財務分析復習資料一、單項選擇題1.連環(huán)替代法中各因素的替代順序，傳統(tǒng)的排列方法是（）A.不能明確責任的在前，可以明確責任的在后B.價值數(shù)量因素在前，實物數(shù)量因素在后C.數(shù)量指標在前，質量指標在后D.質量指標在前，數(shù)量指標在后2．以下對市盈率指標分析正確的是()。A．過高的市盈率蘊涵著較高的風險B.過高的市盈率意味著較低的風險C.市盈率越高越好D.市盈率越低越好3．下列各項中導致企業(yè)資本結構發(fā)生變動的原因是（）。A.發(fā)行新股B.資本公積轉股C.盈余公積轉股D.以未分配利潤送股4．在短期償債能力指標當中，（）不宜用于企業(yè)間的比較。A．流動比率B．速動比率C．現(xiàn)金比率D．營運資金5．在資產(chǎn)與權益對稱結構中，（）的主要標志是企業(yè)流動資產(chǎn)的一部分資金需要使用流動負債來滿足，另一部分資金需要則由長期負債來滿足。A.保守結構B．穩(wěn)健結構C．平衡結構D．風險結構6．企業(yè)處于高速成長階段，投資活動現(xiàn)金流量往往是(

)。A．流入量大于流出量

B.流入量小于流出量C.流入量等于流出量

D.不一定7．債權人是企業(yè)財務信息的使用者之一，其最關心的是()。A．投資收益率B.資產(chǎn)保值率C.債權的安全D.總資產(chǎn)收益率8．流動比率小于1時，賒購原材料會()。A．增大流動比率B．降低流動比率C．降低資金D．增大營運資金9．利用共同比資產(chǎn)負債表評價企業(yè)的財務狀況屬于（）A．水平分析B．垂直分析C．趨勢分析D．比率分析10．評價企業(yè)發(fā)展能力的基本指標是()。A．凈資產(chǎn)收益率B.總資產(chǎn)利潤率C.資產(chǎn)周轉率D.股利增長率11.總資產(chǎn)報酬率可以由(

)和資產(chǎn)總額通過計算得出。

A.利潤總額

B.凈利潤

C.利潤總額+利息支出

D.凈利潤－優(yōu)先股股利12.(

)是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。

A.總資產(chǎn)利潤率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.銷售凈利率

D.資產(chǎn)周轉率13.有形凈值債務比率中的“有形凈值”是指(

)

A.有形資產(chǎn)總額

B.所有者權益

C.固定資產(chǎn)凈值與流動資產(chǎn)之和

D.有形資產(chǎn)總額扣除負債14.某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負債總額為400萬元，則權益乘數(shù)為(

)

A.1.5

B.3

C.2

D.115.流動資產(chǎn)和流動負債的比值被稱為（）。A．資產(chǎn)負債比率

B．速動比率C．營運比

D．流動比率16.企業(yè)運用所支配的經(jīng)濟資源，開展某種經(jīng)營活動從中賺取利潤的能力，稱為()。A．變現(xiàn)能力B．償債能力C．營運能力D．獲利能力17.某股份公司上市流通普通股的股價為每股17元，每股收益為2元，該公司的市盈率為()。

A．17

B．34C．8.5

D．218.決定權益乘數(shù)大小的主要指標是(

)。

A.資產(chǎn)周轉率

B.資產(chǎn)利潤率

C.銷售利潤率

D.資產(chǎn)負債率19.資產(chǎn)負債表不提供下列（）財務信息。

A.資產(chǎn)結構B.負債水平

C.經(jīng)營成果D.資金來源狀況20.某公司賒銷收入凈額為306000元，應收賬款年末數(shù)為18000元，年初數(shù)為16000元，其應收賬款周轉次數(shù)為()次。A.10B.18C.15D.2021.企業(yè)的財務報告不包括（）。

A.現(xiàn)金流量表B.財務狀況說明書

C.利潤分配表D.比較百分比會計報表22.在進行財務分析工作中，分析工作的開始點和關鍵是（）。A.明確分析目的B.搜集分析資料C.進行具體分析D.編寫分析包括23.對（）項目進行分析時，應注意其計算的準確性和繳納的及時性。A.營業(yè)利潤B.營業(yè)稅金及附加C.投資收益D.凈利潤24.變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)項目是（）。A.應收票據(jù)B.應收賬款C.貨幣資金D.交易性金融資產(chǎn)25.反映企業(yè)資本結構的財務比率是（）。A．資產(chǎn)負債率B．產(chǎn)權比率C．流動比率D．有形凈值債務比率26.下列指標越低，說明企業(yè)長期債務的保障越強（）A．所有者權益比率B．資產(chǎn)負債率C．流動比率D．利息保障倍數(shù)27．如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率小于50％，說明（）。A．不具備償債能力 B．償債能力較差C．償債能力較強 D．資不抵債28.決定權益乘數(shù)大小的主要指標是(

)。

A.資產(chǎn)周轉率

B.資產(chǎn)利潤率

C.銷售利潤率

D.資產(chǎn)負債率29.產(chǎn)品銷售費用、管理費用和財務費用構成企業(yè)的()A.生產(chǎn)費用B.期間費用C.直接費用D.間接費用30.以下股利分配政策中，最有利于股價穩(wěn)定的是（）。A.剩余股利政策B.穩(wěn)定的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策31.在理論上提供股票最低價值的財務指標是（）

A.市盈率B.每股收益

C.每股股利D.每股凈資產(chǎn)32.2.產(chǎn)權比率與權益乘數(shù)的關系是（）。A．產(chǎn)權比率×權益乘數(shù)＝1B．權益乘數(shù)＝1/（1－產(chǎn)權比率）C．權益乘數(shù)＝（1＋產(chǎn)權比率）/產(chǎn)權比率D．權益乘數(shù)＝1＋產(chǎn)權比率33．下列各項，不屬于現(xiàn)金流量表分析目的的是（）。A.了解企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力B.了解企業(yè)現(xiàn)金變動情況和變動原因C.判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力D.評價企業(yè)盈利的質量34.某企業(yè)稅后利潤為134萬元，所得稅率為25％，利息費用70萬元，則該企業(yè)的利息保障倍數(shù)（）。A．3.55B．2.22C．1.91D．2.9135.企業(yè)的應收賬款周轉天數(shù)為90天，存貨周轉天數(shù)為180天，則簡化計算營業(yè)周期為(

)天。

A.90

B.180

C.270

D.36036.帕利普財務分許體系的核心指標是（）A.權益乘數(shù)B.1—股利支付率C.凈資產(chǎn)收益率D.可持續(xù)增長率37.在杜邦財務分析體系的分解中，將（）分解為營業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉率兩個因素的乘積A.權益乘數(shù)B.凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)收益率D.可持續(xù)增長率38.總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比率是（）A.權益乘數(shù)B.凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)收益率D.可持續(xù)增長率39.可持續(xù)增長率指標是由凈資產(chǎn)收益率和（）的乘積A.權益乘數(shù)B.1—股利支付率C.總資產(chǎn)報酬率D.可持續(xù)增長率40.（）越大，可持續(xù)增長率越低A.營業(yè)凈利率B.總資產(chǎn)周轉率C.權益系數(shù)D.股利支付率41.某企業(yè)凈資產(chǎn)收益率為20%，銷售凈利率為30%，總資產(chǎn)周轉率為15%，則權益乘數(shù)為（）A4.44B5C2D342.下列不屬于財務報表分析原則的是（）A有用性B可理解性C定量與定性分析相結合D配比性43.減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（）A.取得商業(yè)承兌匯票B.未決訴訟，仲裁形成的或有負債C.有可動用的銀行貸款指標D.長期投資到期收回44.不會分散原有股東的控制權的籌資方式是（）A．發(fā)行長期債券B.吸收權益投資C.接受固定資產(chǎn)捐贈D.取得經(jīng)營利潤45．下列各項中，可能導致企業(yè)資產(chǎn)負債率發(fā)生變化的經(jīng)濟業(yè)務是（）A收回應收賬款B用現(xiàn)金購買證券C接受投資者投入的固定資產(chǎn)D以固定資產(chǎn)對外投資二、多項選擇題（每題2分，共20分）1.從企業(yè)財務上講，派發(fā)現(xiàn)金股利必須具備（）條件。A.企業(yè)有足夠的可供投資者分配的利潤B.企業(yè)已經(jīng)連續(xù)三年派發(fā)了現(xiàn)金股利C.企業(yè)當年的盈利狀況保持穩(wěn)定D.企業(yè)有足夠的可用以支付股利的現(xiàn)金E.當年的資金需求不大2.計算存貨周轉率可以以（）為基礎的存貨周轉率。A.主營業(yè)務收入

B.主營業(yè)務成本

C.其他業(yè)務收入D.營業(yè)費用

E.其他業(yè)務成本3.下列比率越高，反映企業(yè)償債能力越強的有()A.速動比率B.流動比率C.資產(chǎn)負債率D.現(xiàn)金比率E.利息保障倍數(shù)4.現(xiàn)金等價物應具備的條件是（）。A.期限短B.流動性強

C.易于轉換為已知金額現(xiàn)金D.價值變動風險很小

E.必須是貨幣形態(tài)5.在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除是因為（）。A.存貨估價成本與合理市價相差懸殊B.存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨C.存貨種類繁多，難以綜合計算其價值D.存貨的變現(xiàn)速度最慢E.部分存貨可能已抵押給某債權人6.對利潤總額進行分析，主要側重于對組成利潤總額的（）項目進行比較分析。A．營業(yè)外收入B.營業(yè)利潤C.營業(yè)外支出D.所得稅費用7.對凈利潤分析的內(nèi)容，包括對形成凈利潤的（）等方面的分析。A.各項目增減變動B.各項目的結構變動C.營業(yè)外支出D.變動差異較大的重點項目8.正常經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)與權益對稱結構可以分為（）。A．保守結構B．穩(wěn)健結構C．平衡結構D．風險結構9．從資產(chǎn)負債表中獲取數(shù)據(jù)的長期償債能力指標有（）。A．權益乘數(shù)B．利息保障倍數(shù)C．資產(chǎn)負債率比率D．有形凈值債務比率10．下列經(jīng)濟業(yè)務會影響產(chǎn)權比率的有（）。A．接受所有者投資B．建造固定資產(chǎn)C．可轉換債券轉換為普通股D．償還銀行借款11.財務分析的內(nèi)容主要包括（）A．財務報告分析B。財務效率分析C。財務綜合分析D?？尚行苑治?2.帕利普財務分析體系以可持續(xù)增長率為核心，將反映企業(yè)（）的指標聯(lián)系在一起，使財務分析的方法體系更加完善A.發(fā)展能力B.償債能力C.盈利能力D.營運能力E.凈資產(chǎn)收益率13．當企業(yè)資產(chǎn)負債比例過高時，為改變其不佳的財務形象可以采取的措施有()。A.提前償還舊債B.舉借新債C.增資擴股D.減資縮股E.對外投資14.資產(chǎn)負債率也稱負債經(jīng)營比率，對其正確的評價有（）。A.從債權人角度看，該比率越大越好B.從債權人角度看，該比率越小越好C.從股東角度看，該比率越大越好D.從股東角度看，該比率越小越好E.從股東角度看，當全部資本利潤率高于債務利息率時，該比率越高越好15.財務分析的目的是（）。A．評價企業(yè)過去B．衡量企業(yè)現(xiàn)狀C．預測企業(yè)未來D．進行全面分析16.下列屬于速動資產(chǎn)范圍的有（）。A．貨幣資金B(yǎng)．短期投資C．存貨D．待攤費用17.屬于籌資活動現(xiàn)金流量的項目有（）。A.短期借款的增加B.支付給職工的現(xiàn)金C.取得債券利息收入D.分配股利所支付的現(xiàn)金18.一個發(fā)展能力強的企業(yè)，表現(xiàn)為（）。A.資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大B.營運效率不斷提高C.股東財富持續(xù)增加D.財務風險不斷加大19.有形凈值債務率中的“有形凈值”是指（）。A．有形資產(chǎn)凈值B．固定資產(chǎn)凈值與流動資產(chǎn)之和C．所有者權益D．所有者權益扣除無形資產(chǎn)20.可以用來表示發(fā)展能力的財務指標包括（）。A.資產(chǎn)增長率B.收入增長率C.營業(yè)利潤增長率D.股東權益增長率21.財務分析按其分析的方法不同，可以分為（）。

A、比率分析法B、比較分析法

C、內(nèi)部分析法D、外部分析法

E、趨勢分析法22.不能用于償債的流動資產(chǎn)主要有（）。A．預付賬款B．待攤費用C．存貨D．應收票據(jù)23.影響企業(yè)償債能力的主要因素有（）。A.企業(yè)資金周轉情況B.企業(yè)的獲利能力C.企業(yè)的再融資能力D.企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力E.企業(yè)的增資擴股能力24.反映商品經(jīng)營能力的指標有（）。A.銷售收入利潤率B.總資產(chǎn)報酬率C.普通股權益報酬率D.凈資產(chǎn)收益率E.銷售成本利潤率25.企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（

）。A.投機的需要

B.經(jīng)營的需要C.投資的需要

D.獲利的需要

E.預防的需要26．（）是企業(yè)發(fā)放每股股利與股票市場價格之比。A.股利發(fā)放率B.股利報償率C.價格與收益比率D.股利與市價比率E.市盈率27.評價企業(yè)財務發(fā)展能力的分析指標包括（）A．銷售增長率B。資本積累率C。股利增長率D。資產(chǎn)增長率28.與息稅前利潤相關的因素包括（）。A.投資收益

B.利息費用

C.營業(yè)費用D.凈利潤

E.所得稅29.提高股東權益的報酬率的根本途徑在于（）A．擴大銷售，改善經(jīng)營結構B。減緩資金周轉C。節(jié)約成本費用D。合理配置資源30.根據(jù)可持續(xù)發(fā)展財務分析體系，下列影響可持續(xù)發(fā)展比率的因素有（）A．銷售凈利率B。總資產(chǎn)周轉率C。財務杠桿作用D?，F(xiàn)金股利支付率31．企業(yè)財務分析信息來源主要是（）。A.資產(chǎn)負債表及其附表B.損益表及其附表C.現(xiàn)金流量表及其補充資料D.會計報表附注E.財務情況說明書32.對企業(yè)進行財務分析的主要目的有（）。

A、評價企業(yè)的償債能力

B、評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平

C、評價企業(yè)的獲利能力

D、評價企業(yè)的發(fā)展趨勢

E、評價企業(yè)投資項目的可行性33.屬于會計報表附注的內(nèi)容有()A．重大投資融資活動B．會計報表中重要的明細資料C．企業(yè)的主要會計政策、會計估計及其變更D．關聯(lián)方關系及其交易E．或有事項和資產(chǎn)負債表日后事宜34.影響基本每股收益的因素包括（）A優(yōu)先股股數(shù)B可轉換債券的數(shù)量C凈利潤D優(yōu)先股股利E普通股股數(shù)35．對上市公司來說，最重要的財務指標有（）。

A、每股收益B、每股凈資產(chǎn)

C、凈資產(chǎn)收益率D、每股股利

E、股利發(fā)放率36.計算應收賬款周轉率時，賒銷收入凈額不等于（）。A．銷售收入－現(xiàn)銷收入B．銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回C．銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓D．銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣三、判斷題（每題0.5分，共10分）（）1.資產(chǎn)負債表中某項目的變動幅度越大，對資產(chǎn)或權益的影響就越大。（）2.固定資產(chǎn)的比重越高，企業(yè)資產(chǎn)的彈性越差。（）3.負債結構變動一定會引起負債規(guī)模發(fā)生變動。（）4.資產(chǎn)負債表結構分析通常采用水平分析法。（）5.非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的增長速度一般不應超過生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的增長速度。（）6.稅率的變動對產(chǎn)品銷售利潤沒有影響。（）7.利息支出將對籌資活動現(xiàn)金流量和投資活動現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。（）8.企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量直接反映企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。（）9.所有者權益變動表可以反映債權人所擁有的權益，據(jù)以判斷資產(chǎn)保值、增值的情況以及對負債的保障程度。（）10.企業(yè)資產(chǎn)增長率越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模增長勢頭一定越好。（）11.如果本期總資產(chǎn)比上期有較大幅度增加，表明企業(yè)本期經(jīng)營卓有成效。（）12.權益乘數(shù)越大，凈資產(chǎn)收益率越高，財務風險越小。（）13.企業(yè)銷售一批存貨，無論貨款是否收回，都可以使速動比率增大。（）14.如果企業(yè)的資金全部是權益資金，則企業(yè)既無財務風險也無經(jīng)營風險。（）15.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零說明企業(yè)盈利。（）16.如果企業(yè)的營業(yè)利潤主要來源于投資收益，則應肯定企業(yè)以前的投資決策的正確性，但要分析企業(yè)內(nèi)部管理存在的問題，以提高企業(yè)經(jīng)營活動內(nèi)在的創(chuàng)新能力。（）17.企業(yè)分配股利必然引起現(xiàn)金流出量的增加。（）18.所有者權益變動表中，所有者權益凈變動額等于資產(chǎn)負債表中的期末所有者權益。（）19.計算利息保障倍數(shù)時的利息費用，指的是計入財務費用的各項利息。（）20.企業(yè)成本總額的增加并不一定意味著利潤的下降和企業(yè)管理水平下降。21.財務分析的第一個步驟是搜集與整理分析信息。（）22.在采用因素分析法時，既可以按照各因素的依存關系排列成一定的順序并依此替代，也可以任意顛倒順序，其結果是相同的。（）23.財務指標分析就是指財務比率分析。（）24.差額計算法只是連環(huán)替代法的一種簡化形式，二者實質上是相同的。（）25.運用差額計算法進行因素分析不需要考慮因素的替代順序問題。（）26.財務分析報告就是對財務報告進行的分析。（）27.即使是經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量大于零，企業(yè)也可能仍然處于虧損狀態(tài)。（）28.企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量直接反映企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。（）29.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量如果小于零，說明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量自我適應能力較差，企業(yè)經(jīng)營狀況不好，屬于不正?，F(xiàn)象。（）30．對債權人而言，企業(yè)的資產(chǎn)負債率越高越好。（）31．對任何企業(yè)而言，速動比率應該大于1才是正常的。（）32．企業(yè)的的獲利能力強，其償債能力也強。（）33.對企業(yè)盈利能力的分析主要指對利潤額的分析。（）34.總資產(chǎn)報酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高。（）35.資本經(jīng)營的基本內(nèi)涵是合理配置與使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)投入，取得盡可能多的收益。（）36.凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標。（）37.杜邦分析法最終通過凈資產(chǎn)收益率這一核心指標來全面、系統(tǒng)、直觀地反映企業(yè)的財務狀況。（）38.凈資產(chǎn)收益率可以分解為總資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)的乘積。（）39.營業(yè)凈利率也是杜邦分析指標體系的重要內(nèi)容，而且屬于第二層次的分解內(nèi)容。（）40.權益乘數(shù)最大，凈資產(chǎn)收益率越高，財務風險越小。（）41.帕利普財務分析體系是對杜邦財務分析體系的發(fā)展與完善。（）42.帕利普財務分析體系的核心是凈資產(chǎn)收益率。（）43.可持續(xù)增長率的高低取決于凈資產(chǎn)收益率和股利支付率兩個因素。（）四、默寫下列財務指標的計算公式1.凈資產(chǎn)收益率2.產(chǎn)權比率3.存貨周轉率4.流動比率5.權益乘數(shù)6.可持續(xù)發(fā)展比率7.速動比率8．所有者權益比率9．總資產(chǎn)報酬率10．資產(chǎn)凈利率11.資本積累率12.資產(chǎn)負債率13.股利支付率14．市盈率15．每股收益16．利息保障倍數(shù)17..固定資產(chǎn)周轉率18..營業(yè)利潤率19．銷售凈利率20.有形凈值債務率21.營業(yè)周期22.成本費用利潤率23.應收賬款周轉率24.市凈率四、實務題(一)龍達公司有關資料顯示：2022年利潤總額為4650萬元，利息費用為360萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本化利息640萬元，2023年利潤總額為5210萬元，利息費用為620萬元，長期借款中應資本化利息640萬元。要求計算并分析利息償付倍數(shù)。(二)資料：已知某企業(yè)2022年、2023年有關資料如下表：（金額單位：萬元）項

目2022年2023年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120

管理費用8798

財務費用2955

銷售費用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中：固定資產(chǎn)5978現(xiàn)金2139應收賬款（平均）814存貨4067負債總額5588要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動原因進行分析。(三)宏達公司2023年和2022年的現(xiàn)金流量凈增加額資料如下表所示。宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額構成單位：萬元項目2023年2022年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額12000090000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-900000-400000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1000000250000匯率變動對現(xiàn)金的影響額00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額220000-60000要求：(1)編制宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額結構分析表；(2)根據(jù)結構分析表中的有關數(shù)據(jù)分析宏達公司2023年存在的問題。(四)某公司2023年度財務報表的主要資料如下：資產(chǎn)負債表2023年12月31日單位：萬元資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權益期末數(shù)貨幣資金（年初76.4）31短期借款46.8應收賬款（年初115.6）134.4應付賬款51.6存貨（年初70）96.6應付票據(jù)33.6固定資產(chǎn)凈額（年初117）117長期負債102.6資產(chǎn)總額（年初379）379實收資本144.4負債及所有者權益總額379.0利潤表2023年度單位:萬元項目金額銷售收入643減:銷售成本557毛利86減:管理費用58息稅前利潤28減:利息費用9.8稅前利潤18.2減:所得稅7.2稅后利潤11要求:計算下列指標:1、流動比率；2、資產(chǎn)負債率；3、利息保障倍數(shù)；4、存貨周轉率；5、應收賬款周轉天數(shù)；6、固定資產(chǎn)周轉率；7、總資產(chǎn)周轉率；8、銷售凈利率；9、資產(chǎn)凈利率；10、凈資產(chǎn)收益率。（20分）（五）T公司2022年及2023年有關資料如下：表1T公司利潤分配及股東權益相關資料表單位：萬元利潤分配資料2020年2021年2022年2023年凈利潤1500170018601800加：年初未分配利潤60080010101098可供分配利潤2100250028702898減：提取盈余公積255255279270可供股東分配的利潤1875224525912628減：已分配的優(yōu)先股股利400400400400提取任意盈余公積金75859390已分配普通股股利60075010001300未分配利潤80010101098838期末股東權益資料2020年末2021年末2022年末2023年末優(yōu)先股（面值0.5元/股，2000萬股）1000100010001000普通股（2元/股）2500270030003050資本公積1600160016001600盈余公積1400174021122472未分配利潤80010101098838股東權益合計7300805088108960普通股平均每股市價（元）6789普通股股數(shù)（萬股）1250135015001525要求：計算并填列T公司市場價值比率計算表（見表2）。表2T公司市場價值比率計算表市場價值比率2020年末2021年末2022年末2023年末每股收益/元每股凈資產(chǎn)/元市盈率市凈率每股股利/元股利報酬率/%普通股權益報酬率/%股利發(fā)放率/%股利保障倍數(shù)留存收益比率%（六）HB公司2022年、2023年度會計報表的有關資料如下表所示：表3HB公司會計報表數(shù)據(jù)單位：萬元項目2022年2023年平均總資產(chǎn)4678049120平均負債2105124069平均所有者權益2572925051營業(yè)收入3742440278凈利潤34733557要求：（1）根據(jù)資料計算杜邦財務分析體系所需用的有關財務指標，填入表4。表4HB公司杜邦分析指標計算表指標2022年2023年差異（2）采用因素分析法確定有關因素變動對凈資產(chǎn)收益率的影響方向和影響程度。（3）試對凈資產(chǎn)收益率指標的變動情況進行分析評價。（七）A公司2023年末根據(jù)有關資料計算的有關財務比率指標如下：（1）流動比率＝2（2）速動比率＝1（3）現(xiàn)金比率＝0.2（4）資產(chǎn)負債率＝50％（5）長期負債對所有者權益比率＝25％要求：根據(jù)上述財務比率填列表5中的資產(chǎn)負債表空白處數(shù)據(jù)。表5A公司資產(chǎn)負債表單位：元項目金額項目金額庫存現(xiàn)金流動負債應收賬款非流動負債存貨所有者權益固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額負債及權益總額100000（八）B公司2022年、2023年末的比較資產(chǎn)負債表中有關數(shù)據(jù)如表6所示）。表6B公司比較資產(chǎn)負債表單位：萬元項目2022年2023年2023年比2022年增減差額％流動資產(chǎn)：速動資產(chǎn)30002800-200-6.67存貨50006200120024流動資產(chǎn)合計80009000100012.5固定資產(chǎn)凈額1400016000200014.29資產(chǎn)總計2200025000300013.64負債：流動負債4000460060015長期負債2000250050025所有者權益：實收資本1300013000——公積金1800270090050未分配利潤12002200100083.33所有者權益合計1600017900190011.88負債及權益合計2200025000300013.64要求：根據(jù)上表資料對B資產(chǎn)和權益的變動情況進行分析。(九)大明公司2023年度的流動比率為2，速動比率為1，現(xiàn)金與短期有價證券占流動負債的比率為0.5，流動負債為2000萬元，該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價證券、應收賬款和存貨四個項目。要求：計算存貨和應收賬款的金額。（十）)某公司2023年1月2日發(fā)行5%可轉換債券，面值1000萬元，每100元債券可轉換為1元面值普通股80股。2023年凈利潤6500萬元，2013年發(fā)行在外普通股8000萬股。所得稅稅率25%，請計算該公司2023年基本每股收益與稀釋每股收益。（十一）假定科華公司生產(chǎn)的A產(chǎn)品有關材料消耗的計劃和實際資料如下表：項目單位計劃實際產(chǎn)品產(chǎn)量件10001100單位產(chǎn)品材料消耗量公斤2018材料單價元45材料費用總額元8000099000要求：運用因素分析法分析企業(yè)材料費用變動的原因及各因素的影響程度。（十二）某企業(yè)簡化資產(chǎn)負債表如下：單位：萬元流動資產(chǎn)3440流動負債1336其中：存貨907長期負債370固定資產(chǎn)凈值1440無形資產(chǎn)100所有者權益3274總計4980總計4980其他資料：該公司當年的稅后凈利為725萬元，債務利息為308萬元，所得稅稅率為33％。要求：計算下列指標：（1）流動比率；（2）速動比率；（3）資產(chǎn)負債率；（4）有形凈值債務率；（5）利息保障倍數(shù)。（十三）A公司是一家上市公司，本年利潤分配和年末股東收益的有關資料如下表所示(單位：萬元)。該公司當年凈利潤為1800萬元，發(fā)行在外的普通股為3000萬股。凈利潤1800加：年初未分配利潤720可供分配利潤2520減：提取法定盈余公積270可供股東分配的利潤2250減：已分配優(yōu)先股股利0提取任意盈余公積金90已分配普通股股利1200未分配利潤960股本（每股面值1元，市價7。20元）3000資本公積3120盈余公積1680未分配利潤960股東權益合計8760要求：計算該公司下列指標：1.市盈率2.每股收益3.每股股利4.股利支付率5.凈資產(chǎn)收益率6.股票獲利率7.每股凈資產(chǎn)。（十四）資料：某公司2023年簡略資產(chǎn)負債表、損益表如下：表1資產(chǎn)負債表單位：萬元資產(chǎn)計劃實際負債及所有者權益計劃實際流動資產(chǎn)280275流動負債160155非流動資產(chǎn)320420長期負債120180所有者權益320360合計600695合計600695表2損益表單位：萬元項目計劃實際銷售收入800875銷售成本500560銷售費用8083銷售稅金4043.75銷售利潤180188.25＋其他利潤2038－管理費用7052－財務費用2015利潤110159.25－所得稅36.352.5525稅后利潤73.3106.6975要求：（1）根據(jù)上述資料計算杜邦財務分析體系所需用的有關財務指標填下表（需要重新在答題紙上列示下表，在試題上填表不得分）。指標計劃實際差異銷售凈利率總資產(chǎn)周轉率權益乘數(shù)凈資產(chǎn)收益率（2）采用因素分析法確定有關因素變動對凈資產(chǎn)收益率的影響方向和影響程度。（3）試對凈資產(chǎn)收益率指標的計劃完成情況進行分析。（十五）W公司2023年資產(chǎn)負債表、利潤表資料如圖表1、2所示。其他有關資料：（1）公司股份總額為15000萬股，每股面值1元；（2）公司2023年12月31日每股市價為6.6元；（3）公司財務費用全部為利息支出。要求：1．利用以上資料，計算有關比率并填入圖表3的方框空格中。2．分析公司的償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力以及市場評價情況。圖表1W公司資產(chǎn)負債表（簡表）（2023年12月31日）單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及股東權益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債:貨幣資金32504500短期借款38004000短期投資400800應付票據(jù)480680應收票據(jù)375248應付賬款26003500應收賬款62006500預收賬款200100減：壞賬準備5558應付工資及福利費86應收賬款凈額61456442應付股利預付賬款270190應交稅金570460其他應收款00其他應繳款5264存貨59006400其他應付款160190待攤費用28020預提費用5080待處理流動資產(chǎn)凈損失10030一年內(nèi)到期的長期負債750560一年內(nèi)到期的長期債券投資300其他流動負債流動資產(chǎn)合計1702018630流動負債合計86709640長期投資：12001900長期負債:固定資產(chǎn):長期借款50005400固定資產(chǎn)原值2200027000應付債券33004300減：累計折舊58007300長期應付款1000960固定資產(chǎn)凈值1620019700其他長期負債在建工程15001500長期負債合計930010660待處理固定資產(chǎn)凈損失股東權益:固定資產(chǎn)合計1770021200股本1500015000無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn):資本公積11202300無形資產(chǎn)250350盈余公積12002500遞延資產(chǎn)150120未分配利潤10302100其他長期資產(chǎn)股東權益合計1835021900資產(chǎn)合計3632042200負債及股東權益3632042200圖表2W公司利潤表（簡表）（2023年度）單位：萬元項目上年數(shù)本年累計數(shù)主營業(yè)務收入7800083100減：主營業(yè)務成本5275056204主營業(yè)務稅金及附加62106620主營業(yè)務利潤1904020276加：其他業(yè)務利潤32004100減：營業(yè)費用86509200管理費用80008600財務費用485630營業(yè)利潤51055946加：投資收益260350營業(yè)外收入5566減：營業(yè)外支出120195利潤總額53006167減：所得稅17492035凈利潤35514132圖表3項目2023年12月31日2023年度行業(yè)平均值一、償債能力指標1.流動比率22.速動比率13.資產(chǎn)負債率50％4.產(chǎn)權比率100%5.已獲利息倍數(shù)10二、營運能力指標1.應收賬款周轉率次6次應收賬款周轉天數(shù)天60天2.存貨周轉率次10次存貨周轉天數(shù)天36天3.流動資產(chǎn)周轉率次5次4.固定資產(chǎn)周轉率次3次5.總資產(chǎn)周轉率次2次三、盈利能力1.主營業(yè)務利潤率26％2.總資產(chǎn)報酬率13％3.凈資產(chǎn)收益率15％四、發(fā)展能力分析1.營業(yè)增長率10％2.總資產(chǎn)增長率8%3.凈利潤增長率7%4.凈資產(chǎn)增長率7%五、市場評價

市盈率

20十六、某公司2022年度、2023年度有關資料如下表：（8分）財務數(shù)據(jù)摘錄單位：元項目2022年2023年凈利潤200000250000優(yōu)先股股息2500025000普通股股利150000200000普通股股利實發(fā)數(shù)120000180000普通股權益平均額16000001800000發(fā)行在外的普通股平均數(shù)（股）8000001000000每股市價44.5要求：根據(jù)所給資料計算該公司2023年度每股收益、普通股權益報酬率、股利發(fā)放率和價格與收益比率等指標。十七、某企業(yè)資產(chǎn)負債表有關資料如下表：表3－30資產(chǎn)負債表單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及所有者權益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金應收賬款存貨待攤費用固定資產(chǎn)1000？？0579296019204400646400短期借款應付賬款預收賬款長期借款所有者權益2000100060040005680280080020040005944總計1328013744總計1328013744補充資料：（1）年初速動比率為0.75，年初流動比率為2.08；（2）該企業(yè)所在行業(yè)中的平均流動比率為2；（3）該企業(yè)為摩托車生產(chǎn)廠家，年初存貨構成主要為原材料、零配件；年末存貨構成主要為產(chǎn)品（摩托車）。要求：（1）計算該企業(yè)年初應收賬款、存貨項目的金額。（2）計算該企業(yè)年末流動比率，并做出初步評價。（3）分析該企業(yè)流動資產(chǎn)的質量，以及短期償債能力。財務分析復習參考答案一、單項選擇題1.C2．A3．A4．D5．B．6．B.7．C8．A．9．B10．D11.C12.B13.D14.B15.D16.D17.C18.D19.C20.B21.D22.A.23.B24.C25.B26.B27.C28.D.29.B30.B31.D.32.D33．A34.A35.C36.D37.C38.A39.B40.D41.A.42.D43.B44.A45.C二、多項選擇題（每題2分，共20分）1.AD2.AB3.ABDE4.ABCD5.ABDE6.ABC7.ABD8.ABCD9．ACD10．ACD11.ABC12.ABCD13．AC14.BE15.ABC16.AB17.AD18.ABC19.AD20.ABCD21.ABE22.AB23.ABCDE24.AE25.ABE26．BD27.BC28.ABCDE29.ACD30.ABCD31．ABCDE32.ABCD33.BCDE34.CDE35.ABC36.ABC三、判斷題（略）四、默寫下列財務指標的計算公式（略）四、實務題(一)2022年利息償付倍數(shù)=（4650+360＋640）÷（360＋640）=5.652023年利息償付倍數(shù)=（5210+620＋640）÷（620＋640）=5.13分析：從總體上來看，該公司的償債能力很好，2023年比2022稍有下降，但仍然大大高于1，說明該公司以利潤償還利息費用的能力很好。(二)2022年：凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)＝（30÷280）×（280÷128）×[1÷(1－55÷128)]＝0.11×2.19×1.75=0.24×1.75＝0.422023年：凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)＝（41÷350）×（350÷198）×[1÷(1－88÷198)]＝0.12×1.77×1.79=0.21×1.77＝0.372023年的凈資產(chǎn)收益率比2022年有所下降，主要原因是資產(chǎn)周轉率的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2023年總資產(chǎn)明顯增大，導致資產(chǎn)周轉率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數(shù)上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產(chǎn)收益率降低了。(三)宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額結構分析表項目2023結構百分比%2022年結構百分比%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54.55150投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-409.10-666.67籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額454.55416.67現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額100100(2)宏達公司2023年與2022年相比主要存在的問題是：(1)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度過大；(2)投資規(guī)模太大，使用了大量的現(xiàn)金；(3)現(xiàn)金的主要來源為籌資，財務風險太大。(四)8．流動比率=262÷132=1.98資產(chǎn)負債率=234.6÷379=61.90%利息保障倍數(shù)=28÷9.8=2.86存貨周轉率=557÷[（70+96.6）÷2]=6.69次應收賬款周轉天數(shù)=360÷{643÷[（115.6+134.4）÷2]}=70天固定資產(chǎn)周轉率=643÷117=5.50次總資產(chǎn)周轉率=643÷379=1.70次銷售凈利率=11÷643=1.71%資產(chǎn)凈利率=11÷379=2.9%權益凈利率(凈資產(chǎn)收益率)=11÷144.4=7.62%（五）市場價值比率2020年末2021年末2022年末2023年末每股收益/元0.881.001.020.93每股凈資產(chǎn)/元5.045.225.215.22市盈率6.827.007.849.68市凈率1.191.341.541.72每股股利/元0.480.560.670.85股利報酬率/%8.007.948.389.44普通股權益報酬率/%17.4619.4819.6517.76股利發(fā)放率/%54.5555.5665.6991.40股利保障倍數(shù)1.831.801.521.09留存收益比率%33.3332.3524.735.56（六）財務指標計算表項目2022年2023年凈資產(chǎn)收益率3473/25729×100%=13.5%3557/25051×100%=14.2%銷售凈利率3473/37424×100%=9.28%3557/40278×100%=8.83%總資產(chǎn)周轉率37424/46780=0.840278/49120=0.82權益乘數(shù)46780/25729=1.8249120/25051=1.96分析對象：14.2%－13.5%=0.7%（1）由于銷售凈利率變動的影響：（8.83%－9.28%）×0.8×1.82=－0.655%（2）由于總資產(chǎn)周轉率變動的影響：8.83%×(0.82－0.8)×1.82=0.321%（3）由于權益乘數(shù)變動的影響：8.83%×0.82×(1.96－1.82)=1.014%各因素影響額合計：－0.655%+0.321%+1.014%=0.68%（與分析對象的差異系小數(shù)點取舍所致）（七）資產(chǎn)負債率＝50％負債及權益總額＝100000負債總額＝50000所有者權益＝50000長期負債/所有者權益＝25％非流動負債＝50000×25％＝12500流動負債＝50000－12500＝37500現(xiàn)金比率＝20％現(xiàn)金＝37500×20％＝7500流動比率＝2流動資產(chǎn)＝37500×2＝75000速動比率＝1存貨＝75000－37500＝37500應收賬款＝75000－37500－7500＝30000固定資產(chǎn)＝100000－75000＝25000（八）B公司資產(chǎn)由2022年的22000萬元增長至2023年的25000萬元，增長額為3000萬元，增幅達到13.64%，增長速度較快，其主要原因是由于固定資產(chǎn)增長較快。由于新設備投產(chǎn)，引起存貨大幅增加。速動資產(chǎn)下降，說明貨幣資金等速動資產(chǎn)有可能被投入固定資產(chǎn)和存貨了；盈余公積和未分配利潤增長，是公司內(nèi)部資金籌集的主要來源；負債較上年有所增加，尤其是長期負債增幅較大，共同構成公司外部資金籌集的來源；它們緩解了速動資產(chǎn)降低而帶來的支付問題，但相應增加了企業(yè)未來的償債負擔。5分總之，該公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模有所擴大，具有一定的發(fā)展?jié)摿Γ就獠抠Y金籌措的主要方式靠借款和發(fā)行債券，且速動資產(chǎn)下降，未來將會陷入財務危機。此外，固定資產(chǎn)大量增加，其利用效果如何，還應結合固定資產(chǎn)周轉情況進行具體分析。5分(九)流動資產(chǎn)=2×2000=4000(萬元)速動資產(chǎn)=1×2000=2000(萬元)存貨=4000-2000=2000(萬元)現(xiàn)金與短期有價證券之和=0.5×2000=1000(萬元)應收賬款=2000-1000=1000(萬元)或=4000-1000-2000=1000(萬元)（十）)凈利潤6500+1000*5%*（1-25%）=6537.5（萬元）（4分）普通股股數(shù)8000+1000/100*80=8800(萬股)（4分）稀釋每股收益6537.5/8800=0.74（元）（2分）（十一）計劃指標：1000×20×4=80000（元）①（2分）第一次替代：1100×20×4=88000（元）②第二次替代：1100×18×4=79200（元）③第三次替代：1100×18×5=99000（元）④產(chǎn)量增加對材料費用的影響：②-①=88000-80000=8000（元）（2分）材料消耗節(jié)約對材料費用的影響：③-②=79200-88000=-8800（元）（2分）單價提高對材料費用的影響：④-③=99000-79200=19800（元）（2分）全部因素的影響程度：8000-8800+19800=19000（元）（2分）（十二）流動比率＝3440÷1336=2.572分速動比率＝（3440－907）÷1336=1.902分資產(chǎn)負債率＝（4980－3274）÷4980＝34.26%2分有形凈值債務率＝（4980－3274）÷(3274－100)＝53.75%2分利息保障倍數(shù)＝[725÷(1-33%)+308]÷308＝4.512分（十三）1.市盈率；2.每股收益；3.每股股利；4.股利支付率；5.凈資產(chǎn)收益率；6.股票獲利率；7.每股凈資產(chǎn)的計算結果分別為（各2分，計14分）：12；0.60；0.40；66.67%；20.55%；5.56%；2.92。（十四