金融科技概論第十三章羅煜編著中國人民大學(xué)出版社數(shù)字貨幣學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.掌握數(shù)字貨幣的基本概念、主要分類及不同類型數(shù)字貨幣的基本模式,了解數(shù)字貨幣發(fā)展簡史。2.了解數(shù)字貨幣的代表性公司及產(chǎn)品,了解數(shù)字貨幣對金融體系的影響。核心概念：央行數(shù)字貨幣(CBDC)虛擬貨幣可控匿名第十三章第一節(jié)數(shù)字貨幣概況第二節(jié)數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀第三節(jié)數(shù)字貨幣的代表性公司和產(chǎn)品第四節(jié)數(shù)字貨幣對金融體系的影響第五節(jié)數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管一、數(shù)字貨幣的基本概念

第一節(jié)數(shù)字貨幣概況數(shù)字貨幣是數(shù)字形式的價(jià)值字符串，具有去中心化、加密等特點(diǎn)，而電子貨幣是法定貨幣的電子化形式，依賴傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。數(shù)字貨幣基于區(qū)塊鏈技術(shù)，交易記錄不可篡改，電子貨幣則依賴銀行系統(tǒng)，交易記錄由銀行中心化管理。數(shù)字貨幣與電子貨幣的區(qū)別第一節(jié)數(shù)字貨幣概況二、數(shù)字貨幣的主要分類

數(shù)字貨幣分為央行數(shù)字貨幣和私人數(shù)字貨幣。央行數(shù)字貨幣由國家發(fā)行，具有法定地位；私人數(shù)字貨幣如比特幣、以太坊等，由私人機(jī)構(gòu)或個(gè)人創(chuàng)建。第一節(jié)數(shù)字貨幣概況三、數(shù)字貨幣的基本模式

私人數(shù)字貨幣通過“挖礦”選擇記賬者，利用哈希函數(shù)和共識(shí)算法保障數(shù)據(jù)一致性，實(shí)現(xiàn)去中心化交易。例如，比特幣網(wǎng)絡(luò)中，節(jié)點(diǎn)通過競爭解數(shù)學(xué)難題獲取記賬權(quán)，確保交易記錄的不可篡改。私人數(shù)字貨幣的去中心化機(jī)制央行數(shù)字貨幣采用中心化發(fā)行和管理，如中國的數(shù)字人民幣，由央行統(tǒng)一發(fā)行，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)兌換和流通。數(shù)字人民幣支持雙離線支付、可控匿名等功能，滿足公眾多樣化支付需求。央行數(shù)字貨幣的中心化管理”數(shù)字貨幣學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.掌握數(shù)字貨幣的基本概念、主要分類及不同類型數(shù)字貨幣的基本模式,了解數(shù)字貨幣發(fā)展簡史。2.了解數(shù)字貨幣的代表性公司及產(chǎn)品,了解數(shù)字貨幣對金融體系的影響。核心概念：央行數(shù)字貨幣(CBDC)虛擬貨幣可控匿名第十三章第一節(jié)數(shù)字貨幣概況第二節(jié)數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀第三節(jié)數(shù)字貨幣的代表性公司和產(chǎn)品第四節(jié)數(shù)字貨幣對金融體系的影響第五節(jié)數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管第二節(jié)數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀

01.02.國際私人數(shù)字貨幣：全球加密貨幣市場發(fā)展波折，2020年初受新冠疫情沖擊市值下滑，2021年隨比特幣價(jià)格突破關(guān)鍵點(diǎn)位整體回升，公眾人物及組織宣傳助力，總市值5月達(dá)歷史高位，鏈上交易量可觀，影響力增大。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)接受度方面，2021年加拿大、美國先后有比特幣ETF獲批交易，具里程碑意義，但目前接受加密貨幣的金融機(jī)構(gòu)仍為少數(shù)，眾多機(jī)構(gòu)態(tài)度審慎，國際組織也出臺(tái)管理規(guī)定并加強(qiáng)對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涉加密貨幣交易的監(jiān)管監(jiān)測。國際央行數(shù)字貨幣：從全球進(jìn)展來看,各國對央行數(shù)字貨幣的態(tài)度逐漸從謹(jǐn)慎保守轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極探索,研究熱情不斷提高。預(yù)計(jì)未來會(huì)有更多中央銀行投入央行數(shù)字貨幣的研究。但是國際貨幣基金組織指出,從法律層面來看,現(xiàn)階段許多國家發(fā)行央行數(shù)字貨幣的條件并不成熟,03.04.國內(nèi)虛擬貨幣：中國對于虛擬貨幣一直采取嚴(yán)監(jiān)管的政策,但由于能源和人力等成本優(yōu)勢,中國國內(nèi)加密貨幣市場一度較大。同時(shí),利用數(shù)字貨幣進(jìn)行炒作或詐騙等問題也受到了有關(guān)部門的關(guān)注。國內(nèi)央行數(shù)字貨幣：數(shù)字人民幣的研究開發(fā)工作自2014年起就在一直穩(wěn)步開展。2018年,中國人民銀行提出將開展對各類虛擬貨幣的整頓清理,穩(wěn)步推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)。2019年8月,中國人民銀行明確表示將加快推進(jìn)法定數(shù)字貨幣的研發(fā)步伐。2019年末以來,中國人民銀行遵循穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新、實(shí)用原則,在深圳、蘇州、雄安、成都及2022年北京冬奧會(huì)場景開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)測試。截至2022年8月31日,15個(gè)省(市)的試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)交易筆數(shù)為3.6億筆,金額為1000.4億元,支持?jǐn)?shù)字人民幣的商戶門店數(shù)量超過560萬個(gè)。數(shù)字貨幣學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.掌握數(shù)字貨幣的基本概念、主要分類及不同類型數(shù)字貨幣的基本模式,了解數(shù)字貨幣發(fā)展簡史。2.了解數(shù)字貨幣的代表性公司及產(chǎn)品,了解數(shù)字貨幣對金融體系的影響。核心概念：央行數(shù)字貨幣(CBDC)虛擬貨幣可控匿名第十三章第一節(jié)數(shù)字貨幣概況第二節(jié)數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀第三節(jié)數(shù)字貨幣的代表性公司和產(chǎn)品第四節(jié)數(shù)字貨幣對金融體系的影響第五節(jié)數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管第三節(jié)數(shù)字貨幣的代表性公司和產(chǎn)品比特幣的創(chuàng)新與影響比特幣是首個(gè)成功應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣，其去中心化特性引發(fā)了全球關(guān)注，推動(dòng)了數(shù)字貨幣的發(fā)展。比特幣的市值在加密貨幣市場中長期占據(jù)主導(dǎo)地位，其價(jià)格波動(dòng)也反映了數(shù)字貨幣市場的熱度。以太坊的智能合約優(yōu)勢以太坊通過引入智能合約功能，實(shí)現(xiàn)了數(shù)字貨幣的可編程性，為去中心化應(yīng)用（DApps）提供了平臺(tái)。以太坊的虛擬機(jī)支持圖靈完備語言，能夠執(zhí)行復(fù)雜的控制邏輯，拓展了數(shù)字貨幣的應(yīng)用邊界。Libra的跨境支付愿景Libra（后改名Diem）旨在打造全球支付系統(tǒng)，通過錨定法定貨幣實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定幣值，降低跨境支付成本。盡管面臨監(jiān)管壓力，Libra的出現(xiàn)推動(dòng)了全球?qū)?shù)字貨幣跨境應(yīng)用的討論。一、私人數(shù)字貨幣第三節(jié)數(shù)字貨幣的代表性公司和產(chǎn)品二、央行數(shù)字貨幣新加坡Ubin項(xiàng)目的成果新加坡的Ubin項(xiàng)目通過分布式賬本技術(shù)實(shí)現(xiàn)了多貨幣支付網(wǎng)絡(luò)，驗(yàn)證了央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的優(yōu)勢。Ubin項(xiàng)目的研究成果為其他國家發(fā)行央行數(shù)字貨幣提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。瑞典電子克朗的創(chuàng)新瑞典的電子克朗項(xiàng)目探索了央行數(shù)字貨幣在零售支付中的應(yīng)用，采用分布式賬本技術(shù)，旨在補(bǔ)充現(xiàn)金支付。電子克朗的試點(diǎn)為央行數(shù)字貨幣的推廣提供了實(shí)踐基礎(chǔ)。數(shù)字人民幣的領(lǐng)先優(yōu)勢中國的數(shù)字人民幣在技術(shù)、應(yīng)用和推廣方面處于全球領(lǐng)先地位，采用雙層運(yùn)營體系，支持雙離線支付和可控匿名。數(shù)字人民幣的試點(diǎn)范圍不斷擴(kuò)大，應(yīng)用場景日益豐富，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有力支持。數(shù)字貨幣學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.掌握數(shù)字貨幣的基本概念、主要分類及不同類型數(shù)字貨幣的基本模式,了解數(shù)字貨幣發(fā)展簡史。2.了解數(shù)字貨幣的代表性公司及產(chǎn)品,了解數(shù)字貨幣對金融體系的影響。核心概念：央行數(shù)字貨幣(CBDC)虛擬貨幣可控匿名第十三章第一節(jié)數(shù)字貨幣概況第二節(jié)數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀第三節(jié)數(shù)字貨幣的代表性公司和產(chǎn)品第四節(jié)數(shù)字貨幣對金融體系的影響第五節(jié)數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管第四節(jié)數(shù)字貨幣對金融體系的影響一、私人數(shù)字貨幣對金融體系的影響消極影響積極影響私人數(shù)字貨幣等加密資產(chǎn)不會(huì)對全球金融穩(wěn)定構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn),但列出了幾個(gè)可能改變這一評估的因素。這些因素包括來自市值規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)、投資者信心效應(yīng)、金融機(jī)構(gòu)的直接和間接敞口產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),以及使用加密資產(chǎn)進(jìn)行支付和結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格波動(dòng)大，影響金融穩(wěn)定；易被用于非法活動(dòng)，如洗錢、恐怖融資。私人數(shù)字貨幣價(jià)格波動(dòng)劇烈，易引發(fā)金融市場不穩(wěn)定，且其匿名性使其易被用于非法金融活動(dòng)。第四節(jié)數(shù)字貨幣對金融體系的影響二、央行數(shù)字貨幣對金融體系的影響積極影響提高支付效率，降低交易成本；增強(qiáng)貨幣政策有效性，精準(zhǔn)調(diào)控貨幣供應(yīng)量。央行數(shù)字貨幣提升支付的便捷性和安全性，降低交易成本，同時(shí)使貨幣政策的傳導(dǎo)更加精準(zhǔn)高效。01消極影響02可能沖擊商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)；對金融基礎(chǔ)設(shè)施提出更高要求。央行數(shù)字貨幣可能引發(fā)部分存款從商業(yè)銀行流向央行，對商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)造成一定沖擊。數(shù)字貨幣學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.掌握數(shù)字貨幣的基本概念、主要分類及不同類型數(shù)字貨幣的基本模式,了解數(shù)字貨幣發(fā)展簡史。2.了解數(shù)字貨幣的代表性公司及產(chǎn)品,了解數(shù)字貨幣對金融體系的影響。核心概念：央行數(shù)字貨幣(CBDC)虛擬貨幣可控匿名第十三章第一節(jié)數(shù)字貨幣概況第二節(jié)數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀第三節(jié)數(shù)字貨幣的代表性公司和產(chǎn)品第四節(jié)數(shù)字貨幣對金融體系的影響第五節(jié)數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管第五節(jié)數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管一、數(shù)字貨幣的主要風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)第一,數(shù)字貨幣系統(tǒng)的不完善。第二,網(wǎng)絡(luò)攻擊手段的提升。第三,智能合約的漏洞。作為新興的金融科技產(chǎn)品,公眾對于數(shù)字貨幣的認(rèn)知是較為薄弱的,可能在使用過程中存在問題。各國關(guān)于數(shù)字貨幣的界定還較為模糊,在不同國家對于數(shù)字貨幣的定位也存在差別,公眾持有數(shù)字貨幣面臨的風(fēng)險(xiǎn)也較高,對于資本外流、跨國的監(jiān)管套利等行為也缺少防范措施。第五節(jié)數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管二、對數(shù)字貨幣的監(jiān)管美國、新加坡、英國、日本等國家已出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)對數(shù)字貨幣的監(jiān)管。國際監(jiān)管現(xiàn)狀中國對虛擬貨幣采取嚴(yán)格監(jiān)管政策，禁止金融機(jī)構(gòu)參與虛擬貨幣交易，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中國積極推動(dòng)央行數(shù)字貨幣的研發(fā)和試點(diǎn)，完善相關(guān)法律法規(guī)，確保數(shù)字人民幣的合法合規(guī)使用。國內(nèi)監(jiān)管政策隨著數(shù)字貨幣的發(fā)展，各國將加強(qiáng)監(jiān)管合作，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架，防范數(shù)字貨幣帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管政策將更加注重平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)數(shù)字貨幣的健康發(fā)展。監(jiān)管的未來趨勢030201思考題1.請從貨幣的職能角度思考數(shù)字貨幣能不能算貨幣。如果能,為什么能夠被納入貨幣的范疇?如果不能,在哪些方面不滿足成為貨幣的條件