第二章貨幣與貨幣制度本章主要內(nèi)容第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演變

第二節(jié)貨幣的職能與作用第三節(jié)當代信用貨幣的層次劃分與計量第四節(jié)貨幣制度本章與各章的主要聯(lián)結點貨幣基本理論是闡明、理解現(xiàn)代貨幣信用經(jīng)濟宏觀均衡的基點

◎貨幣的起源與演進是理解貨幣本質(zhì)、貨幣與經(jīng)濟關系的邏輯起點——兩極之間的均衡或失衡

◎貨幣的職能是說明投融資活動和貨幣需求的根源◎貨幣的定義與貨幣制度是研究貨幣供給的本源

◎貨幣在國際經(jīng)濟活動中的角色以及國際貨幣體系是把握匯率、對外收支、內(nèi)外均衡的關鍵本章需要識記的基本概念貨幣

幣材

紙幣

鑄幣輔幣

主幣

銀行券

準貨幣

M0M1M2實物貨幣

金屬貨幣

信用貨幣存款貨幣

電子貨幣

貨幣層次

交換媒介價值儲藏

價值尺度

狹義貨幣

廣義貨幣貨幣存量

貨幣增量

貨幣制度

貨幣單位自由鑄造

限制鑄造

無限法償

有限法償金本位制

貨幣供應量

格雷欣法則

牙買加體系金塊本位制

金匯兌本位制

國家貨幣制度

國際貨幣制度

布雷頓森林體系

區(qū)域性貨幣制度第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演進一、貨幣的出現(xiàn)及貨幣起源學說

◆貨幣的出現(xiàn)

◆對貨幣起源的探討

早期的學說

中國：先王制幣說；交換發(fā)展說西方：創(chuàng)造發(fā)明說；便于交換說第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演進馬克思貨幣起源說歷史的：交換發(fā)展史邏輯的：勞動價值論

——闡明貨幣是價值形態(tài)和交換發(fā)展的必然產(chǎn)物——揭示貨幣與商品的對應關系：兩極的均衡第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演進二、貨幣形式的演進

◆幣材的特征

價值較高、易于分割、易于保存、便于攜帶

◆演變順序

實物貨幣

金屬貨幣

信用貨幣

商品貨幣

貨幣

紙制貨幣（紙幣、銀行券）

信用貨幣

存款貨幣

電子貨幣實物貨幣金屬貨幣（銅、銀、金）第二節(jié)貨幣的職能與作用一、貨幣的職能貨幣職能是貨幣本質(zhì)的具體表現(xiàn).

貨幣職能理論的演進

△早期的單一職能論→貨幣面紗觀——中性論

△近代的雙重職能論→實質(zhì)作用說——非中性論

△現(xiàn)代的多樣化表述：核心仍然是雙重職能論

雙重職能中最基本的是交易手段

——是貯藏手段的前提

——產(chǎn)生貨幣需求第二節(jié)貨幣的職能與作用◆交換媒介職能

交換媒介職能就是在商品交易中作為交換手段、計價單位和支付手段，從而提高交易效率，降低交易成本，便利商品交換的職能。

原理2.2交換媒介是貨幣最基本的職能。第二節(jié)貨幣的職能與作用

交換手段：貨幣在商品交換中作為中介，通過一手交錢一手

交貨媒介商品流通。

△特點:①現(xiàn)實的貨幣

貨幣需求:流通中需要多少貨幣取決于3個要素價格(P)、待出售的商品數(shù)量(Q)、貨幣流通速度(V).

在金屬貨幣制度下:M=PQ/V；在信用貨幣制度下:PQ≡MV

②作為流通手段的貨幣在交換中轉瞬即逝。

第二節(jié)貨幣的職能與作用

△作用：克服了物物交換的困難，促進商品流通與市場擴大；將交換過程分離為買賣兩個環(huán)節(jié)，出現(xiàn)買賣脫節(jié)、供求失衡的可能性。

計價標準：用貨幣去計算并衡量商品或勞務的價值，從而

為商品和勞務的交換標價。

△特點:只是觀念或想象中的貨幣,不需要現(xiàn)實的貨幣.

△作用:降低價值衡量、比較成本第二節(jié)貨幣的職能與作用

支付手段：貨幣作為延期支付的手段來結清債權債務關系。

△特點：沒有商品（勞務）與之作相向運動，是在信用交易中補足交換過程的獨立環(huán)節(jié)?！髯饔茫悍e極的：支付抵消，節(jié)約流通費用；通過非現(xiàn)金結算，加速資金周轉；促進資金集中與有效利用。

消極的：使買賣環(huán)節(jié)進一步脫節(jié)，加大供求失衡的可能性；形成經(jīng)濟主體的債務鏈條，出現(xiàn)債務危機的可能性。

第二節(jié)貨幣的職能與作用◆資產(chǎn)職能

資產(chǎn)職能是指貨幣可以作為人們總資產(chǎn)的一種存在形式，

成為實現(xiàn)資產(chǎn)保值增殖的一種手段。

在所有資產(chǎn)形式中，貨幣的流動性最高，持有者可以隨

時隨地直接用貨幣購買所需的商品，或轉換成其他資產(chǎn)

形式。

貨幣能夠發(fā)揮資產(chǎn)職能，由此形成了人們對發(fā)揮資產(chǎn)職能貨

幣的需求。

第三節(jié)當代信用貨幣的層次劃分與計量一、當代信用貨幣的層次劃分劃分信用貨幣層次的必要性信用貨幣層次劃分的依據(jù)——流動性國際貨幣基金組織和主要國家的貨幣層次劃分

第三節(jié)

當代信用貨幣的層次劃分與計量

國際貨幣基金組織對貨幣層次的劃分：△通貨(M0)：流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔，包括居民、企

業(yè)或單位持有的現(xiàn)鈔，但不包括商業(yè)銀行的

庫存現(xiàn)金。流動性最強?！髫泿?M1)：由通貨加上私人部門的活期存款構成。流動性僅次于通貨△準貨幣(QM)：主要包括銀行的定期存款、儲蓄存款、外

幣存款等。準貨幣雖不能直接用來購買，但

能轉化為現(xiàn)實的購買力，故又稱之為“亞貨

幣”或“近似貨幣”。第三節(jié)當代信用貨幣的層次劃分與計量

美國、英國、日本的貨幣層次劃分

我國貨幣層次的劃分△M0：流通中現(xiàn)金△M1：即貨幣，M0+活期存款△M2：M1+準貨幣（企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其它存款）

各國貨幣層次劃分的特點第三節(jié)當代信用貨幣的層次劃分與計量二、貨幣的計量狹義貨幣量M1:貨幣層次中的現(xiàn)金加銀行活期存款。

反映了整個社會對商品和勞務服務的直接購買能力

有中央銀行在制定和實施貨幣政策時監(jiān)測和調(diào)控的

主要指標。廣義貨幣量M2：狹義貨幣量加準貨幣

反映的是整個社會直接和潛在的購買能力。

近年來，許多經(jīng)濟和金融發(fā)達國家，都出現(xiàn)了把貨

幣供應量調(diào)控的重點從M1向M2轉移的趨勢。第三節(jié)當代信用貨幣的層次劃分與計量貨幣存量:在某一時點上各經(jīng)濟主體所持有的貨幣余額。貨幣流量：是指在某一時期內(nèi)各經(jīng)濟主體所持有的現(xiàn)金、

存款貨幣的總量，它表現(xiàn)為一定時期內(nèi)（如一

年）的貨幣流通速度與現(xiàn)金、存款貨幣的乘積。第三節(jié)當代信用貨幣的層次劃分與計量貨幣總量：貨幣數(shù)量的總額。貨幣總量可以是某一時點上

的存量，也可以是某一時期內(nèi)的流量。貨幣增量：不同時點上的貨幣存量的差額，其大小通常用

增長率指標表示。通過對貨幣增量的統(tǒng)計分析，

可以為中央銀行掌握貨幣流動狀況提供另一個

角度。第四節(jié)貨幣制度

貨幣制度是針對貨幣的有關要素、貨幣流通的組織與管理等內(nèi)容以國家法律形式或國際協(xié)議形式加以規(guī)定所形成的制度，簡稱幣制。按貨幣制度的形成方式和適用范圍可分為三類：國家貨幣制度、國際貨幣制度和區(qū)域性貨幣制度第四節(jié)貨幣制度一、國家貨幣制度的內(nèi)容及其演變國家貨幣制度：是指一國政府以法令形式對本國貨幣的有關

要素、貨幣流通的組織與調(diào)節(jié)等加以規(guī)定所形成的體系。復本位制—金銀復本位制單本位制信用貨幣制度——不兌現(xiàn)的信用貨幣制度金屬貨幣制度

貨幣制度金幣本位制金本位銀本位金塊本位制金匯兌本位制第四節(jié)貨幣制度貨幣制度的基本內(nèi)容：

規(guī)定貨幣材料

規(guī)定貨幣單位

規(guī)定流通中的貨幣種類△主幣：就是本位幣，是一個國家流通中的基本通貨，一

般作為該國法定的價格標準?！鬏o幣：是本位貨幣單位以下的小面額貨幣，它是本位幣

的等分。第四節(jié)貨幣制度貨幣制度的基本內(nèi)容：

規(guī)定貨幣的法定支付能力。

△無限法償：不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支

付（買東西、還賬、繳稅等），對方都不能拒絕接受。△有限法償：在一次支付中若超過規(guī)定的數(shù)額，收款人有

權拒收，但在法定限額內(nèi)不能拒收。

規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序。

△自由鑄造與限制鑄造

△分散發(fā)行與壟斷發(fā)行

貨幣發(fā)行準備制度的規(guī)定。

△一是現(xiàn)金準備，包括黃金、外匯等具有極強流動性的資產(chǎn)?！鞫亲C券準備，包括短期商業(yè)票據(jù)、財政短期國庫券、政府

公債券等在金融市場上流通的證券。第四節(jié)貨幣制度二、國際貨幣制度及其演變國際貨幣制度：支配各國貨幣關系的規(guī)則以及國際間進行

各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。國際貨幣制度主要內(nèi)容：

確定國際儲備資產(chǎn)，即使用何種貨幣作為國際間的支付貨

幣；哪些資產(chǎn)可用作國際儲備資產(chǎn)

安排匯率制度，即采用何種匯率制度，是固定匯率制還是

浮動匯率制

選擇國際收支的調(diào)節(jié)方式，即出現(xiàn)國際收支不平衡時，各

國政府應采取什么方法進行彌補，各國之間的政策措施如

何協(xié)調(diào)等。

第四節(jié)貨幣制度國際金本位制：是指黃金充當國際貨幣，各國貨幣之間的

匯率由它們各自的含金量比例即金平價(GoldParity)

決定，黃金可以在各國間自由輸出輸入，在“黃金輸送

點”的作用下，匯率相對平穩(wěn)，國際收支具有自動調(diào)節(jié)

的機制。

第四節(jié)貨幣制度二、國際貨幣制度及其演變布雷頓森林體系：

布雷頓森林體系建立的背景；

布雷頓森林體系的主要內(nèi)容:“雙掛鉤”的安排;實行固定匯率制;IMF為會員國解決國際收支困難事先作出安排.會員國不得限制經(jīng)常性項目的支付,不得采取歧視性貨幣措施.

布雷頓森林體系曾發(fā)揮過積極的作用.

該體系的安排中隱含著諸多的缺陷導致了其最終走向崩潰.第四節(jié)貨幣制度牙買加體系：

牙買加體系的主要內(nèi)容:

國際儲備多元化;匯率安排多樣化;多渠道調(diào)節(jié)國際收支

牙買加體系的積極作用:

為國際經(jīng)濟活動提供了多種清償貨幣;為各國的經(jīng)濟發(fā)展提供了靈活性和自主性;為各國調(diào)節(jié)國際收支提供了靈活性。

牙買加體系的缺陷:

國際上缺乏統(tǒng)一而穩(wěn)定的貨幣標準;加大了匯率風險;國際收支調(diào)節(jié)機制存在著局限性.第四節(jié)貨幣制度三、區(qū)域性貨幣制度區(qū)域性貨幣制度：由某個區(qū)域內(nèi)的有關國家（地區(qū)）通過協(xié)

調(diào)形成一個貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家中央銀行來發(fā)行

與管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣的制度。

現(xiàn)存的區(qū)域性貨幣制度主要有西非貨幣聯(lián)盟制度、中非貨幣聯(lián)盟制度、東加勒比貨幣聯(lián)盟制度、歐洲貨幣制度等.

按照“最適度貨幣區(qū)理論”,區(qū)域性貨幣制度的存在有其合理性.

在國際經(jīng)濟一體化進程中,采用區(qū)域性貨幣制度對于協(xié)調(diào)與穩(wěn)定區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展、發(fā)揮匯率機制的作用具有積極意義.

現(xiàn)存的區(qū)域性貨幣制度仍然存在一些缺陷有待于克服.區(qū)域性貨幣制度的前景尚難定論.鑄幣先秦骨貝布幣刀幣五銖錢

由國家準許鑄造的合乎規(guī)定重量和成色并具有一定形狀的金屬貨幣.

鑄幣的發(fā)展有一個從足值到不足值鑄幣的過程。紙制貨幣：流通中用紙制作的貨幣符號.

紙制貨幣產(chǎn)生于貨幣的流通手段職能.

紙制貨幣的歷史發(fā)展.

紙幣流通規(guī)律:紙幣發(fā)行量決定于流通中所必須的貨幣金屬量.單位紙幣代表的貨幣金屬量=流通中所必須的貨幣金屬量流通中的紙幣總量世界上最早的紙制貨幣——始于南宋的大規(guī)模紙幣流通。銀行券:銀行發(fā)行的信用貨幣.

銀行券的作用.

銀行券最早出現(xiàn)于12世紀,經(jīng)歷了由完全兌現(xiàn)→不完全兌現(xiàn)→完全不兌現(xiàn)的發(fā)展歷程.

銀行券的發(fā)行經(jīng)歷了一個由分散發(fā)行到由中央銀行集中統(tǒng)一發(fā)行的過程.信用貨幣：以信用活動為基礎產(chǎn)生的,能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具.

主要以銀行券,匯票,支票、存款貨幣等形式存在.

以信用活動為基礎,直接產(chǎn)生于貨幣的支付手段職能中.

信用貨幣的特點:貨幣本體幾乎沒有價值;是作為代表債權債務關系的憑證;是憑發(fā)行人的信用流通.

信用貨幣的意義:便利了商品交換;節(jié)約了流通費用;克服了幣材供應與交換發(fā)展的矛盾,并成為利用銀行創(chuàng)造購買力以推動經(jīng)濟發(fā)展的先決條件;使貨幣與信用融為一體,促進了金融范疇的形成與發(fā)展.

存款貨幣：能夠發(fā)揮貨幣交易媒介和資產(chǎn)職能的銀行存款

主要包括可以直接進行轉賬支付的活期存款和企業(yè)定期存

款、居民儲蓄存款等。

存款貨幣取代現(xiàn)金進行支付，具有快速、安全、方便的優(yōu)

點，特別是在大額異地交易中，優(yōu)勢明顯。因此在發(fā)達的

商品經(jīng)濟中，轉賬結算是一種重要的支付方式，絕大部分

的交易都通過存款貨幣的轉移實現(xiàn)支付。

電子貨幣：以金融電子化網(wǎng)絡為基礎，通過計算機網(wǎng)絡

系統(tǒng)，以傳輸電子信息的方式實現(xiàn)支付功能的電子數(shù)據(jù)。

電子貨幣的使用要借助于一定的介質(zhì)，通常是利用卡基

支付工具、網(wǎng)上支付和移動支付等電子支付工具來發(fā)揮

貨幣的功能?？ɑЦ豆ぞ甙ń栌浛?、貸記卡和儲值

卡。

電子貨幣的使用對貨幣發(fā)行與流通產(chǎn)生的影響

1984-2008年中國各層次貨幣總量

美國的貨幣層次劃分

2009年6月的劃分口徑是：△M1=銀行體系外的通貨+旅行支票+活期存款+其它支票性存款△M2=M1+小面額定期存款+儲蓄存款+貨幣市場存款賬戶+貨幣市

場互助基金份額+隔日回購協(xié)議+隔夜歐洲美元△M3=M2+大額定期存款+長于隔夜期限的回購協(xié)議+定期歐洲美元△L=M3+短期國庫券+商業(yè)票據(jù)+儲蓄債券+銀行承兌票據(jù)等

英國的貨幣層次劃分

△

M0=英格蘭銀行發(fā)出的鈔票和硬幣+諸銀行在英格蘭銀

行的儲備存款△

M2=M1+銀行的無息即期存款+私人部門在銀行和建房協(xié)

會的小額英鎊存款△

M4=M2+有息英鎊即期存款和定期存款+公用部門定期存

款+私人部門持有的建房協(xié)會股份和存款△

M4C=M4+居民持有的各種外幣存款△

M5=M4+私人部門持有的國庫券、金融債券、地方當局

存款、納稅存單等

日本的貨幣層次劃分

△

M1=現(xiàn)金+活期存款（包括企業(yè)活期存款、活期儲蓄存款、

通知即付存款、特別存款和通知納稅存款）△M2=M1+非活期性存款+可轉讓性存款（CD）△M3=M2+郵局、農(nóng)協(xié)、魚協(xié)、信用組織和勞動金庫的存款+

貨幣信托和貸放信托存款△L=M3+回購協(xié)議債券、金融債券、國家債券、投資信托和

外國債券貨幣的出現(xiàn)及貨幣起源學說存款貨幣貨幣形式的演進貨幣的出現(xiàn)對貨幣起源的探討紙質(zhì)貨幣金屬貨幣實物貨幣貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演進電子貨幣貨幣的職能關于貨幣中性與非中性的探討貨幣的作用交換媒介職能資產(chǎn)職能貨幣發(fā)揮作用的內(nèi)在要求貨幣在經(jīng)濟中的作用