第頁證券應(yīng)知應(yīng)會練習(xí)試題附答案1.根據(jù)《基金合同的格式和內(nèi)容要求》，以下不屬于基金合同應(yīng)當(dāng)列明的基金資產(chǎn)估值事項的是()。A、估值錯誤的處理B、暫停估值的情形C、基金凈值的確認(rèn)和特殊事項的處理D、基金管理人估值委員會的成員構(gòu)成【正確答案】：D2.關(guān)于大宗交易，以下表述錯誤的是（）。A、大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣B、每個交易日15:00以后，上海證券交易所開始接受大宗交易C、證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額D、對于當(dāng)天停牌的股票滬深交易所都不接受其大宗交易申請【正確答案】：A解析：

上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30一11：30、13：00一15：30，B錯誤。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額，C正確。上海證券交易所，如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報，D正確。3.在整個銀行間債券市場體系中，履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)是（）。A、中國人民銀行B、中國銀監(jiān)會C、全國銀行間同業(yè)拆借中心D、中央結(jié)算公司【正確答案】：A解析：

中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能，包括：擬訂債券市場發(fā)展規(guī)劃；研究開發(fā)債券市場新業(yè)務(wù)品種；制定市場管理規(guī)定，對市場進(jìn)行全面監(jiān)督和管理；審核、批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場的有關(guān)資格；就債券市場有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行指導(dǎo)，授權(quán)中介機(jī)構(gòu)發(fā)布市場有關(guān)信息。4.不動產(chǎn)投資的特點包括（)。I、異質(zhì)性Ⅱ、不可分性III、高流動性Ⅳ、低流動性A、I、IIB、Ⅱ、ⅢC、I、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅳ【正確答案】：D解析：

不動產(chǎn)投資具有：異質(zhì)性、不可分性、低流動性。5.下列不屬于股票基金風(fēng)險的衡量指標(biāo)的是()。A、貝塔系數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)差C、持股集中度D、收益率【正確答案】：D6.某基金的最新一期報告顯示，其基金資產(chǎn)凈值為10000萬元，其中股票市值6500萬元，債券市值2000萬元，其余為現(xiàn)金類資產(chǎn)。則關(guān)于該基金，以下表述正確的是（）。A、債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%B、股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%C、現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為15%D、股票投資和債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例總和為65%【正確答案】：C解析：

債券投資占基金資產(chǎn)凈值=2000/10000=20%。股票投資占基金資產(chǎn)凈值=6500/10000=65%?，F(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值=（10000-6500-2000）/10000=15%。股票投資和債券投資占基金資產(chǎn)凈值=（6500+2000）/10000=85%7.個人投資者的投資需求會受到多方面因素的影響，在不考慮其他因素的情況下，下列對各影響因素的表述錯誤的是()。A、擁有的財富越多，風(fēng)險承受能力越強(qiáng)B、擁有穩(wěn)定增長工資收入的，風(fēng)險承受能力越強(qiáng)C、隨著年齡的增長，風(fēng)險承受能力遞增D、投資經(jīng)驗越豐富，風(fēng)險承受意愿越強(qiáng)【正確答案】：C8.債券市場價格越()債券值，債券期限越()，即當(dāng)期收益率越接近到期收益率。A、接近；長B、偏離；長C、偏離；短D、接近：短【正確答案】：A9.投資組合理論的基本假設(shè)是（)。A、投資者是理性的B、投資者獲得的信息都是公開的C、投資者是追求高收益的D、投資者是風(fēng)險厭惡的【正確答案】：D解析：

預(yù)期收益率的證券之間進(jìn)行選擇，投資者會選擇風(fēng)險較小的。要讓投資者承擔(dān)更高的風(fēng)險，必須有更高的預(yù)期收益來補(bǔ)償。10.有以下幾項投資交易活動：（）。I.香港投資者通過其金互認(rèn)買入內(nèi)地基金份額Ⅱ.香港投資者通過其金互認(rèn)賣出內(nèi)地基金份額Ⅲ.某公募其金賣出股票Ⅳ.某私募基金買入股票V.某機(jī)構(gòu)投資者賣出基金VI.某個人投資者賣出股票按照目前的稅收政策，不需要繳納印花稅的是()。A、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VB、I、Ⅱ、Ⅳ、VC、Ⅲ、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅵ【正確答案】：B11.評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最常用的還有（)。A、流動比率B、銷售利潤率（ROS）C、存貨周轉(zhuǎn)率D、資產(chǎn)負(fù)債率【正確答案】：B解析：

評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（ROS)、資產(chǎn)收益率（ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。12.關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的比較，下列敘述不正確的是（）。A、期貨合約在交易所交易，遠(yuǎn)期合約通常在場外交易B、期貨合約實物交割比例非常低，遠(yuǎn)期合約實物交割比例非常高C、期貨合約和遠(yuǎn)期合約都有杠桿效應(yīng)D、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約【正確答案】：C解析：

C項，期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，而遠(yuǎn)期合約通常沒有杠桿效應(yīng)。13.基金從事證券買賣成交后支付的費(fèi)用中歸屬于證券經(jīng)紀(jì)商的是（）。A、傭金B(yǎng)、印花稅C、過戶費(fèi)D、經(jīng)手費(fèi)【正確答案】：A解析：

傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。14.關(guān)于衍生工具的特點，以下表述錯誤的是（)。A、通過衍生工具能夠?qū)崿F(xiàn)小資金撬動大資金B(yǎng)、衍生工具可能會因為缺乏交易對手而不能平倉或變現(xiàn)C、衍生工具涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移D、衍生資產(chǎn)的價格和合約標(biāo)的資產(chǎn)價格沒有聯(lián)動性【正確答案】：D解析：

聯(lián)動性指衍生工具的價值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價值緊密相關(guān)，衍生資產(chǎn)價格與標(biāo)的資產(chǎn)的價格具有聯(lián)動性。例如，我國股指期貨滬深300指數(shù)合約與滬深300股票指數(shù)價格走勢密切相關(guān)，內(nèi)在價值存在高度關(guān)聯(lián)性。15.關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，以下描述錯誤的是()。A、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范B、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收C、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)要對結(jié)算數(shù)據(jù)進(jìn)行備份D、我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，以防范證券結(jié)算風(fēng)險【正確答案】：B16.關(guān)于期貨合約，以下表述錯誤的是（)。A、盯市制度對保證期貨合約的履約非常重要B、期貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約C、投機(jī)者是期貨市場的重要組成部分D、金融期貨合約的交割大多采用現(xiàn)金結(jié)算【正確答案】：B解析：

期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。17.關(guān)于計價錯誤責(zé)任承擔(dān)，以下表述錯誤的是（)。A、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金服務(wù)機(jī)構(gòu)予以賠償B、基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計算或核算基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任C、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金托管人予以賠償D、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金管理人予以賠償【正確答案】：A解析：

基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計算或復(fù)核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。18.有關(guān)銀行間債券市場做市商制度，以下表述正確的是（）。A、做市商應(yīng)對市場上所有債券進(jìn)行報價B、做市商作為中國人民銀行的對手方，與之進(jìn)行債券交易C、做市商在銀行間債券市場上以自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易。做市商向投資者進(jìn)行單向報價【正確答案】：C解析：

做市商制度，是指在債券市場上，由具有一定實力和信譽(yù)的市場參與者作為特許交易商，不斷向投資者報出某些特定債券的買賣價格，雙向報價并在該價位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易的制度。19.關(guān)于股票賬面價值，以下表述錯誤的是()。A、股票的賬面價值是股票投資價值分析的重要指標(biāo)B、股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)C、在有優(yōu)先股的情況下，每股賬面價值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得D、股票的賬面價值是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值【正確答案】：C20.在銀行間債券市場上，質(zhì)押式回購和買斷式回購相比較，兩種業(yè)務(wù)的相同之處是()。A、在辦理回購業(yè)務(wù)前，市場參與者均應(yīng)簽訂主協(xié)議和書面形式的合同B、人民銀行規(guī)定的回購最長期限相同C、資金融出方和資金融入方可選擇使用單一券種或多個券種進(jìn)行回購結(jié)算D、資金融出方均能獲得回購期間債券的使用權(quán)【正確答案】：A21.關(guān)于股票收益互換，以下表述錯誤的是（)。A、通常進(jìn)行凈額交收，不發(fā)生本全交B、股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益互換C、投資者無法通過股票收益互換進(jìn)行管理D、股票收益互換中，支付的全額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的表現(xiàn)掛鉤【正確答案】：C解析：

股票收益互換中，交易一方或雙方支付的金額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的證券的表現(xiàn)掛鉤。原則上，雙方按照收益軋差后的凈額進(jìn)行支付，不發(fā)生本金交換。我國的股票收益互換業(yè)務(wù)開始于2012年年底，采用場外協(xié)議成交的方式。具有此項業(yè)務(wù)資格的證券公司與投資者訂立股票收益互換協(xié)議。根據(jù)協(xié)議約定，交易雙方在未來特定時間以名義本金為基礎(chǔ)確定與股價掛鉤的浮動收益和固定收益，以此計算各自支付義務(wù)，通過軋差計算確定承擔(dān)實際支付義務(wù)的主體并進(jìn)行結(jié)算。投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換。前兩種形式更為常見。股票收益互換是投資者進(jìn)行投資理財和風(fēng)險管理的工具。投資者可以通過股票收益互換，實現(xiàn)策略投資、杠桿交易、股權(quán)融資、市值管理和創(chuàng)建結(jié)構(gòu)產(chǎn)品目的。證券公司在與投資者訂立股票收益互換交易的同時，會進(jìn)行風(fēng)險對沖，將自身風(fēng)險暴露控制在較低水平。風(fēng)險對沖后，證券公司最終只賺取類似傭金或利息收入的中間價差。22.關(guān)于各類資產(chǎn)估值價格的選取，以下表述錯誤的是（）。I.交易所上市交易的含權(quán)固定收益品種，按照當(dāng)日收盤價作為估值全價Ⅱ.交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日收盤價進(jìn)行估值III.黃金ETF投資的黃金現(xiàn)貨實盤合約按估值日金交所的當(dāng)日結(jié)算價估值IV.基金中基金投資的境內(nèi)非貨幣市場基金，按基金中基金估值日的份額凈值估值V.交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種和私募債券按成本估值A(chǔ)、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、I、Ⅱ、Ⅲ、C、I、Ⅲ、IV、VD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【正確答案】：B解析：

I項說法錯誤，交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價估值，含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈價或推薦估值凈價估值。交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。Ⅱ項說法錯誤，交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價進(jìn)行估值。III項說法錯誤，黃金ETF投資的黃金現(xiàn)貨實盤合約按估值日金交所的當(dāng)日收盤價估值。23.按計息方式分類，債券可分為()A、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券B、息票債券、貼現(xiàn)債券C、息票債券、零息債券D、固定利率債券、浮動利率債券、通脹聯(lián)結(jié)債券【正確答案】：A24.2020年9月30日（工作日）基金公司紛紛公告暫停貨幣基金的申購業(yè)務(wù)，公司出具此公告的主要原因是()A、穩(wěn)定銀行的活期存款B、申購會對投資者帶來損失C、引導(dǎo)投資者申購其他類型的基金D、季未基金經(jīng)理考核需要，控制規(guī)?！菊_答案】：B25.關(guān)于跟蹤誤差的定義，以下表述正確的是（）。A、波動率是一個相對風(fēng)險指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的絕對風(fēng)險指標(biāo)B、跟蹤誤差計量的前提是清晰的業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)C、主動管理基金受到投資目標(biāo)和風(fēng)格不同的影響，跟蹤誤差較小D、指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較高【正確答案】：B解析：

波動率是一個絕對風(fēng)險指標(biāo)，跟蹤誤差則是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對風(fēng)險指標(biāo)。跟蹤誤差計量的前提是清晰的業(yè)績比較基準(zhǔn)。指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較低。主動管理基金受到投資目標(biāo)和風(fēng)格不同的影響，跟蹤誤差較大。跟蹤誤差可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常范圍內(nèi)26.關(guān)于交易成本，以下說法錯誤的是（）。A、顯性成本可以事先確定，包含傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)三部分B、隱性成本包含買賣價差、沖擊成本、機(jī)會成本、對沖費(fèi)用等C、證券交易過程中的經(jīng)手費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)、印花稅等是顯性成本D、沖擊成本是購買流動性的成本，可以精確計量【正確答案】：D解析：

顯性成本是不包含在交易價格以內(nèi)的費(fèi)用支出，一般可以準(zhǔn)確計量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價外成本。顯性成本按照收費(fèi)主體劃分，包含經(jīng)紀(jì)商傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)/結(jié)算所規(guī)費(fèi)三個主要部分。【A正確】隱性成本是包含在交易價格以內(nèi)的、由具體交易導(dǎo)致的額外費(fèi)用支出（相對于沒有該筆交易的情形而言），一般無法準(zhǔn)確計量，也不能事先確定，因此往往容易被忽視。隱性成本又被稱為間接成本或價內(nèi)成本，包含買賣價差、沖擊成本、機(jī)會成本、對沖費(fèi)用等?！綛正確】沖擊成本屬于隱性成本，無法精確計量。【D錯誤】27.以下哪些方法是目前指數(shù)編制的主要方法?（)I、幾何平均法Ⅱ、移動平均法Ⅲ、算術(shù)平均法Ⅳ、加權(quán)平均法A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、1、Ⅲ、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ【正確答案】：C解析：

目前指數(shù)編制的方法主要有三種：算術(shù)平均數(shù)、幾何平均法和加權(quán)平均法。28.關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙，以下表述錯誤的是（)。A、有限合伙人的投資資金可以在承諾期限截止之前投資項目中退出B、普通合伙人對外代表合伙企業(yè)，管理和經(jīng)營項目C、有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔(dān)有限責(zé)任D、由普通合伙人和有限合伙人組成【正確答案】：A解析：

房地產(chǎn)有限合伙（realestatelimitedpartnership，RELP)在功能上類似于私募股權(quán)合伙，由有限合伙人和普通合伙人組成。（D正確）房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營項目；（C正確）普通合伙人通常是房地產(chǎn)開發(fā)公司，依賴其具備的專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗將資金投資于房地產(chǎn)項目當(dāng)中，之后管理并經(jīng)營這些項目。（B正確）通常，房地產(chǎn)普通合伙人和私募股權(quán)中的普通合伙人一樣，收取固定比例的管理費(fèi)，同時，做決策時不會受到太大的干擾。房地產(chǎn)投資項目具有不同的形式，如建造住宅或者公寓大樓等。房地產(chǎn)有限合伙偏好資金的非流動性，一旦房地產(chǎn)有限合伙將資金托付給合伙企業(yè)，可能在承諾期限截止之前很難或者不可能從投資項目中退出。（A錯誤）同時，有限合伙人可能面臨長達(dá)數(shù)年的負(fù)現(xiàn)金流，這主要是由于普通合伙人可能在經(jīng)過一定時間之后才將資金分配到項目當(dāng)中的緣故。這些分配的資金通常是基于房地產(chǎn)資產(chǎn)的配置而形成的。29.以下選項中，屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是()。Ⅰ、鋼鐵、銅、鋁ⅡI、橡膠、黃金、白銀Ⅲ、玉米、大豆、棕櫚油IⅣ、鉛、鋅、鐵礦石A、II、IVB、Ⅱ、ⅢC、I、ⅣD、I、Ⅱ【正確答案】：C30.凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法的核心指標(biāo)，以下與該指標(biāo)無關(guān)的比率是O。A、存貨周轉(zhuǎn)率B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、權(quán)益乘數(shù)D、銷售利潤率【正確答案】：A解析：

凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)31.關(guān)于股票收益互換，以下表述錯誤的是()。A、通常進(jìn)行凈額交收，不發(fā)生本全交B、股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益互換C、投資者無法通過股票收益互換進(jìn)行管理D、股票收益互換中，支付的全額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的表現(xiàn)掛鉤【正確答案】：C32.如果證券市場為半強(qiáng)有效市場，則證券價格能夠充分反映以下信息中的()1.內(nèi)部信息IⅡ.歷史股價Ⅲ.歷史成交量Ⅳ.公司分紅公告V.股票分拆公告A、I、IV、VB、II、Ⅲ、IV、VC、I、ⅢD、I、Ⅲ、V【正確答案】：B33.以下不屬于風(fēng)險調(diào)整后基金收益指標(biāo)的是0。A、詹森aB、信息比率C、夏普比率D、相對收益【正確答案】：D解析：

幾種常用的風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)包括：1.夏普比率；2.特雷諾比率；3.詹森α；4.信息比率與跟蹤誤差。34.基金從事證券買賣成交后支付的費(fèi)用中歸屬于證券經(jīng)紀(jì)商的是()。A、傭金B(yǎng)、印花稅C、過戶費(fèi)D、經(jīng)手費(fèi)【正確答案】：A35.關(guān)于股票型基金的風(fēng)險管理，以下表述錯誤的是（)。A、某股票型基金的年單邊換手率為100%，則其持有股票的平均時間為1年B、某股票基金的平均市盈率和平均市凈率均小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，則該基金為成長型基金C、前十大重倉股占比是衡量持股集中度的指標(biāo)D、反映股票型基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、B系數(shù)、行業(yè)集中度、持股數(shù)量等【正確答案】：B解析：

如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價值型基金；反之，該股票基金則可以歸為成長型基金。36.交易員不能有效履行對基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)，這會產(chǎn)生（）。A、操作風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、市場風(fēng)險D、投資風(fēng)險【正確答案】：A解析：

交易員不能有效履行對基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)屬于投資交易中的操作風(fēng)險37.關(guān)于基金分紅與基金分拆，以下表述錯誤的是（）。A、現(xiàn)金分紅的投資者在獲得現(xiàn)金分紅時，其基金份額并沒有變化，但基金分拆的投資者的基金份額卻有較大變化B、基金分紅不需要嚴(yán)格的時機(jī)選擇，而基金分拆則需要進(jìn)行時機(jī)選擇C、基金分紅有時需要賣出部分基金資產(chǎn)，而基金分拆卻不需要D、基金分紅會造成大量的現(xiàn)金流出基金資產(chǎn)，而基金分拆卻不會【正確答案】：B解析：

基金分拆和基金分紅還是有很大區(qū)別的：一是選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變。二是在這樣的情況下，基金分紅有大量的現(xiàn)金流出，基金的資產(chǎn)規(guī)模也會發(fā)生改變。三是基金分紅時機(jī)的選擇與基金分拆時機(jī)的選擇有所不同。由于基金分紅導(dǎo)致大量的資金流出，無論是對投資者還是基金的管理者來說，基金要進(jìn)行分紅必須選擇一個恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)。38.關(guān)于合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者QDII開展境外證券投資業(yè)務(wù)，以下表述錯誤的是（）。A、可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券B、應(yīng)當(dāng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)C、境內(nèi)托管人可以委托境外資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管，境外托管人因其本身過錯、疏忽導(dǎo)致基金財產(chǎn)受損的，由該境外托管人向QDII承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任D、可以委托境內(nèi)基金管理公司在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問【正確答案】：C解析：

解析：對基金、集合計劃的境外財產(chǎn)，托管人可授權(quán)境外托管人代為履行其承擔(dān)的受托人職責(zé)。境外托管人在履行職責(zé)過程中，因本身過錯、疏忽等原因而導(dǎo)致基金、集合計劃財產(chǎn)受損的，托管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任?！綜項，不是該境外托管人承擔(dān)責(zé)任，而是托管人承擔(dān)責(zé)任】39.關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下表述中正確的是（）。A、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場的變化調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例B、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置需要在戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置調(diào)整的比例基礎(chǔ)上進(jìn)行C、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離幅度不受限制D、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定后，通?？梢栽诙虝r間內(nèi)調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例【正確答案】：A解析：

戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整?！続正確，B錯誤】戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)?！綜錯誤】戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比，通常不會短時間內(nèi)調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例?！綝錯誤】40.國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身風(fēng)險也較大，這意味著投資海外債券的QDII基金需要面臨以下哪些風(fēng)險？（)A、投資研究風(fēng)險B、政治風(fēng)險C、估值風(fēng)險D、利率風(fēng)險【正確答案】：A解析：

投資研究風(fēng)險主要關(guān)注以下兩方面：（1）債券信用風(fēng)險。國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險，因此證券投資和交易對手都存在較大的信用風(fēng)險暴露。（2）衍生證券風(fēng)險。在使用衍生證券進(jìn)行套期保值時，需要準(zhǔn)確計算衍生工具和掛鉤的基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性，然后根據(jù)定價模型計算持有數(shù)量，這一過程存在模型風(fēng)險。41.關(guān)于計價錯誤責(zé)任承擔(dān)，以下表述錯誤的是()。A、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金服務(wù)機(jī)構(gòu)予以賠償B、基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計算或核算基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法規(guī)規(guī)定或基金合同【正確答案】：A42.關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，以下描述錯誤的是（）。A、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范B、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收C、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)要對結(jié)算數(shù)據(jù)進(jìn)行備份D、我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，以防范證券結(jié)算風(fēng)險【正確答案】：B解析：

B項，證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為共同對手方提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)時，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)與客戶之間的證券和資金的清算交收。43.關(guān)于投資組合管理的基本流程，以下表述錯誤的是（）。A、投資管理的目標(biāo)是使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔(dān)最低的風(fēng)險定收B、投資管理的目標(biāo)是在投資者可共受的風(fēng)險水平內(nèi)使其獲得最大的收益C、投資規(guī)劃的首要任務(wù)就是建立戰(zhàn)略資配置D、投資管理過程是一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程【正確答案】：C解析：

投資規(guī)劃的首要任務(wù)就是了解客戶需求，確認(rèn)并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制。44.某基金T日末總凈值8億元，份額數(shù)8億份。托管人在復(fù)核時，發(fā)現(xiàn)少記錄了一筆T日確認(rèn)、T+2日支付的份額贖回交易，份額為0.2億份，金額為0.21億元。補(bǔ)記該筆業(yè)務(wù)后，該基金的份額凈值為（）。A、0.9987B、1.0256C、1.0000D、0.9738【正確答案】：A解析：

基金資產(chǎn)凈值=8-0.21=7.79億元，基金總份額=8-0.2=7.8億份，基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值=基金總份額=7.79-7.8=0.9987元。45.下列關(guān)于零息債券的說法中，正確的是（)。A、溢價方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金B(yǎng)、貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按票面利率償還本金和利息C、貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金和利息D、溢價方式發(fā)行，到期按票面利率償還本金和利息【正確答案】：C解析：

零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。46.關(guān)于股票價格，以下表述正確的有（)。1.股票的理論價格是對未來收益的評定Ⅱ.股票的理論價格與一定的利率水平有關(guān)Ⅲ.股票的價格由股票的賬面價值決定Ⅳ.發(fā)行價格高于票面價值稱為折價發(fā)行A、I、ⅡB、IⅡ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅳ【正確答案】：A解析：

發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行（IV錯誤）；股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格（選項III說法錯誤）。47.下列屬于貨幣時間價值的應(yīng)用的是()。A、不要為灑掉的牛奶哭泣B、谷賤傷農(nóng)C、賣的比買的精D、早收晚付【正確答案】：D48.以下選項中，屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是（)。Ⅰ、鋼鐵、銅、鋁ⅡI、橡膠、黃金、白銀Ⅲ、玉米、大豆、棕櫚油IⅣ、鉛、鋅、鐵礦石A、II、IVB、Ⅱ、ⅢC、I、ⅣD、I、Ⅱ【正確答案】：C解析：

（1）基礎(chǔ)原材料類：鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等；(2)能源類：原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等；（3）貴金屬類：黃金、白銀、鉑金等；（4）農(nóng)產(chǎn)品類：玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等。49.債券遠(yuǎn)期交易是交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣債券。從成立日至結(jié)算日期限可以由交易雙方確定，但最長不得超過（）天。A、365B、90C、180D、360【正確答案】：A解析：

遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長不得超過365天。50.關(guān)于基金分紅與基金分拆，以下表述錯誤的是()。A、現(xiàn)金分紅的投資者在獲得現(xiàn)金分紅時，其基金份額并沒有變化，但基金分拆的投資者的基金份額卻有較大變化B、基金分紅不需要嚴(yán)格的時機(jī)選擇，而基金分拆則需要進(jìn)行時機(jī)選擇C、基金分紅有時需要賣出部分基金資產(chǎn)，而基金分拆卻不需要D、基金分紅會造成大量的現(xiàn)金流出基金資產(chǎn)，而基金分拆卻不會【正確答案】：B51.關(guān)于基金投資運(yùn)作過程中的集中交易制度，以下理解正確的是(）。A、基金的投資決策職能與交易執(zhí)行職能分別是由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)的B、基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令C、基金經(jīng)理直接進(jìn)行交易D、交易指令應(yīng)包含確切的交易價格，交易員嚴(yán)格按照該價格水平進(jìn)行證券交易【正確答案】：A解析：

為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。52.以時間為橫軸、以收益率為縱軸，反映私募股權(quán)基金投資收益率與時間關(guān)系的曲線叫做()A、B曲線B、a曲線C、K曲線D、J曲線【正確答案】：D53.8、關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS)，以下表述正確的是（）。I.可以提高業(yè)績報告的透明度II.讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性III.為了讓機(jī)構(gòu)展示業(yè)績良好的組合Ⅳ.確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)A、A.I、Ⅲ、ⅣB、B.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、C.I、Ⅱ、ⅣD、D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【正確答案】：C54.關(guān)于中國基金國際化，以下表述錯誤的是()。A、港股通為內(nèi)地人民幣資產(chǎn)配置提供了更加豐富的選擇B、基金互認(rèn)是基金跨市場銷售的一種制度安排C、開放香港與其他國家和地區(qū)的境外投資者購買內(nèi)地證券屬于“北向通”D、QDII是我國證券市場除了基金公司、證券公司、信托公司之外的另一類重要機(jī)構(gòu)投資者【正確答案】：D55.債券遠(yuǎn)期交易是交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣債券。從成立日至結(jié)算日期限可以由交易雙方確定，但最長不得超過()天。A、365B、90C、180D、360【正確答案】：A56.為15.75,16.34,16.78,16.85,17.12，17.56,18.41，18.57，18.87，18.99,則△的上25%分位數(shù)為（）。A、16.78B、18.72C、16.56D、16.34【正確答案】：B解析：

上分位數(shù)：從大到小排下分位數(shù)：從小到大排題干是求上25%分位數(shù)：從小到大的順序：57.我國的場內(nèi)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是()。A、上海清算所B、中央結(jié)算公司C、中國結(jié)算公司D、中央國債登記結(jié)算公司【正確答案】：C58.我國的場內(nèi)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。A、上海清算所B、中央結(jié)算公司C、中國結(jié)算公司D、中央國債登記結(jié)算公司【正確答案】：C解析：

中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中國結(jié)算公司)是我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。59.關(guān)于基金估值基本原則，以下表述正確的是()。A、如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化，但使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值影響僅在0.5%的，可以不對估值進(jìn)行調(diào)整B、采用估值技術(shù)確定投資品種公允價值時，可以先使用不可觀察輸入值C、對于估值日無報價且最近交易日后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的投資品種，應(yīng)采用估值技術(shù)確定公允價值D、對存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種，估值日有報價的，除例外情況，應(yīng)采用該報價確定公允價值【正確答案】：D60.某公司有兩只基金，債券基金A和股票基金B(yǎng)，前一日A基金資產(chǎn)凈值是100億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為99億，A基金的年管理費(fèi)率為0.75%；B基金前一日基金資產(chǎn)凈值是50億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為52億，B基金的年管理費(fèi)率為1.5%，當(dāng)年天數(shù)365天，則當(dāng)日A基金和B基金計提的管理費(fèi)（）A、相同B、A基金計提的管理費(fèi)多于BC、B基金計提的管理費(fèi)多于AD、無法確定【正確答案】：A解析：

根據(jù)基金管理費(fèi)用的計算公式，當(dāng)年實際天數(shù)式中：H表示每日計提的費(fèi)用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費(fèi)率?？芍餉的管理費(fèi)=100×0.75%/365=基金B(yǎng)的管理費(fèi)用=50×1.5%/365，答案選A項。61.2016年，某基金投資收益1.3億元，公允價值變動損益9000萬元，利息收入2900萬元，其他收入200萬元，則該基金當(dāng)年的已實現(xiàn)收益是()。A、1.61億元B、2.51億元C、2900萬元D、1.3億元【正確答案】：A62.某基金的最新一期報告顯示，其基金資產(chǎn)凈值為10000萬元，其中股票市值6500萬元，債券市值2000萬元，其余為現(xiàn)金類資產(chǎn)。則關(guān)于該基金，以下表述正確的是()。A、債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%B、股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為35%C、現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為15%D、股票投資和債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例總和為65%【正確答案】：C63.由于存在一系列同時影響多個資產(chǎn)收益的因素，大多數(shù)資產(chǎn)的收益之會在()。A、至斥性B、相關(guān)性C、互補(bǔ)性D、一致性【正確答案】：B64.關(guān)于中國基金國際化，以下表述錯誤的是（）。A、港股通為內(nèi)地人民幣資產(chǎn)配置提供了更加豐富的選擇B、基金互認(rèn)是基金跨市場銷售的一種制度安排C、開放香港與其他國家和地區(qū)的境外投資者購買內(nèi)地證券屬于“北向通”D、QDII是我國證券市場除了基金公司、證券公司、信托公司之外的另一類重要機(jī)構(gòu)投資者【正確答案】：D解析：

QFII成為我國證券市場除了基金公司、證券公司、信托公司之外的另一類重要機(jī)構(gòu)投資者。65.某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為（）A、買空交易B、期貨交易C、賣空交易D、現(xiàn)貨交易【正確答案】：A解析：

融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A正確。賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。66.關(guān)于投資組合管理的基本流程，以下表述錯誤的是()。A、投資管理的目標(biāo)是使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔(dān)最低的風(fēng)險定收B、投資管理的目標(biāo)是在投資者可共受的風(fēng)險水平內(nèi)使其獲得最大的收益C、投資規(guī)劃的首要任務(wù)就是建立戰(zhàn)略資配置D、投資管理過程是一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程【正確答案】：C67.某公司有兩只基金，債券基金A和股票基金B(yǎng)，前一日A基金資產(chǎn)凈值是100億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為99億，A基金的年管理費(fèi)率為0.75%；B基金前一日基金資產(chǎn)凈值是50億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為52億，B基金的年管理費(fèi)率為1.5%，當(dāng)年天數(shù)365天，則當(dāng)日A基金和B基金計提的管理費(fèi)()A、相同B、A基金計提的管理費(fèi)多于BC、B基金計提的管理費(fèi)多于AD、無法確定【正確答案】：A68.關(guān)于貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)，以下表述錯誤的是0。A、融資比例B、投資組合平均剩余期限C、跟蹤誤差D、浮動利率債券投資情況【正確答案】：C解析：

由于債券也是貨幣市場基金的主要投資對象，貨幣市場基金同樣會面臨利率風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。相對而言，衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。69.關(guān)于大宗交易，以下表述錯誤的是()。A、大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣B、每個交易日15:00以后，上海證券交易所開始接受大宗交易C、證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額D、對于當(dāng)天停牌的股票滬深交易所都不接受其大宗交易申請【正確答案】：A70.目前我國上海、深圳證券交易所均采用會員制，其決策機(jī)構(gòu)是()。A、專門委員會B、總經(jīng)理為首的經(jīng)營管理層C、理事會D、會員大會【正確答案】：C71.所得免疫策略對養(yǎng)老基金、社保基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，該策略最重要的特質(zhì)是滿足了投資者()的需要。A、資產(chǎn)凸性低于負(fù)債凹性B、以收益率最大化為首要目標(biāo)C、充足的資金滿足預(yù)期現(xiàn)金支付D、找到凸性相等的債券組合【正確答案】：C72.關(guān)于證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則，以下表述錯誤的是()。A、結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收B、結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理C、證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)直接辦理證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與客戶之間的清算交收D、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收【正確答案】：C73.以下哪些方法是目前指數(shù)編制的主要方法?()I、幾何平均法Ⅱ、移動平均法Ⅲ、算術(shù)平均法Ⅳ、加權(quán)平均法A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、1、Ⅲ、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ【正確答案】：C74.可用于市現(xiàn)率模型估值的現(xiàn)金流包括（）。I、EBITDAⅡ、營運(yùn)現(xiàn)金流III、自由現(xiàn)金流A、I、ⅢB、IC、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅲ【正確答案】：D解析：

市現(xiàn)率模型用來計算的現(xiàn)金流指標(biāo)通常是扣除利息、稅款、折舊和攤銷之前的收益（EBITDA）。根據(jù)公司性質(zhì)不同，也可采用其他更能體現(xiàn)公司績效的現(xiàn)金流(如營運(yùn)現(xiàn)金流或自由現(xiàn)金流）。75.關(guān)于QDI的估值責(zé)任人，以下表述錯誤的是（）。A、基金的托管人負(fù)有估值復(fù)核責(zé)任B、基金的托管人應(yīng)當(dāng)確保基金的份額凈值符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定C、基金的托管人應(yīng)當(dāng)確?；鸬姆蓊~凈值按照基金合同規(guī)定的方法計算D、基金的資產(chǎn)估值責(zé)任主體是基金托管人【正確答案】：D解析：

基金管理公司是QDI基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。76.已知名義利率為8%，實際利率為6%，則通貨膨脹率為（）。A、8%B、5％C、6%D、2％【正確答案】：D解析：

名義利率和實際利率的區(qū)別可以用下式（費(fèi)雪方程式①）進(jìn)行表達(dá)：t=in-p，式中：in為名義利率；i，為實際利率；p為通貨膨脹率。P=名義利率-實際利率=8%-6%=2%77.目前我國上海、深圳證券交易所均采用會員制，其決策機(jī)構(gòu)是（）。A、專門委員會B、總經(jīng)理為首的經(jīng)營管理層C、理事會D、會員大會【正確答案】：C解析：

我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下面可以設(shè)立其他專門委員會。78.下列屬于貨幣時間價值的應(yīng)用的是（）。A、不要為灑掉的牛奶哭泣B、谷賤傷農(nóng)C、賣的比買的精D、早收晚付【正確答案】：D解析：

早收晚付體現(xiàn)了貨幣的時間價值的應(yīng)用79.當(dāng)某國的物價不斷下跌時，該國的名義利率和實際利率的關(guān)系為()。A.名義利率與實際利率大小關(guān)系不確定A、名義利率與實際利率相等B、名義利率比實際利率低C、名義利率比實際利率高【正確答案】：C80.64.預(yù)期損失的優(yōu)勢體現(xiàn)在以下哪些方面（)。I.風(fēng)險救感性度量Ⅱ.尾部風(fēng)險度量III.風(fēng)險因子收益Ⅳ.次可加性A、A.I、ⅡB、B.I、ⅢC、C.Ⅱ、ⅣD、D.II、Ⅲ【正確答案】：C81.在銀行間債券市場上，質(zhì)押式回購和買斷式回購相比較，兩種業(yè)務(wù)的相同之處是（)。A、在辦理回購業(yè)務(wù)前，市場參與者均應(yīng)簽訂主協(xié)議和書面形式的合同B、人民銀行規(guī)定的回購最長期限相同C、資金融出方和資金融入方可選擇使用單一券種或多個券種進(jìn)行回購結(jié)算D、資金融出方均能獲得回購期間債券的使用權(quán)【正確答案】：A解析：

B項，質(zhì)押式回購期限最長為1年；買斷式回購的期限最長不得超過91天。C項，辦理質(zhì)押式回購結(jié)算時可選擇使用單一券種或多個券種進(jìn)行質(zhì)押；買斷式回購的結(jié)算債券及用于擔(dān)保的債券均應(yīng)為單一券種。D項，與質(zhì)押式回購不同，買斷式回購期間資金融出方可獲得回購期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)。82.兩種債券存在信用利差，主要是因為它們的()。I.到期期限Ⅱ.信用評級Ⅲ.票面利率Ⅳ.違約風(fēng)險A、I、Ⅱ、ⅢB、I、ⅡC、II、ⅣD、II、Ⅲ【正確答案】：C83.質(zhì)押式回購期間發(fā)生質(zhì)押券的派息，利息歸（)。A、融券方B、正回購方C、逆回購方D、雙方協(xié)商【正確答案】：B解析：

在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方（正回購方）所有。84.跨境投資風(fēng)險中的估值風(fēng)險主要有（)。1.多品種和多幣種核算問題Ⅱ.基金估值核算數(shù)據(jù)來源不一致Ⅲ.證券交易不活躍Ⅳ.各國稅收制度不一致A、I、Ⅱ、ⅣB、I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、I、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ【正確答案】：B解析：

跨境業(yè)務(wù)涉及多市場、多品種和多幣種的估值核算問題，基金會計估值過程中經(jīng)常會遇到數(shù)據(jù)來源不一致、證券交易不活躍、各國家稅收制度不一樣等問題，這些問題都是潛在的估值風(fēng)險。85.關(guān)于風(fēng)險指標(biāo)，以下表述錯誤的是（）。A、β系數(shù)是評估投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)B、β系數(shù)>0，表示投資組合的價格變動方向與市場一致，B系數(shù)不能小于0C、基金的波動率越高，表示基金的凈值波動越劇烈，收益率不確定性越高D、投資組合的波動率是指單位時間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差【正確答案】：B解析：

β系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反，故B項說法錯誤。86.某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為()A、買空交易B、期貨交易C、賣空交易D、現(xiàn)貨交易【正確答案】：A87.關(guān)于財務(wù)報表，以下表述正確的是（）。I.資產(chǎn)負(fù)債表記載的信息為時點數(shù)，通常為會計季末、半年末或年末Ⅱ.分析資產(chǎn)負(fù)債表可以了解企業(yè)資產(chǎn)要素、償債能力、資本結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)等信息II資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系一般情況下都成立，但在所有者權(quán)益為負(fù)時除外IV資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表及現(xiàn)金流量表從不同角度記錄反映企業(yè)的經(jīng)營情況，相互之間關(guān)系不大A、I、ⅡB、I、Ⅲ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅳ【正確答案】：A解析：

資產(chǎn)負(fù)債表之間三個會計要素的等式關(guān)系是恒成立的，故II錯誤；作為“第一會計報表”的資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的另外兩個報表——利潤表和現(xiàn)金流量表密切相關(guān)，故IV錯誤。88.根據(jù)嵌入條款對債券進(jìn)行分類，以下不屬于該分類的選項是（)A、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券B、可贖回債券C、息票債券D、結(jié)構(gòu)化債券【正確答案】：C解析：

按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。89.為15.75,16.34,16.78,16.85,17.12，17.56,18.41，18.57，18.87，18.99,則△的上25%分位數(shù)為()。A、16.78B、18.72C、16.56D、16.34【正確答案】：B90.已知名義利率為8%，實際利率為6%，則通貨膨脹率為()。A、8%B、5％C、6%D、2％【正確答案】：D91.關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人，以下表述正確的是（）。A、二者有時可以共同完成證券交易B、報價驅(qū)動市場的做市商和指令驅(qū)動市場的經(jīng)紀(jì)人都是市場流動性的主要提供者和維持者C、二者都直接參與到交易中D、二者的利潤來源相同【正確答案】：A解析：

關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別：兩者的市場角色不同，做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易；經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中。兩者的利潤來源不同，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。對市場流動性的貢獻(xiàn)不同，在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。然而，兩者有時可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯的幫手，有些經(jīng)紀(jì)人甚至是專門服務(wù)于做市商的。92.市場組合的貝塔值是標(biāo)準(zhǔn)值（）。A、1B、2C、5D、10【正確答案】：A解析：

【貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值1。93.基金從事場內(nèi)證券交易涉及的交易成本包括（）。A、傭金，過戶費(fèi)，經(jīng)手費(fèi)，印花稅B、經(jīng)手費(fèi)，印花稅，登記費(fèi)，席位費(fèi)C、傭金，證管費(fèi)，備案費(fèi)，印花稅D、傭金，過戶費(fèi)，備案費(fèi)，，經(jīng)手費(fèi)【正確答案】：A解析：

基金通過與券商簽訂交易單元租用合同，獲得投資交易的路徑?；鹦枰蛉讨Ц督灰讉蚪?，還需要支付過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花稅等交易成本。94.關(guān)于證券交易所，以下描述正確的是()。A、證泰交易所提供交易場所和服務(wù)人員，以便利證券交易商的交易與交