期貨從業(yè)人員資格重點(diǎn)試題帶答案（精編）20251.以下不屬于期貨交易基本特征的是（）。A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易集中化C.雙向交易和對(duì)沖機(jī)制D.全額保證金制度答案：D分析：期貨交易實(shí)行保證金制度，并非全額保證金，一般只需繳納一定比例保證金。2.目前我國(guó)上海期貨交易所規(guī)定的交易指令不包括（）。A.限價(jià)指令B.市價(jià)指令C.套利指令D.止損指令答案：D分析：上海期貨交易所交易指令有限價(jià)指令、市價(jià)指令、套利指令等，止損指令不是其規(guī)定的交易指令。3.下列關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的說法，不正確的是（）。A.每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是其最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍B.商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于標(biāo)的物的種類、性質(zhì)等C.較大的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加D.最小變動(dòng)價(jià)位是指在期貨交易所的公開競(jìng)價(jià)過程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值答案：C分析：較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加，較大的最小變動(dòng)價(jià)位會(huì)減少交易量。4.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.美國(guó)B.英國(guó)C.德國(guó)D.法國(guó)答案：B分析：最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)。5.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）時(shí)，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B分析：看跌期權(quán)買方收益=Max（X-S，0）-C，當(dāng)收益為0時(shí)，即X-S-C=0，S=X-C時(shí)不賠不賺。6.以下屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)D.期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道答案：C分析：A、B、D是期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用，C是宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。7.期貨市場(chǎng)上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平答案：C分析：套期保值效果主要由基差變動(dòng)決定，基差不變時(shí)完全套期保值。8.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時(shí)基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：賣出套期保值，基差走弱虧損，基差變動(dòng)值=-50-（-30）=-20元/噸，10手合約，每手10噸，虧損=20×10×10=2000元。9.關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易，描述正確的是（）。A.期貨投機(jī)交易以轉(zhuǎn)移期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的B.期貨投機(jī)交易以較少資金獲取較大利潤(rùn)為目的C.套期保值交易在現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)上同時(shí)操作D.套期保值者在期貨市場(chǎng)上的交易頻率遠(yuǎn)高于投機(jī)者答案：B、C分析：期貨投機(jī)以獲取利潤(rùn)為目的，套期保值以轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的，A錯(cuò)誤；投機(jī)者交易頻率遠(yuǎn)高于套期保值者，D錯(cuò)誤。10.下列關(guān)于期貨套利與期貨投機(jī)交易的區(qū)別，描述正確的是（）。A.套利交易和投機(jī)交易均是承擔(dān)單方向的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.套利交易成本一般要低于投機(jī)交易成本C.套利交易不關(guān)注價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)，只關(guān)注價(jià)差的變動(dòng)D.套利交易通常是在兩個(gè)或兩個(gè)以上合約上進(jìn)行的買賣答案：B、C、D分析：套利是同時(shí)買賣相關(guān)合約，承擔(dān)價(jià)差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)承擔(dān)單方向價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，A錯(cuò)誤。11.跨期套利中，一般情況下，當(dāng)市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)時(shí)，（）。A.較近月份合約價(jià)格高于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格B.較近月份合約價(jià)格低于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格C.買入較近月份合約的同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份合約屬于牛市套利D.賣出較近月份合約的同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份合約屬于熊市套利答案：B、C、D分析：正向市場(chǎng)中，較近月份合約價(jià)格低于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格，A錯(cuò)誤。12.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A.150元B.120元C.100元D.80元答案：B、C、D分析：賣出套利，價(jià)差縮小獲利，建倉價(jià)差=2100-2000=100元/噸，只要平倉價(jià)差小于100元/噸就獲利。13.關(guān)于無套利區(qū)間，正確的是（）。A.考慮了交易成本后，對(duì)理論價(jià)格進(jìn)行上下移動(dòng)而形成的區(qū)間B.在無套利區(qū)間內(nèi)，套利交易無法獲得利潤(rùn)C(jī).當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利D.當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間的下界時(shí)，反向套利才能獲利答案：A、B、C、D分析：無套利區(qū)間是考慮交易成本后對(duì)理論價(jià)格上下移動(dòng)形成的，區(qū)間內(nèi)套利無利潤(rùn)，超出上下界分別正向和反向套利獲利。14.期貨交易所為交易雙方提供結(jié)算交割服務(wù)和履約擔(dān)保，實(shí)行嚴(yán)格的結(jié)算交割制度，下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的有（）。A.當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧B.持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧C.歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開倉當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×持倉量D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧答案：A、B、D分析：歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-上一交易日結(jié)算價(jià)）×持倉量，C錯(cuò)誤。15.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除（）外，嚴(yán)禁挪作他用。A.依據(jù)客戶的要求支付可用資金B(yǎng).為客戶交存保證金C.支付手續(xù)費(fèi)、稅款D.提取期貨公司活動(dòng)經(jīng)費(fèi)答案：A、B、C分析：期貨公司不得挪用客戶保證金用于提取自身活動(dòng)經(jīng)費(fèi)，D錯(cuò)誤。16.以下關(guān)于期貨公司的表述，正確的有（）。A.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢B.代理客戶進(jìn)行期貨交易C.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)D.擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s答案：A、B、C分析：期貨公司不擔(dān)?？蛻艚灰茁募s，D錯(cuò)誤。17.關(guān)于期貨交易所的性質(zhì)，下列描述不正確的是（）。A.按照交易所章程的規(guī)定實(shí)行自律管理B.交易所自身不參與交易活動(dòng)C.交易所參與期貨合約價(jià)格的形成D.交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)答案：C分析：期貨交易所不參與期貨合約價(jià)格形成，C錯(cuò)誤。18.目前，我國(guó)大連商品交易所上市的期貨品種包括（）。A.大豆B.豆粕C.焦炭D.甲醇答案：A、B、C分析：甲醇是鄭州商品交易所上市品種，D錯(cuò)誤。19.以下屬于期貨交易所職能的有（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則D.發(fā)布市場(chǎng)信息答案：A、B、C、D分析：這些都是期貨交易所的職能。20.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。A.降低交易成本B.提高交易效率C.減少價(jià)格變動(dòng)D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化不能減少價(jià)格變動(dòng)，C錯(cuò)誤。21.下列關(guān)于期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的說法，正確的有（）。A.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度B.漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的C.商品價(jià)格波動(dòng)越劇烈，商品期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度應(yīng)設(shè)置得越小D.超過漲跌幅度的報(bào)價(jià)視為無效，不能成交答案：A、B、D分析：商品價(jià)格波動(dòng)越劇烈，每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度應(yīng)設(shè)置得越大，C錯(cuò)誤。22.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為500美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格498美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時(shí)，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B分析：對(duì)于看跌期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，買方不行權(quán)，損失權(quán)利金4.5美元/盎司；對(duì)于看漲期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，賣方不會(huì)被行權(quán)，獲得權(quán)利金4美元/盎司；期貨合約盈利=498-498=0美元/盎司；凈收益=4-4.5+0=-0.5美元/盎司，加上期貨合約建倉成本498美元/盎司和到期價(jià)格498美元/盎司無盈虧，綜合凈收益為1.5美元/盎司。23.關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的描述，正確的有（）。A.權(quán)利金是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用B.權(quán)利金又稱為期權(quán)費(fèi)、期權(quán)價(jià)格C.期權(quán)的權(quán)利金不可能為零D.期權(quán)的權(quán)利金是由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成答案：A、B、D分析：在某些特殊情況下，如深度虛值期權(quán)，權(quán)利金可能為零，C錯(cuò)誤。24.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法，正確的是（）。A.內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益B.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于零C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零D.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零答案：A、B、C、D分析：這些都是關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的正確表述。25.以下屬于影響期權(quán)價(jià)格的基本因素的有（）。A.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率D.無風(fēng)險(xiǎn)利率答案：A、B、C、D分析：這些都是影響期權(quán)價(jià)格的基本因素。26.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或恒指上漲（）點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。A.12200；13800B.12700；13300C.12500；13500D.12000；14000答案：A分析：買入跨式期權(quán)，總成本=500+300=800點(diǎn)，當(dāng)恒指跌破13000-800=12200點(diǎn)或上漲13000+800=13800點(diǎn)時(shí)盈利。27.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說法，正確的有（）。A.期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類型的環(huán)境B.期貨價(jià)格是由大戶投資者商議決定的C.期貨價(jià)格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)D.期貨價(jià)格具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性答案：A、C、D分析：期貨價(jià)格是通過公開競(jìng)價(jià)形成的，不是大戶商議決定，B錯(cuò)誤。28.期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善答案：A、B、C分析：D是宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。29.空頭套期保值者是指（）。A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭C.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭D.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭答案：B分析：空頭套期保值是現(xiàn)貨多頭，期貨空頭。30.基差的計(jì)算公式為（）。A.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格C.基差=近期期貨價(jià)格-遠(yuǎn)期期貨價(jià)格D.基差=遠(yuǎn)期期貨價(jià)格-近期期貨價(jià)格答案：B分析：基差是現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的差值。31.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從-100元/噸變?yōu)?300元/噸時(shí)，（）。A.有凈虧損，且虧損額等于基差的變動(dòng)額B.有凈虧損，虧損額大于基差的變動(dòng)額C.有凈盈利，且盈利額等于基差的變動(dòng)額D.有凈盈利，盈利額大于基差的變動(dòng)額答案：A分析：賣出套期保值，基差走弱虧損，虧損額等于基差變動(dòng)額=-300-（-100）=-200元/噸。32.期貨投機(jī)者的作用是（）。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性答案：A、B、C、D分析：這些都是期貨投機(jī)者的作用。33.下列關(guān)于期貨投機(jī)的說法，正確的有（）。A.投機(jī)者按持有頭寸方向來劃分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者B.投機(jī)者在交易中通常為博取價(jià)差收益而主動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者D.投機(jī)交易有助于套期保值交易的實(shí)現(xiàn)答案：A、B、D分析：投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，套期保值者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者，C錯(cuò)誤。34.下列屬于跨市套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所8月大豆期貨合約B.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所5月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買入A期貨交易所5月玉米期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所5月玉米期貨合約答案：B、C分析：跨市套利是在不同交易所買賣相同品種相同月份合約，A是跨期套利，D操作錯(cuò)誤。35.以下關(guān)于蝶式套利的描述，正確的有（）。A.實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利B.由一個(gè)賣出套利和一個(gè)買入套利構(gòu)成C.居中月份合約數(shù)量等于兩旁月份合約數(shù)量之和D.與普通的跨期套利相比，從理論上看風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都較小答案：A、B、C、D分析：這些都是蝶式套利的特點(diǎn)。36.以下關(guān)于期現(xiàn)套利的說法，正確的有（）。A.期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差來獲利B.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格加上持倉成本時(shí)，可買入現(xiàn)貨、賣出期貨進(jìn)行套利C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)背景的企業(yè)D.期現(xiàn)套利有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的合理波動(dòng)答案：A、B、C、D分析：這些都是期現(xiàn)套利的正確表述。37.期貨交易的結(jié)算，由（）統(tǒng)一組織進(jìn)行。A.期貨交易所B.期貨保證金存管銀行C.期貨公司D.期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：A分析：期貨交易結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。38.期貨公司向客戶收取的保證金，不得（）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。A.高于B.低于C.高于和等于D.執(zhí)行答案：B分析：期貨公司向客戶收取保證金不得低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。39.下列關(guān)于期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）。A.期貨保證金存管銀行簡(jiǎn)稱存管銀行，屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)B.存管銀行由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)C.存管銀行須承擔(dān)交易履約責(zé)任D.存管銀行是連接交易所、期貨公司和客戶的橋梁和紐帶答案：A、B、D分析：存管銀行不承擔(dān)交易履約責(zé)任，C錯(cuò)誤。40.下列關(guān)于我國(guó)期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法正確的有（）。A.首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)間內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行B.漲跌停板時(shí)，按平倉優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則進(jìn)行強(qiáng)行平倉C.若某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交，則成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則D.平倉的先后順序按合約投機(jī)頭寸優(yōu)先、套期保值頭寸在后的順序執(zhí)行答案：A、C分析：漲跌停板時(shí)，按平倉優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則進(jìn)行撮合，不是強(qiáng)行平倉原則，B錯(cuò)誤；平倉先后順序按先投機(jī)后套期保值，但不是絕對(duì)的，D錯(cuò)誤。41.期貨公司的職能不包括（）。A.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)B.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢C.直接參與期貨交易D.充當(dāng)客戶的交易顧問答案：C分析：期貨公司不直接參與期貨交易，C錯(cuò)誤。42.我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理的權(quán)力包括（）。A.擬定期貨交易所財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告B.擬定期貨交易所變更名稱、住所或者營(yíng)業(yè)場(chǎng)所的方案C.決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案D.審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)決算方案答案：A、B、C分析：審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)決算方案是會(huì)員大會(huì)的職權(quán)，D錯(cuò)誤。43.下列屬于我國(guó)期貨市場(chǎng)上市品種的有（）。A.白糖B.滬深300股指期貨C.原油D.天然橡膠答案：A、B、C、D分析：這些都是我國(guó)期貨市場(chǎng)上市品種。44.關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說法不正確的是（）。A.減少了價(jià)格波動(dòng)B.降低了交易成本C.提高了交易效率D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性答案：A分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化不能減少價(jià)格波動(dòng)，A錯(cuò)誤。45.某投資者以2元/股的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為20元/股的某股票看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格為25元/股時(shí)，該投資者的損益為（）元/股。A.3B.5C.7D.9答案：A分析：看漲期權(quán)買方收益=Max（S-X，0）-C，S=25，X=20，C=2，收益=25-20-2=3元/股。46.以下關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的有（）。A.時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分B.一般來說，期權(quán)剩余的有效時(shí)間越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值就越大C.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于零D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值一定大于等于零答案：A、B、C分析：深度實(shí)值或虛值