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外資放松對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的影響分析綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u3745外資放松對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的影響分析綜述 183591.1.1外資放松對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的影響因素 113166(1)技術(shù)水平 16847(2)資本輸入 122349(3)對(duì)外開放程度 25589(4)政府相關(guān)政策 223189(5)國內(nèi)對(duì)新能源汽車的需求量 2134361.1.2外資放松對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的正面影響 229380(1)實(shí)現(xiàn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)?;?yīng) 218086(2)產(chǎn)生“鲇魚效應(yīng)”,提升中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平 31730(3)滿足中國新能源汽車需 46993(4)調(diào)整中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 416451.1.3外資放松對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的負(fù)面影響 55237(1)新能源汽車合資企業(yè)被外資控制 524375(2)對(duì)于外資企業(yè)的技術(shù)產(chǎn)生過度依賴 614220(3)外資企業(yè)只管生產(chǎn)不管研發(fā) 732554(4)外商獨(dú)資企業(yè)嚴(yán)重?cái)D占中國新能源汽車市場(chǎng) 71835(5)本土企業(yè)吸收再創(chuàng)新能力不足,本土技術(shù)得不到發(fā)展 8外資放松對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的影響因素對(duì)于外資進(jìn)入如何優(yōu)化我國新能源汽車產(chǎn)業(yè),提升我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力,相關(guān)的影響因素有許多,我們主要從資本和技術(shù)角度進(jìn)行調(diào)整,其中,影響新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的相關(guān)因素具體分析如下:技術(shù)水平目前新能源汽車的核心技術(shù)為“三電”:電驅(qū)動(dòng)、電池和電控系統(tǒng),我國在三電技術(shù)上還不太成熟,特別是電控系統(tǒng)的核心部件基本依賴于進(jìn)口,外資的進(jìn)入可以為產(chǎn)業(yè)提供更加先進(jìn)的技術(shù),促進(jìn)國內(nèi)新能源技術(shù)的發(fā)展。洪憲林認(rèn)為引入外資先進(jìn)的技術(shù)具有示范性作用,外資的引進(jìn)能夠產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng),本土企業(yè)可以通過與外資合作的方式來學(xué)習(xí)先進(jìn)的技術(shù),在不斷的合作當(dāng)中,中國企業(yè)邊模仿邊改造,最終提升本土企業(yè)的自主研發(fā)能力。資本輸入根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢納里和斯特勞特于1966年在其著作《外援與經(jīng)濟(jì)發(fā)展》中提出的“雙缺口模型”,當(dāng)國內(nèi)儲(chǔ)蓄給定的時(shí)候,通過引入外資可以有效減小“儲(chǔ)蓄缺口”或者“外匯缺口”,有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速平穩(wěn)發(fā)展。經(jīng)過了國家補(bǔ)貼的高峰時(shí)期,當(dāng)補(bǔ)貼政策不斷退坡的時(shí)候,資金實(shí)力更加雄厚的企業(yè)能夠更好地在市場(chǎng)上生存,比如更多的研發(fā)投入和更高的生產(chǎn)能力,外國資本的進(jìn)入可以為合資企業(yè)提供更多的資金滿足企業(yè)持續(xù)發(fā)展的需求。對(duì)外開放程度對(duì)外開放的程度也能影響國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展格局,在2017年以前,新能源汽車產(chǎn)業(yè)基本沒有外資的進(jìn)入,在取消了新能源汽車外資持股比例之后,外資逐步以各種形式進(jìn)入中國市場(chǎng),如今,合資和獨(dú)資的新能源汽車已經(jīng)占據(jù)很大一部分中國市場(chǎng)。林小莉在2019年的研究中指出,在同等外域經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下,對(duì)外越開放的國家約能夠吸引到其他國家或者地區(qū)之間的投資貿(mào)易往來,同時(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)與其他國家之間的經(jīng)濟(jì)與文化交流。以中國為例,以改革開放為分界點(diǎn),隨著對(duì)外的不斷開放,外資不斷進(jìn)入,外資帶來的不僅僅是資金的流入,同時(shí)能夠帶來更先進(jìn)的技術(shù)。政府相關(guān)政策政府相關(guān)政策的調(diào)控對(duì)外資進(jìn)入新能源汽車產(chǎn)業(yè)也有關(guān)鍵作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中,產(chǎn)業(yè)要想不斷向強(qiáng)升級(jí)和發(fā)展,除了市場(chǎng)這只“看不見的手”之外,政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)的調(diào)整和控制也起到重要作用,特別是對(duì)于我國這種市場(chǎng)還不夠完善和成熟的國家,政府政策往往起到?jīng)Q定性作用,政府在引入外資方面是否積極發(fā)揮引導(dǎo)作用,是否制定和履行好相關(guān)配套政策,能否提供一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境,決定著外資進(jìn)入后對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國內(nèi)對(duì)新能源汽車的需求量國內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)對(duì)新能源汽車的需求量是外資進(jìn)入中國市場(chǎng)的決定性因素,在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)逐步發(fā)展的情況下,人民對(duì)于新能源汽車的接受程度和需求量影響著外資進(jìn)入的意愿,而外資對(duì)于新能源汽車行業(yè)的優(yōu)化又會(huì)提升產(chǎn)品的質(zhì)量,反過來會(huì)促進(jìn)人們對(duì)新能源汽車的需求,外資的進(jìn)入情況和人們對(duì)新能源汽車的需求量相互影響,形成一個(gè)良性循環(huán),最終促進(jìn)新能源汽車行業(yè)的不斷發(fā)展。外資放松對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的正面影響實(shí)現(xiàn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化效應(yīng)一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力主要由兩方面組成,一方面是相對(duì)價(jià)格優(yōu)勢(shì),主要指其生產(chǎn)的同質(zhì)相對(duì)于其他企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格更低,競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng);另一方面是產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),主要是指企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品的質(zhì)量更優(yōu)或者多樣性更好,能夠滿足不同消費(fèi)者的需求。規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指企業(yè)由于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模而導(dǎo)致長期平均成本降低進(jìn)而帶來的成本下降,即規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性,也可以理解為單位收益的增加或單位投入所帶來的產(chǎn)量的增加。規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以分為三個(gè)層次,一是產(chǎn)品規(guī)模效應(yīng),即通過專業(yè)化生產(chǎn)產(chǎn)品來提高生產(chǎn)效率,較少不必要的消耗和成本;二是工廠規(guī)模經(jīng)濟(jì),即通過購買先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和提升生產(chǎn)技術(shù)來進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn),進(jìn)而降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本;三是企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì),即生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品的企業(yè)聯(lián)合起來進(jìn)行生產(chǎn),提高各個(gè)生產(chǎn)商的專業(yè)化程度,進(jìn)而降低生產(chǎn)成本。汽車行業(yè)是具有很強(qiáng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性的行業(yè),根據(jù)馬克西—西爾伯斯通的論證,當(dāng)產(chǎn)量由5萬量增加到10萬輛時(shí),單位成本下降15%;當(dāng)由10萬輛增加到20萬輛時(shí),單位成本下降10%,當(dāng)由20萬輛增加到40萬輛時(shí),單位成本下降5%;當(dāng)產(chǎn)量超過40萬輛時(shí),單位成本下降幅度將急劇減少;常年產(chǎn)量達(dá)到100萬輛時(shí),再加大批量就不存在規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性了。根據(jù)2020年中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)以及比亞迪公布的報(bào)表來看,國內(nèi)新能源汽車龍頭企業(yè)比亞迪在2020年產(chǎn)量不到15萬輛,其他更小的企業(yè)年產(chǎn)量甚至不足5萬量。外資進(jìn)入我國新能源汽車市場(chǎng)之后通過各種方式開始活動(dòng),比如江淮汽車和大眾汽車計(jì)劃投入50.6億人民幣成立合資公司,外資能夠給國內(nèi)企業(yè)提供雄厚的資金支持,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,提高生產(chǎn)效率,進(jìn)而提高新能源汽車企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)生“鲇魚效應(yīng)”,提升中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平卡維斯把技術(shù)擴(kuò)散的外在性分為三類:一,由于跨國公司進(jìn)入行業(yè)壁壘高的產(chǎn)業(yè)使該行業(yè)壟斷行為受到遏制,資源配置得到改善。二,由于跨國公司不斷增加的競(jìng)爭(zhēng)壓力或示范效應(yīng),使之能夠更加有效地使用資源,推動(dòng)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)效率的提高。三,由于競(jìng)爭(zhēng)、反復(fù)模仿或其他原因,跨國公司的進(jìn)入將加快技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散的速度。相比較于傳統(tǒng)汽車工業(yè),新能源汽車行業(yè)具有智能化、電動(dòng)化的特點(diǎn),是集能源、通訊、人工智能等領(lǐng)域一體的產(chǎn)業(yè),因此核心“三電”技術(shù)成為我國新能源汽車需要快速發(fā)展的方面。鲇魚效應(yīng)原指在裝有沙丁魚的魚箱當(dāng)中放入鲇魚,鲇魚的攪動(dòng)會(huì)增強(qiáng)沙丁魚的警惕性,從而提升沙丁魚的存活率。在市場(chǎng)上,鲇魚效應(yīng)主要是指通過一些措施來激活企業(yè),使其積極投入到市場(chǎng)中來,從而更好地激活市場(chǎng)中的同行企業(yè)。在中國新能源汽車市場(chǎng)中,2017年以前并沒有外資進(jìn)入,國產(chǎn)新能源汽車品牌如同處于水箱中的沙丁魚,在一個(gè)較為溫和的環(huán)境中成長。如今隨著外資的進(jìn)入,外資企業(yè)由于更加先進(jìn)的技術(shù)能夠搶占更多中國市場(chǎng),,這會(huì)迫使國產(chǎn)新能汽車企業(yè)加速進(jìn)行研發(fā),提升自身產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力,從長遠(yuǎn)來看,一方面,通過合資,我國新能源汽車企業(yè)能夠不斷吸收空白的技術(shù)、工藝和設(shè)備;另一方面,外資的進(jìn)入使自主品牌產(chǎn)生危機(jī)感,迫使其不斷提升自身的技術(shù)水平,避免被市場(chǎng)淘汰。無論通過那種方式,都會(huì)使得自主品牌的新能源汽車企業(yè)提升技術(shù)水平。滿足中國新能源汽車需作為全球最大的新能源汽車市場(chǎng),中國目前的新能源汽車保有量和需求量還存在著巨大的缺口,而根據(jù)2020年國務(wù)院印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》,到2025年,新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售量的20%左右。而目前國產(chǎn)自主品牌的產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到需求量,外資的入駐能夠很好地填補(bǔ)這一部分空白,如根據(jù)特斯拉的最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)現(xiàn)實(shí),特斯拉上海工廠的全年產(chǎn)量為45萬量,貢獻(xiàn)了超過中國市場(chǎng)14%的份額,而外資品牌則貢獻(xiàn)了超過35%的市場(chǎng)份額。面對(duì)越來越大的新能源汽車需求,外資的引進(jìn)能夠很好地滿足這一需求。調(diào)整中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)引入外資能夠提高投資質(zhì)量,一般來說,就資本使用效率而言,外商投資往往會(huì)高于我國的政府或者是企業(yè)投資,這主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面:一是通過外資企業(yè)通過對(duì)國內(nèi)投資也隨之帶來的先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)、管理制度以及貿(mào)易渠道等各個(gè)方面,會(huì)帶動(dòng)本土企業(yè)的學(xué)習(xí)與進(jìn)步,當(dāng)輻射到更多企業(yè)也就帶動(dòng)了整體產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力。隨著外資的進(jìn)入,外資能夠更好地整合企業(yè)的資源,同時(shí)有選擇性地投資于更有成長潛力的企業(yè),使這些企業(yè)能夠擁有更加雄厚的資金和更先進(jìn)的技術(shù),這樣會(huì)使一些缺乏核心技術(shù)或者足夠資金的企業(yè)逐漸被市場(chǎng)淘汰,使得能夠存活下來的都是一些具有更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的自主品牌,從而提升了我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,間接優(yōu)化了中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。從圖表中可以看出,隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,我國新能源汽車的結(jié)構(gòu)也在不斷發(fā)生變化,BEV和PHEV之間的差額逐漸增大,到2018年,純電動(dòng)汽車占新能源汽車市場(chǎng)的份額已經(jīng)達(dá)到63.5%,而且未來有逐漸增大的趨勢(shì),這說明,一是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民對(duì)于新能源汽車的需求發(fā)生了變化,新能源汽車的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也正不斷發(fā)生變化;二是隨著外資的進(jìn)入,外資進(jìn)入到具有未來發(fā)展?jié)摿Φ男履茉雌囶I(lǐng)域,比如特斯拉專注于純電動(dòng)汽車領(lǐng)域,使得中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能和產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化,對(duì)我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有正向作用。外資放松對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的負(fù)面影響新能源汽車合資企業(yè)被外資控制從外資進(jìn)入我國新能源汽車市場(chǎng)的方式來看,絕大部分都是通過合資來進(jìn)入我國市場(chǎng),比如吉利和沃爾沃于2017年7月建立合資公司來開發(fā)下一代純電動(dòng)汽車平臺(tái)技術(shù),各占50%的股份;2017年8月雷諾日產(chǎn)和東風(fēng)集團(tuán)成立合資公司開發(fā)生產(chǎn)純電動(dòng)汽車,其中出資比例為東風(fēng)占50%,雷諾和日產(chǎn)各占25%。表面上雖然外資和中方企業(yè)各占一半的股份,而且中方企業(yè)也往往對(duì)合資企業(yè)有著控股權(quán),但是在實(shí)際的經(jīng)營過程中,外資企業(yè)往往實(shí)際掌握著控制權(quán),原因是外資企業(yè)具有相關(guān)的核心技術(shù),在研發(fā)新產(chǎn)品的時(shí)候,外資企業(yè)往往采取對(duì)核心技術(shù)進(jìn)行保護(hù),不對(duì)中資企業(yè)進(jìn)行共享,而且對(duì)于承載最新技術(shù)的產(chǎn)品,則直接從國外進(jìn)口。目前,隨著外資持股比例進(jìn)一步開放,外資企業(yè)會(huì)進(jìn)一步增加對(duì)合資企業(yè)的股權(quán),以達(dá)到更強(qiáng)的控制。目前我國新能源汽車行業(yè)剛剛開放外資持股比例,在開放初期,由于對(duì)我國市場(chǎng)還不夠熟悉,自主品牌和外資企業(yè)往往能一起度過一個(gè)較為平穩(wěn)的時(shí)期,隨著合資企業(yè)的產(chǎn)量逐漸上升,市場(chǎng)不斷擴(kuò)大,外資企業(yè)對(duì)于中國市場(chǎng)規(guī)則不斷熟悉,使得外資對(duì)中國市場(chǎng)的野心越來越強(qiáng)。若外資仍然掌握著核心技術(shù)和管理水平,那么外資甚至有可能繼續(xù)擴(kuò)張,控制新能源汽車的上下游產(chǎn)業(yè)鏈條,為外資爭(zhēng)取到更多的利潤。對(duì)于外資企業(yè)的技術(shù)產(chǎn)生過度依賴以傳統(tǒng)汽車工業(yè)為例,在早期,由于我國傳統(tǒng)燃油汽車工業(yè)并不發(fā)達(dá),核心技術(shù)掌握在美日德等更早進(jìn)入工業(yè)化的國家里,為了促進(jìn)汽車工業(yè)的發(fā)展,我國政府率先開放傳統(tǒng)汽車市場(chǎng),在隨后的30多年的時(shí)間,基本上全球最大的汽車廠商都進(jìn)入到了我國汽車市場(chǎng),外企的進(jìn)入帶來了先進(jìn)的技術(shù)和管理水平,但是,由于我國汽車企業(yè)過于依賴外企的技術(shù),本著拿來主義,并沒有提高自主技術(shù)水平,只是依靠外企的核心技術(shù)來進(jìn)行生產(chǎn),導(dǎo)致我國本土汽車產(chǎn)業(yè)擁有整車研發(fā)全部知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)寥寥無幾,本土汽車廠商更像是一個(gè)代工廠,久而久之國產(chǎn)品牌逐漸失去品牌力量和市場(chǎng)份額。目前,根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的統(tǒng)計(jì),目前盡管國產(chǎn)品牌如哈弗、長安等迅速崛起,但是目前國內(nèi)燃油汽車銷量前十仍然被外國品牌廠商所占據(jù)。而在新能源汽車市場(chǎng),目前自主品牌由于之前受到政府的保護(hù)和享受到政府的補(bǔ)貼,自主品牌仍然占據(jù)著更大的市場(chǎng)份額,而且涌現(xiàn)出如寧德時(shí)代等具有電池核心技術(shù)的企業(yè)。但是,隨著外資的進(jìn)入,我國新能源汽車的先發(fā)優(yōu)勢(shì)正在逐步減小,而要想維持國產(chǎn)品牌的領(lǐng)先位置,必須加大技術(shù)研發(fā)力度,只有這樣,才能實(shí)現(xiàn)中國新能源汽車的長遠(yuǎn)發(fā)展。外資企業(yè)只管生產(chǎn)不管研發(fā)改革開放以來,在40多年的發(fā)展當(dāng)中,我國憑借廉價(jià)的勞動(dòng)力和政策支持,不斷吸引外資進(jìn)入,如今,我國成為了世界上制造業(yè)鏈條最為完整的國家,外資企業(yè)通過在華建設(shè)工廠來降低成本,提高產(chǎn)量,賺取利益。但是,很多外資只是把工廠設(shè)在中國地區(qū),而車輛的設(shè)計(jì)以及零部件的研發(fā)工作,數(shù)據(jù)收集整理工作等,仍然建設(shè)在本國,其核心技術(shù)并不為中國地區(qū)的企業(yè)所知道。如特斯拉在華獨(dú)資建造的“超級(jí)工廠”雖然說年產(chǎn)量已經(jīng)直逼美國的工廠,但其本質(zhì)上只是一個(gè)超級(jí)代工廠,特斯拉真正核心的技術(shù)仍然是在美國本土進(jìn)行研發(fā)。同樣,很多合資企業(yè)外企方面僅僅提供的是資金和管理,但真正的核心技術(shù)并不對(duì)合資企業(yè)公布,導(dǎo)致在中國本土的企業(yè)并不能真正學(xué)習(xí)和掌握相關(guān)的核心技術(shù),而合資企業(yè)僅僅作為一個(gè)代工廠為實(shí)現(xiàn)利潤而存在。面對(duì)這種情況,由于中方?jīng)]有掌握真正的核心技術(shù)和相關(guān)的專利,在合資公司的經(jīng)營活動(dòng)中往往容易喪失控制權(quán),進(jìn)而使得外資企業(yè)加大對(duì)核心技術(shù)的封鎖,中方企業(yè)更難掌握核心技術(shù),進(jìn)而喪失與國外資本競(jìng)爭(zhēng)的資本,形成一個(gè)惡性循環(huán)。因此,僅僅依靠市場(chǎng)來調(diào)節(jié)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的,需要政府進(jìn)行及時(shí)的調(diào)控,出臺(tái)相關(guān)政策來對(duì)外資進(jìn)行管制,如要求合資企業(yè)中外資對(duì)技術(shù)進(jìn)行相關(guān)披露等等,同時(shí),自主品牌的企業(yè)也要從自身出發(fā),面對(duì)外國企業(yè)對(duì)核心技術(shù)的封鎖,通過自身的努力來進(jìn)行技術(shù)的研發(fā),解決“卡脖子”技術(shù)問題,只有這樣,才不會(huì)被外資企業(yè)牽著鼻子走。外商獨(dú)資企業(yè)嚴(yán)重?cái)D占中國新能源汽車市場(chǎng)相較于本土品牌產(chǎn)品,外資企業(yè)產(chǎn)品在技術(shù)以及成本上更加具有優(yōu)勢(shì),外國產(chǎn)品的進(jìn)入對(duì)極大削弱國內(nèi)自主品牌的市場(chǎng)份額,從圖中可以看到,從2017年開放外資持股比例之后,以特斯拉為首的主流外國品牌迅速搶占中國市場(chǎng),如今,雖然國內(nèi)新能源汽車銷量最高的仍未國產(chǎn)品牌,但是隨著特斯拉上海超級(jí)工廠產(chǎn)能不斷擴(kuò)大,外資企業(yè)侵占中國市場(chǎng)的速度將會(huì)越來越快。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,社會(huì)步入一個(gè)新的發(fā)展階段,人民生活水平日益提高,對(duì)豪華品牌的需求也越來越高,從2015年開始,我國新能源汽車市場(chǎng)中豪華品牌一直貢獻(xiàn)了我國新能源汽車市場(chǎng)超過10%的市場(chǎng)份額,而在豪華汽車的品牌中,絕大部分都是國外品牌如特斯拉、寶馬等,他們憑借先進(jìn)的工藝和技術(shù)始終

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