現(xiàn)金流量表分析應(yīng)處理好五大關(guān)系自《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》發(fā)布施行以來(lái)，會(huì)計(jì)界對(duì)現(xiàn)金流量表編制問(wèn)題的探討異?；钴S，但對(duì)現(xiàn)金流量表分析方法的研究還不夠充分，還存在著諸如思路不開(kāi)闊、資料不齊全、方法較單一、指標(biāo)設(shè)計(jì)不合理、分析結(jié)論不夠系統(tǒng)和客觀等問(wèn)題。為解決這些問(wèn)題，本文認(rèn)為目前最關(guān)鍵的是要在現(xiàn)金流量表分析方法的研究和應(yīng)用中特別應(yīng)處理好以下五大關(guān)系。一、單期分析與多期比較分析的關(guān)系單期分析是僅就某一特定時(shí)期的現(xiàn)金流量表資料所作的分析。單期分析是現(xiàn)金流量表分析的基礎(chǔ)。但不是全部。因?yàn)楦鱾€(gè)企業(yè)的情況有別，不可能制訂判斷現(xiàn)金流量狀況優(yōu)劣的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，因而單期分析是單薄的，往往因缺乏判別的參照物而很難對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況作出客觀、準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。多期比較分析是將歷年單期分析資料進(jìn)行連續(xù)比較，以從中找出企業(yè)現(xiàn)金流量的變化規(guī)律和發(fā)展趨勢(shì)的分析過(guò)程。多期比較分析也叫趨勢(shì)分析。趨勢(shì)分析根據(jù)其比較資料的不同，還可進(jìn)一步區(qū)分為現(xiàn)金流量項(xiàng)目趨勢(shì)分析、現(xiàn)金流量比率趨勢(shì)分析和現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)百分比趨勢(shì)分析;根據(jù)其比較基礎(chǔ)的不同，可進(jìn)一步區(qū)分為環(huán)基趨勢(shì)分析和定基趨勢(shì)分析。趨勢(shì)分析與單期分析比較至少具有三大優(yōu)點(diǎn):一是能以基期數(shù)據(jù)為參照物，為評(píng)價(jià)企業(yè)某一特定時(shí)期的現(xiàn)金流量狀況提供標(biāo)準(zhǔn)；二是可根據(jù)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段(譬如擴(kuò)張期或成長(zhǎng)期或衰退期，判斷現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分布的合理性；三是能通過(guò)觀察分析現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)；因而其較單期分析能更客觀、公正地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出評(píng)價(jià)。當(dāng)然，肯定多期比較分析的優(yōu)越性，并不能忽略單期比較分析的存在意義。實(shí)際上，多朝比較分析往往要以單期分析為基礎(chǔ)。離開(kāi)單期分析提供的資料數(shù)據(jù)，多期比較分析的作用發(fā)揮將大打折扣，所以在實(shí)際應(yīng)用中，宜將二者有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，以充分發(fā)揮其協(xié)同效應(yīng)。二、單一報(bào)表資料分析與多報(bào)表資料結(jié)合分析的關(guān)系單一報(bào)表資料分析即僅依據(jù)現(xiàn)金流量表的資料進(jìn)行的現(xiàn)金流量分析。這種分析雖然能揭示出不少現(xiàn)金流量方面的有用信息，譬如現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)是否合理，流入流出指數(shù)(即現(xiàn)金流人，現(xiàn)金流出，是否恰當(dāng)?shù)?，但作為現(xiàn)金流量表分析決不能僅僅滿足于這些信息的揭示，而還希望獲取有關(guān)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱、收益質(zhì)量高低等方面的信息。這也就意味著我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量表分析時(shí)，不能僅局限于現(xiàn)金流量表資料的運(yùn)用，還應(yīng)注意處理好現(xiàn)金流量表資料運(yùn)用與非現(xiàn)金流量表資料運(yùn)用的關(guān)系，通過(guò)結(jié)合運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和利潤(rùn)分配表等提供的資料，計(jì)算出諸如現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率(即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，流動(dòng)負(fù)債)、現(xiàn)金負(fù)債總額比率(即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，負(fù)債總額)、現(xiàn)金銷售比率(即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量廠銷售收入)、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量(即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，年末普通股股數(shù))、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)(即每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，每股現(xiàn)金股利)、收益質(zhì)量比率(即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金)等指標(biāo)，這樣對(duì)于客觀分析評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力、收益質(zhì)量，全面實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量表分析的目的是非常必要的。三、單一分析方法應(yīng)用與多分析方法并用的關(guān)系在現(xiàn)金流量表分析中，可供選用的方法有直接分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、結(jié)構(gòu)分析法和綜合分析法等，這些方法因分析的切入點(diǎn)和作用點(diǎn)不同，因而各有其特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)。譬如，直接分析法是根據(jù)現(xiàn)金流量表資料，在不作任何計(jì)算的情況下，直接分析判斷企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的方法，其優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單，缺點(diǎn)是揭示的信息量有限；比率分析法是通過(guò)同期兩個(gè)相互聯(lián)系的數(shù)據(jù)對(duì)比所形成的比率來(lái)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法，該法的優(yōu)點(diǎn)是揭示的信息量較大，能通過(guò)一系列的比率判斷企業(yè)償債能力、支付能力和獲取現(xiàn)金能力的大小及收益質(zhì)量的高低，缺點(diǎn)是不能分析出比率變動(dòng)的原因和趨勢(shì)，若要分析出變動(dòng)原因和趨勢(shì)則需借助于趨勢(shì)分析法和綜合分析法等。因此，這實(shí)際上等于告誡我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量表分析時(shí)，應(yīng)盡量避免分析方法的單一化，努力實(shí)現(xiàn)多種分析方法的并用，以達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，全面提高分析質(zhì)量的目的。四、定量分析與定性分析的關(guān)系現(xiàn)金流量表定量分析是在已掌握的現(xiàn)金流量表定量資料及其他相關(guān)定量資料的基礎(chǔ)上，運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)技術(shù)處理方法去揭示企業(yè)現(xiàn)金流量深層信息的過(guò)程。定量分析的前提是量化資料，而且資料量化越充分、越精確、越全面、客觀，定量分析的結(jié)果的可信度就越高，說(shuō)服力就越強(qiáng)。然而任何事物要做到充分、準(zhǔn)確地量化是很困難的，現(xiàn)金流量方面的信息量化亦不例外。實(shí)際上，現(xiàn)金流量信息只有部分的能量化，而另一部分則根本不能量化或不能準(zhǔn)確量化；另外有時(shí)還存在著在本期不能量化，但到以后期又可量化；有的雖然在本期可準(zhǔn)確量化，但只是偶然發(fā)生，根本不具代表性等許多復(fù)雜情況。所有這些都在一定程度上影響了定量分析的效果。因此，這就要求在進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析時(shí)，不能僅僅依靠定量分析，而要做到定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主，定性分析為輔。定性分析也稱非數(shù)量分析，是主要依據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)、歷史教訓(xùn)、政策走向及特殊變例等非量化資料對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量狀況作出判斷的過(guò)程。由于定性分析能在一定程度上消除定量分析因資料量化過(guò)頭或不足、超前或滯后等所帶來(lái)的缺陷，因而應(yīng)將其作為現(xiàn)金流量表定量分析的必要補(bǔ)充，不可忽略。五、縱向比較分析與橫向比較分析的關(guān)系縱向比較分析是以企業(yè)自身為時(shí)空范圍的現(xiàn)金流量表分析，具體講就是將企業(yè)本期現(xiàn)金流量表資料與本企業(yè)歷史上不同時(shí)期的現(xiàn)金流量表資料進(jìn)行的比較分析?？v向比較分析具有分析資料齊全、計(jì)算分析簡(jiǎn)單、分析效果良好等許多優(yōu)點(diǎn)，因此是目前現(xiàn)金流量表分析所采用的主要形式。但值得注意的是，重視縱向比較分析的同時(shí)，不可忽視橫向比較分析的積極意義。橫向比較分析是將現(xiàn)金流量表比較分析的時(shí)空范圍擴(kuò)大到其他企業(yè)，特別是同行業(yè)中的先進(jìn)企業(yè)或與本企業(yè)條件相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)，通過(guò)與之比較，肯定自己好的一面，找出