期貨從業(yè)人員資格歷年練習(xí)題摘選附帶答案2024期貨基礎(chǔ)知識練習(xí)題及答案1.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品答案：C。解析：期貨交易受交易對象、交易空間、交易時間的限制，現(xiàn)貨交易的對象是實物商品或金融商品，期貨交易的對象是標準化合約；期貨交易只能在期貨交易所內(nèi)進行，現(xiàn)貨交易可以在任何場所進行；期貨交易有特定的交易時間，現(xiàn)貨交易時間靈活。A選項，現(xiàn)貨市場上買賣雙方達成交易后，商品的所有權(quán)和實物一般會同時轉(zhuǎn)移，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的；B選項，能夠成為期貨交易品種的商品需要滿足一定條件，不是所有商品都可以；D選項，期貨交易的目的主要是套期保值、投機和套利，一般不是為了獲得實物商品。2.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C。解析：基差是指某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。套期保值的本質(zhì)是用基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險，因此套期保值的效果主要由基差的變動程度決定。A選項，現(xiàn)貨價格變動程度只是影響基差的一個因素；B選項，期貨價格變動程度同樣只是影響基差的因素之一；D選項，交易保證金水平與套期保值效果無關(guān)。3.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。解析：賣出套期保值，基差走弱時虧損?；钭儎?50(30)=20（元/噸），每手10噸，10手共10×10=100噸，虧損額=20×100=2000元。4.某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅期貨合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅期貨合約。則當(dāng)（）時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸B.6月銅合約的價格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變D.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元/噸答案：B。解析：該投資者進行的是牛市套利（買入近月合約，賣出遠月合約），價差擴大盈利。建倉時價差=69506800=150美元/噸。A選項，平倉價差=69806800=180美元/噸，價差擴大30美元/噸，但由于近月合約價格未變，整體不盈利；B選項，平倉價差=69806930=50美元/噸，價差縮小100美元/噸，盈利；C選項，平倉價差=69506750=200美元/噸，價差擴大50美元/噸，虧損；D選項，平倉價差=69306750=180美元/噸，價差擴大30美元/噸，虧損。5.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.套期保值答案：B。解析：期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。A選項，風(fēng)險是客觀存在的，不能消滅；C選項，期貨市場可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險，但不是減少風(fēng)險；D選項，套期保值是企業(yè)利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險的一種手段，不是期貨市場的基本功能。6.目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺（OTC）交易C.公開喊價交易D.計算機撮合成交答案：D。解析：目前我國期貨交易所采用的交易方式是計算機撮合成交。做市商交易是指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據(jù)報價與做市商進行交易；柜臺（OTC）交易是指在交易所以外進行的交易；公開喊價交易在國外部分交易所曾廣泛使用，但我國主要采用計算機撮合成交。7.某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸。（銅期貨合約每手5噸，交易保證金比例為5%）當(dāng)天結(jié)算后該投資者的可用資金余額為（）元。A.164475B.164125C.157125D.157475答案：A。解析：（1）平倉盈虧=（2330023100）×10×5=10000元；（2）持倉盈虧=（2321023100）×（2010）×5=5500元；（3）當(dāng)日盈虧=10000+5500=15500元；（4）保證金占用=23210×（2010）×5×5%=58025元；（5）可用資金余額=200000+1550058025=164475元。8.下列關(guān)于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C。解析：期貨合約標準化降低了交易成本，而不是增加。標準化合約使得交易雙方不需要對合約條款進行逐一協(xié)商，減少了談判成本和時間；便利了期貨合約的連續(xù)買賣，提高了市場流動性；簡化了交易過程，提高了交易效率。9.下列關(guān)于集合競價的說法，正確的是（）。A.集合競價采用最小成交量原則B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交D.當(dāng)申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交答案：D。解析：集合競價采用最大成交量原則，A選項錯誤；高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交，低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交，B、C選項錯誤；當(dāng)申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交，D選項正確。10.關(guān)于期貨交易的“杠桿效應(yīng)”，下列說法正確的是（）。A.期貨交易不需要繳納任何保證金B(yǎng).期貨交易的保證金比率越高，杠桿效應(yīng)越大C.期貨交易保證金比例越低，杠桿效應(yīng)越大D.杠桿效應(yīng)使期貨交易具有高風(fēng)險和高收益的特點答案：CD。解析：期貨交易需要繳納一定比例的保證金，A選項錯誤；期貨交易的保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大，因為杠桿倍數(shù)=1/保證金比率，B選項錯誤，C選項正確；杠桿效應(yīng)使得投資者可以用較少的資金控制較大的合約價值，從而使期貨交易具有高風(fēng)險和高收益的特點，D選項正確。期貨法律法規(guī)練習(xí)題及答案1.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件供應(yīng)商拒不配合國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)調(diào)查，對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處（）的罰款。A.1萬元以上5萬元以下B.3萬元以上10萬元以下C.5萬元以上10萬元以下D.1萬元以上3萬元以下答案：A。解析：《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件供應(yīng)商拒不配合國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)調(diào)查，對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處1萬元以上5萬元以下的罰款。2.期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）提示客戶可以通過中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢其從業(yè)人員資格公示信息。A.本公司網(wǎng)站B.營業(yè)場所C.期貨經(jīng)紀合同D.以上都對答案：D。解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)在本公司網(wǎng)站、營業(yè)場所、期貨經(jīng)紀合同中提示客戶可以通過中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢其從業(yè)人員資格公示信息。3.期貨公司設(shè)立、變更、解散、破產(chǎn)、被撤銷期貨業(yè)務(wù)許可的，期貨公司依法應(yīng)當(dāng)在（）上公告。A.中國證監(jiān)會指定的報刊或者媒體B.期貨交易所網(wǎng)站C.中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站D.期貨公司網(wǎng)站答案：A。解析：期貨公司設(shè)立、變更、解散、破產(chǎn)、被撤銷期貨業(yè)務(wù)許可的，期貨公司依法應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會指定的報刊或者媒體上公告。4.下列人員中不得擔(dān)任期貨公司獨立董事的是（）。A.在期貨公司或者其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員B.在持有或者控制期貨公司5%以上股權(quán)的單位任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員C.為期貨公司及其關(guān)聯(lián)方提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員及其近親屬D.以上都是答案：D。解析：《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》規(guī)定，下列人員不得擔(dān)任期貨公司獨立董事：（一）在期貨公司或者其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員；（二）在下列機構(gòu)任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員：持有或者控制期貨公司5%以上股權(quán)的單位、期貨公司前5名股東單位、與期貨公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機構(gòu)；（三）為期貨公司及其關(guān)聯(lián)方提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員及其近親屬；（四）最近1年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項所列舉情形之一的人員；（五）在其他期貨公司擔(dān)任除獨立董事以外職務(wù)的人員；（六）中國證監(jiān)會認定的其他人員。5.期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交的申請材料不包括（）。A.律師事務(wù)所出具的法律意見書B.加蓋公司公章的營業(yè)執(zhí)照和業(yè)務(wù)許可證復(fù)印件C.股東會或者董事會決議文件D.人員工資情況表答案：D。解析：期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交下列申請材料：（一）申請書；（二）加蓋公司公章的營業(yè)執(zhí)照和業(yè)務(wù)許可證復(fù)印件；（三）股東會或者董事會決議文件；（四）申請日前2個月月末的期貨公司風(fēng)險監(jiān)管報表，及申請日前2個月的風(fēng)險監(jiān)管指標持續(xù)符合規(guī)定標準的書面保證；（五）公司治理、風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況報告；（六）業(yè)務(wù)設(shè)施和技術(shù)系統(tǒng)運行情況報告；（七）控股股東經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的最近一期財務(wù)報告；（八）律師事務(wù)所出具的法律意見書；（九）若存在本辦法第十六條第（八）項規(guī)定的情形的，還應(yīng)提供期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)出具的整改驗收合格的專項意見書；（十）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他申請材料。不包括人員工資情況表。6.期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標達到預(yù)警標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在（）個工作日內(nèi)對公司進行現(xiàn)場檢查。A.2B.3C.5D.7答案：B。解析：期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標達到預(yù)警標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在3個工作日內(nèi)對公司進行現(xiàn)場檢查，對不符合規(guī)定標準的情況和原因進行核實，并責(zé)令期貨公司限期整改，整改期限不得超過20個工作日。7.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，建立并完善公司治理。A.明晰職責(zé)、強化制衡、加強風(fēng)險管理B.明晰職責(zé)、明確分工、加強風(fēng)險管理C.明晰職責(zé)、強化制衡、厲行節(jié)約D.明晰職責(zé)、明確分工、厲行節(jié)約答案：A。解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強化制衡、加強風(fēng)險管理的原則，建立并完善公司治理。8.客戶對交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未及時采取措施導(dǎo)致?lián)p失擴大的，（）對造成的擴大損失承擔(dān)賠償責(zé)任。A.客戶B.期貨公司C.期貨交易所D.交割倉庫答案：B。解析：客戶對交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未及時采取措施導(dǎo)致?lián)p失擴大的，期貨公司對造成的擴大損失承擔(dān)賠償責(zé)任。9.期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一通過（）辦理。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.期貨交易所D.中國期貨市場監(jiān)控中心答案：D。解析：期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一通過中國期貨市場監(jiān)控中心辦理。10.期貨公司的股東、實際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人在期貨公司從事期貨交易的，期貨公司應(yīng)當(dāng)自開戶之日起（）個工作日內(nèi)向其住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。A.3B.5C.7D.10答案：B。解析：期貨公司的股東、實際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人在期貨公司從事期貨交易的，期貨公司應(yīng)當(dāng)自開戶之日起5個工作日內(nèi)向其住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案，定期向全體股東、董事會和監(jiān)事會或者監(jiān)事報告相關(guān)交易情況，并定期向其住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告相關(guān)交易情況。期貨投資分析練習(xí)題及答案1.若國債期貨市場價格低于其理論價格，不考慮交易成本，宜選擇的套利策略是（）。A.買入國債現(xiàn)貨和期貨B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨C.賣出國債現(xiàn)貨和期貨D.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨答案：D。解析：當(dāng)國債期貨市場價格低于其理論價格時，存在套利機會，應(yīng)進行反向套利，即賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨。隨著市場價格向理論價格回歸，可獲得套利收益。A選項，買入國債現(xiàn)貨和期貨無法實現(xiàn)套利；B選項，買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨是正向套利，適用于期貨價格高于理論價格的情況；C選項，賣出國債現(xiàn)貨和期貨不能實現(xiàn)套利目標。2.在其他條件不變的情況下，若我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重的自然災(zāi)害，則棉花期貨價格將（）。A.保持不變B.下跌C.上漲D.不確定答案：C。解析：我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重自然災(zāi)害，會導(dǎo)致棉花產(chǎn)量下降，市場供給減少。在需求不變或增加的情況下，根據(jù)供求關(guān)系原理，供給減少會推動價格上漲，所以棉花期貨價格將上漲。3.假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價格是1.3600（即1歐元=1.3600美元），合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當(dāng)期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（）。A.13.6美元B.12.5美元C.1.36美元D.0.0001美元答案：B。解析：合約價值變動=合約大小×最小變動價位=125000×0.0001=12.5美元。4.下列關(guān)于Delta的說法，錯誤的是（）。A.Delta值可以用來衡量期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格變動的敏感度B.看漲期權(quán)的Delta值范圍在0到1之間C.看跌期權(quán)的Delta值范圍在1到0之間D.實值期權(quán)的Delta值絕對值小于虛值期權(quán)的Delta值絕對值答案：D。解析：實值期權(quán)的Delta值絕對值大于虛值期權(quán)的Delta值絕對值。Delta值可以用來衡量期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格變動的敏感度，看漲期權(quán)的Delta值范圍在0到1之間，看跌期權(quán)的Delta值范圍在1到0之間。5.若滬深300指數(shù)為2500點，無風(fēng)險年利率為4%，指數(shù)股息率為1%（均按單利計），據(jù)此回答以下問題。若三個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格為（）點。A.2518.75B.2531.25C.2506.25D.2543.75答案：A。解析：根據(jù)股指期貨理論價格公式F(t,T)=S(t)[1+(rd)×(Tt)/365]，其中S(t)為現(xiàn)貨價格，r為無風(fēng)險利率，d為股息率，Tt為到期時間。本題中S(t)=2500，r=4%，d=1%，Tt=3/12年，則F(t,T)=2500×[1+(4%1%)×3/12]=2518.75點。6.以下關(guān)于量化分析方法的說法，正確的是（）。A.量化分析方法的核心是采用數(shù)學(xué)模型來進行交易決策B.量化分析方法只適用于期貨市場C.量化分析方法不需要考慮市場的基本面因素D.量化分析方法的結(jié)果是完全準確的，不會出現(xiàn)誤差答案：A。解析：量化分析方法的核心是采用數(shù)學(xué)模型來進行交易決策，通過對歷史數(shù)據(jù)的分析和建模，尋找市場規(guī)律和交易機會。B選項，量化分析方法適用于多個金融市場，不僅僅是期貨市場；C選項，量化分析方法也可以結(jié)合市場的基本面因素進行分析；D選項，量化分析方法的結(jié)果是基于歷史數(shù)據(jù)和模型假設(shè)，可能會出現(xiàn)誤差。7.某企業(yè)有一批商品存貨。目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以判斷該企業(yè)進行的是（）。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.套期保值C.投機D.正向套利答案：D。解析：正向套利是指期貨價格高于現(xiàn)貨價格加上持倉費和交割成本時，買入現(xiàn)貨、賣出期貨的套利行為。本題中期貨價格3500元/噸，現(xiàn)貨價格3000元/噸，持倉費和交割成本等合計300元/噸，存在200元/噸的套利空間，企業(yè)進行的是正向套利。A選項，期轉(zhuǎn)現(xiàn)是指持有同一交割月份合約的多空雙方之間達成現(xiàn)貨買賣協(xié)議后，變期貨部位為現(xiàn)貨部位的交易；B選項，套期保值是指企業(yè)通過在期貨市場上進行與現(xiàn)貨市場相反的操作，來規(guī)避價格風(fēng)險；C選項，投機是指投資者根據(jù)對市場價格波動的預(yù)測，通過買賣期貨合約來獲取利潤的行為。8.以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.期權(quán)時間價值隨著到期日的臨近而逐漸增加B.平值期權(quán)的時間價值最大C.虛值期權(quán)的時間價值為零D.實值期權(quán)的時間價值一定大于零答案：B。解析：期權(quán)時間價值隨著到期日的臨近而逐漸減少，A選項錯誤；平值期權(quán)的時間價值最大，B選項正確；虛值期權(quán)和實值期權(quán)都有時間價值，C、D選項錯誤。9.某投資者以0.2美元/蒲式耳的權(quán)利金買入玉米看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為3.20美元/蒲式耳，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為3.50美元/蒲式耳，此時該投資者的理性選擇和收益狀況是（）。A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為0.2美元/蒲式耳C.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.3美元/蒲式耳D.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.1美元/蒲式耳答案：D。解析：投資者買入的是看漲期權(quán)，當(dāng)市場價格高于執(zhí)行價格時，投資者會執(zhí)行期權(quán)。執(zhí)行期權(quán)的收益=市場價格執(zhí)行價格權(quán)利金=3.503.200.2=0.1美元/蒲式耳。10.在期貨市場中，宏觀經(jīng)濟分析的核心是（）。A.經(jīng)濟增長B.物價穩(wěn)定C.充分就業(yè)D.國際收支平衡答案：A。解析：在期貨市場中，宏觀經(jīng)濟分析的核心是經(jīng)濟增長。經(jīng)濟增長會影響商品的供求關(guān)系和價格走勢，從而對期貨市場產(chǎn)生重要影響。物價穩(wěn)定、充分就業(yè)和國際收支平衡也是宏觀經(jīng)濟分析的重要內(nèi)容，但經(jīng)濟增長是核心。繼續(xù)提供更多練習(xí)題及答案1.關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，正確的有（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境B.期貨價格是由大戶投資者決定的C.期貨價格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢D.期貨價格具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性答案：ACD。解析：期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境，眾多的參與者通過公開競價形成期貨價格，A選項正確；期貨價格是由市場眾多參與者通過公開、公平、公正的競爭形成的，并非由大戶投資者決定，B選項錯誤；期貨價格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢，具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，C、D選項正確。2.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道答案：C。解析：A、B、D選項屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用。期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用包括提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟；為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考；促進本國經(jīng)濟的國際化等。3.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.73美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當(dāng)5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續(xù)費）A.大于等于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元答案：D。解析：該投資者進行的是賣出套利，賣出套利價差縮小盈利。建倉時價差=2.732.5=0.23美元/蒲式耳，所以當(dāng)價差小于0.23美元時，投資者可以獲利。4.以下關(guān)于期貨交易所的說法，正確的是（）。A.期貨交易所不參與期貨價格的形成B.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所C.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理D.期貨交易所以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任答案：ABCD。解析：期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機構(gòu)，不參與期貨價格的形成，A選項正確；它是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，B選項正確；期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理，C選項正確；期貨交易所不以營利為目的，以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任，D選項正確。5.期貨公司客戶的交易結(jié)算單應(yīng)載明的事項包括（）。A.賬號及戶名B.成交日期、成交品種、合約月份C.成交數(shù)量及價格D.交易保證金答案：ABCD。解析：期貨公司客戶的交易結(jié)算單應(yīng)載明的事項包括賬號及戶名、成交日期、成交品種、合約月份、成交數(shù)量及價格、開倉和平倉情況、當(dāng)日結(jié)算價、保證金占用額、當(dāng)日結(jié)存、客戶權(quán)益、可用資金、交易手續(xù)費、追加保證金通知等。6.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守的執(zhí)業(yè)行為規(guī)范包括（）。A.誠實守信，恪盡職守，促進機構(gòu)規(guī)范運作，維護期貨行業(yè)聲譽B.以專業(yè)的技能，謹慎、勤勉盡責(zé)地為客戶提供服務(wù)，保守客戶的商業(yè)秘密，維護客戶的合法權(quán)益C.向客戶提供專業(yè)服務(wù)時，充分揭示期貨交易風(fēng)險，不得作出不當(dāng)承諾或者保證D.不得以本人或者他人名義從事期貨交易答案：ABCD。解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》規(guī)定，期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守下列執(zhí)業(yè)行為規(guī)范：（一）誠實守信，恪盡職守，促進機構(gòu)規(guī)范運作，維護期貨行業(yè)聲譽；（二）以專業(yè)的技能，謹慎、勤勉盡責(zé)地為客戶提供服務(wù)，保守客戶的商業(yè)秘密，維護客戶的合法權(quán)益；（三）向客戶提供專業(yè)服務(wù)時，充分揭示期貨交易風(fēng)險，不得作出不當(dāng)承諾或者保證；（四）當(dāng)自身利益或者相關(guān)方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或者存在潛在利益沖突時，及時向客戶進行披露，并且堅持客戶合法利益優(yōu)先的原則；（五）具有良好的職業(yè)道德與守法意識，抵制商業(yè)賄賂，不得從事不正當(dāng)競爭行為和不正當(dāng)交易行為；（六）不得為迎合客戶的不合理要求而損害社會公共利益、所在機構(gòu)或者他人的合法權(quán)益；（七）不得以本人或者他人名義從事期貨交易；（八）協(xié)會規(guī)定的其他執(zhí)業(yè)行為規(guī)范。7.期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標包括（）。A.凈資本與凈資產(chǎn)的比例B.凈資本與境內(nèi)期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)規(guī)模的比例C.凈資本與境外期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)規(guī)模的比例D.流動資產(chǎn)與流動負債的比例答案：ABCD。解析：期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標包括凈資本與凈資產(chǎn)的比例、凈資本與境內(nèi)外期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)規(guī)模的比例、流動資產(chǎn)與流動負債的比例等。8.某期貨公司因風(fēng)險控制不力導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口，中國證監(jiān)會按照《期貨投資者保障基金管理辦法》規(guī)定決定使用保障基金，對不能清償?shù)耐顿Y者保證金損失予以補償。甲投資者的保證金遭受損失，若甲為個人投資者，其保證金損失數(shù)額為9萬元，則甲可以得到的保障基金補償金額為（）萬元。A.5B.9C.8.1D.6答案：B。解析：對期貨投資者的保證金損失，保障基金按照下列原則予以補償：（一）對每位個人投資者的保證金損失在10萬元以下（含10萬元）的部分全額補償，超過10萬元的部分按90%補償；（二）對每位機構(gòu)投資者的保證金損失在10萬元以下（含10萬元）的部分全額補償，超過10萬元的部分按80%補償。本題中甲為個人投資者，損失9萬元，全額補償，即9萬元。9.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。A.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值等于執(zhí)行價格減去標的資產(chǎn)價格B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值等于標的資產(chǎn)價格減去執(zhí)行價格C.當(dāng)期權(quán)處于實值狀態(tài)時，期權(quán)具有內(nèi)涵價值D.當(dāng)期權(quán)處于虛值狀態(tài)時，期權(quán)具有內(nèi)涵價值答案：C。解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格執(zhí)行價格（當(dāng)標的資產(chǎn)價格>執(zhí)行價格時），看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格標的資產(chǎn)價格（當(dāng)執(zhí)行價格>標的資產(chǎn)價格時），A、B選項錯誤；當(dāng)期權(quán)處于實值狀態(tài)時，期權(quán)具有內(nèi)涵價值，當(dāng)期權(quán)處于虛值狀態(tài)時，內(nèi)涵價值為零，C選項正確，D選項錯誤。10.在利率互換市場中，下列說法正確的是（）。A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方B.固定利率的收取者稱為互換買方C.互換買賣雙方的名稱與交易中的現(xiàn)金流方向無關(guān)D.互換買方支付固定利率，收取浮動利率答案：AD。解析：在利率互換市場中，固定利率的支付者稱為互換買方，固定利率的收取者稱為互換賣方，A選項正確，B選項錯誤；互換買賣雙方的名稱與交易中的現(xiàn)金流方向有關(guān)，C選項錯誤；互換買方支付固定利率，收取浮動利率，D選項正確。持續(xù)補充練習(xí)題1.關(guān)于期貨合約持倉量的說法，正確的有（）。A.持倉量增加，表明資金流入期貨市場B.持倉量減少，表明資金流出期貨市場C.若買賣雙方均為開倉，則持倉量增加D.若買賣雙方均為平倉，則持倉量減少答案：ABCD。解析：持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。持倉量增加，意味著新的資金進入期貨市場，表明資金流入期貨市場，A選項正確；持倉量減少，說明部分資金從期貨市場撤離，表明資金流出期貨市場，B選項正確；若買賣雙方均為開倉，即新增加了未平倉合約，持倉量增加，C選項正確；若買賣雙方均為平倉，未平倉合約數(shù)量減少，持倉量減少，D選項正確。2.下列屬于影響期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素的是（）。A.經(jīng)濟增長B.通貨膨脹C.財政政策D.貨幣政策答案：ABCD。解析：影響期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素包括經(jīng)濟增長、通貨膨脹、財政