證券從業(yè)資格考試各科目考試重點(diǎn):證券發(fā)行與承銷重點(diǎn)

第一章證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)

第一節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)概述

【考試重點(diǎn)】

我國投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展過程中發(fā)行監(jiān)管制度的演變、股票發(fā)行方式的變化、股票發(fā)行定

價(jià)的演變以及債券管理制度的發(fā)展。

【知識點(diǎn)1］投資銀行的含義：圖表的形式

本書投資銀行的定義：狹義含義。

【知識點(diǎn)2】國外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史：天下大勢，分久必合合久必分

?分

1.雛形：19世紀(jì)的私人銀行。

2.私人銀行：先吸收儲戶存款，然后到證券市場去進(jìn)行承銷或投資活動。

3.商業(yè)銀行恐懼證券市場的風(fēng)險(xiǎn)：以存貸款業(yè)務(wù)為主，對證券市場業(yè)務(wù)限制。

4.1864年的《國民銀行法》之禁令。

?合

1.初期繁榮：一戰(zhàn)結(jié)束，大量公司擴(kuò)充資本（有強(qiáng)烈的融資需要）。

2.商業(yè)銀行繞過限制，通過控股的證券公司將資金投放到證券市場。

3.1927年《麥克法頓法》取消禁止商業(yè)銀行承銷股票的規(guī)定。

?分

1.導(dǎo)火索：1929年10月華爾街的崩盤引發(fā)的金融危機(jī)使人們認(rèn)為商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營

模式是引發(fā)危機(jī)的根源一證券業(yè)必須從銀行業(yè)中分離出來。

2.手段：1933年的《證券法》和《格拉斯?斯蒂格爾法》從法律上規(guī)定分業(yè)經(jīng)營（一級市

場）。

1934年的《證券交易法》規(guī)范交易商。

1937年成立全美證券交易商協(xié)會，規(guī)范場外經(jīng)紀(jì)人和證券商。

3.結(jié)果：形成了分割金融市場的金融分業(yè)經(jīng)營制度框架。

第二次世界大戰(zhàn)期間，山政府主導(dǎo)證券市場的發(fā)展，國庫券成為投資熱點(diǎn)。

4.發(fā)展:

背景一：20世紀(jì)60年代資本市場的迅猛發(fā)展+銀行的儲蓄率低于市場利率+資本市場的

巨額回報(bào)+共同基金的興起一吸引了儲蓄客戶

背景二：證券公司開辦現(xiàn)金管理賬戶T商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)萎縮（脫媒現(xiàn)象）。

以上導(dǎo)致商業(yè)銀行倍感壓力，要發(fā)展投行業(yè)務(wù)―又要繞過監(jiān)管，通過銀行控股公司從事

投行業(yè)務(wù)一1986年美聯(lián)儲允許部門銀行從事投行業(yè)務(wù)+1997?1998國會取消銀行、證券公

司、保險(xiǎn)公司相互之間互相收購的限制。

?合

外在原因：（20世紀(jì)八九十年代，日本、加拿大和西歐等國的金融大爆炸）+上述背景-

和二―1933年的《證券法》和《格拉斯?斯蒂格爾法》的名存實(shí)亡+1999年11月《金融服務(wù)

現(xiàn)代化法案》放松金融管制（標(biāo)志著金融業(yè)進(jìn)入金融自由化和混業(yè)經(jīng)營的新時(shí)代）。

?2008年金融風(fēng)暴：投資銀行何去何從？

在此次金融風(fēng)暴中，美國著名投資銀行貝爾斯登和雷曼兄弟崩潰。

主要原因：風(fēng)險(xiǎn)控制失誤和激勵約束機(jī)制的弊端。

監(jiān)管部門意識：原投資銀行模式過多依靠貨幣市場為投資銀行提供資金。

直接結(jié)果：考慮投行開始吸收儲戶存款;加強(qiáng)金融監(jiān)管。

【知識點(diǎn)3】我國投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史：發(fā)行監(jiān)管、發(fā)行方式和發(fā)行定價(jià)

?發(fā)行監(jiān)管制度的變遷

背景知識：發(fā)行監(jiān)管制度的核心內(nèi)容是股票發(fā)行決定權(quán)的歸屬+國際上兩種監(jiān)管類型（政

府主導(dǎo)型即核準(zhǔn)制和市場主導(dǎo)型即注冊制，我國屬于前者）。

1.第一階段：1998年以前（行政推薦家數(shù)）

內(nèi)容：發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制。

示意圖：行政下達(dá)發(fā)行股票的數(shù)量總規(guī)模-各地方和部委切分額度-地方或部委推薦企

業(yè)。

2.第二階段1998年以來（核準(zhǔn)制度）

標(biāo)志性事件：1998年《中華人民共和國證券法》的出臺打破了行政推薦家數(shù)的辦法。

內(nèi)容：發(fā)行申請人山主承銷商推薦一發(fā)行審核委員會審核—中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

后續(xù)發(fā)展：2003年12月28日頒布，2004年2月1日實(shí)施的《證券發(fā)行上市保薦制度

暫行辦法》通過了上市保薦制度，建立了責(zé)任落實(shí)和責(zé)任追究機(jī)制。

2006年1月1「I實(shí)施的經(jīng)修訂的《證券法》進(jìn)一步明確了證券發(fā)行監(jiān)管方面的規(guī)定。

?股票發(fā)行方式的演變結(jié)構(gòu)

上網(wǎng)發(fā)行資金申購（2006年5月20日，深、滬證交所頒布股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施

辦法;2008年3月在首發(fā)上市中首次采用網(wǎng)下發(fā)行電子化方式，標(biāo)志著我國證券發(fā)行中網(wǎng)下

下發(fā)行電子化方式的啟動）

?發(fā)行定價(jià)的演義路徑

股份制改革初期：按面值發(fā)行。20世紀(jì)90年代初期：中國證監(jiān)會全權(quán)決定。1994

年：股票發(fā)行價(jià)格改革（競價(jià)和固定價(jià)格）2005年1月1日試行首次公開發(fā)行股票詢價(jià)制

度：標(biāo)志股票發(fā)行市場化定價(jià)機(jī)制的初步建立。2006年9月11日證監(jiān)會審議通過的《證

券發(fā)行與承銷管理辦法》自同年9月19日施行，細(xì)化了詢價(jià)、定價(jià)、證券發(fā)售等環(huán)節(jié)。

【知識點(diǎn)4】債券管理制度的發(fā)展歷史

全局把握：主要集中在對國債和企業(yè)債券的交易和回購的管理方面。

?國債：有關(guān)的管理制度主要集中在二級市場上。?金融債券：1985年中國工商銀

行、中國農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行-1994年發(fā)行主體變?yōu)檎咝糟y行（國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行

和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）-2005年4月27又增加了發(fā)行主體（商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及

其他金融機(jī)構(gòu)）?企業(yè)債券：1983年始發(fā)行一1987年3月27日《企業(yè)債券管理暫行條例》

規(guī)范-20世紀(jì)90年代后更為規(guī)范（如93年12月的《中華人民共和國公司法》對發(fā)行主體

的規(guī)定;96年4月中國證監(jiān)會規(guī)定企業(yè)債券上市的最終批準(zhǔn)權(quán)屬于中國證監(jiān)會，企業(yè)債券暫

不利用證交所電腦系統(tǒng)上網(wǎng)發(fā)行，不得回購;98年的《證券法》規(guī)定債券的發(fā)行采用審批制，

上市交易采用核準(zhǔn)制）。?證券公司債券：不包括證券發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級債券。

?企業(yè)短期融資券：企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，

最長期限不超過365天的有價(jià)證券（2008年4月12日，中國人民銀行頒布的《銀行間債券

市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》,4月15日實(shí)施;短期融資券的注冊機(jī)構(gòu)由中國人民

銀行變?yōu)橹袊y行間交易商協(xié)會，后者在2008年4月16日也就注冊規(guī)則、披露規(guī)則和中介

服務(wù)規(guī)則做了相關(guān)規(guī)定）。?中期票據(jù)：非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計(jì)劃分期發(fā)行

的約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具，適用于中國銀行間交易商協(xié)會2008年4月

16日發(fā)布的《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》。?資產(chǎn)支持證券:銀行業(yè)金

融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金

支付其收益的受益證券。受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的

義務(wù)。08年全球金融風(fēng)暴引發(fā)的原因之一就是美國的次貸危機(jī)。

?熊貓債券：國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券。國際開發(fā)機(jī)構(gòu)（進(jìn)行開發(fā)性貸款和投資的機(jī)構(gòu)）在

中國境內(nèi)發(fā)行人民幣債券（以人民幣計(jì)價(jià)）;2005年10月9日，國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行

在全國銀行間債券市場分別發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國債券市場首次引

入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體，熊貓證券由此誕生。

第二節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)

o【知識點(diǎn)1］證券公司注冊資本有什么要求（根據(jù)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類）?經(jīng)營單項(xiàng)證

券承銷與保薦業(yè)務(wù)：注冊資本最低限額1億元人民幣。?兩種或兩種以上的業(yè)務(wù)：注冊資

本最低限額為5億元人民幣。?符合規(guī)定：《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。

【知識點(diǎn)2］發(fā)行人就下列事項(xiàng)聘請具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)1.首

次公開發(fā)行股票并上市。2.上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券。3.中國證監(jiān)會認(rèn)定的

其他情形。

【知識點(diǎn)3］證券發(fā)行人需要注意的問題?同次發(fā)行的證券的發(fā)行保薦和上市保薦

由同?保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)。?證券規(guī)模達(dá)到一定數(shù)量，可聯(lián)合保薦，但保薦機(jī)構(gòu)不得超過2家。

?證券發(fā)行的主承銷商可由該保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任或者由其他保薦機(jī)構(gòu)與之共同擔(dān)任。

【知識點(diǎn)4】保薦機(jī)構(gòu)的資格?證券公司申請保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件

1.注冊資本不低于人民幣1億元，凈資本不低于人民幣5000萬元。4.從業(yè)人員不少于

35人，其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人。5.符合保薦代表人資格條件

的從業(yè)人員不少于4人。6.最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰。

?保薦代表人的資格

1.具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷。2.最近3年內(nèi)在境內(nèi)證券發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任過項(xiàng)目

協(xié)辦人。3.參加勝任能力考試且成績合格有效（定期參加培訓(xùn)）。4.誠實(shí)守信且最近3年內(nèi)

未受到中國證監(jiān)會處罰5.未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)。6.證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

注意：個(gè)人如果取得保薦代表人資格后，應(yīng)持續(xù)具備4-6項(xiàng)。

【知識點(diǎn)5］證監(jiān)會核準(zhǔn)時(shí)間和管理形式?保薦機(jī)構(gòu)：45個(gè)工作日。?保薦代表

人：20個(gè)工作日（申請期間，若有變動，應(yīng)在變化之日起2日內(nèi)提交），若撤銷，6個(gè)月內(nèi)不

再受理。?證監(jiān)會對保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的管理：注冊登記管理相應(yīng)注冊登記事項(xiàng)、

若變動，自變動之日起5個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會作書面報(bào)告、保薦機(jī)構(gòu)于每年4月份向證監(jiān)會

報(bào)送年度執(zhí)業(yè)報(bào)告。

【知識點(diǎn)6］國債承銷業(yè)務(wù)的資格條件和資格申請國債承銷團(tuán)種類承銷團(tuán)成員的

數(shù)目要求承銷團(tuán)資格有效期限（年）憑證式國債承銷團(tuán)M40家3記賬式國債承銷團(tuán)W60

家（甲類成員不超過20家）3

?承銷業(yè)務(wù)的資格（要點(diǎn)）1.基本條件：近3年內(nèi)沒有重大違法記錄等。2.額外條件:

憑證式國債承銷團(tuán)：注冊資本N3億元或總資產(chǎn)＞100億元的存款類金融機(jī)構(gòu)而且營業(yè)網(wǎng)

點(diǎn)240個(gè)。記賬式國債承銷團(tuán)：注冊資本N3億元或總資產(chǎn)＞100億元的存款類金融機(jī)構(gòu)

或者注冊資本次億元的非存款金融機(jī)構(gòu)。

甲類成員資格除具備乙類成員資格外，上一年度記賬式國債業(yè)務(wù)還應(yīng)位于前25名以內(nèi)。

?申請與審批：財(cái)政部會同中國人民銀行、中國證監(jiān)會，并征得銀監(jiān)會、保監(jiān)會的同意。

【知識點(diǎn)7】企業(yè)債券的上市推薦業(yè)務(wù)資格企業(yè)債券上市：推薦人制度。推薦

機(jī)構(gòu)：由交易所認(rèn)可的1-2個(gè)機(jī)構(gòu)推薦。

具備條件的會員在推薦企業(yè)債券上市時(shí)，向交易所提出申請經(jīng)確認(rèn)后才具有上市推薦人

資格。

第三節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制【知識點(diǎn)1】內(nèi)部控制的總體要求：投資銀行部

門應(yīng)遵循內(nèi)部“防火墻'’原則【知識點(diǎn)2】證券公司承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制?建立以凈

資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。?依據(jù)2008年12月1日起施行的修改后的《證券公司風(fēng)

險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定。?建立動態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和補(bǔ)足機(jī)制、聘請會計(jì)師事

務(wù)所對其年度凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。（證

監(jiān)會對風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管）?凈資本：根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動性

特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)負(fù)債表等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)

控制指標(biāo)。?風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)證券公司經(jīng)營內(nèi)容凈資本額度最低限度（人民幣）

A:證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2000萬元B:證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證

券業(yè)務(wù)之一者5000萬元既經(jīng)營A又經(jīng)營B中之一1億元

經(jīng)營B中兩項(xiàng)及以上2億元?持續(xù)符合風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

指標(biāo)比例最低限度凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和100%凈資本/凈資產(chǎn)40%

凈資本/負(fù)債8%凈資產(chǎn)/負(fù)債20%

【知識點(diǎn)3］股票承銷業(yè)務(wù)的不當(dāng)行為及相應(yīng)處罰（除承擔(dān)《證券法》處罰外）與投

資者有關(guān)：36個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷。與發(fā)行者相關(guān)：12個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷。

第四節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管監(jiān)管主體：中國證監(jiān)會。監(jiān)管形式：定期或不定

期、現(xiàn)場或非現(xiàn)場進(jìn)行檢查?！局R點(diǎn)1］核準(zhǔn)制

?核準(zhǔn)制：證券的發(fā)行人不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息、符合《公司法》和《證

券法》中規(guī)定的條件，還要求發(fā)行人將發(fā)行申請報(bào)請證券監(jiān)管部門決定的審核制度。

?重要基礎(chǔ)：中介機(jī)構(gòu)盡職盡責(zé)（證券專營機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會計(jì)師事務(wù)所等）。

?與行政審批制區(qū)別之特點(diǎn)：增強(qiáng)了保薦人的責(zé)任（選擇和推薦企業(yè)，培育過程）、企業(yè)

按需要決定股票發(fā)行規(guī)模、發(fā)審委的獨(dú)立審核（發(fā)行審核逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性

審核）和股票發(fā)行價(jià)格詢價(jià)機(jī)制。

【知識點(diǎn)2】保薦制度

?時(shí)間：2003年12月。?保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊登記管理制度：《保薦辦法》

提出“雙保要求”，既有保薦機(jī)構(gòu)保薦又有保薦代表人具體負(fù)責(zé)?保薦期限：盡職推薦階

段和持續(xù)督導(dǎo)階段。持續(xù)督導(dǎo)階段持續(xù)督導(dǎo)期間首次公開發(fā)行股票上市當(dāng)年剩余

時(shí)間及其后2個(gè)完整會計(jì)年度發(fā)行新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其

后1個(gè)完整會計(jì)年度?保薦責(zé)任：對發(fā)行人輔導(dǎo)和盡職調(diào)查、對發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、

發(fā)行人的獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。?監(jiān)管對象：保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表

人、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和內(nèi)核負(fù)責(zé)人1.保薦機(jī)構(gòu)、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人或者內(nèi)核人：在1個(gè)自然

年度內(nèi)被采取的監(jiān)管措施累計(jì)5次以上，證監(jiān)會暫停保薦機(jī)構(gòu)的資格3個(gè)月，責(zé)令更換保薦

業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人。2.保薦代表人在2個(gè)自然年度內(nèi)被采取的監(jiān)管措施累計(jì)2次

以上，證監(jiān)會可在6個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)其具體負(fù)責(zé)的推薦。保薦業(yè)務(wù)人和內(nèi)核負(fù)責(zé)人應(yīng)承擔(dān)

相應(yīng)責(zé)任，由已受理的該保薦代表人推薦的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)撤回;整改、直至撤銷保薦機(jī)構(gòu)資格。

【知識點(diǎn)3】證監(jiān)會對投資銀行'業(yè)務(wù)的檢查

?非現(xiàn)場檢查：通過手工或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對證券公司上報(bào)的年度報(bào)告等進(jìn)行定期和不定期

的統(tǒng)計(jì)分析（證券公司的年度報(bào)告、董事會報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表附注和與承銷業(yè)務(wù)有關(guān)的自查內(nèi)

容）。?現(xiàn)場檢查：機(jī)構(gòu)、制度與人員的檢查和業(yè)務(wù)的檢查（定期或不定期）。

第二章股份有限公司概述

第一節(jié)股份有限公司的設(shè)立

【知識點(diǎn)1】股份有限公司的設(shè)立原則

設(shè)立原則：一般性：符合《公司法》規(guī)定的設(shè)立條件的，由公司登記機(jī)關(guān)分別登記

為有限責(zé)任公司或者股份有限公司。特殊性：以募集方式設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股

票的，還應(yīng)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)文件（股份有限公司的發(fā)起

設(shè)立和特定對象募集設(shè)立，實(shí)行準(zhǔn)則設(shè)立原則）。

【知識點(diǎn)2】設(shè)立方式

發(fā)起設(shè)立：發(fā)起人認(rèn)購公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司（發(fā)起人認(rèn)足全部股份，社會公

眾不參加股份認(rèn)購）。

募集設(shè)立：發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余向社會公開募集或者向特定對象

募集（2005年10月27日修訂實(shí)施的《公司法》）。

在1994年的公司法之前，《股份有限公司規(guī)范意見》將募集設(shè)立分為定向募集設(shè)立和社

會募集設(shè)立一1994年6月19日，原國家體改委通知停止審批定向募集股份有限公司-1994

年7月1日的公司法規(guī)定我國募集設(shè)立的公司均指向社會募集設(shè)立的股份有限公司一2005

年10月27日修訂實(shí)施的《公司法》。

【知識點(diǎn)3】設(shè)立條件

1.發(fā)起人符合法定人數(shù)：2s發(fā)起人人數(shù)$200,并且有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住

所2.發(fā)起人認(rèn)購和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額股份有限公司的注冊資本的

最低限額為人民幣500萬元（法律、行政法規(guī)對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)

定的，從其規(guī)定）。3.發(fā)起設(shè)立的注冊資本為全體發(fā)起人認(rèn)購的股本總額（第一，全體發(fā)

起人首次出資額2注冊資本的20%,剩余的部分自公司成立之日內(nèi)兩年內(nèi)繳足，其中，投資

公司可以在5年內(nèi)繳足，在繳足前不得向他人募集股份）。4.募集方式設(shè)立注冊資本為

在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額（發(fā)起人認(rèn)購的股份N注冊資本的35%,法律、行政法規(guī)

另有規(guī)定的，從其規(guī)定）5.不得抽回資本：發(fā)起人、認(rèn)股人繳納股款或者交付抵作股款的

出資后，除未按期募足股份、發(fā)起人未按期召開創(chuàng)立大會或者創(chuàng)立大會決議不設(shè)立公司的情

形外。6.股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定：發(fā)起人必須依照規(guī)定申報(bào)文件，承擔(dān)公司籌

辦事務(wù)。7.發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過。其中，發(fā)起人向

社會公開募集股份的，須向中國證監(jiān)會報(bào)送公司章程草案。8.有公司名稱，建立符合股

份有限公司要求的組織結(jié)構(gòu)（名稱按照行政區(qū)劃、字號、行業(yè)和組織形式依次組成;建立股東

大會、董事會、經(jīng)理和監(jiān)事會等公司的組織機(jī)構(gòu)）。9.有公司住所：主要辦事機(jī)構(gòu)所在

地為住所（確定公司注冊級別管轄、訴訟文書送達(dá)、債務(wù)履行地點(diǎn)、法院管轄及法律適用等

法律事項(xiàng)的依據(jù)）。

【知識點(diǎn)4】設(shè)立程序

【知識點(diǎn)5】股份有限公司的發(fā)起人

1.概念依照有關(guān)法律規(guī)定訂立發(fā)起人協(xié)議，提出設(shè)立公司申請，認(rèn)購公司股份，并

對公司設(shè)立承擔(dān)責(zé)任者，既是股份有限公司成立的要件，也是發(fā)起或設(shè)立行為的實(shí)施者。

2.資格（I）自然人：應(yīng)有完全民事行為能力，必須可以獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。

（2）法人：應(yīng)與營利性質(zhì)相適應(yīng)（工會、大學(xué)不可以，如是實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營、國家不再核

撥經(jīng)費(fèi)的事業(yè)單位和從事經(jīng)營活動的科技性社會團(tuán)體，具備企業(yè)法人條件的，應(yīng)當(dāng)先申請企

業(yè)法人登記，然后才可以作為發(fā)起人）+公司向其他企業(yè)投資不得成為所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)

連帶責(zé)任的出資人+投資或擔(dān)保由董事會或股東會、股東大會決議+不得超過公司章程對投

資或擔(dān)保的總額及單項(xiàng)的限額規(guī)定。

（3）外商投資企業(yè)：外商投資企業(yè)作為發(fā)起人，必須符合下列條件：認(rèn)繳出資額已經(jīng)

繳足+已經(jīng)完成原審批項(xiàng)目+已經(jīng)開始繳納企業(yè)所得稅。國家鼓勵外商直接投資的行業(yè),

所占股本比例不受限制。屬于限制外商控股的或僅限于外商合資、合作的行業(yè)不得違反

《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》。

不得作為國家禁止外商投資行業(yè)的公司的發(fā)起人。

此外，以公司作為組織形式的外商投資企業(yè)向其他公司投資時(shí);依照公司章程的規(guī)定，

不得超過公司章程對投資或擔(dān)保的總額及單項(xiàng)的限額規(guī)定。公司可以設(shè)立子公司或者分

公司，前者具有法人資格，后者沒有。

3.法律地位（1）發(fā)起人的權(quán)利參加公司籌委會、推薦公司董事會候選人、起草公司

章程、公司成立后享受股東的權(quán)利、公司不能成立承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用之后可以收回投資款項(xiàng)和財(cái)

產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。（2）義務(wù)①連帶責(zé)任：

A公司成立后，發(fā)起人未按公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳;其他發(fā)起人承擔(dān)連帶

責(zé)任;作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交

付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額，其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任。B公司不能成立，設(shè)立行為

所產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用，由發(fā)起人負(fù)連帶責(zé)任;對認(rèn)股人繳納的股款，發(fā)起人負(fù)返還股款并加

算銀行同期存款利息的連帶責(zé)任。②賠償責(zé)任：在公司設(shè)立過程中，由于發(fā)起人的

過失致使公司利益受到損害的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)對公司承擔(dān)賠償責(zé)任。③法律責(zé)任一刑事責(zé)

任：虛假出資、公司成立后抽逃出資，申請公司登記時(shí)使用虛假證明文件或采取其他欺

詐手段虛報(bào)注冊資本。④發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;

公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

【知識點(diǎn)6】股份有限公司章程概述、內(nèi)容和修改

1.概述公司章程是規(guī)范股份有限公司的組織及運(yùn)營的基本原則，是公司的自治規(guī)范。

公司章程的效力起始于公司成立，終止于公司被依法核準(zhǔn)注銷。募集方式設(shè)立的股份公

司的發(fā)起人擬定的章程草案須經(jīng)出席創(chuàng)立大會的認(rèn)股人所持表決權(quán)的過半數(shù)通過。2.內(nèi)容

在深滬證交所上市的股份公司應(yīng)參照中國證監(jiān)會2006年3月修訂的《上市公司章程指引》。

3.修改（1）《公司法》或有關(guān)法律、行政法規(guī)修改后，章程規(guī)定的事項(xiàng)與修改后的法律、

行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸。（2）公司的情況發(fā)生變化，與章程記載的事項(xiàng)不一致（如：住所、

經(jīng)營范圍、利潤分配辦法等）。（3）股東大會決定修改章程：必須經(jīng)出席股東大會會議的

股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。如果公司已發(fā)行境外上市外資股，則根據(jù)《到境外上

市公司章程必備條款》規(guī)定。

【知識點(diǎn)7］有限責(zé)任公司與股份有限公司的互為變更

1.兩者的差異項(xiàng)目有限責(zé)任公司股份有限公司成立條件和募集資金方式▲

只能股東出資，不能向社會公開募集股份▲股東人數(shù)不超過50人▲經(jīng)核準(zhǔn)，可以公開募

集股份▲股東人數(shù)只有最低要求（2人以上）沒有最高要求股權(quán)轉(zhuǎn)讓難易程度限制較多、

比較困難可依法自由轉(zhuǎn)讓、比較方便股權(quán)證明形式出資證明書且不能轉(zhuǎn)讓流通股票,

可轉(zhuǎn)讓流通公司治理結(jié)構(gòu)簡化程度不同▲相對簡化，人數(shù)較少可設(shè)1名執(zhí)行董事不設(shè)

董事會;可設(shè)1?2名監(jiān)事，不設(shè)監(jiān)事會。▲股東會的權(quán)限比較大（召開股東大會比較方

便）▲無論大小皆需設(shè)立股東大會、董事會、經(jīng)理和監(jiān)事會▲董事會的權(quán)限比較大（股東人

較多且分散，召開股東大會比較困難）財(cái)務(wù)狀況的公開程度將財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告送交各股東

▲召開股東大會年會的20日前置備本公司（供股東查閱）▲公開發(fā)行股票的股份有限公司

必須公告其財(cái)務(wù)報(bào)告

2.變更要求（1）有限-＞股份：應(yīng)符合《公司法》規(guī)定的股份有限公司的設(shè)立條件;反

之：亦然。（2）兩者的互變，變更前的債權(quán)、債務(wù)由變更后的公司承繼。（3）有限1股

份：折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額;為增加資本公開發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦

理。

第二節(jié)股份有限公司的股份和公司債券【知識點(diǎn)1】資本的含義和原則1.含義

在公司登記機(jī)關(guān)登記的資本總額，即注冊資本，由股東認(rèn)購或公司募足的股款構(gòu)成，基本構(gòu)

成單位是股份，故可稱為股份資本或股本。2.原則（1）資本確定原則：必須具有確定性

（章程中規(guī)定且設(shè)立登記前認(rèn)購或募集完成）國際上該原則的實(shí)現(xiàn)方式有法定資本制、授

權(quán)資本制和折中資本制，我國采用的是法定資本制。（2）資本維持原則：保持與公司資

本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本。

實(shí)現(xiàn)形式有：▲限制股份的不適當(dāng)發(fā)行與交易（禁止以低于面值的價(jià)格發(fā)行股票、

隨意回購、以股票為抵押品）▲實(shí)行固定資產(chǎn)折舊制度▲實(shí)行公積金提取制度▲盈余

分配制度

（3）資本不變原則：資本總額不得變動。

【知識點(diǎn)2】資本的增加或減少及善后工作

資本的增加或減少一修改章程一出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過

1.增加▲向社會公眾發(fā)行股份▲向特定對象發(fā)行股份▲向現(xiàn)有股東配售股份

▲向現(xiàn)有股東派送紅股▲以公積金轉(zhuǎn)增股本▲公司債轉(zhuǎn)換為公司股份

2.減少（原因何在-A（剩余閑置資本過多提高資本利潤率）或B（經(jīng)營虧損）一不低于法定

最低限額）▲減少股份數(shù)額▲減少每股面值▲以上兼而有之

【公司作出減少注冊資本決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告;

債權(quán)人自接到通知書之日起30日，未接到的自第一次公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清

償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)保】

3.善后工作后果：A應(yīng)按照股東所持股份的比例向股東發(fā)還股款或免除或減少股東繳納

股款的義務(wù);B按比例注銷股份。

【知識點(diǎn)3】股份的含義和特點(diǎn)

L含義：資本的構(gòu)成成分、股東的權(quán)利和義務(wù)、通過股票價(jià)格的形式表現(xiàn)其價(jià)值。2.

特點(diǎn)：金額性、平等性、不可分性、可轉(zhuǎn)讓性。3《公司法》對公司董事、監(jiān)事、高級管

理人員的規(guī)定任職期內(nèi)：應(yīng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動情況，每年轉(zhuǎn)讓的

股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%;所持股份在公司股票上市交易之日起1年內(nèi)

不得轉(zhuǎn)讓離職：離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。

【知識點(diǎn)4］分派、收回、設(shè)質(zhì)和注銷1.分派根據(jù)發(fā)起人和（或）其他股份認(rèn)購

人認(rèn)購股份的情況，將股份按照一定分派方法分配給認(rèn)購人。如果認(rèn)購的總額超過發(fā)行的總

額，應(yīng)根據(jù)一定的原則確定分派的方式。它和繳付股款是同一活動的兩個(gè)方面。

2.收回：無償收回和有償回收。（1）《公司法》不允許回購，除了：A減少公司注冊

資本B與持有本公司股票的其他公司合并C將股份獎勵給本公司職工D股東因?qū)蓶|

大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的

（2）相關(guān)規(guī)定A自收購之日起10日內(nèi)注銷B和D自收購之日起在6個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或注

銷C不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%;收購的資金來源：稅后利潤，應(yīng)在1年內(nèi)轉(zhuǎn)

讓。3.設(shè)質(zhì)：將依法可以轉(zhuǎn)讓的股份質(zhì)押，設(shè)定質(zhì)權(quán)?！煞莩鲑|(zhì)后不得轉(zhuǎn)讓（除

出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)人應(yīng)提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或向質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存），公

司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。

4.注銷：依照法定程序減少公司的一部分股份.

回購與持有本公司股票的公司合并也可達(dá)到注銷股份的目的。

【知識點(diǎn)5】公司債券公司債券與一般公司債務(wù)區(qū)別所體現(xiàn)的特點(diǎn)：▲與不特

定的社會公眾形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系?！且环N可轉(zhuǎn)讓的債權(quán)債務(wù)關(guān)系?！ㄟ^債券

的方式表現(xiàn)，而一般債務(wù)通過其他債權(quán)文書形式表現(xiàn)?！伟l(fā)行的公司債券的償還期是

一樣的，而一般的公司債務(wù)可以有不同的償還期。

第三節(jié)股份有限公司的組織結(jié)構(gòu)

【知識點(diǎn)1］控股股東和實(shí)際控制人的定義及行為規(guī)范

公司股份的所有者即為股東，股東的權(quán)利和義務(wù)。項(xiàng)目控股股東實(shí)際控制人

定義▲（出資額/資本總額）或（持有的股份/股本總額巨50%

▲依出資額或持有的股份所享有表決權(quán)足以對股東會、股東大會的決議產(chǎn)生重大影響

▲非公司股東但能夠支配公司行為的人（投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排）行為規(guī)范▲杜

絕損害公司利益和其他股東利益的關(guān)聯(lián)關(guān)系▲公司為公司股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保

須經(jīng)股東大會決議關(guān)聯(lián)關(guān)系▲控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員與

其直接或間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系▲可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系

【知識點(diǎn)2］股東大會的職權(quán)（累積投票制）股東大會選舉董事、監(jiān)事，可依照公司

章程的規(guī)定或者股東大會的決議，實(shí)行累積投票制。累積投票制，股東大會選舉董事或

者監(jiān)事時(shí)每?股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán),股東擁有的表決權(quán)可以集中

使用。

【知識點(diǎn)3】股東大會的運(yùn)作和議事規(guī)則1.股東大會的召集

股東大會：董事會召集一董事長主持董事長不能主持一副董事長主持一副董事長不能

主持T半數(shù)以上董事共同推舉一名董事主持董事會不召集一監(jiān)事會召集和主持一監(jiān)事

會不能主持一連續(xù)90日以上單獨(dú)或合計(jì)持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主

持。2.會議通知相關(guān)會議內(nèi)容（時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)）于會議召開20日前通知各

股東（起始期限不包括會議召開日）臨時(shí)股東大會應(yīng)于會議召開15日前通知各股東發(fā)

行無記名投票的，應(yīng)于30日之前公告3.股東大會會議每年召開一次：上一會計(jì)年度

結(jié)束之日起的6個(gè)月內(nèi)舉行，最遲不得晚于6月30日召開。

4.股東的出席和代理出席股東可以親自也可以書面形式委托代理人出席和表決，代

理人向公司提交股權(quán)授權(quán)委托書在授權(quán)范圍內(nèi)行權(quán)。（身份證、代理委托書和持股憑證），無

記名股票持有人應(yīng)于會議召開5日前至閉會時(shí)止將股票交存公司。

5.臨時(shí)提案審議事項(xiàng)一般由董事會提出，但是，單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股

份的股東，可在股東大會召開10日前提出臨時(shí)提案并書面提交董事會，后者在收到后2日

內(nèi)通知其他股東，并將臨時(shí)性提案提交股東大會審議。

6.提議召開臨時(shí)股東大會應(yīng)在兩個(gè)月之內(nèi)召開臨忖股東大會：（1）董事人數(shù)不足

《公司法》規(guī)定人數(shù)或公司章程所定人數(shù)的2/3時(shí)（2）單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份

的股東請求時(shí)（3）公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額1/3時(shí)（4）董事會認(rèn)為必要時(shí)（5）監(jiān)事

會提議召開時(shí)（6）公司章程規(guī)定的其他情形7.股東大會的議事規(guī)則:會議期間必須遵守的

一系列程序性規(guī)定股東大會在審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí),關(guān)聯(lián)股東不得參加前款規(guī)定事項(xiàng)

的表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決權(quán)總數(shù)。8.股東大會決議的無效與

撤銷違反法律、行政法規(guī)無效。股東自決議作出之日起60日內(nèi)，請求人民法院撤

銷（后者要求提起訴訟的股東提供相應(yīng)的擔(dān)保）。人民法院宣告股東大會決議已辦理變更登記

的決議無效或者撤銷，公司應(yīng)向公司登記機(jī)關(guān)申請撤銷變更登記。

【知識點(diǎn)4】股東大會決議

股東持有公司的股份有表決權(quán);但是，公司持有自己的股份無表決權(quán)。

1.普通決議：由出席股東大會會議的股東（包括股東代理人）所持表決權(quán)的過半數(shù)通過。

2.特別決議：上述的2/3以上通過，主要是（記住了特別決議，也就等于記住了普通決議）

（1）公司章程的修改（2）公司增加或減少注冊資本（3）公司的合并、分立和解散（4）變

更公司形式（5）公司章程規(guī)定和股東大會以特別決議認(rèn)定會對公司產(chǎn)生重大影響的、需要

特別決議通過的其他事項(xiàng)

3.股東大會會議記錄主持人、出席會議的董事應(yīng)簽名。與出席股東的簽名冊及

代理出席的委托書一并保存。【知識點(diǎn)5】股份有限公司的董事會

1.董事的資格

以下情形不得當(dāng)董事：（1）無民事行為能力或限制民事行為能力者。（2）因貪污、

賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)罪和破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰、執(zhí)行期滿未超過

5年。（3）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或廠長、經(jīng)理并對該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有

個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未超過3年。（4）擔(dān)任因違法被吊銷

營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊

銷執(zhí)照之日起未超過3年。（5）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。

2.董事的任免機(jī)制（1）董事會成員為5?19人。（2）職工代表和非職工代表。（3）每屆任期

不超過3年（連選可連任）。（4）提名辦法由公司章程或相關(guān)辦法規(guī)定：候選人作出書面承諾同

意提名，承諾信息真實(shí)保證當(dāng)選后切實(shí)履行職責(zé)。（5）任期屆滿未及時(shí)改選或在任期內(nèi)提出

辭職一董事會成員數(shù)低于法定人數(shù)一原董事依然履行董事職務(wù);上述董事對公司和股東負(fù)有

的義務(wù)在其辭職報(bào)告尚未生效或者生效后的合理期間內(nèi)以及任期結(jié)束后的合理期間內(nèi)，并不

當(dāng)然解除。其對商業(yè)秘密的掌握的情況。其他義務(wù)的持續(xù)期間。

3.董事的職權(quán)和義務(wù)（1）職權(quán)（2）義務(wù)：遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對公司負(fù)有

忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。4.董事長、董事會會議運(yùn)作和議事規(guī)則

（1）董事長和董事會會議運(yùn)作董事會每年至少召開兩次，10日前通知代表1/10以上表

決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會可提議召開董事會臨時(shí)會議，董事長應(yīng)自接到提議后

10日內(nèi)，召集和主持董事會會議（如有委托，委托書應(yīng)載明授權(quán)范圍）。（2）董事會議事規(guī)則：

一系列程序規(guī)定。（3）董事會的職權(quán)和決議。【知識點(diǎn)6】股份有限公司的經(jīng)理

經(jīng)理的任職資格（與董事同）和聘任（董事會聘任或解聘）

高管：經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、上市公司董事會秘書和公司章程規(guī)定的其他人員。

【注意】公司董事可以兼任經(jīng)理

【知識點(diǎn)7】股份有限公司的監(jiān)事會1.監(jiān)事的任職資格（同上）、任免機(jī)制和任期

特殊要求：監(jiān)事應(yīng)具有法律、會計(jì)等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗(yàn)。董事、高管不得兼

任監(jiān)事。人數(shù)：不得少于3人。監(jiān)事會：由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成,

后者比例不得低于1/3,具體比例根據(jù)公司章程。任期：每屆3年，屆滿可以連選連任。

任期屆滿未及時(shí)改選或在任期內(nèi)提出辭職監(jiān)事會成員數(shù)低于法定人數(shù)，在改選出新的監(jiān)事

就任前，原監(jiān)事應(yīng)當(dāng)履行監(jiān)事職務(wù)。2.監(jiān)事的職權(quán)、義務(wù)和責(zé)任（1）職權(quán)：列席董事會的

權(quán)利等。（2）義務(wù)和責(zé)任。3.監(jiān)事會主席、會議運(yùn)作和議事規(guī)則主席：過半數(shù)全體監(jiān)事

選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會會議：每6個(gè)月至少召開一次。4.監(jiān)事會的職權(quán)（1）檢查公司財(cái)務(wù)。（2）

對董事、高管人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對違法法律、行政法規(guī)和公司章程或股東

會議決議的董事、高管提出罷免的建議。（3）當(dāng)董事、高管的行為損害公司利益時(shí)，要求其

予以糾正。（4）提議召開臨時(shí)股東會會議。（5）向股東會會議提出提案。（6）《公司法》152條,

對董事、高管提起訴訟。

（7）發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營情況異常，可以進(jìn)行調(diào)查，必要時(shí)，可聘請會計(jì)師事務(wù)所等協(xié)助其工作。（8）

公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。5.監(jiān)事會決議：過半數(shù)以上監(jiān)事通過。會議記錄：參與致使

公司、股東和員工利益受損決議的監(jiān)事負(fù)相應(yīng)責(zé)任,但表決曾表示異議并記載于會議記錄的,

該監(jiān)事免除責(zé)任。

第四節(jié)上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定

上市公司與股份有限公司的區(qū)別：上市公司一定是股份有限公司，反之，不然。上市

公司除了遵守《公司法》關(guān)于組織機(jī)構(gòu)的一般規(guī)定，還遵守《上市公司章程指引》等相關(guān)規(guī)

定。

【知識點(diǎn)1】上市公司股東大會的特別規(guī)定

1.股東大會的特別職權(quán)（除了擁有股東大會的職權(quán)）（1）審議批準(zhǔn)的擔(dān)保事項(xiàng)：

▲木公司及本公司控股子公司的對外擔(dān)?？傤~達(dá)到或超過最近1期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%

以后提供的任何擔(dān)保?！镜膶ν鈸?dān)保總額達(dá)到或超過最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的30%

以后提供的任何擔(dān)保。

▲為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的擔(dān)保對象提供的擔(dān)保?！鴨喂P擔(dān)保額超過最近1期經(jīng)審

計(jì)凈資產(chǎn)的10%的擔(dān)保?！鴮蓶|、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保。（2）審議公司

在1年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)超過公司最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%的事項(xiàng)。

（3）審議批準(zhǔn)變更募集資金用途事項(xiàng)。（4）審議股權(quán)激勵計(jì)劃。（5）審議法律、行政法規(guī)、

部門規(guī)章或者公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會決定的其他事項(xiàng)。

【強(qiáng)調(diào)】以上紅字標(biāo)識的部分和法律、行政法規(guī)或《上市公司章程指引》規(guī)定的以及股

東大會以普通決議認(rèn)定會對公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過的其他事項(xiàng)應(yīng)由出席

股東大會會議的股東所持表決權(quán)的2/3通過。

【知識點(diǎn)2】上市公司設(shè)立獨(dú)立董事

定義：不在公司擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不

存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立、客觀判斷的關(guān)系的董事。

基本條件（1）董事的資格。（2）具有《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》所

要求的獨(dú)立性。（3）具備上市公司運(yùn)作的基本知識，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)

則。（4）具有5年以上法律、經(jīng)濟(jì)或其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必須的經(jīng)驗(yàn)。（5）公司章程

規(guī)定的其他條件。不允許條件（1）在上市公司或其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬（配偶、

父母、子女）和主要社會關(guān)系（兄弟姐妹、岳父母、兒媳、女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄

弟姐妹）。（2）直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1%以上或者是上市公司前10名股東中的

自然人股東及其直系親屬。（3）在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5%以上的股東單位

或者在上市公司前5名股東單位任職的人員及其直系親屬。（4）最近1年內(nèi)曾有前3項(xiàng)所

列舉情形的人員。另外，為上市公司或其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員。

提名▲誰有提名權(quán)?上市公司的董事會、監(jiān)事會、單獨(dú)或合并持有上市公司已發(fā)行股份

1%以上的股東有提名權(quán)。▲被提名人該做什么?被提名人要同意，且發(fā)表其獨(dú)立性的聲明。

▲被證監(jiān)會持有異議的提名人如何處理?可列為董事候選人，不可列為獨(dú)立董事候選人。

▲獨(dú)立董事的任期有多長?連選可以連任但不超過6年▲防止發(fā)生什么?獨(dú)立董事如連

續(xù)3次未親自出席董事會會議，由董事會提請股東大會予以撤換，此外不得無故免職（除非

上述情況及《公司法》中規(guī)定的不得情形）?！梢赞o職嗎?可以，提交辭職報(bào)告，對任

何與其辭職有關(guān)或其認(rèn)為有必要引起股東和債權(quán)人注意的情況進(jìn)行說明。如辭職導(dǎo)致董事會

中獨(dú)立董事所占比例低于證監(jiān)會固定的最低要求時(shí)，辭職報(bào)告應(yīng)在下任獨(dú)立董事填補(bǔ)其缺額

后生效。特別職權(quán)▲董事的職權(quán)?！?dú)立堇事的職權(quán)

①重大關(guān)聯(lián)交易（上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)

審計(jì)凈資產(chǎn)值的5%的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會討論;何以判斷?可聘請中

介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告作為其判斷的依據(jù)。②向董事會提議聘用或解聘會計(jì)師事

務(wù)所。③向董事會提請召開臨時(shí)股東大會。④提議召開董事會。⑤獨(dú)立聘請外部審

計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)。⑥可以在股東大會召開前公開征集投票權(quán)。

▲須全體獨(dú)立董事1/2以上同意。

發(fā)表獨(dú)立意見的事項(xiàng)（同意、保留意見及其理由、反對意見及其理由、無法發(fā)表意見及

其障礙）▲提名、任免董事?！溉位蚪馄父吖?。▲公司董事、高管的薪酬?！鲜?/p>

公司的股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額超過300萬或高于上

市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5%的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收

欠款?！?dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項(xiàng)?！鲜泄竟芾韺?、員工收購本

公司時(shí)，收購要約條件是否公平合理、收購可能對公司產(chǎn)生的影響等事項(xiàng)。

獨(dú)立董事開展工作具備的條件▲上一市公司應(yīng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情

權(quán)（上市公司向獨(dú)立董事提供的資料，其與獨(dú)立董事皆須保留5年）?！鲜泄窘o予必要

的津貼。

【知識點(diǎn)3】董事會秘書

董事長提名，經(jīng)董事會聘任或解聘，公司董事或其他高管可兼任。

【知識點(diǎn)4］董事會專門委員會的職權(quán)

專門委員會的種類：戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等;其中，后三種，獨(dú)立董事應(yīng)占

多數(shù)并擔(dān)任召集人;審計(jì)委員會中，至少有1名獨(dú)立董事是會計(jì)專業(yè)人士。

了解職責(zé)即可。

★2006年3月中國證監(jiān)會發(fā)布并實(shí)施的《上市公司股東大會規(guī)則》對股東大會的召集、

股東大會的提案與通知、股東大會的召開以及監(jiān)管措施等作出了一系列規(guī)定。

第五節(jié)股份有限公司的財(cái)務(wù)會計(jì)

【知識點(diǎn)I】一般規(guī)定

在每一會計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會和證交所報(bào)送年度財(cái)務(wù)報(bào)告，在每一

會計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束之H起2個(gè)月內(nèi)向證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和證交所報(bào)送半年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)

告。財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)在股東大會年會的20日前置備于公司。

【知識點(diǎn)2】利潤分配

分配的對象：期初未分配利潤+本期累計(jì)凈利潤

分配的順序和原則：按稅后凈利潤的10%提取公司法定公積金（當(dāng)法定公積金累計(jì)額為

公司注冊資本的50%以上可不再提取，若公司法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損，在依

法提取法定公積金前先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損）一稅后利潤中提取任意公積金一公司彌補(bǔ)虧損

和提取公積金后所余稅后利潤，可按股東持有的比例分配。

注意，公司持有的本公司股份不得分配利潤。

股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在其后2個(gè)月內(nèi)完成股利派發(fā)事

項(xiàng)。

【知識點(diǎn)3】公積金及其用途、會計(jì)師事務(wù)所的聘任

資本公積金來源公積金用途

超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款+國務(wù)院財(cái)政部門規(guī)定列入資本

公積金的其他收入▲彌補(bǔ)公司虧損▲擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營▲增加公司資本★★資本

公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損，法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)

增前公司注冊資本的25%。會計(jì)師事務(wù)所的聘任任期1年，可以續(xù)聘+公司除法定的會

計(jì)賬簿外，不得另設(shè)會計(jì)賬簿。

第六節(jié)股份有限公司的合并、分立、解散和清算

【知識點(diǎn)1】合并種類：吸收合并和新設(shè)合并。記憶點(diǎn)：公司應(yīng)當(dāng)自作出合并

決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起

30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)擔(dān)保。

【知識點(diǎn)2】分立種類：新設(shè)分立和派生分立（原公司是否繼續(xù)存在）。記憶點(diǎn)：

10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。公司減少注冊資本的記憶點(diǎn)：公司應(yīng)

當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通

知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供

相應(yīng)擔(dān)保。

【知識點(diǎn)3】解散和清算1.解散：股份有限公司法人資格消失。2.原因：▲

公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)?！蓶|大會決議解

散?！蚬竞喜⒒蛘叻至⑿枰馍ⅰ！婪ū坏蹁N營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷。

▲公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解

決的，持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東，可請求人民法院解散公司。清算：

公司在解散事由出現(xiàn)之日起15日內(nèi)成立清算組，開始清算。否則，債權(quán)人可申請人民法院

指定有關(guān)人員組成清算組進(jìn)行清算。3.規(guī)范運(yùn)作▲清算組自出成立之II起10II內(nèi)

通知債權(quán)人，并于60日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知

書的自公告之日起45日內(nèi)，向清算組申報(bào)其債權(quán)?！逅沩樞颍褐Ц肚逅阗M(fèi)用一職工

的工資-社會保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金一繳納所欠稅款一清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)按照股

東持有的股份比例分配。

第三章企業(yè)的股份制改組第一節(jié)企業(yè)股份制改組的目的、要求和程序

【知識點(diǎn)1】企業(yè)股份制改組的目的

1.確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)企業(yè)改組為股份公司后，公司擁有包括各出資者投資的各種財(cái)產(chǎn)而

形成的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。從法律意義上回答了資產(chǎn)的歸屬問題，從經(jīng)濟(jì)意義上回答了資產(chǎn)的

經(jīng)營問題。公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立性是公司參與市場競爭的首要條件，是公司作為獨(dú)立

民事主體存在的基礎(chǔ)，也是公司作為市場生存和發(fā)展主體的必要條件。公司的出資者是公

司的內(nèi)部成員，因此，出資者的所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)相互獨(dú)立運(yùn)作。2.建立規(guī)范的公司

治理結(jié)構(gòu)投資主體的多元化，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立以股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理分

權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)3.籌集資金企業(yè)的三種形態(tài)（獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和

公司企業(yè)），股份有限公司能夠在短期內(nèi)集中社會上的閑散資金。

【知識點(diǎn)2】改組為擬上市的股份有限公司的法律、法規(guī)要求

1.形成來源

（1）歷史遺留問題企業(yè)。1990年底以前改制，并向社會公開發(fā)行股票的公司。其中，具

備上市資格的只有在1993年底前后經(jīng)原國家體改委確認(rèn)的90家。（2）1994年7月1日《公

司法》生效前成立的定向募集公司。其內(nèi)部職工股待新股發(fā)行之口起滿3年后，方可上市流

通。（3）2006年1月1日《公司法》修訂實(shí)施前發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。一種是不論其

股東所有制性質(zhì)如何，如果該公司經(jīng)營期滿3年，增資公開發(fā)行股票后，即可申請公開發(fā)行

的股票上市交易;另一種是新發(fā)起設(shè)立、設(shè)立時(shí)間不滿3年的股份有限公司。（4）有限責(zé)任

公司整體變更為股份有限公司。其過去3年業(yè)績可連續(xù)計(jì)算，通過發(fā)行股票轉(zhuǎn)為上市公司。

（5）國有大中型企業(yè)通過資產(chǎn)重組，通過募集方式設(shè)立并上市。

證監(jiān)會長期以來實(shí)行“先改制運(yùn)行，后發(fā)行上市

2.《證券法》對股份有限公司申請股票上市的要求：（1）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)

構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬元（3）公開發(fā)行的股份達(dá)到股

份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上

（4）最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載

【知識點(diǎn)3】擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范要求1.原則要求（1）突出公司主營業(yè)務(wù)，形

成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力（2）按照《上市公司治理規(guī)則》的要求獨(dú)立經(jīng)營，運(yùn)作規(guī)

范（3）有效避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

2.具體要求（1）業(yè)務(wù)改組的具體要求擬發(fā)行上市的公司原則上應(yīng)采取整體改制方

式，即剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)后，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份有限公司。企業(yè)不應(yīng)將整體業(yè)務(wù)

的一個(gè)環(huán)節(jié)或一個(gè)部分組建為擬發(fā)行上市公司。

▲兩個(gè)以上的發(fā)起人以經(jīng)營性的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)出資組建擬發(fā)行上市公司，所投入的業(yè)務(wù)應(yīng)

相同，或者存在生產(chǎn)經(jīng)營的上下游縱向聯(lián)系或橫向聯(lián)系。與發(fā)起人出資方式有關(guān)的業(yè)務(wù)一定

要與上市公司業(yè)務(wù)基本一致。

（2）治理規(guī)范：4個(gè)獨(dú)立擬發(fā)行上市公司的資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立完整、擬發(fā)行上市公司的人員應(yīng)

獨(dú)立、機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立。（3）避免同業(yè)競爭擬發(fā)行上市公司在改組時(shí)，應(yīng)避免

其主要業(yè)務(wù)與實(shí)際控制人及其控制的法人從事相同、相似業(yè)務(wù)的情況。

（4）減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易▲發(fā)起人或股東不得以各種方式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)

經(jīng)營。▲從事生產(chǎn)經(jīng)營的擬發(fā)