中車環(huán)境和南方匯通南方匯通:深耕反滲透膜應(yīng)用市場(chǎng)著力新能源膜研究開(kāi)發(fā)

南方匯通日前發(fā)布公告稱，公司接到控股股東中車產(chǎn)業(yè)投資有限公司的一致行動(dòng)人中車貴陽(yáng)車輛有限公司(簡(jiǎn)稱“中車貴陽(yáng)”)的通知，中車貴陽(yáng)近日買入公司股份30萬(wàn)股，占公司總股本的%。中車貴陽(yáng)表示，本次增持主要基于公司股價(jià)的投資價(jià)值；同時(shí)，其還表示在法定期限內(nèi)不減持公司股份。

中車貴陽(yáng)增持的底氣正是來(lái)自于南方匯通膜業(yè)務(wù)的先進(jìn)技術(shù)和巨大發(fā)展?jié)摿?。南方匯通近年來(lái)在膜業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，其全資子公司時(shí)代沃頓是國(guó)內(nèi)第一大反滲透膜生產(chǎn)商，同時(shí)也是全球范圍內(nèi)為數(shù)不多的完全掌握膜片制造核心技術(shù)和全流程膜組件制備工藝，并具有規(guī)?；a(chǎn)能力的制造商。

自20XX年起，南方匯通啟動(dòng)貴州沙文基地建設(shè)項(xiàng)目。一期項(xiàng)目新增產(chǎn)能復(fù)合返滲透膜600萬(wàn)平方米/年、超濾膜300萬(wàn)平方米/年，已于20XX年全面達(dá)產(chǎn)；二期項(xiàng)目中廠房也于20XX年建設(shè)完成，陸續(xù)進(jìn)入設(shè)備安裝階段。

申萬(wàn)宏源分析師劉曉寧認(rèn)為，“膜技術(shù)是水處理主要方向，當(dāng)前國(guó)內(nèi)納濾膜和板式超濾膜仍以進(jìn)口為主，公司預(yù)期未來(lái)將憑借成本優(yōu)勢(shì)提升份額增加銷售量?！眲詫幫瑫r(shí)認(rèn)為，隨著二期工程在2020年達(dá)產(chǎn)，公司產(chǎn)能將得到提升，“期待新產(chǎn)能落地?！彼硎?。

更值得一提的是，從南方匯通20XX年半年報(bào)透露出的信息顯示，目前公司電池隔膜中試生產(chǎn)線運(yùn)行良好，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定生產(chǎn)，正在積極推進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)拓。分析人士認(rèn)為，電池膜未來(lái)有望成為公司新的盈利點(diǎn)。

時(shí)代沃頓為國(guó)內(nèi)第一大反滲透膜生產(chǎn)商

20XX年，南方匯通實(shí)施重大資產(chǎn)重組，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)由鐵路貨車業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為以膜法水處理業(yè)務(wù)為主、植物纖維綜合利用和股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)為輔的控股型上市公司。隨著公司業(yè)務(wù)的成功轉(zhuǎn)型，膜業(yè)務(wù)成為公司的主要盈利來(lái)源。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，20XX年、20XX年和20XX年膜業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入億元、億元和億元，占公司營(yíng)業(yè)收入的比例超過(guò)57%。20XX年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)3億元。

膜業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展，主要得益于時(shí)代沃頓所擁有的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解，時(shí)代沃頓已成為國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先、國(guó)際先進(jìn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模最大的復(fù)合反滲透膜專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)。該公司擁有一支有多年從事膜材料基礎(chǔ)工藝過(guò)程研究、水處理系統(tǒng)方案設(shè)計(jì)并在水處理行業(yè)具有豐富經(jīng)驗(yàn)專家隊(duì)伍，具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)，其生產(chǎn)的家用膜和工業(yè)膜，分別獲得美國(guó)NSF58和NSF61認(rèn)證，使之成為我國(guó)唯一獲得該兩項(xiàng)認(rèn)證的企業(yè)。同時(shí)，該公司曾多次參與國(guó)家863計(jì)劃、國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品等項(xiàng)目，技術(shù)實(shí)力強(qiáng)大。

據(jù)南方匯通相關(guān)人士介紹稱，公司膜業(yè)務(wù)的下游應(yīng)用方向主要分兩塊，一是家用膜，主要是飲水設(shè)備的膜元件；另一個(gè)是工業(yè)膜，包括市政水處理、鍋爐補(bǔ)給水、醫(yī)藥等領(lǐng)域。

據(jù)了解，在工業(yè)用膜領(lǐng)域，外資品牌陶氏、GE、海德能等進(jìn)入較早，以其品牌和穩(wěn)定的技術(shù)，占據(jù)了大多數(shù)的市場(chǎng)份額，其中陶氏占50%以上。而我國(guó)膜行業(yè)起步較晚，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，高端及高性能膜產(chǎn)品正處于國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程中。

有行業(yè)研究人士表示，目前國(guó)內(nèi)膜行業(yè)處于成長(zhǎng)期，近年來(lái)水環(huán)境污染問(wèn)題日益嚴(yán)峻，可利用水資源日趨緊張，水環(huán)境污染和飲水安全問(wèn)題受到持續(xù)關(guān)注，政府環(huán)境治理力度逐步加強(qiáng)，“水十條”等環(huán)保政策相繼出臺(tái)，加強(qiáng)監(jiān)管，配套政策強(qiáng)化執(zhí)行，將推動(dòng)國(guó)內(nèi)水處理行業(yè)需求及市場(chǎng)化改革，為膜行業(yè)提供廣闊發(fā)展空間。南方匯通作為國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)面臨著巨大機(jī)遇。

生產(chǎn)擴(kuò)能鞏固膜龍頭地位

南方匯通此前原有基地?fù)碛?000萬(wàn)平方米/年的復(fù)合反滲透膜和納濾膜產(chǎn)能。20XX年起，公司在沙文工業(yè)園區(qū)生產(chǎn)基地利用自有資金建設(shè)復(fù)合反滲透膜，20XX年該生產(chǎn)線全面實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)，完成膜片及膜組件生產(chǎn)設(shè)備的升級(jí)改造，提升了裝備的智能化、自動(dòng)化水平，更好的滿足了市場(chǎng)定制化和高通量產(chǎn)品制造要求，核心競(jìng)爭(zhēng)力得到有效提升。新增產(chǎn)能中，復(fù)合返滲透膜600萬(wàn)平方米/年，超濾膜300萬(wàn)平方米/年。

20XX年，南方匯通啟動(dòng)沙文工業(yè)園區(qū)生產(chǎn)基地二期建設(shè)，主要投向納濾膜和板式超濾膜項(xiàng)目，將新建納濾膜480萬(wàn)平方米、板式超濾膜100萬(wàn)平方米生產(chǎn)線，建設(shè)期兩年。從南方匯通披露的20XX年半年報(bào)來(lái)看，目前沙文工業(yè)園區(qū)二期廠房基本建設(shè)完成，陸續(xù)進(jìn)入設(shè)備安裝階段。有研究人士預(yù)計(jì)2020年有望達(dá)產(chǎn)。

記者注意到，南方匯通20XX年年報(bào)披露公司戰(zhàn)略上除了深耕膜在環(huán)保應(yīng)用市場(chǎng)外，還增加能源膜研究開(kāi)發(fā)。20XX年，公司自主研發(fā)的電池隔膜開(kāi)始進(jìn)入中試階段；20XX年，電池隔膜中試生產(chǎn)線運(yùn)行良好，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定生產(chǎn)。南方匯通表示，正在積極推進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)拓。如存在市場(chǎng)需求，公司不排除進(jìn)一步延伸技術(shù)路線，拓寬產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的可能性。國(guó)泰君安分析師徐強(qiáng)表示，高性能分離膜的自主開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)能力仍舊是公司的成長(zhǎng)主線，電池隔膜未來(lái)有望成為公司新的盈利點(diǎn)。

據(jù)了解，相比鋰電池，氫燃料電池能夠更好的解決續(xù)航里程焦慮及快速補(bǔ)充能源的問(wèn)題。但氫燃料電池也因?yàn)殛P(guān)鍵技術(shù)難以攻克面臨重重阻礙。截至目前，全球能夠商業(yè)化供應(yīng)氫燃料電池質(zhì)子交換膜材料的公司除了美國(guó)杜邦，再無(wú)他家。

我國(guó)氫燃料電池汽車發(fā)展相對(duì)緩慢且不均衡。在日前召開(kāi)的“兩會(huì)”上，全國(guó)人大代表、長(zhǎng)城汽車副董事長(zhǎng)、總裁王鳳英就表示，“要加強(qiáng)氫能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，解決發(fā)展瓶頸?！彼ㄗh，“聚焦車用氫燃料電池關(guān)鍵核心技術(shù)。”而這其中氫燃料電池膜技術(shù)壁壘最高，南方匯通掌握反滲透膜尖端重要技術(shù)也就有著對(duì)這新一代能源膜非凡的意義。