新保險合同準則專項說明2023年7月

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業(yè)務(wù)利源5

附錄3新準則的切換不影響公司的業(yè)務(wù)實質(zhì)和經(jīng)營策略?產(chǎn)品策略不受影響?償付能力狀況不受影響?

資產(chǎn)負債匹配管理實質(zhì)不變

新準則對關(guān)鍵財務(wù)指標的影響?持續(xù)披露營運利潤及營運ROE?披露合同服務(wù)邊際（類似舊準則的剩余邊際）?披露新業(yè)務(wù)CSM

（類似新業(yè)務(wù)價值）并測算新業(yè)務(wù)利潤率=

新業(yè)務(wù)

CSM/

保費現(xiàn)值?EV/NBV預(yù)計不受影響中報披露前

2023.08

新保險合同準則：不影響公司的業(yè)務(wù)實質(zhì)和經(jīng)營策略22年年報l

新準則變化與影響概覽2023.032023.0423年Q1季報l

首份新準則財務(wù)報表臨時自愿性公告l

22年同期，新準則下關(guān)鍵財務(wù)信息23年半年報l

新準則中期財務(wù)報表及附注4

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業(yè)務(wù)利源5

附錄5總資產(chǎn)111,372110,099-1%總負債99,61998,239-1%凈資產(chǎn)11,75311,860+1%

切換日報表關(guān)鍵指標：平穩(wěn)切換，整體影響小2022年12月31日（人民幣億元）切換影響新準則舊準則6

組成要素類似?舊準則：合理估計負債

+

風(fēng)險邊際

+

剩余邊際

+短險負債?新準則：未來現(xiàn)金流現(xiàn)值

+

非金融風(fēng)險調(diào)整

+CSM

+

短險負債

計量方法變化

貼現(xiàn)率?舊準則：“750移動平均國債收益率

+

綜合溢價”?

新準則：“當前市場利率+稅收及流動性溢價”

合同服務(wù)邊際?舊準則：剩余邊際攤銷模式在保單發(fā)單時刻鎖定?新準則：CSM需根據(jù)未來提供服務(wù)的變化進行調(diào)整

計量范圍變化?舊準則下應(yīng)收保費、保戶質(zhì)押貸款等資產(chǎn)項目進入保險合同負債?舊準則下萬能險等非保險合同的賬戶余額進入保險合同負債合理估計負債風(fēng)險邊際剩余邊際短險負債其他負債

總負債：合同服務(wù)邊際是未來利潤的主要來源未來現(xiàn)金

流現(xiàn)值其他負債舊準則

新準則2022年12月31日合同服務(wù)邊際(CSM)短險負債非金融風(fēng)險調(diào)整98,239

（人民幣億元）保險合同負債-1%99,6197

計量方法變化?更多債類資產(chǎn)按FVTOCI計量，資負計量匹配?

從攤余成本到公允價值，賬面價值增加

計量范圍變化?舊準則下應(yīng)收保費、保戶質(zhì)押貸款等資產(chǎn)項目進入保險合同負債AC/14%FVTOCI/57%FVTPL/21%其他/8%其他資產(chǎn)AC/62%FVTOCI/9%FVTPL/22%其他/7%其他資產(chǎn)

總資產(chǎn)：資負計量匹配，

保險資金投資資產(chǎn)重分類舊準則

新準則2022年12月31日險資投資（人民幣億元）-1%110,099111,372重分類8切換日，凈資產(chǎn)增加1%

保險負債計量方法變化，

凈資產(chǎn)下降

資產(chǎn)重分類，凈資產(chǎn)增加新舊準則凈資產(chǎn)變動瀑布圖（2022年12月31日）11,753

凈資產(chǎn)：切換前后，凈資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定（人民幣億元）11,860保險負債計量變化資產(chǎn)重分

類影響新準則凈資產(chǎn)舊準則凈資產(chǎn)9

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業(yè)務(wù)利源5

附錄10+33%+54%+14%+3%+2%+14%

準則切換后，2022年度營運利潤及凈利潤有所增加新準則1,5221,1381011,110745101集團產(chǎn)險壽險及健康險切換影響切換影響新準則歸母營運利潤注：歸母指歸屬于集團母公司普通股股東。歸母凈利潤（人民幣億元）11>>長險傳統(tǒng)CSMOCI注2P&L；OCIP&LCSM>>長險分紅、萬能CSMCSMCSMP&LCSMCSM吸收，當期損益影響小計入OCI或CSM吸收，當期損益影響小GMM下，直接影響當期損益或計入OCIVFA下，CSM吸收，當期損益影響小直接影響當期損益CSM吸收，當期損益影響小

新準則下計量方法的財務(wù)影響注1：保費分攤法下各因素變化會直接影響損益。注2：將符合條件的AC債權(quán)投資全部重分類到FVTOCI債權(quán)投資，

債類資產(chǎn)和保險合同負債為現(xiàn)值計量，變動計入OCI。一般模型法浮動收費法財務(wù)影響投資成分經(jīng)驗偏差權(quán)益市場變動發(fā)生率、費用率、退

保率等非經(jīng)濟假設(shè)利率變動保險成分及維持

費用經(jīng)驗偏差注112歸母營運利潤111,235113,800營運利潤112,980115,106加：短期投資波動(46,791)(39,601)新準則：短期投資波動，適用于除浮動收費法以外業(yè)務(wù)，為實際投資結(jié)果與假設(shè)的長期投資回報之間的偏差折現(xiàn)率變動(16,843)-新準則：折現(xiàn)率變動計入OCI，不影響凈利潤管理層認為不屬于日常營運收

支的一次性重大項

目及其他--凈利潤49,34675,505歸母凈利潤48,48874,501壽險及健康險業(yè)務(wù)：

新準則下折現(xiàn)率變動計入OCI，不再作為營運利潤

調(diào)節(jié)項（人民幣百萬元）項目（2022年度）

舊準則

新準則

說明13

營運利潤?

切換后，非經(jīng)濟假設(shè)調(diào)整被CSM吸收?

其他：包含攤銷差異、投資成分經(jīng)驗偏差吸

收、負債要求增長差異等影響

凈利潤?

切換后，GMM合同的折現(xiàn)率變動影響計入

OCI注?

切換后，VFA下的短期投資波動被CSM吸收非經(jīng)濟假設(shè)

調(diào)整745485

壽險及健康險業(yè)務(wù)：準則切換后，2022年度營運利潤及凈利潤有所增加（人民幣億元）1,138新準則歸母營運利潤1,112舊準則歸母營運利潤注：GMM合同選擇使用鎖定的計息率計入損益表。鎖定計息率與當

前市場利率的差異變動計入OCI。2022年度新舊準則凈利潤變動瀑布圖

（人民幣億元）2022年度新舊準則營運利潤變動瀑布圖舊準則分紅萬能

短期投資波動非經(jīng)濟假設(shè)

調(diào)整舊準則歸母凈利潤新準則歸母凈利潤折現(xiàn)率變動其他其他14

營運ROE：不受利率短期波動影響?分子：歸屬于母公司股東的營運利潤（2022年為1,522億，較舊準則增加2.6%）?

分母：歸屬于母公司股東營運權(quán)益注1（2022年加權(quán)平均為

8,188億，較舊準則減少1.5%）FVTOCI債權(quán)投資，

還原為攤余成本保險合同負債，剔除折現(xiàn)率變動

險資綜合投資收益率：未來表現(xiàn)不受重分類影響?

分子&分母：FVTOCI債權(quán)投資還原為攤余成本

保險合同收入：計量方式變化，壽險及健康險業(yè)務(wù)大幅下降?舊準則：按收取的保費確認收入，反映保險業(yè)務(wù)規(guī)模和趨勢?新準則：在保險服務(wù)期間逐步確認，且剔除投資成分

營業(yè)收入：除保險合同收入，還有保戶質(zhì)押貸款等影響?

營業(yè)收入下降主要受保險合同收入計量方式變化影響?其他因素：保戶質(zhì)押貸款產(chǎn)生的利息舊準則下計入利息收入，

新準則下保戶質(zhì)押貸款進入保險合同負債，保險合同負債計息

計入營業(yè)支出12,214(人民幣億元)-19%9,852舊準則

新準則(人民幣億元)4,7362,322舊準則（保險業(yè)務(wù)收入）2022年度險資綜合投資收益率2.7%

2.7%舊準則

新準則2022年度-51%注1：僅對壽險及健康險業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)負債進行調(diào)整，且適用浮動收費法的除外。注2：營業(yè)收入取自按國際財務(wù)報告準則編制的合并財務(wù)報表。其他指標：新舊準則對比營業(yè)收入保險合同收入舊準則

新準則2022年度+0.7

pps17.9%新準則（保險服務(wù)收入）壽險及健康險業(yè)務(wù)2022年度營運ROE18.6%15注2

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業(yè)務(wù)利源5

附錄16755

7452022年度壽險及健康險業(yè)務(wù)營運利源

（人民幣億元）保險服務(wù)業(yè)績及其他

壽險及健康險業(yè)務(wù)：盈利核心來源是合同服務(wù)邊際釋放合同服務(wù)邊際攤銷806合同服務(wù)邊際攤銷基礎(chǔ)8,993合同服務(wù)邊際攤銷比例9.0%非金融風(fēng)險調(diào)整變動59期初風(fēng)險調(diào)整余額1,382風(fēng)險調(diào)整釋放比例4.3%288

(55)52806合同服務(wù)邊際攤銷注：因四舍五入，直接計算未必相等。非金融風(fēng)險

調(diào)整變動投資服務(wù)

業(yè)績短期投資

波動營運偏差

及其他1,151

(396)歸母凈利潤營運利潤所得稅凈利潤5917

新業(yè)務(wù)貢獻概念上類似新業(yè)務(wù)價值，體現(xiàn)新業(yè)務(wù)的未賺利潤

預(yù)期利息增長CSM計息影響，折現(xiàn)率為無風(fēng)險利率與稅收及流動性溢價的加總

調(diào)整合同服務(wù)邊際的估計變更包括未來現(xiàn)金流的非經(jīng)濟假設(shè)變更及部分經(jīng)驗偏差

適用浮動收費法業(yè)務(wù)的保險合同金融風(fēng)險變動適用浮動收費法業(yè)務(wù)歸屬于公司權(quán)益部分的投資波動

合同服務(wù)邊際攤銷未賺利潤將在提供服務(wù)的保險期間通過合同服務(wù)邊際攤銷逐步釋放8,187

壽險及健康險業(yè)務(wù)：新準則下的合同服務(wù)邊際變動（人民幣億元）8,993（806）2021年末合同服務(wù)邊際新業(yè)務(wù)貢獻預(yù)期利息增長調(diào)整合同服務(wù)邊際

的估計變更適用浮動收費法業(yè)務(wù)的

保險合同金融風(fēng)險變動合同服務(wù)邊際攤銷基礎(chǔ)合同服務(wù)邊際攤銷2022年末合同服務(wù)邊際攤銷比例9.0%注：因四舍五入，直接計算未必相等。（422）8,7712713512118√

√X

X高（11%）無風(fēng)險利率+風(fēng)險溢價低無風(fēng)險利率+稅收流動性溢價X

…√…351288

合同服務(wù)邊際與新業(yè)務(wù)價值的差異主要在于計量方法與假設(shè)新業(yè)務(wù)價值

與

新業(yè)務(wù)合同服務(wù)邊際（人民幣億元）

影響因素

注：RA為非金融風(fēng)險調(diào)整；

TVOG為分紅萬能保險的選擇權(quán)及保證利益的時間價值；

其他主要包括業(yè)務(wù)范圍/其他計量方法假設(shè)差異。22年NBV

資本成本及稅收

折現(xiàn)率

RA&TVOG及其他注

22年NB_CSM非金融風(fēng)險

調(diào)整NBVNBCSM所得稅其他折現(xiàn)率資本成本19

計量方法差異較小?

新準則下絕大部分的產(chǎn)險業(yè)務(wù)仍以PAA計量

COR仍是衡量業(yè)務(wù)盈利能力關(guān)鍵指標?

分出再保：新準則將分出再保的凈影響全部體

現(xiàn)在分子，舊準則會分別調(diào)整分子與分母?

計息：新準則下保險負債計息單獨列示在承保

財務(wù)損益，保險服務(wù)收入體現(xiàn)計息因素而增加。

承保財務(wù)損益作為承保成本在COR分子中考慮新準則產(chǎn)險利源公式2022年度保險服務(wù)收入[A]294,222保險服務(wù)費用[B](284,978)分出再保險合同凈損益[C](3,423)承保財務(wù)損益及其他注[D](4,739)承保利潤[E]=[A]+[B]+[C]+[D]1,082承保綜合成本率（%）[F]=-([B]+[C]+[D])/[A]99.6總投資收益[G]10,014其他收支凈額[H](1,218)稅前利潤[I]=[E]+[G]+[H]9,878所得稅[J]234凈利潤[K]=[I]+[J]10,112

產(chǎn)險業(yè)務(wù)：計量方法差異較小，COR仍是衡量業(yè)務(wù)盈利能力關(guān)鍵指標注：承保財務(wù)損益及其他包括承保財務(wù)損益、分出再保險財務(wù)損益、提取保費準備金等。（人民幣百萬元）20產(chǎn)品

策略經(jīng)營管理

新準則切換不影響公司的業(yè)務(wù)實質(zhì)和經(jīng)營策略升級保險產(chǎn)品體系構(gòu)建“保險+服務(wù)”差異化競爭優(yōu)勢持續(xù)披露內(nèi)含價值持續(xù)強化運營管理：費用、發(fā)生率、持續(xù)率等償付能力價值管理資負管理分紅策略堅持穩(wěn)健的風(fēng)險偏好持續(xù)優(yōu)化保險資金資負匹配按償二代二期規(guī)則測算償付能力管理目標保持穩(wěn)健高度重視股東回報保持連續(xù)性和穩(wěn)定性21

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業(yè)務(wù)利源5

附錄22修訂保險合同負債計量模型?區(qū)分為一般模型法、浮動收費法、保費分配法修訂未賺利潤負債的計量?合同服務(wù)邊際波動性加大?在每個資產(chǎn)負債表日根據(jù)與未來服務(wù)相關(guān)的變化進行調(diào)整?

浮動收費法下，基礎(chǔ)項目中歸屬于公司權(quán)益部分的變化和其

他金融風(fēng)險變動將調(diào)整合同服務(wù)邊際改變保險合同負債折現(xiàn)率編制方法?保險合同損益確認時間節(jié)奏發(fā)生變化，但不會改變保

險合同的最終盈利能力?

基于反映保險合同特征的可觀察當前市場利率確定?

一般模型法：選擇將折現(xiàn)率變動影響計入其他綜合收益附錄：新保險合同準則在保險服務(wù)收入確認、保險合同負債計量等方面

作了較大修改優(yōu)化資產(chǎn)負債會計匹配?

首次執(zhí)行日對支持保險合同的金融資產(chǎn)重分類?

平安壽險將符合條件的AC債權(quán)投資全部重分類到FVTOCI債

權(quán)投資準則變化財務(wù)影響調(diào)整保險服務(wù)收入與保險服務(wù)費用的確認原則?

剔除投資成分?

收入在提供服務(wù)的保險期間逐期確認?

盡管負債的波動性更大，但隨著資產(chǎn)和負債的會計匹

配得以優(yōu)化，凈資產(chǎn)的波動性不一定會更大?

長期人身保險合同收入將大幅減少?

保費收入作為業(yè)務(wù)規(guī)模指標不受影響23保險服務(wù)業(yè)績及其他91,710合同服務(wù)邊際攤銷*80,590[A]=[B]*[C]未賺利潤在保險服務(wù)期限內(nèi)逐步釋放合同服務(wù)邊際攤銷基礎(chǔ)899,273[B]合同服務(wù)邊際攤銷比例9.0%[C]非金融風(fēng)險調(diào)整變動5,884[D]=[E]*[F]期初風(fēng)險調(diào)整余額138,165E風(fēng)險調(diào)整釋放比例4.3%F隨著風(fēng)險釋放逐步攤銷進利潤營運偏差和其他5,236包括預(yù)期與實際的賠付及費用差異，

PAA利潤等投資服務(wù)業(yè)績28,846投資收益超過準備金要求增長的部分稅前營運利潤120,556所得稅(5,450)營運利潤115,106加：短期投資波動(39,601)短期投資波動，適用于除浮動收費法以外業(yè)務(wù)，為實際投

資結(jié)果與假設(shè)的長期投資回報之間的偏差管理層認為不屬于日常營運收

支的一次性重大項

目及其他凈利潤75,505歸母凈利潤74,501保險服務(wù)收入232,194合同服務(wù)邊際攤銷80,590非金融風(fēng)險調(diào)整變動5,884預(yù)期保險服務(wù)費用及PAA下收入145,720利息收入93,368投資收益(14,946)應(yīng)占聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)損益4,344其他業(yè)務(wù)收入和其他收益24,229營業(yè)收入合計339,189保險服務(wù)費用(137,256)分出再保險合同凈損益(1,296)承保財務(wù)損益(94,786)分出再保險財務(wù)損益81資產(chǎn)減值損失(628)匯兌損益(447)業(yè)務(wù)及管理費(12,631)利息支出(4,448)其他業(yè)務(wù)成本(20,023)營業(yè)支出合計(271,434)稅前利潤67,755所得稅7,750凈利潤75,505歸母凈利潤74,501

附錄：壽險及健康險業(yè)務(wù)利潤表與利源分析相關(guān)性增強新準則利潤表

（人民幣百萬元）

新準則利源分析

（人民幣百萬元）項目