基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識(shí)）模擬試卷第1套

一、單項(xiàng)選擇題（本題共100題，每題1.0分，共100

分。）

1、下列選項(xiàng)中，不屬于衍生工具組成要素的是（）。

A、合約標(biāo)的資產(chǎn)

B、到期日

C、交易單位

D、交易地點(diǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查衍生品合約的概念及其構(gòu)成要素。衍生品合約，是一種

價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)（合約標(biāo)的資產(chǎn)）的衍生類合約。其構(gòu)成要素主要包

括合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期三、交易單位、交割價(jià)格和結(jié)算。故A、B、C三項(xiàng)屬于其

構(gòu)成要素。交易地點(diǎn)不屬于衍生品合約的組成要素。故本題選D。

2、股票回購對(duì)上市公司的不利影響不包括（）。

A、股票回購易造成公司資金緊缺，資產(chǎn)流動(dòng)性變差

B、股票回購可能使公司的發(fā)起人忽視公司長遠(yuǎn)的發(fā)展

C、股票回購削弱了公司對(duì)股價(jià)的控制權(quán)

D、股票回購削弱了對(duì)債權(quán)人利益的保障

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查股票回購的不利影響。股票回購對(duì)上市公司的影響主要

表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：①股票回購需要大量資金支付回購成本，容易造成資金緊

張，降低資產(chǎn)流動(dòng)性，影響公司的后續(xù)發(fā)展；②股票回購無異于股東退股和公司

資本的減少，也可能會(huì)變公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的實(shí)現(xiàn)，從而不僅在一

定程度上削弱了對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)，而且忽視了公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，損害了公司的

根本利益；③股票回購容易導(dǎo)致公司操縱股份，容易導(dǎo)致公司操縱股價(jià)。股票回

購不僅不會(huì)削弱公司對(duì)股價(jià)的控制權(quán)還會(huì)加強(qiáng)，C項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題選C。

3、下列屬于貨幣市場工具的是I.銀行1年期定期存款H.1年期中央銀行

票據(jù)HI.剩余期限為396的債券IV.中小板上市股票

A、I、I【、III

B、I、川、IV

c、【I、in、iv

D、I、I【、IV

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查貨幣市場工具的范圍。在我國，貨幣市場工具主要包括

銀行間短期資金（同業(yè)拆借）、1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款和大額存單、剩余期

限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購、期限在1

年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)、中國證監(jiān)會(huì)及中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好

流動(dòng)性的金融工具。因而I、II、HI項(xiàng)屬于貨幣市場工具，而IV不屬于貨幣市場工

具。故本題選A。

4、下列關(guān)于期權(quán)價(jià)格的影響因素，說法正確的是（）。

A、對(duì)看跌期權(quán)而言，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高，執(zhí)行價(jià)格越低，其價(jià)格就越高

B、對(duì)買方而言，當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，看漲期權(quán)的價(jià)格隨之降低

C、波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越不利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越低

D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析?：本題旨在考查影響期權(quán)價(jià)格的因素。在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生

的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升。故本題選D。

5、某債券型基金的久期為1.85年，當(dāng)市場利率下降2.3%時(shí)，該債券型基金的

資產(chǎn)凈值將（）。

A、下降4.255%

B、上升4.255%

C、下降8.736%

D、上升8.736%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考察市場利率對(duì)債券型基金資產(chǎn)凈值的影響。債券基金的利

率風(fēng)險(xiǎn)通常可采用久期進(jìn)行衡量，久期越長，基金凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)

的利率風(fēng)險(xiǎn)也就越高。一般而言，利率變動(dòng)對(duì)債券型基金凈值的影響在數(shù)值上即為

久期乘以利率變化所得的數(shù)值，在方向卜則與市場利率變動(dòng)的方向相反C在本題

中，當(dāng)市場利率下降2.3%時(shí)，該債券型基金的資產(chǎn)凈值將上升2.3%X1.85=

4.255%o故本題選民

6、首要關(guān)注的是個(gè)別公司的表現(xiàn)和管理，而不是經(jīng)濟(jì)或市場的整體趨勢的股票投

資策略是（）。

A、自上而下的投資策略

B、自下而上的投資策略

C、分層的投資策略

D、自中間向兩端的投資策略

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查股票投資組合的投資策略。當(dāng)投資者采用自下而上的投

資策略時(shí)，投資者首要關(guān)注的是個(gè)別公司的表現(xiàn)和管理，而不是經(jīng)濟(jì)或市場的整體

趨勢。故本題選B。

7、以下關(guān)于股票分割的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、股票分割又稱“股票拆分”“股票拆細(xì)”

B、股票分割通常適用于高價(jià)股

C、股票分割是將一股股票均等地拆成若干股

D、股票分割后，每股股票的市價(jià)不變

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查股票分割的內(nèi)容。股票拆分，又稱為“股票拆細(xì)''或"股

票分割”，即將一股較大面額的股票拆分為幾股較小面額的股票。股票拆分對(duì)公司

的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益小會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，

每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總

額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

8、下列關(guān)于互換合約說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、互換合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約

B、互換合約是雙方約定的在未來某期間內(nèi)交換其認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值現(xiàn)金流的

合約

C.最為常見的互換合約是信用違約互換合約

D、貨幣互換合約是指兩種貨幣資金的本金交換

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查互換合約的概念及內(nèi)容。最為常見的互換合約是利率互

換合約和貨幣互換合約而非信用違約互換合約。故本題選C。

9、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司以（）為主管部門，公司總部設(shè)于（）。

A、證券交易所；上海

B、中國證監(jiān)會(huì)；上海

C、證券交易所；北京

D、中國證監(jiān)會(huì)；北京

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。中國證券登記結(jié)算有

限公司是以中國證監(jiān)會(huì)為主管部門，依據(jù)《中華人民共和國證券法》和《中華人民

共和國公司法》組建的，為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以盈利為

目的的法人。公司總部沒在北京，下設(shè)上海、深圳兩個(gè)分公司。故本題選D。

10、利潤表是（）報(bào)表。

靜

A、

動(dòng)

B、

長

、

C短

D、

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：利潤表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)表，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)

間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤的能力以及經(jīng)營趨勢。

11、按償還期限分類，債券可分為（）。

A、政府債券、金融債券和公司債券

B、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和累進(jìn)利率債券

C、贖回債券、可回售債券和可轉(zhuǎn)換債券

D、短期債券、中期債券和長期債券

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。但對(duì)

具體年限的劃分，不同的國家又有不同的標(biāo)準(zhǔn)。

12、（）頒布的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本巾場健康發(fā)展的若干意見》（簡稱“新國

九條”），明確提出我國將推出“碳排放權(quán)”這一新型交易工具。

A、2008年10月

B、2014年5月

C、2012年1月

D、2013年12月

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：2014年5月頒布的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若

干意見》（簡稱“新國九條”），明確提出我國將推出“碳排放權(quán)”這一新型交易工具。

13、（）是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均

價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場的沖擊。

A、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

B、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

C、跟量算法

D、執(zhí)行偏差算法

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡

可能接近市場按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行.以盡量降低該交易對(duì)市場的沖擊.

14、下列關(guān)于基金份額的分拆、合并，表述不正確的是（）。

A、當(dāng)基金的凈值過低時(shí)，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為

逆向分拆

B、基金份額的分拆有利于基金持續(xù)營銷，有利于改善基金份額持有人結(jié)構(gòu)

C、當(dāng)基金的凈值過高時(shí)，通過基金份額的合并可以提高其凈值

D、分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定

義為基金份額的合并

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：當(dāng)基金的凈值過高時(shí)，通過基金份額的分拆可以降低其凈值；當(dāng)基金

的凈值過低時(shí)，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆。

15、債券借貸首期采用（）結(jié)算方式。

A、返券付費(fèi)解券

B、券券對(duì)付

C、券費(fèi)對(duì)付

D、見券付款

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：債券借貸首期采用券券對(duì)付結(jié)算方式，到期可采用券券對(duì)付、返券付

費(fèi)解券和券費(fèi)對(duì)付結(jié)算方式中的任何一種。

16、基金的運(yùn)營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢，開始于（）。

A、20世紀(jì)60年代

13、20世紀(jì)7U年代

C、20世紀(jì)80年代

D、20世紀(jì)90年代

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：從20世紀(jì)80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)

展，基金的運(yùn)營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢。

17、債券結(jié)算的業(yè)務(wù)類型不包括（）。

A、分銷業(yè)務(wù)

B、現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C、承銷業(yè)務(wù)

D、質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型包括：分銷業(yè)務(wù)、現(xiàn)券業(yè)務(wù)、質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)、買

斷式回購業(yè)務(wù)、債券遠(yuǎn)期交易和債券借貸。

18、按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可分為（）。

A、獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具

B、貨幣衍生工具和利率衍生工具

C、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具和商品衍生工具

D、信用衍生工具和其他衍生工具

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌

入式衍生工具。獨(dú)立衍生工具指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期

貨合約或互換合約等；嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合約（簡稱主合約）中的衍生工

具。

19、估值方法的（）是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣

的估值規(guī)則。

A^一致性

B、公開性

C、公允性

D、開放性

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方

法，遵守同樣的估值規(guī)則。

20、歐洲最大的證券交易所為（）。

A、布魯塞爾證券交易所一泛歐證券交易所

B、阿姆斯特丹證券交易所

C、法蘭克福證券交易所

D、倫敦證券交易所

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易

所，歷史可追溯至1801年。

21、下列選項(xiàng)中，不屬于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力最重要的三種比率的是（）。

A、銷售利潤率

B、資產(chǎn)收益率

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D、凈資產(chǎn)收益率

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤

率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。

22、根據(jù)香港與內(nèi)地于2013年8月29日簽署的《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)

關(guān)系的安排》第十份補(bǔ)充協(xié)議，允許符合條件的港資金融機(jī)構(gòu)按照內(nèi)地有關(guān)規(guī)定在

內(nèi)地設(shè)立合資基金管理公司，港資持股比例可達(dá)（）以上。

A、40%

B、50%

C、60%

D、70%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)香港與內(nèi)地于2013年8月29日簽署的《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更

緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》第十份補(bǔ)充協(xié)議，允許符合條件的港資金融機(jī)構(gòu)按照內(nèi)地有

關(guān)規(guī)定在內(nèi)地設(shè)立合資基金管理公司，港資持股比例可達(dá)50%以上。

23、股票及其他有價(jià)證券的（）是指以一定利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值。

A、利率價(jià)格

B、市場價(jià)格

C、未來價(jià)格

D、理論價(jià)格

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。將股票的未

來值按市場利率和有效期限折算成今天的價(jià)值，即為股票的現(xiàn)值?？梢?，股票及其

他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值。

24、假設(shè)投資者在2015年5月15日（周五，法定節(jié)假日前最后一個(gè)工作日）申購了

基金份額，那么利潤將會(huì)從（）起開始計(jì)算。

A、5月15日

B、5月16日

C、5月18日

D、5月2。日

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)球析：投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五、周六和周日的

利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五、周六和周目的利潤。根

據(jù)題干，該投資者申購的基金份額的利潤會(huì)從5月18日起開始計(jì)算。

25、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、無論是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

B、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是為風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望

收益率

C、風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類證券、風(fēng)險(xiǎn)較高的公司對(duì)應(yīng)著一個(gè)較低的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率二無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類證券、風(fēng)險(xiǎn)較高的公司對(duì)應(yīng)著一個(gè)較高的風(fēng)險(xiǎn)溢

價(jià)，其期望收益率一般也較高。因此，權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證

券（如債券）；在其他條件都相同的情況下，股票投資者對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)

更低，要求的期望收益率更高。

26、私募股權(quán)投資中風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的是（）。

A、取得對(duì)企業(yè)的長久控制權(quán)

B、獲得企業(yè)的利潤分配

C、通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)

D、鞏固市場地位

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)資本的主要目的并不是為了取得對(duì)企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企

業(yè)的利潤分配，而在于通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)，因此.成功

的退出在整個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中也是至關(guān)重要的，有助于將所獲利潤投入新的投資項(xiàng)目當(dāng)

中，進(jìn)行下一批項(xiàng)目。

27、下列關(guān)于機(jī)會(huì)成本的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、機(jī)會(huì)成本屬于顯性成本

B、機(jī)會(huì)成本屬于隱性成本

C、目標(biāo)組合與被轉(zhuǎn)換組合的差異越大，機(jī)會(huì)成本增加的可能性就越高

D、機(jī)會(huì)成本是轉(zhuǎn)持成本中最難預(yù)測的部分

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：顯性成本包括傭金、經(jīng)手費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)、印花稅和過戶費(fèi)等，隱性成本

包括買賣價(jià)差、沖擊成本、對(duì)沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本等。受市場因素影響，目標(biāo)組合和

被轉(zhuǎn)換組合在轉(zhuǎn)持期間往往有不同的損益表現(xiàn)，目標(biāo)組合與被轉(zhuǎn)換組合的差異越

大，機(jī)會(huì)成本增加的可能性就越高，這是轉(zhuǎn)持成本中最難預(yù)測的部分。

28、衍生工具的特點(diǎn)不包括（）。

A、跨期性

B、杠桿性

C、聯(lián)動(dòng)性

D、低風(fēng)險(xiǎn)性

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、

聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。

29、下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法中，不正確的是（）。

A、確定期貨合約交易單位的大小時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交

易者的資金規(guī)模等因素

B、當(dāng)合［勺標(biāo)麻產(chǎn)向市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較小時(shí)，交易單位應(yīng)該較大

C、在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

D、交易單位，乂稱為合約規(guī)模，是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：交易單位，又稱為合約規(guī)模，是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的

交易數(shù)量。在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場

規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較大。

30、根據(jù)AIFMD,在歐盟境內(nèi)運(yùn)營的另類投資基金，實(shí)行（）監(jiān)管。

A、審批

B、申請

C、審核

D、注冊

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：歐盟《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）的主要內(nèi)容包拈以下方

面：①注冊監(jiān)管：②監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置；③基金杠桿水平和流動(dòng)性要求：④管理人薪

酬；⑤資金托管；⑥私募股權(quán)投資基金的“資產(chǎn)剝離”規(guī)定；⑦初始資本金要求。

31、（）又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不

直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。

A、保證金制度

B、對(duì)沖平倉制度

C、盯市制度

D、交割制度

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：盯市制度是期貨交易最大的特征，乂稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營業(yè)

日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)

都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。

32、房地產(chǎn)權(quán)益基金的存在形式不包括（）。

A、股份公司

B、有限合伙公司

C、契約型基金

D、無限責(zé)任公司

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：房地產(chǎn)權(quán)益基金，是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷

售的集合投資制度，可能會(huì)以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。

33、在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金

只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

為（）。

A、信用風(fēng)險(xiǎn)

B、通脹風(fēng)險(xiǎn)

C、再投資風(fēng)險(xiǎn)

D、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：再投資風(fēng)險(xiǎn)指在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提

前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性

的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

34、私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過（）人的特定投資者發(fā)行。

A、100

B、150

C、200

D、300

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)常析：私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)行。私募基金

的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗(yàn)和技巧較為豐富的個(gè)人投資者，且投資者數(shù)

量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會(huì)更為多樣

化。

35、交易結(jié)算資金賬戶的用途不包括（）。

A、客戶取款

B、證券交易資金交收

C、支付傭金手續(xù)費(fèi)

D、凈額交收

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收和支付傭金

手續(xù)費(fèi)等用途。

36、權(quán)益類證券的價(jià)值會(huì)同時(shí)受到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。下列屬于非

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B、經(jīng)濟(jì)的增長

C、利率和匯率的波動(dòng)

D、政治因素的干擾

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定

性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)

險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B、C、D屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

37、（）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896年5月

26日問世。

A、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B、日經(jīng)指數(shù)

C、金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)

D、道瓊斯工.業(yè)平均指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票

價(jià)格指數(shù)，于1896年5月26日問世。

38、下列不屬于常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是（）。

A、貝塔系數(shù)

B、久期

C、行業(yè)投資集中度

D、標(biāo)準(zhǔn)差

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、0系數(shù)、持股集中度、行

業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

39、除中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金不得有的行為為（）。

A、購買公司債券

B、投資金融衍生品

C、借入現(xiàn)金用于交易清算

D、購買實(shí)物商品

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：除中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列行為：（1）購買不動(dòng)

產(chǎn)。（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）購買實(shí)

物商品。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途傳入

現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。（6）利用融資購買證券，但

投資金融衍生品除外。（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。（8）從事證券承銷業(yè)

務(wù)。（9）中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

40、標(biāo)的證券為上市開放式基金的，應(yīng)當(dāng)符合（）條件。

A、上市交易超過5個(gè)交易日

13、最近3個(gè)交易日內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于1。億元

C、基金持有戶數(shù)不少于5000戶

D、基金份額存在分拆、合并等分級(jí)轉(zhuǎn)換情形

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》第二十六條規(guī)定，標(biāo)

的證券為上市開放式基金的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①上市交易超過5個(gè)交易E;

②最近5個(gè)交易日內(nèi)的日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于5億元；③基金持有戶數(shù)不少于

2000戶；④基金份額不存在分拆、合并等分級(jí)轉(zhuǎn)換情形；⑥本所規(guī)定的其他條

件。

41、目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算主要采用（）。

A、托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式

B、共同對(duì)手結(jié)算模式和逐筆清算模式

C、貨銀對(duì)付模式和凈額交收模式

D、凈額交收模式和金額交收模式

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和

券商結(jié)算模式。

42、以晨星公司為例，基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格不包括（）。

A、大盤

B、中大盤

C、中盤

D、小盤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：以晨星公司為例，該公司以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)，把基金投資

股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小盤。

43、關(guān)于私募股權(quán)投資基金公司制的組織結(jié)構(gòu)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立

B、公司制私募股權(quán)投資基金通常具有較為完整的公司結(jié)構(gòu)，運(yùn)作方式規(guī)范和正式

C、投資于公司制私募股權(quán)投資基金的投資者一般享有作為股東的一切權(quán)利

D、公司制的基金管理人不會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：投資于公司制私募股權(quán)投資基金的投資者一般享有作為股東的一切權(quán)

利，并且和其他公司的股東一樣，以其出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。在公司制私募股

權(quán)投資基金當(dāng)中，通常基金管理人或者作為董事，或者作為獨(dú)立的外部管理人員參

與私募股權(quán)投資項(xiàng)目的運(yùn)營。與有限合伙制不同，公司制的基金管理人會(huì)受到股東

的嚴(yán)格監(jiān)督管理。

44、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A、90%

B、50%

C、60%

D、80%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。債券基金的

投資對(duì)象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等。

45、從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即為（）。

A、基金資產(chǎn)總值

B、基金資產(chǎn)估值

C、基金資產(chǎn)凈值

D、基金份額凈值

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金

所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。用公式表示為：基金資產(chǎn)凈值二基金資產(chǎn)一基金負(fù)

債。

46、如果某基金的貝塔系數(shù)（），說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金。

A、大于1

B、小于1

C、等于I

D、小于0

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：如果某基金的貝塔系數(shù)大于1,說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基

金；如果某基金的貝塔系數(shù)小于1,說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。

47、債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。

A、利率風(fēng)險(xiǎn)

B、信用風(fēng)險(xiǎn)

C、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及提前贖回風(fēng)

險(xiǎn)。

48、在CAPM中，若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對(duì)應(yīng)的預(yù)期

收益率，則表現(xiàn)為（）。

A、位于證券市場線上

B、位于證券市場線下方

C、位于資本市場線上

D、位于證券市場線上方

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：在CAPM中，證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇

以及市場均衡力量作用的結(jié)果。若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值

對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市場線的上方，則理性投資者將更偏好于該

資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對(duì)?該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，最終抬升其價(jià)格，

導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸。

49、以下幾種因素中，對(duì)股票價(jià)格影響最大的是（），

A、預(yù)期的利潤

B、當(dāng)年的利潤

C、前幾年的平均利潤

D、以往的利潤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因?yàn)樗軌驗(yàn)槠涑钟腥藥?/p>

預(yù)期收益，因此，它的“價(jià)值”取決于未來收益的大小。故對(duì)股票價(jià)格影響最大的是

預(yù)期的利潤。

50、一個(gè)擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為（）。

A、杠桿公司

B、零杠桿公司

C、全資公司

D、零負(fù)債公司

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：有負(fù)債的公司被稱為杠桿公司。一個(gè)擁有100%權(quán)益資本的公司被稱

為無杠桿公司，因?yàn)樗鼪]有債權(quán)資本。

51、下列屬于全額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)的是（）。

A、對(duì)頻繁交易的做市商有較高的資金要求

B、資金負(fù)擔(dān)小

C、結(jié)算成本低

D、降低結(jié)算成本風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：全額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)在于：由于買賣雙方是一一對(duì)應(yīng)的，每個(gè)市場參與者

都可監(jiān)控自己參與的每一筆交易結(jié)算進(jìn)展情況，從而評(píng)估自身對(duì)不同對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)暴

露；而且由于逐筆全額進(jìn)行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時(shí)性，降低結(jié)

算本金風(fēng)險(xiǎn)。其缺點(diǎn)在于會(huì)對(duì)頻繁交易的做市商有較高的資金要求，其資金負(fù)擔(dān)較

大，結(jié)算成本較高。

52、（）的基木思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，從而有助

于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

A、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法

13、財(cái)務(wù)比率分析法

C、現(xiàn)金流分析法

D、杜邦分析法

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比

率乘積，從而有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

53、UCITS一號(hào)指令規(guī)定，下列基金屬于UCITS基金范圍的是（）。

A、契約式單位信托基金

B、在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應(yīng)基金份額的基金

C、投資與借款政策與指令規(guī)定不符的基金

D、基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：UCITS一號(hào)指令規(guī)定，下列基金不屬于UCITS基金的范圍有：①封

閉式基金；②在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應(yīng)基金份額的基金；③基金份額只

向非歐盟成員國的公眾銷售的基金；④投資與借款政策與指令規(guī)定不符的基金。

54、常見的資本類型有債權(quán)資本和（）。

A、債務(wù)資本

B、權(quán)益資本

C、收益資本

D、其他資本

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：常見的資本類型有債權(quán)資本和權(quán)益資本。債權(quán)資本是通過借債方式籌

集的資本。權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。公司可能發(fā)行不同

類型的權(quán)益證券來籌集資本。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。

55、期權(quán)合約必須履行的時(shí)間是（）。

A、通知日

B、到期日

C、提運(yùn)日

D、盈利日

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：到期日指期權(quán)合約必須履行的時(shí)間。

56、道氏理論是由道瓊斯公司的創(chuàng)辦人、《華爾街H報(bào)》出版商查理斯.道提出

的，并由威廉.漢密爾頓等人繼承發(fā)展，而成為今天所見到的理論。他們所著的（）

和《道氏理論》成為道氏理論的經(jīng)典代表作。

A、《股市晴雨表》

B、《趨勢與隨機(jī)游走》

C、《股票市場指標(biāo)》

D、《證券分析》

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：道氏理論堪稱是市場技術(shù)派研究的鼻祖，它是由道瓊斯公司的創(chuàng)辦

人、《華爾街日報(bào)》出版商查理斯.道提出的，并由威廉.漢密爾頓等人繼承發(fā)展，

而成為今天所見到的理論。他們所著的《股市晴雨表》《道氏理論》成為道氏理論

的經(jīng)典代表作。

57、下列不屬于機(jī)構(gòu)投資者的是（）。

A、基金公司

B、保險(xiǎn)公司

C、中國的社會(huì)保障基金

D、零售投資者

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：零售投資者屬于個(gè)人投資者的一種。

58、在我國，貨幣市場工具不包括（）。

A、現(xiàn)金

B、1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款和同業(yè)存單

C、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券

D、期限在1年以上（含1年）的債券回購

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：在我國，貨幣市場工具主要包括：①現(xiàn)金；②期限在1年以內(nèi)（含I

年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單；③剩余期限在397天以內(nèi)

（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券；④中國證監(jiān)會(huì)、中

國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場工具。

59、1938年，麥考利為評(píng)估債券的平均還款期限，引入（）的概念。

A、凸度

B、信用利差

C、收益率曲線

D、久期

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：1938年，麥考利為評(píng)估債券的平均還款期限，引入久期的概念。麥

考利久期，又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時(shí)間，它是從現(xiàn)值的角度度量了

債券的現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限。

60、計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依

據(jù)是（）。

A、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

B、風(fēng)險(xiǎn)敞口

C、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

D、風(fēng)險(xiǎn)管理

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市

場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。

61、私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制是（）。

A、首次公開發(fā)行，賣殼上市或借殼上市，管理層收購，二次出售，破產(chǎn)清算

B、首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，再次出售，破產(chǎn)結(jié)算

C、首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算

D、公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層收購，二次出售，破產(chǎn)清算

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：私募股權(quán)友資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制是：首

次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。

62、下列關(guān)于估值的基本原則，說法錯(cuò)誤的是（）。

A、對(duì)存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值

B、對(duì)存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)

生了重大變化，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，確定公允價(jià)值

C、不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實(shí)際交

易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定投資品種的公允價(jià)值

D、有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價(jià)值的，基

金管理公司應(yīng)據(jù)具體情況與托管人進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：對(duì)存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)

濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠?/p>

值調(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考類似投資品

種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值，所以B項(xiàng)錯(cuò)

誤。

63、自下而上策略主要關(guān)注（）的選擇。

A、大類資

B、整個(gè)行業(yè)

C、個(gè)股

D、風(fēng)格

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：自下而上策略主要關(guān)注個(gè)股的選擇，在實(shí)施過程中沒有固定模式，只

要能夠挑選出業(yè)績突出的股票即可。

64、如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為（），則期末可供分配利潤的金額為期末未

分配利潤的已實(shí)現(xiàn)部分。

A、正數(shù)

B、負(fù)數(shù)

C、零

D、未知數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金

額為期末未分配利潤的已實(shí)現(xiàn)部分。

65、影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)不包括（）。

A、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B、銷售利潤率

C、資產(chǎn)收益率

D、流動(dòng)比率

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、資產(chǎn)收益

率。

66、當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（）。

A、增加

B、減少

C、不變

D、都有可能

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的

股份增加；相反，當(dāng)市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在

外的股份減少；公司其他股東的持股比例會(huì)因此而下降或上升。

67、作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的（）。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的

80%o

68、（）是指投資者買人的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。

A、遠(yuǎn)期交易

B、清算交收

C、除息除權(quán)

D、回轉(zhuǎn)交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成

前全部或部分賣出。

69、在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每

年的（）。

A、1月、3月、5月和7月

B、3月、6月、9月和12月

C、2月、4月、6月和8月

D、5月、6月、7月和8月

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份

都定為每年的3月、6月、9月和12月。

70、當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)（）。

A、及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告

B、公告

C、公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案

D、承擔(dān)賠償責(zé)任

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公

告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

71、基金星級(jí)評(píng)價(jià)是通過星級(jí)將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出

來的一種方法。在同類基金中排名中間的3被評(píng)為3星。

A、50%

B、40%

C、35%

D、20%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：基金星級(jí)評(píng)價(jià)是通過星級(jí)將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰

地表示出來的一種方法。在同類基金中排名前10%的基金被評(píng)為5星，接下來的

22.5%被評(píng)為4星，中間的35%被評(píng)為3星，隨后的22.5%被評(píng)為2星，最后

io%被評(píng)為1So

72、下列不屬于技術(shù)分析假定的是（）。

A、歷史會(huì)重演

B、市場行為涵蓋一切信息

C、債券價(jià)格與市場利率變動(dòng)呈反向變動(dòng)

D、當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券價(jià)格上升

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定為；第一，市場行為涵蓋一切信息；第二，股價(jià)

具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動(dòng)；第三，歷史會(huì)重演。

73、贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券是按照

（）對(duì)債券進(jìn)行的分類。

A、持有人收益方式

B、嵌入的條款

C、償還限

D、發(fā)行主體

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析?：許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，例如

贖回條款、回售條款、轉(zhuǎn)換條款等。按嵌入的條款分類，債券可分為可.贖回債券、

可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。

74,關(guān)于現(xiàn)值和終值，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，實(shí)際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加

B、期限越長，利率越高，終值就越大

C、貨幣投資的時(shí)間越早，在一定時(shí)期期末所積累的金額就越高

D、利率越低或年金的期間越長，年金的現(xiàn)值越大

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，實(shí)際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減少，A

項(xiàng)錯(cuò)誤。終值，又稱將來值或本利和，是指現(xiàn)在一定量的資金在未來某一時(shí)點(diǎn)上的

價(jià)值。終值計(jì)算公式為：FV=PV（l+i）noFV：終值，PV：現(xiàn)值，i：利息率；n：計(jì)

息期數(shù)v由終值計(jì)算公式可以得知，B、C、D項(xiàng)正確.

75、上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)量及市值第一（2009年數(shù)

據(jù)），交易量第（2008年數(shù)據(jù)）的交易所是（）。

A、倫敦證券交易所

B、東京證券交易所

C、紐約證券交易所

D、香港交易所

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：紐約證券交易所，是上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)

量及市值第一（2009年數(shù)據(jù)），交易量第二（2008年數(shù)據(jù)）的交易所。

76、在我國，（）起，中央銀行票據(jù)正式有規(guī)律地滾動(dòng)發(fā)行。

A、2002年9月

B、2013年12月

C、1990年C月

D、2003年4月

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：在我國，2003年4月起，中央銀行票據(jù)正式有規(guī)律地滾動(dòng)發(fā)行。

77、（），中信證券首次推出了北京中信證券大廈和深圳中信證券大廈兩棟辦公樓作

為標(biāo)的物的房地產(chǎn)投資信托基金，計(jì)劃期限為3?5年，通過將投資者以風(fēng)險(xiǎn)偏好

進(jìn)行分類，分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)。

A、2012年3月

B、2013年4月

C、2012年6月

D、2014年5月

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：2014年5月，中信證券首次推出了北京中信證券大廈和深圳中信證

券大廈兩棟辦公樓作為標(biāo)的物的房地產(chǎn)投資信托基金，計(jì)劃期限為3?5年，通過

將投資者以風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行分類，分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)。

78、（）是指在證券交易所內(nèi)按一定的時(shí)間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成

的市場“

A、場內(nèi)證券交易市場

B、境外證券交易所市場

C、銀行間債券市場

D、場外債券市場

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)常析：場內(nèi)證券交易市場是指在證券交易所內(nèi)按一定的時(shí)間、一定的規(guī)則集

中買賣已發(fā)行證券而形成的市場。

79、為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用是（）。

A、基金運(yùn)作費(fèi)

B、基金認(rèn)購費(fèi)

C、基金申購費(fèi)

D、基金贖回費(fèi)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用。

80、股票未來收益的現(xiàn)值指的是（）。

A、股票的票面價(jià)值

B、股票的賬面價(jià)值

C、股票的清算價(jià)值

D、股票的內(nèi)在價(jià)值

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。

81、在證券市場線上，市場組合的貝塔值是（）。

A、0

B、1

C、1.5

D、2

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：在證券市均線中，由于貝塔值是用來度量一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益

波動(dòng)性相對(duì)于市場收益波動(dòng)性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值lo

82、單利和復(fù)利的區(qū)別在于（）。

A、單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率

B、用單利計(jì)算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分

C、單利僅在原有本金上計(jì)算利息，而復(fù)利是對(duì)本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算

D、單利的計(jì)息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：單利是指在計(jì)算利息額時(shí)，僅僅根據(jù)本金計(jì)算利息，而不將原本的利

息額加入本金進(jìn)行重復(fù)計(jì)算的利息計(jì)算方法。在單利法下，只有本金在計(jì)息周期中

才能夠獲得利息，其余當(dāng)期所生利息均不能夠在下一期加入本金重復(fù)計(jì)算利息。

單利利息的廿算公式為：『PVxixt單利終值的計(jì)算公式為：FV二PVx（l十ixt）單利

PV=——--—FVx（l-ixt）

現(xiàn)值的計(jì)算公式為：（"K）復(fù)利與單利相對(duì)應(yīng)，是將按本金計(jì)算

出的利息額再次計(jì)入本金，重新計(jì)算利息的一種利息計(jì)算方法。在復(fù)利法下，不僅

本金要計(jì)算利息，利息也要計(jì)算利息，即俗稱的“利滾利”。根據(jù)這種利息計(jì)算方

法，每經(jīng)過一次計(jì)息期（即相鄰兩次計(jì)息的時(shí)間間隔），就要將上一期所產(chǎn)生的利息

加入本次的本金再次計(jì)算利息。復(fù)利利息的計(jì)算公式如下：I=PV［（l+i）i—1］故本

題正確答案為C。

83、下列關(guān)干滬港通的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公

司（或經(jīng)紀(jì)商）買賣規(guī)定范圍內(nèi)對(duì)方交易所上市的股票，是滬港股票市場交易互聯(lián)互

通機(jī)制

B、滬港通有利于刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

C、滬港通分為滬股通和港股通兩個(gè)部分

D、上海證券交易所上證180指數(shù)不在滬股通的股票范圍之列

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析?：本題旨在考查滬港通的內(nèi)容。滬港通，全稱滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)

制試點(diǎn)，是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司

（或經(jīng)紀(jì)商）買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票，是滬港股票市場交易互聯(lián)互

通機(jī)制。選項(xiàng)A表述正確。滬港通的意義表現(xiàn)為：①刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大

人民幣交投量；②推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)；③構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制；?

完善國內(nèi)資本市場。選項(xiàng)B表述正確。滬港通分為滬股通和港股通兩個(gè)部分。選

項(xiàng)C表述正確。試點(diǎn)初期，滬股通的股票范圍是上海證券交易所上證180指數(shù)、

上證380指數(shù)的成份股，以及上海證券交易所上市的A+H股公司股票。港股通的

股票范圍是香港聯(lián)合交易所恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)的成份股和

同時(shí)存香港聯(lián)合交易所、上海汪券交易所上市的A+H股公司股票。雙方可根據(jù)試

點(diǎn)情況對(duì)投資標(biāo)的范圍進(jìn)行調(diào)整。選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤。故本題正確答案為D。

84、當(dāng)基金所持有的以公允價(jià)值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，期末可供

分配利潤是()。

A、期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分

B、期末未分配利潤的己實(shí)現(xiàn)部分

C、期木木分配利潤

D、本期利潤

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查與基金利潤有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。當(dāng)基金所持有的以公允價(jià)

值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值即為負(fù)數(shù)，此

時(shí)未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的數(shù)額大于未分配利潤的數(shù)額，期末可供分配利潤即指

未分配利潤。故本題正確答案為C。

85、某投資者以8元/股的價(jià)格購入300股某公司股票，半年后該公司發(fā)放0.2

元分紅/股，1年后該公司股票價(jià)格上升10元/股，該投資者選擇賣出其所持有

的股票。在這1年內(nèi)，該投資者的持有區(qū)間收益率為()。

A、25%

B、27.5%

C、30%

D、32.5%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查持有區(qū)間收益率的計(jì)算方法。持有區(qū)間收益率計(jì)算公式

為持有區(qū)間收益率：資產(chǎn)回報(bào)率+收入回報(bào)率：其中資產(chǎn)回報(bào)率=(期末資產(chǎn)價(jià)格一

期初資產(chǎn)價(jià)格)/期初資產(chǎn)價(jià)格xlOO%：收入回報(bào)率=期間收入/期初資產(chǎn)價(jià)格

xl00%o在本題中，該投資者的資產(chǎn)回報(bào)率=(300x10—300x8)/(300x8)=25%,

收入回報(bào)率=60/(300x8)=2.5%,持有區(qū)間收益率=25%+2?5%=27.5%。故本

題正確答案為B。

86、X與Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協(xié)方差為0.06,X的標(biāo)

準(zhǔn)差為0.6,Y的標(biāo)準(zhǔn)差為0.8,則其相關(guān)系數(shù)為()。

A、0.1

B、0.15

C、0.125

D、0.25

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)常析：本題旨在考查相關(guān)系數(shù)的概念及其計(jì)算方法。相關(guān)系數(shù)等于協(xié)方差除

以兩者標(biāo)準(zhǔn)差的乘積。在本題中，相關(guān)系數(shù)=0.06/(0.6X0.8)=0.125o故本題

正確答案為C。

87、下列關(guān)于衍生品合約的買入和賣出說法正確的是（）。

A、在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)（或有在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）的一方稱為空

頭

B、在未來賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)（或有在未來賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）的一方稱為多

頭

C、在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)（或有在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）的一方稱為買

空

D、在當(dāng)前賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)（或有在當(dāng)前賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）的一方稱為賣

空

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查衍生品合約的買入和賣出的具體內(nèi)容。在衍生品合約

中，在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)（或者擁有在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）的一方稱

為多頭或者買空。選項(xiàng)C表述正確。故本題正確答案為C。

88、養(yǎng)老基金申請QFH資格的，應(yīng)成立（）年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理或持有

的證券資產(chǎn)不少于（）億美元。

A、2；3

B、2：5

C、3；3

D、3；5

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查QFII主體資格的認(rèn)定。QFII申請人應(yīng)當(dāng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資

信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)

務(wù)2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元；保險(xiǎn)公司應(yīng)成立

2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元：證券公司應(yīng)經(jīng)營證

券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少

于50億美元：商業(yè)銀行應(yīng)經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級(jí)資本不少于3億美元，最

近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)小少于50億美元；養(yǎng)老基金、慈善基金會(huì)、捐贈(zèng)

基金、信托公司、政府及資管理公司等其他機(jī)構(gòu)投資者申請QFH資格的，應(yīng)成立

2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。故本題正確

答案為B。

89、若某投資者投資于某基會(huì)，己知市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%。該基金第一期的收

益率為3%,第二期的收益率為4%,第三期的收益率為4%,則其下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)

A.V0.00065B.x/0.00075

差為（）C.V0.00085D.V0.00095

A、

B、

C、

D、

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查卜行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算方法。下行風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場環(huán)

境的變化，投資者所投資的金融資產(chǎn)未來價(jià)格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所

預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位的風(fēng)險(xiǎn)。下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式為下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差二

‘V’T-1—J〈九其中，ri表示基金收益率，“表示市場無風(fēng)險(xiǎn)收益牢；T表示收

益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率的期數(shù)。在本題中，下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差二

^^5,故本題正確答案為配

90、債券的利率風(fēng)險(xiǎn)通常包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和（）。

A、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

B、再投資風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查利率風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成。利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)給債券價(jià)格帶

來的風(fēng)險(xiǎn)。債券的價(jià)格與市場利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。當(dāng)市場利率上

升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降；當(dāng)市場利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升。債

券的利率風(fēng)險(xiǎn)通常包括再投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。故本題正確答案為Bo

91、私募股權(quán)投資基金將所持有的公司股權(quán)在私募股權(quán)二級(jí)市場上出售給其他私募

機(jī)構(gòu)的一種退出機(jī)制是（）o

A、買殼上市或借殼上市

B、管理層回購

C、二次出售

D、破產(chǎn)清算

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查私募股權(quán)投資基金的退出機(jī)制。二次出售是指私募股權(quán)

投資基金將所持有的公司股權(quán)在私募股權(quán)二級(jí)市場上出售給其他私募機(jī)構(gòu)的一種退

出機(jī)制。故本題正確答案為C。

92、下列關(guān)于切點(diǎn)投資組合的特征說法錯(cuò)誤的是（），

A、切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合

B、有效前沿上的特定投資組合才可看作是切點(diǎn)投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合

C、切點(diǎn)投資組合完全由市場決定

D、切點(diǎn)投資組合與投資者偏好無關(guān)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查切點(diǎn)投資組合的特征。切點(diǎn)投資組合的特征主要包括：

①切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合，選項(xiàng)A表述正

確。②有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點(diǎn)投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組

合，選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤。③切點(diǎn)投資組合完全由市場決定，與投資者偏好無關(guān)。選

項(xiàng)C、D表述正確。故本題正確答案為B。

93、王某購買某債券面值共計(jì)為5萬元，票面利率為8%,當(dāng)前市場價(jià)格為47000

元。則該債券的當(dāng)期收益率為（）。

A、7.5%

B、8.0%

C、8.5%

D、9.0%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查當(dāng)期收益率的概念及其計(jì)算公式。當(dāng)期收益率，又稱當(dāng)

前收益率或直接收益率，指利息收入所產(chǎn)生的收益，是債券的年利息收入與當(dāng)前的

f_C

債券市場價(jià)格的比率。當(dāng)期收益率的計(jì)算公式如下所示：下其中，I表示當(dāng)期收

益率；C表示年息票利息；P表示債券市場價(jià)格。在本題中，1=50000x8%/47

000=8.5%。故本題正確答案為C。

94、下列關(guān)于貨幣市場工具說法錯(cuò)誤的是（）。

A、貨幣市場上具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券

B、貨幣市場工具主要由個(gè)人投資者參與買賣

C、貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段

D、貨幣市場工具均為債務(wù)契約

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查貨幣市場工具的含義、特點(diǎn)及功能。貨幣市場工具主要

由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣。選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤。故本題

正確答案為B。

95、下列關(guān)于中證全債指數(shù)說法錯(cuò)誤的是（）。

A、該指數(shù)的樣本債券種類是在上海證券交易所上市的國債、金融債及公司債

B、該指數(shù)的樣本債券的信用級(jí)別為投資級(jí)以上

C、該指數(shù)的樣本債券的剩余期限為1年以上

D、指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析?：本題旨在考查中證全債指數(shù)的編制。中證全債指數(shù)在銀行間市場和滬

深交易所市場選取信用等級(jí)為投資級(jí)以上的剩余期限為I年以上的部分國債、金融

債和企業(yè)債為樣本。選預(yù)A表述錯(cuò)誤。故本題正確答案為A。

96、下列關(guān)丁貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)說法錯(cuò)誤的是（），

A、貨幣基金內(nèi)部可能出現(xiàn)期限錯(cuò)配的問題

B、由于貨幣市場基金采取T+1的兌付方式，當(dāng)市場較為低迷時(shí)，其可能出現(xiàn)擠兌

風(fēng)險(xiǎn)

C、不同基金對(duì)投資組合平均剩余期限的限定條件不同

D、貨幣市場基金債券正回購的資金余額一般不得超過20%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)。由于貨幣市場基金采取T+0的

兌付方式，當(dāng)市場較為低迷時(shí)，其可能出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤。故本題

正確答案為B。

97、假設(shè)某基金6月13日的基金資產(chǎn)凈值為56000萬元人民幣，6月14日的基金

資產(chǎn)凈值為57050萬元人民幣，6月15日的基金資產(chǎn)凈值為57000萬元人民幣，

該開放式基金的基金管理費(fèi)率為0.2%,該年實(shí)際天數(shù)為365天。則該基金6月

15日應(yīng)計(jì)提的托管費(fèi)為（）。

A^0.1528萬元

B、0.3126萬元

C、0.5839萬元

D、0.7963萬元

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查托管費(fèi)的計(jì)算。在我國，基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服

務(wù)費(fèi)一般按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。其計(jì)算公式為

ER

百年安樂天敬。在本題中，E=57050萬元，R=0.2%,

H——365—3126（力兀）故本題正確答案為九

98、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、贖回條款是指債券持有人有權(quán)按照事先約定價(jià)將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)

定

B、贖回一般不發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一嗝度

時(shí)

C、發(fā)債公司在贖回債券之前，要向債券持有人發(fā)出贖回通知，要求他們在將債券

轉(zhuǎn)股與賣回給發(fā)債公司之間做出選擇

D、設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款。贖回條款是指發(fā)債公司按事先

約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定。債券持有人有權(quán)按照事前約定的價(jià)格將債

券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定描述的是回售條款，而不是贖回條款。故本題正確答

案為A。

99、下列投資中，環(huán)境保護(hù)主義的個(gè)人投資者最不可能投資的是（）。

A、重污染化工企業(yè)債券

B、皮草公司股票

C、可轉(zhuǎn)換債券

D、證券投資基金

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查投資者個(gè)人因素對(duì)其資產(chǎn)配置需求的影響。投資者在資

產(chǎn)配置上的需求往往也受到其他因素的影響，如投資者的個(gè)人習(xí)慣與信仰、機(jī)構(gòu)宗

旨等。因此，環(huán)境保護(hù)主義的個(gè)人投資者可能不會(huì)投資于重污染化工企業(yè)債券。故

本題正確答案為A。

100、下列關(guān)于切點(diǎn)投資組合的特征說法錯(cuò)誤的是（）。

A、切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一含有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合

B、有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點(diǎn)投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合

C、切點(diǎn)投資組合完全由市場決定

D、切點(diǎn)投資組合與投貨者偏好無關(guān)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查切點(diǎn)投資組合的特征。切點(diǎn)投資組合的特征主要包括：

①切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合，選項(xiàng)A表述錯(cuò)

誤。②有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點(diǎn)投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組

合，選項(xiàng)B表述正確。③切點(diǎn)投資組合完全由市場決定，與投資者偏好無關(guān)。選

項(xiàng)C、D表述正確。故本題正確答案為A。

基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識(shí)）模擬試卷第2套

一、單項(xiàng)選擇題（本題共100題，每題上0分，共100

分。）

1、下列屬于資產(chǎn)的足

A、預(yù)收賬款

B、融資租賃設(shè)備

C、長期應(yīng)付款

D、股本

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益的概念與分類。資產(chǎn)是企業(yè)擁

有或控制的資源，表明企業(yè)享有某項(xiàng)資源的所有權(quán)，或者雖然不享有某項(xiàng)資產(chǎn)的所

有權(quán)，但該資源能被企業(yè)所控制。融資租賃設(shè)備能夠?yàn)槠髽I(yè)所控制，屬于資產(chǎn)。選

項(xiàng)R表述正確。故本題正確答案為氏，

2、下列關(guān)于所有者權(quán)益的觀點(diǎn)中，錯(cuò)誤的是（）。

A、除非發(fā)生減資、清算或分派現(xiàn)金股利，企業(yè)無須償還所有者權(quán)益

B、企業(yè)清算時(shí)，企業(yè)的所有者具有優(yōu)先求償權(quán)

C、所有者憑借所有者杈益能夠參與企業(yè)利潤分配，獲取股息紅利

D、盈余公積和未分配利潤統(tǒng)稱為留存收益

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查所有者權(quán)益的概念、特征與分類。根據(jù)權(quán)益的含義，權(quán)

益具有以下特征：①除非發(fā)生減資、清算或分派現(xiàn)金股利，企業(yè)無需償還所有者

權(quán)益；②企業(yè)清算時(shí)，只有在清償所有的負(fù)債后，所有者權(quán)益才返還給所有者；

③所有者憑借所有者權(quán)益能夠參與企業(yè)利潤分配，獲取股息紅利。選項(xiàng)A、C表

述正確，選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤。按照構(gòu)成內(nèi)容的不同，所有者權(quán)益可以分為實(shí)收資本

（在股份制企業(yè)中為“股本”卜資本公積（含資本溢價(jià)或股本溢價(jià)、其他資本公積）、

盈余公積和未分配利潤。其中，盈余公積和未分配利潤統(tǒng)稱為留存收益，即企業(yè)歷

年實(shí)現(xiàn)的凈利潤留存于企業(yè)的部分，因而選項(xiàng)D表述正確。故本題正確答案為

Bo

3、下列關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的說法正確的是（）。

A、財(cái)務(wù)綜合分析指通過對(duì)企業(yè)連續(xù)若干會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表上各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行

分析

B、盈利能力分析指評(píng)價(jià)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況，對(duì)企業(yè)利用和管理資產(chǎn)的能力進(jìn)行

分析

C、短期償債能力分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)包括資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)

比率

D、發(fā)展能力分析主要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有銷售增長率、資產(chǎn)增長率等

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查財(cái)務(wù)報(bào)表分析的各項(xiàng)具體內(nèi)容。發(fā)展能力主要的評(píng)價(jià)標(biāo)

準(zhǔn)有銷售增長率、資產(chǎn)增長率、股權(quán)資本增長率和利潤增長率等。選項(xiàng)D表述正

確。故本題正確答案為D。

4、下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式說法錯(cuò)誤的是（）。

A、貨幣時(shí)間價(jià)值力.相對(duì)數(shù)和絕對(duì)數(shù)兩種表現(xiàn)形式

R、貨幣時(shí)間價(jià)值可以表現(xiàn)為時(shí)間價(jià)值額與時(shí)間價(jià)值率

C、時(shí)間價(jià)值率是指扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的資金平均報(bào)酬率

D、時(shí)間價(jià)值額是貨幣時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)表現(xiàn)形式

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查貨幣時(shí)間價(jià)值的兩種不同表現(xiàn)形式及其區(qū)別。貨幣的時(shí)

間價(jià)值一般有兩種表現(xiàn)形式：相對(duì)數(shù)形式和絕對(duì)數(shù)形式。相對(duì)數(shù)形式，即時(shí)間價(jià)值

率.，是指扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的資金平均報(bào)酬率。絕對(duì)數(shù)形式，即時(shí)間

價(jià)值額，即指資金與時(shí)間價(jià)值率的乘積。選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤。故本題正確答案為

Do

5、如果按照短于一年的計(jì)息期計(jì)算復(fù)利，下列關(guān)于此時(shí)的名義利率與實(shí)際利率的

關(guān)系說法正確的是（）。

A、名義利率小于實(shí)際利率

B、名義利率等于實(shí)際利率

C、名義利率大于實(shí)際利率

D、不確定

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查復(fù)利法下不同計(jì)息期間名義利率和實(shí)際利率之間的關(guān)

系。名義利率是指包括物價(jià)變動(dòng)（通貨膨脹與通貨緊縮）因素的利率。實(shí)際利率是指

在物價(jià)不變且實(shí)際購買力不變的情況下的利率。如果按照短于一年的計(jì)息期計(jì)算復(fù)

利，實(shí)際利率高于名義利率；如果每年計(jì)算一次復(fù)利，實(shí)際利率等于名義利率。故

本題正確答案為A。

6、甲有一張帶息期票，其面值為5萬元，票面利率為5%,出票日期為10月5

日，到期日為12月4日（共2個(gè)月，6。日），按照復(fù)利法計(jì)算利息，則到期日甲可

獲得的利息數(shù)額為（）元C

A、397.53

B、407.53

C、417.53

D、427.53

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查復(fù)利的公式計(jì)算及其應(yīng)用。復(fù)利利息的計(jì)算公式為

I=PV［（l+i）t—1］,復(fù)利本利和的計(jì)算公式為S=PV（l+i）：其中，I為利息：PV為本

金；i為年利率；t為計(jì)息期間；S為本利和。在本題中，甲可獲得的利息額為

50000E噌戶川?元,故本題正確答案為a

7、下列不能夠衡量風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的是（）。

A、期望值

B、標(biāo)準(zhǔn)離差

C、方差

D、標(biāo)準(zhǔn)離差率

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查各指標(biāo)的含義及作用。隨機(jī)變量X的期望［或稱均值，

記做E（X）衡量了X取值的平均水平；它是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小

加權(quán)后得到的平均值。方差的計(jì)算依賴于每個(gè)觀測值xj與平均值之間的離差。如

果數(shù)據(jù)來自總體，則離差平方的均值為總體方差用字母。2表示。對(duì)于具有N個(gè)觀

測值的總體，其總體方差可以定義為：—N-~衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括標(biāo)準(zhǔn)

離差、方差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，但是不包括期望值。收益的期望值用來反映預(yù)計(jì)收益的

平均化，不能直接用來衡量風(fēng)險(xiǎn)。故本題正確答案為A。

8、某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供

選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1100萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬元；乙方案凈

現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬元。下列結(jié)論中正確的是（）。

A、甲方案優(yōu)于乙方案

B、乙方案優(yōu)于甲方案

C、甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案

D、乙方案的風(fēng)險(xiǎn)大于甲方案

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：本題旨在考查標(biāo)準(zhǔn)離差率的適用情況及其計(jì)算應(yīng)用。標(biāo)準(zhǔn)離差率等于

標(biāo)準(zhǔn)離差除以期望值。在本期中，甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率=300/1100=0.273：乙方

案的標(biāo)準(zhǔn)離差率=330/1200=0.275。故本題正確答案為D。

9、優(yōu)先股股息在當(dāng)年未足額分派時(shí)，能