圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

股市零基礎(chǔ)快速入門/吳國平著.—北京：企業(yè)管理出版社，

2022.9

ISBN978-7-5164-2667-8

Ⅰ.①股…Ⅱ.①吳…Ⅲ.①股票投資－基本知識Ⅳ.①F830.91

中國版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字（2022）第139116號

書名：股市零基礎(chǔ)快速入門

書號：ISBN978-7-5164-2667-8

作者：吳國平

責(zé)任編輯：張羿

出版發(fā)行：企業(yè)管理出版社

經(jīng)銷：新華書店

地址：北京市海淀區(qū)紫竹院南路17號

郵編：100048

網(wǎng)址：http：//

電子信箱：26814134@

電話：編輯部（010）68456991發(fā)行部（010）68701816

印刷：河北寶昌佳彩印刷有限公司

版次：2022年9月第1版

印次：2022年9月第1次印刷

開本：710mm×1000mm1/16

印張：15

字?jǐn)?shù)：150千字

定價：68.00元

版權(quán)所有翻印必究·印裝錯誤負(fù)責(zé)調(diào)換

第一章縱看百年歷史，帶你發(fā)現(xiàn)重大機(jī)遇

一、中美股市對比

二、2005—2007年，我如何在A股實(shí)現(xiàn)“一夜暴富”

三、底部區(qū)域的風(fēng)險與機(jī)遇

本章小結(jié)

第二章股市新手入門知識（上）

一、股票與股票市場

二、股市指數(shù)分類

三、股票市場其他投資品種

本章小結(jié)

第三章股市新手入門知識（下）

一、股票板塊的基本分類

二、股市常用名詞解釋

三、股票市場上的利好與利空

本章小結(jié)

第四章看清機(jī)遇與風(fēng)險，牢記投資的原則

一、常見投資風(fēng)格分類

二、正確認(rèn)識風(fēng)險與機(jī)遇

三、新手要終身牢記的投資原則

本章小結(jié)

第五章新股民最容易掉入的“五大雷區(qū)”

一、何為“五大雷區(qū)”

二、如何正確理解股市各種專家的觀點(diǎn)

三、普通投資者與專業(yè)投資者的差距

本章小結(jié)

第六章巧妙打新股——不懂就虧的穩(wěn)賺項(xiàng)目

一、什么是打新股

二、打新股的特點(diǎn)

三、打新股的前提條件

四、打新股“五步走”

五、打新股的技巧

六、打中新股后如何有效盈利

本章小結(jié)

第七章科學(xué)定投股票型基金，以最低的風(fēng)險賺最多的錢

一、股票型基金介紹

二、定投組合與選擇技巧

三、定投注意事項(xiàng)與誤區(qū)

本章小結(jié)

第八章解讀國債逆回購，挖掘少有人知的投資方式

一、國債逆回購介紹

二、如何合理投資使收益最大

三、國債逆回購?fù)顿Y誤區(qū)

本章小結(jié)

第九章慧眼識牛熊——揭示牛熊市規(guī)律

一、認(rèn)識牛熊

二、解密牛熊周期與特征

三、牛熊投資的誤區(qū)

本章小結(jié)

第十章解析全球三大股市，掌握股市特點(diǎn)，挖掘共性與區(qū)別

一、三大股市的特點(diǎn)

二、三大股市的差異

三、三大股市的聯(lián)動性

本章小結(jié)

第十一章炒股行情搜索術(shù)：快速掌握多方最新信息

一、行情交易類

二、市場分析類

三、專業(yè)研究類

本章小結(jié)

第十二章深入了解各板塊，選對板塊才是王道

一、選股第一步：選板塊

二、優(yōu)質(zhì)板塊的三個特征

三、板塊上漲的邏輯

四、板塊低迷的邏輯

本章小結(jié)

第十三章看懂股票基本面，方可甄選價值股

一、如何一鍵快速獲取基本面信息

二、教你看懂16項(xiàng)基本面中的重要信息

三、穩(wěn)抓基本面關(guān)鍵信息，快速選出價值股

四、帶你看清價值投資的誤區(qū)，避免掉坑

本章小結(jié)

第十四章了解主力，把握資金與情緒的博弈

一、主力是什么

二、看懂情緒周期博弈

三、如何與主力共舞

本章小結(jié)

第十五章實(shí)戰(zhàn)步驟一：科學(xué)找準(zhǔn)最佳買入點(diǎn)

一、實(shí)戰(zhàn)須知

二、實(shí)戰(zhàn)邏輯

本章小結(jié)

第十六章實(shí)戰(zhàn)步驟二：做好倉位管理

一、倉位管理的重要性

二、如何合理地做倉位管理

三、倉位管理在實(shí)戰(zhàn)中的應(yīng)用

本章小結(jié)

第十七章實(shí)戰(zhàn)步驟三：選擇最佳賣出點(diǎn)

一、日內(nèi)分時回落5%賣出法

二、跌破上漲趨勢線賣出法

本章小結(jié)

第十八章如何進(jìn)行系統(tǒng)的復(fù)盤

一、復(fù)盤的基本概念與目的

二、復(fù)盤六步擒龍法

本章小結(jié)

第十九章建立適合自己的盈利系統(tǒng)

一、建立正確的投資觀念和思維

二、設(shè)計(jì)屬于自己的交易系統(tǒng)

本章小結(jié)

第二十章龍回頭戰(zhàn)法

一、戰(zhàn)法精髓

二、選股標(biāo)準(zhǔn)

三、買入信號

四、賣出標(biāo)準(zhǔn)

本章小結(jié)

附錄常見疑問解答

1.認(rèn)購繳款時，如果賬戶余額不夠，可以只購買一部分份額

的新股嗎？

2.怎么區(qū)分新股是小盤股還是大盤股？

3.最近開始定投，整個A股都在崩潰下跌，基金虧了很多錢，

我應(yīng)該怎么做？

4.怎么比較有效、快速地判斷基金經(jīng)理的能力？

5.在支付寶或理財通如何選到好的基金？

6.國債逆回購有什么小技巧嗎？

7.能長期跨越牛熊周期的股票有哪些？

8.相比A股，港股可能便宜不少，那么港股市場有多少投資價

值？

9.研報內(nèi)容這么多，怎樣才能節(jié)省時間并抓到重點(diǎn)內(nèi)容？

10.科創(chuàng)板門檻高，如果想?yún)⑴c，有其他方法嗎？

11.怎樣通過F10排雷，避免投資業(yè)績持續(xù)虧損的上市公司？

12.上市公司并購重組、增減持對股價有什么影響？

13.股價爆發(fā)都是有邏輯的，個股引爆點(diǎn)有哪些？

14.大股東都減持了，我是不是應(yīng)該要跑了？

15.怎么辨別莊股，避免被套？

16.為什么我炒熱點(diǎn)、追題材總是失?。?/p>

17.怎么挖掘板塊的龍頭股？

18.我被套牢了怎么辦？

第一章縱看百年歷史，帶你發(fā)現(xiàn)重大機(jī)遇

學(xué)前須知：本章主要分享的是未來大機(jī)遇的邏輯。通過中國和美

國股市的對比，結(jié)合作者的股市運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，對底部區(qū)域的風(fēng)險與機(jī)遇

做了深刻的思考，以堅(jiān)定投資者對未來市場的信心。

內(nèi)容等級：★

一、中美股市對比

我們的A股市場從開始到現(xiàn)在也就運(yùn)行了30多年，還屬于幼兒階

段，而美國股市則已超過了百年的歷史，換句話說，它已經(jīng)從幼兒→

少年→中年這樣一直走過來了。我們要想更加明晰資本市場的未來發(fā)

展?fàn)顩r，肯定需要去參考一下美國股市的整個發(fā)展歷程，從而得到一

些啟迪。

美國股市在初期階段一直反反復(fù)復(fù)，沒有明顯的趨勢，但是從

1930年以后直到現(xiàn)在，都處于一個螺旋式上升的狀態(tài)。而在這個螺旋

式上升的過程中，它也經(jīng)歷了很多很多的事件。這些事件從資本市場

的角度來理解的話，都屬于利空，比如1910年的股票市場因“一戰(zhàn)”

爆發(fā)閉市、1929年的黑色星期二、1942年的珍珠港事變、1962年的古

巴導(dǎo)彈危機(jī)、1973年的水門事件、1988年的儲貸協(xié)會危機(jī)、2001年的

“9·11”事件等。但是，這么多的利空都無法阻擋其整體螺旋式上升

的趨勢，那些重大事件對美國股市也只是造成階段性的影響，最終都

漲了回來，并且漲得更多。

美國股市在初期階段處于反復(fù)震蕩，沒有出現(xiàn)很大的漲幅，是因

為其形成長年上漲的大勢前，需要經(jīng)歷一個沉淀期。而我們的A股市場

成立到現(xiàn)在也就30多年，是不是有點(diǎn)類似美國當(dāng)時的沉淀期呢？

對比一下就可以發(fā)現(xiàn)，A股30多年反反復(fù)復(fù)的階段跟美國剛開始30

年左右的這種波動極其相似。A股正處于一個幼兒的階段，在這個階段

一定會伴隨有很多不成熟的地方，也正是因?yàn)樗怀墒?，所以才會?/p>

反復(fù)復(fù)，從不成熟慢慢地演變?yōu)槌墒?。美國從不成熟進(jìn)入成熟之后，

就一直呈現(xiàn)螺旋式上漲走勢。等到我們的A股市場慢慢邁入成熟發(fā)展階

段，那么它也會經(jīng)歷一個長期的螺旋式上漲階段，而這個階段就會給

到我們巨大的機(jī)會。

同時，我們可以看到A股市場現(xiàn)在的位置，跟美國市場現(xiàn)在的位置

有很大的區(qū)別。美國經(jīng)歷那么長時間的發(fā)展之后，它是處在相對高位

的；而我們正從不成熟邁向成熟這個階段，是處于相對低位的。所

以，從這個角度來看，我們更加清晰的是，未來的機(jī)遇很明顯是要遠(yuǎn)

遠(yuǎn)大于風(fēng)險的。

其實(shí)，在A股市場，哪怕是在其處于不成熟階段的30多年間，也至

少有幾次給到很多投資者實(shí)現(xiàn)財務(wù)自由的機(jī)會。接下來，我就以自己

為例，分享一下2005—2007年期間我在A股市場做的那些事。

二、2005—2007年，我如何在A股實(shí)現(xiàn)“一夜暴富”

回顧2005—2007年，這應(yīng)該是A股市場近20年來一次主要的行情，

從998點(diǎn)到6124點(diǎn)，在短短一年多的時間就實(shí)現(xiàn)了。

想一想，998到6124是什么概念？從1000點(diǎn)不到，到6000多點(diǎn)，也

就是說指數(shù)漲了6倍！個股就更離譜了，如果你抓得好的話，翻十幾二

十倍是沒什么問題的。我在當(dāng)時就是這樣去把握的，加上那個時代特

有的權(quán)證，再放大一下，機(jī)會就不止十幾二十倍了。我當(dāng)時的最終獲

利就達(dá)到上百倍。當(dāng)然，做到這個的前提就是你要對未來的機(jī)遇非常

堅(jiān)定，而且還要知行合一。

當(dāng)時，在1000點(diǎn)附近剛剛要開始漲的時候，我非常堅(jiān)定地提出了

一個牛市的觀點(diǎn)，所以當(dāng)時我也被稱為“牛市宣言第一人”。在《上

海證券報》以及其他一些報紙上，我都旗幟鮮明地指出了未來機(jī)會之

所在。從1000點(diǎn)漲到1300點(diǎn)的時候，很多人覺得漲了不少，但是我覺

得這還是一個新起點(diǎn)。998點(diǎn)是開始，1300點(diǎn)也是一個新的開始，都是

開始，后面最終就走到了6124點(diǎn)。

在這個過程中，我們做了很多經(jīng)典的標(biāo)的，比如國投中魯、中科

英華、保利地產(chǎn)、中國石化等（見表1-1），這些“代表作”大部分都

是一倍以上的收益才出局的。你想一想，一倍以上出局，然后復(fù)利，

再漲一倍以上出局，繼續(xù)復(fù)利，這個復(fù)利增長是很驚人的。而在那個

時代，你只要抓住這個機(jī)遇，翻個幾倍真的不成問題，然后復(fù)利一下

就是幾十倍，再結(jié)合權(quán)證不就是上百倍了？特殊的歷史時期，抓住了

這樣特殊的機(jī)遇，所以造就了我們當(dāng)時輝煌的成績。

表1-12005—2007年所做的經(jīng)典標(biāo)的

三、底部區(qū)域的風(fēng)險與機(jī)遇

底部區(qū)域的風(fēng)險與機(jī)遇怎么去把握呢？首先我們要度過底部，就

是說你要非常清楚地知道，每一個底部階段就是機(jī)會來臨之前，它一

定會磨死人的。像上面提過的998點(diǎn)這個階段，人們也有這樣一個經(jīng)

歷，不會一帆風(fēng)順，不是說你閉著眼睛買進(jìn)去，它就會漲，它往往會

反反復(fù)復(fù)，把很多人都磨出市場，淘汰出局。

2018年的年末也是這種反復(fù)磨死人的狀態(tài)，漲上去又跌下來，跌

下來又漲上來，這里面有風(fēng)險，當(dāng)然同時也醞釀著未來新的機(jī)遇。只

要清楚這一點(diǎn)，底部就在我們的眼前。但是要保持耐心，因?yàn)樾苁幸?/p>

經(jīng)歷磨底的過程，它不會一下子到低點(diǎn)馬上就走，我們要給它一點(diǎn)時

間。

每次熊市的磨底都會讓很多投資者充滿悲觀的情緒，紛紛離場，

但是每次磨底之后所醞釀的都是歷史性的大機(jī)會，所以在底部區(qū)域，

機(jī)會要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險。我們看到了這一點(diǎn)后，就要慢慢地采取一些策

略，怎么去布局，怎么去尋找，怎么去把握，這都是接下來要做的事

情。

對于多次經(jīng)歷過牛熊、實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者來說，與一般投資

者或新手的感覺真的是不一樣。如果是新手，那一定會遇到很多問

題。比如：為什么我一拋，它就漲；什么時候買，什么時候賣；不知

道什么是優(yōu)質(zhì)的股票；被套牢了怎么辦；為什么我的票跌得很快，漲

得很慢。這些都是在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中要面臨的問題，我也是從新手小散慢慢

成長過來的，對于這些問題我一開始也都經(jīng)歷過。我要告訴大家的

是，如果沒有這些經(jīng)歷，你們一定會犯類似下面的這種錯誤。

在剛剛漲了一點(diǎn)時，你可能相對還處于高位，你覺得這個位置不

錯，是正確的買入點(diǎn)，于是一跌的時候你就加倉。一般新手散戶都是

在下跌時就加倉，越跌越買，但是跌到一定程度，你就會受不了，因

為每個人一般都會有個盈虧臨界點(diǎn)，比如虧損20%～30%就是臨界點(diǎn)，

而且經(jīng)常會跌到這個位置。新手散戶在這個位置時，可能就會選擇賣

出，當(dāng)賣完之后看到又開始漲了，比如上漲20%～30%也是個臨界點(diǎn)，

漲到這個位置實(shí)在受不了，可能又買進(jìn)去了。就是如此周而復(fù)始，演

繹著如圖1-1所示的這樣一個心理波動。

新手出現(xiàn)這樣一個心態(tài)，是很常見的，我一開始都經(jīng)歷過，所以

我非常清楚怎么去避免這些問題，怎么去突破，這就是成長。

圖1-1新手散戶對于股市不同階段的心態(tài)表現(xiàn)

我覺得一個投資者，要必備幾個成功的要素：一是成熟的投資理

念，具有系統(tǒng)性和個人獨(dú)特性，客觀看待市場規(guī)律；二是深度的公司

解析能力，重視公司基本面的分析；三是嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募夹g(shù)分析能力，研判

技術(shù)與市場趨勢；四是強(qiáng)大的風(fēng)險承受能力和糾錯能力，接受失敗、

理性總結(jié)；五是良好的心態(tài)，勝不驕敗不餒、不隨意跟風(fēng)，獨(dú)立思

考。

很多新手正是因?yàn)闆]有系統(tǒng)性的理念，也缺乏一些基礎(chǔ)的技術(shù)分

析能力，所以跌了一點(diǎn)就受不了了，風(fēng)險承受能力不足，趨勢錯誤的

時候不糾錯，讓虧損繼續(xù)擴(kuò)大。這些都是要改變的。當(dāng)然，最關(guān)鍵的

還是心態(tài)，很多人因?yàn)樽窛q殺跌，一直處于虧損的狀態(tài)，又怎么能有

良好的心態(tài)？這都是很多新手小散會面臨的一些問題，只有把這些突

破了，你才能成為一個成功的投資者。

本章小結(jié)

我們一開始用中美股市的對比，讓大家認(rèn)識到未來新的機(jī)會，而

且這新的機(jī)遇可能是不同于過去的，它會邁入一個新的階段。當(dāng)然，

通過過去的經(jīng)驗(yàn)，我也可以很明確地告訴大家，一旦一個新的機(jī)遇來

臨的時候，它將會是超出你的想象的。

那么，要想從真正意義上去抓住未來新的機(jī)遇，還是要強(qiáng)大自

己，所以我們也是秉承著幫助更多的投資者，尤其是一些散戶投資

者，建立屬于自己的盈利體系的初衷，制定了一些模塊類的教學(xué)方式

提供給大家，如圖1-2所示。

模塊A是股市認(rèn)知，就是說讓一般投資者迅速地認(rèn)識到股市是什

么，怎么去認(rèn)識股市，它的本質(zhì)到底是什么，這要搞清楚。模塊B是股

市理財，就是說你要知道這個市場有一些低風(fēng)險的盈利方法，只是你

不懂而已，我們會告訴你到底是什么。模塊C、D、E分別是交易前的

準(zhǔn)備、正式交易、復(fù)盤總結(jié)，主要就是告訴你從理論到實(shí)戰(zhàn)要做的一

些事項(xiàng)，完善交易的體系，做好戰(zhàn)前的準(zhǔn)備。模塊F就是最終的實(shí)戰(zhàn)體

系了，如何選擇好的標(biāo)的以及使用什么樣的戰(zhàn)法。詳細(xì)內(nèi)容，我會在

后面給大家逐一地分享。

圖1-2炒股投資實(shí)戰(zhàn)系列課簡介（牛散讀書會出品）

最后，希望大家好好地學(xué)習(xí)、好好地感知，學(xué)習(xí)感知的同時也要

不斷地做筆記，最終做到知行合一，一起把握精彩的明天。

第二章股市新手入門知識（上）

學(xué)前須知：本章主要分享的是一些基礎(chǔ)的股票知識，還分享了股

票市場其他的一些投資品種及其基本概念。進(jìn)入市場首先就要認(rèn)識市

場，只有清晰了、學(xué)習(xí)了、理解了，才能更好地成長。

內(nèi)容等級：★

一、股票與股票市場

1.什么是股票

簡單來說，股票就是股份公司發(fā)行的所有權(quán)的一種憑證，是股份

公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅

利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的

所有權(quán)。每家上市公司都會發(fā)行股票。

過去，在還沒有全面電子化的時候，所有權(quán)的憑證是用紙質(zhì)證明

的，而現(xiàn)在只要你買了股票，交易所就會登記歸屬到你名下的電子憑

證，也就等于是你擁有了這只股票的股權(quán)。通俗地講，你買了股票就

是買了一家上市公司的股權(quán)，這些上市公司的股權(quán)在二級市場上是有

波動的。

舉例來說，某公司沒錢用了，就拿一張紙作為憑據(jù)，說要發(fā)行上

市，然后公司以100萬元的價格賣給你，如果以后漲了，這張憑證就會

有人以200萬元的價格從你手上買走，這張紙就是股票。而你用100萬

元的價格買了新股，到一定的時機(jī)賣出，最后可能就會賺到100萬元，

在價格波動過程中的一買一賣，也就形成了股票交易。

2.什么是股票市場

股票市場是股票發(fā)行和交易的場所，包括發(fā)行市場和流通市場兩

部分。現(xiàn)在，股票市場已經(jīng)全部實(shí)現(xiàn)電子化交易，股票信息都會在電

子屏幕上顯現(xiàn)出來。

一家上市公司想去融資，就要通過股票市場，面向社會發(fā)行股

票，從而迅速集中大量資金，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)營，提升公司價值。

當(dāng)然，發(fā)行是需要審核的，只有一些優(yōu)質(zhì)的公司才能進(jìn)入我們的股票

市場。那么，在發(fā)行之后進(jìn)到二級市場，也就成為進(jìn)行交易的流通市

場。我們更多的是在流通市場去博弈，活動更多的地方也是在二級流

通市場。

3.股票的盈利方式

在股票市場投入100萬元，最終能不能拿200萬元出來，這就是未

來我們需要去著重提升自我的關(guān)鍵。舉例來說，中國石油在港交所發(fā)

布的股票，2003年股價是約1.6港元/股，巴菲特非?？春盟?，以4.88

億美元的價格從交易所中購買了中國石油23.4億股股票。5年后，中國

石油通過良好的發(fā)展，得到了市場的高度認(rèn)可，股價迅速攀升至13.5

港元/股。巴菲特以當(dāng)時的市場價賣出手上中國石油的所有股票，賣出

總市值約為40億美元，稅前投資收益約為35.5億美元，收益率為7.3

倍，如果算上其他的分紅收益，可能接近10倍。

5年10倍的收益！這就是我剛才說的要去提升自我的關(guān)鍵，努力讓

自己能夠在二級流通市場里把握到類似的機(jī)會。如果你能把握到這樣

的機(jī)會，復(fù)利、復(fù)利再復(fù)利，那你可能就會成為下一個巴菲特。

二、股市指數(shù)分類

1.常見指數(shù)

在股票市場中，A股指數(shù)是最常見的指數(shù)。A股又分為上證指數(shù)和

深證成指。上證指數(shù)是上海交易所指數(shù)的統(tǒng)稱，深證成指則是深圳交

易所指數(shù)的統(tǒng)稱。每一個指數(shù)下面都有拆分，上證指數(shù)下面分為上證

50指數(shù)、上證180指數(shù)和中證500指數(shù)，深證成指下面分為創(chuàng)業(yè)板、滬

深300和深次新股（見圖2-1）。很多人可能會奇怪，這個到底是怎么

分類的呢？比如上證50指數(shù)代表的是50只個股的集合形成的一個指

數(shù)，一般來說這50只個股包括后面180指數(shù)的180只個股，而這50只個

股被選出來都是有一定條件的，有的是流通性相對較好，有的是屬于

各個行業(yè)前列的龍頭企業(yè)，有的是有一定的價值。如果不符合條件的

話，到某一個階段它們就會被剔除掉，然后替換新的符合條件的進(jìn)

來。

圖2-1A股指數(shù)

除此之外，還有更多有趣的板塊指數(shù)分類，比如說你想投資5G板

塊，就有相關(guān)的5G指數(shù)，打開5G指數(shù)就會看到很多5G的股票，所有關(guān)

于5G的股票組合成了一個指數(shù)或者組合成一個板塊。這些分類在一般

的免費(fèi)炒股軟件里面都有，你想投資什么類型的行業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注那個

類型的指數(shù)或板塊就可以。

當(dāng)然，國外也有很多指數(shù)，像美國的道瓊斯、納斯達(dá)克，英國的

倫敦金融時報100指數(shù)，日本的東京日經(jīng)225指數(shù)，德國的法蘭克福DAX

指數(shù)等（見圖2-2）。要記住一點(diǎn)，這些指數(shù)與我們A股的指數(shù)其實(shí)是

有相當(dāng)?shù)穆?lián)動性的。在看國外的指數(shù)時，重點(diǎn)看龍頭就行了，比如美

國指數(shù)，因?yàn)槊绹侨蚪?jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，而股市指數(shù)又是反映經(jīng)濟(jì)的

晴雨表，所以美國指數(shù)的起起落落會影響到全球指數(shù)的起起落落，我

們國內(nèi)的A股市場也在很大程度上會跟著美股的這種起落而起落。

圖2-2其他常見國外指數(shù)

當(dāng)然，我們也要知道，每個市場都有其各自獨(dú)特的一種波動性，A

股有自己獨(dú)特的波動性，美股也有，其他市場也一樣，我們只要了解

它們之間具有相關(guān)性就行了。比如，除了重點(diǎn)看美股之外，因?yàn)槲覈?/p>

的港股也是跟A股息息相關(guān)的，所以也要著重加以留意。

2.指數(shù)的作用與意義

股市指數(shù)是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票行市變

動的一種供參考的指示數(shù)字，用以表示整個市場的股票價格總趨勢及

漲跌幅度。

那么指數(shù)本身的作用和意義，就是交易所為了方便大家去研究整

合起來的一個指數(shù)。比如，你要研究文化傳媒，就找文化傳媒的指數(shù)

或者板塊，你喜歡5G，就找5G指數(shù)或5G板塊。上證和深證指數(shù)反映的

是各自市場的一個整體。對于國家而言，指數(shù)是反映未來國家經(jīng)濟(jì)狀

況的晴雨表，看了整體就知道當(dāng)下的一個情況；對于機(jī)構(gòu)投資者而

言，指數(shù)是投入多少，給客戶帶來多少回報的預(yù)測參考指標(biāo)；對于普

通投資者而言，指數(shù)是目前投資者是否愿意投資股市的參考指標(biāo)，看

了指數(shù)你就知道整體大概是什么情況。

當(dāng)然，指數(shù)下面也會拆分，比如可以拆分為各行各業(yè)的指數(shù)，各

行各業(yè)的指數(shù)波動肯定不可能完全趨于一致，有些可能會比較好，有

些可能會比較差，但是最后綜合反映的就是整體。我們要找的是整體

下面表現(xiàn)比較好的行業(yè)指數(shù)或板塊的一些個股機(jī)會，這就是我們投資

二級市場的一個很重要的理念。整體要看，局部更加需要深入地去研

究，由大到小、由宏觀到微觀這樣去梳理，你就會一清二楚了。

三、股票市場其他投資品種

1.基金

從廣義上來說，基金就是為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的

資金，說白了就是集合理財。比如說有一群人都不太會炒股，那么就

可以把他們的錢都集合到公募基金或私募基金中來，然后交給專業(yè)的

人去運(yùn)作，運(yùn)作得好，真的賺錢了，你就有分紅，當(dāng)然，他們也會收

取自己相應(yīng)的管理費(fèi)。

（1）基金的分類。

基金細(xì)分起來有很多類型，比如信托投資基金、公積金、保險基

金、退休基金以及各種基金會的基金，就像上面所說的指數(shù)一樣，不

同類型的基金就代表不同的行業(yè)，但本質(zhì)上都是集合理財，只是服務(wù)

對象不一樣而已。

目前市場上能夠買到的基金一般分為兩種：私募基金與公募基

金。私募與公募是基金投資的兩大類型。

公募基金是指以公開方式向社會公眾投資者募集資金并以證券為

投資對象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發(fā)起人

集合公眾資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。這些基金在法律的嚴(yán)格

監(jiān)管下，有著信息披露、利潤分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。其特點(diǎn)是

安全系數(shù)較高、收益穩(wěn)健。主要品類包括：股票型基金、混合型基

金、債券型基金、指數(shù)型基金、保本型基金、貨幣型基金。

公募基金很重要的一個特點(diǎn)是面向大眾公開發(fā)行，到銀行柜臺就

可以直接購買。還有就是它的門檻相對較低，你只要花1000元也可以

買到。同時，因?yàn)楣际占四敲炊噘Y金，所以它的操作風(fēng)格相對比

較穩(wěn)定，一般都會采取跟隨指數(shù)的策略。

私募基金是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)

為投資對象的證券投資基金。私募資金是以大眾傳播以外的手段招

募，發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投

資。其特點(diǎn)是可監(jiān)控、高收益、高風(fēng)險、全方位服務(wù)增值。主要品種

有私募證券、私募股權(quán)、創(chuàng)投基金和其他基金。

私募基金最大的特點(diǎn)就是非公開，公募基金在銀行柜臺能買得

到，而私募基金就很難買到了。正是因?yàn)槿绱?，它的門檻相對來說比

較高，一般是100萬元以上。私募基金的全方位增值服務(wù)，主要體現(xiàn)在

會經(jīng)常性地與客戶相互溝通等。另外，因?yàn)樗侥急容^靈活，操作手法

很多時候是穩(wěn)中求進(jìn)，那么在這個過程中，行情好時收益會放大，行

情不好時虧損幅度也不會太小，也就是說風(fēng)險比較高，這是私募基金

的一個重要特點(diǎn)。說白了，高收益高風(fēng)險有一定的門檻，所以它并不

適合大多數(shù)普通投資者。

（2）基金的盈利方式。

舉例來說，某機(jī)構(gòu)發(fā)行了一個產(chǎn)品，叫福壽1號基金，聘請我做基

金經(jīng)理。本基金起始認(rèn)購價為10萬元/份，目前基金凈值為1.0，小張

花100萬元認(rèn)購了10份。之后我通過良好的運(yùn)作，6個月后把基金里面

的資金通過買股票運(yùn)作盈利了共50%，基金凈值從1.0漲到1.5。如果小

張現(xiàn)在贖回全額本金，那么就會賺到50萬元，當(dāng)然在這筆錢里面還要

扣掉必要的手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等，私募收取的費(fèi)用會比較高，可能至少

要拿走十幾萬元，公募偏少一些，但不管怎么樣，你最少能拿到30多

萬元的純利潤，也相當(dāng)可觀了。

這就是基金的主要盈利方式，說得直白一點(diǎn)，就是靠幫人賺錢，

然后從賺的錢里面分一部分利潤。

（3）基金存在的風(fēng)險。

這個世界上沒有一款產(chǎn)品是沒有風(fēng)險的，任何產(chǎn)品都會有風(fēng)險，

只是風(fēng)險大和小的問題。基金存在的風(fēng)險，首先是經(jīng)濟(jì)周期的風(fēng)險。

經(jīng)濟(jì)好，整個市場比較好，炒股票容易賺錢，基金收益也會比較高。

其次是政策變動風(fēng)險。政策變來變?nèi)?，會帶給市場一個沖擊，這也會

有風(fēng)險。再次是投資標(biāo)的的經(jīng)營風(fēng)險。買了一只退市股，風(fēng)險就會很

大；買了一只持續(xù)的成長股，那么機(jī)會就非常大。最后是管理運(yùn)作風(fēng)

險。管理運(yùn)作風(fēng)險跟前面的這幾個風(fēng)險息息相關(guān)，有些管理水平高

的，在行情好的時候就參與進(jìn)去了，就會收獲到不錯的利潤；管理水

平比較差的，在行情好的時候沒進(jìn)去，反而在行情要壞的時候進(jìn)去

了，這可能會導(dǎo)致整個基金都存在風(fēng)險。

當(dāng)我們了解了這些風(fēng)險，也就相應(yīng)地知道了所存在的機(jī)會，這樣

我們就能更加客觀地去面對基金產(chǎn)品。我有一個小小的心得體會，新

手做基金，在市場相對低迷時可以大膽地參與進(jìn)去，這時往往很有可

能是一個低點(diǎn)。如果連賣菜的阿姨都要買基金的時候，你就要考慮贖

回了，這個時候大概率會成為階段性的一個高點(diǎn)。

2.期貨

以往，我們做買賣交易，一般情況下是我給你錢，你直接把貨物

給我，現(xiàn)在是雙方約定把錢交給一個中介機(jī)構(gòu)作為保證，然后一起商

討在數(shù)月甚至幾年以后才進(jìn)行貨物交接，這個在市場里就稱為期貨。

期貨的特點(diǎn)是杠桿性、雙向性，可以買漲、可以買跌。說白了，

期貨就是在原來股票的基礎(chǔ)上，放大了一些杠桿，減小了交易成本。

100萬元的股票，你就要花100萬元去買，而期貨的話，100萬元的東

西，你就只需要花10萬元，因?yàn)樗?0倍的杠桿。

期貨可以買漲也可以買跌，不管是物品、指數(shù)還是商品，如果看

漲的話，那你就買漲合約，看跌你就買跌合約。如果買漲合約，未來

真的漲了，你就賺了，如果跌了你就虧了。這是具有雙向性的，你只

要買對方向就一定能賺錢。

（1）期貨的主要品種。

一是商品期貨。

·農(nóng)產(chǎn)品期貨，如大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥、玉米、棉

花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、棕櫚油。

·金屬期貨，如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金、白銀、螺紋

鋼、線材。

·能源期貨，如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料

油。

·新興品種，如氣溫、二氧化碳排放配額、天然橡膠。

二是金融期貨。

·貨幣期貨，主要有歐元、英鎊、瑞士法郎、加元、澳元、美

元、日元、人民幣等期貨合約。

·股票指數(shù)期貨，主要有滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中

證500股指期貨、標(biāo)普500指數(shù)期貨、英國FTSE指數(shù)期貨、德國DAX指數(shù)

期貨、東京日經(jīng)平均指數(shù)期貨、香港恒生指數(shù)期貨。

由上可知，期貨涵蓋的范圍非常廣泛，所以在全球范圍內(nèi)期貨是

非常普及的一個交易方式。

（2）期貨的盈利方式。

以燃油期貨為例，假設(shè)現(xiàn)在1噸3000元，每手10噸就是3萬元，期

貨的保證金是14%，用3萬元乘以14%就是4200元，相當(dāng)于你用4200元買

了3萬元的燃油。接下來，假設(shè)燃油漲了10元，每噸你就賺了10元，那

等于總的利潤就有100元。

漲10元錢你可能感受不是很深，現(xiàn)在假設(shè)燃油從1噸3000元漲到

4000元，漲了1000元，那么，1噸賺1000元，10噸就是1萬元，你的本

金投入才4200元，等于是漲了兩倍還多。但反過來，如果它跌了，從

3000元跌到2000元，那你就要虧1萬元，不僅投入的4200元本金沒了，

還要補(bǔ)5800元的虧損。當(dāng)然，在實(shí)際交易中不會到這樣的一個局面，

往往在你虧得差不多還剩一兩千塊錢的時候，交易所會強(qiáng)制幫你平

倉，以避免繼續(xù)虧損，這也是期貨的一個特點(diǎn)。

（3）期貨存在的風(fēng)險。

投資都存在風(fēng)險，做期貨的風(fēng)險主要包括杠桿風(fēng)險、強(qiáng)平或爆倉

以及交割風(fēng)險。簡單來說，因?yàn)橛懈軛U，所以它的風(fēng)險比股票要至少

大5～10倍，這是期貨存在的一個主要風(fēng)險。

3.期權(quán)

所謂期權(quán)，期指的“未來”，權(quán)指的是“權(quán)利”，它是一種合

約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定

價格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

從某種意義上來說，期權(quán)是期貨的升級，而期權(quán)的杠桿比期貨更

高。但是它有一個很重要的特點(diǎn)，就是收益無限、風(fēng)險有限。期貨如

果一直下跌不平倉，你就要一直增加保證金，而期權(quán)不需要，它買的

就是一個未來，就好比你去買樓，交了2萬元定金放在那里，那么接下

來如果房價跌了，你可以不要，這樣最多就損失這2萬元，房價如果漲

了，對方也要無條件地把房子交給你，就是這么簡單。

我們可以把期權(quán)理解為保險，期權(quán)費(fèi)就是保費(fèi)，期權(quán)的買方和賣

方就等于保險中的投保人和保險公司。做期權(quán)的買方，就支付一筆期

權(quán)費(fèi)，獲得一個未來的權(quán)利；做期權(quán)的賣方，就收取一筆期權(quán)費(fèi)，必

須有義務(wù)去執(zhí)行買方的權(quán)利。這樣，買賣就成交了。

（1）期權(quán)的主要品種。

我們的期權(quán)現(xiàn)在涉及的范圍越來越廣，而且期權(quán)的交易非?；?/p>

躍。

其中，商品期權(quán)的主要品種有銅、豆粕、白糖，股指期權(quán)目前主

要有上證50ETF期權(quán)和滬深300ETF期權(quán)，當(dāng)然，以后也會陸續(xù)推出更多

的期權(quán)產(chǎn)品。

（2）期權(quán)的盈利方式。

以房地產(chǎn)為例，某房地產(chǎn)商向小張推出了一個合約，如果小張現(xiàn)

在支付2萬元合約費(fèi)用，在1年后就可以用100萬元購買合約所定的房

產(chǎn)，2萬元就等于是交了一小筆的定金。假設(shè)一年后房價漲到了120萬

元，那么小張履行合約購買房產(chǎn)后可以賺到的房產(chǎn)價值是：120-

（100+2）=18萬元；假設(shè)一年后房價漲到了120萬元，現(xiàn)在此合約市場

價為15萬元，小明用15萬元把小張手上的房產(chǎn)合約買走，那么小張可

以賺到：15-2=13萬元；假設(shè)一年后房價跌到了80萬元，如果小張買這

個房子的話，等于要虧20萬元，這時小張就可以不履行合約，但同時2

萬元錢也不予退還。也就是說，小張的最大風(fēng)險就是虧2萬元，但是機(jī)

會可以無限，這就是期權(quán)的魅力。

（3）期權(quán)存在的風(fēng)險。

期權(quán)存在的風(fēng)險與期貨類似，有杠桿風(fēng)險，也有價格波動風(fēng)險。

像上證50ETF期權(quán)，有時候一天來回波動就會達(dá)到幾十個點(diǎn)，波動很

大，所以這個風(fēng)險大家也要注意。這很考驗(yàn)?zāi)愕难酃?，同時也很考驗(yàn)

你的技術(shù)，如果沒有一定的功底就去參與的話，輸?shù)母怕适欠浅４?/p>

的。

本章小結(jié)

本章給大家梳理了關(guān)于股票的基本知識。股票就是股份公司發(fā)行

的所有權(quán)憑證，現(xiàn)在基本上都是無紙化交易。股票市場是股票發(fā)行和

交易的合法場所，現(xiàn)在我們更多的是在二級市場上交易，當(dāng)然也就需

要懂得高拋低吸這些買賣的方法，炒股的重要性也會在這里體現(xiàn)出

來。A股指數(shù)有上證指數(shù)、深證成指等，香港有恒生指數(shù)，國外有道瓊

斯指數(shù)等，它們都有一定的相關(guān)性，相互之間會有影響聯(lián)動。股票市

場除了股票以外，還有基金、期貨、期權(quán)等衍生品種。

初入股票市場的時候，要客觀地認(rèn)識自己，能力非常強(qiáng)的人可以

不斷地去博弈，但同時也要不斷地去學(xué)習(xí)。只有通過不斷的學(xué)習(xí)，提

升自我的能力，才有可能在這個市場上成為最終的少數(shù)贏家之一。股

價的這種起起落落，它涵蓋的東西是非常多的，涉及基本面、政策

面、心理面、技術(shù)面等，這些都是我們未來在炒股過程中必須去學(xué)習(xí)

的，最好要形成一個體系。

我們有個十二字箴言叫“成長為王、引爆為輔、博弈融合”，這

就是一個系統(tǒng)，而這個系統(tǒng)將會引領(lǐng)我們?nèi)フ鲬?zhàn)市場。當(dāng)然，如果你

發(fā)現(xiàn)自己實(shí)在不行，也可以選擇基金，說白了，就是把專業(yè)的事交給

專業(yè)的人去做，這也是可行的。但是不管是交給他人還是自己去做，

你都要先認(rèn)識市場。

第三章股市新手入門知識（下）

學(xué)前須知：本章分享的主要還是股票入門的基本知識，包括股票

板塊的分類，一些股市用詞，以及利好與利空的影響。學(xué)習(xí)是循序漸

進(jìn)的過程，要先學(xué)會走，才能慢慢奔跑。

內(nèi)容等級：★

一、股票板塊的基本分類

股票基本上可以分為三大板塊：行業(yè)板塊、概念板塊和地區(qū)板

塊。

1.行業(yè)板塊

行業(yè)板塊是將處于同一行業(yè)的上市公司劃歸一類得出的股票類

別，主要有農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品、煤炭、石油、化工、汽車、醫(yī)藥、5G、銀

行、通信服務(wù)、文化傳媒等。比如，A股上市公司光大銀行（601818）

和招商銀行（600036）這兩個公司都是銀行行業(yè)的，那么就被歸類到

銀行板塊中。

2.概念板塊

只要兩家上市公司有共同點(diǎn)，跟某個政策有關(guān)、和某個熱點(diǎn)有關(guān)

聯(lián)，就會被歸為同一概念。概念板塊多種多樣，有電子商務(wù)概念、共

享單車概念、國產(chǎn)軟件概念、虛擬現(xiàn)實(shí)概念、新能源汽車概念等幾百

種。舉例來說，阿里巴巴是光線傳媒（300251）的股東之一，萬達(dá)電

影（002739）跟阿里影業(yè)有合作關(guān)系，那么以上兩家上市公司就可以

被歸為阿里巴巴概念板塊。

概念是屬于市場形成的一種話題，比如有些人炒電子商務(wù)，那就

是電子商務(wù)概念，共享單車火了，就會有共享單車概念，等等。市場

在不斷演繹的過程中，結(jié)合很多事件性話題會誕生出很多這種階段性

的概念板塊。

3.地區(qū)板塊

地區(qū)板塊是按所屬地域的上市公司歸類在一起得出的股票類別，

各個地域都有，像上海板塊、海南板塊、廣東板塊、北京板塊等。舉

例來說，A股上市公司上海機(jī)場（600009）和上港集團(tuán)（600018）這兩

個公司都是上海當(dāng)?shù)氐纳鲜泄?，那么它們就被歸類到了上海板塊

中。

總的來說，板塊的趨勢可以作為行業(yè)或相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展現(xiàn)狀及水平

的一個參考，也就是說有些時候我們?nèi)フ沂袌鰴C(jī)會時，首先要研究這

個板塊，比如5G板塊，看看整個指數(shù)怎么走，如果它的趨勢走得很好

的話，那么就重點(diǎn)去挖掘。很多時候我們的機(jī)會都可以從不同的板塊

里面挖掘出來，指數(shù)就一個，但是板塊有很多，因?yàn)槊刻於加袧q也有

跌，我們所要做的就是從這三大板塊里去尋找一些階段性的機(jī)會，作

為我們投資的標(biāo)的。你選的板塊決定了你的投資方向，在投資的時候

先深入了解板塊，選好板塊，再選合適的標(biāo)的，這才是我們選股的基

本邏輯，而不是先選股再選板塊。只有用這樣的方式去操作，才會讓

你在把握市場的機(jī)會時更清晰，而且更容易。

二、股市常用名詞解釋

1.股票類

在股市里，我們經(jīng)常會聽到藍(lán)籌股、績優(yōu)股以及成長股這些名

詞。其中，藍(lán)籌股是指資本雄厚、股本和市值較大的信譽(yù)優(yōu)良的上市

公司發(fā)行的股票。績優(yōu)股，顧名思義，就是過去幾年業(yè)績和盈余比較

好，展望未來幾年也能維持這種趨勢的股票?？儍?yōu)股和藍(lán)籌股有點(diǎn)類

似，很多時候這二者是重疊的。

還有一個就是成長股。成長股是指有前途的產(chǎn)業(yè)中，預(yù)測未來利

潤增長率較高的股票。成長股一般集中在新興產(chǎn)業(yè)，比如新能源、通

信行業(yè)這些都是有前途的產(chǎn)業(yè)，它們未來增長率會比較高，彈性比較

大。所以，我們?nèi)绻盐諏α顺砷L股，那么階段性的機(jī)會會是最大

的，而績優(yōu)股和藍(lán)籌股則相對比較穩(wěn)健。

以上三種股票的標(biāo)簽是可以疊加的，并沒有排他性。例如，貴州

茅臺（600519）是藍(lán)籌股，同時也是績優(yōu)股；科大訊飛（002230）很

顯然屬于人工智能，也就是我們所說的有前途的產(chǎn)業(yè)，它就屬于成長

股。這樣一解釋大家就會明白了。

2.股票信息參考分類

分析個股時，我們經(jīng)常會聽到基本面、技術(shù)面這類名詞。基本面

包括宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢和上市公司的基本情況。上市公司的基本

面，當(dāng)然包括財務(wù)狀況、盈利狀況、市場占有率、經(jīng)營管理體制、人

才構(gòu)成等各個方面。技術(shù)面是反映變化的一些技術(shù)指標(biāo)、走勢形態(tài)以

及K線組合等。技術(shù)分析有經(jīng)典的三個前提——假設(shè)市場行為包含信

息，價格變化會反映一定的趨勢或規(guī)律，歷史往往會重演。這是技術(shù)

分析遵循的三個基本原則，我們在研究技術(shù)面時，往往是遵循這三個

原則去做的。通過這些基本原則和走勢，我們可以去預(yù)判未來，然后

再結(jié)合基本面，二者融合，那么把握起來，成功的概率就會變得比較

大了。

一般來說，研究股票要從基本面去選股，從技術(shù)面去判斷買賣。

當(dāng)然，在具體的操作當(dāng)中可能還會涉及心理面、資金博弈等，這個以

后再和大家詳細(xì)分享。但不管如何，我們要先了解清楚基本面和技術(shù)

面這兩點(diǎn)，這對你投資股市會有很大的幫助。

3.技術(shù)和指標(biāo)類

（1）K線。

K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。如圖3-1所示，影線

在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實(shí)體分陽線和陰

線兩種，又稱紅（陽）線和黑（陰）線，紅色在A股市場代表上漲，黑

色代表下跌。

圖3-1K線的組成

一條K線記錄的就是某一種股票一天的價格變動情況，當(dāng)然，它也

能反映一周甚至幾分鐘的價格變動情況，這個可以用軟件來設(shè)定，但

不管如何，一根K線都可以反映一個特定時間周期內(nèi)的股價波動情況，

比如說特定時間之內(nèi)它的價格達(dá)到什么位置，最高多少、最低多少，

開盤是什么位置、期間達(dá)到什么位置、最后收盤達(dá)到什么位置等，一

切信息都能夠反映在K線里面。

具體來說，如圖3-2所示，在K線圖中，實(shí)體部分的最上方就是收

盤價，上影線最頂端的那一點(diǎn)就是最高價。上影線在陽線中，就是當(dāng)

日最高價與收盤價之差；在陰線中，就是當(dāng)日最高價與開盤價之差。

實(shí)體部分的最下方就是開盤價，下影線最下端的那一點(diǎn)就是最低價。

下影線在陽線中，就是當(dāng)日開盤價與最低價之差；在陰線中，就是當(dāng)

日收盤價與最低價之差。

陽線和陰線則是實(shí)體部分反過來，也就是開盤價和收盤價相反，

陰線的開盤價在實(shí)體最上方的那一點(diǎn)，收盤價在實(shí)體部分最下方的那

一點(diǎn)。

圖3-2K線圖中的上影線、下影線以及陽線、陰線

（2）日K線圖。

如果我們把每一根K線放在一張紙上，疊加起來，就能得到日K線

圖（見圖3-3），照此也同樣可以畫出周K線圖、月K線圖。

每個階段性的K線組合起來就好像藝術(shù)畫一樣，形成不同的波動形

態(tài)，而不同的形態(tài)也能反映它未來不同的一種趨勢。

圖3-3日K線圖

（3）換手率。

換手率是指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股

票流動性的指標(biāo)之一，我們可以通過換手率來判斷股票最近籌碼的穩(wěn)

定性。比如日內(nèi)的換手率，如圖3-4所示，貴州茅臺這里寫著換手

0.34%，也就是用它今天的成交量除以目前的流通市值，比如流通市值

是1000億元，0.34%就意味著今天成交了3.4億元。

圖3-4換手率

0.34%的成交換手率在A股市場來說算是比較低的，正常而言，一

般一只個股的換手率一天之內(nèi)都能達(dá)到三五個點(diǎn)，活躍的話則能達(dá)到

十幾二十多個點(diǎn)，甚至更多。尤其上新股的時候，一天的換手率就能

達(dá)到百分之八九十，因?yàn)閯傄婚_盤時，原來的中簽持有者大多都賣出

了，所以換手率是非常高的，換成新的一撥人了。透過換手率能反映

出很多細(xì)節(jié)，也可以給到我們一些啟發(fā)。

4.漲停板和跌停板

漲停板和跌停板也是股市專業(yè)名稱。證券市場中，交易當(dāng)天股價

的最高限度稱為漲停板，上限一般為10%（科創(chuàng)板為20%）；交易當(dāng)天

股價的高低限度稱為跌停板，下限也一般為10%（科創(chuàng)板為20%）。如

圖3-5所示。

圖3-5漲停板和跌停板

5.投資者行為

很多時候我會給學(xué)員分享多頭出擊、空頭崩潰等，那么到底什么

是多頭？其實(shí)多頭就是預(yù)期未來價格上漲，先以目前價格買入一定數(shù)

量的股票，等價格上漲后賣出，從而賺取差價的交易行為。多頭的特

點(diǎn)是先買后賣，專門靠上漲來賺取利潤。如果后面再加一個多頭主力

的話，那也等于是多頭的這種部隊(duì)資金，這樣你就很容易理解了。

而空頭則是預(yù)期未來行情下跌，將手中的股票以目前的價格賣

出，等行情下跌后再買進(jìn)，獲取差價的交易行為。空頭的特點(diǎn)是先賣

后買，專門靠下跌來賺取利潤。如果空頭加上一個空頭主力的話，那

么就等于是空頭部隊(duì)資金了。

6.民間常用熱門名詞

民間也有很多常用的熱門名詞，比如，我們經(jīng)常會聽到關(guān)燈吃面

的說法，這是用來形容股民群體在投資失利后的一種極度痛苦與絕望

的心情，就好像晚上關(guān)了燈吃面，你看多痛苦。有時候我們也會聽到

一字板這個詞，就是一開盤就漲停或一開盤就跌停，成交價格沒有變

化，K線為一字線，所以叫一字板。

游資則是指階段性投機(jī)性的短期資金，其目的在于用盡量少的時

間以錢生錢，是只為追求高回報而在市場上迅速流動的短期投機(jī)性資

金。說白了，投機(jī)性的資金就是靠多頭這種盈利模式去獲取利潤的，

階段性覺得股票低了，然后買入，等到高位再賣掉，獲取這樣的一個

差價，這就是游資。

割肉這個詞非常形象，它是指高價買進(jìn)股票后，大勢下跌，為避

免繼續(xù)損失，低價賠本賣出股票。說白了就是買進(jìn)股票之后一直下

跌，虧到你沒辦法了，后面你覺得還要下跌，就索性來個壯士斷臂，

本金10萬元變成9萬元、8萬元甚至更低，這就叫割肉。

追高，就是當(dāng)股票漲了又漲，階段漲幅已經(jīng)比較大了，還拼命地

去追買。不過追高不一定就虧錢，一旦有虧損也可以及時割肉，這就

叫追漲殺跌。所以追高一定要有邏輯，盡可能還是以低吸為主。比如

追高買入，止損賣掉叫割肉，止盈以更高的價格賣出去，那就是漂亮

地做了一把多頭。追高買入是一個動作，并不是一個結(jié)果，有技術(shù)的

追高是可行的。

跳水，即指大盤或某只股票在短時間內(nèi)不顧一切地大幅度快速下

跌，就像高臺跳水一樣直線向下，所以被形象地稱為跳水。

那什么是陰跌呢？剛才說了，下跌速度比較快的叫跳水，那么下

跌速度比較慢的，就叫陰跌了，股價進(jìn)一步退兩步，緩慢下滑，如陰

雨連綿，長期不止。有時候可能會連續(xù)收到很多根陰線，讓人非常難

受，陰跌到一段時間，只能割肉，割肉完之后關(guān)燈吃面，非常的形

象。

三、股票市場上的利好與利空

股票市場上的利好和利空，可以分為重大利好對市場價格的影

響、重大利空對市場價格的影響，以及利好對局部市場價格的影響、

利空對局部市場價格的影響。接下來我們來一一解析。

1.重大利好對市場價格的影響：國家政策

例如，我國政府在2009年出臺了高達(dá)4萬億元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，增

加流動性。受此政策的刺激，上證指數(shù)從1820.81點(diǎn)起步，到8月創(chuàng)下

年內(nèi)最高點(diǎn)3478.01點(diǎn)，年度漲幅超過100%的個股達(dá)到1153只，約占A

股總數(shù)的64%。

這就是由國家政策推動了一個大級別的行情，也就是重大利好對

市場價格的影響。

2.重大利好對市場價格的影響：央行降準(zhǔn)

降準(zhǔn)是央行擴(kuò)張性貨幣政策之一。央行降低法定存款準(zhǔn)備金率，

影響銀行可貸資金數(shù)量，從而可以增大信貸規(guī)模，提高貨幣供應(yīng)量，

釋放流動性，刺激經(jīng)濟(jì)增長。一般降準(zhǔn)對資金來說等于是你的成本降

低了，這樣就會有更多的資金愿意流入流動性比較好的股市，對股市

是一個很好的利好。

央行歷史上共有30次降準(zhǔn)，每次降準(zhǔn)后，股市都大概率會小周期

上漲。當(dāng)然并不一定每次都如此，但是至少會階段性地對市場形成一

個比較好的短期刺激。所以市場重大利好的基礎(chǔ)就是國家政策和銀行

政策，這些都能釋放流動性，而釋放流動性就是重大利好的必備條

件。

3.重大利空對市場價格的影響：外界因素

影響股市重大利空的因素之一就是外界因素，比如2018年的時

候，A股市場就是在中美貿(mào)易摩擦的陰霾下，上證指數(shù)下挫了24%，雖

然也不全是因?yàn)橹忻蕾Q(mào)易摩擦，但這是一個很關(guān)鍵的外界因素，讓很

多人對未來中美之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易充滿悲觀預(yù)期，最終導(dǎo)致很多個股下

跌，很多人不斷地割肉。還有像過去2008年的國際金融危機(jī)，也讓A股

產(chǎn)生了股災(zāi)，這也是由于外界因素造成的一個影響。

4.重大利空對市場價格的影響：經(jīng)濟(jì)因素

影響股市重大利空的另外一個因素就是經(jīng)濟(jì)因素。2012年，國內(nèi)

GDP增速進(jìn)入“7%”的運(yùn)行區(qū)間，不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)下行使得市場情緒非

常悲觀，市場持續(xù)走弱，從2011年11月的2300點(diǎn)下挫到2012年的2000

點(diǎn)附近，而2012年全年基本上是在2000點(diǎn)附近運(yùn)行，走了一年弱市行

情。

當(dāng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期時，也就是沒有出現(xiàn)積極信號的時候，會對A

股市場帶來一個重大價格的影響，大家都不敢戀戰(zhàn)，沒有辦法去參與

股市。當(dāng)然，我要提醒一點(diǎn)的是，這種經(jīng)濟(jì)狀況不可能反映太長時

間，因?yàn)楣墒型从车氖墙?jīng)濟(jì)的未來。

2012年之所以低迷，除了經(jīng)濟(jì)因素以外，另外一方面主要是當(dāng)時

大家預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)還是比較嚴(yán)峻的，所以才導(dǎo)致這樣一個結(jié)果。到了

后面，為什么能夠展開牛市呢？這是因?yàn)榇蠹翌A(yù)期未來慢慢地要向好

了，所以才引發(fā)了一波比較像樣的行情。因此，股市就是提前反映經(jīng)

濟(jì)的晴雨表。提前！記住它是提前反映。

5.利好對局部市場價格的影響：創(chuàng)投概念

2018年11月5日，在首屆中國國際進(jìn)口博覽會開幕式上，習(xí)近平主

席宣布，將在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，支持上海國

際金融中心和科技創(chuàng)新中心建設(shè)，不斷完善資本市場基礎(chǔ)制度。此消

息非常利好利創(chuàng)企業(yè)，對科創(chuàng)相關(guān)的概念股是一個重大的刺激，受其

影響，創(chuàng)投概念板塊10個交易日時間大漲33%，其中創(chuàng)投概念上市公司

市北高新（600604）在15個交易日中股價翻了2.3倍。

6.利空對局部市場價格的影響：影視傳媒

某著名主持人曾因某導(dǎo)演拍攝的一部電影飽受流言蜚語困擾，后

來事件漸漸發(fā)酵，2018年該主持人“怒撕”該導(dǎo)演，使事態(tài)的影響擴(kuò)

展到整個娛樂圈，包括偷稅漏稅、陰陽合同、電視劇收視造假等問題

都被暴露在公眾面前。由此，國家出臺了相關(guān)的政策規(guī)范影視業(yè)藝人

的收入和稅務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。受事件利空的影響，文化傳媒板塊從2018年3月

至10月下跌了44%，其中該事件關(guān)聯(lián)方的股價更是蒸發(fā)了60%。

這個就是利空對局部市場價格的影響。當(dāng)然，下跌那么多也不完

全是因?yàn)樵撝鞒秩艘l(fā)的事件造成的，但這也是其中一個很重要的影

響因素。

在局部的板塊當(dāng)中，一些公開的消息是可以直接在短期內(nèi)影響市

場價格的。那么利好或利空的解讀，首先要思考消息對市場的影響是

長期還是短期的，投資者要結(jié)合實(shí)際情況做不同的應(yīng)變，如果這個消

息是短期利空，那么你等它跌到差不多的時候就可以進(jìn)去，因?yàn)槎唐?/p>

利空之后它就要重回升勢的。所以，我們要辯證地去看待各種各樣的

消息，然后最重要的是要做好充分的準(zhǔn)備，面對不同的消息采取不同

的策略。

本章小結(jié)

首先我們要了解行業(yè)板塊、概念板塊、地區(qū)板塊這三個股票板

塊，選好板塊，再選合適的標(biāo)的，這是我們選股的基本邏輯。

其次是名詞解釋，我們要清晰地去理解這些專業(yè)詞匯的意義，這

樣以后把握市場就會變得越來越專業(yè)。

再次要清楚的是，影響市場整體的利好主要是資金流動性驅(qū)動的

政策，利空則主要是經(jīng)濟(jì)形勢的未來預(yù)期比較悲觀所造成的。

最后就是要知道相關(guān)信息可以在短期內(nèi)影響相關(guān)行業(yè)或者相關(guān)概

念的市場走勢，也就是事件性。有很多事件性利好和事件性利空，不

少游資就是靠此去把握市場階段性機(jī)會，或者回避市場階段性風(fēng)險

的。

這就是本章講的主要內(nèi)容，希望大家溫故知新，不斷地去理解，

不斷地加深印象，這樣才能夠在這個市場里面走得越來越遠(yuǎn)。只有提

升自己的專業(yè)水平、專業(yè)知識，我們才能更好地去面對和把握未來的

機(jī)會。

第四章看清機(jī)遇與風(fēng)險，牢記投資的原則

學(xué)前須知：本章主要講的是要看清機(jī)遇與風(fēng)險。不論何種投資，

只有看清了風(fēng)險，保住了本金，才有不斷盈利的未來；不論何種投資

風(fēng)格，最終的目的都是盈利，所以我們要選擇做大概率的事情。

內(nèi)容等級：★

前面我們學(xué)習(xí)了一些簡單的股市入門知識，都是比較好理解的理

論知識，那么本章會更側(cè)重投資心態(tài)方面的指導(dǎo)。

一、常見投資風(fēng)格分類

1.技術(shù)派風(fēng)格

所謂技術(shù)派風(fēng)格，就是喜歡通過盤面的走勢、看盤面技術(shù)，比如

平時經(jīng)常聽到的量價、形態(tài)等，用這些方法去研究，然后指導(dǎo)買賣。

技術(shù)派風(fēng)格的代表人物是約翰·墨菲，美國資深技術(shù)分析師，擔(dān)

任CNBC的客座技術(shù)分析師，從事技術(shù)分析工作超過30年時間，在新澤

西州創(chuàng)辦有咨詢公司。所著的《期貨市場技術(shù)分析》一書被視為技術(shù)

分析的寶典。選股標(biāo)準(zhǔn)：以趨勢技術(shù)指標(biāo)為主。持股周期：不確定。

墨菲是我剛開始學(xué)習(xí)技術(shù)分析時很重要的啟蒙老師?！镀谪浭袌?/p>

技術(shù)分析》確實(shí)是很經(jīng)典的一本書，其中譯本在國內(nèi)也是不斷地再

版。我的很多關(guān)于技術(shù)方面的基本功，可以說都是從這里學(xué)到的。

墨菲選股的標(biāo)準(zhǔn)并不復(fù)雜，就是以趨勢技術(shù)指標(biāo)為主，所以叫技

術(shù)分析。我們的股票技術(shù)分析就是來源于期貨市場，所以該方法在很

多市場領(lǐng)域都是相通的，值得我們好好地學(xué)習(xí)，如果能夠吸收并掌握

的話，對你把握未來的技術(shù)或者趨勢等都會奠定很好的基礎(chǔ)。

2.價值派風(fēng)格

價值派更多的是研究上市公司基本面的價值，所以更側(cè)重的是它

本身的基本面，擇時找到機(jī)會買入和賣出。

價值派風(fēng)格的代表人物是沃倫·巴菲特，1930年出生于美國，全

球知名的投資商，從事股票、基金等行業(yè)，因投資可口可樂、華盛頓

郵報等公司而知名。選投標(biāo)準(zhǔn)：基于公司基本面變化情況。持股周

期：長期。年化收益：20.5%。

價值派的風(fēng)格我們都很清楚，因?yàn)榉彩亲龉善钡娜藨?yīng)該都知道巴

菲特，他是這方面的佼佼者，其年化收益平均是20%多。很多人可能覺

得20%并不是很多，但是你要知道，如果長期下來持續(xù)幾十年，每年都

有20%多，那么復(fù)利帶來的投資收益就會非常驚人。1965—2006年42年

間，他旗下的伯克希爾公司凈資產(chǎn)的年均增長率達(dá)21.46%，累計(jì)增長

361156%，增長3000多倍！這是什么概念，就等于是42年時間，1萬元

變成了3000多萬元，成長速度是非常驚人的。

所以，價值派投資關(guān)鍵就在于能否有很好的持續(xù)性。有些時候價

值派投資與研究上市公司是類似的，要想挖到大牛股，關(guān)鍵就在于你

能否找到持續(xù)性比較好的、利潤增長的上市公司。如果你能找到，加

上復(fù)利，就有可能誕生階段性的奇跡。價值派是非常有可能創(chuàng)造奇跡

的，但難點(diǎn)就在于長期的復(fù)利。

3.博弈派風(fēng)格

博弈派強(qiáng)調(diào)市場博弈，根據(jù)現(xiàn)狀進(jìn)行選擇。如果有關(guān)注“吳國平

財經(jīng)”的朋友應(yīng)該很清楚，我對市場的解盤很多時候都會用到博弈，

屬于博弈派的風(fēng)格。具體來說，博弈派就是研究市場參與者比如散

戶、機(jī)構(gòu)、游資等各自處于什么心態(tài)，在博弈的過程中會出現(xiàn)什么樣

的行為，研究的是資金背后人群的行為學(xué)，然后根據(jù)他們的狀況，做

出一些判斷。

博弈派風(fēng)格的代表人物是喬治·索羅斯，1930年出生于匈牙利布

達(dá)佩斯，著名的貨幣投機(jī)家、股票投資者。旗下公司是量子基金，

1997年狙擊泰銖，引發(fā)亞洲金融風(fēng)暴。選股標(biāo)準(zhǔn)：反身性理論。持股

周期：不確定。

索羅斯曾經(jīng)五次做空貨幣，四勝一負(fù)。他在每次行動前都有充分

的準(zhǔn)備，充分地分析市場資金行為的博弈，最終做出決策。索羅斯的

理論基礎(chǔ)就是他的反身性理論，簡單來說就是，他始終都能夠站在極

少數(shù)人這個群體去思考一些問題。所以，我們在博弈市場時要非常清

楚，這個市場一定是大部分人輸，只有少部分人是贏家，因此我們更

多的時候要學(xué)會從少數(shù)人的角度去思考問題，這樣你才有可能會成為

博弈派里的佼佼者。

4.量化派風(fēng)格

量化派強(qiáng)調(diào)的是數(shù)據(jù)分析，很客觀，以大數(shù)據(jù)作為交易依據(jù)，這

就需要更多地運(yùn)用電腦，擁有一些大數(shù)據(jù)，通過過去的點(diǎn)點(diǎn)滴滴，然

后去判斷未來的一種可能性。也就是說，沒有人為的主觀因素干擾，

更多地借助機(jī)器，嚴(yán)格按照你的模型進(jìn)行買入和賣出，這就是量化派

的風(fēng)格。

量化派風(fēng)格的代表人物是詹姆斯·西蒙斯，1938年出生于美國波

士頓牛頓鎮(zhèn)，是一個制鞋廠老板的后代，數(shù)學(xué)天才，熱愛慈善，開發(fā)

量化選股，在1988年最高年化34%，超越索羅斯、巴菲特等人，被稱為

華爾街最會賺錢的基金經(jīng)理。選股標(biāo)準(zhǔn)：量化投資選股。持股周期：

不確定。

西蒙斯的強(qiáng)大之處在于他的盈利模式，當(dāng)然，他也一直對這個盈

利模式秘而不宣。他是用電腦以大數(shù)據(jù)分析方式做出模型，然后通過

這種模型的交易系統(tǒng)自動地去交易，獲取平均的量化收益?？倸w一句

話，他很會用一些工具來輔助自己把握市場，所以他成了細(xì)分領(lǐng)域的

佼佼者，獲得了巨大的成功。

證券市場歷史悠久，期間也誕生了數(shù)個投資派別，投資風(fēng)格百花

齊放，但并不是所有的投資風(fēng)格都適于你，要通過一定時間的實(shí)踐去

建立合適自己的盈利系統(tǒng)。建議新手不要單一追逐某種派系，應(yīng)該多

方面進(jìn)行嘗試，選擇一方面你最擅長的，然后在細(xì)分層面上不斷地發(fā)

揮，我相信最終你就能自成一派了。

二、正確認(rèn)識風(fēng)險與機(jī)遇

在資本市場想獲得利潤，首先你要學(xué)會與風(fēng)險共舞。我一直都有

談到，來到這個市場，首先你要知道它一定是存在風(fēng)險的。知道它的

風(fēng)險性，那么你才能知道你的利潤從哪里來，而不是只看到利潤，看

不到風(fēng)險。

1.風(fēng)險的性質(zhì)

第一，風(fēng)險是不能夠完全消除的。在我們這個市場上，是不可能

只有機(jī)會沒有風(fēng)險的。做任何事情都存在一定的風(fēng)險，我們能做的只

有規(guī)避風(fēng)險或者是控制風(fēng)險，也就是當(dāng)你認(rèn)為有風(fēng)險的時候，可以選

擇不參與，或者當(dāng)一只股票跌到一定階段的時候把它賣掉。

第二，任何金融產(chǎn)品都只能分散風(fēng)險，而不能消滅風(fēng)險。比如美

國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)，這是曾經(jīng)發(fā)生過的風(fēng)險，很巨大，

我們不能夠完全消除，只能是分散。比如，你可以投資一些黃金、投

資一些股票、投資一些債券，通過不同品種的投資方式來分散風(fēng)險。

第三，風(fēng)險不等于波動性。如果市場沒有波動，也就沒有投資者

的利潤。就好像股票一樣，如果它一潭死水，沒有上漲，沒有下跌，

也就是說沒有風(fēng)險，但同時你的機(jī)會也沒有了。所以，我們一定要抓

到的是那些有巨大波動的機(jī)會，你要思考它最大的風(fēng)險是多少，你所

能承受的風(fēng)險是多少，然后去合理地把握它。

2.風(fēng)險的種類

（1）市場環(huán)境風(fēng)險。

市場環(huán)境的風(fēng)險，也就是整個市場幾乎所有的股票均下跌，市場

參與者通常要遭受很大的損失。比如，上證指數(shù)處在一個熊市持續(xù)下

跌的狀態(tài)，在2018年上證指數(shù)回撤接近30%，投資者人均虧損為10萬

元。導(dǎo)致2018年市場下跌的原因是經(jīng)濟(jì)下行與貿(mào)易戰(zhàn)等因素，所以這

是整個市場的風(fēng)險，是沒辦法消除的，我們要客觀地去面對。

風(fēng)險既然存在，我們就要學(xué)會擇時。比如你在2018年選擇空倉，

或者在風(fēng)險比較大的時候選擇了離場，然后等待機(jī)會的到來，這就是

一個擇時的過程。這樣，等到2018年底或者2019年初再進(jìn)場，那么到

2019年4月份你一定會收獲滿滿，這就是擇時帶來的機(jī)會。

（2）經(jīng)營風(fēng)險。

經(jīng)營風(fēng)險就是投資的上市公司經(jīng)營不景氣，甚至失敗倒閉，從而

給投資者帶來損失。這是我們在投資過程中必然會面臨的風(fēng)險，所以

基本面選股很重要，也就是讓你去規(guī)避一些上市公司經(jīng)營方面的風(fēng)

險?！俺砷L為王、引爆為輔、博弈融合”，成長是要放在第一位的，

因?yàn)橛泻芏囡L(fēng)險就是源于上市公司的經(jīng)營風(fēng)險，如果能夠很好地把它

們規(guī)避掉，對你未來去把握機(jī)會是非常有利的。

（3）認(rèn)知風(fēng)險。

自身認(rèn)知不足所帶來的巨大風(fēng)險主要有三種。

一是賭博心理，追漲殺跌。很多人買股票，就像買大買小一樣，

今天覺得明天要漲了就追進(jìn)去，基本面和技術(shù)面都不看，明天一跌就

把它賣了。這種賭博心理是要不得的，它最終會導(dǎo)致你被市場所淘

汰。其實(shí)，想一想就明白，去賭場的大部分是輸家，所以你不能帶著

賭博心理去把握這個市場。

二是缺乏分析能力，盲目從眾。也就是說不具備基本面或者技術(shù)

面的分析能力，基本功很差，然后跟隨大眾盲從，自然也會成為輸

家。

三是風(fēng)險承受能力低，怨天尤人。來到這個市場，首先要看到風(fēng)

險。這個市場不是金礦，不是進(jìn)來博弈就一定能賺到錢。如果你的風(fēng)

險承受能力差，患得患失，買進(jìn)去虧幾個點(diǎn)就受不了了，出來后看到

它漲上去了，你又受不了了，又追進(jìn)去，這就會變成追漲殺跌者，也

會變成盲目從眾者，最終你就會怨天尤人并在市場里迷失方向。

所以，來到這個市場，首先要建立一個正確的價值觀。這個市場

是存在巨大風(fēng)險的，你要用能夠承受的風(fēng)險去把握未來無限的機(jī)會，

這才是合理的，也才是正確的價值觀。

3.有多大風(fēng)險，就有多大機(jī)遇

市場風(fēng)險有時候很大，像我們國內(nèi)市場也有退市的風(fēng)險，完全退

市的話，你的投資就有可能都沒了。但反過來它也存在很大的機(jī)遇，

可能有些公司十幾年下來，復(fù)權(quán)來看，從10元漲到幾百上千元，就有

幾十倍的上漲。

2018—2019年間，曾經(jīng)誕生了一只牛股——東方通信。它在60個

交易日漲幅達(dá)4倍。人生如果把握到一次這樣的機(jī)會，100萬元就會變

成400萬元。如果你再把握一次這樣的機(jī)會，400萬元的4倍就是1600萬

元。通過兩次這樣的機(jī)會就可以發(fā)家致富，這種理論性是存在的，但

前提是你有沒有把握機(jī)會的能力。人生的機(jī)會并不是你想把握就能把

握好的，而是看你有沒有準(zhǔn)備充分，然后當(dāng)機(jī)會來臨的時候敢不敢去

把握，這是非常重要的。

在市場回暖的背景下，缺的一定不是機(jī)會，而是把握機(jī)會的能

力。大家未來一定要勤奮、認(rèn)真地做好功課，擇好時，買好票，與時

間做朋友。

那么，我們應(yīng)該如何正確理解市場風(fēng)險和收益的關(guān)系呢？我梳理

了這么幾點(diǎn)認(rèn)識。

（1）最重要的不是追求高風(fēng)險高收益，而是做到相對低風(fēng)險、合

理收益。

（2）最重要的不是價格的波動性風(fēng)險，而是本金永久損失的可能

性風(fēng)險。

（3）最重要的不是未來的市場價格也不是未來的價值，而是買到

相對的性價比。

（4）最重要的不是預(yù)測未來的行情，而是對無法預(yù)測的未來做好

相應(yīng)的準(zhǔn)備。

（5）最重要的不是炒短期業(yè)績、靠運(yùn)氣，而是長期價值的挖掘、

靠自我辨別能力。

（6）最重要的不是追求超大的收益，而是避免重大的錯誤。

上面梳理的這六點(diǎn)，如果你清楚了，就能比較正確地理解機(jī)會和

風(fēng)險了。

三、新手要終身牢記的投資原則

（1）不打沒有準(zhǔn)備的仗。就像一開始我說的，不要成為市場的盲

從者，也不要成為市場的賭徒，一定要有所準(zhǔn)備，比如你要買入的標(biāo)

的基本面研究、技術(shù)分析、博弈分析等，準(zhǔn)備得越充分，那你贏的概

率就越大。

（2）想獲得高收益，你就要有相應(yīng)的風(fēng)險承受能力。換句話來

說，你想去賺100萬元，那么，你就要知道能不能承受自己的100萬元

損失20個點(diǎn)、30個點(diǎn)甚至更多的風(fēng)險。如果能承受，我相信你就一定

有機(jī)會賺很多錢；如果不能承受，患得患失，我覺得賺錢的概率就比

較小了。

（3）首選最熟悉的行業(yè)投資。也就是說，在這個市場里面博弈，

我們要有所為，有所不為。比如你研究之后，特別了解未來5G行業(yè)或

者是新能源行業(yè)，那就選擇你熟悉的行業(yè)，然后按照一些技術(shù)和價值

派的方法去把握，這樣你贏的概率才是最大的。

（4）充分研究后再買入股票，否則就是賭博。其實(shí)這一點(diǎn)和第一

點(diǎn)是相通的，不打沒有準(zhǔn)備的仗。

（5）正確率只需比一般人高一點(diǎn)，就能賺錢。一般人也就是大部

分的人，其實(shí)他們都是輸家，你只要比他們強(qiáng)就好了，賺錢的概率就

會大很多。

（6）“股價便宜”是最愚蠢的買入理由。作為新手股民而言，很

多人喜歡買低價股，但是我要告訴大家的是，低價必然有它低價的原

因，高價必然有它高價的原因，這個市場很現(xiàn)實(shí)，我們要尊重市場的

規(guī)律，千萬別貪便宜。這就好像我們常說的便宜沒好貨，但這也并不

絕對，便宜有時也有好貨，不過你要懂得去挖掘、去分析，如果你能

挖掘到又有價值又便宜的，當(dāng)然很好。但是，千萬不要以便宜作為唯

一的買入依據(jù)，這樣就很容易陷入一些陷阱里，比如有些有退市風(fēng)險

的個股，它往往很便宜，你買進(jìn)來了，最終卻可能血本無歸。

（7）利空每天都有，不必過度恐慌。很多人每天都在擔(dān)心這擔(dān)心

那的，但是要知道，股價肯定會有波動，不要虧幾個點(diǎn)就受不了了。

如果這樣，我是不建議你來股市的，最好是買一些定期存款或者固定

收益的理財產(chǎn)品，這樣你就不用恐慌了。你既然想要抓到一些大的機(jī)

會，想一年翻一倍甚至更多，那自然就需要一定的風(fēng)險承受能力，而

不是天天擔(dān)心。

（8）小小的收益通過復(fù)利也能賺大錢。前面說過，巴菲特年化收

益率百分之二十幾，在A股市場來說，有很多人可能看不起這個收益，

但事實(shí)上，如果能一直復(fù)利下來，像巴菲特一樣，40多年就能達(dá)到

3000多倍的收益。你不要小看階段性的小的收益，如果你在這個月賺

10個點(diǎn)，下個月也賺10個點(diǎn)，這樣一直持續(xù)的話，那就不得了了，你

就一定是能賺大錢的。

本章小結(jié)

（1）市場投資風(fēng)格主要分為四種：技術(shù)派、價值派、博弈派、量

化派。

（2）正確理解風(fēng)險，風(fēng)險是不可能完全被消除的，對這一點(diǎn)我們

要有非常清晰的認(rèn)識。

（3）股票市場最大的風(fēng)險來源于自己對市場的認(rèn)知不足。

（4）市場有多大的風(fēng)險，就有多大的收益。所以，不需要太多的

牛市，只要把握到一次兩次，你的人生就會發(fā)生蛻變。

（5）新手投資的原則一定要反復(fù)閱讀，不同階段的閱讀都會有不

同的收獲。記住我的話，溫故才能知新！

第五章新股民最容易掉入的“五大雷區(qū)”

學(xué)前須知：本章主要是解析新手容易掉入的“五大雷區(qū)”，讓大

家明白普通投資者和專業(yè)投資者的區(qū)別。只有提升自己的實(shí)力和認(rèn)

知，才能更好地在市場里生存。

內(nèi)容等級：★

一、何為“五大雷區(qū)”

1.認(rèn)為股市賺錢很容易

全球股市都在遵循這么一個黃金定律：“七虧二平一盈”。什么

意思呢？就是說如果10個人投資股市的話，最終就會有7個人是虧損

的、2個人是打平的、1個人是盈利的，任何一個市場都擺脫不了這樣

的定律。很顯然，賺錢并不容易，因?yàn)槟阌泻芏鄬κ?，包括上市公?/p>

股東、各類專業(yè)機(jī)構(gòu)、牛散，還有你身邊的各類中小散，這些人都是

你的競爭對手，試問自己能進(jìn)入這個“一盈”里去嗎？你要在這些競

爭對手里面最終脫穎而出，要靠什么？所以一定要端正認(rèn)識，股票賺

錢并不容易，我們要建立自己的系統(tǒng)，最終才能成為市場中的少數(shù)人

之一。

2.有賺大錢的野心，沒有賺大錢的耐心

有些人有賺大錢的野心，卻沒有賺大錢的耐心。舉例來說，我們

之前做過的一個標(biāo)的叫香山股份，它從下跌后在底部區(qū)域經(jīng)歷了近半

年的時間，后面迎來了一倍的漲幅（見圖5-1）。這里就要引入一個思

考了：如果你花半年的時間，在底部區(qū)域潛伏，最終給你一倍的收

益，你愿不愿意？我相信大部分人是愿意的，因?yàn)橐荒甑亩ㄆ诖婵顩]

多少錢，而放到這里半年就有一倍的收益，何樂而不為？但問題是很

多人在這半年期間就被“三振出局”了。我們調(diào)研香山股份的時間是

2019年1月9日，最終潛伏還沒有半年，就迎來了翻倍以上的收益。

圖5-1香山股份股票走勢

所以，我想要告訴大家的是，做股票千萬不要做那種追漲殺跌，

今天不漲，明天就賣掉了，這種方式是很難賺到大錢的。你要想賺到

大錢，就必須有一定的耐心，短的一兩個月，長的半年甚至更久，靜

心等待，最終會收獲你的未來，這個未來肯定是一個比較大的波段，

而不是幾個點(diǎn)這樣小的波段。

3.過于追求買在最低、賣在最高

過于追求買在最低、賣在最高，從概率的角度來說，這等于是你

要把把都贏，本來就不現(xiàn)實(shí)。我們要關(guān)注的是大概率的事件，只要你

發(fā)現(xiàn)這大概是屬于底部區(qū)域，大概率是高位區(qū)域，那你也就知道什么

位置是可以做波段的了。知道這些就足矣，至于價格是不是最低或者

次低，或者是高一點(diǎn)都無所謂，只要在某個區(qū)域你把握好了就行。

如圖5-2所示的箭頭處，你以為是最低點(diǎn)了，其實(shí)還有更低的，但