國(guó)際金融理財(cái)師考試投資損益分析試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于投資損益分析的基本要素？

A.投資成本

B.投資收益

C.投資期限

D.投資風(fēng)險(xiǎn)

2.投資損益分析中，以下哪種方法適用于評(píng)估投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量？

A.凈現(xiàn)值法

B.投資回收期法

C.內(nèi)部收益率法

D.以上都是

3.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值增加？

A.投資成本降低

B.投資收益增加

C.投資期限縮短

D.投資風(fēng)險(xiǎn)降低

4.在投資損益分析中，以下哪種情況可能導(dǎo)致投資項(xiàng)目的投資回收期延長(zhǎng)？

A.投資成本增加

B.投資收益增加

C.投資期限延長(zhǎng)

D.投資風(fēng)險(xiǎn)降低

5.以下哪種方法適用于評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的凈現(xiàn)值法

B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的內(nèi)部收益率法

C.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法

D.以上都是

6.在投資損益分析中，以下哪種情況可能導(dǎo)致投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率增加？

A.投資成本降低

B.投資收益增加

C.投資期限縮短

D.投資風(fēng)險(xiǎn)降低

7.以下哪種情況可能導(dǎo)致投資項(xiàng)目的投資回收期縮短？

A.投資成本增加

B.投資收益增加

C.投資期限延長(zhǎng)

D.投資風(fēng)險(xiǎn)降低

8.在投資損益分析中，以下哪種方法適用于評(píng)估投資項(xiàng)目的盈利能力？

A.投資回收期法

B.凈現(xiàn)值法

C.內(nèi)部收益率法

D.以上都是

9.以下哪種情況可能導(dǎo)致投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的凈現(xiàn)值增加？

A.投資成本降低

B.投資收益增加

C.投資期限縮短

D.投資風(fēng)險(xiǎn)降低

10.在投資損益分析中，以下哪種方法適用于評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的內(nèi)部收益率？

A.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的凈現(xiàn)值法

B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的內(nèi)部收益率法

C.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法

D.以上都是

姓名：____________________

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.投資損益分析是評(píng)估投資項(xiàng)目盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。（）

2.凈現(xiàn)值法認(rèn)為，只有當(dāng)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零時(shí)，項(xiàng)目才具有經(jīng)濟(jì)可行性。（）

3.投資回收期法是一種簡(jiǎn)單易行的投資評(píng)估方法，但它不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。（）

4.內(nèi)部收益率是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。（）

5.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的凈現(xiàn)值法通過引入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)來提高投資評(píng)估的準(zhǔn)確性。（）

6.投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越高，其內(nèi)部收益率也越高。（）

7.投資損益分析中，投資成本增加通常會(huì)導(dǎo)致投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值減少。（）

8.投資期限的延長(zhǎng)會(huì)降低投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。（）

9.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法適用于評(píng)估無風(fēng)險(xiǎn)投資的預(yù)期收益。（）

10.在投資損益分析中，投資收益的增加總是會(huì)導(dǎo)致投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值增加。（）

姓名：____________________

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資損益分析中凈現(xiàn)值法（NPV）的計(jì)算步驟。

2.解釋投資回收期法（PP）在評(píng)估投資項(xiàng)目時(shí)的優(yōu)缺點(diǎn)。

3.說明內(nèi)部收益率法（IRR）在投資決策中的作用。

4.分析風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的凈現(xiàn)值法（RNPV）如何考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。

姓名：____________________

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述投資損益分析在資本市場(chǎng)中的作用，并分析其對(duì)于投資者決策的重要性。

2.討論在投資損益分析中如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，以及為什么這對(duì)投資者來說是至關(guān)重要的。

姓名：____________________

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是衡量投資風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差？

A.平均收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.方差

D.投資期限

2.投資者偏好風(fēng)險(xiǎn)，以下哪項(xiàng)投資策略可能符合這種偏好？

A.保守型投資組合

B.適度風(fēng)險(xiǎn)投資組合

C.高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資組合

D.零風(fēng)險(xiǎn)投資組合

3.在計(jì)算投資組合的預(yù)期收益率時(shí)，以下哪個(gè)公式是正確的？

A.預(yù)期收益率=各資產(chǎn)預(yù)期收益率×各資產(chǎn)權(quán)重

B.預(yù)期收益率=各資產(chǎn)預(yù)期收益率/各資產(chǎn)權(quán)重

C.預(yù)期收益率=各資產(chǎn)收益率/各資產(chǎn)權(quán)重

D.預(yù)期收益率=各資產(chǎn)權(quán)重/各資產(chǎn)收益率

4.投資組合的分散化可以降低哪種風(fēng)險(xiǎn)？

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)

D.實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪種投資工具通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)投資？

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.現(xiàn)金

6.以下哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的變量？

A.資本成本

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.資產(chǎn)預(yù)期收益率

D.資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差

7.在CAPM中，β系數(shù)代表的是？

A.投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合的預(yù)期收益率

C.投資組合的貝塔值

D.投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

8.以下哪項(xiàng)不是投資組合分析中的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.莫迪利亞尼比率

D.布倫博格比率

9.以下哪種方法用于評(píng)估投資組合的多樣化程度？

A.奇異度

B.集中度

C.散布度

D.相關(guān)性

10.在投資組合管理中，以下哪項(xiàng)不是分散化策略的一部分？

A.投資不同行業(yè)

B.投資不同市場(chǎng)

C.投資不同資產(chǎn)類別

D.投資相同市場(chǎng)相同行業(yè)的不同公司

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案：

1.C

2.D

3.D

4.A

5.D

6.B

7.A

8.D

9.A

10.B

二、判斷題答案：

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.×

9.√

10.√

三、簡(jiǎn)答題答案：

1.投資損益分析中凈現(xiàn)值法（NPV）的計(jì)算步驟：

-估計(jì)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量；

-選擇一個(gè)合適的折現(xiàn)率；

-將現(xiàn)金流量按照折現(xiàn)率折現(xiàn)到現(xiàn)值；

-將所有現(xiàn)金流的現(xiàn)值相加；

-得到凈現(xiàn)值。

2.投資回收期法（PP）在評(píng)估投資項(xiàng)目時(shí)的優(yōu)缺點(diǎn)：

-優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單易行，便于理解；

-缺點(diǎn)：不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，不適用于長(zhǎng)期投資項(xiàng)目。

3.內(nèi)部收益率法（IRR）在投資決策中的作用：

-評(píng)估投資項(xiàng)目的盈利能力；

-確定投資項(xiàng)目的回報(bào)率；

-與其他投資項(xiàng)目進(jìn)行比較，選擇最優(yōu)投資。

4.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的凈現(xiàn)值法（RNPV）如何考慮風(fēng)險(xiǎn)因素：

-引入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)，將風(fēng)險(xiǎn)因素納入現(xiàn)金流量；

-使用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的折現(xiàn)率折現(xiàn)現(xiàn)金流量；

-計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的凈現(xiàn)值。

四、論述題答案：

1.投資損益分析在資本市場(chǎng)中的作用，并分析其對(duì)于投資者決策的重要性：

-作用：評(píng)估投資項(xiàng)目的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供決策依據(jù)；

-重要性：幫助投資者選擇合適