深圳天使基金管理辦法總則制定目的為規(guī)范深圳天使基金的管理和運作，引導社會資本投向天使類項目，促進深圳市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和新興產業(yè)發(fā)展，根據國家和深圳市有關法律法規(guī)及政策規(guī)定，結合本市實際情況，制定本辦法。定義與范圍本辦法所稱深圳天使基金（以下簡稱“天使基金”），是指由深圳市政府出資設立，主要用于投資種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的政策性基金。天使基金的投資對象主要為在深圳市注冊登記，從事戰(zhàn)略性新興產業(yè)、未來產業(yè)等領域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目。管理原則天使基金的管理和運作遵循“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則，充分發(fā)揮政府資金的引導和放大作用，吸引社會資本參與，實現(xiàn)基金的保值增值和政策目標。管理架構決策機構設立深圳天使基金決策委員會（以下簡稱“決策委員會”），作為天使基金的最高決策機構。決策委員會由市政府相關部門、專家學者等組成，負責審議天使基金的重大事項，包括基金的投資策略、年度投資計劃、投資項目等。管理機構委托專業(yè)的基金管理機構（以下簡稱“管理機構”）負責天使基金的日常管理和運作。管理機構應具備豐富的基金管理經驗、專業(yè)的投資團隊和完善的風險控制體系，按照本辦法和決策委員會的要求，開展基金的投資、管理和退出等工作。監(jiān)督機構市財政部門、審計部門等對天使基金的資金使用和管理情況進行監(jiān)督檢查，確?；鸬陌踩鸵?guī)范運作。同時，設立天使基金監(jiān)事會，對管理機構的投資決策、資金使用等情況進行監(jiān)督。資金來源與規(guī)模資金來源天使基金的資金來源主要包括：1.市財政預算安排的專項資金；2.天使基金投資收益；3.社會捐贈資金；4.其他合法來源的資金。資金規(guī)模天使基金的初始規(guī)模根據市政府的相關規(guī)定確定，并根據基金的運作情況和市場需求，適時進行調整。投資運作投資策略天使基金堅持“聚焦重點、分散投資、適度讓利”的投資策略，重點投向深圳市鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產業(yè)、未來產業(yè)等領域的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)。同時，通過分散投資降低風險，適度讓利吸引社會資本參與。投資方式天使基金可以采用直接投資、參股子基金等方式進行投資：1.直接投資：天使基金直接對符合條件的項目進行投資，投資金額根據項目的實際情況確定，原則上單個項目的投資金額不超過項目總投資的一定比例。2.參股子基金：天使基金與社會資本合作設立子基金，通過子基金對項目進行投資。子基金應符合天使基金的投資策略和要求，管理機構應選擇具有良好信譽和豐富經驗的社會資本合作方。投資流程1.項目征集：管理機構通過多種渠道征集符合條件的投資項目，建立項目儲備庫。2.項目篩選：管理機構對征集到的項目進行初步篩選，確定進入盡職調查的項目名單。3.盡職調查：管理機構組織專業(yè)團隊對進入盡職調查的項目進行全面深入的調查，包括項目的技術、市場、財務等方面。4.投資決策：管理機構根據盡職調查結果，提出投資建議，報決策委員會審議。決策委員會根據相關規(guī)定和程序進行決策。5.投資實施：投資決策通過后，管理機構與項目方或子基金管理機構簽訂投資協(xié)議，按照協(xié)議約定進行資金撥付和股權登記等工作。投資限制1.天使基金不得投資于已上市企業(yè)（上市公司的非公開增發(fā)除外）、房地產、金融衍生品等領域。2.天使基金原則上不控股被投資企業(yè)，不參與被投資企業(yè)的日常經營管理。3.天使基金對單個子基金的參股比例不超過子基金總規(guī)模的一定比例。風險控制風險評估管理機構應建立健全風險評估體系，對投資項目進行全面的風險評估，包括技術風險、市場風險、財務風險等。在投資決策過程中，充分考慮風險因素，確保投資項目的可行性和安全性。風險預警管理機構應建立風險預警機制，對投資項目的運行情況進行實時監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風險因素。當出現(xiàn)風險預警信號時，應及時采取措施進行風險處置。風險處置對于出現(xiàn)風險的投資項目，管理機構應根據具體情況采取相應的風險處置措施，包括與被投資企業(yè)協(xié)商解決、調整投資策略、退出投資等。同時，應及時向決策委員會報告風險處置情況。收益分配與退出收益分配1.直接投資項目的收益分配按照投資協(xié)議的約定執(zhí)行。在滿足一定條件下，天使基金可以適度讓利，以吸引社會資本參與。2.參股子基金的收益分配按照子基金的合伙協(xié)議約定執(zhí)行。天使基金在子基金中的收益分配應遵循“先回本后分利”的原則。退出方式天使基金可以通過股權轉讓、企業(yè)回購、清算等方式實現(xiàn)退出：1.股權轉讓：在合適的時機，將持有的股權通過公開市場或協(xié)議轉讓的方式出售給其他投資者。2.企業(yè)回購：被投資企業(yè)按照約定的條件回購天使基金持有的股權。3.清算：當被投資企業(yè)出現(xiàn)破產、清算等情況時，按照相關法律法規(guī)和投資協(xié)議的約定進行清算退出。退出決策管理機構應根據市場情況和項目實際情況，適時提出退出建議，報決策委員會審議。決策委員會根據相關規(guī)定和程序進行決策。信息披露定期報告管理機構應定期向決策委員會、市財政部門等報送天使基金的運作情況報告，包括投資項目進展、資金使用情況、收益分配情況等。報告應真實、準確、完整地反映基金的運作情況。重大事項披露對于天使基金的重大投資決策、重大風險事件等事項，管理機構應及時向決策委員會、市財政部門等進行披露，并按照相關規(guī)定進行處理。信息公開在符合相關法律法規(guī)和保密要求的前提下，管理機構可以通過適當?shù)姆绞较蛏鐣_天使基金的運作情況，接受社會監(jiān)督?？己伺c監(jiān)督績效考核市財政部門會同相關部門建立天使基金績效考核制度，對管理機構的工作績效進行考核評價?？己酥笜税ㄍ顿Y項目數(shù)量、投資成功率、資金使用效率、政策目標實現(xiàn)情況等。監(jiān)督檢查市財政部門、審計部門等對天使基金的資金使用和管理情況進行定期或不定期的監(jiān)督檢查。管理機構應積極配合監(jiān)督檢查工作，提供相關資料和信息。責任追究對于在天使基金管理和運作過程中違反本辦法和