期貨從業(yè)人員資格仿真通關(guān)試卷帶答案20241.期貨市場(chǎng)最早萌芽于（）。A.美國(guó)B.歐洲C.亞洲D(zhuǎn).南美洲答案：B。分析：期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲，早在古希臘和古羅馬時(shí)期，就出現(xiàn)過(guò)中央交易場(chǎng)所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。2.下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上B.保證金是交易雙方履行其在期貨合約中應(yīng)承擔(dān)義務(wù)的財(cái)力擔(dān)保C.保證金制度使交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大答案：A。分析：期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的5%-15%，而非20%以上。3.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.歐式期權(quán)答案：A。分析：實(shí)值期權(quán)是指內(nèi)涵價(jià)值計(jì)算結(jié)果大于0的期權(quán)，對(duì)于看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值大于0，為實(shí)值期權(quán)。4.目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價(jià)交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.計(jì)算機(jī)撮合交易D.做市商交易答案：C。分析：目前我國(guó)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合交易的形式。5.下列屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善答案：D。分析：A、B、C選項(xiàng)是期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用，D選項(xiàng)有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善是宏觀經(jīng)濟(jì)作用。6.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說(shuō)法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性C.增加了交易成本D.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程答案：C。分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，而不是增加，它便利了期貨合約連續(xù)買賣，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，簡(jiǎn)化交易過(guò)程。7.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個(gè)交易日C.到期日前一個(gè)月D.到期日后某一交易日答案：A。分析：歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利。8.期貨市場(chǎng)上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平答案：C。分析：套期保值效果主要由基差變動(dòng)決定，基差走弱或走強(qiáng)影響套期保值的盈虧情況。9.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。分析：基差走弱20元/噸（-50-（-30）），賣出套期保值，基差走弱虧損，10手合約，每手10噸，虧損20×10×10=2000元。10.下列關(guān)于套利與期貨投機(jī)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨投機(jī)交易只是利用單一期貨合約絕對(duì)價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤(rùn)B.套利是從相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的相對(duì)價(jià)格差異變動(dòng)套取利潤(rùn)C(jī).期貨投機(jī)者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌D.套利者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌答案：D。分析：套利者關(guān)心和研究的是相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的相對(duì)價(jià)格差異，而非單一合約的漲跌。11.某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，他在該市場(chǎng)以6800美元/噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉(cāng)能夠獲利。A.6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸B.6月銅合約的價(jià)格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸C.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變D.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元/噸答案：B。分析：買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約，價(jià)差擴(kuò)大盈利。建倉(cāng)價(jià)差為6950-6800=150美元/噸，B選項(xiàng)平倉(cāng)價(jià)差為6980-6930=50美元/噸，價(jià)差縮小，盈利（150-50）×5×25=12500美元（LME銅每手25噸）。12.期貨市場(chǎng)上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。A.基差交易B.交叉套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值答案：CD。分析：套期保值最基本操作方式是買入套期保值和賣出套期保值。13.下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值區(qū)別的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.從交易對(duì)象來(lái)看，期貨投機(jī)交易主要是以期貨市場(chǎng)為對(duì)象，利用期貨合約的價(jià)格頻繁波動(dòng)進(jìn)行買空賣空的交易活動(dòng)。而套期保值交易則是以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象B.從交易目的來(lái)看，期貨投機(jī)交易是以賺取價(jià)差收益為目的，而套期保值交易是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)C.從交易方式來(lái)看，期貨投機(jī)交易主要是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買空賣空，而套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)操作D.從交易風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，期貨投機(jī)交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者，套期保值交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者答案：D。分析：期貨投機(jī)交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，套期保值交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者。14.以下屬于利率期貨合約的是（）。A.3個(gè)月期歐洲美元期貨合約B.3個(gè)月期歐洲銀行間歐元拆借利率期貨合約C.5年期國(guó)債期貨合約D.10年期國(guó)債期貨合約答案：ABCD。分析：以上選項(xiàng)均屬于利率期貨合約。15.外匯期貨交易與外匯遠(yuǎn)期交易的區(qū)別主要包括（）。A.交易場(chǎng)所不同B.合約標(biāo)準(zhǔn)化程度不同C.保證金制度不同D.結(jié)算方式不同答案：ABCD。分析：外匯期貨交易在交易所進(jìn)行，合約標(biāo)準(zhǔn)化，有保證金制度，每日結(jié)算；外匯遠(yuǎn)期交易在場(chǎng)外進(jìn)行，合約非標(biāo)準(zhǔn)化，一般無(wú)保證金制度，到期一次性結(jié)算。16.下列關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。A.期權(quán)時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分B.期權(quán)時(shí)間價(jià)值的存在是由于期權(quán)買方希望隨著時(shí)間的延長(zhǎng)，標(biāo)的物價(jià)格的變動(dòng)有可能使期權(quán)增值C.一般來(lái)說(shuō)，期權(quán)剩余的有效時(shí)間越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值就越大D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與內(nèi)涵價(jià)值共同構(gòu)成期權(quán)的權(quán)利金答案：ABCD。分析：以上關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的表述均正確。17.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D。分析：若到期價(jià)格小于430美元/盎司，看跌期權(quán)行權(quán)，看漲期權(quán)不行權(quán)?？吹跈?quán)盈利430-428.5-5.5=-4美元/盎司，看漲期權(quán)盈利4.5美元/盎司，期貨合約盈利430-428.5=1.5美元/盎司，凈收益-4+4.5+1.5-0=0.5美元/盎司。18.下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的有（）。A.期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所B.期貨交易所自身不參與期貨交易活動(dòng)C.期貨交易所不參與期貨價(jià)格形成D.期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)答案：ABCD。分析：期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場(chǎng)所，自身不參與交易、不參與價(jià)格形成，只為交易提供設(shè)施和服務(wù)。19.我國(guó)境內(nèi)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員（）時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。A.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的B.客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定C.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的D.根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的答案：ABCD。分析：以上情況交易所有權(quán)對(duì)會(huì)員持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。20.期貨公司的職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)C.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問D.為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)答案：ABCD。分析：以上均為期貨公司的職能。21.下列關(guān)于期貨居間人的說(shuō)法，正確的是（）。A.居問人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系B.居間人是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人C.居間人主要從事投資咨詢D.居間人是為投資者或者期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人答案：AD。分析：居間人與期貨公司無(wú)隸屬關(guān)系，是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人，并非期貨經(jīng)紀(jì)合同當(dāng)事人，主要職責(zé)是介紹業(yè)務(wù)。22.目前我國(guó)商品期貨交易所包括（）。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.中國(guó)金融期貨交易所答案：ABC。分析：中國(guó)金融期貨交易所是金融期貨交易所，上海、鄭州、大連商品交易所是商品期貨交易所。23.期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序?yàn)椋ǎ.簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示→繳納保證金B(yǎng).風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→繳納保證金C.繳納保證金→風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示答案：B。分析：先進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示，讓客戶了解風(fēng)險(xiǎn)，然后簽署合同，最后繳納保證金。24.某客戶開倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。（大豆期貨合約交易單位10噸/手）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-500D.3000；500答案：A。分析：平倉(cāng)盈虧=（2020-2030）×5×10=-500元；持倉(cāng)盈虧=（2020-2040）×（20-5）×10=-3000元。25.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：B。分析：期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有。26.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為（）。A.正值B.負(fù)值C.零D.無(wú)法判斷答案：B。分析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為負(fù)值。27.以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。A.基差從-50元/噸變?yōu)?30元/噸B.基差從50元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從-50元/噸變?yōu)?70元/噸D.基差從50元/噸變?yōu)?0元/噸答案：AD。分析：基差數(shù)值變大為基差走強(qiáng)，A選項(xiàng)基差絕對(duì)值變小，數(shù)值變大；D選項(xiàng)基差數(shù)值直接變大。28.關(guān)于交叉套期保值，以下說(shuō)法正確的是（）。A.交叉套期保值一般難以實(shí)現(xiàn)完全規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的B.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值C.交叉套期保值會(huì)大幅增加市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.交叉套期保值將會(huì)增加預(yù)期投資收益答案：A。分析：交叉套期保值是用不同但相關(guān)的期貨合約為現(xiàn)貨頭寸進(jìn)行套期保值，一般難以完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并非只有股指期貨有，不會(huì)大幅增加波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，也不一定增加預(yù)期投資收益。29.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從-100元/噸變?yōu)?300元/噸時(shí)，其套期保值效果是（）。A.基差走弱200元/噸，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損B.基差走強(qiáng)200元/噸，實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利C.基差走弱200元/噸，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利D.基差走強(qiáng)200元/噸，實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損答案：A。分析：基差從-100元/噸變?yōu)?300元/噸，基差走弱200元/噸，賣出套期保值，基差走弱有凈虧損，未實(shí)現(xiàn)完全套期保值。30.某投資者在5月1日買入7月份并賣出9月份銅期貨合約，價(jià)格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日，7月份和9月份銅期貨合約價(jià)格變?yōu)?3800元/噸和64100元/噸，則此時(shí)價(jià)差（）元/噸。A.擴(kuò)大了500B.縮小了500C.擴(kuò)大了600D.縮小了600答案：B。分析：5月1日價(jià)差為64000-63200=800元/噸，6月1日價(jià)差為64100-63800=300元/噸，價(jià)差縮小了500元/噸。31.以下屬于蝶式套利的有（）。A.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份合約數(shù)量之和B.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份合約數(shù)量之和C.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量大于近期月份和遠(yuǎn)期月份合約數(shù)量之和D.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量大于近期月份和遠(yuǎn)期月份合約數(shù)量之和答案：AB。分析：蝶式套利要求居中月份合約數(shù)量等于近期和遠(yuǎn)期月份合約數(shù)量之和，A是買入套利，B是賣出套利。32.外匯期貨市場(chǎng)的功能主要包括（）。A.規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)B.提供外匯期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)C.提供外匯套期保值機(jī)會(huì)D.發(fā)現(xiàn)匯率價(jià)格答案：ACD。分析：外匯期貨市場(chǎng)功能有規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)（套期保值）和發(fā)現(xiàn)匯率價(jià)格，并非主要提供期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。33.利率期貨的空頭套期保值者（）。A.為了防止未來(lái)融資利息成本相對(duì)下降B.為了防止未來(lái)融資利息成本相對(duì)上升C.持有固定收益?zhèn)瑸橐?guī)避市場(chǎng)利率下降的風(fēng)險(xiǎn)D.持有固定收益?zhèn)?，為?guī)避市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)答案：BD。分析：利率期貨空頭套期保值者是擔(dān)心利率上升，融資成本增加，或持有固定收益?zhèn)瘬?dān)心利率上升債券價(jià)格下降。34.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為13500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的最大可能盈利（不考慮交易費(fèi)用）為（）點(diǎn)。A.200B.300C.1700D.1800答案：D。分析：當(dāng)恒指大于13500點(diǎn)或小于13000點(diǎn)時(shí)可能盈利。當(dāng)恒指大于13500點(diǎn)，最大盈利為恒指-13000-500-300；當(dāng)恒指小于13000點(diǎn)，最大盈利為13500-恒指-500-300。當(dāng)恒指趨于無(wú)窮大時(shí)，盈利最大，最大盈利為無(wú)窮大-13000-500-300，理論上假設(shè)恒指非常大，近似最大盈利為1800點(diǎn)。35.期權(quán)的基本要素包括（）。A.期權(quán)的價(jià)格B.標(biāo)的資產(chǎn)C.行權(quán)方向和行權(quán)方式D.執(zhí)行價(jià)格答案：ABCD。分析：期權(quán)基本要素有期權(quán)價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)方向、行權(quán)方式、執(zhí)行價(jià)格等。36.按照期權(quán)市場(chǎng)類型的不同，期權(quán)可以分為（）。A.商品期權(quán)B.金融期權(quán)C.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)D.場(chǎng)外期權(quán)答案：CD。分析：按市場(chǎng)類型分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)，按標(biāo)的資產(chǎn)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。37.下列關(guān)于期貨交易所會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的說(shuō)法，正確的有（）。A.期貨交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算B.結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員結(jié)算C.非結(jié)算會(huì)員對(duì)其受托的客戶結(jié)算D.結(jié)算會(huì)員分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員答案：ABCD。分析：在會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度下，期貨交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員分交易、全面、特別結(jié)算會(huì)員，結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員結(jié)算，非結(jié)算會(huì)員對(duì)客戶結(jié)算。38.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括（）。A.建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系B.嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度C.建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制D.保障信息系統(tǒng)安全運(yùn)行答案：ABCD。分析：以上均為期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度內(nèi)容。39.以下屬于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍的有（）。A.期貨B.期權(quán)C.股票D.債券答案：ABCD。分析：期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍包括期貨、期權(quán)、股票、債券等。40.客戶對(duì)交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未在（）內(nèi)對(duì)客戶異議進(jìn)行核實(shí)并將核實(shí)情況告知客戶的，視為期貨公司對(duì)客戶交易結(jié)算結(jié)果已予以認(rèn)可。A.1小時(shí)B.2小時(shí)C.1日D.2日答案：B。分析：客戶對(duì)交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未在2小時(shí)內(nèi)核實(shí)并告知客戶，視為認(rèn)可結(jié)算結(jié)果。41.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.73美元/蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約，則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于等于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元答案：D。分析：買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約，價(jià)差縮小盈利，建倉(cāng)價(jià)差為2.73-2.5=0.23美元/蒲式耳，所以價(jià)差小于0.23美元時(shí)獲利。42.某美國(guó)投資者買入50萬(wàn)歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者可以（）。A.賣出歐元期貨合約進(jìn)行套期保值B.買入歐元期貨合約進(jìn)行套期保值C.賣出歐元看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值D.買入歐元看漲期權(quán)進(jìn)行套期保值答案：A。分析：擔(dān)心歐元貶值，應(yīng)賣出歐元期貨合約進(jìn)行套期保值。43.假設(shè)市場(chǎng)利率為5%，大豆價(jià)格為2500元/噸，每日倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)為0.5元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為每月8元/噸，則每月持倉(cāng)費(fèi)是（）元/噸。A.23B.8C.15D.33答案：A。分析：每月倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)0.5×30=15元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)8元/噸，持倉(cāng)費(fèi)=15+8=23元/噸。44.某投資者以4588點(diǎn)的價(jià)格買入IF1509合約10張，同時(shí)以4629點(diǎn)的價(jià)格賣出IF1512合約10張，準(zhǔn)備持有一段時(shí)間后同時(shí)將上述合約平倉(cāng)。下列說(shuō)法正確的有（）。A.投資者的收益取決于滬深300期貨合約未來(lái)價(jià)格的升降B.價(jià)差縮小對(duì)投資者有利C.投資者的收益只與兩合約價(jià)差的變化有關(guān)，與兩合約絕對(duì)價(jià)格的升降無(wú)關(guān)D.價(jià)差擴(kuò)大對(duì)投資者有利答案：BC。分析：該投資者進(jìn)行的是價(jià)差套利，收益只與兩合約價(jià)差變化有關(guān)，與絕對(duì)價(jià)格升降無(wú)關(guān)，買入低價(jià)合約，賣出高價(jià)合約，價(jià)差縮小盈利。45.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說(shuō)法，正確的有（）。A.內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)B.內(nèi)涵價(jià)值取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格的關(guān)系C.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于0D.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于0答案：ABC。分析：虛值期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值為0，不