提升技能特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于特許金融分析師（CFA）協(xié)會(huì)的三大核心能力？

A.倫理和職業(yè)道德

B.投資分析技能

C.客戶(hù)關(guān)系管理

D.投資組合管理

2.以下哪種投資策略通常用于降低投資組合的波動(dòng)性？

A.財(cái)務(wù)杠桿

B.多元化投資

C.高風(fēng)險(xiǎn)投資

D.長(zhǎng)期持有

3.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中的三個(gè)級(jí)別？

A.初級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.專(zhuān)家級(jí)

4.以下哪種金融工具通常用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.外匯遠(yuǎn)期合約

D.外匯掉期合約

5.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中要求的知識(shí)領(lǐng)域？

A.經(jīng)濟(jì)

B.會(huì)計(jì)

C.企業(yè)金融

D.人力資源

6.以下哪種投資策略旨在通過(guò)購(gòu)買(mǎi)低估值股票來(lái)獲得收益？

A.成長(zhǎng)投資策略

B.價(jià)值投資策略

C.收入投資策略

D.短期交易策略

7.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中的倫理和職業(yè)道德原則？

A.尊重個(gè)人隱私

B.公平交易

C.持續(xù)學(xué)習(xí)

D.競(jìng)爭(zhēng)利益

8.以下哪種金融產(chǎn)品通常用于投資于特定行業(yè)或地區(qū)？

A.交易所交易基金（ETF）

B.單一股票

C.投資組合

D.債券

9.以下哪種投資策略旨在通過(guò)購(gòu)買(mǎi)具有高股息的股票來(lái)獲得收益？

A.成長(zhǎng)投資策略

B.價(jià)值投資策略

C.收入投資策略

D.短期交易策略

10.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中要求的知識(shí)領(lǐng)域？

A.企業(yè)金融

B.會(huì)計(jì)

C.投資組合管理

D.法律法規(guī)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)要求考生在考試中必須使用英文作答。（）

2.價(jià)值投資策略的核心是尋找市場(chǎng)低估的股票，并長(zhǎng)期持有。（）

3.投資組合的多樣化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.期貨合約和期權(quán)合約都是衍生品，但它們的交易機(jī)制相同。（）

5.在CFA考試中，道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)比投資知識(shí)更為重要。（）

6.投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)債券來(lái)避免股票市場(chǎng)的波動(dòng)。（）

7.所有金融資產(chǎn)的價(jià)格都受到市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。（）

8.CFA協(xié)會(huì)的會(huì)員必須每年完成至少40小時(shí)的繼續(xù)教育。（）

9.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化不會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生重大影響。（）

10.在進(jìn)行投資分析時(shí)，定量分析比定性分析更為重要。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA考試中關(guān)于“市場(chǎng)有效性”的概念及其對(duì)投資者決策的影響。

2.解釋“資產(chǎn)定價(jià)模型”的基本原理，并舉例說(shuō)明其在實(shí)際投資中的應(yīng)用。

3.描述“投資組合理論”中的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說(shuō)明其如何幫助投資者評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)和收益。

4.討論在CFA考試中，為什么倫理和職業(yè)道德教育被視為至關(guān)重要的部分。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何利用CFA所學(xué)的投資分析技能來(lái)評(píng)估不同國(guó)家和地區(qū)的投資機(jī)會(huì)，并制定相應(yīng)的投資策略。

2.討論在金融市場(chǎng)中，如何通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)保護(hù)投資者的資產(chǎn)，并分析CFA在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的知識(shí)和技能如何為投資者提供支持。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.在CFA考試中，以下哪項(xiàng)不是三大核心能力之一？

A.投資分析技能

B.客戶(hù)關(guān)系管理

C.倫理和職業(yè)道德

D.投資組合管理

2.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)認(rèn)可的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則？

A.國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）

B.美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（USGAAP）

C.英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（UKGAAP）

D.歐洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（EUGAAP）

3.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中要求的知識(shí)領(lǐng)域？

A.經(jīng)濟(jì)

B.會(huì)計(jì)

C.企業(yè)金融

D.心理學(xué)

4.以下哪種金融工具通常用于對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率期貨

B.利率期權(quán)

C.利率掉期

D.以上都是

5.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中的倫理和職業(yè)道德原則？

A.尊重個(gè)人隱私

B.公平交易

C.持續(xù)學(xué)習(xí)

D.避免利益沖突

6.以下哪種投資策略通常用于追求資本增值？

A.收入投資策略

B.成長(zhǎng)投資策略

C.價(jià)值投資策略

D.短期交易策略

7.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中要求的知識(shí)領(lǐng)域？

A.企業(yè)金融

B.會(huì)計(jì)

C.投資組合管理

D.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)

8.以下哪種金融產(chǎn)品通常用于投資于特定行業(yè)或地區(qū)？

A.交易所交易基金（ETF）

B.單一股票

C.投資組合

D.債券

9.以下哪種投資策略旨在通過(guò)購(gòu)買(mǎi)具有高股息的股票來(lái)獲得收益？

A.成長(zhǎng)投資策略

B.價(jià)值投資策略

C.收入投資策略

D.短期交易策略

10.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中要求的知識(shí)領(lǐng)域？

A.企業(yè)金融

B.會(huì)計(jì)

C.投資組合管理

D.法律法規(guī)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.C.客戶(hù)關(guān)系管理

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的三大核心能力包括倫理和職業(yè)道德、投資分析技能和投資組合管理，客戶(hù)關(guān)系管理不屬于此范疇。

2.B.多元化投資

解析思路：多元化投資通過(guò)分散投資于不同資產(chǎn)類(lèi)別和地區(qū)來(lái)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.D.專(zhuān)家級(jí)

解析思路：CFA考試分為三個(gè)級(jí)別，分別是LevelI、LevelII和LevelIII，沒(méi)有專(zhuān)家級(jí)。

4.A.期貨合約

解析思路：期貨合約是一種衍生品，用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

5.D.法律法規(guī)

解析思路：CFA考試要求的知識(shí)領(lǐng)域包括經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)、企業(yè)金融等，法律法規(guī)不是獨(dú)立的知識(shí)領(lǐng)域。

6.B.價(jià)值投資策略

解析思路：價(jià)值投資策略尋找市場(chǎng)低估的股票，并長(zhǎng)期持有，以獲取超額收益。

7.D.競(jìng)爭(zhēng)利益

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的倫理和職業(yè)道德原則不包括競(jìng)爭(zhēng)利益，而是強(qiáng)調(diào)公平交易和避免利益沖突。

8.A.交易所交易基金（ETF）

解析思路：ETF是一種可以在交易所買(mǎi)賣(mài)的基金，通常用于投資特定行業(yè)或地區(qū)。

9.C.收入投資策略

解析思路：收入投資策略關(guān)注于通過(guò)股息或利息收入獲得收益。

10.D.法律法規(guī)

解析思路：CFA考試要求的知識(shí)領(lǐng)域包括企業(yè)金融、會(huì)計(jì)、投資組合管理等，法律法規(guī)不是獨(dú)立的知識(shí)領(lǐng)域。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×

解析思路：CFA考試可以使用多種語(yǔ)言作答，包括中文。

2.√

解析思路：價(jià)值投資策略的核心是尋找市場(chǎng)低估的股票，并長(zhǎng)期持有。

3.×

解析思路：多元化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除。

4.×

解析思路：期貨合約和期權(quán)合約都是衍生品，但它們的交易機(jī)制和目的不同。

5.√

解析思路：在CFA考試中，道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)估考生能力的重要部分。

6.×

解析思路：購(gòu)買(mǎi)債券可以提供固定收益，但不能完全避免股票市場(chǎng)的波動(dòng)。

7.√

解析思路：市場(chǎng)供求關(guān)系是影響金融資產(chǎn)價(jià)格的基本因素。

8.√

解析思路：CFA協(xié)會(huì)要求會(huì)員每年完成至少40小時(shí)的繼續(xù)教育。

9.×

解析思路：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化可能會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生重大影響。

10.×

解析思路：在投資分析中，定量分析和定性分析都很重要，不能簡(jiǎn)單地說(shuō)哪個(gè)更重要。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路：

1.市場(chǎng)有效性是指市場(chǎng)價(jià)格的充分反映所有可用信息的能力。CFA所學(xué)的投資分析技能可以幫助投資者評(píng)估不同國(guó)家和地區(qū)的投資機(jī)會(huì)，包括宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析和估值分析。投資策略可以包括價(jià)值投資、成長(zhǎng)投資、新興市場(chǎng)投資等，并考慮風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置。

2.資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一個(gè)描述資產(chǎn)預(yù)期收益率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系模型。它假設(shè)所有投資者都遵循一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合策略。在實(shí)際投資中，CAPM可以用來(lái)評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益，為投資者提供參考。

3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是投資組合理論中的一個(gè)核心模型，它表明投資組合的預(yù)期收益率與其風(fēng)險(xiǎn)水平成正比。CAPM通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)和收益，幫助投資者在投資決策中考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的預(yù)期回報(bào)。

4.倫理和職業(yè)道德教育對(duì)于CFA考生至關(guān)重要，因?yàn)樗婕暗皆诮鹑谛袠I(yè)中保持誠(chéng)信和正直。CFA協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)，道德和職業(yè)行為是CFA資格的核心部分，因?yàn)椴坏赖碌男袨闀?huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定和投資者的損失。教育幫助考生理解并遵守職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)其職業(yè)信譽(yù)和公眾信任。

四、論述題答案及解析思路：

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，CFA所學(xué)的投資分析技能可以幫助投資者評(píng)估不同國(guó)家和地區(qū)的投資機(jī)會(huì)。這包括對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、行業(yè)發(fā)展和公司業(yè)績(jī)的分析。投資策略可以基于價(jià)值投資、成長(zhǎng)投資或多元化投資，同時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)管理。例如，投資者可以通過(guò)比較