證券基礎(chǔ)目錄1走進證券市場2認(rèn)識證券投資3了解證券發(fā)行市場4觸摸證券交易市場5嘗試證券交易6注意證券市場的風(fēng)險防范與監(jiān)管項目一走近證券市場[項目目標(biāo)]

1．知識目標(biāo)：了解證券與證券市場的特征與分類；理解證券市場的地位與作用，了解我國證券市場的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀。2．能力目標(biāo)：正確認(rèn)識證券市場的作用，初步形成利用證券市場進行理性投資的認(rèn)知能力。任務(wù)一認(rèn)識證券和證券市場一、證券及其分類

證券一般是用來證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的一種具有法律效力的憑證，證券可以采取紙質(zhì)形式或證券監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的其他形式。1.證券按其性質(zhì)不同，可以分為無價證券和有價證券無價證券是單純證明事實的憑證，如借據(jù)、收據(jù)和票證等。有價證券則是指標(biāo)有一定票面金額，用以證明持有人對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債券的憑證，如股票、債券。這類證券本身沒有價值，但由于它代表一定量的財產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格。我們一般所說的證券，指的就是有價證券。2.按照標(biāo)的物不同，有價證券可以分為商品證券、貨幣證券和資本證券（1）商品證券是證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)或使用權(quán)，如提貨單、運貨單、倉庫棧單等。（2）貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。如匯票、本票和支票等。（３）資本證券是擁有一定量的資本所有權(quán)和收益索取權(quán)的憑證，包括股票、債券、基金及其衍生品種，如股指期貨、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換證券等。資本證券是有價證券的主要形式，人們通常所講的證券即指資本證券。（股票票樣見圖1-1）圖1-1早期的股票票樣二、證券市場及其特征證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場。證券市場以證券發(fā)行與交易的方式實現(xiàn)了籌資與投資的對接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。證券市場具有以下三個顯著特征：（１）證券市場是價值直接交換的場所。有價證券都是價值的直接代表，他們本質(zhì)上是價值的一種直接表現(xiàn)形式。雖然證券交易的對象是各種各樣的有價證券，但由于他們是價值的直接表現(xiàn)形式，所以證券市場本質(zhì)上是價值的直接交換場所。（2）證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。證券市場上的交易對象是作為經(jīng)濟權(quán)益憑證的股票、債券、投資基金等有價證券，他們本身是一定量財產(chǎn)權(quán)利的代表，所以，代表著對一定數(shù)額財產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)以及相關(guān)的收益權(quán)。證券市場實際上是財產(chǎn)權(quán)利的直接交換場所。（３）證券市場是風(fēng)險直接交換的場所。有價證券既是一定收益權(quán)利的代表，同時也是一定風(fēng)險的代表。有價證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時，也把該有價證券所特有的風(fēng)險轉(zhuǎn)讓出去。所以，從風(fēng)險的角度分析，證券市場也是風(fēng)險直接交換的場所。三、證券市場的結(jié)構(gòu)與分類

證券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。證券市場的結(jié)構(gòu)（一）層次結(jié)構(gòu)層次結(jié)構(gòu)是一種按證券進入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。1．證券發(fā)行市場又稱“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。

2．證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運行。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。（二）品種結(jié)構(gòu)品種結(jié)構(gòu)是依有價證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。1.股票市場是股票發(fā)行和買賣交易的場所。2.債券市場是債券發(fā)行和買賣交易的場所。3.基金市場是基金份額發(fā)行和流通的市場。封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金則通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。此外，近年來，全球各主要市場均開設(shè)了交易型開放式指數(shù)基金（ETF）或上市開放式基金（LOF）交易，使開放式基金也可以在交易所市場掛牌交易。4.衍生品市場是各類衍生產(chǎn)品發(fā)行和交易的市場。隨著金融創(chuàng)新在全球范圍內(nèi)的不斷深化，衍生品市場已經(jīng)成為金融市場不可或缺的重要組成部分。（三）交易場所結(jié)構(gòu)按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場和無形市場。1．有形市場通常人們也把有形市場稱作“場內(nèi)市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。該市場是有組織、制度化了的市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。一般而言，證券必須達到證券交易所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)才能夠在場內(nèi)交易。圖1-2上海證券交易所交易大廳2．無形市場有時人們也把無形市場稱作為“場外市場”，是指沒有固定交易場所的市場。隨著現(xiàn)代通訊技術(shù)的發(fā)展和電子計算機網(wǎng)絡(luò)的廣泛應(yīng)用、交易技術(shù)和交易組織形式的演進，越來越多的證券交易不在有形的場內(nèi)市場進行，而是通過經(jīng)紀(jì)人或交