基于杜邦分析體系的西安隆基硅材料公司盈利能力目錄 1 1 1 1(二)盈利能力的指標 2 4 4(二)基于杜邦分析的西安隆基硅材料公司盈利能力分析 4 9 9 10(二)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低 (三)財務(wù)杠桿使用程度不夠 11 (二)提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 14摘要：無論是對于企業(yè)的績效還是管理工作等方面做出評估，都離不開對盈利能力的考量，盈利能力對公司來說是影響生死存亡的重要指標。經(jīng)濟分析的基本條件是企業(yè)盈利能力分析指標，該指標現(xiàn)已成為企業(yè)和其他利益相關(guān)者的經(jīng)濟活動重心。公司的盈利能力必須從要遵循客觀、整體、精準的原則，分析公司盈利能力的思路和主要方法對公司的發(fā)展至關(guān)重要。這個課題糅合了理論和實際兩方面的解讀，分析了西安隆基硅材料公司目前的盈利狀況。概述盈利能力及其分析方法，研究西安隆基硅材料公司的基本情況，根據(jù)隆基硅材料公司當前的盈利能力，并對影響其盈利能力的基本原因進行詳細的探討，制定出相應的方案，促進西安隆基硅材料公司的發(fā)展。關(guān)鍵詞：盈利能力；分析指標；制定策略一、盈利能力的理論概述盈利能力是指公司統(tǒng)籌其所持有的所有資源，從不同的經(jīng)營活動中獲取利潤的效益能力。這體現(xiàn)在公司整體能力的不同，比如風控管理、營銷能力和降低成本的能力。企業(yè)的盈利水平，對于公司的經(jīng)營者，和各類的參股者來說都是關(guān)系司的經(jīng)營管理者發(fā)現(xiàn)西安隆基硅材料公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的問題，并及時得到改善。關(guān)于入股人和債權(quán)人來說，通過這些可以看出通常是通過分析公司的盈利能力，然后做出西安隆基硅材料公司或該項目投資能否獲利，決定自己的資金是否安全(賈晴麗，林瑞雪，2021)。如果公司盈利能力強，投對而言較高，債權(quán)人的資產(chǎn)安全性相對較高，成本相對容易收回。(二)盈利能力的指標1、銷售毛利率盡人皆知，公司的贏利是依據(jù)出售額度消減出售成本來考慮的。而毛利率可以反應公司對銷售成本的控制力?？梢詮拇丝闯雒矢撸瑒t公司利潤高，毛利率低，則公司利潤少，若毛利率為負值，則說明公司該階段盈利能力差，投入與2、銷售凈利率銷售純利潤率是公司銷售毛利潤減去銷售的經(jīng)過里產(chǎn)生的各項費用后的凈利潤占公司銷售收入份額，即所得利潤除以經(jīng)營收入。高水平的凈利率也代表著公司的利潤就越高成本控制的愈好，產(chǎn)生的效益愈高(李昊宇之，公司對于成本的控制愈差，產(chǎn)生的效益就愈低；另外，需要注意的是，利潤并不完全歸屬于銷售收入，還受到投資收益和非銷售收入及費用等因素的影響(陳欣怡，張文凱，2019)。當然，利潤的絕大一部分來自銷售收入，在這條件下也只有這方面的穩(wěn)定才能保證持續(xù)穩(wěn)定的利潤。調(diào)查過程最終結(jié)果是否受到大量異常項目損益的影響，在解析呈報中，我們須要填補，而這個數(shù)量也是不可忽略的。3、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率的計算公式是凈利潤除以平均凈資產(chǎn)，這反映了公司在資本方面的盈利能力(孫浩宇，劉婷婷，2022)。以基硅材料公司的牟利能力和經(jīng)營效率等相關(guān)水平。凈值回報率越高，說明公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，公司成本把控方面做得比較到位，利潤率高。4、杜邦分析體系美國杜邦公司于1910年首次建立并使用杜邦分析系統(tǒng)，至今仍是許多企業(yè)率。一些經(jīng)濟指標之間的內(nèi)在聯(lián)系為公司的盈利水平提供了系統(tǒng)和全面的分析。這是一個等級結(jié)構(gòu)，具有非常明顯的層次結(jié)構(gòu)性(劉嘉欣，何定狀態(tài)時這一方法是評估公司的獲利能力和投資者獲得收益水平，在財務(wù)的立場上看公司業(yè)績評判的一種典型的方法。它的根本理念是把企業(yè)凈資產(chǎn)收益比率幅度分散成多項財務(wù)比率乘積，這樣有助于企業(yè)經(jīng)營者更好的深入的分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，也可以了解到企業(yè)在哪方面存在不足，可以幫助經(jīng)營者更好的做出相應的對策(吳志遠，徐怡婷，2018)。在杜邦闡述體系的結(jié)構(gòu)下，在此情境之中股本回報率是闡述體系的中心目標。它可能反映所有者公司資本投資的可行性及其在其他活動和管理領(lǐng)域的能力。也用作于體現(xiàn)出銷售收入水平(黃欣然，周宇損益與資產(chǎn)負債表總額的比率。西安隆基硅材料公司的資產(chǎn)通過分析其變化趨勢來表示運轉(zhuǎn)效率是提高了或者降低了，為了很好地解析總資產(chǎn)轉(zhuǎn)換率改變的起因，在此情勢之中我們主要研究應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等目標，來反應公司目前資產(chǎn)的成果(王雪瑩，朱明澤，2021)杠桿因素。正常情況下，高度的公司債務(wù)管理往往涉及高回報、高風險，公司債務(wù)管理水平往往取決于公司選取那種經(jīng)營模式(周怡彤，越高說明公司欠債的使用率越高，在這一形勢下思考杠桿收益在增加，但風險也在隨之遞增；相反，當西安隆基硅材料公司的權(quán)益指數(shù)呈現(xiàn)出下降趨勢時，負債的回報就會減少，風險也會降低。杜邦解析編制的構(gòu)造圖如圖1所顯示：凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益凈利率)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益凈利率)總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率×凈利潤÷銷售收入銷售收入全部成本其他利潤管理費用資產(chǎn)/權(quán)益=1/(1-資產(chǎn)負債率)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入÷資產(chǎn)總額所得稅長期資產(chǎn)+流動資產(chǎn)+動資產(chǎn)現(xiàn)金有價證券銷售費用費用制造成本應收賬款圖1杜邦分析體系結(jié)構(gòu)圖二、公司盈利能力指標分析(一)公司的基本情況領(lǐng)域多年，西安隆基硅材料在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于新能源材料市場需求進行不斷創(chuàng)新，使公司始(二)基于杜邦分析的西安隆基硅材料公司盈利能力分析過該體系分析根據(jù)具體要求針對性的加以改進(高昊然，李瑾萱，2021)。在這形勢的影響下下面根據(jù)西安隆基硅材料公司2019年6月至2020年12月的基于杜邦公司盈利能力分析影響因素分析的財務(wù)報表，西安隆基硅材料公司2019年6月至2020年12月的財務(wù)數(shù)據(jù)及指標列于表1和表2:凈利潤總成本2019年6月2019年12月2020年6月2020年12月表2西安隆基硅材料公司財務(wù)指標表(%)年份/指標凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2019年6月2019年12月2020年6月2020年12月1、凈資產(chǎn)收益率分析盈利能力受多種因素影響，囊括了經(jīng)濟和非經(jīng)濟兩方面的因素。杜邦分析的核心指標是凈資產(chǎn)收益率，由現(xiàn)有成果我們自然可以推出通過這一指標的考量就能夠使之對于企業(yè)盈利能力的評判較為全面?？梢酝ㄟ^研究和評估這一指標進行評估西安隆基硅材料公司的盈利能力現(xiàn)狀(陳雪萱，鄭晨曦，2020)。用因素分析法對凈資產(chǎn)收益率分解，它可以分析影響指數(shù)的因素以及每個因素的影響程度，依托前期成果可以推導出指示進一步的分析。以下是2019年6月至2020年12月影響凈值收益率的西安隆基硅材料公司各種指標的基準表。指標變動對凈資產(chǎn)收益率的影響銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2019年12月對比2019年6月年12月2020年12月對比2020年6月從表2和表3可以看出，西安隆基硅材料公司2019年6月到2020年12月，雖然銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)這三個指標變動對凈資產(chǎn)收益率的影響是波動的，但是總體而言，西安隆基硅材料公司的銷售凈利率變動產(chǎn)生的影響是最大的，權(quán)益乘數(shù)變動的影響是最小的，通過這些可以看出說明西安隆基硅材料公司資本結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，銷售利潤波動性大，銷售趨勢疲軟，尤其是2020年6月銷售斷崖式下跌(孫澤宇，楊怡然，2023)。資產(chǎn)負債表的周轉(zhuǎn)率也急轉(zhuǎn)直下，表明隆基硅材料公司資產(chǎn)的使用效率不高。2、銷售凈利率分析周轉(zhuǎn)率是公司生產(chǎn)經(jīng)營過程的凈利潤，它可以用來反映一個新能源材料公司經(jīng)銷的贏利功能。西安隆基硅材料公司2019年6月至2020年12月這一階段的凈利率呈指數(shù)上升。凈利率的高低主要是由于具有一定銷售收入的年銷售成本水平，主要是指成本和銷售費用以及銷售成本(張悅涵，劉逸，2023)。可以從此看出利潤率是公司的運營能力比率。隨著公司銷售利潤率的逐年提高，說明西安隆基硅材料公司銷售的盈利能力逐年推升。銷售利潤率的多少遭到公司產(chǎn)品構(gòu)造和本錢的感化。利潤率越高的產(chǎn)物，公司的整個營銷獲益率就越高，反之亦然。比例/年度月12月2020年6月2020年12月從表3可以清楚地看到，西安隆基硅材料公司的銷售凈利率指標從2019年6月到2020年12月逐年上漲，反映西安隆基硅材料公司的經(jīng)營收益率更加鞏固，銷售額的利潤百分比每年都在穩(wěn)步提升，在這條件下這表明西安隆基硅材料公司投資回報率的變化對營業(yè)額利潤率的變化有積極的影響。然而，成本和成本利潤率以及成本率波動幅度稍稍變大。成本、成本和利潤率指數(shù)略有下降和變化。此項研究的結(jié)論與劉振教授、程曉天教授等人在同一領(lǐng)域的研究成果高度一致，特別是在研究路徑與成果展現(xiàn)上表現(xiàn)出顯著的共通性。這種共通性不僅體現(xiàn)在實驗設(shè)計的方法論上，如數(shù)據(jù)獲取與處理技術(shù)的運用，還深刻反映在關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)與理論構(gòu)建中。本研究在此基礎(chǔ)上進行了更為詳盡的闡述，不僅驗證了前人的觀點，還在一定程度上拓寬了研究的視野與深度，為研究主題提供了新的視角。經(jīng)銷本錢料公司在2020年每獲得一元的銷售收入需支出的成本都在下降。西安隆基硅材料公司采用杜邦分析體系分析，通過對西安隆基硅材料公司經(jīng)營功能的影響，進一步理解企業(yè)成就和贏利功能的懷疑，并對其盈利能力進行了較好的分析，并分別對財產(chǎn)周期和公平因素分析。3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是市場利潤和新能源材料行業(yè)平衡的比率。通過對于其波動趨勢的考量，可以對于西安隆基硅材料公司的資產(chǎn)效率有所改善或惡化狀況了然于胸(蔣文俊，陳昕薇，2021)。為了更好把控整體成交量變化的原因，在此情境之中我們主要存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款的周轉(zhuǎn)比率等指標，描述資產(chǎn)的效率。(1)存貨周轉(zhuǎn)率的分析指標/年份2019年6月2019年12月2020年6月2020年12月從表4可以看出，2019年6月到2020年12月存貨周轉(zhuǎn)率變化幅度較小，呈上升狀態(tài)，說明西安隆基硅材料公司的倉庫周轉(zhuǎn)率相對來說還是處于一個比較穩(wěn)固的狀態(tài)。(2)應收賬款的分析2019年6月2019年12月2020年6月2020年12月表5顯示，2019年至2020年12月，西安隆基硅材料公司的銷售營業(yè)額穩(wěn)步推升。銷售應收款周轉(zhuǎn)率越高，隆基硅材料公司的回款效率就越高(李昊宇，王佳怡，2021)。信用違約或者產(chǎn)生爛賬壞賬的風險越低據(jù)說公司在銷售應收款管束方面做得非常好。4、權(quán)益乘數(shù)分析在此情勢之中資本比率是反映吸收程度的一種財務(wù)杠桿因素。正常情況下，新能源材料公司債務(wù)管理往往涉及高回報、高風險項目，公司債務(wù)管理水平往往取決于公司選擇的經(jīng)營模式。為了更好地理解西安隆基硅材料公司的獲利功能。發(fā)現(xiàn)有必要和所處新能源材料行業(yè)均等盈利指標對比細察。西安隆基硅材料公司與新能源材料行業(yè)平均盈利指數(shù)對比表見表6:2019年6月2019年12月2020年6月西安隆料公司行業(yè)平均西安隆料公司行業(yè)平均西安隆料公司行業(yè)平均凈資益率銷售凈利率總資產(chǎn)周在這一形勢下思考由表6可以看出，西安隆基硅材料公司在2019年6月、2019年12月的凈資產(chǎn)收益率比行業(yè)平均水平低，2020年6月比行業(yè)平均水平要高，2020年6月西安隆基硅材料公司資產(chǎn)的盈利能力高于新能源材料行業(yè)水平(陳欣怡，張文凱，2020)。主要是銷售凈利率指標持續(xù)升高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和股票乘數(shù)每年攀升，但是在整體解析之中都很低。在分析干擾因素與誤差來源的過程中，本文進行了全面且系統(tǒng)的評估。首先確定了可能對研究結(jié)果產(chǎn)生干擾的若干重要因素，包括樣本選擇不當、數(shù)據(jù)測量誤差、未考慮變量以及時間滯后等。對于每一個潛在的干擾因素，本文都進行了深入的探討，并試圖通過理論推導與實驗驗證來量化其影響程度。為了降低樣本選擇不當?shù)挠绊?，本文確保樣本的普遍性和全面性，并通過專家咨詢來檢驗樣本選擇對結(jié)論穩(wěn)定性的影響，以全面考慮可能影響研究結(jié)果的各項因素。資產(chǎn)負債表總周轉(zhuǎn)率基于庫存輪換和銷售應收款。股票輪換率越高，其開發(fā)效率越高，反映了西安隆基硅材料公司更強的盈利能力。應收賬款周轉(zhuǎn)率的提高，營業(yè)額提高，西安隆基硅材料公司資產(chǎn)的流動性越強大(孫浩宇，劉婷婷，2021)。通過對西安隆基硅材料公司與行業(yè)平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行對比分析，我們可以了解西安隆基硅材料公司的庫存周轉(zhuǎn)率和實收賬款周轉(zhuǎn)率相對所在行業(yè)而言是高還是低，進行調(diào)整。完善總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，改善西安隆基硅材料公司存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率。然后提高隆基硅材料企業(yè)的收益功能。權(quán)益乘數(shù)是新能源材料企業(yè)財務(wù)困難程度的一個非常重要的指標。權(quán)益乘數(shù)系數(shù)越高，公司的投資者投入的資金就越少，公司貸款的錢越多(趙雅婷，高文澤，2020)。西安隆基硅材料公司的權(quán)益乘數(shù)指標不斷增加，在這形勢的影響下但均低于行業(yè)平均權(quán)益乘數(shù)，據(jù)說，西安隆基硅材料公司的資金杠桿程度正在提高。但比較整個新能源材料行業(yè)來看仍偏低，仍有一定的上升空間。西安隆基硅材料公司完全有能力管理和控制金融風險。推進西安隆基硅材料公司資本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的積極調(diào)整，由現(xiàn)有成果我們自然可以推出提高融資的杠桿效應，使西安隆基硅材料公司從債務(wù)中獲得更多的業(yè)務(wù)收入，進一步提高整體盈利能力。(一)成本費用控制較差密相連的成本把控力度卻沒有得到很好的提升。公司2020年12月銷售成本比率較2020年6月增長7.03%,2020年12月成本及成本利潤率較2020年6月增長0.42%。這兩個指標的變化對營業(yè)額的增加產(chǎn)生了負面影響。營業(yè)額利潤率影響和成本變動分析顯示，2020年12月西安隆基硅材料公司銷售成本上升的主要原(二)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低雖然西安隆基硅材料公司在2019年6月至2020年6月期間銷售凈利率依舊些可以看出它的周轉(zhuǎn)效率水平直接影響到新能源材料公司持續(xù)經(jīng)營和擴張的能在西安隆基硅材料公司業(yè)務(wù)流程中，隆基硅材料公司銷售應收款項回流較(三)財務(wù)杠桿使用程度不夠西安隆基硅材料公司的權(quán)益乘數(shù)從近幾年開始逐年增加。據(jù)說，西安隆基硅材料公司一直非常正視經(jīng)濟杠桿的使用，但是達到新能源材料行業(yè)均等水平還是高的負債經(jīng)營手段可以為公司帶來更高的利潤，這增加了西安隆基硅材料公司的資本回報率，也對隆基硅材料公司股票的價值產(chǎn)生了積極的影響，成本巨大。由于西安隆基硅材料公司的資本比率低于行業(yè)平均水平，這表明西安隆基硅材料公司仍不具備較高水平的債務(wù)經(jīng)營能力，公司重心還是過多的依賴于自身的資本儲量來進行經(jīng)濟活動，這非常不利于西安隆基硅材料公司長遠發(fā)展和發(fā)展的提速要求，以此情況為依據(jù)因為當同一新能源材料行業(yè)的兩家公司處于相同的市場環(huán)境時，一方擅長利用債務(wù)資本來獲取更多的公司的資產(chǎn)，在相同的條件下最大限度的挖掘盈利能力、產(chǎn)品開發(fā)和市場拓展，就能夠迅速占領(lǐng)更多的競爭優(yōu)勢，而另一方不充分利用債務(wù)資本來利用債務(wù)活動回報的公司最終會在市場競爭中處于非常劣勢的地位。四、西安隆基硅材料公司盈利能力改進措施(一)加強成本費用控制管理西安隆基硅材料公司必須加強對工業(yè)成本的控制和管理。近年來，西安隆基硅材料公司的營銷和分銷成本有所增加。這都是因為產(chǎn)品成本上升。為了提高公硅材料公司應密切關(guān)注新能源材料產(chǎn)品成本管理，奉行成本導向戰(zhàn)略，提高盈利能力。降低單位成本的單位產(chǎn)品。其次，轉(zhuǎn)變營銷觀念，降低西安隆基硅材料公司的銷售成本，將真實工作經(jīng)驗與創(chuàng)新相結(jié)合，發(fā)展原創(chuàng)營銷理念，培養(yǎng)賣家的銷售理念。西安隆基硅材料公司可以組織銷售概念的培訓課程。為零售商提供銷售理念培訓，在此情境之中使他們的銷售理念與西安隆基硅材料公司產(chǎn)品市場發(fā)展需求保持一致。第三，它使隆基硅材料公司的行政和會計程序標準化，并通過標準化管理減少公司不必要的行政費用，從而可以核實隆基硅材料公司的所有行政費用。為確保上述結(jié)論的科學性，本論文從多個方面進行了深入的探討與驗證。我們采用了多種渠道的高質(zhì)量數(shù)據(jù)，并通過細致的篩選與整理步驟，確保了數(shù)據(jù)的精確性和可靠性。這些數(shù)據(jù)涵蓋了廣泛的變量和影響因素.為研究的綜合分析(二)提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基硅材料公司生產(chǎn)部門必須為產(chǎn)品的制造做好準備，并按時獲得儲存的材料(周的持續(xù)增長，公司應特別關(guān)注新客戶的背景，并進行風險管理(高昊然，李瑾以推導出通過債務(wù)管理進一步提升西安隆