2021年證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)考試題庫(kù)（含答案）

單選題

1.（）已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

A、剩余期限

B、久期

G修正久期

D、凸性

答案:B

解析：久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

2.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶簽收確認(rèn)。

風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式要求由（）制定。

A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B、交易所

C、本公司

D、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

答案:D

解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十三條，證券公司、證券投費(fèi)咨詢

機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式要

求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。

3.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)主體涉及機(jī)構(gòu)和個(gè)人，證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證

券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)必須取得（）業(yè)務(wù)資格。

A、證券投資顧問(wèn)

B、證券自營(yíng)

C、投資銀行

D、證券斐產(chǎn)管理

答案：A

解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投費(fèi)顧問(wèn)服

務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資顧問(wèn)執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證

券投資顧問(wèn)。

4.財(cái)務(wù)報(bào)表常用的比較分析方法包括Ooi.確定各因素影響財(cái)務(wù)報(bào)表程度的

比較分析II.不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析川.與同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指

標(biāo)比較分析IV.單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析

A、I、II、III

B、II、IV

GIIIxIV

D、IIvIIIxIV

答案：D

解析：比較分析法，指對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的

差異和變動(dòng)關(guān)系，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最基本的方法。最常用的比較分析方法有單

個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析、與同行業(yè)其他公

司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析三種。

5.關(guān)于行業(yè)集中度，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)

B、行業(yè)集中度(CR)一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額(或生產(chǎn)量等

數(shù)值)占行業(yè)總的銷售額的比例來(lái)度量

C、CR4越大，說(shuō)明這一行業(yè)的集中度越低

D、行業(yè)集中度的缺點(diǎn)是沒(méi)有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)的

總數(shù)

答案：C

解析：CR4越大，說(shuō)明這一行業(yè)的集中度越高，市場(chǎng)越趨向于壟斷；反之，集中

度越低，市場(chǎng)越趨向于競(jìng)爭(zhēng)。

6.相比之下，下列信息中能夠更為真實(shí)地反映公司規(guī)模變動(dòng)特征的是()o

A、歷年市場(chǎng)利率水平

B、歷年公司銷售收入

C、公司債券發(fā)行量

D、公司股價(jià)變動(dòng)

答案：B

解析：歷年公司銷售收入是分析公司規(guī)模變動(dòng)的內(nèi)容。ACD三項(xiàng)主要與宏觀經(jīng)濟(jì)

有關(guān)，不屬于公司微觀層面分析的內(nèi)容。

7.下列對(duì)證券投資顧問(wèn)服務(wù)的有關(guān)規(guī)定表述正確的是()oI證券公司、證券投

資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員不得為特定客戶利益損害其他客戶利益II證券公司、證券

投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益III證券公

司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員不得為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相關(guān)者的利益

損害客戶利益IV證券投費(fèi)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)忠實(shí)于客戶利益

A、I、II

B、III、IV

C、I、II、III、IV

D、II、III、IV

答案：C

解析：本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的原則?！蹲C券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第五

條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客

戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益；不得為證券投資顧問(wèn)人員

及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益；不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

8.下列關(guān)于即期消費(fèi)說(shuō)法正確的是（）。

A、即期消費(fèi)是指在較長(zhǎng)時(shí)間才需要實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)

B、即期消費(fèi)一般指時(shí)間在3年以上的消費(fèi)

C、即期消費(fèi)是一種對(duì)商品的當(dāng)前消費(fèi)行為

D、即期消費(fèi)目的是消費(fèi)者為了獲得在生活上全方位的滿足

答案：C

解析：A項(xiàng)和B項(xiàng)屬于遠(yuǎn)期消費(fèi)的概念；D項(xiàng)，即期消費(fèi)是指消費(fèi)者為了獲得某

一方面生活的滿足。即期消費(fèi)是指消費(fèi)者為了獲得某一方面生活的滿足，根據(jù)消

費(fèi)能力對(duì)商品的當(dāng)前消費(fèi)行為。遠(yuǎn)期消費(fèi)是指在較長(zhǎng)時(shí)間才需要實(shí)現(xiàn)的消費(fèi)，一

般指時(shí)間在3年以上的消費(fèi)。

9.金融期貨主要包括Ooi.貨幣期貨II.利率期貨川.股票期貨IV.股票指

數(shù)期貨

A、I、II、III

B、I、II、IV

GIIvIIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括

貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。

10.積極債券組合管理的水平分析法的核心是通過(guò)對(duì)未來(lái)（）的變化就期末的價(jià)

格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定。

A、利率

B、凸性

C、期限

D、久期

答案：A

解析：通常水平分析法的核心是通過(guò)對(duì)未來(lái)利率的變化就期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì),

并據(jù)此判斷現(xiàn)行價(jià)格是否被誤定以決定是否買(mǎi)進(jìn)。管理人員通過(guò)對(duì)收益率發(fā)生概

率的估計(jì)，判斷債券的風(fēng)險(xiǎn)，為投資提供依據(jù)。

11.風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于非常保守型的客戶往往會(huì)選擇（）等產(chǎn)品。I.債券型基金II.存

款川.保本型理財(cái)產(chǎn)品V.股票型基金

A、IxII

B、II、III

C、I、II、III

D、I、II、III、IV

答案：c

解析：保守型客戶往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具

首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國(guó)債、

存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品'貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。

12.（2017年）個(gè)人生命周期中維持期的主要特征有（）。I對(duì)應(yīng)年齡為45?54

歲II保險(xiǎn)計(jì)劃為養(yǎng)老險(xiǎn)'投資型保險(xiǎn)川主要理財(cái)活動(dòng)為收入增加、籌退休金V投

資工具主要是活期存款'股票、基金定投

A、I、III

B、I、II、川

C、II、IV

D、川、IV

答案：B

解析：維持期是個(gè)人和家庭進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期，既要通過(guò)提高勞動(dòng)收入積累

盡可能多的財(cái)富，更要善用投資工具創(chuàng)造更多財(cái)富，財(cái)務(wù)投資尤其是可獲得適當(dāng)

收益的組合投資成為主要手段。I、II、III項(xiàng)屬于其特征。

13.公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析屬于。分析內(nèi)容之一。

A、公司技術(shù)水平

B、公司成長(zhǎng)性

C、公司財(cái)務(wù)

D、公司生命周期

答案：B

解析：公司的成長(zhǎng)性分析包括公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析和公司規(guī)模變動(dòng)特征及擴(kuò)張潛力

分析。ACD三項(xiàng)分析均不包括公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析。

14.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)是指Ooi.交易沒(méi)有

成本II.不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅川.信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)IV.市

場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、II、川、IV

D、I、IIvIII、IV

答案：D

解析：斐本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦，“摩擦”是指市場(chǎng)對(duì)斐本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因

此，該假設(shè)意味著：在分析問(wèn)題的過(guò)程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資

本利得的征稅；信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)；任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的；

市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率；在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制。

15.對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析，有利于發(fā)現(xiàn)()o

A、盈利能力是否處于較高水平

B、存貨周轉(zhuǎn)率是否理想

C、其資產(chǎn)使用效率是否合理

D、其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：流動(dòng)性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。對(duì)上市公司進(jìn)行流動(dòng)性分析,

有利于發(fā)現(xiàn)其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)。

16.現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理，其目的不在于(??)o

A、滿足日常的、周期性支出的需求

B、滿足應(yīng)急資金的需求

C、滿足目前消費(fèi)的需求

D、滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求

答案：C

解析：現(xiàn)金管理的目的可歸納為：①滿足日常的、周期性支出的需求；②滿足財(cái)

富積累與投資獲利的需求；③滿足應(yīng)急資金的需求；④滿足未來(lái)消費(fèi)的需求。

17.政府發(fā)行政府債券的目的是Ooi.解決政府投資的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金

需要II.減少貨幣的供應(yīng)量III.解決政府投資的公共設(shè)施的資金需要IV.彌補(bǔ)國(guó)

家財(cái)政赤字

A、I、II、III

B、I、IIIxIV

C、lxIIXIV

D、II、III、IV

答案：B

解析：政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券被稱為“國(guó)債”，其主

要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)

政赤字。

18.資產(chǎn)組合的收益一風(fēng)險(xiǎn)特征如圖2-2所示，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、p4對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組合能最有效地降低風(fēng)險(xiǎn)

B、p4

C、p1對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組合不可能降低風(fēng)險(xiǎn)

D、p1表示組成組合的兩個(gè)資產(chǎn)不相關(guān)

答案：D

解析：p1表示組成組合的兩個(gè)資產(chǎn)完全正相關(guān)，完全正相關(guān)的斐產(chǎn)組成的組合

無(wú)法分散風(fēng)險(xiǎn)。

19.假設(shè)證券市場(chǎng)只有證券A和證券B,證券A和證券B的期望收益率分別為6%

和12%,B系數(shù)分別為0.6和1.2,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3%,那么根據(jù)資本資產(chǎn)定

價(jià)模型，Ooi.這個(gè)證券市場(chǎng)不處于均衡狀態(tài)II.這個(gè)證券市場(chǎng)處于均衡狀

態(tài)III.證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0.05IV.證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0.

075

A、I、III

B、II、IV

C、I、IIIxIV

D、IIxIII、IV

答案：c

解析：根據(jù)資本市場(chǎng)線，證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為：（6%—3%）/0.6=0.0

5,證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為：（12%—3%）/1.2=0.075。當(dāng)市場(chǎng)均衡時(shí)，

單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償應(yīng)該相同。

20.完全壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有Ooi.壟斷者根據(jù)市場(chǎng)情況制定理想的價(jià)

格和產(chǎn)量產(chǎn)品沒(méi)有或缺少合適的替代品川.壟斷者在制定理想的價(jià)格與產(chǎn)量

時(shí)不會(huì)受到政府的約束IV.市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)所控制

A、IxII

B、I、II、IV

C、I、III

D、I、II、III、IV

答案:B

解析：完全壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)包括：①市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不

可以或不可能進(jìn)入該行業(yè)；②產(chǎn)品沒(méi)有或缺少相近的替代品；③壟斷者能夠根據(jù)

市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量，在高價(jià)少銷和低價(jià)多銷之間進(jìn)行選擇,

以獲取最大的利潤(rùn)；④壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限

度的，要受到有關(guān)反壟斷法和政府管制的約束。

21.VaR值的局限性不包括（）o

A、無(wú)法預(yù)測(cè)尾部極端損失情況

B、無(wú)法預(yù)測(cè)單邊市場(chǎng)走勢(shì)極端情況

C、無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)非流動(dòng)性因素

D、無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)流動(dòng)性因素

答案：D

解析：VaR值是對(duì)未來(lái)?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)測(cè)，VaR值的局限性包括無(wú)法預(yù)測(cè)尾部

極端損失情況、單邊市場(chǎng)走勢(shì)極端情況'市場(chǎng)非流動(dòng)性因素。

22.以下屬于客戶證券投資中期目標(biāo)的是（）。I籌集汽車(chē)、住房資金II投資股

票市場(chǎng)III提高保險(xiǎn)保障IV啟動(dòng)個(gè)人生意V壽險(xiǎn)'財(cái)險(xiǎn)和個(gè)人債務(wù)

A、I、II、III

B、I、II、III、IV

C、I、III、IV、V

D、I、II、IV、V

答案：C

解析：該題考查客戶證券投資目標(biāo).

時(shí)間階迫切性(低目標(biāo)達(dá)到日所需資

目標(biāo)。備注。

段。中高)。期。本來(lái)源。

稅務(wù)負(fù)擔(dān)最小心砂po

籌集緊急備用金+、App

如吠43pop

投資跑市詼Apo

控制開(kāi)支預(yù)算”P(pán)pp

其他短期目標(biāo)1Appp

籌集g,詼*+PppA

壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)和個(gè)人債

Ooo

條

中期一

提高保險(xiǎn)保障+Ppp砂

啟動(dòng)個(gè)人生意。AAp*

其他中期目標(biāo)。PppA

項(xiàng)屬于客戶證券投資短期目標(biāo)。

23.關(guān)于支撐線和壓力線，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

B、伴隨的成交量越大，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

C、伴隨的成交量越小，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

D、離現(xiàn)在越近，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

答案：C

解析：股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，則這個(gè)支撐或壓

力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；反之就越小。

24.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估依據(jù)至少應(yīng)當(dāng)包括（）oI客戶年齡II財(cái)務(wù)狀況III收益

預(yù)期IV風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、II、III、IV

D、III、IV

答案：C

解析：風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估依據(jù)至少應(yīng)當(dāng)包括客戶年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投

費(fèi)目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等。

25.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的原則包括（）oI獨(dú)立客觀II依法合規(guī)III誠(chéng)實(shí)守信I

V保密原則V公平維護(hù)客戶利益

A、I、II、III、

B、II、IIIxIV、V

C、II、IIIxV

D、I、II、III、IV、V

答案：c

解析：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的原則：（1）依法合規(guī)；（2）誠(chéng)實(shí)守信；（3）公平

維護(hù)客戶利益。

26.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度的描述，說(shuō)法正確的是（）。I反映的是客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的

主觀評(píng)價(jià)II人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度往往取決于他的知識(shí)水平和生活經(jīng)驗(yàn)11I不同

的人對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度是不同的IV不同的人對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度是相同的

A、I

B、IIV

C、I、II

D、II、IV

答案：A

解析：該題考查風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度的具體內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度包括：（1）客戶主觀上對(duì)

風(fēng)險(xiǎn)主觀評(píng)價(jià)；（2）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度往往取決于生活認(rèn)知水平和生活經(jīng)驗(yàn)；（3）

不同的人對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度不同。IV項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

27.衡量公司營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有Ooi.凈資產(chǎn)倍率II.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

率川.資產(chǎn)負(fù)債率IV.存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

AxI.II

B、I.Ill

C、II.Ill

D、II.IV

答案：D

解析：I項(xiàng)，凈資產(chǎn)倍率（市盈率）是投資收益分析的指標(biāo)；III項(xiàng)，費(fèi)產(chǎn)負(fù)債率

是長(zhǎng)期償債能力分析的指標(biāo)。

28.（）是指投費(fèi)者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，

模仿他人決策，或者過(guò)度依賴于輿論，而不考慮信息的行為。

A、處置效應(yīng)

B、羊群效應(yīng)

C、孤立效應(yīng)

D、框定效應(yīng)

答案：B

解析：該題考查羊群效應(yīng)的含義。金融市場(chǎng)中的“羊群行為”是指投資者在信息

環(huán)境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過(guò)度依

賴于輿論，而不考慮信息的行為。羊群效應(yīng)是指投資者在信息環(huán)境不確定的情況

下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過(guò)度依賴于輿論，而不考

慮信息的行為。孤立效應(yīng)是Kahneman和Tversky在他們所發(fā)表的前景理論中提

到的，即當(dāng)個(gè)人面對(duì)在不同前景的選項(xiàng)中進(jìn)行選擇的問(wèn)題時(shí),他們會(huì)忽視所有前

景所共有的部分，孤立效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致當(dāng)一個(gè)前景的描述方法會(huì)改變個(gè)人決策者決策

的變化?？蚨ㄐ?yīng)指決策時(shí)如果改變對(duì)結(jié)果的描述改變參照點(diǎn)，會(huì)影響人們的偏

好選擇。

29.兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流

的金融交易，稱之為（）。

A、金融期權(quán)

B、金融期貨

C、金融互換

D、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

答案：C

解析：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間

內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違

約互換等類別。從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠(yuǎn)期交易的組合。

30.（2016年）投斐顧問(wèn)依據(jù)本公司或者其他證券公司'證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的

證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)向客戶說(shuō)明（）o

A、除客戶以外的第三方建議

B、證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期

C、投資收益的保證情況

D、證券研究報(bào)告的發(fā)布機(jī)構(gòu)

答案：B

解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客

戶下列基本信息：（1）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)

務(wù)資格等。（2）證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼。（3）證券投

資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式。（4）投費(fèi)決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)。（5）

證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策。

31.根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定，取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，連續(xù)（）

年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書(shū)。

A、1

B、2

C、3

D、5

答案：C

解析：該題考查證券投資顧問(wèn)的執(zhí)業(yè)證書(shū)取得方式。根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格

管理辦法》第十三條規(guī)定，取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員連續(xù)3年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由協(xié)

會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書(shū)；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會(huì)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)I,并重新申請(qǐng)執(zhí)

業(yè)證書(shū)。

32.（2016年）關(guān)于年金的表述，正確的是。。I.向租房者每月固定領(lǐng)取的租

金可視為一種年金II.每個(gè)月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金

III.退休后從社保部門(mén)每月固定領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金IV.零存整取的“整

取額”可視為一種年金

A、I.II.Ill

B、I.II

C、II.III.IV

D、III.IV

答案：A

解析：年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、

方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門(mén)領(lǐng)取的養(yǎng)老金就

是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買(mǎi)基金的月

投費(fèi)額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

33.個(gè)人債務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)注意的事項(xiàng)有()oI債務(wù)總量與斐產(chǎn)總量的合理比例

II債務(wù)期限與工作時(shí)間的合理關(guān)系川債務(wù)支出與家庭收入的合理比例IV短期債

務(wù)與長(zhǎng)期債務(wù)的合理比例V債務(wù)重組

A、I、川、V

B、I、川、IV、V

C、II、IIIvV

D、I、II、III、IV

答案：B

解析：在債務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)注意以下事項(xiàng)：①債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例；②

債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系；③債務(wù)支出與家庭收入的合理比例；④短期債

務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的合理比例；⑤債務(wù)重組。

34.屬于積極的股票風(fēng)格管理的特點(diǎn)是()

A、投資風(fēng)格不隨市場(chǎng)發(fā)生任何變化

B、避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問(wèn)題

C、節(jié)省交易成本

D、能主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類、穩(wěn)定類、周期類和能源類股票的權(quán)重

答案：D

解析：該題考查不同股票風(fēng)格管理類型的特點(diǎn)。ABC項(xiàng)，屬于消極的股票風(fēng)格管

理。

股票風(fēng)格管理類型特點(diǎn)

①投資風(fēng)格不隨市場(chǎng)發(fā)生任何變化

消極的股票風(fēng)格管理②節(jié)省交易成本、研究成本、人力成本

③避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問(wèn)題

通過(guò)對(duì)不同類型股票的收益狀況作出預(yù)測(cè)和判

積極的股票風(fēng)格管理斷，主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定

類和能源類股票的權(quán)重

35.下列關(guān)于金融衍生工具的敘述錯(cuò)誤的有Ooi.金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格決定

基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格II.金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念

III.金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格

（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品V.金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品不能是金融衍生工

具

A、IvII

B、I、III

C、IVIV

D、II、IV

答案：C

解析：I項(xiàng)，金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）的變動(dòng);

IV項(xiàng)，基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個(gè)相對(duì)的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品（如債券'股票、銀

行定期存款單等），也包括金融衍生工具。

36.收益質(zhì)量分析指Ooi.分析收益與股價(jià)之間的關(guān)系II.分析會(huì)計(jì)收益與

現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系川.分析收益是否真實(shí)V.分析收益與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)

系

A、I、III

B、I、IV

C、II、III

D、II、IV

答案：D

解析:收益質(zhì)量是指報(bào)告收益與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。從現(xiàn)金流量表的角度來(lái)看,

收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系，其主要的財(cái)務(wù)比率

是營(yíng)運(yùn)指數(shù)。營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1,說(shuō)明收益質(zhì)量不夠好。

37.止損限額不能適用于（）時(shí)間內(nèi)的累計(jì)損失。

A、一日

B、一周

C、一月

D、一年

答案：D

解析：止損限額不能適用于一年時(shí)間內(nèi)的累計(jì)損失。

38.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（）。I.區(qū)域分析法II.行業(yè)分析法川.結(jié)構(gòu)

分析法V.總量分析法

A、IxII

B、I、II、川

C、II、IIIxIV

D、IIIxIV

答案：D

解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括兩種：①總量分析法，是指對(duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)

運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，進(jìn)而說(shuō)明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌;

②結(jié)構(gòu)分析法，是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。

39.金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為Ooi.金融期權(quán)和金

融互換II.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具川.金融期貨V.金融遠(yuǎn)期合約

A、I.II.Ill

B、I.II.IV

C、II.III.IV

D、I.II.III.IV

答案：D

解析：金融衍生工具有多種分類方法，從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融

遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。

40.在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時(shí)機(jī)的選擇是O階段的主要工作。

A、確定證券投資政策

B、進(jìn)行證券投資分析

C、組建證券投資組合

D、投資組合的修正

答案：C

解析：在證券組合管理的基本步驟中，注意投費(fèi)時(shí)機(jī)的選擇是組建證券投資組合

階段的主要工作

41.當(dāng)某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債久期缺口為正時(shí)，如果市場(chǎng)利率上升，則該機(jī)構(gòu)的

流動(dòng)性將（）。

A、無(wú)法確定

B、保持不變

G減弱

D、增強(qiáng)

答案：c

解析：當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債

價(jià)值增加的幅度大，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)；如果市場(chǎng)利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的

幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度大，流動(dòng)性也隨之減弱。

42.如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增速狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入()階

段。

A、幼稚期

B、成長(zhǎng)期

C、成熟期

D、衰退期

答案：D

解析：衰退期出現(xiàn)在較長(zhǎng)的穩(wěn)定期之后。由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的

市場(chǎng)需求開(kāi)始不斷減少，銷售量不斷下降，并且一些廠商開(kāi)始向其他更盈利的行

業(yè)轉(zhuǎn)移資金，廠商數(shù)量減少'利潤(rùn)水平停滯不前甚至逐漸下降，行業(yè)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率

轉(zhuǎn)向負(fù)增速狀態(tài)，蕭條景象出現(xiàn)。整個(gè)行業(yè)進(jìn)入衰退期。

43.道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)必須得到()的確認(rèn)。

A、交易價(jià)格

B、交易量

C、交易速度

D、交易者的參與程度

答案：B

解析：在確定趨勢(shì)時(shí)，交易量是重要的附加信息，交易量應(yīng)在主要趨勢(shì)的方向上

放大。

44.下列哪種情況下，賣(mài)出證券比較好？()。

A、重大利多因素正在醞釀時(shí)

B、不確切的傳言造成非理性下跌時(shí)

C、經(jīng)濟(jì)衰退到極點(diǎn)時(shí)

D、股價(jià)從高價(jià)跌落10%時(shí)

答案：D

解析：D項(xiàng)，從高價(jià)跌落10%時(shí)，表示股價(jià)已逐漸步入下跌趨勢(shì)了，此時(shí)應(yīng)毫不

猶豫賣(mài)出。

45.套利定價(jià)理論(APT)是描述()但又有別于CAPM的均衡模型。

A、利用價(jià)格的不均衡進(jìn)行套利

B、費(fèi)產(chǎn)的合理定價(jià)

C、在一定價(jià)格水平下如何套利

D、套利的成本

答案：B

解析：套利定價(jià)理論(APT)由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理

定價(jià)但又有別于CAPM的均衡模型。

46.下列關(guān)于久期的說(shuō)法不正確的是(??)o

A、久期缺口絕對(duì)值的大小與利率風(fēng)險(xiǎn)有明顯聯(lián)系

B、久期缺口絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高

C、久期缺口的絕對(duì)值越大，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高

D、久期分析能計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響

答案：B

解析：B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，久期缺口的絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率的變化就越不敏

感，金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量也就越小，因而，最終面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也越低。

47.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔

值為1.2的證券X的期望收益率為()。

A、0.06

B、0.12

C、0.132

D、0.144

答案：C

解析：期望收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+BX(市場(chǎng)期望收益率一無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)=

0.06+1.2X(0.12-0.06)=0.1320

48.下面()不是高資產(chǎn)凈值客戶。1：小王單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品150萬(wàn)元人民幣2：

小李購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，出示120萬(wàn)元個(gè)人儲(chǔ)蓄存款證明3：小張?zhí)峁┝俗罱?/p>

的收入證明，每年超過(guò)20萬(wàn)元4：小趙提供了最近三年每年28萬(wàn)元的家庭收入

證明

A、小王

B、小張

C、小趙

D、小李

答案：C

解析：高資產(chǎn)凈值客戶是滿足下列條件之一的客戶：①單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品不少于

100萬(wàn)元人民幣的自然人；②認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭金融凈資產(chǎn)總計(jì)超過(guò)

100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人；③個(gè)人收入在最近三年每年超過(guò)

20萬(wàn)元人民幣或者家庭合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提

供相關(guān)證明的自然人。

49.(2017年)若名義年利率為8%,按季度計(jì)算復(fù)利，則有效年利率為()o

A、8.00%

B、8.04%

C、8.14%

D、8.24%

答案：D

解析：有效年利率EAR的公式為：EAR=(1+r/m)"m-1?其中，r表示名義利率，

m表示一年內(nèi)計(jì)復(fù)利次數(shù)。計(jì)算可得：EAR=(1+8%/4)4-1=8.24%。

50.下列關(guān)于稅務(wù)規(guī)劃的說(shuō)法，不正確的是。。

A、稅務(wù)規(guī)劃必須在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行

B、稅務(wù)規(guī)劃應(yīng)充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅

后利潤(rùn)'收入最大化

C、只能由理財(cái)師完成相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃工作

D、必要時(shí)理財(cái)師應(yīng)該和會(huì)計(jì)師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問(wèn)一道完成相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃工作

答案：C

解析：稅務(wù)規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)、理財(cái)和薪酬等

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，

達(dá)到整體稅后利潤(rùn)、收入最大化的過(guò)程。必要時(shí)理財(cái)師應(yīng)該和會(huì)計(jì)師或?qū)I(yè)稅務(wù)

顧問(wèn)一道完成相關(guān)規(guī)劃工作。

51.某投資者期望獲得較高的收益，但又對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)望而生畏，則他是屬于()。

A、風(fēng)險(xiǎn)偏好型

B、風(fēng)險(xiǎn)畏懼型

C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

D、風(fēng)險(xiǎn)中立型

答案：D

解析:風(fēng)險(xiǎn)中立型是指介于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型和風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者,期望獲得較高收益,

但對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)也望而生畏。風(fēng)險(xiǎn)回避者是指對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益

而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)追求者是指對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)投資

較為積極，愿意為獲取高收益而承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，重視風(fēng)險(xiǎn)分析和規(guī)避，不因風(fēng)險(xiǎn)的

存在而放棄投資機(jī)會(huì)。

52.（2017年）下列屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從業(yè)人員特定禁止行為的有（）。I接受

他人委托從事證券投資H與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失川

向委托人承諾證券投資收益IV中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為

A、I、III

B、I、II、IIIvIV

C、II、IV

D、IIIvIV

答案：B

解析：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁

止行為包括：（1）接受他人委托從事證券投資。（2）與委托人約定分享證券投資收

益，分擔(dān)證券投斐損失，或者向委托人承諾證券投資收益。（3）依據(jù)虛假信息、

內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言撰寫(xiě)和發(fā)布分析報(bào)告或評(píng)級(jí)報(bào)告。（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)'協(xié)會(huì)

禁止的其他行為。

53.企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口由企業(yè)的類型決定。站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為（）

這幾種基本形式。i生產(chǎn)型II貿(mào)易型川加工型IV消費(fèi)型

A、I、II、III

B、I、II、IV

GI、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為生產(chǎn)型、貿(mào)易型'加工型'消費(fèi)型四類

基本形式。生產(chǎn)型的企業(yè)一般擁有生產(chǎn)所需的原料；貿(mào)易型企業(yè)既擔(dān)心漲價(jià)，又

擔(dān)心跌價(jià)；加工型企業(yè)同貿(mào)易企業(yè)類似，其風(fēng)險(xiǎn)也屬于雙向敞口；消費(fèi)類企業(yè)的

風(fēng)險(xiǎn)一般情況下存在于采購(gòu)成本環(huán)節(jié)。

54.一般而言，五類技術(shù)分析方法()o

A、都有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)

B、沒(méi)有很明確的理論基礎(chǔ)

C、都注重價(jià)格的相對(duì)位置

D、有些有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)

答案：D

解析：一般說(shuō)來(lái)，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標(biāo)類、切線類、

形態(tài)類、K線類和波浪類。這五類技術(shù)分析流派有的有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，有

的沒(méi)有很明確的理論基礎(chǔ)，但目的是相同的，可相互借鑒。

55.下列關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失的說(shuō)法，不正確的有()。I是指沒(méi)有預(yù)計(jì)到的

損失II代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失川預(yù)期損失率=預(yù)

期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口IV代表大量貸款或交易組合過(guò)去一段時(shí)期的平均損失

A、I、III

B、IxIV

GIIvIII

D、IIIxIV

答案：B

解析：I項(xiàng)，預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會(huì)發(fā)生的損失，而不是沒(méi)有預(yù)計(jì)到的損失;

IV項(xiàng)應(yīng)為代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失。

56.久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和（）乘積的差額。

A、收益率

B、費(fèi)產(chǎn)負(fù)債率

C、現(xiàn)金率

D、市場(chǎng)利率

答案：B

解析：久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差

額，即：久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期一（總負(fù)債/總資產(chǎn)）義負(fù)債加權(quán)平均久

期。

57.在消費(fèi)管理中需要注意的幾個(gè)方面內(nèi)容包括Ooi.即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)

II.住房、汽車(chē)等大額消費(fèi)III.孩子的消費(fèi)V.保險(xiǎn)消費(fèi)

A、I、III

B、IlkIV

C、II、III、IV

D、I、IIvIII、IV

答案：D

解析：在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)；②消費(fèi)支出

的預(yù)期；③孩子的消費(fèi)；④住房'汽車(chē)等大額消費(fèi)；⑤保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消

費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)

不僅是平衡即期消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)的問(wèn)題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢(qián)生錢(qián)的起點(diǎn)，即

理財(cái)從儲(chǔ)蓄開(kāi)始。

58.某2年期債券麥考利久期為1.6年，債券目前價(jià)格為101.00元，市場(chǎng)利率

為8%,假設(shè)市場(chǎng)利率突然上升2%,則按照久期公式計(jì)算，該債券價(jià)格變化率

0o

A、上漲2.76%

B、下跌2.76%

C、上漲2.96%

D、下跌2.96%

答案：D

解析：根據(jù)久期公式，△P/P=-DXZ\y/（1+y）=-I.6X2%/（1+8%）2.9

6%,其中，D表示麥考利久期，y表示市場(chǎng)利率，表示市場(chǎng)利率變動(dòng)幅度,

△P/P表示債券價(jià)格變化率。

59.如果銀行具有一筆1000萬(wàn)元的貸款資產(chǎn)，10年后到期，固定貸款利率為10%,

根據(jù)銀行的安排，支持這筆貸款的是一筆1000萬(wàn)元的浮動(dòng)利率活期存款，年利

率會(huì)根據(jù)某個(gè)基準(zhǔn)利率進(jìn)行同步調(diào)整，那么，該銀行的這個(gè)組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬

于（）。

A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

B、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

C\基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

D、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，是指在利息收入和利息支出所依據(jù)的基

準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似,

但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會(huì)對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生

不利的影響。重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)'負(fù)債和表外業(yè)務(wù)

到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動(dòng)利率而言）之間所存在的

差異。收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)指的是由于收益曲線斜率的變化導(dǎo)致期限不同的兩種債券

的收益率之間的差幅發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于期權(quán)性工具具

有的不對(duì)稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

60.加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將（）相結(jié)合。

A、指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略

B、指數(shù)化投資管理與消極型股票投資策略

C、積極型股票投資策略與消極型股票投資策略

D、積極型股票投資策略與簡(jiǎn)單型消極投資策略

答案：A

解析：加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合,

但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險(xiǎn)控制

程度不同。

61.以下說(shuō)法正確的有（）。I.行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活

動(dòng)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和II.行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是微觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一

III.行業(yè)是決定公司投資價(jià)值的重要因素之一IV.行業(yè)分析是對(duì)上市公司進(jìn)行分

析的前提，也是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環(huán)

A、I、III

B、II、IV

C、I、IIIxIV

D、II、III、IV

答案：c

解析：II項(xiàng)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一。

62.投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有()。I人性存在包括自

私等弱點(diǎn)II人性存在包括趨利避害等弱點(diǎn)川投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短

時(shí)記憶容量等生理能力方面的限制IV投資者的認(rèn)知中存在諸如不能全面了解信

息等生理能力方面的限制

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、II、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析:投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有:①人性存在包括自私、

趨利避害等弱點(diǎn)；②投斐者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時(shí)記憶容量，不能全面了

解信息等生理能力方面的限制；③投資者的認(rèn)知中存在信息獲取'加工'輸出、

反饋等階段的行為'心理偏差的影響。

63.近年來(lái)我國(guó)政策性金融債券品種逐漸多樣化，例如，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行曾發(fā)行過(guò)

0oI.可掉期債券II.本息分離債券III.可轉(zhuǎn)換債券IV.長(zhǎng)期次級(jí)債券

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、II、IIIxIV

答案：B

解析：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)相繼推出投斐人選擇權(quán)債券、發(fā)行人普通

選擇權(quán)債券'長(zhǎng)期次級(jí)債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期

債券等新品種。

64.理財(cái)客戶在進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)，下列行為存在保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)的有()oI.剛

剛?cè)雽W(xué)的大學(xué)本科生購(gòu)買(mǎi)了2年的意外險(xiǎn)II.給價(jià)值50萬(wàn)的住房購(gòu)買(mǎi)了保險(xiǎn)金

額為50萬(wàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)III.給價(jià)值400萬(wàn)的珍藏版游艇購(gòu)買(mǎi)了800萬(wàn)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

IV.在寒冷的冬天購(gòu)買(mǎi)了3年期以感冒為風(fēng)險(xiǎn)事件的醫(yī)療保險(xiǎn)

A、I、III

B、I、IIxIII

C、II、IIIvIV

D、I、川、IV

答案：D

解析：I項(xiàng)，保險(xiǎn)期限太短，屬于未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；川項(xiàng)，對(duì)財(cái)產(chǎn)超額保險(xiǎn),

屬于過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；IV項(xiàng)屬于不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，人們自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)這種處理

辦法反而更為方便和簡(jiǎn)單。

65.線形圖一般以。為縱坐標(biāo)。

A、股價(jià)

B、交易時(shí)間

C、賣(mài)出價(jià)

D、買(mǎi)入價(jià)

答案:A

解析：線形圖一般以股價(jià)為縱坐標(biāo)。

66.與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂形態(tài)容易演變成（）。

A、喇叭形態(tài)

B、圓弧頂形態(tài)

C、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

D、持續(xù)整理形態(tài)

答案：D

解析：三重頂（底）與一般頭肩頂形態(tài)最大的區(qū)別是：前者的頸線和頂部（底部）

連線是水平的，這使得其更具有矩形的特征，因此比起后者來(lái)說(shuō)，前者更容易演

變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。

67.（2017年）在證券投資技術(shù)分析中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。I菱形形態(tài)

II矩形形態(tài)III旗形形態(tài)IV楔形形態(tài)

A、I、II、III

B、I、IV

C、II、III、IV

D、I、IIvIII、IV

答案：c

解析：持續(xù)整理形態(tài)主要有三角形、矩形、旗形和楔形。I項(xiàng)菱形形態(tài)是重要的

反轉(zhuǎn)形態(tài)，不屬于持續(xù)整理形態(tài)，故選C項(xiàng)。

68.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的人員

從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）。I.忠實(shí)客戶利益，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)

益II.遵守法律、行政法規(guī)的規(guī)定川.遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎的為客戶

提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)IV.優(yōu)先維護(hù)公司利益，特殊情形下可以犧牲小客戶利益

A、I、III

B、I、II、III

GIIIxIV

D、II、III、IV

答案：B

解析：IV項(xiàng)，證券公司及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不

得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相

關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

69.從國(guó)際大環(huán)境來(lái)看，跨國(guó)納稅人可利用各國(guó)稅收政策存在的()和稅收優(yōu)惠

差異等，進(jìn)行國(guó)際間的稅務(wù)規(guī)劃。I稅率差異II稅基差異III征稅對(duì)象差異IV

納稅人差異V稅收征管差異

A、I、II、III、IV

B、I、II、IILV

C、I、II、IV、V

D、I、II、III、IV、V

答案：D

解析：從國(guó)際大環(huán)境來(lái)看，跨國(guó)納稅人可利用各國(guó)稅收政策存在的稅率差異、稅

基差異'征稅對(duì)象差異、納稅人差異'稅收征管差異和稅收優(yōu)惠差異等，進(jìn)行國(guó)

際間的稅務(wù)規(guī)劃；從國(guó)內(nèi)稅收環(huán)境來(lái)看，納稅人可選擇在優(yōu)惠地區(qū)注冊(cè)，或?qū)F(xiàn)

時(shí)不太景氣的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到優(yōu)惠地區(qū)，以享受稅收優(yōu)惠政策。

70.小李觀察到最近股票價(jià)格由于政治事件發(fā)生波動(dòng)，于是他將手中的股票拋出

并換成了債券，這是因?yàn)楣善钡?)增大。

A、流動(dòng)性

B、期限性

C、風(fēng)險(xiǎn)性

D、收益性

答案：C

解析：股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益

之間的偏離。風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給

投斐者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的預(yù)期收益。

71.在采用自下而上分析法時(shí)，通常最先分析()o

A、根據(jù)投資目標(biāo)，初步篩選目標(biāo)股票，構(gòu)建投資組合

B、通過(guò)公司調(diào)研分析公司競(jìng)爭(zhēng)能力

C、進(jìn)行行業(yè)比較分析市場(chǎng)類型

D、通過(guò)分析公司盈利前景，評(píng)估證券的投資價(jià)值、價(jià)格和未來(lái)變化趨勢(shì)

答案：B

解析：由下而上分析法先從公司的基本面分析出發(fā)，尤其是企業(yè)的基本面和價(jià)格，

從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表入手，再到企業(yè)的商業(yè)模式，篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司。由下而

上分析法通過(guò)某些數(shù)量指標(biāo)（如營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等）篩選出符合標(biāo)

準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)分析。其主要步驟為：①公

司分析；②行業(yè)和區(qū)域分析；③證券市場(chǎng)分析；④宏觀經(jīng)濟(jì)分析。

72.某公司2011年稅后利潤(rùn)201萬(wàn)元,所得稅稅率為25%,利息費(fèi)用為40萬(wàn)元，

則該企業(yè)2011年已獲利息倍數(shù)為（??）o

A、7.70

B、8.25

C、6.75

D、6.45

答案：A

解析：【解析】已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)總額/利息費(fèi)用=迎上0青&也=7.70。

73.某公司2011年稅后利潤(rùn)201萬(wàn)元,所得稅稅率為25%,利息費(fèi)用為40萬(wàn)元，

則該企業(yè)2011年已獲利息倍數(shù)為（）。

A、7.70

B、8.25

C、6.75

D、6.45

答案：A

解析：【解析】已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)總額/利息費(fèi)用=型土包展竺1兇=7.70。

74.政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的是進(jìn)行宏觀調(diào)控和（）。

A、獲取利息

B、獲取資本收益

C、調(diào)劑資金余缺

D、獲取投資回報(bào)

答案：C

解析：機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級(jí)政

府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政府債券'金融債券將剩余資金投資

于證券市場(chǎng)。

75.（）是指保持其他條件不變的前提下，對(duì)單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素（利率、匯率、

股票價(jià)格和商品價(jià)格）的微小變化對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響程

度所設(shè)定的限額。

A、頭寸限額

B、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額

C、止損限額

D、敏感性限額

答案：D

解析:敏感性限額是指保持其他條件不變的前提下,對(duì)單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素（利率'

匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的微小變化對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值

影響程度所設(shè)定的限額。

76.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)度量中的VaR,下列說(shuō)法不正確的是（）。

A、VaR是指在一定的持有期At內(nèi)和給定的置信水平X%下，利率、匯率等市場(chǎng)

風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或金融機(jī)構(gòu)造成的潛在最大

損失

B、在VaR的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)—持有期和預(yù)測(cè)損失水平Ap,任何

VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義

C、Z\p為金融資產(chǎn)在持有期內(nèi)的損失

D、該方法完全是一種基于統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)

答案:B

解析：B項(xiàng)，在VaR的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)—持有期△土和置信水平x%（而

非預(yù)測(cè)損失水平Ap）,任何VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義。

77.依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行

的、按約定還本付息的有價(jià)證券是（）。

A、金融債券

B、商業(yè)銀行次級(jí)債券

C、混合資本債券

D、公司債券

答案：A

解析：金融債券是指依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行

間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券。其發(fā)行主體是銀行或非銀行金

融機(jī)構(gòu)，其目的是籌資用于某種特殊用途或改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

78.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦（）等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)

推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。I講座II報(bào)告會(huì)

III分析會(huì)IV網(wǎng)上推介會(huì)

A、I、IIVIII

B、I、II、IV

C、II、III、IV

D、I、IIIxIV

答案：A

解析：根據(jù)《證券投費(fèi)顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司'證券投斐咨

詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客

戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。

79.風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式要求由（）制定。

A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B、證券交易所

C、證券公司

D、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

答案：D

解析：證券公司'證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶簽收

確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)客與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。

80.任何金融工具都可能出現(xiàn)價(jià)格的不利變動(dòng)而帶來(lái)資產(chǎn)損失的可能性,這是。。

A、信用風(fēng)險(xiǎn)

B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C、法律風(fēng)險(xiǎn)

D、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

答案：B

解析：A項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對(duì)方違約，沒(méi)有履行所作承諾造成損失的可能

性；C項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國(guó)法律，無(wú)法履行或合約條款遺漏及

模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性；D項(xiàng)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)付款或交割帶

來(lái)?yè)p失的可能性。

81.下面哪個(gè)關(guān)于假設(shè)檢驗(yàn)的論述是不正確的？（）

A、第二類錯(cuò)誤指在原假設(shè)錯(cuò)誤時(shí)，未能拒絕原假設(shè)的錯(cuò)誤

B、假設(shè)檢驗(yàn)是依據(jù)來(lái)自某總體的樣本計(jì)算的統(tǒng)計(jì)量，推斷總體參數(shù)

C、在其他條件相同的時(shí)候，降低犯第一類錯(cuò)誤的代價(jià)是增加犯第二類錯(cuò)誤的概

率

D、對(duì)于P值決策規(guī)則，就是說(shuō)如果P值大于顯著性水平，則拒絕原假設(shè)

答案：D

解析：D項(xiàng)，當(dāng)所觀察到的P值低于（不高于）顯著性水平時(shí)，可以拒絕原假設(shè)。

82.以下能夠反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。

A、資本化比率

B、固定資產(chǎn)凈值率

C、股東收益比率

D、保守速動(dòng)比率

答案：D

解析：變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)

資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。

83.（2016年）融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在Ooi.融債融券業(yè)務(wù)增強(qiáng)了證

券市場(chǎng)的流動(dòng)性和連續(xù)性II.融資融券業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用

III.融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱IV.融債融券業(yè)務(wù)可能對(duì)金

融體系的穩(wěn)定性帶來(lái)了一定的威脅

A、II.IV

B、I.III.IV

C、II.III.IV

D、I.II.IV

答案：c

解析：融資融券業(yè)務(wù)對(duì)證券市場(chǎng)的消極影響表現(xiàn)在：①融券業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)的證券具有

助漲助跌的作用；②融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱；③融資融

券業(yè)務(wù)實(shí)行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)波動(dòng)增加，可能會(huì)對(duì)金融體系

的穩(wěn)定性帶來(lái)一定威脅。工項(xiàng)屬于融資融券業(yè)務(wù)的積極影響。

84.下列哪些行為體現(xiàn)了投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理（）。I證券公司向客戶提

供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)

與收入狀況'證券投資經(jīng)驗(yàn)'投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好II證券投資顧問(wèn)根據(jù)了解的

客戶情況，評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求III評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并

以書(shū)面或者電子文件形式予以記載、保存IV向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、II、IV

答案：A

解析：該題考查投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的適當(dāng)性管理要求。其內(nèi)容包括：（1）證券公司向

客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù),應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、

財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)'投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能

力，并以書(shū)面或者電子文件形式予以記載、保存。（2）證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)根據(jù)了

解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)

的投資建議服務(wù)。

85.投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力常見(jiàn)的評(píng)估方法有（）oI定性方法和定量方法II客戶

投資目標(biāo)川對(duì)投資產(chǎn)品的偏好IV概率和收益的權(quán)衡

A、IvII

B、I、II、IIIvIV

C、I、IIIvIV

D、II、IIIxIV

答案：B

解析：投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力常見(jiàn)的評(píng)估方法有:①定性方法和定量方法：定性評(píng)

估方法對(duì)這些信息的評(píng)估基于直覺(jué)和印象，定量評(píng)估方法可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為

某種形式的數(shù)值;②客戶投資目標(biāo)：必須幫助客戶明確自己投資目標(biāo)；③對(duì)投資

產(chǎn)品的偏好:直接的辦法是讓客戶回答自己所偏好的投資產(chǎn)品，也可以讓客戶將

投資產(chǎn)品從最喜歡到最不喜歡排序;④概率和收益的權(quán)衡:第一，確定/不確定性

偏好法。第二，最低成功概率法。所選的成功概率越高，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越

高。第三，最低收益法。要求客戶就可能的收益而不是收益概率作出選擇。要求

的收益越高，說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高。

86.客戶風(fēng)險(xiǎn)特征可以由O這些方面構(gòu)成。I風(fēng)險(xiǎn)偏好II實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力I

II風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度IV未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、IV

答案：A

解析：客戶風(fēng)險(xiǎn)特征可以由以下這些方面構(gòu)成：（1）風(fēng)險(xiǎn)偏好；（2）實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)

承受能力；（3）風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度。

87.追求收益厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的共同偏好包括Ooi.如果兩種證券組合具

有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

II.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者

選擇期望收益率大的組合川.如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的

收益率方差，那么投資者選擇方差較大的組合V.如果兩種證券組合具有相同的

收益率方差和不同的期望的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合

A、IvII

B、IIIvIV

C、IxIV

D、II、III

答案：A

解析：收益率的方差代表風(fēng)險(xiǎn)，方差越大說(shuō)明組合的風(fēng)險(xiǎn)越大。追求收益厭惡風(fēng)

險(xiǎn)的投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，當(dāng)兩種證券組合具有相同的期望收益率時(shí)，會(huì)偏好風(fēng)

險(xiǎn)即方差較小的組合；當(dāng)兩種證券組合具有相同的方差時(shí)選擇收益率較高的組合。

88.商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的特點(diǎn)()oI風(fēng)險(xiǎn)收益水平較低II流動(dòng)性一般川退保成本較

高IV品種多

A、II、III、IV

B、I、II、III

GI、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)收益水平較低、流動(dòng)性一般、退保成本較高、

品種多。

89.關(guān)于優(yōu)化法，說(shuō)法正確的是。。I在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時(shí)，

還滿足一些其他的條件，并使其中的一個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化II可在限定修正期限與

曲度的同時(shí)使到期收益最大化川適用債券數(shù)目較大的情況IV適用債券數(shù)目較小

的情況

A、I、II、IV

B、I、IIxIII

C、IXII

D、I、IIIxIV

答案：B

解析：優(yōu)化法的基本內(nèi)容：在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時(shí)，還滿足一些

其他的條件，并使其中的一個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化，如在限定修正期限與曲度的同時(shí)

使到期收益最大化。適用情況：債券數(shù)目較大。

90.基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取(??)o

A、股票選擇決策的超額報(bào)酬

B、擇時(shí)決策的超額報(bào)酬

C、行業(yè)輪動(dòng)決策的超額報(bào)酬

D、資產(chǎn)配置決策的超額報(bào)酬

答案:C

解析：基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取行業(yè)輪動(dòng)決策

的超額報(bào)酬

91.在證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的流程中，投資顧問(wèn)服務(wù)人員可以通過(guò)()方式向客戶

提供投資建議服務(wù)。I面對(duì)面交流II電話川短信IV電子郵件V寫(xiě)信

A、I、IIxIII

B、II、IIIvIV

C、II、IIIxIV、V

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：該題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的流程。投資顧問(wèn)服務(wù)人員通過(guò)面對(duì)面交流、

電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。證券公司通過(guò)適當(dāng)?shù)募?/p>

術(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問(wèn)服務(wù)人員與客戶的溝通過(guò)程，實(shí)現(xiàn)過(guò)程留痕。

92.下列保險(xiǎn)規(guī)劃步驟正確的是（）。

A、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、確定保險(xiǎn)金額、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、明確保險(xiǎn)期限

B、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、明確保險(xiǎn)期