家庭儲能產(chǎn)品項目

財務(wù)管理手冊

XX有限責任公司

目錄

一、項目基本情況...................................................3

二、成本費用計劃...................................................9

三、成本費用決策及其作用..........................................12

四、成本費用控制..................................................14

五、成本費用的考核................................................16

六、成本費用的內(nèi)容和分類..........................................17

七、成本費用的概念和作用..........................................18

八、固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的概念和種類...............................20

九、固定資產(chǎn)投資項目的可行性研究.................................32

十、項目投資決策的主要方法........................................35

十一、投資方案及其類型............................................38

十二、動態(tài)評價指標的計算及特征...................................40

十三、靜態(tài)評價指標的計算方法及特征...............................45

十四、計劃與預(yù)算..................................................47

十五、決策與控制..................................................48

十六、企業(yè)財務(wù)管理體制的一般模式.................................49

十七、企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計原則.................................52

十八、證券組合的風險報酬..........................................55

十九、風險報酬的測量..............................................60

二十、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................65

二十一、行業(yè)壁壘：產(chǎn)品和渠道構(gòu)成壁壘.............................65

二十二、必要性分析................................................66

二十三、投資方案分析..............................................67

建設(shè)投資估算表.....................................................69

建設(shè)期利息估算表...................................................70

流動資金估算表.....................................................71

總投資及構(gòu)成一覽表.................................................73

項目投資計劃與資金籌措一覽表......................................74

二十四、項目經(jīng)濟效益評價..........................................75

營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表................................75

綜合總成本費用估算表..............................................77

利潤及利潤分配表...................................................79

項目投資現(xiàn)金流量表.................................................81

借款還本付息計劃表.................................................83

二十五、項目實施進度計劃..........................................84

項目實施進度計劃一覽表............................................85

一、項目基本情況

（一）項目承辦單位名稱

xx有限責任公司

（二）項目聯(lián)系人

盧XX

（三）項目建設(shè)單位概況

公司自成立以來，堅持“品牌化、規(guī)?；I(yè)化”的發(fā)展道路。

以人為本，強調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多

年來公司堅持不懈推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、

快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽第一”為

原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙

贏。

公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念，

秉承以人為本，始終堅持“服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為

道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提

高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品

質(zhì)的需求。

公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠信尊重”

的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以

“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學(xué)發(fā)

展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標。

公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標準要求的產(chǎn)

品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產(chǎn)品安

全。積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風險評估結(jié)果，努力

維護消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產(chǎn)品升級，

為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品和服務(wù)。

（四）項目實施的可行性

1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施

公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷

擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設(shè)，

將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公

司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展

和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建

設(shè)國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。

2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎(chǔ)

公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、

品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為

項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理

基礎(chǔ)，并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司

系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校

保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備

進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已

建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。

德國繼續(xù)占據(jù)歐洲第一大家庭儲能市場，意大利、奧地利、英國

等繼續(xù)快速增長。未來幾年內(nèi)，德國將繼續(xù)保持歐洲家庭儲能市場龍

頭地位。根據(jù)EUPD調(diào)研顯示，58%的德國家庭光伏用戶將考慮在FIT

（上網(wǎng)電價）合同到期后，增加儲能設(shè)備。意大利將緊隨其后，保持

第二大市場的位置。而在政府的大力支持下，奧地利將超越英國成為

第三大市場：奧地利延長了2020-2023年間針對戶用光伏和儲能的補

貼，總預(yù)算為2400萬歐元，其中1200萬歐元專門用于家庭儲能。除

此之外，瑞士、西班牙、愛爾蘭、捷克、瑞典等國會在國家政策的支

持下，成為歐洲新的增長點。

（五）項目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模

項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約98.00畝。

項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通

訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

項目建筑面積127899.21nf,其中：主體工程78335.32nV,倉儲

工程31356.45m）行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施12237.44nV,公共工程

2

5970.00mo

（六）項目總投資及資金構(gòu)成

1、項目總投資構(gòu)成分析

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資43991.41萬元，其中：建設(shè)投資36245.42

萬元，占項目總投資的82.39%；建設(shè)期利息364.66萬元，占項目總投

資的0.83%；流動資金7381.33萬元，占項目總投資的16.78%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項目建設(shè)投資36245.42萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他

費用和預(yù)備費，其中：工程費用30749.35萬元，工程建設(shè)其他費用

4436.99萬元，預(yù)備費1059.08萬元。

(七)資金籌措方案

本期項目總投資43991.41萬元，其中申請銀行長期貸款14884.10

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

(A)項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標

1、營業(yè)收入(SP)：88700.00萬元。

2、綜合總成本費用(TC)：76200.91萬元。

3、凈利潤(NP)：9104.73萬元。

4、全部投資回收期(Pt)：6.56年。

5、財務(wù)內(nèi)部收益率：13.71%。

6、財務(wù)凈現(xiàn)值：-2185.74萬元。

(九)項目建設(shè)進度規(guī)劃

本期項目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實施指南要求進行

建設(shè)，本期項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。

（十）項目綜合評價

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積m265333.00約98.00畝

1.1總建筑面積m2127899.21容積率1.96

1.2基底面積m239853.13建筑系數(shù)61.00%

1.3投資強度萬元/畝346.47

2總投資萬元43991.41

2.1建設(shè)投資萬元36245.42

2.1.1工程費用萬元30749.35

2.1.2工程建設(shè)其他費用萬元4436.99

2.1.3預(yù)備費萬元1059.08

2.2建設(shè)期利息萬元364.66

2.3流動資金萬元7381.33

3資金籌措萬元43991.41

3.1自籌資金萬元29107.31

3.2銀行貸款萬元14884.10

4營業(yè)收入萬元88700.00正常運營年份

”11

5總成本費用萬元76200.91

6利潤總額萬元12139.64

irn

7凈利潤萬元9104.73

8所得稅萬元3034.91

9增值稅萬元2995.44

10稅金及附加萬元359.45

irti

11納稅總額萬元6389.80

irif

12工業(yè)增加值萬元22376.60

13盈虧平衡點萬元42499.90產(chǎn)值

14回收期年6.56含建設(shè)期12個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率13.71%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元-2185.74所得稅后

二、成本費用計劃

（一）成本費用計劃及其意義

（1）成本與費用計劃是企業(yè)實現(xiàn)目標成本費用的基礎(chǔ)工作；

（2）成本與費用計劃是企業(yè)進行成本費用控制的依據(jù)；

（3）成本費用計劃是編制企業(yè)其他生產(chǎn)經(jīng)營計劃的依據(jù)

（二）成本費用計劃的內(nèi)容

成本與費用計劃是企業(yè)一定時期內(nèi)生產(chǎn)費用耗費的一個規(guī)劃體系,

一般包括以下幾個計劃：

L主要產(chǎn)品單位制造成本計劃

單位制造成本計劃是對企業(yè)的主要產(chǎn)品編制的一個成本計劃。其

目的在于促進對主要產(chǎn)品成本的管理，加強單位產(chǎn)品成本的控制。

2.商品產(chǎn)品制造成本計劃

主要反映的是企業(yè)在一定時期內(nèi)，為了完成一定的產(chǎn)銷任務(wù)而預(yù)

計發(fā)生的全部制造成本水平。

3.期間費用計劃

①管理費用部分；

②銷售費用部分；

③財務(wù)費用部分。

4.生產(chǎn)費用預(yù)算

生產(chǎn)費用預(yù)算是指對企業(yè)在一定時期內(nèi)，發(fā)生在生產(chǎn)過程中各項

費用的測算和計劃。它是企業(yè)成本與費用計劃的重要組成部分。生產(chǎn)

費用預(yù)算的編制，一般是按生產(chǎn)費用要素來編制的。

(三)成本費用計劃的編制要求和程序

(1)收集整理資料；

(2)確定目標成本和費用控制限額；

(3)各部門分編成本計劃及費用預(yù)算；

(4)廠部綜合平衡，正式確定計劃。

在成本與費用計劃的編制時，一般應(yīng)貫徹以下要求：

(1)以先進的技術(shù)經(jīng)濟定額為成本與費用計劃編制的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

(2)成本與費用計劃指標與其他計劃指標應(yīng)緊密銜接。

（3）成本與費用計劃的編制要有利于對成本和費用實行歸口分級

管理。

（四）成本賽用計劃的編制方法

1.制造費用預(yù)算的編制方法

制造費用是綜合性間接費用，其預(yù)算的編制應(yīng)考慮費用的性態(tài)，

對于如消耗性間接材料、動力水電費等與產(chǎn)銷量有一定依存關(guān)系的費

用，應(yīng)采用彈性預(yù)算法編制，而對于折舊費等與產(chǎn)銷量無直接依存關(guān)

系的費用，可采用固定預(yù)算法編制。此外，可供選擇的費用預(yù)算編制

方法還有概率預(yù)算法、滾動預(yù)算法等

2.產(chǎn)品成本計劃的編制方法

編制產(chǎn)品成本計劃是成本計劃的主要工作內(nèi)容和最終結(jié)果，具體

方法較多，主要有：

（1）預(yù)測決策基礎(chǔ)法；

（2）試算平衡基礎(chǔ)法；

（3）直接計算法。

3.期間費用預(yù)算的編制方法

期間費用預(yù)算的編制方法與制造費用編制方法基本相同，即按費

用性態(tài)分別編制。一般而言，購銷環(huán)節(jié)的營業(yè)費用，大多屬于變動費

用，其預(yù)算須結(jié)合購銷業(yè)務(wù)量計劃，采用彈性預(yù)算法編制；管理費用

則大多屬于固定費用，其預(yù)算可采用固定預(yù)算法編制。

三、成本費用決策及其作用

（一）成本費用決策及其作用

（1）最優(yōu)成本費用決策是目標利潤實現(xiàn)的保證；

（2）最優(yōu)成本費用決策是成本和費用計劃工作的前提條件；

（3）最優(yōu)成本費用決策是其他經(jīng)營決策的重要依據(jù)；

（4）最優(yōu)成本費用決策是企業(yè)提高其管理水平的一個促進手段。

（二）成本費用決策的種類

成本費用決策按其采用方法的不同性質(zhì)可分為硬性技術(shù)決策和軟

性技術(shù)決策。

成本費用決策按其決策的內(nèi)容和范圍，可分為單項成本或費用決

策和組合成本費用決策。

成本費用決策按其實現(xiàn)目標不同，可分為保本決策和實現(xiàn)最大利

潤的成本費用決策。

（三）成本費用決策的方法

1.保本點法

運用保本點法進行成本和費用決策的基本原理是：在盈虧相等

（即損益為零）的銷售量上，假定銷售收入與生產(chǎn)經(jīng)營總費用相等的

成本和費用水平。

2.差量分析法

差量是反映不同預(yù)測方案之間損益或成本費用的差異值。差量分

析法是指在充分分析不同預(yù)測方案的差異成本（費用）和差異損益的

基礎(chǔ)上，從中選擇最優(yōu)方案的一種決策方法。

3.成本費用利潤率分析法

在企業(yè)成本費用決策中，什么樣的成本和費用水平可使利潤最大

化，是最大利潤成本費用決策的核心問題，解決這一問題就必須從成

本費用與利潤水平的關(guān)系著手。

4.非確定型決策法

影響企業(yè)成本和費用變動的因素十分復(fù)雜，有的因素影響程度可

以定量測算，從而進行定量決策。而有的因素變動對成本和費用的影

響無法定量測算，只有憑決策者的主觀經(jīng)驗和分析能力來進行估計、

評價和優(yōu)選。這種決策者的主觀分析和判斷所進行的決策稱為非確定

型決策。非確定型決策的優(yōu)劣，取決于很多因素，其中最主要的有：

對影響成本（費用）變動的潛在因素的估計程度，非確定性因素未來

變化趨勢，決策者的分析能力、判斷能力和風險意識力等?？傊?，非

確定型決策質(zhì)量的優(yōu)劣與企業(yè)決策者的素質(zhì)有關(guān)系。

四、成本費用控制

成本費用控制就是運用科學(xué)的方法對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際所

發(fā)生的各種費用進行嚴格的審查和限制，以降低企業(yè)成本費用的一項

管理工作。

（一）成本與費用控制的前提條件

（1）必須要有成本與費用計劃資料。

（2）必須要在計劃執(zhí)行過程中進行。

（3）必須要以成本與費用分析為基礎(chǔ)。

（二）成本費用控制的內(nèi)容

企業(yè)成本費用控制可按不同標準予以劃分，如按成本費用的形成

過程劃分，營業(yè)成本控制包括設(shè)計成本控制、采購成本控制、生產(chǎn)成

本控制、銷售成本控制和售后服務(wù)成本控制等；按營業(yè)成本的組成要

素劃分，營業(yè)成本控制包括材料成本控制、工資成本控制、制造費用

控制以及廢品損失控制等。營業(yè)費用控制則包括購銷費用控制和管理

費用控制兩個方面。

（三）成本費用的控制程序

成本、費用控制的基本程序也包括制定標準、執(zhí)行標準和檢查考

評等三個步驟。

以上三個步驟相互聯(lián)系，循環(huán)往復(fù)，構(gòu)成成本控制循環(huán)。每一次

循環(huán)，成本控制標準都應(yīng)有所改變，成本控制手段也更加科學(xué)。

（四）成本費用的控制方法

成本、費用控制的方法多種多樣，并可按不同標準予以分類。從

成本控制依據(jù)的標準看，有目標成本控制法、標準成本控制法、定額

成本控制法、責任成本控制法等。目標成本控制法是以目標成本作為

成本控制的依據(jù)，定額成本控制法是以定額成本作為控制成本的依據(jù),

責任成本控制法是以責任成本作為控制成本的依據(jù)。

從成本、費用控制的技術(shù)方法來看，有對比法、差異因素分析控

制法、量本利分析控制法、回歸分析控制法、ABC分析控制法、功能成

本分析控制法等。

成本、費用控制方法主要根據(jù)成本控制的不同對象、不同要求和

不同目的來選擇，為此，除上述方法外，還可采用預(yù)算（固定預(yù)算、

彈性預(yù)算）控制法、絕對成本控制法、相對成本控制法，限額領(lǐng)料控

制法，以及采用預(yù)算、流通券、內(nèi)部支票、本票等形式控制費用和實

行成本歸口分級管理等方法。為了保證成本、費用控制的有效性，還

應(yīng)把定量分析和定性分析結(jié)合起來，并注意各種方法的選擇運用和結(jié)

合運用。

五、成本費用的考核

成本費用的考核是指企業(yè)內(nèi)部對成本費用管理工作和成本水平的

鑒定和評價。正確進行成本和費用的考核，有利于總結(jié)成本費用管理

工作的成績與不足，促使企業(yè)加強成本費用核算，尋求降低成本費用

的途徑，為后期經(jīng)營中加強成本費用管理工作提供依據(jù)。

企業(yè)內(nèi)部成本費用考核的指標體系是由主要商品產(chǎn)品單位成本降

低率、全部商品產(chǎn)品成本降低額、期間費用降低率和商品產(chǎn)品綜合成

本費用率等主要指標構(gòu)成。

1.主要商品產(chǎn)品單位成本降低率

主要商品產(chǎn)品單位成本降低率是企業(yè)成本考核的重要指標。它通

過企業(yè)主要商品產(chǎn)品計劃成本與實際成本之間的對比分析，以確立企

業(yè)當期成本計劃工作的完成情況，使企業(yè)之間的成本在考核中能突出

重點，為后期成本計劃的編制提供依據(jù)。

2.全部商品產(chǎn)品成本降低額

在突出重點的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)對總體資金耗費水平進行考核，

以綜合反映企業(yè)全部商品產(chǎn)品成本計劃的執(zhí)行完成情況。

3.期間費用降低率

對費用考核主要是考核期間費用降低率，以評價企業(yè)管理部門在

經(jīng)營管理過程中費用控制和計劃執(zhí)行情況。

4.商品產(chǎn)品綜合成本費用率

通過對商品產(chǎn)品綜合成本費用率的考核，可以反映企業(yè)在一定期

間內(nèi)因取得一定的銷售收入所發(fā)生的成本費用水平，以及企業(yè)一定期

間的投入產(chǎn)出水平。

成本費用總額包括了當期的已銷產(chǎn)品制造成本和當期的管理費用、

銷售費用及財務(wù)費用。

六、成本費用的內(nèi)容和分類

生產(chǎn)經(jīng)營賽用按照經(jīng)濟內(nèi)容進行歸類，稱為費用要素，具體可分

為以下幾項：

（1）外購材料；（2）外購燃料；（3）外購動力；（4）工資和

福利費；（5）固定資產(chǎn)折舊；（6）利息支出；（7）相關(guān)稅費；（8）

其他支出。

生產(chǎn)經(jīng)營費用按照費用的經(jīng)濟用途，可分為：

生產(chǎn)費用，如直接材料、直接工資和制造費用構(gòu)成產(chǎn)品的生產(chǎn)成

本；經(jīng)營費用，如管理費用、財務(wù)費用和銷售費用構(gòu)成企業(yè)的期間費

用。

企業(yè)按經(jīng)濟內(nèi)容對費用進行歸類，便于區(qū)分生產(chǎn)經(jīng)營費用中物化

勞動和活勞動的消耗，可以為企業(yè)合理確定流動資金需要量、計算工

業(yè)凈產(chǎn)值和國民收入提供資料。

企業(yè)按經(jīng)濟用途對費用進行分類，便于計算產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和期

間費用，分析成本費用差異，從而達到成本控制、費用節(jié)約的管理目

標。

其他的分類方法：

（1）按照費用計入產(chǎn)品的方法，分為直接費用和間接費用。

（2）按照成本費用與數(shù)量之間的依存關(guān)系，即成本性態(tài)，可分為

變動性成本費用、固定性成本費用和混合性成本費用。

（3）按照成本費用能否為某一特定責任中心所控制，分為可控性

成本費用和不可控性成本費用。

七、成本費用的概念和作用

（一）成本賽用概念

成本費用是商品經(jīng)濟的一個價值范疇，與商品的價值運動緊密聯(lián)

系。商品經(jīng)濟中，商品價值的構(gòu)成包括三部分：（1）已耗費生產(chǎn)資料

轉(zhuǎn)移的價值，包括已消耗的原材料、輔助材料等勞動對象轉(zhuǎn)移的價值

和房屋建筑物、機器設(shè)備、生產(chǎn)工具等勞動資料因損耗而轉(zhuǎn)移的價值;

（2）勞動者必要勞動創(chuàng)造的價值，即補償活勞動耗費以工資形式支付

給勞動者的部分；（3）勞動者的剩余勞動創(chuàng)造的新增價值，這是利潤

的來源?？梢姡杀举M用的經(jīng)濟實質(zhì)是勞動耗費所形成的生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)

移的價值和必要勞動創(chuàng)造的價值，并需從商品銷售中獲得補償?shù)牟糠帧?/p>

實際工作中，成本和費用是兩個不同的概念。

費用是指一定期間內(nèi)企業(yè)為獲取經(jīng)濟利益而發(fā)生的經(jīng)濟資源的耗

費；

成本則通常被定義為對象化的費用，即為達到特定目的所失去或

放棄的資源。

二者的聯(lián)系表現(xiàn)在：費用的發(fā)生是成本形成的基礎(chǔ)，沒有費用的

發(fā)生，也談不上任何對象的成本問題，二者從本質(zhì)上講都是企業(yè)資源

的一種耗費或減少。

二者的區(qū)別是：（1）計算范圍不同，從企業(yè)經(jīng)濟活動過程看，費

用發(fā)生在先，成本計算在后，費用是按整個企業(yè)計算的，按照費用的

性質(zhì)和發(fā)生情況，可以分別核算生產(chǎn)費用、管理費用、營業(yè)費用等；

而成本指企業(yè)為特定種類、數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的耗費，是對象化的費

用。（2）計算期間不同。費用是按會計期間劃分的，是指一定時期內(nèi)

在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的耗費；成本是按一定對象的生產(chǎn)經(jīng)營過程是

否完成劃分的，當期的生產(chǎn)費用與當期完工產(chǎn)品的成本并不完全一致。

（二）成本費用的作用

（1）成本費用是反映和監(jiān)督勞動耗費的工具；（2）成本費用是

補償生產(chǎn)耗費的尺度；（3）成本費用是制定產(chǎn)品價格的基礎(chǔ)；（4）

成本費用是綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平的重要手

段。（5）成本費用是綜合性的價值指標，在很大程度上反映著企業(yè)各

方面的成效。

八、固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的概念和種類

（一）固定資產(chǎn)的概念和種類

《企業(yè)會計準則第4號一一固定資產(chǎn)》規(guī)定，固定資產(chǎn)，是指同

時具備下列特征的有形資產(chǎn)：為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管

理而持有的，使用壽命超過一個會計年度。從固定資產(chǎn)的定義看，固

定資產(chǎn)具有以下三個特征。

（1）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有。企業(yè)持有

固定資產(chǎn)的目的是為了生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理，而不

是直接為了出售。其中，出租，是指以經(jīng)營租賃方式出租的機器設(shè)備

等。以經(jīng)營租賃方式出租的建筑物屬于企業(yè)的投資性房地產(chǎn)；不屬于

固定資產(chǎn)。

（2）固定資產(chǎn)的使用壽命超過一個會計年度。使用壽命超過一個

會計年度，意味著固定資產(chǎn)屬于長期資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的使用壽命，是

指企業(yè)使用固定資產(chǎn)的預(yù)計期間，或者該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提

供勞務(wù)的數(shù)量。通常情況下，固定資產(chǎn)的使用壽命，是指使用固定資

產(chǎn)的預(yù)計期間，如自用房屋建筑物的使用壽命，表現(xiàn)為企業(yè)對該建筑

物的預(yù)計使用年限。對于某些機器設(shè)備或運輸設(shè)備等固定資產(chǎn)，其使

用壽命表現(xiàn)為以該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)的數(shù)量，如汽車

或飛機等，按其預(yù)計行駛或飛行里程估計使用壽命。

(3)固定資產(chǎn)是有形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)具有實物特征，這一特征將

固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)區(qū)別開來。有些無形資產(chǎn)可能同時符合固定資產(chǎn)

的其他特征，如無形資產(chǎn)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)而持有，使用壽命超

過一個會計年度，但是，由于其沒有實物形態(tài)，所以不屬于固定資產(chǎn)。

企業(yè)固定資產(chǎn)種類很多，根據(jù)不同的分類標準可以分成不同的類

別。企業(yè)應(yīng)當選擇適當?shù)姆诸悩藴蕦⒐潭ㄙY產(chǎn)進行分類以滿足經(jīng)營管

理的需要

1.固定資產(chǎn)按經(jīng)濟用途分類

按照經(jīng)濟用途可以將固定資產(chǎn)分為經(jīng)營用固定資產(chǎn)和非經(jīng)營用固

定資產(chǎn)兩大類。

(1)經(jīng)營用固定資產(chǎn)，是指直接參加或直接服務(wù)于生產(chǎn)經(jīng)營過程

的各種固定資產(chǎn)，如用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的房屋、建筑物、機器設(shè)備、

運輸設(shè)備、工具器具等。

(2)非經(jīng)營用固定資產(chǎn)，是指不直接服務(wù)于生產(chǎn)經(jīng)營過程的各種

固定資產(chǎn)，如用于職工住宅、公共福利設(shè)施、文化娛樂、衛(wèi)生保健等

方面的房屋、建筑物、設(shè)施和器具等。

2.固定資產(chǎn)按使用情況分類

按照使用情況可以將固定資產(chǎn)分為使用中固定資產(chǎn)、未使用固定

資產(chǎn)、出租固定資產(chǎn)和不需用固定資產(chǎn)四大類。

(1)使用中固定資產(chǎn)，是指企業(yè)正在使用的經(jīng)營性固定資產(chǎn)和非

經(jīng)營性固定資產(chǎn)。企業(yè)的房屋及建筑物無論是否實際使用，都應(yīng)視為

使用中固定資產(chǎn)。由于季節(jié)性生產(chǎn)經(jīng)營或進行大修理等原因而暫時停

止使用，以及存放在生產(chǎn)車間或經(jīng)營場所備用、輪換使用的固定資產(chǎn),

都屬于企業(yè)使用中的固定資產(chǎn)。

(2)未使用固定資產(chǎn)，是指已購建完成但尚未交付使用的新增固

定資產(chǎn)，以及進行改建、擴建等暫時脫離生產(chǎn)經(jīng)營過程的固定資產(chǎn)。

(3)出租固定資產(chǎn)，是指企業(yè)根據(jù)租賃合同的規(guī)定，以經(jīng)營租賃

方式出租其他企業(yè)臨時使用的固定資產(chǎn)。

(4)不需用固定資產(chǎn)，是指本企業(yè)多余或不適用、待處置的固定

資產(chǎn)。

除上述基本分類外，固定資產(chǎn)還可按其他標準進行分類，如按固

定資產(chǎn)的所有權(quán)分類，可分為自有固定資產(chǎn)和租入固定資產(chǎn)；按固定

資產(chǎn)的性能分類，可分為房屋和建筑物、動力設(shè)備、傳導(dǎo)設(shè)備、工作

機器及設(shè)備、工具、儀器及生產(chǎn)經(jīng)營用具、運輸設(shè)備、管理用具等；

按固定資產(chǎn)的來源渠道分類，可分為外購的固定資產(chǎn)、自行建造的固

定資產(chǎn)、投資者投入的固定資產(chǎn)、融資租人的固定資產(chǎn)、改建擴建新

增的固定資產(chǎn)、接受抵債取得的固定資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換換入的

固定資產(chǎn)、接受捐贈的固定資產(chǎn)及盤盈的固定資產(chǎn)等。

（二）固定資產(chǎn)折舊

固定資產(chǎn)折舊指一定時期內(nèi)為彌補固定資產(chǎn)損耗按照規(guī)定的固定

資產(chǎn)折舊率提取的固定資產(chǎn)折舊，或按國民經(jīng)濟核算統(tǒng)一規(guī)定的折舊

率虛擬計算的固定資產(chǎn)折舊。它反映了固定資產(chǎn)在當期生產(chǎn)中的轉(zhuǎn)移

價值。各類企業(yè)和企業(yè)化管理的事業(yè)單位的固定資產(chǎn)折舊是指實際計

提的折舊費；不計提折舊的政府機關(guān)、非企業(yè)化管理的事業(yè)單位和居

民住房的固定資產(chǎn)折舊是按照統(tǒng)一規(guī)定的折舊率和固定資產(chǎn)原值計算

的虛擬折舊。原則上，固定資產(chǎn)折舊應(yīng)按固定資產(chǎn)當期的重置價值計

算，但是目前我國尚不具備對全社會固定資產(chǎn)進行重估價的基礎(chǔ)，所

以暫時只能采用上述辦法。

企業(yè)在用的固定資產(chǎn)，包括生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)經(jīng)營

用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)等，一般均應(yīng)計提折舊。但是，房屋和建

筑物，不管是否使用，都要計提。因此，需要計提折舊的固定資產(chǎn)具

體范圍包括：房屋和建筑物，在用的機器設(shè)備、儀器儀表、運輸工具、

工具器具、季節(jié)性停用、大修理停用的固定資產(chǎn)，融資租入和以經(jīng)營

租借方式租出的固定資產(chǎn)。已達到預(yù)定可使用狀態(tài)的固定資產(chǎn)，如果

尚未辦理竣工決算，應(yīng)當按照估計價值暫估入賬，并計提折舊。待辦

理了竣工決算手續(xù)后，再按照實際成本調(diào)整原來的暫估價值，同時調(diào)

整原已計提的折舊額。當期計提的折舊額和對原折舊額的額調(diào)整，均

作為當期的成本、費用處理。

1.折舊的影響因素

原值，固定資產(chǎn)原值，即固定資產(chǎn)的賬面成本。

凈殘值，固定資產(chǎn)的凈殘值，是指假定固定資產(chǎn)預(yù)計使用壽命已

滿并處于使用壽命終了時的預(yù)期狀態(tài)，企業(yè)目前從該項資產(chǎn)處置中獲

得的扣除預(yù)計處置費用以后的金額。由于在計算折舊時，對固定資產(chǎn)

的殘余價值和清理費用是人為估計的，所以凈殘值的確定有一定的主

觀性。

減值準備，固定資產(chǎn)減值準備，是指固定資產(chǎn)已計提的固定資產(chǎn)

減值準備累計金額。

使用壽命，固定資產(chǎn)的使用壽命，是指企業(yè)使用固定資產(chǎn)的預(yù)計

期間，或者該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)的數(shù)量。固定資產(chǎn)使

用壽命的長短直接影響各期應(yīng)計提的折舊額。

2.折舊方法

企業(yè)應(yīng)當根據(jù)固定資產(chǎn)所含經(jīng)濟利益的預(yù)期實現(xiàn)方式，選擇折舊

方法?？蛇x擇的折舊方法包括平均年限法（直線法）、工作量法、年

數(shù)總和法和雙倍余額遞減法。折舊方法一經(jīng)選定，不得隨意變更，如

果企業(yè)在對折舊方法定期的復(fù)核中，發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)包含經(jīng)濟利益的預(yù)

期實現(xiàn)方式有重大改變，則應(yīng)當相應(yīng)改變固定資產(chǎn)折舊方法，變更時

應(yīng)報有關(guān)部門進行備案，并在財務(wù)報表附注中予以說明。

年限平均法，是指將固定資產(chǎn)的應(yīng)計折舊額均衡地分攤到固定資

產(chǎn)預(yù)定使用壽命內(nèi)的一種方法。采用這種方法計算的每期折舊額相等。

工作量法，是根據(jù)實際工作量計算每期應(yīng)提折舊額的一種方法。

實行雙倍余額遞減法計提的固定資產(chǎn)，應(yīng)當在固定資產(chǎn)折舊年限

到期以前若干年內(nèi)當采用直線法的折舊額大于或等于雙倍余額遞減法

的折舊額時），將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計凈殘值后的余額平均攤

銷。

（三）財務(wù)部門對固定資產(chǎn)的管理

財務(wù)部門制定并頒布執(zhí)行《固定資產(chǎn)管理制度》，對公司項下的

所有固定資產(chǎn)進行管理的制度方法，它的制定可加強固定資產(chǎn)的管理,

掌握固定資產(chǎn)的構(gòu)成與使用情況，確保公司財產(chǎn)不受損失，每個企業(yè)

公司可根據(jù)自身的不同情況，對《固定資產(chǎn)管理制度》的具體內(nèi)容進

行增刪，從而提高制度的可執(zhí)行性。此制度一般都由財務(wù)部門制定并

頒布執(zhí)行。其內(nèi)容有：①管理分工；②制度職責；③管理事項；④調(diào)

撥轉(zhuǎn)移；⑤報廢封存；⑥清查制度；⑦獎懲制度。

（四）無形資產(chǎn)的概念和種類

1.無形資產(chǎn)的概念

無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨

幣性資產(chǎn)專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)、土地使用

權(quán)等。

2.無形資產(chǎn)的特征

與其他資產(chǎn)相比無形資產(chǎn)具有以下的特征。

（1）由企業(yè)擁有或者控制并能為其帶來未來經(jīng)濟利益的資源。

無形資產(chǎn)作為一項資產(chǎn)，具有一般資產(chǎn)的本質(zhì)特征，即由企業(yè)擁

有或者控制并能為其帶來未來經(jīng)濟利益。通常情況下，企業(yè)擁有或者

控制的無形資產(chǎn)應(yīng)當擁有其所有權(quán)，并且能夠為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利

益。但在某些情況下并不需要企業(yè)擁有其所有權(quán)，如果企業(yè)有權(quán)獲得

某項無形資產(chǎn)產(chǎn)生的未來經(jīng)濟利益，并能約束其他方獲得這些經(jīng)濟利

益，則表明企業(yè)控制了該無形資產(chǎn)。例如，對于會產(chǎn)生經(jīng)濟利益的技

術(shù)知識，若其受版權(quán)、貿(mào)易協(xié)議約束（如果允許）等法定校利的保護,

那么說明該企業(yè)控制了相關(guān)利益?？蛻絷P(guān)系、人力資源等，由于企業(yè)

無法控制其帶來的未來經(jīng)濟利益的定義，不應(yīng)將其確認為無形資產(chǎn)。

(2)無形資產(chǎn)不具有實物形態(tài)。

無形資產(chǎn)通常表現(xiàn)為某種權(quán)利、某項技術(shù)或是某種獲取超額利潤

的綜合能力，它們不具有實物形態(tài)，如土地使用權(quán)、非專利技術(shù)等。

企業(yè)的有形資產(chǎn)如固定資產(chǎn)雖然也能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，但其為企

業(yè)帶來經(jīng)濟利益的方式與無形資產(chǎn)不同。固定資產(chǎn)是通過實物價值的

磨損和轉(zhuǎn)移來為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益，而無形資產(chǎn)很大程度上是通

過自身所具有的技術(shù)等優(yōu)勢為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益。

某些無形資產(chǎn)的存在有賴于實物載體。例如，計算機軟件需要存

儲在介質(zhì)上，但這并不改變無形資產(chǎn)本身不具有實物形態(tài)的特性。在

確定一項包含無形和有形要素的資產(chǎn)是屬于固定資產(chǎn)，還是屬于無形

資產(chǎn)時，需要通過判斷來加以確定，通常以哪個要素更重要作為判斷

的依據(jù)。例如，計算機控制的機械工具沒有特定計算機軟件就不能運

行時，則說明該軟件構(gòu)成相關(guān)硬件不可缺少的組成部分，該軟件應(yīng)作

為固定資產(chǎn)處理；如果計算機軟件不是相關(guān)硬件不可缺少的組成部分,

則該軟件應(yīng)作為無形資產(chǎn)處理。

(3)無形資產(chǎn)具有可辨認性。

要作為無形資產(chǎn)進行核算，該資產(chǎn)必須是能夠區(qū)別于其他資產(chǎn)可

單獨辨認的，如企業(yè)特有的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、土地使用

權(quán)、特許權(quán)等。滿足下列條件之一的，應(yīng)當認定為其具有可辨認性。

能夠從企業(yè)中分離或者劃分出來，并能單獨或者與相關(guān)合同、資

產(chǎn)或負債一起，用于出售、轉(zhuǎn)移、授予許可、租賃或交換。

源自合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利，無論這些權(quán)利是否可以從企業(yè)

或其他權(quán)利和義務(wù)中轉(zhuǎn)移或者分離。如一方通過與另一方簽訂特許權(quán)

合同而獲得的特許使用權(quán)，通過法律程序申請獲得的商標權(quán)、專利權(quán)

等

商譽通常是與企業(yè)整體價值聯(lián)系在一起的，其存在無法與企業(yè)自

身相分離，不具有可辨認性，不屬于本章所指的無形資產(chǎn)。

(4)無形資產(chǎn)屬于非貨幣性資產(chǎn)

非貨幣性資產(chǎn)，是指企業(yè)持有的貨幣資金和將以固定或可確定的

金額收取的資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)。無形資產(chǎn)在持有過程中為企業(yè)帶來

未來經(jīng)濟利益的情況不確定，不屬于以固定或可確定的金額收取的資

產(chǎn)，屬于非貨幣性資產(chǎn)。

3.無形資產(chǎn)的內(nèi)容與分類

(1)無形資產(chǎn)的內(nèi)容。

無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、特許權(quán)、

土地專利權(quán)。

專利權(quán)，是指國家專利主管機關(guān)依法授予發(fā)明創(chuàng)造專利申請人，

對其發(fā)明創(chuàng)造在法定期限內(nèi)所享有的專有權(quán)利，包括發(fā)明專利權(quán)、實

用新型專利權(quán)和外觀設(shè)計專利權(quán)。其中，發(fā)明專利權(quán)的期限為20年，

實用新型及外觀設(shè)計專利權(quán)的期限為10年，均自申請日起計算。發(fā)明

者在取得專利權(quán)后，在有效期限內(nèi)將享有專利的獨占權(quán)。

非專利技術(shù)，也稱專有技術(shù)，是指不為外界所知、在生產(chǎn)經(jīng)營活

動中已采用了的、不享有法律保護的、可以帶來經(jīng)濟效益的各種技術(shù)

和訣竅。非專利技術(shù)一般包括工業(yè)專有技術(shù)、商業(yè)貿(mào)易專有技術(shù)、管

理專有技術(shù)等。非專利技術(shù)不是專利法的保護對象，其獨占性的維持

及獲取超額收益時間的長短取決于企業(yè)自我保密的方式。非專利技術(shù)

具有經(jīng)濟性、機密性和動態(tài)性等特點。

商標權(quán)，商標是用來辨認特定商品和勞務(wù)的標記。商標權(quán)，是指

專門在某類指定的商品或產(chǎn)品上使用特定的名稱中圖案的權(quán)利。經(jīng)商

標局核準注冊的商標為注冊商標。商標注冊人享有商標專用權(quán)，受法

律保護。根據(jù)我國《商標法》規(guī)定，注冊商標的有效期限為10年，自

核準注冊之日起計算。注冊商標有效期滿，需要繼續(xù)使用的，應(yīng)當在

期滿前6個月內(nèi)申請續(xù)展注冊，每次續(xù)展注冊的有效期為10年，在此

期間未能提出申請的，可以給予6個月的寬展期。寬展期滿仍未提出

申請的，注銷其注冊商標。

著作權(quán)，又稱版權(quán)，是指作者對其創(chuàng)作的文學(xué)、科學(xué)和藝術(shù)作品

依法享有的某些特殊權(quán)利。著作權(quán)包括署名權(quán)、發(fā)表權(quán)、修改權(quán)和保

護作品完整權(quán)，還包括復(fù)制權(quán)、發(fā)行權(quán)、出租權(quán)、展覽權(quán)、表演權(quán)、

放映權(quán)、廣播權(quán)、信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)、攝制權(quán)、改編權(quán)、翻譯權(quán)、匯編

權(quán)，以及應(yīng)當由著作權(quán)人享有的其他權(quán)利。

特許權(quán)，又稱特許經(jīng)營權(quán)、專營權(quán)，是指企業(yè)在某一地區(qū)經(jīng)營或

銷售某種特定商品的權(quán)利，或是一家企業(yè)接受另一家企業(yè)使用其商標、

商號、技術(shù)秘密等的權(quán)利。通常有兩種形式，一種是政府機構(gòu)授權(quán)，

準許企業(yè)使用或在一定地區(qū)享有經(jīng)營某種業(yè)務(wù)的特權(quán)，如水、電、郵

電通信等專營權(quán)，煙草專賣權(quán)等；另一種指企業(yè)間依照簽訂的合同，

有限期或無限期使用另一家企業(yè)的某些權(quán)利，如連鎖店分店使用總店

的名稱等。

土地使用權(quán)，是指國家準許某企業(yè)在一定期間內(nèi)對國有土地享有

開發(fā)、利用、經(jīng)營的權(quán)利。根據(jù)我國《土地管理法》的規(guī)定，我國土

地實行公有制，任何單位和個人不得侵占、買賣或者以其他形式非法

轉(zhuǎn)讓。企業(yè)取得土地使用權(quán)的方式大致有以下幾種：行政劃撥取得、

外購取得及投資者投資取得。

（2）無形資產(chǎn)的分類。

無形資產(chǎn)對企業(yè)來講具有重要的意義，特別是在知識經(jīng)濟的條件

下，無形資產(chǎn)的作用就更加突出，因此企業(yè)必須加強對無形資產(chǎn)的管

理與核算。從不同的角度、采取科學(xué)的方法對無形資產(chǎn)進行合理的分

類，是做好無形資產(chǎn)管理和核算的一項重要基礎(chǔ)工作。根據(jù)無形資產(chǎn)

的特點，一般可以對無形資產(chǎn)做如下的分類。

無形資產(chǎn)按取得來源不同分類，可分為外購的無形資產(chǎn)、自行開

發(fā)的無形資產(chǎn)、投資者投入的無形資產(chǎn)、企業(yè)合并取得的無形資產(chǎn)、

債務(wù)重組取得的無形資產(chǎn)、以非貨幣性資產(chǎn)交換取得的無形資產(chǎn)，以

及政府補助取得的無形資產(chǎn)等。這種分類的目的主要是使無形資產(chǎn)的

初始計量更加準確和合理。因為不同來源取得的無形資產(chǎn)，其初始成

本的確定方法及所包括的經(jīng)濟內(nèi)容是不同的。

無形資產(chǎn)按其使用壽命是否有期限，可分為有期限無形資產(chǎn)和無

期限無形資產(chǎn)。

無形資產(chǎn)的使用壽命是否有期限，應(yīng)在企業(yè)取得無形資產(chǎn)時就加

以分析和判斷，其中需要考慮的因素是很多的。這種分類的目的主要

是為了正確地將無形資產(chǎn)的應(yīng)攤銷金額，在無形資產(chǎn)的使用壽命內(nèi)系

統(tǒng)而合理地進行攤銷。國為按照會計準則的規(guī)定，使用壽命有限的無

形資產(chǎn)才存在價值的攤銷問題；而使用壽命不能確定的無形資產(chǎn)，其

價值是不能進行攤銷的。

九、固定資產(chǎn)投資項目的可行性研究

（一）可行性研究的概念

可行性是指一項事物可以做到的、現(xiàn)實行得通的、有成功把握的

可能性。就企業(yè)投資項目而言，其可行性就是指對環(huán)境的不利影響最

小，技術(shù)上具有先進性和適應(yīng)性；產(chǎn)品在市場上能夠被容納或被接受,

財務(wù)上具有合理性和較強的盈利能力，對國民經(jīng)濟有貢獻，能夠創(chuàng)造

社會效益。

廣義的可行性研究是指在現(xiàn)代環(huán)境中，組織一個長期投資項目之

前，必須進行的有關(guān)該項目投資必要性的全面考察與系統(tǒng)分析，以及

有關(guān)該項目未來在技術(shù)、財務(wù)乃至國際經(jīng)濟等諸方面能否實現(xiàn)其投資

目標的綜合論證與科學(xué)評價。它是有關(guān)決策人（包括宏觀投資管理當

局與投資當事人）做出正確可靠投資決策的前提與保證。

狹義的可行性研究專指在實施廣義可行性研究過程中，與編制相

關(guān)研究報告相聯(lián)系的有關(guān)工作。

廣義的可行性研究包括機會研究、初步可行性研究和最終可行性

研究三個階段，具體又包括環(huán)境與市場分析、技術(shù)與生產(chǎn)分析和財務(wù)

可行性評價等主要分析內(nèi)容。

（二）環(huán)境與市場分析

1.建設(shè)項目的環(huán)境影響評價

在可行性研究中，必須開展建設(shè)項目的環(huán)境影響評價。所謂建設(shè)

項目的環(huán)境，是指建設(shè)項目所在地的自然環(huán)境、社會環(huán)境和生態(tài)環(huán)境

的統(tǒng)稱。

建設(shè)項目的環(huán)境影響報告書應(yīng)當包括下列內(nèi)容：①建設(shè)項目概況;

②建設(shè)項目周圍環(huán)境現(xiàn)狀；③建設(shè)項目對環(huán)境可能造成影響的分析、

預(yù)測和評估；④建設(shè)項目環(huán)境保護措施及其技術(shù)、經(jīng)濟論證；⑤建設(shè)

項目對環(huán)境影響的經(jīng)濟損益分析；⑥對建設(shè)項目實施環(huán)境監(jiān)測的建議;

⑦環(huán)境影響評價的結(jié)論。

建設(shè)項目的環(huán)境影響評價屬于否決性指標，凡未開展或沒通過環(huán)

境影響評價的建設(shè)項目，不論其經(jīng)濟可行性和財務(wù)可行性如何，一律

不得上馬。

2.市場分析

市場分析又稱市場研究，是指在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，通過預(yù)測未

來市場的變化趨勢，了解擬建項目產(chǎn)品的未來銷路而開展的工作。

進行投資項目可行性研究，必須要從市場分析入手。因為一個投

資項目的設(shè)想，大多來自市場分析的結(jié)果或源于某一自然資源的發(fā)現(xiàn)

和開發(fā)，以及某一新技術(shù)新設(shè)計的應(yīng)用即使是后兩種情況，也必須把

市場分析放在可行性研究的首要位置。如果市場對于項目的產(chǎn)品完全

沒有需求，項目仍不能成立。

市場分析要提供未來運營期不同階段的產(chǎn)品年需求量和預(yù)測價格

等預(yù)測數(shù)據(jù)，同時要綜合考慮潛在或現(xiàn)實競爭產(chǎn)品的市場占有率和變

動趨勢，以及人們的購買力及消費心理的變化情況。這項工作通常由

市場營銷人員或委托的市場分析專家完成。

（三）技術(shù)與生產(chǎn)分析

1.技術(shù)分析

技術(shù)是指在生產(chǎn)過程中由系統(tǒng)的科學(xué)知識、成熟的實踐經(jīng)驗和操

作技藝綜合而成的專門學(xué)問和手段。它經(jīng)常與工藝通稱為工藝技術(shù)，

但工藝是指為生產(chǎn)某種產(chǎn)品所采用的工作流程和制造方法，不能將二

者混為一談。

廣義的技術(shù)分析是指構(gòu)成項目組成部分及發(fā)展階段上凡與技術(shù)問

題有關(guān)的分析論證與評價。它貫穿于可行性研究的項目確立、廠址選

擇、工程設(shè)計、設(shè)備選型和生產(chǎn)工藝確定等各項工作，成為與財務(wù)可

行性評價相區(qū)別的技術(shù)可行性評價的主要內(nèi)容。狹義的技術(shù)分析是指

對項目本身所采用工藝技術(shù)、技術(shù)裝備的構(gòu)成以及產(chǎn)品內(nèi)在的技術(shù)含

量等方面內(nèi)容進行的分析研究與評價。

技術(shù)可行性研究是一項十分復(fù)雜的工作，通常由專業(yè)工程師完成。

2.生產(chǎn)分析

生產(chǎn)分析是指在確保能夠通過項目對環(huán)境影響評價的前提下，所

進行的廠址選擇分析、資源條件分析、建設(shè)實施條件分析、投產(chǎn)后生

產(chǎn)條件分析等一系列分析論證工作的統(tǒng)稱。廠址選擇分析包括選點和

定址兩個方面內(nèi)容。前者主要是指建設(shè)地區(qū)的選擇，主要考慮生產(chǎn)力

布局對項目的約束；后者則指項目具體地理位置的確定。在廠址選擇

時，應(yīng)通盤考慮自然因素（包括自然資源和自然條件）、經(jīng)濟技術(shù)因

素、社會政治因素和運輸及地理位置因素。

生產(chǎn)分析涉及的因素多，問題復(fù)雜，需要組織各方面專家分工協(xié)

作才能完成。

（四）財務(wù)可行性分析

財務(wù)可行性評價，是指在已完成相關(guān)環(huán)境與市場分析、技術(shù)與生

產(chǎn)分析的前提下，圍繞已具備技術(shù)可行性的建設(shè)項目而開展的，有關(guān)

該項目在財務(wù)方面是否具有投資可行性的一種專門分析評價。

十、項目投資決策的主要方法

投資決策方法，是指利用特定財務(wù)可行性指標作為決策標準或依

據(jù)，對多個互斥方案做出最終決策的方法。

許多人將財務(wù)可行性評價指標的計算方法等同于投資決策的方法,

這是完全錯誤的。事實上，在投資決策方法中，從來就不存在所謂的

投資回收期法和內(nèi)部收益率法。

投資決策的主要方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部

收益率法、年等額凈回收額法和計算期統(tǒng)一法等具體方法。

（一）凈現(xiàn)值法

所謂凈現(xiàn)值法，是指通過比較所有已具備財務(wù)可行性投資方案的

凈現(xiàn)值指標的大小來選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于原始投資相同

且項目計算期相等的多方案比較決策。

在此法下，凈現(xiàn)值最大的方案為優(yōu)。

（二）凈現(xiàn)值率法

所謂凈現(xiàn)值率法，是指通過比較所有已具備財務(wù)可行性投資方案

的凈現(xiàn)值率指標的大小來選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于項目計算

期相等且原始投資相同的多個互斥方案的比較決策。

在此法下，凈現(xiàn)值率最大的方案為優(yōu)。

在投資額相同的互斥方案比較決策中，采用凈現(xiàn)值率法會與凈現(xiàn)

值法得到完全相同的結(jié)論，但投資額不相同時，情況就可能不同。

由于兩個項目的原始投資額不相同，導(dǎo)致兩種方法的決策結(jié)論相

互矛盾。

（三）差額投資內(nèi)部收益率法

所謂差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個原始投資額不同方案的

差量凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，計算出差額內(nèi)部收益率，并與基準折現(xiàn)率

進行比較，進而判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個原始投資

不相同，但項目計算期相同的多方案比較決策。

當差額內(nèi)部收益率指標大于或等于基準收益率或設(shè)定折現(xiàn)率時，

原始投資額大的方案較優(yōu)；反之，則投資少的方案為優(yōu)。

（四）年等額凈回收額法.

所謂年等額凈回收額法，是指通過比較所有投資方案的年等額凈

回收額（記作NA）指標的大小來選擇最優(yōu)方案的決策方法。該法適用

于原始投資不相同，特別是項目計算期不同的多方案比較決策。在此

法下，年等額凈回收額最大的方案為優(yōu)。

某方案的年等額凈回收額等于該方案凈現(xiàn)值與相關(guān)回收系數(shù)（或

年金現(xiàn)值系數(shù)倒數(shù)）的乘積。

（五）計算期統(tǒng)一法

計算期統(tǒng)一法是指通過對計算期不相等的多個互斥方案選定一個

共同的計算分析期以滿足時間可比性的要求，進而根據(jù)調(diào)整后的評價

指標來選擇最優(yōu)方案的方法。

該法包括方案重復(fù)法和最短計算期法兩種具體處理方法。

1.方案重復(fù)法

方案重復(fù)法也稱計算期最小公倍數(shù)法，是將各方案計算期的最小

公倍數(shù)作為比較方案的計算期，進而調(diào)整有關(guān)指標，并據(jù)此進行多方

案比較決策的一種方法。應(yīng)用此法，可采取兩種方式：

第一種方式，將各方案計算期的各年凈現(xiàn)金流量或費用流量進行

重復(fù)計算，直到與最小公倍數(shù)計算期相等；然后，再計算凈現(xiàn)值、凈

現(xiàn)值率、差額內(nèi)部收益率或費用現(xiàn)值等評價指標；最后根據(jù)調(diào)整后的

評價指標進行方案的比較決策。

第二種方式，直接計算每個方案項目原計算期內(nèi)的評價指標（主

要指凈現(xiàn)值），再按照最小公倍數(shù)原理分別對其折現(xiàn)，并求代數(shù)和，

最后根據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標進行方案的比較決策。

本書主要介紹第二種方式。

由于有些方案的計算期相差很大，按最小公倍數(shù)所確定的計算期

往往很長。為了克服方案重復(fù)法的缺點，人們設(shè)計了最短計算期法。

2.最短計算期法

最短計算期法又稱最短壽命期法，是指在將所有方案的凈現(xiàn)值均

還原為等額年回收額的基礎(chǔ)上，再按照最短的計算期來計算出相應(yīng)凈

現(xiàn)值，進而根據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標進行多方案比較決策的一種方法。

十一、投資方案及其類型

前已述及，投資項目是指投資的客體，即資金投入的具體對象。

譬如建設(shè)一條汽車生產(chǎn)線或購置一輛生產(chǎn)用汽車，就屬于不同的投資

項目，前者屬于新建項目，后者屬于單純固定資產(chǎn)投資項目。

同一個投資項目完全可以采取不同的技術(shù)路線和運作手段來實現(xiàn)。

如新建一個投資項目，其投資規(guī)模可大可小，建設(shè)期有長有短，建設(shè)

方式可分別采取自營方式和出包方式。這些具體的選擇最終要通過規(guī)

劃不同的投資方案來體現(xiàn)。投資方案就是基于投資項目要達到的目標

而形成的有關(guān)具體投資的設(shè)想與時間安排，或者說是未來投資行動的

預(yù)案。個投資項目可以只安排一個投資方案，也可以設(shè)計多個可供選

擇的方案。

根據(jù)投資項目中投資方案的數(shù)量，可將投資方案分為單二方案和

多個方案；根據(jù)方案之間的關(guān)系，可以分為獨立方案、互斥方案和組

合或排隊方案。

所謂獨立方案是指在決策過程，一組互相分離、互不排斥的方案

或單一的方案。

在獨立方案中，選擇某一方案并不排斥選擇另一方案。就一組完

全獨立的方案而言，其存在的前提條件是：（1）投資資金來源無限制;

（2）投資資金無優(yōu)先使用的排列；（3）各投資方案所需的人力、物

力均能得到滿足；（4）不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響；

（5）每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經(jīng)濟效益，與其他方

案無關(guān)。符合上述前提條件的方案即為獨立方案。例如，某企業(yè)擬進

行幾項投資活動，這一組投資方案有：擴建某生產(chǎn)車間；購置一輛運

輸汽車；新建辦公樓等。這一組投資方案中各個方案之間沒有什么關(guān)

聯(lián)，互相獨立，并不存在相互比較和選擇的問題。企業(yè)既可以全部不

接受，也可以接受其中一個，接受多個或全部接受。

互斥方案是指互相關(guān)聯(lián)、互相排斥的方案，即一組方案中的各個

方案彼此可以相互代替，采納方案組中的某一方案，就會自動排斥這

組方案中的其他方案。因此，互斥方案具有排他性。例如，某企業(yè)擬

投資增加一條生產(chǎn)線（購置設(shè)備），既可以自行生產(chǎn)制造，也可以向

國內(nèi)其他廠家訂購，還可以向某外商訂貨，這一組設(shè)備購置方案即為

互斥方案，因為在這三個方案中，只能選擇其中一個方案。

十二、動態(tài)評價指標的計算及特征

（一）折現(xiàn)率的確定

在財務(wù)可行性評價中，折現(xiàn)率是指計算動態(tài)評價指標所依據(jù)的一

個重要參數(shù)，財務(wù)可行性評價中的折現(xiàn)率可以按以下方法確定：

第一，以擬投資項目所在行業(yè)（而不是單個投資項目）的權(quán)益資

本必要收益率作為折現(xiàn)率，適用于資金來源單一的項目；第二，以擬

投資項目所在行業(yè)（而不是單個投資項目）的加權(quán)平均資金成本作為

折現(xiàn)率，適用于相關(guān)數(shù)據(jù)齊備的行業(yè)；第三，以社會的投資機會成本

作為折現(xiàn)率，適用于已經(jīng)持有投資所需資金的項目；第四，以國家或

行業(yè)主管部門定期發(fā)布的行業(yè)基準資金收益率作為折現(xiàn)率，適用于投

資項目的財務(wù)可行性研究和建設(shè)項目評估中的凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率指標

的計算；第五，完全人為主觀確定折現(xiàn)率，適用于按逐次測試法計算

內(nèi)部收益率指標。本章中所使用的折現(xiàn)率，按第四種方法或第五種方

法確定。

關(guān)于財務(wù)可行性評價中使用的折現(xiàn)率，必須在理論上明確以下問

題：

第一，折現(xiàn)率與金融業(yè)務(wù)中處理未到期票據(jù)貼現(xiàn)中所使用的票據(jù)

貼現(xiàn)率根本不是一個概念，不得將兩者相混淆，最好也不要使用“貼

現(xiàn)率”這個術(shù)語；第二，在確定折現(xiàn)率時，往往需要考慮投資風險因

素，可人為提高折現(xiàn)率水平，而反映時間價值的利息率或貼現(xiàn)率則通

常不考慮風險因素；第三，折現(xiàn)率不應(yīng)當也不可能根據(jù)單個投資項目

的資本成本計算出來。因為在財務(wù)可行性評價時，不是以籌資決策和

籌資行為的實施為前提。籌資的目的是為了投資項目籌措資金，只有

具備財務(wù)可行性的項目才有進行籌資決策的必要，所以投資決策與籌

資決策在時間順序上不能顛倒位置，更不能互為前提。除非假定投資

決策時項目所需資金已經(jīng)全部籌措到位，否則，對于連是否具有財務(wù)

可行性都不清楚的投資項目，根本沒有進行籌資決策的必要，也無法

算出其資本成本。即使已經(jīng)持有投資所需資金的項目，也不能用籌資

形成的資本成本作為折現(xiàn)率，因為由籌資所形成的資本成本中只包括

了資金供給者（原始投資者）所考慮的，向籌資者進行投資的風險，

并沒有考慮資金使用者（企業(yè)）利用這些資金進行直接項目投資所面

臨的風險因素。

（二）凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值，是指在項目計算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準收益率計算

的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。

計算凈現(xiàn)值指標可以通過一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種

方法來完成。

1.凈現(xiàn)值指標計算的一般方法

具體包括公式法和列表法兩種形式。

（1）公式法。本法是指根據(jù)凈現(xiàn)值的定義，直接利用理論計算公

式來完成該指標計算的方法。

（2）列表法。本法是指通過在現(xiàn)金流量表計算凈現(xiàn)值指標的方法,

即在現(xiàn)金流量表上，根據(jù)已知的各年凈現(xiàn)金流量，分別乘以各年的復(fù)

利現(xiàn)值系數(shù)，從而計算出各年折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量，最后求出項目計算

期內(nèi)折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量的代數(shù)和，就是所求的凈現(xiàn)值指標。

2.凈現(xiàn)值指標計算的特殊方法

本法是指在特殊條件下，當項目投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年

金或遞延年金時，可.以利用計算年金現(xiàn)值或遞延年金現(xiàn)值的技巧直接

計算出項目凈現(xiàn)值的方法，文稱簡化方法。

由于項目各年的凈現(xiàn)金流量屬于系列款項，所以當項目的全部原

始投資均于建設(shè)期投入，運營期不再追加投資，投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量

表現(xiàn)為普通年金或遞延年金的形式時，就可視情況不同分別按不同的

簡化公式計算凈現(xiàn)值指標。

凈現(xiàn)值指標的優(yōu)點是綜合考慮了資金時間價值、項目計算期內(nèi)全

部凈現(xiàn)金流量信息和投資風險；缺點在于：無法從動態(tài)的角度直接反

映投資項目的實際收益率水平，與靜態(tài)投資回收期指標相比，計算過

程比較煩瑣。

只有凈現(xiàn)值指標大于或等于零的投資項目才具有財務(wù)可行性。

（三）凈現(xiàn)值率

凈現(xiàn)值率，是指投資項目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的比率，

亦可將其理解為單位原始投資的現(xiàn)值所創(chuàng)造的凈現(xiàn)值。

凈現(xiàn)值率的優(yōu)點是可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與

凈產(chǎn)出之間的關(guān)系，計算過程比較簡單；缺點是無法直接反映投資項

目的實際收益率。

只有該指標大于或等于零的投資項目才具有財務(wù)可行性。

（四）內(nèi)部收益率

內(nèi)部收益率，是指項目投資實際可望達到的收益率。實質(zhì)上，它

是能使項目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。

計算內(nèi)部收益率指標可以通過特殊方法、一般方法和插入函數(shù)法

三種方法來完成。

1.內(nèi)部收益率指標計算的特殊方法

該法是指當項目投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時；

可以直接利用年僅現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)部收益率的方法，又稱為簡便算法。

應(yīng)用本法的條件十分苛刻，只有當項目投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)

為普通年金的形式時才可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)部收益率。

2.內(nèi)部收益率指標計算的一般方法

該法是指通過計算項目不同設(shè)定折現(xiàn)率的凈現(xiàn)值，然后根據(jù)內(nèi)部

收益率的定義所揭示的凈現(xiàn)值與設(shè)定折現(xiàn)率的關(guān)系，采用一定技巧，

最終設(shè)法找到能使凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率一內(nèi)部收益率的方法，又稱

為逐次測試逼近法（簡稱逐次測試法）。如項目不符合直接應(yīng)用簡便

算法的條件，必須按此法計算內(nèi)部收益率。

上面介紹的計算內(nèi)部收益率的兩種方法中，都涉及內(nèi)插法的應(yīng)用

技巧，盡管具體應(yīng)用條件不同，公式也存在差別，但該法的基本原理

是一致的，即假定自變量在較小變動區(qū)間內(nèi)，它與自變量之間的關(guān)系

可以用線性模型來表示，因而可以采取近似計算的方法進行處理。

內(nèi)部收益率的優(yōu)點是既可以從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實

際收益率水平，又不受基準收益率高低的影響，比較客觀。缺點是計

算過程復(fù)雜，尤其當運營期內(nèi)大量追加投資時，有可能導(dǎo)致多個內(nèi)部

收益率出現(xiàn)，或偏高或偏低，缺乏實際意義。

只有當該指標大于或等于基準折現(xiàn)率的投資項目才具有財務(wù)可行

性。

（五）動態(tài)指標之間的關(guān)系

在計算時也需要利用凈現(xiàn)值的計算技巧。這些指標都會受到建設(shè)

期的長短、投資方式，以及各年凈現(xiàn)金流量的數(shù)量特征的影響。所不

同的是凈現(xiàn)值為絕對量指標，其余為相對數(shù)指標，計算凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)

值率所依據(jù)的折現(xiàn)率都是事先已知的，而內(nèi)部收益率的計算本身與基

準折現(xiàn)率的高低無關(guān)。

十三、靜態(tài)評價指標的計算方法及特征

（一）靜態(tài)投資回收期

靜態(tài)投資回收期（簡稱回收期），是指以投資項目經(jīng)營凈現(xiàn)金流

量抵償原始總投資所需要的全部時間。它有“包括建設(shè)期的投資回收

期”和“不包括建設(shè)期的投資回收期”兩種形式。

確定靜態(tài)投資回收期指標可分別采取公式法和列表法。

1.公式法

公式法又稱為簡化方法。如果某一項目運營期內(nèi)前若干年每年凈

現(xiàn)金流量相等，且其合計大于或等于建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計，可

按簡化公式直接求出投資回收期。

公式法所要求的應(yīng)用條件比較特殊，包括：項目運營期內(nèi)前若干

年內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量必須相等，這些年內(nèi)的凈現(xiàn)金流量之和應(yīng)大于

或等于建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計。如果不能滿足上述條件，就無法

采用這種方法，必須采用列表法。

2.列表法

所謂列表法是指通過列表計算“累計凈現(xiàn)金流量”的方式，來確

定包括建設(shè)期的投資回收期，進而再推算出不包括建設(shè)期的投資回收

期的方法。因為不論在什么情況下，都可以通過這種方法來確定靜態(tài)

投資回收期，所以此法又稱為一般方法。

靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點是能夠直觀地反映原始投資的返本期限，

便于理解；計算也不難，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息

缺點是沒有考慮資金時間價值因素和回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的凈現(xiàn)金流

量，不能正確反映投資方式不同對項目的影響。

只有靜態(tài)投資回收期指標小于或等于基準投資回收期的投資項目

才具有財務(wù)可行性。

（二）總投資收益率

總投資收益率，又稱投資報酬率，是指達產(chǎn)期正常年份的年息稅

前利潤或運營期年均息稅前利潤占項目總投資的百分比。

總投資收益率的優(yōu)點是計算公式簡單；缺點是沒有考慮資金時間

價值因素，不能正確反映建設(shè)期長短及投資方式和回收額的有無等條

件對項目的影響，分子、分母的計算口徑的可比性差，無法直接利用

凈現(xiàn)金流量信息。

只有總投資收益率指標大于或等于基準總投資收益率指標的投資

項目才具有財務(wù)可行性。

十四、計劃與預(yù)算

（一）財務(wù)預(yù)測

財務(wù)預(yù)測是根據(jù)企業(yè)財務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條

件，對企業(yè)未來的財務(wù)活動做出較為具體的預(yù)計和測算的過程。財務(wù)

預(yù)測可以測算各項生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟效益，為決策提供可靠的依據(jù);

可以預(yù)測財務(wù)收支的發(fā)展變化情況，以確定經(jīng)營目標；可以測算各項

定額和標準，為編制計劃、分