(yè)的利潤(rùn)率，這將直接抵消企業(yè)的盈利空間。人民幣匯率未來(lái)有升有降的變化態(tài)勢(shì)，也將使民營(yíng)企業(yè)面臨更大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，由于受美國(guó)次貸危機(jī)的影響，美元大幅度貶值，中國(guó)國(guó)內(nèi)也呈現(xiàn)一定的通貨膨脹，“走出去”民營(yíng)企業(yè)所面臨的因人民幣升值帶來(lái)的壓力，還會(huì)進(jìn)一步上升，從外部環(huán)境來(lái)說(shuō)，2008年下半年的出口形勢(shì)可能會(huì)比上半年更嚴(yán)峻。從中長(zhǎng)期來(lái)看，“走出去”民營(yíng)企業(yè)面臨的困難恰恰是推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)升級(jí)換代，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的一個(gè)動(dòng)力。過(guò)去由于大量的低成本勞動(dòng)力的供給，“走出去”民營(yíng)企業(yè)升級(jí)的動(dòng)力不夠，隨著中國(guó)勞動(dòng)力成本、環(huán)境成本、土地成本逐漸提高，它會(huì)迫使“走出去”民營(yíng)企業(yè)放棄那些最低