期貨基礎(chǔ)知識-期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》歷年真題匯編3單選題（共76題，共76分）(1.)世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是()。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.（江南博哥）股票期貨正確答案：C參考解析：1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所設(shè)立了國際貨幣市場分部，首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。故本題選C項。(2.)一般來說，股指期貨不包括()。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨B.長期國債期貨C.香港恒生指數(shù)期貨D.日經(jīng)225股指期貨正確答案：B參考解析：本題考查股指期貨的種類。長期國債期貨屬于利率期貨，其余三項均屬于股指期貨。(3.)()是某一期貨合約在上一交易日的收盤價。A.昨結(jié)算B.昨收盤C.昨開盤D.昨成交正確答案：B參考解析：昨收盤是某一期貨合約在上一交易日的收盤價。(4.)以下能夠體現(xiàn)期貨市場的發(fā)展有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的說法中，錯誤的是()。A.期貨價格有助于生產(chǎn)經(jīng)營者做出科學(xué)合理的決策B.期貨市場可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱D.在期貨市場上，生產(chǎn)經(jīng)營者的活動受價格波動干擾非常大正確答案：D參考解析：通過期貨市場進(jìn)行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤的目的，使生產(chǎn)經(jīng)營活動免受價格波動的干擾。故D項表述錯誤。(5.)影響出口量的因素不包括()。A.國際市場供求狀況B.內(nèi)銷和外銷價格比C.國內(nèi)消費(fèi)者人數(shù)D.匯率正確答案：C參考解析：出口量主要受國際市場供求狀況、內(nèi)銷和外銷價格比、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、匯率等因素的影響。(6.)公司制期貨交易所的日常經(jīng)營管理工作由()負(fù)責(zé)。A.股東大會B.董事會C.總經(jīng)理D.監(jiān)事會正確答案：C參考解析：本題考查公司制期貨交易所總經(jīng)理的職責(zé)?？偨?jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理的高級管理人員。(7.)當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為()。A.正向市場B.正常市場C.反向市場D.負(fù)向市場正確答案：C參考解析：當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為反向市場，或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價。(8.)()是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)正確答案：B參考解析：看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。(9.)期貨交易所實(shí)行()，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A.漲跌停板制度B.保證金制度C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D.持倉限額制度正確答案：C參考解析：期貨交易的結(jié)算是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。(10.)()是公司制期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)，并對股東大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行股東大會決議。A.會員大會B.董事會C.監(jiān)事會D.理事會正確答案：B參考解析：本題考查公司制期貨交易所董事會的職責(zé)。董事會是公司制期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)，行使股東大會授予的權(quán)力，對股東大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行股東大會決議。(11.)期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布的上市品種合約信息不包括()。A.成交量.成交價B.持倉量C.最高價與最低價D.預(yù)期次日開盤價正確答案：D參考解析：期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布的上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時行情。(12.)()能同時鎖定現(xiàn)貨市場和期貨市場風(fēng)險，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問題。A.平倉后購銷現(xiàn)貨B.遠(yuǎn)期交易C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易D.期貨交易正確答案：C參考解析：本題考查期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性。期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性在于：第一，加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本；可以靈活商定交貨品級、地點(diǎn)和方式；可以提高資金的利用效率。第二，期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉后購銷脫貨”更便捷。第三，期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。(13.)廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的集合投資方式是()。A.對沖基金B(yǎng).共同基金C.對沖基金的組合基金D.商品投資基金正確答案：D參考解析：商品投資基金是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的一種集合投資方式。(14.)交易者利用股指期貨套利交易，可以獲取()。A.風(fēng)險利潤B.無風(fēng)險利潤C(jī).套期保值D.投機(jī)收益正確答案：B參考解析：交易者利用股指期貨套利交易，可以獲取無風(fēng)險利潤。(15.)當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為()。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.市場期權(quán)正確答案：B參考解析：本題考查虛值期權(quán)。當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)。當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)也為虛值期權(quán)。(16.)期貨合約中設(shè)置最小變動價位的目的是()。A.保證市場運(yùn)營的穩(wěn)定性B.保證市場有適度的流動性C.降低市場管理的風(fēng)險性D.保證市場技術(shù)的穩(wěn)定性正確答案：B參考解析：設(shè)置最小變動價位是為了保證市場有適度的流動性。(17.)當(dāng)實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界時，以下操作能夠獲利的是()。A.正向套利B.反向套利C.同時買進(jìn)現(xiàn)貨和期貨D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨正確答案：B參考解析：本題考查反向套利的應(yīng)用。當(dāng)存在期價低估時，交易者可以通過買入股指期貨的同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。(18.)1975年10月20日，C、B、OT推出了歷史上第一張利率期貨合約——政府國民抵押協(xié)會（GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、）抵押憑證期貨合約，其簡寫為()。A.COPB.CDRC.COFD.COE正確答案：B參考解析：本題考查歷史上第一張利率期貨合約。1975年10月20日，CBOT推出了歷史上第一張利率期貨合約——政府國民抵押協(xié)會(Govern-mentNationalMortgageAssociation,GNMA)抵押憑證(CollateralizedDepositoryReceipt,CDR)期貨合約。(19.)在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟(jì)增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。A.下跌B.上漲C.不變D.視情況而定正確答案：A參考解析：在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟(jì)增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率下跌。(20.)當(dāng)需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時()。A.均衡價格不變，均衡數(shù)量不變B.均衡價格提高，均衡數(shù)量增加C.均衡價格提高，均衡數(shù)量不確定D.均衡價格提高，均衡數(shù)量減少正確答案：C參考解析：本題考查供求變動對均衡價格的共同影響。當(dāng)需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時，均衡價格提高，均衡數(shù)量不確定。(21.)以不含利息的價格進(jìn)行交易的債券交易方式是()。A.套利交易B.全價交易C.凈價交易D.投機(jī)交易正確答案：C參考解析：本題考查債券交易的方式。凈價交易是以不含利息的價格進(jìn)行交易的債券交易方式，這種交易方式是將債券的報價與應(yīng)計利息分解，價格只反映本金市值的變化。(22.)當(dāng)基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()。A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利正確答案：C參考解析：當(dāng)基差不變時，賣出套期保值，套期保值的交易為完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵。(23.)反向大豆提油套利的做法是()。A.購買大豆期貨合約B.賣出豆油和豆粕期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時買進(jìn)豆油和豆粕期貨合約D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約正確答案：C參考解析：反向大豆提油套利是大豆加工商在市場價格反常時采用的套利。其做法是：賣出大豆期貨合約，買進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約，同時縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油的供給量，三者之間的價格將會趨于正常，大豆加工商在期貨市場中的盈利將有助于彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場中的虧損。(24.)我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不包括()。A.交易部門B.交割部門C.財務(wù)部門D.人事部門正確答案：D參考解析：本題考查會員制期貨交易所的組織架構(gòu)。交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，一般包括交易、交割、研究發(fā)展、市場開發(fā)、財務(wù)等部門，人事部門一般不包括在內(nèi)。(25.)歐洲美元定期存款期貨合約實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算方式是因為()。A.它不易受利率波動的影響B(tài).交易者多，為了方便投資者C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓D.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級較低正確答案：C參考解析：本題考查歐洲美元定期存款期貨合約的特點(diǎn)。由于歐洲美元定期存款存單無法轉(zhuǎn)讓，歐洲美元期貨到期無法進(jìn)行實(shí)物交割，因而，歐洲美元期貨采用現(xiàn)金交割的方式，即最后交易日未平倉合約以歐洲美元期貨的交割結(jié)算價格為基準(zhǔn)計算交易雙方的盈虧以了結(jié)頭寸。(26.)下列不屬于影響期權(quán)價格的基本因素的是()。A.標(biāo)的物市場價格B.執(zhí)行價格C.無風(fēng)險利率D.貨幣總量正確答案：D參考解析：本題考查影響期權(quán)價格的基本因素。影響期權(quán)價格的基本因素包括：標(biāo)的物市場價格、執(zhí)行價格、標(biāo)的物價格波動率、距到期日剩余時間、無風(fēng)險利率。(27.)期貨合約是()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.期貨市場B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證券監(jiān)督管理委員會正確答案：B參考解析：本題考查期貨合約的定義。期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。(28.)當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令是()。A.取消指令B.止損指令C.限時指令D.階梯價格指令正確答案：B參考解析：本題考查止損指令的定義。止損指令是指當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令?？蛻衾弥箵p指令，既可有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低程度。(29.)利用()可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風(fēng)險。A.利率期貨B.外匯期貨C.商品期貨D.金屬期貨正確答案：B參考解析：利用外匯期貨可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風(fēng)險。(30.)中長期利率期貨合約的標(biāo)的主要為各國政府發(fā)行的中長期債券，期限在()以上。A.半年B.一年C.3個月D.5個月正確答案：B參考解析：中長期利率期貨合約的標(biāo)的主要為各國政府發(fā)行的中長期債券，期限在1年以上。(31.)下列關(guān)于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。A.故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一D.故障樹采用邏輯分析法正確答案：A參考解析：本題考查故障樹分析法。選項A錯誤。故障樹分析法是由美國貝爾電報公司開發(fā)的。(32.)歐洲美元期貨合約的報價有時會采用100減去以（)天計算的不帶百分號的年利率形式。A.300B.360C.365D.366正確答案：B參考解析：歐洲美元期貨合約的報價采用芝加哥商業(yè)交易所IMM3個月歐洲美元倫敦拆放利率指數(shù)，或者100減去以360天計算的不帶百分號的年利率形式。(33.)下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)提高D.當(dāng)連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金正確答案：D參考解析：本題考查期貨交易所控制風(fēng)險的措施。當(dāng)連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，對部分或全部的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等一種或多種措施，以控制風(fēng)險。故D項表述錯誤。(34.)以匯率為標(biāo)的物的期貨合約是()。A.商品期貨B.金融期權(quán)C.利率期貨D.外匯期貨正確答案：D參考解析：外匯期貨是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。(35.)鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定的基準(zhǔn)交割品為()。A.符合GB1351—2008的一等硬白小麥B.符合GB1351—2008的三等硬白小麥C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麥D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麥正確答案：B參考解析：本題考查鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定交割品級。鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定交割品級為符合GB1351—2008的三等硬白小麥。(36.)在()下，決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價，也稱金平價，即兩國貨幣的含金量之比。A.銀本位制B.金銀復(fù)本位制C.紙幣本位制D.金本位制正確答案：D參考解析：在金本位制下，決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價，也稱金平價，即兩國貨幣的含金量之比。(37.)下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。A.雙重底B.雙重頂C.頭肩形D.三角形正確答案：D參考解析：三角形屬于整理形態(tài)，故選D項。(38.)套期保值交易的衍生工具不包括()。A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.黃金正確答案：D參考解析：套期保值交易選取的工具是比較廣的，主要有期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等衍生工具，以及其他可能的非衍生工具。(39.)價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利C.跨市套利、跨期套利、跨時套利D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利正確答案：D參考解析：價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利三種。(40.)對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商正確答案：B參考解析：在商品投資基金中，商品交易顧問受聘于商品基金經(jīng)理，對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略。(41.)期貨市場中不同主體，風(fēng)險管理的內(nèi)容、重點(diǎn)及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險的是()。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會正確答案：A參考解析：期貨交易者主要面臨著可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險；期貨公司和期貨交易所主要面臨著管理風(fēng)險。(42.)()是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。A.外匯期貨B.利率期貨C.商品期貨D.股指期貨正確答案：A參考解析：本題考查外匯期貨出現(xiàn)的時間。外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。(43.)下列關(guān)于技術(shù)分析特點(diǎn)的說法中，錯誤的是()。A.量化指標(biāo)特性B.趨勢追逐特性C.直觀現(xiàn)實(shí)D.分析價格變動的中長期趨勢正確答案：D參考解析：分析價格變動的中長期趨勢是基本分析的特點(diǎn)。(44.)期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險()。A.較大B.相同C.無法比較D.較小正確答案：D參考解析：期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險較小。(45.)在基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差()時結(jié)清可盈虧相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1正確答案：B參考解析：根據(jù)反向市場基差特征，在基差為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，此時。如果基差不變，可以完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵。即基差為+2時結(jié)清可盈虧相抵。(46.)決定匯率是否頻繁與劇烈波動的直接因素是()。A.經(jīng)濟(jì)增長率B.匯率制度C.通貨膨脹率D.利率水平正確答案：B參考解析：匯率制度是決定匯率是否頻繁與劇烈波動的直接因素。(47.)商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對沖風(fēng)險，從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險的作用。這體現(xiàn)了期貨市場的()功能。A.價格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風(fēng)險C.資產(chǎn)配置D.投機(jī)正確答案：C參考解析：本題考查考生對期貨市場資產(chǎn)配置功能的理解。期貨作為資產(chǎn)配置工具，不同品種有各自的優(yōu)勢。商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對沖風(fēng)險，從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險的作用。(48.)推出第一張外匯期貨合約的交易所是()。A.芝加哥期貨交易所B.紐約商業(yè)交易所C.芝加哥商品交易所D.東京金融交易所正確答案：C參考解析：美國芝加哥商品交易所率先推出第一張外匯期貨合約。(49.)在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是()。A.外匯近期交易B.外匯遠(yuǎn)期交易C.貨幣遠(yuǎn)期交易D.糧食遠(yuǎn)期交易正確答案：B參考解析：傳統(tǒng)的外匯市場只有外匯即期交易。除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是外匯遠(yuǎn)期交易。(50.)在我國的期貨交易所中，實(shí)行公司制的是()。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所正確答案：D參考解析：本題考查我國期貨交易所的組織結(jié)構(gòu)形式。上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所實(shí)行會員制，2006年9月8日成立的中國金融期貨交易所實(shí)行公司制。(51.)截至2010年，全球股票市場日均成交額僅相當(dāng)于全球外匯日均成交額的6.3%，相當(dāng)于全球外匯現(xiàn)貨日均成交額的16.9%，這也說明當(dāng)今世界上外匯市場是流動性()的市場。A.最弱B.最穩(wěn)定C.最廣泛D.最強(qiáng)正確答案：D參考解析：本題考查外匯市場的規(guī)模。2010年全球股票市場日均成交額僅相當(dāng)于全球外匯日均成交額的6.3%，相當(dāng)于全球外匯現(xiàn)貨日均成交額的16.9%，這也說明當(dāng)今世界上外匯市場是流動性最強(qiáng)的市場。(52.)關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是()。A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約B.遠(yuǎn)期交易的合同缺乏流動性C.遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收D.期貨交易具有較高的信用風(fēng)險正確答案：D參考解析：本題考查期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別。期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別主要體現(xiàn)在交易對象、功能作用、履約方式、信用風(fēng)險和保證金制度幾個方面。期貨交易以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險較小，所以選項D錯誤。(53.)以下各項中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是()。A.期貨交易所是專門進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理C.期貨交易所不以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任D.期貨交易所參與期貨價格的形成正確答案：B參考解析：本題考查期貨交易所的性質(zhì)特點(diǎn)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織，自身不得直接或間接參與期貨交易活動，不參與期貨價格的形成，也不擁有合約標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)?！镀谪浗灰坠芾項l例》規(guī)定，期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理。(54.)CBOT5年期美國中期國債期貨合約的最后交割日是()。A.交割月份的最后營業(yè)日B.交割月份的前一營業(yè)日C.最后交易日的前一日D.最后交易日正確答案：A參考解析：CBOT5年期美國中期國債期貨合約的最后交割日是交割月份的最后營業(yè)日。(55.)美元標(biāo)價法即以若干數(shù)量()來表示一定單位美元的價值的標(biāo)價方法，美元與非美元貨幣的匯率作為基礎(chǔ)，其他貨幣兩兩間的匯率則通過套算而得。A.人民幣B.歐元C.非美元貨幣D.日元正確答案：C參考解析：本題考查美元標(biāo)價法的定義。美元標(biāo)價法即以若干數(shù)量非美元貨幣來表示一定單位美元的價值的標(biāo)價方法，美元與非美元貨幣的匯率作為基礎(chǔ)，其他貨幣兩兩間的匯率則通過套算而得。(56.)下列不屬于期權(quán)費(fèi)的別名的是()。A.期權(quán)價格B.保證金C.權(quán)利金D.保險費(fèi)正確答案：B參考解析：期權(quán)費(fèi)即期權(quán)價格，也稱為權(quán)利金、保險費(fèi)，是指期權(quán)買方為取得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。(57.)國中期國債是指償還期限在()之間的國債。A.1～3年B.1～5年C.1～10年D.10年以上正確答案：C參考解析：美國中期國債是指償還期限在1年至10年之間的國債。(58.)下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒有意義的正確答案：C參考解析：當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利贏利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。(59.)中國證監(jiān)會總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設(shè)立()個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。A.34B.35C.36D.37正確答案：C參考解析：本題考查中國證監(jiān)會機(jī)構(gòu)的組成。中國證監(jiān)會總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設(shè)立36個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。(60.)()是指由內(nèi)部工作流程、風(fēng)險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)問題導(dǎo)致交易過程中發(fā)生損失的風(fēng)險。A.資金鏈風(fēng)險B.套期保值的操作風(fēng)險C.現(xiàn)金流風(fēng)險D.流動性風(fēng)險正確答案：B參考解析：套期保值的操作風(fēng)險是指由內(nèi)部工作流程、風(fēng)險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)問題導(dǎo)致交易過程中發(fā)生損失的風(fēng)險。(61.)共用題干流通量風(fēng)險是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風(fēng)險，這種風(fēng)險在市況急劇走向某個()時，或者因進(jìn)行了某種特殊交易想處理資產(chǎn)但不能完成時容易產(chǎn)生。A.中心B.極端C.終點(diǎn)D.中點(diǎn)正確答案：B參考解析：本題考查流通量風(fēng)險的含義。流通量風(fēng)險是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風(fēng)險，這種風(fēng)險在市況急劇走向某個極端時，或者因進(jìn)行了某種特殊交易想處理資產(chǎn)但不能完成時容易產(chǎn)生。(62.)共用題干期權(quán)的價格雖然由內(nèi)涵價值和時間價值組成，但由期權(quán)定價理論可以推得，內(nèi)涵價值對期權(quán)價格高低起決定作用，期權(quán)的內(nèi)涵價值()，期權(quán)的價格越高。A.越低B.越弱C.越高D.越小正確答案：C參考解析：期權(quán)的價格雖然由內(nèi)涵價值和時間價值組成，但由期權(quán)定價理論可以推得，內(nèi)涵價值對期權(quán)價格高低起決定作用，期權(quán)的內(nèi)涵價值越高，期權(quán)的價格也越高。(63.)共用題干期權(quán)交易者依據(jù)對標(biāo)的物市場價格未來的判斷和交易目的，選擇所交易的期權(quán)的行權(quán)方向，即選擇買進(jìn)或賣出看漲期權(quán)或看跌期權(quán)；同時要了解所選擇或交易的期權(quán)的行權(quán)時間，即()。A.交易的期權(quán)是歐式期權(quán)或日式期權(quán)B.交易的期權(quán)是看漲期權(quán)或看跌期權(quán)C.交易的期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)還是合約期權(quán)D.交易的期權(quán)是美式期權(quán)還是歐式期權(quán)正確答案：D參考解析：本題考查決定期權(quán)交易者交易判斷的依據(jù)和交易目的因素。在期權(quán)交易中，期權(quán)交易者依據(jù)對標(biāo)的物市場價格未來的判斷和交易目的，選擇所交易的期權(quán)的行權(quán)方向，即選擇買進(jìn)或賣出看漲期權(quán)或看跌期權(quán)；同時要了解所選擇或交易的期權(quán)的行權(quán)時間，即所交易的期權(quán)是美式期權(quán)還是歐式期權(quán)。(64.)共用題干()能使投機(jī)者受利益驅(qū)使，利用自身的資金實(shí)力、市場地位等優(yōu)勢進(jìn)行違法行為，擾亂市場交易秩序。A.非理性投機(jī)B.市場投機(jī)C.期貨交易制度D.期貨監(jiān)管正確答案：A參考解析：本題考查非理性投機(jī)。非理性投機(jī)能使投機(jī)者受利益驅(qū)使，利用自身的優(yōu)勢進(jìn)行市場操作等違法行為，擾亂市場交易秩序。(65.)共用題干某投機(jī)者買人2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機(jī)者將2張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是()。A.虧損4875美元B.贏利4875美元C.贏利1560美元D.虧損1560美元正確答案：B參考解析：計算如下：(0.007030-0.006835)*2*12500000=4875（美元）。在不計算手續(xù)費(fèi)的情況下，該投機(jī)者日元期貨的投機(jī)交易獲利4875美元。(66.)共用題干對于期貨公司和期貨交易所來說，所面臨的主要是管理風(fēng)險。管理風(fēng)險表現(xiàn)在()。A.期貨交易所對客戶的管理和期貨交易所對會員的管理中存在風(fēng)險B.期貨公司對客戶的管理和期貨交易所對會員的管理中存在風(fēng)險C.期貨公司對期貨操作者的管理和期貨交易所對非會員的管理中存在風(fēng)險D.期貨公司對客戶的管理和期貨交易所對非會員的管理中存在風(fēng)險正確答案：B參考解析：對于期貨公司和期貨交易所來說，所面臨的主要是管理風(fēng)險。管理風(fēng)險表現(xiàn)在兩個方面：一是期貨公司對客戶的管理和期貨交易所對會員的管理中存在風(fēng)險。二是自身管理不嚴(yán)導(dǎo)致對正常交易秩序產(chǎn)生破壞，以致自身成為引發(fā)期貨行業(yè)風(fēng)險的因素。比如，期貨公司或期貨交易所的機(jī)房出現(xiàn)嚴(yán)重問題，大面積影響客戶交易等。(67.)共用題干CME交易的玉米期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，執(zhí)行價格的玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金為4277美元/蒲式耳(42+7*1/8=42.875)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478′2美分/蒲式耳(478+2*1/4=478.5)時（玉米期貨的最小變動價位為1/4美分/蒲式耳），以上看漲期權(quán)的時間價值為()。A.14.375美分/蒲式耳B.15.375美分/蒲式耳C.16.375美分/蒲式耳D.17.375美分/蒲式耳正確答案：A參考解析：本題考查看漲期權(quán)時間價值的計算。看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=478.5-450=28.5美分/蒲式耳，時間價值=42.875-28.5=14.375美分/蒲式耳。(68.)共用題干某套利者買人6月份銅期貨合約，同時他賣出7月份的銅期貨合約，上面兩份期貨合約的價格分別為19160元/噸和19260元/噸，則兩者的價差為()。A.100元/噸B.200元/噸C.300元/噸D.400元/噸正確答案：A參考解析：差價為：19260-19160=100(元/噸)。(69.)共用題干對于虛值期權(quán)，買方應(yīng)根據(jù)對標(biāo)的物價格變化趨勢的判斷，盡早選擇()的方式將期權(quán)了結(jié)，從而避免遭受全部權(quán)利金損失。A.對沖減倉B.繼續(xù)持有C.對沖平倉D.盡快交割正確答案：C參考解析：本題考查對沖平倉的收益。看漲期權(quán)買方行權(quán)買入標(biāo)的物，看跌期權(quán)買方行權(quán)賣出標(biāo)的物；如果到期時期權(quán)為虛值期權(quán)，期權(quán)作廢，期權(quán)買方的權(quán)利隨之消除。對于虛值期權(quán)，買方應(yīng)根據(jù)對標(biāo)的物價格變化趨勢的判斷，盡早選擇對沖平倉的方式將期權(quán)了結(jié)，從而避免遭受全部權(quán)利金損失。(70.)共用題干CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478′2美分/蒲式耳(478+2*1/4=478.5)時（玉米期貨的最小變動價位為1/4美分/蒲式耳），以上看漲期權(quán)內(nèi)涵價值為()。A.478.2美分/蒲式耳B.28.5美分/蒲式耳C.38.5美分/蒲式耳D.378.2美分/蒲式耳正確答案：B參考解析：本題考查看漲期權(quán)內(nèi)涵價值。看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=478.5-400=28.5（美分/蒲式耳）。(71.)共用題干對于同一交易月份的同類期權(quán)(標(biāo)的物相同的看漲或看跌期權(quán))，交易所通常按()給出幾個甚至幾百個執(zhí)行價格。A.三角形式B.矩形形式C.階梯形式D.圓形形式正確答案：C參考解析：本題考查同類期權(quán)執(zhí)行價格的決定因素。對于同一交易月份的同類期權(quán)（標(biāo)的物相同的看漲或看跌期權(quán)），期貨交易所通常按階梯形式給出幾個甚至幾百個執(zhí)行價格。(72.)共用題干XYZ股票50美元時，某交者認(rèn)為該股票有上漲潛力，便以3.5美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價格為50美元的美式看漲期權(quán)，該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票，即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權(quán)利，每張期權(quán)合約的價格為100*3.5=350美元。當(dāng)股票價格上漲至55美元，權(quán)利金升至5.5美元時，交易者被指定接受買方行權(quán)，則他需要從市場上按55美元的價格購買100股該股票，并以50美元的價格將股票出售給期權(quán)買方，其總損益為負(fù)150美元（500美元的被行權(quán)凈虧損加上350美元的權(quán)利金收入）。如果他在接到通知履約前選擇將期權(quán)平倉，其權(quán)利金價差損益為()。A.200美元B.100美元C.-200美元D.-100美元正確答案：C參考解析：本題考查期權(quán)平倉的收益計算。如果他在接到通知履約前選擇將期權(quán)平倉，其權(quán)利金價差損益為負(fù)200美元。（350美元的初始賣價減去550美元的平倉買價）。＜br>本題考查持倉轉(zhuǎn)為標(biāo)的物的意義。通過以上分析結(jié)果可見，交易者等待通知履約較為有利。(73.)共用題干XYZ股票50美元時，某交者認(rèn)為該股票有上漲潛力，便以3.5美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價格為50美元的美式看漲期權(quán)，該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票，即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權(quán)利，每張期權(quán)合約的價格為100*3.5=350美元。當(dāng)股票價格上漲至55美元，權(quán)利金升至5.5美元時，交易者被指定接受買方行權(quán)，則他需要從市場上按55美元的價格購買100股該股票，并以50美元的價格將股票出售給期權(quán)買方，其總損益為負(fù)150美元（500美元的被行權(quán)凈虧損加上350美元的權(quán)利金收入）。通過以上分析結(jié)果可見，交易者()較為有利。A.等待通知履約B.繼續(xù)持有C.迅速交割D.主動履約正確答案：A參考解析：本題考查期權(quán)平倉的收益計算。如果他在接到通知履約前選擇將期權(quán)平倉，其權(quán)利金價差損益為負(fù)200美元。（350美元的初始賣價減去550美元的平倉買價）。＜br>本題考查持倉轉(zhuǎn)為標(biāo)的物的意義。通過以上分析結(jié)果可見，交易者等待通知履約較為有利。(74.)共用題干某套利者在9月1日買入10月份的白砂糖期貨合約，同時賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價格分別是3420元/噸和3520元/噸，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價格分別為3690元/噸和3750元/噸，則9月15日的價差為()。A.50元/噸B.60元/噸C.70元/噸D.80元/噸正確答案：B參考解析：9月1日，建倉時價差：3520-3420=100（元/噸）；9月15日的價差：3750-3690=60（元/噸）。(75.)共用題干執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為2273美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478′2美分/蒲式耳(478+2*1/4=478.5)時（玉米期貨的最小變動價位為1/4美分/蒲式耳），其看跌期權(quán)的時間價值為()。A.23.375美分/蒲式耳B.24.375美分/蒲式耳C.25.375美分/蒲式耳D.22.375美分/蒲式耳正確答案：D參考解析：本題考查看跌期權(quán)時間價值。由于執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格，為虛值期權(quán)，內(nèi)涵價值=0，時間價值=權(quán)利金=22.375（美分/蒲式耳）。(76.)共用題干某套利者在黃金期貨市場上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元/盎司買人一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元/盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，則7月份的黃金期貨合約盈利為()。A.-3美元/盎司B.3美元/盎司C.7美元/盎司D.-7美元/盎司正確答案：A參考解析：虧損=961-961=3（美元/盎司）。多選題（共44題，共44分）(77.)在我國，()實(shí)行全員結(jié)算制度，交易所對所有會員的賬戶進(jìn)行結(jié)算，收取和追收保證金。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所正確答案：A、B、C參考解析：在我國，鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所實(shí)行全員結(jié)算制度，交易所對所有會員的賬戶進(jìn)行結(jié)算，收取和追收保證金。中國金融期貨交易所實(shí)行會員分級結(jié)算制度。(78.)外匯市場實(shí)行()的清算原則，由交易中心在清算日集中為會員辦理人民幣、外匯資金收付凈額的清算交割。A.集中B.雙向C.差額D.一級正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查外匯市場的清算原則。外匯市場實(shí)行“集中、雙向、差額、一級”的清算原則，由交易中心在清算日集中為會員辦理人民幣、外匯資金收付凈額的清算交割。(79.)期貨公司交易面臨的風(fēng)險包括()。A.經(jīng)營失敗的風(fēng)險B.由于管理不善、期貨公司從業(yè)人員缺乏職業(yè)道德或操作失誤等原因給自身或客戶乃至整個市場帶來風(fēng)險C.期貨公司對客戶的期貨交易風(fēng)險控制方面出現(xiàn)疏漏，客戶穿倉導(dǎo)致期貨公司損失的風(fēng)險D.期貨公司在利益驅(qū)使下.進(jìn)行違法、違規(guī)活動，欺騙客戶、損害客戶利益遭到監(jiān)管部門的處罰正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查期貨公司風(fēng)險的分類。期貨公司是聯(lián)系交易所與客戶的橋梁，作為自負(fù)盈虧的經(jīng)營單位，期貨公司與所有經(jīng)營單位一樣面臨著經(jīng)營失敗的風(fēng)險，比如由于經(jīng)營不善而持續(xù)虧損。除此之外，期貨公司在接受客戶委托進(jìn)行期貨交易業(yè)務(wù)時，面臨著三種風(fēng)險：一是期貨公司在利益驅(qū)使下，進(jìn)行違法、違規(guī)活動，欺騙客戶、損害客戶利益遭到監(jiān)管部門的處罰；二是由于管理不善、期貨公司從業(yè)人員缺乏職業(yè)道德或操作失誤等原因給自身或客戶乃至整個市場帶來風(fēng)險；三是期貨公司對客戶的期貨交易風(fēng)險控制方面出現(xiàn)疏漏，客戶穿倉導(dǎo)致期貨公司損失的風(fēng)險。(80.)滬深300指數(shù)由中證指數(shù)公司編制、維護(hù)和發(fā)布。該指數(shù)的300只成分股從()兩家交易所選出，是反映國內(nèi)滬、深兩市整體走勢的指數(shù)。A.京B.滬C.深D.廣正確答案：B、C參考解析：本題考查滬深300指數(shù)的定義。滬深300指數(shù)由中證指數(shù)公司編制、維護(hù)和發(fā)布。該指數(shù)的300只成分股從滬、深兩家交易所選出，是反映國內(nèi)滬、深兩市整體走勢的指數(shù)。(81.)與其他交易相比，期權(quán)交易的最大特點(diǎn)是()。A.買賣雙方權(quán)利、義務(wù)、收益和風(fēng)險均不對等B.買賣雙方權(quán)利、義務(wù)、收益和風(fēng)險均對等C.損益狀態(tài)非線性D.損益狀態(tài)線性正確答案：A、C參考解析：本題考查期權(quán)交易與其他交易的區(qū)別。與其他交易相比，期權(quán)交易的最大特點(diǎn)是買賣雙方權(quán)利、義務(wù)、收益和風(fēng)險均不對等，且損益狀態(tài)為非線性。(82.)在國際收支各項目中，()的失衡對匯率變動影響尤為顯著。A.自由貿(mào)易收支B.一般性貿(mào)易收支C.經(jīng)常項目貿(mào)易收支D.非貿(mào)易收支正確答案：C、D參考解析：在國際收支各項目中，經(jīng)常項目貿(mào)易收支和非貿(mào)易收支的失衡對匯率變動影響尤為顯著。(83.)有條件的企業(yè)可以設(shè)置從事套期保值業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)——企業(yè)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組，一般由企業(yè)()等部門的負(fù)責(zé)人和期貨業(yè)務(wù)部經(jīng)理組成。A.董事長B.副總經(jīng)理C.總經(jīng)理D.財務(wù)正確答案：B、C、D參考解析：有條件的企業(yè)可以設(shè)置從事套期保值業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)——企業(yè)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組，一般由企業(yè)總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)、經(jīng)營計劃、法律等部門的負(fù)責(zé)人和期貨業(yè)務(wù)部經(jīng)理組成。(84.)市場風(fēng)險是因價格變化使持有的期貨合約價值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中()的一種風(fēng)險。A.最少見B.最常見C.最需要重視D.最無需重視正確答案：B、C參考解析：本題考查市場風(fēng)險的地位。市場風(fēng)險是因價格變化使持有的期貨合約價值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。(85.)下列關(guān)于日經(jīng)225指數(shù)的說法中，正確的有()。A.包括制造業(yè)、金融業(yè)、運(yùn)輸業(yè)等B.采用道氏修正法計算C.從1950年9月開始編制D.采用加權(quán)算術(shù)平均法計算正確答案：A、B、C參考解析：日經(jīng)225指數(shù)從1950年開始編制，1975年5月1日《日本經(jīng)濟(jì)新聞》采用道氏修正法計算，包括制造業(yè)、金融業(yè)、運(yùn)輸業(yè)等行業(yè)。(86.)股指期貨的全稱是“股票價格指數(shù)期貨”，也可稱為()。A.“股價指數(shù)期貨”B.“期指”C.“期權(quán)”D.“期份”正確答案：A、B參考解析：本題考查股指期貨的定義。股指期貨的全稱是“股票價格指數(shù)期貨”，也可稱為“股價指數(shù)期貨”、“期指”。(87.)下列選項中，屬于期貨市場作用的有()。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營活動C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)D.為政府制定宏觀政策提供參考依據(jù)正確答案：A、B、C、D參考解析：整體而言，期貨市場的作用主要包括8個方面：(1)鎖定生產(chǎn)成本.實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤；(2)利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動；(3)期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道；(4)期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題；(5)提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)；(6)為政府制定宏觀政策提供參考依據(jù)；(7)促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化；(8)有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善。(88.)利率期貨套期保值策略分為()。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.投入套期保值D.產(chǎn)出套期保值正確答案：A、B參考解析：本題考查利率期貨套期保值策略的分類。利用利率期貨進(jìn)行套期保值規(guī)避的是市場利率變動為投資者帶來的風(fēng)險。利率期貨套期保值策略分為賣出套期保值和買人套期保值兩大類。(89.)外匯期貨合約的優(yōu)點(diǎn)包括()。A.市場流動性強(qiáng)B.交易手續(xù)簡便C.費(fèi)用低廉D.節(jié)約資金成本正確答案：A、B、C、D參考解析：外匯期貨合約因合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化而具有很好的市場流動性，交易手續(xù)簡便，費(fèi)用低廉，且只需支付少量保證金即可達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的，節(jié)約了資金成本。(90.)期貨市場的風(fēng)險分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險，其中可控風(fēng)險包括()。A.宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險B.交易所的管理風(fēng)險C.計算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)險D.政策性風(fēng)險正確答案：B、C參考解析：本題考查期貨市場的風(fēng)險的分類。交易所的管理風(fēng)險和計算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)險都屬于可控風(fēng)險的范疇。(91.)下列選項中，不屬于上海期貨交易所的交易品種的有()。A.螺紋鋼B.白糖C.玉米D.滬深300指數(shù)正確答案：B、C、D參考解析：本題考查國內(nèi)期貨交易所的交易品種。白糖是鄭州商品交易所的期貨品種，玉米是大連商品交易所的期貨品種，滬深300指數(shù)是中國金融期貨交易所的期貨品種。只有選項A屬于上海期貨交易所。(92.)以下關(guān)于商品投資基金的表述中，正確的有()。A.專注于投資期貨和期權(quán)合約B.是一種集合投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司’C.既可以做多，也可以做空D.商品基金經(jīng)理決定投資期貨的策略正確答案：A、B、C參考解析：在商品投資基金中，商品交易顧問受聘于商品基金經(jīng)理，對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略，所以D選項錯誤。(93.)下列關(guān)于持續(xù)形態(tài)的說法中，正確的有()。A.對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進(jìn)行的途中B.理論上，三角形可以向上或向下突破C.上升三角形是對稱三角形的變形D.矩形在形成的過程中極可能變成三重頂/底形態(tài)正確答案：A、B、C、D參考解析：題干中四個選項都是對持續(xù)形態(tài)的正確描述。(94.)下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所的歐元期貨合約的說法中，正確的有()。A.合約月份為連續(xù)13個日歷月再加上2個延后的季度月B.交易單位為125000歐元C.最小變動價位為0.0001點(diǎn)，每合約12.50美元D.每日價格波動不設(shè)限制正確答案：B、C、D參考解析：選項A是芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約月份。歐元期貨合約月份為6個連續(xù)的季度月。(95.)到2006年年底，我國外匯交易中心交易的主要貨幣是()和英鎊。A.美元B.港元C.日元D.歐元正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查我國外匯交易中心交易的主要貨幣。到2006年年底，我國外匯交易巾心交易的主要貨幣是美元、港元、日元、歐元和英鎊。(96.)按外匯交易的交割時間，匯率可分為()。A.當(dāng)期匯率B.固定匯率C.即期匯率D.遠(yuǎn)期匯率正確答案：C、D參考解析：本題考查匯率的分類。按外匯交易的交割時間，匯率可分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。(97.)下列關(guān)于一國的利率水平對外匯匯率的影響的說法中正確的有()。A.利率的高低影響著一國資金的流動B.資本一般是從利率高的國家流向利率低的國家C.在一個國家里，信貸緊縮時，利率上升D.如果一國的利率水平低于其他國家，則會造成資本大量流出，外國資本流入減少，惡化資本賬戶收支，同時在國際市場上會拋售這種貨幣，引起匯率下跌正確答案：A、C、D參考解析：本題考查利率水平對匯率的影響。資本一般是從利率低的國家流向利率高的國家。(98.)匯率除受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響之外，還在一定程度上受()的影響。A.突發(fā)事件B.軍事沖突C.國內(nèi)政治局勢變化D.國際政治局勢變化正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查影響匯率變動的因素。匯率除受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響之外，還在一定程度上受國際，國內(nèi)政治局勢變化以及軍事沖突與突發(fā)事件的影響。(99.)下列屬于常見的期貨行情圖的是()。A.分時圖B.Tick圖C.竹線圖D.點(diǎn)數(shù)圖正確答案：A、B、C、D參考解析：常見的期貨行情圖有分時圖、Tick圖、K線圖、竹線圖、點(diǎn)數(shù)圖等。(100.)期貨保證金監(jiān)控中心的主要職能有()。A.建立和完善期貨保證金監(jiān)控、預(yù)警機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)并向監(jiān)管部門報告影響期貨保證金安全的問題B.為期貨投資者提供有關(guān)期貨交易結(jié)算信息查詢及其他服務(wù)C.代管期貨投資者保障基金，參與期貨公司風(fēng)險處置D.負(fù)責(zé)期貨市場運(yùn)行監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，并承擔(dān)期貨市場運(yùn)行的監(jiān)測、監(jiān)控及研究分析等工作正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查期貨保證金監(jiān)控中心的主要職能。期貨保證金監(jiān)控中心的主要職能有：(1)建立和完善期貨保證金監(jiān)控、預(yù)警機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)并向監(jiān)管部門報告影響期貨保證金安全的問題；(2)為期貨投資者提供有關(guān)期貨交易結(jié)算信息查詢及其他服務(wù)；(3)代管期貨投資者保障基金，參與期貨公司風(fēng)險處置；(4)負(fù)責(zé)期貨市場運(yùn)行監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，并承擔(dān)期貨市場運(yùn)行的監(jiān)測、監(jiān)控及研究分析等工作；(5)承擔(dān)期貨市場統(tǒng)一開戶工作；(6)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所等提供信息服務(wù)；(7)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職能。(101.)下列關(guān)于繪制K線圖規(guī)則的說法中，正確的有()。A.K線最上方的一條細(xì)線稱為上影線B.K線下面的一條細(xì)線為下影線C.當(dāng)日收盤價低于開盤價，K線中部的實(shí)體一般用紅色表示D.當(dāng)日收盤價高于開盤價，K線中部的實(shí)體一般用綠色表示正確答案：A、B參考解析：當(dāng)日收盤價高于開盤價，形成的K線為陽線，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。當(dāng)收盤價低于開盤價，形成的K線為陰線，中部的實(shí)體一般用綠色或黑色表示。(102.)風(fēng)險異常監(jiān)控系統(tǒng)可設(shè)立的指標(biāo)包括()。A.市場資金集中度B.會員持倉總量變動比率C.市場資金總量變動率D.現(xiàn)價期價偏離率正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查交易全過程的動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制。除選項A、B、C、D外，風(fēng)險異常監(jiān)控系統(tǒng)的指標(biāo)還包括某合約持倉集中度、期貨價格變動率和某合約持倉總量變動比率等。(103.)下列屬于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別的有()。A.交易的對象不同B.履約方式不同C.功能作用不同D.信用風(fēng)險不同正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別。期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別包括：交易對象不同；功能作用不同；履約方式不同；信用風(fēng)險不同；保證金制度不同。(104.)下列屬于期貨交易所職能的有()。A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)B.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險C.設(shè)計合約、安排合約上市D.發(fā)布市場信息正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查期貨交易所的職能。期貨交易所具有5個重要職能：(1)提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；(2)設(shè)計合約、安排合約上市；(3)制定并實(shí)施期貨市場制度與交易規(guī)則；(4)組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險；(5)發(fā)布市場信息。(105.)現(xiàn)在國際外匯市場上除外匯現(xiàn)貨和外匯遠(yuǎn)期外，還包括()。A.外匯掉期B.貨幣互換C.外匯期權(quán)D.外匯期貨正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查國際外匯市場的品種。現(xiàn)在國際外匯市場上除外匯現(xiàn)貨和外匯遠(yuǎn)期外，還包括外匯掉期、貨幣互換、外匯期權(quán)、外匯期貨及其他外匯產(chǎn)品。(106.)不同股票指數(shù)的區(qū)別主要在于()。A.具體的抽樣不同B.具體的計算方法不同C.交易市場不同D.交易時間不同正確答案：A、B參考解析：不同股票指數(shù)的區(qū)別主要在于其具體的編制方法不同，即具體的抽樣和計算方法不同。(107.)執(zhí)行價格又稱為()。A.支付價格B.行權(quán)價格C.履約價格D.敲定價格正確答案：B、C、D參考解析：本題考查執(zhí)行價格的定義。執(zhí)行價格義稱履約價格、敲定價格、行權(quán)價格。(108.)賣出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利()。A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從-40元噸變?yōu)?30元/噸D.基差從40元噸變?yōu)?0元/噸正確答案：B、C參考解析：進(jìn)行賣出套期保值時，基差走強(qiáng)，期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵后存在凈盈利。(109.)由于套利是在期、現(xiàn)兩個市場同時反向操作，將利潤鎖定，不論價格漲跌，都不會因此而產(chǎn)生風(fēng)險，故常將期現(xiàn)套利交易和其所得利潤分別稱為()。A.“無風(fēng)險利潤”B.“風(fēng)險利潤”C.“無風(fēng)險利息”D.“無風(fēng)險套利”正確答案：A、D參考解析：本題考查套利的操作要點(diǎn)。由于套利是在期、現(xiàn)兩個市場同時反向操作，將利潤鎖定，不論價格漲跌，都不會因此而產(chǎn)生風(fēng)險，故常將期現(xiàn)套利交易稱為“無風(fēng)險套利”，相應(yīng)的利潤稱為“無風(fēng)險利潤”。(110.)風(fēng)險控制的最高境界是()。比如對套期保值者而言，其目的就是期望通過期貨交易規(guī)避企業(yè)無法消除的價格風(fēng)險。A.提高風(fēng)險B.減輕風(fēng)險C.消除風(fēng)險D.規(guī)避風(fēng)險正確答案：C、D參考解析：本題考查風(fēng)險控制的最高境界。風(fēng)險控制的最高境界是消除風(fēng)險或規(guī)避風(fēng)險。比如對套期保值者而言，其目的就是期望通過期貨交易規(guī)避企業(yè)無法消除的價格風(fēng)險。(111.)程序化交易系統(tǒng)設(shè)計的步驟中，交易策略的程序化過程主要包括()。A.定義交易規(guī)則B.編寫計算機(jī)程序代碼C.將交易策略思想轉(zhuǎn)化成數(shù)學(xué)公式或計量模型D.將計算機(jī)程序代碼編譯成可供交易執(zhí)行的程序系統(tǒng)正確答案：A、B、C、D參考解析：交易策略的程序化是指將交易策略思想轉(zhuǎn)化成精確的數(shù)學(xué)公式或計量模型，并用計算機(jī)程序語言將這些公式或模型表達(dá)出來，使之成為計算機(jī)可識別和檢驗的程序系統(tǒng)。交易策略的程序化過程主要包括：(1)定義交易規(guī)則；(2)將交易策略思想轉(zhuǎn)化成數(shù)學(xué)公式或計量模型；(3)編寫計算機(jī)程序代碼；(4)將計算機(jī)程序代碼編譯成可供交易執(zhí)行的程序系統(tǒng)。(112.)外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為()幾種類型。A.跨市場套利B.跨幣種套利C.跨月套利D.跨年交易正確答案：A、B、C參考解析：本題考查外匯期貨套利形式的分類。與商品期貨套利形式大致相同.可分為跨市場套利、跨幣種套利和跨月套利三種類型。(113.)與投機(jī)交易相比，套利交易的特點(diǎn)有()。A.風(fēng)險小B.收益大C.成本低D.交易時間短正確答案：A、C參考解析：風(fēng)險小、成本低是套利交易的特點(diǎn)。(114.)期貨公司風(fēng)險控制體系對信息系統(tǒng)安全的內(nèi)容主要包括()。A.信息技術(shù)管理制度完善并有效執(zhí)行B.信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行C.應(yīng)急處理機(jī)制健全有效D.按規(guī)定及時準(zhǔn)確報送信息系統(tǒng)情況正確答案：A、B、C、D參考解析：本題考查考生對期貨公司風(fēng)險控制體系的具體理解。信息系統(tǒng)安全主要反映期貨公司信息系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全情況，體現(xiàn)其技術(shù)風(fēng)險管理能力。主要內(nèi)容包括：信息技術(shù)管理制度完善并有效執(zhí)行；信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行；應(yīng)急處理機(jī)制健全有效；按規(guī)定及時準(zhǔn)確報送信息系統(tǒng)情況：(115.)在交易所以外采用非集中交易的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約可以被稱為()。A.場外期權(quán)B.場內(nèi)期權(quán)C.店頭市場期權(quán)D.柜臺期權(quán)正確答案：A、C、D參考解析：在交易所以外采用非集中交易的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約被稱為場外期權(quán)，也稱為店頭市場期權(quán)或柜臺期權(quán)。場外期權(quán)合約由交易雙方協(xié)商約定合約條款。(116.)支撐線與阻力線并不是固定不變的，兩者隨價格的運(yùn)動會發(fā)生轉(zhuǎn)化。下列說法中正確的有()。A.當(dāng)買方強(qiáng)過賣方，致使價格突破先前的阻力價格，阻力可以變成支撐B.當(dāng)賣方強(qiáng)過買方，致使價格跌破先前的支撐價格，支撐可以變成阻力C.當(dāng)賣方強(qiáng)過買方，致使價格突破先前的阻力價格，阻力可以變成支撐D.當(dāng)買方強(qiáng)過賣方，致使價格跌破先前的支撐價格，支撐可以變成阻力正確答案：A、B參考解析：支撐線與阻力線并不是固定不變的，這兩者隨價格的運(yùn)動會發(fā)生轉(zhuǎn)化：當(dāng)買方強(qiáng)過賣方，致使價格突破先前的阻力價格，阻力可以變成支撐；當(dāng)賣方強(qiáng)過買方，致使價格跌破先前的支撐價格，則支撐可以變成阻力。(117.)共用題干按照對買方行權(quán)時間規(guī)定的不同，比較常見的期權(quán)有()。A.中式期權(quán)B.百慕大期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)正確答案：B、C、D參考解析：本題考查期權(quán)的分類。按照對買方行權(quán)時間規(guī)定的不同，比較常見的期權(quán)有美式期權(quán)、歐式期權(quán)和百慕大期權(quán)。(118.)共用題干歐洲美元期權(quán)合約，標(biāo)的資產(chǎn)為13周（3個月期）的歐洲美元期貨合約，合約規(guī)模為1000000美元，最小變動價位為1/4個基點(diǎn)，則下列結(jié)果中正確的有()。A.最小變動價位為0.0035B.最小變動價位為0.0025C.最小變動值為5.25D.最小變動值為6.25正確答案：B、D參考解析：歐洲美元期權(quán)合約，標(biāo)的資產(chǎn)為13周(3個月期)的歐洲美元期貨合約，合約規(guī)模為1000000美元，最小變動價位為1/4個基點(diǎn)，即0.01/4=0.0025%（1個基點(diǎn)為0.01%），最小變動值為(1000000*3/12)*0.01%/4=6.25（美元）。(119.)共用題干按照買方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為()。A.歐式期權(quán)B.看漲期權(quán)C.美式期權(quán)D.看跌期權(quán)正確答案：B、D參考解析：本題考查期權(quán)的分類。按照買方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。(120.)共用題干期貨市場的參與主體可分為()。A.長線交易者B.期貨投機(jī)者C.套利者D.套期保值者正確答案：B、D參考解析：期貨市場的參與主體一般有兩類：一類是套期保值者，另一類是期貨投機(jī)者。判斷題（共20題，共20分）(121.)在反向市場上，由于對現(xiàn)貨及近期月份合約需求迫切，購買者愿意承擔(dān)全部持倉費(fèi)來持有現(xiàn)貨。()正確答案：正確參考解析：