2025年特許金融分析師考試課程安排試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的參與者？

A.中央銀行

B.銀行

C.保險(xiǎn)公司

D.政府機(jī)構(gòu)

E.股票市場(chǎng)

2.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.債券

B.股票

C.期貨合約

D.普通存款

E.匯票

3.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的主要目標(biāo)？

A.最大化收益

B.最小化風(fēng)險(xiǎn)

C.最大化流動(dòng)性

D.最大化稅收優(yōu)惠

E.最大化社會(huì)責(zé)任

4.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

E.法律風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪種投資策略旨在通過分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.加權(quán)平均法

B.股票指數(shù)投資法

C.風(fēng)險(xiǎn)分散法

D.風(fēng)險(xiǎn)集中法

E.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法

6.以下哪種金融產(chǎn)品屬于固定收益產(chǎn)品？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.期貨

E.外匯

7.以下哪種指標(biāo)用于衡量股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)？

A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C.納斯達(dá)克綜合指數(shù)

D.倫敦股市綜合指數(shù)

E.匯豐指數(shù)

8.以下哪種投資策略旨在通過購買低價(jià)股票并持有較長(zhǎng)時(shí)間來獲得收益？

A.成長(zhǎng)投資策略

B.值得投資策略

C.積極投資策略

D.被動(dòng)投資策略

E.價(jià)值投資策略

9.以下哪種金融工具屬于債券市場(chǎng)的一部分？

A.國債

B.企業(yè)債券

C.金融債券

D.可轉(zhuǎn)換債券

E.以上都是

10.以下哪種投資策略旨在通過購買和持有股票組合來分散風(fēng)險(xiǎn)并追求長(zhǎng)期增長(zhǎng)？

A.股票指數(shù)投資法

B.加權(quán)平均法

C.風(fēng)險(xiǎn)分散法

D.價(jià)值投資策略

E.積極投資策略

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場(chǎng)的有效性假設(shè)認(rèn)為，所有市場(chǎng)參與者都能獲得相同的信息。（）

2.股票的市盈率（PE）越低，通常意味著該股票被低估。（）

3.風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，即高風(fēng)險(xiǎn)通常伴隨著高收益。（）

4.主動(dòng)型基金的管理人試圖通過選股和時(shí)機(jī)選擇來超越市場(chǎng)平均水平。（）

5.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而增加。（）

6.持有現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物被視為零風(fēng)險(xiǎn)投資，因?yàn)樗鼈儙缀醪粫?huì)產(chǎn)生損失。（）

7.信用風(fēng)險(xiǎn)是指投資者可能無法從借款人那里收回本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.財(cái)務(wù)杠桿是指公司通過借款來增加其資產(chǎn)價(jià)值的行為。（）

9.股票分割會(huì)導(dǎo)致每股收益增加，但不會(huì)影響公司的總市值。（）

10.投資組合保險(xiǎn)策略旨在通過在市場(chǎng)下跌時(shí)增加債券持倉來保護(hù)投資組合的價(jià)值。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資組合多元化的主要目的和好處。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)要說明其應(yīng)用。

3.描述債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的角色和它們?nèi)绾卧u(píng)估債券信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.討論在市場(chǎng)下行期間，投資者可以采取哪些策略來保護(hù)投資組合的價(jià)值。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，以構(gòu)建一個(gè)適合個(gè)人投資者的投資組合。

2.分析金融危機(jī)對(duì)全球金融市場(chǎng)的影響，并討論金融分析師在危機(jī)期間的角色和職責(zé)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)術(shù)語用于描述金融市場(chǎng)中所有買賣雙方都愿意接受的價(jià)格？

A.需求價(jià)格

B.供給價(jià)格

C.均衡價(jià)格

D.額外價(jià)格

2.以下哪種金融工具通常被認(rèn)為是無風(fēng)險(xiǎn)投資？

A.國庫券

B.公司債券

C.股票

D.期權(quán)

3.以下哪個(gè)比率用于衡量公司的盈利能力？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

4.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)而導(dǎo)致債券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)？

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的償債能力？

A.股東權(quán)益比率

B.營業(yè)利潤率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.營業(yè)成本率

6.以下哪種投資策略旨在通過購買低估值股票并持有較長(zhǎng)時(shí)間來獲得收益？

A.成長(zhǎng)投資

B.價(jià)值投資

C.積極投資

D.被動(dòng)投資

7.以下哪個(gè)指數(shù)通常被認(rèn)為是衡量全球股市表現(xiàn)的基準(zhǔn)？

A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

C.歐洲斯托克50指數(shù)

D.日經(jīng)225指數(shù)

8.以下哪種金融工具允許投資者在未來某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格購買或出售資產(chǎn)？

A.期貨合約

B.期權(quán)

C.債券

D.股票

9.以下哪個(gè)術(shù)語用于描述投資者對(duì)市場(chǎng)未來的預(yù)期？

A.風(fēng)險(xiǎn)偏好

B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

C.投資預(yù)期

D.投資目標(biāo)

10.以下哪種投資策略旨在通過分散投資來降低特定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.風(fēng)險(xiǎn)集中

C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.ACD

2.C

3.D

4.C

5.C

6.B

7.B

8.E

9.E

10.E

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.錯(cuò)誤

2.正確

3.正確

4.正確

5.錯(cuò)誤

6.正確

7.正確

8.正確

9.正確

10.正確

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.投資組合多元化的主要目的是通過投資不同類型和行業(yè)的資產(chǎn)來分散風(fēng)險(xiǎn)，從而降低單一投資失敗對(duì)整體投資組合的影響。好處包括降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、提高投資組合的穩(wěn)定性、增加潛在回報(bào)等。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一種用于評(píng)估股票預(yù)期收益率的模型，它假設(shè)所有投資者都遵循一種特定的投資策略，并基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來定價(jià)資產(chǎn)。CAPM的應(yīng)用包括幫助投資者評(píng)估股票的預(yù)期收益率、評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益等。

3.債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的角色是評(píng)估和發(fā)布債券信用評(píng)級(jí)，即對(duì)發(fā)行債券的實(shí)體或政府機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)。它們通過分析借款人的財(cái)務(wù)狀況、償債能力、市場(chǎng)條件和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等因素來評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.在市場(chǎng)下行期間，投資者可以采取以下策略來保護(hù)投資組合的價(jià)值：增加債券等固定收益資產(chǎn)的比重、購買保險(xiǎn)產(chǎn)品如看跌期權(quán)或保險(xiǎn)基金、分散投資到不同資產(chǎn)類別和市場(chǎng)、實(shí)施動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)鍵在于了解個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)。投資者需要通過以下步驟來構(gòu)建合適的投資組合：評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、設(shè)定投資目標(biāo)、選擇合適的資產(chǎn)類別、確定各資產(chǎn)類別的權(quán)重、定期審視