金融理財(cái)師（AFP）金融計(jì)算工具與方

法章節(jié)練習(xí)試卷1

一、單選題（單題）（本題共60題，每題1.0分，共

60分。）

1、某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利制用最簡(jiǎn)

便算法計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是

（）。

A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

B、復(fù)利終值系數(shù)

C、普通年金現(xiàn)值系數(shù)

D、普通年金終值系數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：題中每年年末存人銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，該款項(xiàng)屬于,普通年金的

形式，計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，實(shí)際上就是計(jì)算普通年金的終值，

則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)應(yīng)是普通年金終值系數(shù)。

2、下列關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的論述中，不正確的是（）。

A、資金時(shí)間價(jià)值是資金在周轉(zhuǎn)使用中產(chǎn)生的

B、資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹密切相關(guān)

C、資金的時(shí)間價(jià)值是一個(gè)客觀存在的經(jīng)濟(jì)范疇

D、資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于特定條件卜?的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：即使不存在通貨膨脹，等量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量也不相等。

3、在下列各項(xiàng)中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計(jì)算出確切結(jié)果的項(xiàng)目

有（）。I.償債基金口.永續(xù)年金現(xiàn)值m.先付年金終值w.永續(xù)年金終值

A、I、m

B、I、w

c、n、iv

D、n、iv

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)￡解析：償債基金二年金終值x償債基金系數(shù)二年金終值/年金終值系數(shù)，所以I

項(xiàng)符合題意；先付年金終值;普通年金終值x（l+i）二年金X普通年金終值系數(shù)x（l+i）,

所以HI項(xiàng)符合題意；永續(xù)年金現(xiàn)值=年金公，所以n項(xiàng)的計(jì)算與普通年金終值系數(shù)

無(wú)關(guān)；永續(xù)年金不存在終值，所以w項(xiàng)錯(cuò)誤。

4、某項(xiàng)目從現(xiàn)在開(kāi)始投資，2年內(nèi)沒(méi)有回報(bào)，從第3開(kāi)始每年獲利額為A,獲利

年限為5年，則該項(xiàng)目利潤(rùn)的現(xiàn)值為()oI.Ax(P/A,i,5)x(P/S,i,3)

n.Ax(P/A,i,5)x(P/S,i,2)ID.Ax(P/A,i,7)-Ax(P/A,i,2)IV.Ax?A,

i,7)-Ax(P/A,i,3)V.I、ID

A、n、w

B、I、W

c、n、ni

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：遞延年金現(xiàn)值=Ax(P/A,i,n-s)x(P/S,i,n)=Ax[(P/A,i,n)-(P/A,

i,s)],其中s表示遞延期n表示總期數(shù)?？梢?jiàn)，U、HI兩項(xiàng)符合題意。

5、下列公式正確的有()。I.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=(l+i?普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

n.預(yù)付年金終值系數(shù)=(i+i)?普通年金的終值系數(shù)m.償債基金系數(shù)=(i+i)?普通

年金的終值系數(shù)IV.資本回收系數(shù)=(l+i)?普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

A、I、n

B、n、m

c、m、iv

D、i、n、m、w

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：in項(xiàng)應(yīng)為償債基金系數(shù)二i/普通年金的終值系數(shù)；w項(xiàng)資本回收系數(shù)

-1/普通年金的現(xiàn)值系數(shù)。

6、普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為()o

A、復(fù)利終值系數(shù)

B、償債基金系數(shù)

C、普通年金現(xiàn)值系數(shù)

D、投資回收系數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：普通年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)；普通年金終值系數(shù)與償

債基金系數(shù)互為倒數(shù)；復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。

7、有一項(xiàng)年金，前3年無(wú)流入，后5年每年年初流入50。萬(wàn)元，假設(shè)年利率為

10%,其現(xiàn)值為()萬(wàn)元c

A、1423.21

B、1565.68

C、1813.48

D、1994.59

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

8、某項(xiàng)目，前3年無(wú)資金流入，從第3年末開(kāi)始每年流入500萬(wàn)元，共5年。假

設(shè)年利率為10%,其終值為()萬(wàn)元。

A、3423.21

B、3052.55

C、2994.59

D、1813.48

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：對(duì)于遞延年金終值計(jì)算與普通年金的終值計(jì)算是相同的。可以通過(guò)兩

種方法：①年金終值公式為：FVAn=AxFVIFAi,n,故該項(xiàng)目遞延年金終值

二500xFVIFA10%,=3052.55（萬(wàn)元）：②使用財(cái)務(wù)計(jì)算器，PMT=500,N=5,

I/Y=10,FV=3052.55o

9、有一項(xiàng)年金，前4年無(wú)流入，后5年每年年初流入5（X）萬(wàn)元，假設(shè)年利率為

10%,其現(xiàn)值為（）萬(wàn)元c

A、1354.23

B、1423.52

C、1455.45

D、1542.32

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：該項(xiàng)年金的總期限是9年，由于后5年每年年初有流量，即在第5到

第9年的每年初也就是第4?8年的每年未有流量，如圖7-1所示，與普通年金相

比，少了第1、2、3年末的三期年金，所以遞延期為3。

500500500500500

，???tttft.

0123456789

圖7-1現(xiàn)金流征圖現(xiàn)值=500x普通年

金現(xiàn)值系數(shù)（5,10%）x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)⑶10%尸500x3.791x0.751=1423.52（萬(wàn)元）。

10、6年分期付款購(gòu)物，每年初付200元，設(shè)銀行利率為10%,該項(xiàng)分期付款相當(dāng)

于購(gòu)價(jià)為（）元的一次現(xiàn)金支付。

A、958.16

B、758.2

C、556.85

D、354.32

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：先付年金現(xiàn)值的計(jì)算，可以通過(guò)兩種方法：①根據(jù)先付年金現(xiàn)值公

式v0=Ax（PVIFAi.n-i+l）?所以該項(xiàng)分期付款現(xiàn)值=200x（PVIFA]0%,6-

1+1）=958.16（元）；②先將財(cái)務(wù)計(jì)算器設(shè)成期初形式。PMT=2（X）,N=6,I/Y=10,

PV=958.I6<,

11、某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金計(jì)劃，每年初投入10萬(wàn)元，若利率為10%,5年后該

項(xiàng)基金本利和將為（）元，

A、871600

B、671561

C、610500

D、564100

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：預(yù)付年金終值的計(jì)算可以通過(guò)兩種方法：①預(yù)付年金終值計(jì)算公式

為：vn=AxFVIFAi,nx（l+I）,故該預(yù)付年金終值=100000x（1+10%）（元）；②先將財(cái)

務(wù)計(jì)算器設(shè)成期初形式，PMT=100000,1/Y=10,N=5,Fv=671561o

12、某人希望在5年后取得本利和1萬(wàn)元，用于支付一筆款項(xiàng)。若按單利計(jì)算，利

率為5%,那么，他現(xiàn)在應(yīng)存入（）元。

A、9500

B、9000

C、8000

D、7800

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)單利現(xiàn)值計(jì)算公式，可得：y??際?即^3（兒）

13、年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)，按付款時(shí)點(diǎn)的不同分為普通年

金和預(yù)付年金。普通年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期（）等額收付的系列款項(xiàng)。

A、期初

B、期末

C、期中

D、期內(nèi)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：普通年金，又稱后付年金，是指每期期未有等額的系列收款、付款的

年金。

14、下列各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒(méi)有終值的年金是（）。

A、普通年金

B、即付年金

C、永續(xù)年金

D、先付年金

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：永續(xù)年金是指無(wú)限期發(fā)生的等額系列收付款項(xiàng)，其特點(diǎn)為：只有現(xiàn)值

沒(méi)有終值。

15、復(fù)利終值在理財(cái)計(jì)算中常見(jiàn)的應(yīng)用不包括（）。

A、計(jì)算存款本利和

B、計(jì)算多期投資的終值

C、計(jì)算單筆投資到期可累積的投資額

D、計(jì)算考慮通貨膨脹因素后維持購(gòu)買力水平的名義目標(biāo)價(jià)值

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：復(fù)利終值通常用于計(jì)算單筆投資的財(cái)富累積成果，而B(niǎo)項(xiàng)說(shuō)明的是

計(jì)算多期投資的終值，不在復(fù)利終值的計(jì)算范圍內(nèi)，因此B項(xiàng)錯(cuò)誤。

16、關(guān)于復(fù)利現(xiàn)值，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、復(fù)利現(xiàn)值在理財(cái)計(jì)算中常見(jiàn)的應(yīng)用包括確定現(xiàn)在應(yīng)投入的投資金額

B、整合未來(lái)跨時(shí)段理財(cái)目標(biāo)，不用先將其折算為現(xiàn)值后就能相加，并且具有可比

性

C、零息債券的投資價(jià)值二面值（到期還本額）x復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n,r）

D、復(fù)利現(xiàn)值就是在給定投資期末期望獲得的投資價(jià)值、一定投資報(bào)酬率和一定投

資期限的條件下，以復(fù)利折現(xiàn)計(jì)算的投資期初所需投人金額

標(biāo)準(zhǔn)答案；B

知識(shí)點(diǎn)解析：整合未來(lái)跨時(shí)段理財(cái)目標(biāo)，需要先將其折算為現(xiàn)值后才能相加，也才

具有可比性。

17、理財(cái)目標(biāo)方程式左邊相當(dāng)于以現(xiàn)有資產(chǎn)和未來(lái)年儲(chǔ)蓄能力計(jì)算的,右邊

相當(dāng)于。（）

A、財(cái)富或資源的總需求額;理財(cái)目標(biāo)的總供給

B、財(cái)富或資源總供給：理財(cái)目標(biāo)的總需求額

C、理財(cái)目標(biāo)的總供給；財(cái)富或資源的總需求額

D、財(cái)富或資源總供給；理財(cái)目標(biāo)的總需求額

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：理財(cái)目標(biāo)方程如下：目前的可投資額x復(fù)利終值系數(shù)+未來(lái)的年儲(chǔ)蓄

能力x年金終值系數(shù)=理財(cái)目標(biāo)額。

18、關(guān)于理財(cái)目標(biāo)，下列說(shuō)法中正確的是（）。

A、當(dāng)財(cái)富或資源總供給小于目標(biāo)總需求時(shí)，說(shuō)明理財(cái)目標(biāo)可以順利實(shí)現(xiàn)

B、當(dāng)財(cái)富或資源總供給小于目標(biāo)總需求時(shí)，說(shuō)明理財(cái)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)

C、當(dāng)財(cái)富或資源總供給大于等于目標(biāo)總需求時(shí)，說(shuō)明理財(cái)目標(biāo)一定可以順利實(shí)現(xiàn)

D、當(dāng)財(cái)富或資源總供給大于目標(biāo)總需求時(shí)，說(shuō)明理財(cái)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：當(dāng)財(cái)富或資源總供給大于目標(biāo)總需求時(shí)，說(shuō)明理財(cái).目標(biāo)可以順利實(shí)

現(xiàn)；當(dāng)財(cái)富或資源總供給小于目標(biāo)總需求時(shí)，說(shuō)明理財(cái)后標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

19、投資價(jià)值方程式的右邊相當(dāng)于根據(jù)（）計(jì)算的投資項(xiàng)目?jī)?nèi)在價(jià)值。

A、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流

B、投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流

C、到期I口I收本金

D、投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流和到期回收本金

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：投資價(jià)值方程式的右邊=每年可領(lǐng)取的租金或利息x年金現(xiàn)值（n,r）+

到期收回的本金x復(fù)利現(xiàn)值（n,r）,其中，每年可領(lǐng)取的租金或利息x年金現(xiàn)值（n,

r）等于投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流的內(nèi)在價(jià)值；到期收回的本金x復(fù)利現(xiàn)值（n,r尸到期收

回的本金的內(nèi)在價(jià)值。

20、某國(guó)政府?dāng)M發(fā)行一種面值為100元，息票率為10%的國(guó)債。每年年末付息但

不歸還本金。此國(guó)債可以維承。如果當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率是6%,這種債券合理的發(fā)行

價(jià)格是（）元。

A、100

B、125.53

C、148.95

D、166.67

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：永續(xù)年金現(xiàn)值公式：小喋"—工

21、某項(xiàng)貸款的名義年利率為12%,試計(jì)算按月復(fù)利和按季度復(fù)利的有效年利率

各為（）。

A、12.55%；12.68%

B、12.68%；12.55%

C、12.34%；12.86%

D、12.86%：12.34%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：有效年利率名義年利率r=12%,按月復(fù)利，有效年利率

=（1+1%）,2+-1=12.68%；按季度復(fù)利,有效年利率=（1+3%）4-1=12.55%。

22、李小姐30歲，目前有存款7萬(wàn)元，月收入3500元，理財(cái)目標(biāo)為：55歲時(shí)退

休后每個(gè)月，有3000元支出，持續(xù)30年。假定年名義投資報(bào)酬率為6%（均按月復(fù)

利計(jì)算）。要實(shí)現(xiàn)其理財(cái).目標(biāo)，每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算應(yīng)控制在（）元。

A、2540

B、2906

C、3225

D、3354

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：用下面兩種方法計(jì)算：方法一：①退休金總需求：gBEG,6gl,

30gn,0.3PMT,OFV,PV=-50.2877；②屆時(shí)投資資產(chǎn)可累積額:gEND,6gL

25gn,OPMT,-7PV,FV=31.2548；③退休金缺口:50.2877-31.2548=19.0329；

④月儲(chǔ)蓄額：6gL25gn,OPV,19.0329FV,PMT=-0.0275；⑤支出預(yù)算：收入

3500-月儲(chǔ)蓄額275=3225（元）；方法二：①退休金總需求：gBEG,6gl,30gn,

0.3PMT,OFV,PV=-50.2877；②月儲(chǔ)蓄額：gEND,6gL25gn,-7PV,

50.2877FV,PMT=-0.0275；③支出預(yù)算：收入3500-月儲(chǔ)蓄額275=3225（元）。

23、年金的終值是指（），

A、一系列等額付款的現(xiàn)值之和

B、一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款的終值的和

C、某特定時(shí)間段內(nèi)收到的等額現(xiàn)金流量

D、一系列等額收款的現(xiàn)值的和

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析?：年金是指每年都發(fā)生的等額現(xiàn)金流量形式。若每年等額的流入（流出）

量為PMT,每年利率為I,共n年，則n年的現(xiàn)金流量綜合折扣到n年末，為現(xiàn)金

流量的終值。

24、在復(fù)利計(jì)算時(shí)，一定時(shí)期內(nèi)，復(fù)利計(jì)算的周期越短，頻率越高，那么（）。

A、現(xiàn)值越大

B、存儲(chǔ)的金額越大

C、實(shí)際利率更小

D、終值越大

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)周期性復(fù)利終值計(jì)算公式：PV=PV（l+r/m）,nn,其中，m為1年

中復(fù)利的計(jì)算次數(shù)，n為年數(shù)?？梢?jiàn)，復(fù)利的計(jì)算周期越短，頻率越高，m越大，

終值越大。

25、某投資者收到一筆10年期每年4000元的年金，此年金將于5年后開(kāi)始支付，

折現(xiàn)率為9%,那么其現(xiàn)值為（）元。

A、16684

B、18186

C、25671

D、40000

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：PV=4000x[l-（I+9%y5]/l9%X（1+9%）5]=18186（元）。

26、A方案在3年中每年年初付款100元，B方案在3年中每年年末付款100元，

若利率為10%,則二者在第三年年末時(shí)的終值相差（）元。

A、133.1

B、33.1

C、31.3

D、13.31

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

27、李明目前每年的年收入是45000元，利率是8%,如果當(dāng)他無(wú)法工作了，他需

要投入（）元維持目前每年的收入水平。

A、90000

B、450000

C、486000

D、562500

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：PV二年現(xiàn)金流需求量/利率=45000/8%=562500（元）。

28、假設(shè)你的投資回報(bào)如下：5%；8%；20%；12%；-10%；2%,則投資的算術(shù)平

均數(shù)為（）。

A、6.41%

B、6.17%

C、5.84%

D、5.59%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：算術(shù)平均數(shù)：（5%+8%+20%+12%-10%+2%Y6=6.17%,,

29、假設(shè)你的客戶在債券投資上能得到的回報(bào)率是10.5%,同時(shí)年通貨膨脹率為

6%,則實(shí)際利率為（）<>

A、1.75%

B、4%

C、4.25%

D、5.10%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：實(shí)際利率=（名義利率-通貨膨脹率）/（1+通貨膨脹率）=（10.5%-6%）/（1+

6%）=4.25%.

30、王明有75000元的投資收益，這筆投資的年回報(bào)率為6.5%,復(fù)利增長(zhǎng)按年計(jì)

算。如果他的邊際稅率為37%,那么他的真實(shí)投資回報(bào)率是（）。

A、2.41%

B、4.10%

C、4.75%

D、6.50%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算公式：稅后投資回報(bào)率=名義利率x（l-邊際稅率）=6.5%x（1-37%）

=4.095%o

31、假設(shè)投資900萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)業(yè)，除預(yù)期每年凈利為100萬(wàn)元外，10年后該投資可回

收本金800萬(wàn)元，年折現(xiàn)率10%,該創(chuàng)業(yè)投資,其凈現(xiàn)值為萬(wàn)元。

（）（不考慮稅負(fù)）

A、值得；923

B、值得；947

C、不值得;877

D、不值得；853

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：投資現(xiàn)值=100x年金現(xiàn)值系數(shù)（10%,10）+800/（1+10%）叫923（萬(wàn)元），

大于投資額900萬(wàn)元，即凈現(xiàn)值大于零，值得投資。

32、甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末伺款2000

元，若利率相同，則兩者在第五年年末時(shí)的終值（）。

A、相等

B、前者大于后者

C、前者小于后者

D、可能會(huì)出現(xiàn)上述三種情況中的任何一種

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，甲方案每次現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間都早于乙方案，

所以其終值大于乙方案。

33、下列關(guān)于理財(cái)目標(biāo)彈性的敘述錯(cuò)誤的是（）。

A、原則上未來(lái)理財(cái)目標(biāo)的彈性較大時(shí)，表示可承擔(dān)較高的短期風(fēng)險(xiǎn)

B、原則上未來(lái)理財(cái).目標(biāo)的達(dá)成時(shí)間較長(zhǎng)，表示可承擔(dān)較高的短期風(fēng)險(xiǎn)

C、理財(cái)規(guī)劃如遇有重大生涯轉(zhuǎn)變時(shí)，就應(yīng)重新擬定長(zhǎng)期計(jì)劃

D、目標(biāo)金額彈性小時(shí)，可改用較穩(wěn)健的投資組合，配合較低的儲(chǔ)蓄率

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

34、下列屬于凈現(xiàn)值指標(biāo)缺點(diǎn)的是（）。I.不能直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益

率水平n.當(dāng)各項(xiàng)目投資額不等時(shí)，僅用凈現(xiàn)值無(wú)法確定獨(dú)立投資方案的優(yōu)劣

HI.凈現(xiàn)金流量的確定和折現(xiàn)率的確定有一定難度IV.沒(méi)有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)性

A、I、n、w

B、i、n、w

c、n、m、iv

D、i、n、山、w

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：凈現(xiàn)值法中，凈現(xiàn)值率可以根據(jù)需要調(diào)整，通過(guò)調(diào)整貼現(xiàn)率，將投資

項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去，故N項(xiàng)錯(cuò)誤。

35、遞延年金的特點(diǎn)有（）。I.最初若干期沒(méi)有收付款項(xiàng)口.最后若干期沒(méi)

有收付款項(xiàng)皿.其終值計(jì)算與普通年金相同IV.其現(xiàn)值計(jì)算與普通年金相同

A、I、m

B、I、W

c、n、m

D、n、iv

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：遞延年金是指第一次年金并非在當(dāng)年發(fā)生，而是在m年以后的n次

年期。在m年后的每年年末發(fā)生的等額年金，稱為期末遞延年金；在m年后的每

年年初發(fā)生的等額年金，稱為期初遞延年金。遞延年金的終值計(jì)算與普通年金相

同，但由于遞延期的存在，其現(xiàn)值計(jì)算不同于普通年金。

36、下列表述中正確的是（）。I.凈現(xiàn)值是未來(lái)報(bào)附的總現(xiàn)值與初始投資額現(xiàn)

值之差n.當(dāng)凈現(xiàn)值等于零時(shí)，項(xiàng)目的折現(xiàn)率等于內(nèi)含授酬率m.當(dāng)凈現(xiàn)值大于

零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于?w.凈現(xiàn)值大于零，說(shuō)明投資方案可行v.如凈現(xiàn)值為正

數(shù)，表明投資項(xiàng)目本身的報(bào)酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率

A、口、m、w、v

B、I、IV、V

c、I、n、m

D、i、n、iv

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：現(xiàn)值指數(shù)=凈現(xiàn)值/現(xiàn)金流出的現(xiàn)值，只有當(dāng)凈現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)

值時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)大于1,故五項(xiàng)錯(cuò)誤；如凈現(xiàn)值為正數(shù)，表示貼現(xiàn)后現(xiàn)金流人大于

貼現(xiàn)后現(xiàn)金流出，該投資項(xiàng)目的報(bào)酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率，故v項(xiàng)錯(cuò)誤。

37、小李于2008年投資國(guó)債10000元，票面利率為5%,用查表法計(jì)算10年后投

資將成長(zhǎng)為（）元。

A、17201

B、16780

C、16290

D、15342

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：按n=10年，1=5%,查得（l+r）n=（l+5%嚴(yán)=1.629,因此10年后投資價(jià)

值二PVx（1+r）n=1OOOOx1.629=16290（元）。

38、張超以10000元投資股市，若股票預(yù)期平均投資報(bào)酬率為12%,預(yù)計(jì)張超這

筆投資5年將成長(zhǎng)為（）元。

A、17623

B、18323

C、18627

D、19213

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：FV=10000x（]]2%）5=IOOOOx1.76234=17623.4（%）,即約17623元。

39、呂先生20年后退休，需要準(zhǔn)備退休金100萬(wàn)元。以其風(fēng)險(xiǎn)承受度而言，一個(gè)

期望收益率為10%的投資組合比較適合。那么，要達(dá)到其退休金目標(biāo)，他需要準(zhǔn)

備的資金為（）萬(wàn)元。

A、14.9

B、15.6

C、15.8

D、16.5

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：n=目標(biāo)年數(shù)，r=預(yù)期投資報(bào)酬率.查表刈應(yīng)n=20,r=10%的夏利現(xiàn)

值系數(shù)為0.149。PV=FV/（14-r）n=100x0.149=14.9（7?7U）o所以，呂先生應(yīng)撥出14.9

萬(wàn)元，投資退休金信托賬戶用于積累退休金。

40、某國(guó)債債券面額1000元，票面利率為4%,還有5年到期，則該債券的投資價(jià)

值為（）元。

A、732

B、768

C、774

D、822

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：查表對(duì)應(yīng)n=5,14%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為0.8219,所以債券現(xiàn)值

PV=FV/（1+r）n=1000/（1+4%產(chǎn)=1000x0.8219=821.9（元），即約822元。

41、蔣先生每月投資5000元，投資組合的平均投資報(bào)酬率為6%,如復(fù)利期間選

取為年，則30年后退休時(shí)可累積的退休金為（）萬(wàn)元。

A、424

B、436

C、456

D、474

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

（I+6需廣-I

知識(shí)點(diǎn)解析：可累積的退休金額;而一三6x79.058=474（萬(wàn)元）。

42、王小姐打算30年后積累100萬(wàn)元用于退休，假若她現(xiàn)在的投資回報(bào)率為年利

率6%,那么她每月的投資金額應(yīng)為（）元。

A、1023

B、1054

C、1137

D、1236

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：為簡(jiǎn)化計(jì)算，夕利期間選取為年，每月應(yīng)投資額

=1000000/79.058/12=1054（元）。

43、賈先生欲在退休后獲得每月5000元的生活費(fèi)，預(yù)估至終老還有20年，折現(xiàn)率

為6%,要達(dá)到其目標(biāo)，賈先生退休當(dāng)年需要準(zhǔn)備的退休金為（）元。

A、729480

B、732369

C、745698

D、772658

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：退休時(shí)應(yīng)有的退休金額：每月生活費(fèi)X12X期初年金現(xiàn)值系數(shù)，而期

初年金現(xiàn)值系數(shù)（20.6%）=普通年金現(xiàn)值系數(shù)（19.6%）+1=11.158+1=12.158：每月生活

費(fèi)5000元，則退休當(dāng)年需累積的退休金為：5000x12x12.158=729480（元）。

44、唐曉林退休時(shí)預(yù)計(jì)可積累資金50萬(wàn)元，若退休后投資報(bào)酬率為6%,預(yù)估退

休至終老還有20年時(shí)間，則他退休后每個(gè)月的生活費(fèi)應(yīng)低于（）元。

A、3427

B、3638

C、3652

D、3733

標(biāo)準(zhǔn)答案；A

知識(shí),解析：為簡(jiǎn)化計(jì)復(fù)利期間選取為年。每月生活費(fèi)=退休時(shí)可準(zhǔn)備退休金額/年

金現(xiàn)值系數(shù)/12=500000/12.158/12=3427（元）。

45、張小莉打算投資股市，進(jìn)行一筆中期投資，現(xiàn)在關(guān)注的某銀行股票每年現(xiàn)金派

息1元，張小莉計(jì)劃持有5年，若有把握5年后可以70元賣出，以期望報(bào)酬率

12%為折現(xiàn)率，則合理的股價(jià)應(yīng)是（）元。

A、42.8

B、43.3

C、45.7

D、46.9

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：按12%的折現(xiàn)率，查表可得，復(fù)利現(xiàn)值=0.567,年金現(xiàn)值=3.605,合

理股價(jià)=1x3.605+70x0.567=43.3（元）。

46、運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器相對(duì)于查表法的優(yōu)點(diǎn)包括（）。

A、財(cái)務(wù)計(jì)算器操作簡(jiǎn)便

B、財(cái)務(wù)計(jì)算器只可以算到小數(shù)點(diǎn)以下若干位

C、財(cái)務(wù)計(jì)算器可精確算出所需的投資報(bào)酬率或期數(shù)

D、財(cái)務(wù)計(jì)算器可以算到每月的現(xiàn)金流量，結(jié)果沒(méi)有算到年再除以12精確

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無(wú)解析

47、PV、FV、n、I、PMT等5個(gè)貨幣時(shí)間價(jià)值（TVM）功能鍵中儲(chǔ)存有上次運(yùn)算的

結(jié)果，要清除其中儲(chǔ)存的數(shù)據(jù)，正確的方法是單擊（）鍵。

A、「uiN

B、關(guān)機(jī)

c、，*X

Dfcl<,urRE<.

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：C項(xiàng)用來(lái)清除統(tǒng)計(jì)功能數(shù)據(jù)和堆棧存儲(chǔ)器內(nèi)存；B項(xiàng)不會(huì)清除其中存

儲(chǔ)的數(shù)據(jù)；D項(xiàng)用來(lái)消空所有存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)。

48、關(guān)于計(jì)算器的操作，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、清除屏幕按心x鍵，顯示0.00

B、清除編程保存的所有數(shù)據(jù)，單擊「MM鍵

C、如果需要清空所有存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，直接單擊北“ar；畫鋌即可

D、如果需要清空所有數(shù)據(jù)，并恢復(fù)所有計(jì)算器的原始設(shè)置，可以先關(guān)機(jī)，再開(kāi)機(jī)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：要完成D項(xiàng)的操作，可以先關(guān)機(jī)，日'同時(shí)按’4,將顯示Pr

Error,按任意鍵可清除。這個(gè)操作被稱為計(jì)算器的格式化。

49、王先生的女兒5年后上大學(xué)，為了給女兒準(zhǔn)備一筆教育金，王先生在銀行專門

設(shè)立了一個(gè)賬戶。并且每年年末存入2萬(wàn)元，銀行利率為4%,則5年后的本利和

共為（）萬(wàn)元。

A、11.83

B、11.54

C、10.83

D、10.8

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：可用兩種方法計(jì)算：①公式法。根據(jù)期末分金終值計(jì)算公式計(jì)算，

可得：FV=3,410.8326（萬(wàn)元）;②運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器。OPV,-

2PMT,41,5n,FV=10.8326o

50、有AB兩方案，其期初投資及現(xiàn)金流量如表7-1所示，若資金成本為6%。應(yīng)

該選擇哪個(gè)方案以及選擇的理由是（）。

表7-1AB兩方案的期初投密及現(xiàn)金流量表

方案期初投濟(jì)第一年第二年第三年第四年

A-200000050000100000150000

B-20000300006000090000120000

A、選擇方案A,因?yàn)槠鋬?nèi)部回報(bào)率較B高，內(nèi)部回報(bào)率為13.08%

B、選擇方案A,因?yàn)槠鋬衄F(xiàn)值較B大，凈現(xiàn)值為47276元

C、選擇方案B,因?yàn)槠鋬?nèi)部回報(bào)率較高，內(nèi)部歸I報(bào)率為14.85%

D、選擇方案B,因?yàn)槠鋬衄F(xiàn)值較A大，凈現(xiàn)值為49383元

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：A方案:CF0=-200000,CF1=O,CF2=50000,CF3=100000,

CF4=150000；1=6%,NPV=47276,IRR=13.08%；B方案：CF0=-200000,

CFl=30000,CF2=60000,CF3=90000,CF4=120000；1=6%,NPV=52319,

IRR=14.85%;比較兩個(gè)方案，B方案的凈現(xiàn)值和報(bào)酬率均高于A方案，因此，應(yīng)

選擇B方案。

51、假定體重與身高的相關(guān)資料如表7-2所示。那么為了建立體重r與身高X之間

的關(guān)系（Y=a+bx）。做簡(jiǎn)單回歸的a與b分別為（）。

表7-2體重與身高相關(guān)數(shù)據(jù)表

12345

身高（cm）175165185178195

體重（kg）7368817590

A、-56.3720：0.7448

B、-56.3720；-55.6272

C、77.8836；1.3142

D、77.8836；79.1978

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：輸入財(cái)務(wù)計(jì)算器的回歸功能，可以得到回歸式Y(jié)=56.3720+0.7448X

52、王明的退休賬戶里有600000元作為退休收入，如果這筆資金的年回報(bào)率是

4%,從現(xiàn)在開(kāi)始他每年提取38407元，那么這筆錢可以使用（）年。

A、23

B、24

C、25

D、26

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PV=-600000,PMT=38407,1=4%,求N?V=25.

53、假設(shè)在年初投資I元，年利率是100%,復(fù)利增長(zhǎng)期按季度算，那么年底，1

元錢的投資價(jià)值是（）元，

A、2

B、2.25

C、2.44

D、2.75

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器:PV=-1,1=25%,N=4,求FV?FV=2.44。

54、李軍有500000元退休收入，他希望這筆收入可以使用35年，假設(shè)投資回報(bào)率

是12%,從現(xiàn)在開(kāi)始就領(lǐng)取收入，那么在每年的期初他可以領(lǐng)取（）元。

A、61158

B、60003

C、58606

D、54606

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：MODE=BEGIN,PV=-500000