股指期權(quán)考試題庫及答案

單選題1.以下關(guān)于股指期權(quán)的說法，正確的是（）A.股指期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是股票B.股指期權(quán)只能在到期日行權(quán)C.股指期權(quán)的買方擁有權(quán)利，賣方承擔(dān)義務(wù)D.股指期權(quán)的交易場所只能是證券交易所答案：C2.某投資者買入一份執(zhí)行價格為3000點的滬深300股指看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100點。當(dāng)滬深300指數(shù)為（）點時，該投資者達到盈虧平衡。A.2900B.3000C.3100D.3200答案：C3.股指期權(quán)交易中，保證金制度是針對（）設(shè)立的。A.買方B.賣方C.買賣雙方D.交易所答案：B4.以下哪種情況會導(dǎo)致股指期權(quán)權(quán)利金上漲（）A.標(biāo)的指數(shù)波動率下降B.期權(quán)到期時間縮短C.標(biāo)的指數(shù)上漲，且期權(quán)為實值期權(quán)D.市場利率下降答案：C5.一份滬深300股指看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為4500點，到期時滬深300指數(shù)為4800點，則該期權(quán)（）A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.無法判斷答案：B多選題1.股指期權(quán)按照行權(quán)時間不同可以分為（）A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.百慕大期權(quán)D.亞式期權(quán)答案：AB2.影響股指期權(quán)權(quán)利金的因素有（）A.標(biāo)的指數(shù)價格B.執(zhí)行價格C.到期時間D.波動率答案：ABCD3.以下關(guān)于股指期權(quán)套期保值的說法，正確的有（）A.可以對沖股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險B.空頭套期保值適用于投資者擔(dān)心股票市場下跌的情況C.多頭套期保值適用于投資者擔(dān)心股票市場上漲的情況D.套期保值效果與期權(quán)合約的選擇等因素有關(guān)答案：ABCD4.股指期權(quán)交易的風(fēng)險包括（）A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.操作風(fēng)險答案：ABCD5.與股票交易相比，股指期權(quán)交易的特點有（）A.具有杠桿性B.風(fēng)險和收益不對稱C.可以雙向交易D.交易成本相對較低答案：ABC判斷題1.股指期權(quán)的買方需要繳納保證金。（）答案：錯誤2.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于零，虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于零。（）答案：錯誤3.期權(quán)到期時，平值期權(quán)的內(nèi)在價值為零。（）答案：正確4.提高保證金水平可以降低股指期權(quán)交易的信用風(fēng)險。（）答案：正確5.投資者買入股指期權(quán)后，只能持有到期，不能提前平倉。（）答案：錯誤簡答題1.簡述股指期權(quán)的基本功能。答案：-風(fēng)險管理功能：投資者可以利用股指期權(quán)對沖股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，通過買入看跌期權(quán)防范市場下跌風(fēng)險，買入看漲期權(quán)防范市場上漲風(fēng)險。-價格發(fā)現(xiàn)功能：眾多參與者在市場上公開競價，形成的期權(quán)價格能反映市場對未來股指走勢的預(yù)期，為市場提供價格信號。-投資功能：提供了新的投資工具和策略，投資者可根據(jù)對市場的判斷，運用不同的期權(quán)組合進行投資，獲取收益，如買入期權(quán)、賣出期權(quán)、構(gòu)建期權(quán)組合策略等。2.請說明看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的盈虧特點。答案：-看漲期權(quán)買方：最大虧損為支付的權(quán)利金，潛在盈利無限。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲超過執(zhí)行價格與權(quán)利金之和時開始盈利，價格漲得越高，盈利越多。-看漲期權(quán)賣方：最大盈利為收取的權(quán)利金，潛在虧損無限。隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，虧損可能不斷擴大。-看跌期權(quán)買方：最大虧損為支付的權(quán)利金，潛在盈利為執(zhí)行價格減去權(quán)利金，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌至低于執(zhí)行價格與權(quán)利金之差時開始盈利，價格跌得越低，盈利