構(gòu)建知識(shí)體系特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是特許金融分析師（CFA）考試所涉及的三個(gè)主要知識(shí)領(lǐng)域？

A.倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.投資組合管理

D.定量分析

E.經(jīng)濟(jì)學(xué)

2.在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，以下哪些指標(biāo)是衡量公司盈利能力的重要指標(biāo)？

A.凈利潤(rùn)

B.毛利率

C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

D.凈資產(chǎn)收益率

E.現(xiàn)金流量

3.以下哪些是投資組合管理中常用的風(fēng)險(xiǎn)控制方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

E.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

4.以下哪些是CFA考試中涉及到的定量分析方法？

A.概率論

B.統(tǒng)計(jì)學(xué)

C.投資組合理論

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

E.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

5.以下哪些是CFA考試中涉及到的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)點(diǎn)？

A.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

C.貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)

E.行為經(jīng)濟(jì)學(xué)

6.在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，以下哪些是衡量公司償債能力的重要指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.杠桿比率

E.利息保障倍數(shù)

7.以下哪些是CFA考試中涉及到的投資組合管理策略？

A.資產(chǎn)配置

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.投資組合優(yōu)化

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益

E.投資組合構(gòu)建

8.以下哪些是CFA考試中涉及到的定量分析工具？

A.線性回歸

B.指數(shù)平滑

C.隨機(jī)游走

D.時(shí)間序列分析

E.蒙特卡洛模擬

9.以下哪些是CFA考試中涉及到的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型？

A.消費(fèi)者選擇模型

B.生產(chǎn)者選擇模型

C.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)模型

D.壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)模型

E.古諾競(jìng)爭(zhēng)模型

10.以下哪些是CFA考試中涉及到的倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)？

A.獨(dú)立性

B.客觀性

C.專(zhuān)業(yè)勝任能力

D.保密

E.公正

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試要求考生具備扎實(shí)的財(cái)務(wù)分析能力，但不需要掌握會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的細(xì)節(jié)。（）

2.在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，分散化投資可以降低整個(gè)投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

3.價(jià)值投資策略的核心是尋找市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的投資機(jī)會(huì)。（）

4.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，所有市場(chǎng)信息都已經(jīng)被充分反映在股票價(jià)格中。（）

5.期權(quán)定價(jià)模型中的波動(dòng)率是衡量股票價(jià)格波動(dòng)性的重要指標(biāo)。（）

6.在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明公司信用政策越嚴(yán)格。（）

7.CFA考試中的經(jīng)濟(jì)學(xué)部分主要考察考生對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的理解。（）

8.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益（RAROC）是衡量金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)收益能力的重要指標(biāo)。（）

9.在進(jìn)行投資組合構(gòu)建時(shí)，投資者應(yīng)優(yōu)先考慮投資回報(bào)率，而忽略風(fēng)險(xiǎn)因素。（）

10.CFA考試中的倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求考生在所有業(yè)務(wù)活動(dòng)中保持最高的道德標(biāo)準(zhǔn)。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，如何通過(guò)比率分析來(lái)評(píng)估公司的盈利能力。

2.解釋投資組合管理中的“馬科維茨投資組合理論”及其主要貢獻(xiàn)。

3.描述在CFA考試中，如何運(yùn)用定量分析方法來(lái)評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值。

4.闡述CFA考試中倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的重要性，并舉例說(shuō)明在實(shí)際工作中如何體現(xiàn)這些標(biāo)準(zhǔn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)，構(gòu)建一個(gè)有效的投資組合。

2.結(jié)合CFA考試的知識(shí)體系，討論在投資決策過(guò)程中，如何綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)分析和公司基本面分析。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)選項(xiàng)不是CFA考試所要求的三個(gè)主要知識(shí)領(lǐng)域之一？

A.倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

B.投資組合管理

C.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.定量分析

2.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的償債能力？

A.凈利潤(rùn)

B.流動(dòng)比率

C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

D.現(xiàn)金流量

3.以下哪個(gè)方法不是投資組合管理中常用的風(fēng)險(xiǎn)控制方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.風(fēng)險(xiǎn)承受

4.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是涉及到的定量分析方法？

A.概率論

B.統(tǒng)計(jì)學(xué)

C.投資組合理論

D.市場(chǎng)效率

5.以下哪個(gè)是衡量公司盈利能力的指標(biāo)？

A.凈資產(chǎn)收益率

B.營(yíng)業(yè)成本

C.銷(xiāo)售收入

D.總資產(chǎn)

6.在投資組合管理中，以下哪個(gè)策略不是基于價(jià)值投資的理念？

A.低市盈率

B.高股息收益率

C.市場(chǎng)領(lǐng)先

D.穩(wěn)定增長(zhǎng)

7.以下哪個(gè)是衡量公司財(cái)務(wù)健康狀況的指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.凈利潤(rùn)

C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

D.總資產(chǎn)

8.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是涉及到的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)點(diǎn)？

A.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

C.行為經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.投資組合理論

9.以下哪個(gè)是CFA考試中涉及到的風(fēng)險(xiǎn)控制工具？

A.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

10.在CFA考試中，以下哪個(gè)不是涉及到的倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)？

A.獨(dú)立性

B.客觀性

C.專(zhuān)業(yè)勝任能力

D.利潤(rùn)最大化

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.ABCDE

2.ABCDE

3.ABCDE

4.ABCDE

5.ABCD

6.ABCDE

7.ABCDE

8.ABCDE

9.ABCDE

10.ABCDE

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.√

9.×

10.√

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.通過(guò)比率分析評(píng)估公司盈利能力時(shí)，可以計(jì)算并分析毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，以了解公司的盈利能力和盈利質(zhì)量。

2.馬科維茨投資組合理論通過(guò)最小化方差（風(fēng)險(xiǎn)）來(lái)最大化預(yù)期收益，強(qiáng)調(diào)通過(guò)分散投資來(lái)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并提出了投資組合有效前沿的概念。

3.在CFA考試中，運(yùn)用定量分析方法評(píng)估股票內(nèi)在價(jià)值通常包括計(jì)算市盈率、市凈率、股息折現(xiàn)模型等，以確定股票的合理估值。

4.CFA考試中的倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求考生在所有業(yè)務(wù)活動(dòng)中保持最高的道德標(biāo)準(zhǔn)，例如保持獨(dú)立性、客觀性、專(zhuān)業(yè)勝任能力，并在面對(duì)利益沖突時(shí)做出正確的決策。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，構(gòu)建有效的投資組合需要考慮市場(chǎng)趨勢(shì)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，通過(guò)資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、定期再平衡等