期貨金融面試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）

1.期貨合約的賣方在合約到期時(shí)，必須履行什么義務(wù)？

A.交付標(biāo)的物

B.支付現(xiàn)金

C.交付保證金

D.選擇交割或現(xiàn)金結(jié)算

答案：A

2.期貨交易中，以下哪項(xiàng)不是期貨交易所的職能？

A.提供交易場(chǎng)所

B.制定交易規(guī)則

C.監(jiān)管市場(chǎng)

D.直接參與交易

答案：D

3.期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是指：

A.合約價(jià)格的最小變動(dòng)單位

B.合約價(jià)格的最大變動(dòng)單位

C.合約價(jià)格的平均變動(dòng)單位

D.合約價(jià)格的固定變動(dòng)單位

答案：A

4.期貨交易中的“開(kāi)倉(cāng)”是指：

A.買入期貨合約

B.賣出期貨合約

C.結(jié)束期貨合約

D.持有期貨合約

答案：A

5.期貨交易中的“平倉(cāng)”是指：

A.買入期貨合約

B.賣出期貨合約

C.結(jié)束期貨合約

D.持有期貨合約

答案：C

6.期貨交易中，以下哪項(xiàng)不是保證金的種類？

A.初始保證金

B.維持保證金

C.追加保證金

D.利潤(rùn)保證金

答案：D

7.期貨合約的交割方式不包括：

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.信用交割

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

答案：C

8.期貨交易中，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險(xiǎn)管理工具？

A.止損指令

B.限價(jià)指令

C.期權(quán)

D.期貨合約

答案：B

9.期貨交易中，以下哪項(xiàng)不是期貨合約的基本要素？

A.合約單位

B.交割月份

C.交割地點(diǎn)

D.交易對(duì)手

答案：D

10.期貨交易中，以下哪項(xiàng)不是期貨交易所的會(huì)員？

A.清算會(huì)員

B.交易會(huì)員

C.非清算會(huì)員

D.投資者

答案：D

二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）

1.期貨交易的特點(diǎn)包括：

A.杠桿效應(yīng)

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.投機(jī)交易

答案：ABCD

2.以下哪些是期貨交易所的主要功能？

A.提供交易平臺(tái)

B.制定交易規(guī)則

C.監(jiān)管市場(chǎng)

D.直接參與交易

答案：ABC

3.以下哪些是期貨合約的基本要素？

A.合約單位

B.交割月份

C.交割地點(diǎn)

D.交易對(duì)手

答案：ABC

4.期貨交易中，以下哪些是保證金的種類？

A.初始保證金

B.維持保證金

C.追加保證金

D.利潤(rùn)保證金

答案：ABC

5.期貨交易中，以下哪些是風(fēng)險(xiǎn)管理工具？

A.止損指令

B.限價(jià)指令

C.期權(quán)

D.期貨合約

答案：ACD

6.期貨合約的交割方式包括：

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.信用交割

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

答案：ABD

7.以下哪些是期貨交易的參與者？

A.套期保值者

B.投機(jī)者

C.套利者

D.投資者

答案：ABC

8.以下哪些是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

答案：ABCD

9.以下哪些是期貨交易的監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

A.期貨交易所

B.期貨清算機(jī)構(gòu)

C.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

D.銀行

答案：ABC

10.以下哪些是期貨交易的基本原則？

A.公平原則

B.透明原則

C.效率原則

D.保密原則

答案：ABC

三、判斷題（每題2分，共20分）

1.期貨交易是一種現(xiàn)貨交易。（錯(cuò)誤）

2.期貨合約的賣方在合約到期時(shí)可以選擇不交割。（錯(cuò)誤）

3.期貨交易中的保證金可以用來(lái)購(gòu)買合約。（正確）

4.期貨交易的杠桿效應(yīng)意味著投資者可以控制比實(shí)際投入資金更大的資產(chǎn)。（正確）

5.期貨交易中，所有合約都必須在到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割。（錯(cuò)誤）

6.期貨交易中，止損指令是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具。（正確）

7.期貨交易中，限價(jià)指令可以保證成交價(jià)格。（錯(cuò)誤）

8.期貨交易中，期權(quán)可以用來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。（正確）

9.期貨交易中，所有參與者都必須是交易所的會(huì)員。（錯(cuò)誤）

10.期貨交易中，清算會(huì)員負(fù)責(zé)清算所有交易。（正確）

四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分）

1.簡(jiǎn)述期貨交易與現(xiàn)貨交易的主要區(qū)別。

答案：

期貨交易與現(xiàn)貨交易的主要區(qū)別在于交易的對(duì)象、交易方式、結(jié)算方式和交易目的。期貨交易的對(duì)象是期貨合約，而現(xiàn)貨交易的對(duì)象是實(shí)物商品。期貨交易采用標(biāo)準(zhǔn)化合約，通過(guò)交易所集中競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行，而現(xiàn)貨交易則是一對(duì)一的協(xié)商交易。期貨交易的結(jié)算方式包括現(xiàn)金結(jié)算和實(shí)物交割，現(xiàn)貨交易則是現(xiàn)金結(jié)算。期貨交易的目的主要是投機(jī)、套期保值和套利，現(xiàn)貨交易的目的則是商品的實(shí)際買賣。

2.描述期貨交易中保證金的作用。

答案：

期貨交易中的保證金是投資者為了參與期貨合約交易而必須存入的資金，其主要作用包括：（1）確保合約的履行，保證金作為履約的保證，防止違約風(fēng)險(xiǎn)；（2）控制風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)設(shè)定保證金水平，限制投資者的交易規(guī)模，避免過(guò)度投機(jī)；（3）維持市場(chǎng)流動(dòng)性，保證金制度使得期貨市場(chǎng)能夠高效運(yùn)作，保持流動(dòng)性；（4）價(jià)格發(fā)現(xiàn)，保證金制度有助于期貨價(jià)格更真實(shí)地反映市場(chǎng)供求關(guān)系。

3.解釋什么是期貨合約的交割月份。

答案：

期貨合約的交割月份是指期貨合約規(guī)定的，合約到期后進(jìn)行實(shí)物交割的具體月份。在期貨合約中，交割月份是合約的基本要素之一，它規(guī)定了合約到期和交割的時(shí)間框架。投資者在交易期貨合約時(shí)，必須明確合約的交割月份，以便在合約到期時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的交割操作。

4.簡(jiǎn)述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理工具有哪些。

答案：

期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理工具主要包括：（1）止損指令，通過(guò)設(shè)置價(jià)格限制來(lái)控制潛在的損失；（2）限價(jià)指令，通過(guò)設(shè)定成交價(jià)格限制來(lái)控制交易成本；（3）期權(quán)，通過(guò)購(gòu)買期權(quán)來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨或期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)；（4）套期保值，通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的期貨頭寸來(lái)鎖定價(jià)格；（5）套利，通過(guò)利用不同市場(chǎng)或不同合約之間的價(jià)格差異來(lái)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。

五、討論題（每題5分，共20分）

1.討論期貨市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。

答案：

期貨市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著多重角色。首先，期貨市場(chǎng)提供了價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，有助于市場(chǎng)參與者了解未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)，從而做出更合理的生產(chǎn)和消費(fèi)決策。其次，期貨市場(chǎng)為企業(yè)提供套期保值工具，幫助企業(yè)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。此外，期貨市場(chǎng)還促進(jìn)了資本的有效配置，通過(guò)投機(jī)者的參與，增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性，提高了市場(chǎng)效率。最后，期貨市場(chǎng)的發(fā)展也帶動(dòng)了相關(guān)金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了動(dòng)力。

2.討論期貨交易中杠桿效應(yīng)的利弊。

答案：

期貨交易中的杠桿效應(yīng)使得投資者可以用較少的資金控制較大的資產(chǎn)，這在市場(chǎng)行情有利時(shí)可以放大收益，但同時(shí)也增加了風(fēng)險(xiǎn)。杠桿效應(yīng)的好處包括提高資金使用效率和增加潛在收益，但弊端在于市場(chǎng)不利時(shí)可能導(dǎo)致巨大損失，甚至超過(guò)投資者的初始投資。因此，合理使用杠桿是期貨交易中風(fēng)險(xiǎn)管理的重要一環(huán)。

3.討論期貨交易所的監(jiān)管職能。

答案：

期貨交易所的監(jiān)管職能包括確保交易的公平性、透明性和效率。交易所通過(guò)制定和執(zhí)行交易規(guī)則來(lái)維護(hù)市場(chǎng)秩序，防止操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易等違法行為。此外，交易所還負(fù)責(zé)監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)保證金制度和持倉(cāng)限制等措施來(lái)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。交易所還與外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，共同維護(hù)期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

4.討論期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

答案：

期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括：（1）多元化投資，通過(guò)投資不同品種和不