2024年特許考試模擬練習(xí)題試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.特許另類投資中，以下哪項(xiàng)不屬于另類資產(chǎn)的范疇？

A.私募股權(quán)

B.商品期貨

C.上市股票

D.房地產(chǎn)

2.另類投資的特點(diǎn)不包括：

A.高風(fēng)險(xiǎn)

B.高收益

C.低流動(dòng)性

D.長(zhǎng)期投資

3.以下哪種策略不屬于對(duì)沖基金的主要策略？

A.多空策略

B.指數(shù)增強(qiáng)策略

C.絕對(duì)收益策略

D.價(jià)值投資策略

4.特許另類投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不包括：

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.美國(guó)證券交易委員會(huì)

C.英國(guó)金融行為監(jiān)管局

D.中國(guó)人民銀行

5.另類投資中的“另”指的是：

A.不同于傳統(tǒng)投資

B.不同于股票和債券

C.不同于衍生品

D.不同于私募股權(quán)

6.以下哪項(xiàng)不屬于另類投資的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

7.另類資產(chǎn)的投資策略中，以下哪種策略不是通過市場(chǎng)中性實(shí)現(xiàn)收益？

A.多空策略

B.市場(chǎng)中性策略

C.債券套利策略

D.風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略

8.特許另類投資中，以下哪種資產(chǎn)不屬于另類資產(chǎn)？

A.私募股權(quán)

B.信用債

C.公募基金

D.商品期貨

9.另類投資的收益通常：

A.與傳統(tǒng)投資收益成正比

B.與傳統(tǒng)投資收益成反比

C.相對(duì)穩(wěn)定

D.較難預(yù)測(cè)

10.另類投資中的風(fēng)險(xiǎn)包括：

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.以上都是

11.另類投資的收益通常：

A.高于傳統(tǒng)投資

B.低于傳統(tǒng)投資

C.與傳統(tǒng)投資相當(dāng)

D.以上都可能

12.另類投資中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來源于：

A.投資標(biāo)的的流動(dòng)性

B.投資者的流動(dòng)性需求

C.投資經(jīng)理的操作能力

D.以上都是

13.另類投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不包括：

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.美國(guó)證券交易委員會(huì)

C.英國(guó)金融行為監(jiān)管局

D.歐洲中央銀行

14.另類投資的策略中，以下哪種策略不是通過市場(chǎng)中性實(shí)現(xiàn)收益？

A.多空策略

B.市場(chǎng)中性策略

C.債券套利策略

D.風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略

15.另類投資中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來源于：

A.投資標(biāo)的的流動(dòng)性

B.投資者的流動(dòng)性需求

C.投資經(jīng)理的操作能力

D.以上都是

16.另類投資的收益通常：

A.高于傳統(tǒng)投資

B.低于傳統(tǒng)投資

C.與傳統(tǒng)投資相當(dāng)

D.以上都可能

17.另類投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不包括：

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.美國(guó)證券交易委員會(huì)

C.英國(guó)金融行為監(jiān)管局

D.歐洲中央銀行

18.另類投資中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來源于：

A.投資標(biāo)的的流動(dòng)性

B.投資者的流動(dòng)性需求

C.投資經(jīng)理的操作能力

D.以上都是

19.另類投資的收益通常：

A.高于傳統(tǒng)投資

B.低于傳統(tǒng)投資

C.與傳統(tǒng)投資相當(dāng)

D.以上都可能

20.另類投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不包括：

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.美國(guó)證券交易委員會(huì)

C.英國(guó)金融行為監(jiān)管局

D.歐洲中央銀行

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.另類投資的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

2.另類資產(chǎn)的分類包括：

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.商品

D.基礎(chǔ)設(shè)施

3.另類投資的策略包括：

A.多空策略

B.市場(chǎng)中性策略

C.絕對(duì)收益策略

D.價(jià)值投資策略

4.另類投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括：

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.美國(guó)證券交易委員會(huì)

C.英國(guó)金融行為監(jiān)管局

D.歐洲中央銀行

5.另類投資的特點(diǎn)包括：

A.非流動(dòng)性

B.長(zhǎng)期投資

C.高風(fēng)險(xiǎn)

D.高收益

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.另類投資的收益通常高于傳統(tǒng)投資。（）

2.另類資產(chǎn)的投資策略中，市場(chǎng)中性策略是通過市場(chǎng)中性實(shí)現(xiàn)收益的。（）

3.另類投資的風(fēng)險(xiǎn)通常低于傳統(tǒng)投資。（）

4.另類投資中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來源于投資者自身的流動(dòng)性需求。（）

5.另類投資中，私募股權(quán)是另類資產(chǎn)的一種。（）

6.另類投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)和美國(guó)證券交易委員會(huì)。（）

7.另類投資的收益通常與市場(chǎng)波動(dòng)密切相關(guān)。（）

8.另類投資中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自于投資標(biāo)的的波動(dòng)。（）

9.另類投資的特點(diǎn)包括高風(fēng)險(xiǎn)和高收益。（）

10.另類投資中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來源于投資標(biāo)的的流動(dòng)性。（）

參考答案：

一、單項(xiàng)選擇題

1.C

2.A

3.D

4.D

5.A

6.D

7.D

8.C

9.D

10.D

11.A

12.D

13.D

14.D

15.D

16.D

17.D

18.D

19.D

20.D

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD

2.ABCD

3.ABC

4.ABC

5.ABCD

三、判斷題

1.×

2.√

3.×

4.×

5.√

6.√

7.√

8.√

9.√

10.×

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡(jiǎn)述另類投資與傳統(tǒng)投資的主要區(qū)別。

答案：另類投資與傳統(tǒng)投資的主要區(qū)別在于投資標(biāo)的、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征和流動(dòng)性等方面。另類投資通常涉及私募股權(quán)、房地產(chǎn)、商品、基礎(chǔ)設(shè)施等非傳統(tǒng)資產(chǎn)，其投資策略更加多樣化，包括多空策略、市場(chǎng)中性策略、絕對(duì)收益策略等。另類投資通常具有較高的風(fēng)險(xiǎn)和收益，但流動(dòng)性相對(duì)較低。與傳統(tǒng)投資相比，另類投資更注重長(zhǎng)期價(jià)值投資，而非短期交易。

2.題目：解釋另類投資中的“另”字所代表的含義。

答案：在另類投資中，“另”字代表的是與傳統(tǒng)投資不同的投資領(lǐng)域和策略。它指的是那些不屬于傳統(tǒng)股票、債券和現(xiàn)金等主流投資工具的資產(chǎn)類別，如私募股權(quán)、房地產(chǎn)、商品、基礎(chǔ)設(shè)施等。這些資產(chǎn)類別通常具有獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，為投資者提供了與傳統(tǒng)投資不同的投資機(jī)會(huì)。

3.題目：簡(jiǎn)述另類投資中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其主要來源。

答案：另類投資中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是投資者難以快速、低成本地買賣投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要來源包括投資標(biāo)的本身的流動(dòng)性不足、投資者自身的流動(dòng)性需求、市場(chǎng)整體流動(dòng)性緊張以及投資經(jīng)理的操作能力不足等。這些因素可能導(dǎo)致投資者在需要時(shí)難以及時(shí)變現(xiàn)投資，從而影響投資回報(bào)。

4.題目：闡述另類投資在資產(chǎn)配置中的作用。

答案：另類投資在資產(chǎn)配置中扮演著重要角色。首先，另類投資可以提供與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性較低的資產(chǎn)類別，有助于降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。其次，另類投資通常具有較高的收益潛力，可以為投資者提供超越傳統(tǒng)資產(chǎn)配置的回報(bào)。此外，另類投資還可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)投資組合的多元化，提高整體投資效率。因此，在資產(chǎn)配置中，合理配置另類投資可以提升投資組合的穩(wěn)定性和收益性。

五、論述題

題目：論述另類投資在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

答案：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，另類投資既面臨著諸多機(jī)遇，也伴隨著一系列挑戰(zhàn)。

機(jī)遇方面：

1.經(jīng)濟(jì)多元化：隨著全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力巨大，為另類投資提供了豐富的投資機(jī)會(huì)。

2.低利率環(huán)境：長(zhǎng)期低利率環(huán)境使得傳統(tǒng)投資回報(bào)率下降，投資者尋求更高收益的另類投資產(chǎn)品。

3.資產(chǎn)配置需求：投資者越來越重視資產(chǎn)配置的多元化，另類投資作為傳統(tǒng)資產(chǎn)的重要補(bǔ)充，需求不斷增長(zhǎng)。

4.技術(shù)創(chuàng)新：金融科技的發(fā)展為另類投資提供了新的工具和平臺(tái)，提高了投資效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

挑戰(zhàn)方面：

1.法規(guī)監(jiān)管：隨著另類投資市場(chǎng)的快速發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管力度加大，增加了投資成本和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

2.市場(chǎng)波動(dòng)：全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加，市場(chǎng)波動(dòng)加劇，另類投資面臨更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.投資者教育：另類投資產(chǎn)品復(fù)雜，投資者需要具備較高的專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，否則容易陷入投資陷阱。

4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：另類投資產(chǎn)品通常流動(dòng)性較差，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，投資者可能難以迅速變現(xiàn)，面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

5.投資策略風(fēng)險(xiǎn)：另類投資策略多樣，投資者在選擇投資策略時(shí)需要充分考慮市場(chǎng)環(huán)境、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題

1.C

解析思路：上市股票屬于傳統(tǒng)投資范疇，不屬于另類資產(chǎn)。

2.A

解析思路：另類投資通常具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特點(diǎn)，而低流動(dòng)性是其顯著特征之一。

3.D

解析思路：價(jià)值投資策略是傳統(tǒng)投資策略，不屬于對(duì)沖基金的主要策略。

4.D

解析思路：中國(guó)人民銀行主要負(fù)責(zé)貨幣政策和金融監(jiān)管，不直接監(jiān)管另類投資。

5.A

解析思路：“另”字在這里指的是不同于傳統(tǒng)投資領(lǐng)域和策略的資產(chǎn)類別。

6.D

解析思路：另類投資的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。

7.D

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略是一種資產(chǎn)配置策略，不屬于通過市場(chǎng)中性實(shí)現(xiàn)收益的策略。

8.C

解析思路：公募基金屬于傳統(tǒng)投資工具，不屬于另類資產(chǎn)。

9.D

解析思路：另類投資的收益通常難以預(yù)測(cè)，受多種因素影響。

10.D

解析思路：另類投資的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。

11.A

解析思路：另類投資的收益通常高于傳統(tǒng)投資，尤其是在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下。

12.D

解析思路：另類投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來源于投資標(biāo)的的流動(dòng)性不足。

13.D

解析思路：歐洲中央銀行主要負(fù)責(zé)歐元區(qū)的貨幣政策和金融監(jiān)管，不直接監(jiān)管另類投資。

14.D

解析思路：債券套利策略是一種通過債券市場(chǎng)套利實(shí)現(xiàn)收益的策略，不屬于市場(chǎng)中性策略。

15.D

解析思路：另類投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來源于投資標(biāo)的的流動(dòng)性不足。

16.D

解析思路：另類投資的收益通常高于傳統(tǒng)投資，尤其是在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下。

17.D

解析思路：歐洲中央銀行主要負(fù)責(zé)歐元區(qū)的貨幣政策和金融監(jiān)管，不直接監(jiān)管另類投資。

18.D

解析思路：另類投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來源于投資標(biāo)的的流動(dòng)性不足。

19.D

解析思路：另類投資的收益通常高于傳統(tǒng)投資，尤其是在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下。

20.D

解析思路：歐洲中央銀行主要負(fù)責(zé)歐元區(qū)的貨幣政策和金融監(jiān)管，不直接監(jiān)管另類投資。

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD

解析思路：另類投資的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。

2.ABCD

解析思路：另類資產(chǎn)包括私募股權(quán)、房地產(chǎn)、商品和基礎(chǔ)設(shè)施等。

3.ABC

解析思路：另類投資的策略包括多空策略、市場(chǎng)中性策略和絕對(duì)收益策略等。

4.ABC

解析思路：另類投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)、美國(guó)證券交易委員會(huì)和英國(guó)金融行為監(jiān)管局等。

5.ABCD

解析思路：另類投資的特點(diǎn)包括非流動(dòng)性、長(zhǎng)期投資、高風(fēng)險(xiǎn)和高收益等。

三、判斷題

1.×

解析思路：另類投資的收益通常不一定高于傳統(tǒng)投資，具體情況取決于市場(chǎng)環(huán)境和投資策略。

2.√

解析思路：市場(chǎng)中性策略是通過市場(chǎng)中性實(shí)現(xiàn)收益的策略，旨在降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.×

解析思路：另類投資的風(fēng)險(xiǎn)通常高于傳統(tǒng)投資，尤其是在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下。

4.×

解析思路：另類投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來源