PAGE1高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用信息披露研究—以中興公司為例目錄TOC\o"1-3"\h\u3281一、引言 426118（一）研究背景 422761（二）研究意義 510605二、文獻綜述 53661（一）關(guān)于研發(fā)費用信息披露的內(nèi)容與方式 69878（二）關(guān)于研發(fā)費用的會計處理 627245（三）關(guān)于研發(fā)費用信息披露的作用 85247（四）關(guān)于研發(fā)費用信息披露存在的問題 88824（五）文獻述評 919767三、概念及理論基礎(chǔ) 99066（一）概念界定 9246211.高新技術(shù)企業(yè)的界定 9255322.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用的定義 109513.會計信息披露質(zhì)量的要求 1123362（二）理論基礎(chǔ) 11184001.信息不對稱理論 1169672.委托代理理論 12155693.自愿信息披露理論 1239874.信號傳遞理論 134426四、案例分析 1331769（一）案例選擇依據(jù) 134609（二）公司簡介 146844（三）中興通訊研發(fā)費用信息披露的現(xiàn)狀分析 14309491.披露信息不完整 14118542.研究與開發(fā)階段劃分困難 15132073.信息披露不規(guī)范 1613213（四）中興通訊研發(fā)費用信息披露問題的成因 16170521.會計處理角度 16277422.企業(yè)動機角度 177947五、結(jié)論及政策建議 176814（一）研究結(jié)論 1717095（二）政策建議 18144811.會計處理角度 1839842.企業(yè)動機角度 196130參考文獻 19摘要：高新技術(shù)企業(yè)是國家重點扶持企業(yè)，而研發(fā)費用與其息息相關(guān)。高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用的信息披露是投資者進行決策的重要依據(jù)。然而，目前行業(yè)中研發(fā)費用信息披露不規(guī)范的現(xiàn)象頻發(fā)，相關(guān)的會計處理方法尚不完善，不僅影響了研發(fā)費用信息披露的可靠性，還可能誤導投資者做下錯誤的決策，進而不利于高新技術(shù)企業(yè)的進一步發(fā)展。本文選取高新技術(shù)企業(yè)中興通訊作為研究對象，運用案例分析研究法，研究了我國目前高新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)費用信息披露方面存在的問題，同時從會計處理與企業(yè)動機兩個角度有針對性地提出改進和完善研發(fā)費用信息披露的對策。研究結(jié)果表明：高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用信息披露對企業(yè)來說意義重大，目前我國在這一方面存在信息披露不規(guī)范、會計處理中確認計量困難等問題，研發(fā)費用信息披露仍然需要不斷地改進和完善。本文探求我國高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用信息披露的問題，為其提出了建設(shè)性的意見。關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；研發(fā)費用；信息披露；中興通訊一、引言（一）研究背景隨著全球經(jīng)濟的快速發(fā)展，市場的競爭力日益激烈，尤其體現(xiàn)在產(chǎn)品的品種與質(zhì)量方面。而產(chǎn)品的品種與質(zhì)量方面的競爭離不開企業(yè)進行的研發(fā)活動，開發(fā)并占有先進的科學技術(shù)越來越具有戰(zhàn)略性的意義。特別是，在經(jīng)歷過美國對中國高新技術(shù)企業(yè)的制裁與核心技術(shù)限制之后，我國高新技術(shù)企業(yè)自主進行研究開發(fā)活動更是迫在眉睫。只有通過創(chuàng)新，企業(yè)才能夠主動贏得未來生存與發(fā)展的話語權(quán)。因此，投入巨額資金進行研發(fā)活動已經(jīng)成為高新技術(shù)企業(yè)刻不容緩的任務，同時，這也決定了企業(yè)未來的盈利能力。隨著研發(fā)活動在企業(yè)地位的提高，投資者對于企業(yè)的研發(fā)能力也愈發(fā)看重。為了減少投資者對企業(yè)投資的不確定性、增強投資者對企業(yè)的了解，對企業(yè)的研發(fā)支出進行有效的披露是十分必要的。特別是，對于一些高新技術(shù)企業(yè)而言，決定企業(yè)創(chuàng)新能力的研發(fā)費用成為了結(jié)合歷史業(yè)績與現(xiàn)實進行企業(yè)前景預測的重要依據(jù)。因此，研發(fā)費用的披露問題成為了投資者與企業(yè)共同關(guān)注的問題。然而，研發(fā)費用的信息披露存在著諸多問題，例如由于研發(fā)費用信息披露規(guī)則的不完善，企業(yè)可以自主選擇披露內(nèi)容進而誤導投資者，研發(fā)費用信息披露問題亟需規(guī)范與解決。（二）研究意義會計信息披露是指企業(yè)將直接或間接地影響到使用者決策的重要會計信息以公開報告的形式提供給信息使用者，而會計信息披露質(zhì)量的關(guān)鍵在于披露是否真實可靠。對于高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用信息披露的規(guī)范不僅是投資者，特別是中小投資者利益受到保護的基礎(chǔ)，還是市場資源能否進行合理配置的重要保證。但是，對于研究階段與開發(fā)階段的界定不清、研發(fā)費用信息披露規(guī)定沒有統(tǒng)一的格式與要求等問題使得很多高新技術(shù)企業(yè)信息披露不規(guī)范，不同公司之間差距很大，難以進行對比分析，這對于投資者進行正確的決策是十分不利的。同時，很多公司出于自身利益考慮，利用會計準則中不是很完善的地方進行利益操縱，嚴重影響了其研發(fā)費用信息披露的可靠性。因此，對高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)信息披露進行研究，具有非常重要的理論意義和現(xiàn)實意義。二、文獻綜述關(guān)于研發(fā)費用信息披露的內(nèi)容與方式自改革開放以來，我國的會計制度已經(jīng)經(jīng)歷過好幾次的改革。1993年與2001年實施的規(guī)定中均為對研發(fā)費用的披露做出強制性的規(guī)定，此時企業(yè)相關(guān)的披露具有極大的隨意性。2000年證監(jiān)會頒布的《關(guān)于公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式第9號——創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》征求意見稿中對創(chuàng)業(yè)板上市的公司進行了研發(fā)費用信息披露的規(guī)定。這次規(guī)定了創(chuàng)業(yè)板上市的公司需要披露研究開發(fā)情況、會計處理方法、所有或者所用知識產(chǎn)權(quán)的保護情況以及研發(fā)費用占銷售收入的比例。2006年發(fā)布并于2007年正式實施的《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》及相關(guān)應用指南中對研發(fā)費用信息披露做了進一步的規(guī)定。這次的規(guī)定主要劃分了研究和開發(fā)兩個階段，在信息披露時，至少需要在報表的附注中一方面將費用化的研發(fā)費用在“管理費用”中披露出來，另一方面將資本化的開發(fā)費用在“無形資產(chǎn)中進行披露”。國際上對于研發(fā)費用的披露也做出了相應的規(guī)定，國際會計準則第38號準則中要求，在企業(yè)披露研發(fā)費用信息時需要披露的內(nèi)容具體包括：研發(fā)費用處理所采用的會計政策；在本期確認為研發(fā)費用的金額；研發(fā)時所采用的攤銷方法以及攤銷期限或者攤銷率；期初與期末未攤銷的研發(fā)費用余額的對照。除此之外，準則中還對企業(yè)自愿披露研發(fā)活動的簡要內(nèi)容以及揭示將開發(fā)費用確認與轉(zhuǎn)回的原因的行為進行了鼓勵。美國與英國對研發(fā)費用披露的內(nèi)容雖然有所差異，但是均是根據(jù)國際準則中的規(guī)定進行詳細規(guī)定的。相較于國際準則中對研發(fā)費用信息披露規(guī)定的規(guī)范性，我國對于研發(fā)費用信息的披露仍然需要進一步完善，可以借鑒國際準則，爭取找到適合本國國情的披露方法。關(guān)于研發(fā)費用的會計處理研發(fā)費用的會計處理主要分為全部費用化、全部資本化與有條件的資本化三種類型。支持費用化的研究人員認為費用化的處理方法符合謹慎性原則，會計處理更加嚴謹。張延昕(2020)通過對創(chuàng)業(yè)軟件進行案例分析，發(fā)現(xiàn)由于研發(fā)支出資本化處理具有較強的自主性，成為了管理層進行盈余管理的重要手段，進而不利于資本市場的有效運行。目前，以美國、德國為首的一部分國家便是采用的全部費用化的會計處理方式。相比之下，支持資本化會計處理方法的研究人員認為費用化的會計處理方法不符合真實性的原則，而資本化的會計處理方法有利于提高會計信息披露的質(zhì)量，進而刺激企業(yè)的創(chuàng)新投入。KangP.K&KimY.C（2016）通過分析韓國從過渡時期到全面采用國際財務報告準則期間的數(shù)據(jù)，得出了研發(fā)支出資本化的提高有利于企業(yè)未來受益的穩(wěn)定的結(jié)論，進而對外部信息使用者了解企業(yè)研發(fā)知識起到了一定的積極作用。徐輝等(2021)通過對2008-2018年間進行定向增發(fā)股票的滬深A股上市公司進行實證分析，認為研發(fā)支出的費用化會抑制定向新增股票的發(fā)行價。目前，荷蘭等國主要采用的全部資本化的會計處理方式。曾艷（2020）通過研究2008-2017年深創(chuàng)板的上市公司，發(fā)現(xiàn)資本化程度越高，越有利于會計信息質(zhì)量的提升。然而，李慧（2021）通過研究福田汽車研發(fā)支出資本化過度的問題，發(fā)現(xiàn)資本化過度會給企業(yè)帶來負面影響，造成研發(fā)投入過度，進而影響投資者的決策。我國與國際上通用的會計準則一樣，研發(fā)費用的會計處理方法均采用有條件的資本化，我國大部分研究人員對這種會計處理方式持支持態(tài)度。姚瀾（2021）以恒生電子以及科大訊飛為例，分析了研發(fā)費用資本化和費用化的優(yōu)缺點，得出了有條件的資本化有更強的可行性的結(jié)論。王子右（2020）通過分析費用化過度與資本化過度的后果，得出了有條件的資本化更加適合我國的結(jié)論。總而言之，對于研發(fā)費用究竟應該資本化還是費用化，國際上沒有一個統(tǒng)一的結(jié)論，要想通過借鑒國際上的準則并結(jié)合我國國情進行會計處理規(guī)定，仍然有很長的一段路要走。關(guān)于研發(fā)費用信息披露的作用在研發(fā)信息披露是否會阻礙創(chuàng)新的問題上，主要有兩個主流觀點。傳統(tǒng)觀點中，Aok&Spiegel（2009）通過研究證明研發(fā)信息的披露會導致創(chuàng)新能力的下降，Gansetal.(2008)

通過研究表明研發(fā)信息披露后企業(yè)會面對更強的挑戰(zhàn)。而另一種觀點則認為，技術(shù)越有價值，其研發(fā)信息披露的越多，這與Adedoyinetal.（2020）等文獻的研究結(jié)論是一致的。此外，Kim&LiandongZhang（2016）通過分析1964-2007年間美國企業(yè)的大數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)對研發(fā)費用進行信息披露可以限制經(jīng)營管理者對不利消息進行隱藏，降低了企業(yè)股票崩盤的風險，提高了企業(yè)經(jīng)濟的穩(wěn)定性。南曉莉和趙銳（2019）利用2017年創(chuàng)業(yè)板上市公司的數(shù)據(jù)進行分析，得出了高質(zhì)量的研發(fā)費用信息披露可以提高促進企業(yè)的創(chuàng)新能力，從而提高企業(yè)的價值，楊宗翰等（2020）通過研究2008-2016年間的公司數(shù)據(jù)也得出了一致的結(jié)論。目前，國內(nèi)外大部分學者對于研發(fā)費用進行信息披露的重要性與必要性持有一致的肯定態(tài)度。（四）關(guān)于研發(fā)費用信息披露存在的問題信息披露作為企業(yè)與投資者等信息使用者交流信息的方式與媒介，相關(guān)的研究也不少，存在諸多文獻對信息披露存在的問題進行深入探究。祝兵（2019）通過研究發(fā)現(xiàn)信息披露存在披露不完全、研發(fā)階段劃分過于原則化、缺乏可對比性等問題。其他學者進行研究分析后也發(fā)現(xiàn)，上市公司研發(fā)費用信息披露存在會計信息披露隨意性較大、不具有可比性、形式不夠規(guī)范等問題。周婷婷（2018）通過對新材料行業(yè)進行研究，發(fā)現(xiàn)研發(fā)費用信息披露存在披露不充分、披露數(shù)據(jù)少、披露不及時的情況。趙麗萍（2017）等通過研究創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的研發(fā)費用信息披露內(nèi)容，發(fā)現(xiàn)其存在研發(fā)項目進展未披露、擬達到目標披露形式混亂、部分上市企業(yè)未按照準則進行資本化處理、研發(fā)數(shù)據(jù)錯誤等錯誤。晏超等（2021）基于2018年我國提出將“研發(fā)費用”在利潤表中實行單列的改革背景，通過實證研究發(fā)現(xiàn)，改革會帶來企業(yè)增加操縱研發(fā)披露信息動機的后果，進而產(chǎn)生研發(fā)質(zhì)量降低的問題。國外對于研發(fā)費用信息披露的研究也有了一定的歷史，早在Lundhoim（1996）的時候便研究發(fā)現(xiàn)研發(fā)費用信息披露不足的問題，并對企業(yè)進行信息披露進行鼓勵與倡導。DanWeiss(2013)通過研究發(fā)現(xiàn)了外部投資者需要非財務信息進行投資決策的判斷，并對企業(yè)補足研發(fā)費用信息披露的不足之處進行了倡導?？偟膩碚f，研發(fā)費用信息披露或多或少的存在著問題，對于這些問題需要更深入的探究與原因分析。（五）文獻述評綜合國內(nèi)外的文獻，可以得知：國內(nèi)外學者對于高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用信息披露的重要性是都認可的，同時，對高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用信息披露的改進和完善也是在不斷研究的。然而，研發(fā)費用信息披露的問題仍然存在，且在不斷變化，因此要真正將高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用的信息披露規(guī)范化，仍然需要更深層次的、與時俱進的分析和研究。三、概念及理論基礎(chǔ)（一）概念界定1.高新技術(shù)企業(yè)的界定我國高新技術(shù)企業(yè)的認定是根據(jù)2016年修訂的《高新技術(shù)企業(yè)認定管理辦法》實行的，相較于國際上的認定方法，例如美國將研發(fā)強度處于5%至15%之間并且研發(fā)人員占比處于40%至60%之間的企業(yè)認定為高新技術(shù)企業(yè)，我國的界定更加具體化。根據(jù)我國的認定管理辦法認定的高新技術(shù)企業(yè)具有知識密集與技術(shù)密集的特征，并且其進行經(jīng)營生產(chǎn)的基礎(chǔ)需要是企業(yè)本身的核心自主知識產(chǎn)權(quán)，企業(yè)需要具有持續(xù)進行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的能力。2.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用的定義高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)費用即高新技術(shù)企業(yè)在進行研發(fā)時所支付的費用，主要分為研究階段的費用與開發(fā)階段的費用。研發(fā)活動區(qū)別于其他的投資活動，具有以下幾點特征：不確定性研發(fā)活動與其他投資活動相比，其不確定性更加明顯。這是因為研發(fā)活動的成果只有變成真正能夠帶來商業(yè)價值的產(chǎn)品才能轉(zhuǎn)化成收益，而一旦無法成為真正能夠帶來市場價值的商品，那么研發(fā)活動前期投入的大量成本是無法回收的，這些成本只能作為自身的損失。因此，研發(fā)活動具有很強的不確定性，而這種不確定性與其風險是息息相關(guān)的。在研發(fā)活動中存在著諸多風險，其中經(jīng)營風險是大部分投資活動都存在的一種風險，它是由于企業(yè)的經(jīng)營管理者在科技發(fā)展如此迅速的潮流中可能無法正確把握企業(yè)的發(fā)展方向、做出正確決策的一種風險，此外若是科研人員突然離職等也可能導致研發(fā)活動的失敗。區(qū)別于其他的投資活動，研發(fā)活動具有科研風險，即可能受制于當前的科技水平、行業(yè)壟斷等因素導致研發(fā)成果的不確定性，研發(fā)活動有一定可能會發(fā)生研發(fā)成果的不成功。此外，研發(fā)活動的目的是為了企業(yè)的收益，若是在研發(fā)過程中同行業(yè)中率先產(chǎn)生了類似的成果，那么研發(fā)活動的收益也要大打折扣，甚至于整個研發(fā)活動以失敗告終。外部環(huán)境的風險除了同行業(yè)的競爭外，還有相關(guān)法律政策的改變、生態(tài)環(huán)境等，諸多因素都有可能導致研發(fā)活動的失敗。（2）會計處理困難研發(fā)費用分為研究階段與開發(fā)階段，研究階段的支出以及不符合資本化條件的開發(fā)階段的支出均通過“研發(fā)支出——費用化支出”科目進行核算，若是開發(fā)階段的支出符合資本化條件便計入資本化支出的科目，在期末時，再將費用化支出的部分轉(zhuǎn)入當期損益（管理費用），而資本化支出的部分轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)。這樣的會計處理方式中，企業(yè)很難認定什么是符合資本化條件的支出，因為達到資本化條件即產(chǎn)品已經(jīng)形成并且能夠產(chǎn)生收益。然而，研發(fā)活動的成果真正轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力是需要一定的時間的，投入經(jīng)營生產(chǎn)后獲得收益也是需要時間的，在這期間的一些費用是很難準確的劃分為資本化支出還是費用化支出的。此外，研發(fā)成果作為無形資產(chǎn)很難用一般的方法進行計量，例如“自創(chuàng)商譽”、“人力資本”等很難被計入無形資產(chǎn)，其金額也很難進行確定。總而言之，研發(fā)費用的劃分與計量有較強的自主性，很難做到精準與規(guī)范。3.會計信息披露質(zhì)量的要求我國的會計準則要求會計信息的披露質(zhì)量應具有的特征包括：可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性和及時性。其中，最主要的兩個特征是可靠性與相關(guān)性。而對于研發(fā)費用的信息披露而言可比性也很重要，因為披露的研發(fā)費用若是很難進行比較，那么對于信息使用者來說其使用價值便大打折扣，例如外部投資者難以從研發(fā)費用部分比較出兩家高新技術(shù)企業(yè)的研究情況，從而很難進行投資決策。新時代對會計信息披露的質(zhì)量有了更高的要求，這對于企業(yè)來說是一次挑戰(zhàn)也是機遇。（二）理論基礎(chǔ)1.信息不對稱理論信息不對稱理論中認為不同經(jīng)濟層面上的人們接收的信息是有差異的，一般來說掌握的信息較為全面的人員在市場中處于優(yōu)勢地位，而信息貧乏的人員處于劣勢地位。這種信息的不對稱是市場中普遍存在且難以避免的，只能通過一定的方式進行緩解，從而減輕這種現(xiàn)象帶來的危害。一般來說，會通過為劣勢方增加信息的披露來彌補信息不對稱帶來的危害，這樣一來信息披露的重要性就不言而喻了。若是依靠市場的自我調(diào)節(jié)進行信息披露，那么作為理性人，出于利益考慮，大部分處于優(yōu)勢地位的信息所有者會選擇性的進行信息披露，使得披露的信息是有利于自身的，這種情況下信息劣勢方的權(quán)益仍然得不到保障。因此，信息的披露不能僅僅依靠市場的自我調(diào)節(jié)，還需要外部力量即政府的調(diào)控，建立健全有效的制度，建造一個公平、公正、開放的市場環(huán)境。總而言之，若是想彌補信息不對稱帶來的損害，需要進行信息披露，而信息披露不僅僅需要市場的自我調(diào)節(jié)，更需要政府的宏觀調(diào)控。2.委托代理理論在上市公司中，委托代理理論關(guān)系較為普遍，這是因為上市公司的股權(quán)較為分散，企業(yè)中的管理層往往是專門聘請進企業(yè)的，管理者與股東是分開的。因此，在企業(yè)內(nèi)部大股東、中小股東與管理者之間均存在信息不對稱的情況。由于其利益出發(fā)點不同，因此存在一定的利益沖突。管理者是其中掌握信息最多的人員，而管理者需要對股東們負責，主要是對大股東負責，因為大股東的信息優(yōu)勢也較為明顯。相比之下，中小股東處于信息劣勢方，需要企業(yè)的信息披露來彌補這一劣勢，因此需要提高信息披露的質(zhì)量來緩解這種劣勢帶來的損害。3.自愿信息披露理論在學術(shù)界，對于信息披露的理論，主要分為：自愿信息披露與強制信息披露。會計信息自愿性披露主要是為了主動滿足投資者的多元化需求，其理論基礎(chǔ)為商品價值理論。會計信息作為一種特殊的商品，從實現(xiàn)企業(yè)價值的角度出發(fā)，企業(yè)會主動進行會計信息的披露，讓渡會計信息的使用價值與企業(yè)本身的價值以獲得潛在投資者的投資。一般來說，凝結(jié)了更多無差別人類勞動的會計信息具有更高的價值。因此一般認為會計信息的披露質(zhì)量越高，說明其具有更高的價值，便于會計信息價值的實現(xiàn)與企業(yè)價值的實現(xiàn)。而會計信息強制性的披露一般是指監(jiān)管機構(gòu)的強制規(guī)定的會計信息披露。會計信息作為一種公共產(chǎn)品，具有非競爭性、非排他性的特征，此外不同的信息使用者對會計信息的需求層次是不同的，為了滿足不同信息使用者的需求，會計信息的披露需要進行政府的管制。同時，作為公共產(chǎn)品，會計信息會帶來許多不同的影響。雖然會為信息使用者帶來正面的影響，但是如果政府管制不當便會導致重要信息的披露遺失、內(nèi)幕交易等不利的影響。因此，對于政府的管制需要不斷的完善與強化，這樣才能夠減少會計信息披露不當帶來的不利影響。在研發(fā)費用的信息披露方面，現(xiàn)階段企業(yè)信息披露的方式為自愿。雖然我國會計準則中對研發(fā)費用信息披露的內(nèi)容進行了規(guī)定，但是這些規(guī)定較為基礎(chǔ)，一般只要求企業(yè)披露研發(fā)費用發(fā)生的金額、采用的會計政策等，而對于投資者真正需要的信息，例如研發(fā)費用的具體投向、研發(fā)項目的進度等僅靠企業(yè)自愿披露，企業(yè)進行何種程度的披露僅靠其自愿。4.信號傳遞理論信號傳遞理論認為，企業(yè)研發(fā)活動信息的傳遞與市場反應是密切的。業(yè)績較好的企業(yè)相較于業(yè)績較差的企業(yè)在對外傳遞信息方面更加積極，傳遞好的信號，市場也相應做出積極的反應，股票會隨之增長。如果企業(yè)不向市場傳遞信息，市場會認為企業(yè)業(yè)績不佳，做出消極的反應，股票會隨之下降。因此，企業(yè)有一定的動力自愿進行信息披露，積極向市場傳遞好的信號，讓投資者充分了解企業(yè)，進而降低了投資者對企業(yè)前景的擔憂，提高了企業(yè)的籌資能力。但是，投資者對投資活動的了解是十分主觀的、具有極大的不確定性，如果企業(yè)研發(fā)活動費用投入不足，可能會吸引不了投資者的興趣；如果企業(yè)研發(fā)活動費用投入過度，投資者可能會認為其風險過大，從而重新進行投資的評估。因此，企業(yè)研發(fā)費用的信息披露傳遞何種信號，仍然需要投資者進行自主判斷。四、案例分析（一）案例選擇依據(jù)中興通訊作為我國的重點高新技術(shù)企業(yè)，不僅是技術(shù)創(chuàng)新試點企業(yè)，還是國家863搞技術(shù)成果轉(zhuǎn)化基地的成員，是通訊設(shè)備領(lǐng)域的中堅力量。中興通訊作為高新技術(shù)企業(yè)中較早上市的企業(yè)，自1997年上市以來，其業(yè)績一直處于行業(yè)領(lǐng)先狀態(tài)，其核心技術(shù)不斷提升，近年來更是致力于5G技術(shù)的研究開發(fā)。該公司處于通訊制造行業(yè)的第一梯隊，在高新技術(shù)企業(yè)中表現(xiàn)突出。本文通過研究中興通訊這一典型案例，分析其研發(fā)費用信息披露的情況，進而大致了解我國高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用信息披露的現(xiàn)狀，為中興通訊以及與其類似的企業(yè)提高研發(fā)費用信息披露的質(zhì)量提出建議。（二）公司簡介中興通訊自1985年成立，于深圳和香港兩處上市，是全球綜合領(lǐng)先的通訊制造企業(yè)。其銷售點遍布全球，研發(fā)重心包括：5G、I芯片、大數(shù)據(jù)、云計算等領(lǐng)域。2020年，中興通訊研發(fā)人員數(shù)量為31747人，同比增長12.18%，研發(fā)人員數(shù)量占集團員工人數(shù)的43.07%。研發(fā)投入金額達到147.97億元，同比增長17.92%，占營收比重為14.59%，其中資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入的15.15%，相較于2019年下降了2.96%。此外，截至2020年底，中興通訊擁有約8萬件全球?qū)＠暾?、持有有效授?quán)專利約3.6萬件。其中，芯片專利申請4270余件，授權(quán)的芯片專利超過1800件，在諸多通訊公司中中興通訊所有的5G技術(shù)所必要的專利數(shù)排在第三位，僅次于華為于三星。（三）中興通訊研發(fā)費用信息披露的現(xiàn)狀分析1.披露信息不完整中興通訊在進行研發(fā)費用的信息披露時并未對研發(fā)支出進行減值準備測試，這樣的作法是不謹慎的。中興通訊的研發(fā)項目周期較長，經(jīng)常會發(fā)生跨期現(xiàn)象，因此其年末賬面上就會有大量的資本化支出，但是這些資本化支出并不是真正代表該研發(fā)成果的真正價值。在競爭力如此激烈的社會中，研發(fā)速度一旦稍有落后，便很有可能被同行業(yè)的競爭者趕超，研發(fā)成果可能會大大貶值，通信行業(yè)的情形尤為激烈。此外，除了同行業(yè)的競爭，企業(yè)內(nèi)部也可能會發(fā)生信息泄露的情況，進而導致研發(fā)成果的價值降低。因此，公司在進行研發(fā)活動時，需要明確自我的定位，準確判斷其研發(fā)活動是否發(fā)生了減值，及時做好相應的減值準備。雖然目前我國的會計準則中并未對研發(fā)支出的減值準備做出具體的規(guī)定，但是出于謹慎性的原則考慮，對研發(fā)支出進行減值準備是必要的。此外，中興通訊在信息披露時沒有考慮到已資本化研發(fā)項目失敗等情況，在進行研發(fā)費用的會計核算時并沒有更加細致的結(jié)合實際情況進行會計處理，例如已資本化研發(fā)項目失敗、資本化形式多樣化等情況的處理。中興通訊在附注部分對研發(fā)支出進行詳細披露時僅披露了2020年度內(nèi)部研發(fā)的費用于計提的累計攤銷，披露的內(nèi)容不完整。中興通訊進行無形資產(chǎn)信息披露時，只列出了軟件、專有技術(shù)、土地使用權(quán)、特許權(quán)于開發(fā)支出這五項內(nèi)容。我國關(guān)于無形資產(chǎn)信息披露的范圍很窄，指標也很單一，很難靠這些披露的信息分析出企業(yè)的資產(chǎn)狀況。根據(jù)現(xiàn)行的會計準則，企業(yè)僅披露這五項信息，這將會導致無形資產(chǎn)的計量不完整，許多重要的無形資產(chǎn)信息被排除在外，例如“自創(chuàng)商譽”、“人力資源”等，這樣會導致企業(yè)無形資產(chǎn)的整體價值被低估。根據(jù)我國現(xiàn)行的會計準則，自行開發(fā)的無形資產(chǎn)的成本僅包括符合資本化條件的開發(fā)支出，而之前研究開發(fā)階段的費用化支出均調(diào)至當期損益。自行開發(fā)的無形資產(chǎn)的成本僅包括一部分的開發(fā)支出，不能夠客觀的反映出該無形資產(chǎn)的實際成本。此外，這種入賬方式也會導致同類的無形資產(chǎn)因為來源渠道等的不同而入賬價值懸殊，進而影響了研發(fā)費用披露信息的可比性。2.研究與開發(fā)階段劃分困難中興通訊雖然對符合資本化條件的研發(fā)支出做出了具體的定義，對資本化于費用化的研發(fā)支出有了具體的劃分準則，但是在披露的信息中難以發(fā)現(xiàn)資本化研發(fā)支出于費用化研發(fā)支出的具體內(nèi)容，進而不能得知其進行資本化的研發(fā)支出是否真的符合資本化的條件。此外，在實際活動中，研究階段于開發(fā)階段的劃分十分困難，雖然準則中規(guī)定了需要同時滿足五個條件才能被確認為無形資產(chǎn)，但是在實際操作時很難做出客觀合理的決策，企業(yè)甚至可以根據(jù)其需要對開發(fā)與研究階段進行劃分，進而輕松達到管理盈余的目的，這樣的做法很難保障研發(fā)費用信息披露的質(zhì)量。3.信息披露不規(guī)范在中興通訊的財務報表附注中，僅披露了開發(fā)支出的內(nèi)部研發(fā)與累計攤銷的金額，非財務信息并未有所提及。在披露的信息中僅僅讓信息使用者了解到企業(yè)當年發(fā)生的研發(fā)費用，并沒有讓信息使用者了解到具體的內(nèi)容，也很難對未來進行預測。非財務信息的披露可以增強信息的傳遞性，使得會計信息使用者對于企業(yè)的研究情況有更加具體的了解，對企業(yè)的未來發(fā)展有一定的預測能力，進而盡可能的降低投資者的投資風險，同時使得企業(yè)可以獲得更多的潛在性投資。然而，投資者十分關(guān)心的研發(fā)進展、投入規(guī)模、未來的應用前景等信息，中興通訊均未進行披露，這樣讓投資者對于其自主研發(fā)能力的分析會產(chǎn)生較大的困擾，對于企業(yè)自主研發(fā)的成果能夠帶給企業(yè)多大的收益沒有具體的概念，進而影響投資者的決策。此外，開發(fā)支出的項目并未進行詳細分類，形式與內(nèi)容較為籠統(tǒng)。（四）中興通訊研發(fā)費用信息披露問題的成因1.會計處理角度不同產(chǎn)品的開發(fā)周期、研發(fā)成果表現(xiàn)形式存在較大差異，中興通訊主要從宏觀層面規(guī)定研發(fā)費用的會計處理流程，直接復制會計準則的核算方法，并未對研究與開發(fā)階段的劃分等進行詳細規(guī)定，導致會計人員對項目階段的劃分存在問題，在進行具體的階段劃分時有較大的自主操作空間。這主要是由于會計準則中對于研究與開發(fā)階段的劃分并不詳細，企業(yè)擁有較強的自主選擇權(quán)。此外，中興通訊信息披露不完整的現(xiàn)狀主要是因為我國會計準則尚未完善，沒有對研發(fā)支出的減值準備等進行規(guī)定，使得資產(chǎn)負債表中的研發(fā)支出與無形資產(chǎn)中的處理不一定保持一致，信息披露不完善。2.企業(yè)動機角度(1)可能涉及商業(yè)機密根據(jù)信號傳遞理論，企業(yè)進行研發(fā)費用信息披露存在反映重要事項的動機，企業(yè)通過研發(fā)費用的信息披露，期望傳遞給投資者好的信號，進而減少投資者對投資的不確定性，提高企業(yè)的籌資能力。但是由于研發(fā)成果具有高風險性與高不確定性，同時企業(yè)對研發(fā)成果具有獨占性，出于謹慎考慮企業(yè)僅進行了少部分的信息披露，并未對投資者需要的例如研發(fā)進展、投入規(guī)模、未來的應用前景等信息進行披露，同時企業(yè)對非財務信息的重視程度不夠，一些重要的項目變革的信息也未曾進行披露，對于信息使用者來說信息達不到有效的程度。這樣一來，企業(yè)雖然反映了重要事項，但是不能達到信息使用者與企業(yè)的共贏。一方面，信息使用者很難通過披露的信息對企業(yè)的研發(fā)能力進行評價與預測，另一方面，企業(yè)在一定程度上也喪失了一部分潛在的投資者。（2）自愿披露動機不足根據(jù)自愿信息披露理論，企業(yè)存在滿足監(jiān)管需要的動機進行研發(fā)費用信息披露，然而目前的相關(guān)政策仍不完善且監(jiān)管力度不夠，使得企業(yè)可以在合規(guī)的范圍內(nèi)進行不規(guī)范的信息披露。例如，很多企業(yè)研發(fā)費用披露的信息詳細程度不同，并且沒有對資本化的具體項目進行披露，使得即使是同類無形資產(chǎn)也很難進行企業(yè)內(nèi)部或是不同企業(yè)之間的比較。會計信息披露的可比性沒有達到，讓投資者很難對高新技術(shù)企業(yè)之間的科研能力進行評價，進而做出科學、合理的投資決策。五、結(jié)論及政策建議（一）研究結(jié)論高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用的信息披露對企業(yè)和投資人來說意義重大，目前我國在這一方面存在諸多問題，研發(fā)費用的信息披露仍然需要不斷地改進和完善。本文通過對中興通訊這一典型案例進行研究，發(fā)現(xiàn)并總結(jié)相關(guān)結(jié)論如下：第一，中興通訊存在披露信息不完整、不規(guī)范以及會計處理困難的問題。研發(fā)費用披露的信息項目內(nèi)容不詳細，讓信息使用者無法辨別各個項目的具體進度與資金投入情況。此外，沒有考慮例如研發(fā)支出減值等情況，導致研發(fā)費用的披露信息僅為一個籠統(tǒng)的項目與金額，很難進行詳細分析，進而進行投資評估。會計處理困難，企業(yè)進行研發(fā)費用的會計處理時具有較大的自主選擇權(quán)。第二，中興通訊存在的問題主要源于研發(fā)費用會計處理方面存在的爭議與企業(yè)自愿披露動機不足。研發(fā)費用會計處理方面一直以來便存在費用化與資本化的爭議，雖然我國目前大部分高新技術(shù)企業(yè)規(guī)定采用資本化與費用化結(jié)合的會計處理方法進行核算，但是如何準確劃分資本化與費用化的研發(fā)支出仍然是一個問題。企業(yè)因為想要向市場傳遞好的信號，所以主動進行信息的披露，但是出于對研發(fā)成功的獨占性，企業(yè)對研發(fā)費用的披露信息是有限的。再結(jié)合我國企業(yè)大部分呈現(xiàn)出的都是自愿型的披露方式，因此中興通訊就只進行了相關(guān)規(guī)定所要求披露部分的信息披露，而投資者想要查看的信息卻不在披露范圍。（二）政策建議根據(jù)前文的分析，為進一步完善我國高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用的信息披露，本文以為可從以下方面著手：1.會計處理角度從會計處理角度出發(fā)，一方面對研究與開發(fā)階段的劃分標準進行完善，對研發(fā)費用的范圍進行明確，相關(guān)部門可以制定規(guī)范的會計核算細則，加強政策規(guī)范的標準，對相應文件進行補充和規(guī)范，提高新準則的可操作性。另一方面設(shè)置“研發(fā)支出減值準備”、“研發(fā)風險準備”等科目，對跨期較長的研發(fā)活動進行減值準備等舉措，對會計核算的基礎(chǔ)工作進行規(guī)范，盡可能的滿足企業(yè)內(nèi)部需求。2.企業(yè)動機角度一方面，完善研發(fā)費用信息披露的相關(guān)政策，補足強制性披露的不足，使得其更加規(guī)范化。對高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)費用信息披露實行強制性的披露制度以及具體內(nèi)容與形式，加強監(jiān)管力度，可以使得企業(yè)從自愿披露模式逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閺娭婆赌Ｊ健娭菩砸?guī)定高新技術(shù)企業(yè)披露本期發(fā)生的研發(fā)費用的明細，以及本年度正在進行的研發(fā)活動的進度，同時也可以根據(jù)企業(yè)自身的需求在信息披露過程中，注意對企業(yè)核心技術(shù)的保護。這一舉措能夠更加有效地促進企業(yè)披露定量類的研發(fā)信息,進而提升企業(yè)研發(fā)費用信息披露的質(zhì)量，有利于投資者減少投資的風險，從而使得企業(yè)自身的經(jīng)營和融資活動收益。另一方面，要使得企業(yè)逐漸了解到進行有效的研發(fā)費用信息披露的益處，比如,有利于對公司的未來業(yè)績有效預測、向公司潛在投資者或合作伙伴展示競爭優(yōu)勢和戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)等。通過研發(fā)費用信息披露將歷史業(yè)績與未來的預測相結(jié)合，例如披露研發(fā)項目進展以及其預計未來應用前景與經(jīng)濟效益等，這樣的舉措可以使得企業(yè)將歷史的業(yè)績與未來的效益相結(jié)合，進而使得投資者對企業(yè)持積極的態(tài)度，增強企業(yè)的籌資能力。參考文獻[1]白素素.上市公司研發(fā)費用信息披露的現(xiàn)狀及規(guī)范化思考[J].財會學習,2017(19):84-85.[2]陳寧,陳海聲,王華賓.機構(gòu)調(diào)研、研發(fā)支出與信息披露質(zhì)量[J].財會月刊,2018(22):46-54.[3]胡峰峰.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用信息披露的探討[J].遼寧經(jīng)濟,2018(06):38-39.[4]胡勇.研發(fā)費用單獨列報探析[J].財務與會計,2018(05):80.[5]胡華夏,余躍洋,洪葒,郭春飛.研發(fā)費用加計扣除政策實施的影響因素分析[J].稅務研究,2017(02):121-124.[6]江根生,黃金萍,江洋.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用歸集重點與難點解析[J].中國新技術(shù)新產(chǎn)品,2019(21):96-100.[7]李慧.上市公司研發(fā)支出資本化過度問題探析[J].財會通訊,2021(02):119-122.[8]劉覽.高新技術(shù)企業(yè)信息披露中存在的問題及對策[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2017(07):130-131.[9]孟小麗.研發(fā)費用會計處理的難點與對策研究[J].江蘇商論,2019(12):95-96.[10]南曉莉,趙銳.研發(fā)創(chuàng)新信息披露的股票市場反應——基于創(chuàng)業(yè)板上市公司年報信息披露的實證研究[J].會計之友,2019(13):87-94.[11]湯華安.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費用核算存在的問題及主要對策[J].中國集體經(jīng)濟,2018(09):136-137.[12]田蓮蓮.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)支出計量與披露問題研究[D].青島大學,2018.[13]王雪興.高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)項目費用的核算與管理[J].企業(yè)改革與管理,2018(16):179+198.[14]汪童童.高新技術(shù)企業(yè)認定前后研發(fā)信息披露問題研究[D].安徽財經(jīng)大學,2016.[15]望如屆.研發(fā)投入對IPO抑價的影響[D].蘇州大學,2018.[16]王子右.中外研發(fā)支出的會計處理問題評價[J].大眾投資指南,2020(18):125-126.[17]徐輝,周孝華,周兵.研發(fā)支出費用化與定向增發(fā)新股定價[J].管理學報,2021,18(02):297-305.[18]許建斌.上市公司會計信息披露的理論基礎(chǔ)[J].中國注冊會計師,2016(09):56-61.[19]許文博.企業(yè)研發(fā)投入信息披露現(xiàn)狀及影響[J].知識經(jīng)濟,2017(11):116+118.[20]姚瀾.研發(fā)費用不同的會計處理對企業(yè)的影響研究——以恒生電子和科大訊飛為例[J].現(xiàn)代商業(yè),2021(03):187-189.[21]晏超,方晨力,湯湘希.研發(fā)費用單獨列報的價值相關(guān)性——基于財務報表格式更改的實證分析[J].山西財經(jīng)大學學報,2021,43(05):115-126.[22]楊宗翰,雷良海,張一純.研發(fā)操縱、融資約束與上市公司創(chuàng)新效率[J].科技管理研究,2020,40(08):17-26.[23]曾艷.財務能力、研發(fā)支出資本化與會計信息質(zhì)量[J].財會通訊,2020(05):29-33.[24]張延昕.基于研發(fā)支出資本化的公司盈余管理案例分析*——以創(chuàng)業(yè)軟件為例[J].財會通訊,2020(01):97-100.[25]周婷婷.新材料行業(yè)上市公司研發(fā)費用的信息披露研究[J].智富時代,2018(08):52.[26]趙麗萍,胡曉康,萬小娟.創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)活動信息披露現(xiàn)狀研究[J].會計之友,2017(21):60-63.[27]張悅,吳啟富.上市公司研發(fā)信息披露動機分析[J].會計之友,2018(09):53-59.[28]張悅,吳啟富.證監(jiān)會監(jiān)管、研發(fā)信息披露與企業(yè)價值相關(guān)性[J].財會月刊,2018(08):43-49.[29]王莉.論高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)支出的會計處理及披露[J].財經(jīng)界(學術(shù)版),2016(33):179+340.[30]祝兵,張龑.研發(fā)創(chuàng)新信息披