第三章金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管體制概述金融監(jiān)管體制的劃分金融監(jiān)管體制的變遷及有效性分析興旺國家金融監(jiān)管體制中國金融監(jiān)管體制的開展演變第一節(jié)金融監(jiān)管體制概述一、金融監(jiān)管體制〔兩種表達(dá)〕由一系列監(jiān)管法律、法規(guī)和監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)組成的體系。金融監(jiān)管的職責(zé)和權(quán)力在監(jiān)管主體之間的分配制度,包括橫向(如銀監(jiān)會\證監(jiān)會之間)和縱向(中央和地方)兩個(gè)方面

監(jiān)管權(quán)力資源中央地方銀——證——保二、金融監(jiān)管當(dāng)局依法對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督與管理權(quán)的政府機(jī)構(gòu)，即監(jiān)管主體。關(guān)于金融當(dāng)局目前呈以下趨勢及特點(diǎn)：1、監(jiān)管主體的演變：“中央銀行—中央銀行、專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)——統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)〞2、央行在內(nèi)的“專業(yè)〞機(jī)構(gòu)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管，仍是主流〔見后圖〕3、央行的監(jiān)管退出問題：退出是趨勢〔見后圖〕。第二節(jié)金融監(jiān)管體制的劃分一、按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立原那么來劃分：1、機(jī)構(gòu)型監(jiān)管體制：按照被監(jiān)管者——金融機(jī)構(gòu)的類型設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不同的監(jiān)管者監(jiān)管各自領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)，互不交叉〔圖示見后頁〕1〕特點(diǎn)：監(jiān)管高度專業(yè)化；表達(dá)了“人盯人〞思想，易全面了解被監(jiān)管者的整體狀況；防止多頭監(jiān)管2〕發(fā)生作用的條件及可能的后果：需要各金融機(jī)構(gòu)界線清晰。否那么，在金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營條件下，監(jiān)管會造成如下可能的不良后果：

2、功能監(jiān)管基于金融機(jī)構(gòu)的根本功能而設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)：但凡同一業(yè)務(wù)活動，不管由誰來做，均歸一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管〔見后頁圖〕。1〕特點(diǎn)：第一、分散于不同機(jī)構(gòu)的同一業(yè)務(wù)由同一機(jī)構(gòu)監(jiān)管；第二、節(jié)約監(jiān)管資源；第三、某一金融機(jī)構(gòu)面臨多頭監(jiān)管。2〕適合背景：金融混業(yè)經(jīng)營3〕不良后果：第一、監(jiān)管當(dāng)局不能形成對某一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的整體評估〔因各管一局部〕第二、易造成各監(jiān)管當(dāng)局對新業(yè)務(wù)監(jiān)管的“爭權(quán)奪利〞。3、不完全集中監(jiān)管介于前兩種之間1〕牽頭式監(jiān)管體制在分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之上設(shè)置一個(gè)牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)工作。典型國家是巴西2〕雙峰式監(jiān)管體制依據(jù)金融監(jiān)管目標(biāo)設(shè)置兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類機(jī)構(gòu)專門對金融機(jī)構(gòu)和金融市場進(jìn)行審慎監(jiān)管，以控制金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。另一類機(jī)構(gòu)專門對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合規(guī)性管理和保護(hù)消費(fèi)者利益的管理經(jīng)營體制與監(jiān)管體制國家或地區(qū)混業(yè)經(jīng)營，統(tǒng)一監(jiān)管英國、瑞典、日本混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管（包括不完全統(tǒng)一監(jiān)管）美國、法國、德國、波蘭、香港分業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管（包括不完全統(tǒng)一監(jiān)管）韓國、澳大利亞、巴西、墨西哥分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管印度、中國金融經(jīng)營體制與金融監(jiān)管體制的組合三、按權(quán)力配置模式劃分〔中央與地方的權(quán)力配置〕1、單元多頭金融監(jiān)管模式

指全國的金融監(jiān)管權(quán)集中在中央，地方?jīng)]有獨(dú)立的權(quán)力，在中央一級那么是由兩家及兩家以上機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)的監(jiān)管模式。如，中國、德國，日本。2、雙元多頭金融監(jiān)管模式指中央和地方都對銀行有監(jiān)管權(quán)，同時(shí)每一級又有假設(shè)干機(jī)構(gòu)共同行使監(jiān)管職能。聯(lián)邦制國家因地方權(quán)力大，一般多采用此模式。如美國，加拿大。3、集中單一監(jiān)管模式

指一家金融機(jī)構(gòu)集中進(jìn)行監(jiān)管，這通常是中央銀行或其他專門機(jī)構(gòu)。如英國、埃及、印度、巴西等。4、跨國金融監(jiān)管模式。指在經(jīng)濟(jì)合作區(qū)域內(nèi)，對區(qū)域內(nèi)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管。其監(jiān)管機(jī)構(gòu)是跨國的中央銀行。如西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、歐洲中央銀行。

第三節(jié)金融監(jiān)管體制的變遷一、基于金融經(jīng)營體制的監(jiān)管體制變遷1、經(jīng)營體制：經(jīng)歷了“混業(yè)——分業(yè)——混業(yè)〞的過程。2、經(jīng)營體制對監(jiān)管體制的影響：1〕經(jīng)營體制決定于當(dāng)局的意愿選擇。金融機(jī)構(gòu)是“混業(yè)〞還是“分業(yè)〞經(jīng)營，是一個(gè)政府允許與不允許的問題。如無政府管制，就金融機(jī)構(gòu)本身而言，多元化的混業(yè)經(jīng)營會是其主要的選擇2〕為了實(shí)現(xiàn)當(dāng)局所“認(rèn)定〞的經(jīng)營體制，金融監(jiān)管體制構(gòu)建時(shí)遵循“分業(yè)〔混業(yè)〕經(jīng)營——分業(yè)〔混業(yè)〕管理〞的原那么〔當(dāng)然并非嚴(yán)格對應(yīng)〕3、基于經(jīng)營體制的變遷，金融監(jiān)管體制經(jīng)歷了“集中統(tǒng)一——分業(yè)監(jiān)管——集中統(tǒng)一〞的變化。二、基于全球化的金融監(jiān)管體制變遷國內(nèi)的集中監(jiān)管——國際間的聯(lián)合監(jiān)管〔如?巴塞爾協(xié)議?監(jiān)管框架〕二、各金融監(jiān)管體制效力比較選取“信息共享度、標(biāo)準(zhǔn)一致性、監(jiān)管真空度、監(jiān)管的管僚程度〞等10個(gè)指標(biāo)，每個(gè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值為1分，總分為10分對各種監(jiān)管體制進(jìn)行評價(jià)，結(jié)果如下：

1、牽頭、雙峰體制得分最高混業(yè)經(jīng)營條件下得8.25分業(yè)經(jīng)營條件下得8分2、集中監(jiān)管體制得分居中分業(yè)經(jīng)營條件下得7.5分混業(yè)經(jīng)營條件下得7.25分3、分業(yè)監(jiān)管體制得分最低分業(yè)經(jīng)營條件下得6分混業(yè)經(jīng)營條件下得4分簡單分析：監(jiān)管由分業(yè)向統(tǒng)一轉(zhuǎn)變的趨勢有利于提高監(jiān)管效率，但高度集中統(tǒng)一得分并不最高。

第五節(jié)西方國家的金融監(jiān)管體制一、美國的監(jiān)管體制：〔一〕銀行業(yè)：1、監(jiān)管當(dāng)局：中央和地方均有專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)。地方層次：各州的銀行管理局美聯(lián)儲〔牽頭監(jiān)管人〕金融控股公司銀行子公司證券子公司美聯(lián)儲、監(jiān)理局州監(jiān)管機(jī)構(gòu)等監(jiān)管監(jiān)管監(jiān)管美國監(jiān)管體制的特點(diǎn)：第一、雙線多頭的監(jiān)管體制。第二、注重量化的監(jiān)管方法。如“駱駝評級制度〞〔即Camles)(以后介紹〕。第三、對金融控股〔集團(tuán)〕公司的傘形監(jiān)管二、英國的監(jiān)管體制〔一〕舊監(jiān)管體制：英國在1997年之前，金融監(jiān)管權(quán)由包括英格蘭銀行在內(nèi)的9家機(jī)構(gòu)分享，實(shí)行分業(yè)管理的體制?！捕承卤O(jiān)管體制1997后，適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，在世界上率先建立了高度集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制：所有金融監(jiān)管事宜均由一家叫“金融效勞局〞的中央級機(jī)構(gòu)執(zhí)行，地方無權(quán)?！簿唧w見后圖〕金融效勞局大型金融集團(tuán)處存款機(jī)構(gòu)處市場交易處中小銀行類機(jī)構(gòu)交易、清算系統(tǒng)三、英美監(jiān)管體制的比較：美國屬不完全集中監(jiān)管體制，英國那么是高度集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制。1、英國體制的優(yōu)缺點(diǎn)：其主要優(yōu)勢在于：第一、有利于對金融機(jī)構(gòu)〔集團(tuán)〕行為及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的綜合審視與把握。第二、增強(qiáng)市場敏感度，防止金融監(jiān)真空。第三、有規(guī)模和范圍經(jīng)濟(jì)，降低監(jiān)管本錢。第四、有利于國際間的監(jiān)管協(xié)調(diào)。

其缺乏主要在于：權(quán)力壟斷，易形成官僚主義，降低監(jiān)管效率。2、美國體制的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)在于：第一、其對控股公司的“傘形監(jiān)管〞模式，將分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管有機(jī)的融合，防止了走極端。第二、雙元多頭監(jiān)管，帶來多角度、競爭性的監(jiān)管機(jī)制。其缺點(diǎn)主要是：重復(fù)監(jiān)管不可防止，容易扯皮。

第六節(jié)我國金融監(jiān)管體制的開展演變

2、1994年后，現(xiàn)行分業(yè)經(jīng)營體制的形成。在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的根底上，通過立法途徑確立了分業(yè)經(jīng)營的框架，要求銀行與所辦公司脫鉤。如?商業(yè)銀行法?的公布對銀行業(yè)務(wù)的明確規(guī)定。3、1999年后“分業(yè)體制〞的松動。二、金融監(jiān)管體制的變遷1、1992年之前，由人民銀行集中監(jiān)管。原因是1992年之前，我國非銀行金融業(yè)的規(guī)模非常小。2、92年之后，率先對證券業(yè)分立監(jiān)管，一方面基于專業(yè)性強(qiáng)的公開發(fā)行上市、交易制度形成，另一方面，是“金融分業(yè)經(jīng)營體制〞逐步形成的必然要求。我國“單元多頭〞分業(yè)管理體制的建立進(jìn)程行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)年份職能證券建立證券委與證監(jiān)會強(qiáng)化證監(jiān)會19921998股市管理全面的證券市管理銀行業(yè)建立銀監(jiān)會2003銀行業(yè)與信托管理保險(xiǎn)建