/第一章總論一、名詞解釋1．財務(wù)管理2．財務(wù)管理的目標(biāo)3．股東財富最大化4．企業(yè)價值最大化二、填空題1．在多元財務(wù)目標(biāo)中，有一個處于支配地位，起主導(dǎo)作用的目標(biāo)，稱之為（）其他一些處于被支配地位，對主導(dǎo)目標(biāo)的實現(xiàn)有配合作用的目標(biāo)，稱之為（）。2．財務(wù)管理目標(biāo)的相對穩(wěn)定性、（）和（）是財務(wù)管理目標(biāo)的根本特征。3．根據(jù)財務(wù)目標(biāo)的層次性，可把財務(wù)目標(biāo)分成整體目標(biāo)、（）和（）。4．企業(yè)的價值只有在（）和（）到達(dá)比較好的均衡時才能到達(dá)最大。5．企業(yè)財務(wù)管理的原則一般包括系統(tǒng)原則、（）、（）、（）優(yōu)化原則。6．財務(wù)預(yù)測的方法主要有（）和（）兩類。7．財務(wù)決策的方法主要有（）、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、（）和（）。8．財務(wù)控制的方法包括（）、（）和（）三種。四、單項選擇題1．我國財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是()。A．總產(chǎn)值最大化B．利潤最大化C．股東財富最大化D．企業(yè)價值最大化2．企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是()。A．經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系B．債權(quán)債務(wù)關(guān)系C．投資與受資關(guān)系D．債務(wù)債權(quán)關(guān)系3．企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系反映的是()。A．經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系B．債權(quán)債務(wù)關(guān)系C．投資與受資關(guān)系D債務(wù)債權(quán)關(guān)系4根據(jù)財務(wù)目標(biāo)的多元性，可以把財務(wù)目標(biāo)分為()。A產(chǎn)值最大化目標(biāo)和利潤最大化目標(biāo)B主導(dǎo)目標(biāo)和輔助目標(biāo)C整體目標(biāo)和分部目標(biāo)D籌資目標(biāo)和投資目標(biāo)5影響企業(yè)價值的兩個最根本因素是()。A時間和利潤B利潤和本錢C風(fēng)險和報酬D風(fēng)險和貼現(xiàn)率五、多項選擇題1企業(yè)的財務(wù)活動包括()。A企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動B企業(yè)投資引起的財務(wù)活動C企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動D企業(yè)分配引起的財務(wù)活動E企業(yè)管理引起的財務(wù)活動2企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括()。A企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系B企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系C企業(yè)同被投資單位的財務(wù)關(guān)系D企業(yè)同其債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系E企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系3根據(jù)財務(wù)目標(biāo)的層次性，可把財務(wù)目標(biāo)分成()。A主導(dǎo)目標(biāo)B整體目標(biāo)C分部目標(biāo)D輔助目標(biāo)E具體目標(biāo)4以下()說法是正確的。A企業(yè)的總價值V0與預(yù)期的報酬成正比B企業(yè)的總價值V0與預(yù)期的風(fēng)險成反比C在風(fēng)險不變時，報酬越高，企業(yè)總價值越大D在報酬不變時，風(fēng)險越高，企業(yè)總價值越大E在風(fēng)險和報酬到達(dá)最正確平衡時，企業(yè)的總價值到達(dá)最大5財務(wù)管理的原則一般包括如下幾項()。A系統(tǒng)原則B平衡原則C彈性原則D比例原則E優(yōu)化原則六、問答題1簡述企業(yè)的財務(wù)活動。2簡述企業(yè)的財務(wù)關(guān)系。3簡述企業(yè)財務(wù)管理的分部目標(biāo)。4簡述財務(wù)控制的三種方法。5論述財務(wù)目標(biāo)的特點。6論述企業(yè)價值最大化是財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。第二章財務(wù)管理的價值觀念一、名詞解釋1.年金2.風(fēng)險報酬率3.標(biāo)準(zhǔn)離差4.可分散風(fēng)險5.不可分散風(fēng)險6.利息率7.實際利率8.名義利率9.浮動利率二、填空題1.終值又稱復(fù)利值，是指若干期以后包括（）和（）在內(nèi)的未來價值，又稱本利和。2.年金按付款方式可分為后付年金、先付年金、（）和（）。其中后付年金又稱為（）。3.按風(fēng)險的程度，可把企業(yè)財務(wù)決策分為三種類型：確定型決策、（）（）和（）。4.風(fēng)險報酬是指因為投資者冒著風(fēng)險投資而獲得的超過（）的那局部額外報酬。風(fēng)險報酬有兩種表示方法：（）和（）。5.可分散風(fēng)險可通過（）來消減，而不可分散風(fēng)險由（）而產(chǎn)生，它對所有股票都有影響，不能通過證券組合而消除。6.證券組合的風(fēng)險報酬是指投資者因承當(dāng)（）而要求的，超過時間價值的那局部額外報酬。7.資本資產(chǎn)定價模型是論述（）和（）的關(guān)系的。8.一般而言，資金的利率由三局部構(gòu)成：（）、（）和風(fēng)險報酬。其中風(fēng)險報酬又分為（）、（）和（）。9．純利率是指沒有（）和（）情況下的均衡點利率。10．一項負(fù)債，到期日越長，債權(quán)人承受的不肯定因素就越多，承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險也越大。為彌補這種風(fēng)險而增加的利率水平，叫做（）。四、單項選擇題1．將100元錢存入銀行，利息率為10%，計算5年后的終值應(yīng)用()來計算。A復(fù)利終值系數(shù)B復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C年金終值系數(shù)D年金現(xiàn)值系數(shù)2．以下工程中的()稱為普通年金。A先付年金B(yǎng)后付年金D延期年金D永續(xù)年金3．A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時的終值相差()。A33.1B31.3C133.1D13.314.計算先付年金現(xiàn)值時，應(yīng)用以下公式中的()。AV0=A×PVIFAi,nBV0=A×PVIFAi,n×(1+i)CV0=A×PVIFi,n×(1+i)DV0=A×PVIFi,n4．假設(shè)最初有m期沒有收付款項，后面n期有等額的收付款項，貼現(xiàn)率為i，則此筆延期年金的現(xiàn)值為()。AV0=A×PVIFAi,nBV0=A×PVIFAi,mCV0=A×PVIFAi,m+nDV0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m5．某證券的β系數(shù)等于2，則該證券()。A無風(fēng)險B有非常低的風(fēng)險C與金融市場所有證券的平均風(fēng)險一致D是金融市場所有證券平均風(fēng)險的兩倍6．兩種股票完全負(fù)相關(guān)時，則把這兩種股票合理地組合在一起時，()。A能適當(dāng)分散風(fēng)險B不能分散風(fēng)險C能分散掉一局部風(fēng)險D能分散掉全部風(fēng)險五、多項選擇題1．設(shè)年金為A，利息率為i，計息期為n，則后付年金現(xiàn)值的計算公式為()。APVAn=A×PVIFi,nBPVAn=A×PVIFAi,nCPVAn=A×ADFi,nDPVAn=A×PVIFi,n×(1+i)EPVAn=A×FVIFAi,n2．設(shè)年金為A，計息期為n，利息率為i，則先付年金終值的計算公式為()。AVn=A×FVIFAi,n×(1+i)BVn=A×PVIFAi,n×(1+i)CVn=A×PVIFAi,n－ADVn=A×FVIFAi,n+1-AEVn=A×PVIFi,n－A3．假設(shè)最初有m期沒有收付款項，后面n期有等額的收付款項A，利率為i，則延期年金現(xiàn)值的計算公式為()。AV0=A×PVIFAi,n×PVIFi,mBV0=A×PVIFAi,m+nCV0=A×PVIFAi,m+n－A×PVIFAi,mDV0=A×PVIFAi,nEV0=A×PVIFAi,m4．關(guān)于風(fēng)險報酬，以下表述中正確的有()。A風(fēng)險報酬有風(fēng)險報酬額和風(fēng)險報酬率兩種表示方法B風(fēng)險越大，獲得的風(fēng)險報酬應(yīng)該越高C風(fēng)險報酬額是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資所獲得的超過時間價值的那局部額外報酬D風(fēng)險報酬率是風(fēng)險報酬與原投資額的比率E在財務(wù)管理中，風(fēng)險報酬通常用相對數(shù)即風(fēng)險報酬率來加以計量5．財務(wù)管理中，衡量風(fēng)險大小的指標(biāo)有()。A標(biāo)準(zhǔn)離差B標(biāo)準(zhǔn)離差率Cβ系數(shù)D期望報酬率E期望報酬額6．β系數(shù)是衡量風(fēng)險大小的重要指標(biāo)，以下有關(guān)β系數(shù)的表述中正確的有()。Aβ越大，說明風(fēng)險越小B某股票的β值等于零，說明此證券無風(fēng)險C某股票的β值小于1，說明其風(fēng)險小于市場的平均風(fēng)險D某股票的β值等于1，說明其風(fēng)險等于市場的平均風(fēng)險E某股票的β值等于2，說明其風(fēng)險高于市場的平均風(fēng)險2倍7．以下關(guān)于利息率的表述，正確的有()。A利率是衡量資金增值額的根本單位B利率是資金的增值同投入資金的價值之比C從資金流通的借貸關(guān)系來看，利率是一定時期運用資金這一資源的交易價格D影響利率的根本因素是資金的供給和需求E資金作為一種特殊商品，在資金市場上的買賣，是以利率為價格標(biāo)準(zhǔn)的8．風(fēng)險報酬包括()。A純利率B通貨膨脹補償C違約風(fēng)險報酬D流動性風(fēng)險報酬E期限風(fēng)險報酬六、計算與分析題(一)資金時間價值的應(yīng)用(Ⅰ)【資料】假設(shè)利民工廠有一筆123600元的資金，準(zhǔn)備存入銀行，希望在7年后利用這筆款項的本利和購置一套生產(chǎn)設(shè)備，當(dāng)時的銀行存款利率為復(fù)利10%，該設(shè)備的預(yù)計價格為240000元?！疽蟆吭囉脭?shù)據(jù)說明7年后利民工廠能否用這筆款項的本利和購置設(shè)備。(二)資金時間價值的應(yīng)用(Ⅱ)【資料】某合營企業(yè)于年初向銀行借款50萬元購置設(shè)備，第1年年末開始還款，每年還款一次，等額歸還，分5年還清，銀行借款利率為12%?！疽蟆吭囉嬎忝磕陸?yīng)還款多少?(三)資金時間價值的應(yīng)用(Ⅲ)【資料】時代公司需用一臺設(shè)備，買價為1600元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金200元。除此以外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6%?！疽蟆坑脭?shù)據(jù)說明購置與租用何者為優(yōu)。(四)資金時間價值的應(yīng)用(Ⅳ)【資料】某企業(yè)向銀行借入一筆款項，銀行貸款的年利率為10%，每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前10年不用還本付息，但從第11年～第20年每年年末歸還本息5000元?！疽蟆坑脙煞N方法計算這筆借款的現(xiàn)值。(五)資金時間價值的應(yīng)用(Ⅴ)【資料】某企業(yè)在第1年年初向銀行借入100萬元，銀行規(guī)定從第1年到第10年每年年末等額歸還138萬元。當(dāng)利率為6%時，年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360；當(dāng)利率為8%時，年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710。【要求】計算這筆借款的利息率。(六))資金時間價值的應(yīng)用(Ⅵ)【資料】5年前發(fā)行的一種第20年末一次還本100元的債券，債券票面利率為6%，每年年末付一次利息，第5次利息剛剛付過，目前剛發(fā)行的與之風(fēng)險相當(dāng)?shù)膫?，票面利率?%?！疽蟆坑嬎氵@種舊式債券目前的市價應(yīng)為多少?(七)風(fēng)險價值的應(yīng)用(Ⅶ)【資料】國庫券的利息率為4%，市場證券組合的報酬率為12%。【要求】1.計算市場風(fēng)險報酬率。2.當(dāng)β值為1.5時，必要報酬率應(yīng)為多少?3.如果一投資方案的β值為0.8，期望報酬率為9.8%，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資?4.如果某股票的必要報酬率為11.2%，其β值應(yīng)為多少?七、問答題1簡述年金的概念和種類。2按風(fēng)險程度，可把財務(wù)決策分為哪三類?3證券組合的風(fēng)險可分為哪兩種?4簡述風(fēng)險報酬的概念及其表示方法。5何謂可分散風(fēng)險?在組合投資中，不同投資工程之間的相關(guān)系數(shù)γ對可分散風(fēng)險起到什么作用?6何謂不可分散風(fēng)險?如何計量股票的不可分散風(fēng)險第三章財務(wù)分析一、名詞解釋1.財務(wù)分析2.現(xiàn)金等價物3.比較分析法4.現(xiàn)金流量比率5.權(quán)益乘數(shù)6.市盈率7.杜邦分析法二、填空題1．財務(wù)分析是以企業(yè)的()為基礎(chǔ)，通過對會計所提供的核算資料進(jìn)行加工整理，得出一系列科學(xué)的、系統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)，以便進(jìn)行比較、分析和評價2．毛利潤是營業(yè)收入減去()后的利潤，它反映了企業(yè)的產(chǎn)品售價與生產(chǎn)本錢的差額。3．現(xiàn)金流量表是以()為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表，是企業(yè)對外報送的一張重要會計報表。4．現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的()。5．一般來說，流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為（）。6．現(xiàn)金流量比率是企業(yè)（）與流動負(fù)債的比率。7．股東權(quán)益比率的倒數(shù)叫做（），即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。8．股東權(quán)益報酬率取決于企業(yè)的（）和（）兩個因素。四、單項選擇題1企業(yè)的財務(wù)報告不包括()。A現(xiàn)金流量表B財務(wù)狀況說明書C利潤分配表D比較百分比會計報表2資產(chǎn)負(fù)債表不提供以下()財務(wù)信息。A資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B負(fù)債水平C經(jīng)營成果D資金來源狀況3現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括()。A存在銀行的外幣存款B銀行匯票存款C期限為3個月的國債D長期債券投資4以下財務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有()。A現(xiàn)金流量比率B資產(chǎn)負(fù)債率C償債保障比率D利息保障倍數(shù)5以下財務(wù)比率反映企業(yè)營運能力的有()。A資產(chǎn)負(fù)債率B流動比率C存貨周轉(zhuǎn)率D資產(chǎn)報酬率6以下經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會使企業(yè)的速動比率提高的是()。A銷售產(chǎn)成品B收回應(yīng)收賬款C購置短期債券D用固定資產(chǎn)對外進(jìn)行長期投資7以下各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不會影響流動比率的是()。A賒購原材料B用現(xiàn)金購置短期債券C用存貨對外進(jìn)行長期投資D向銀行借款8以下各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響到企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的是()。A以固定資產(chǎn)的賬面價值對外進(jìn)行長期投資B收回應(yīng)收賬款C接受所有者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投資D用現(xiàn)金購置股票五、多項選擇題1對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析的主要目的有()。A評價企業(yè)的償債能力B評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平C評價企業(yè)的獲利能力D評價企業(yè)的開展趨勢E評價企業(yè)投資工程的可行性2以下財務(wù)比率屬于反映企業(yè)短期償債能力的有()。A現(xiàn)金比率B資產(chǎn)負(fù)債率C到期債務(wù)償付比率D現(xiàn)金流量比率E股東權(quán)益比率3以下經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響流動比率的有()。A銷售產(chǎn)成品B歸還應(yīng)付賬款C用銀行存款購置固定資產(chǎn)D用銀行存款購置短期有價證券E用固定資產(chǎn)對外進(jìn)行長期投資4以下經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響償債保障比率的有()。A用銀行存款歸還銀行借款B收回應(yīng)收賬款C用銀行存款購置固定資產(chǎn)D發(fā)行公司債券E用銀行存款購置原材料5以下各項因素會影響企業(yè)的償債能力的有()。A已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)承兌匯票B經(jīng)濟(jì)訴訟案件C為其他企業(yè)的銀行借款提供擔(dān)保D經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)E可動用的銀行貸款指標(biāo)6以下財務(wù)比率屬于反映企業(yè)營運能力的有()。A存貨周轉(zhuǎn)率B現(xiàn)金流量比率C固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E市盈率7以下經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的是()。A賒銷產(chǎn)成品B現(xiàn)銷產(chǎn)成品C期末收回應(yīng)收賬款D發(fā)生銷售退貨E發(fā)生銷售折扣8杜邦分析系統(tǒng)主要反映的財務(wù)比率關(guān)系有()。A股東權(quán)益報酬率與資產(chǎn)報酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系B資產(chǎn)報酬率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系C銷售凈利率與凈利潤及銷售收入之間的關(guān)系D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額之間的關(guān)系E存貨周轉(zhuǎn)率與銷售本錢及存貨余額之間的關(guān)系六、計算與核算題（一）財務(wù)比率的計算【資料】某企業(yè)2000年銷售收入為20萬元，毛利率為40%，賒銷比例為80%，銷售凈利潤率為16%，存貨周轉(zhuǎn)率為5次，期初存貨余額為2萬元，期初應(yīng)收賬款余額為4.8萬元，期末應(yīng)收賬款余額為1.6萬元，速動比率為1.6，流動比率為2，流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的28%,該企業(yè)期初資產(chǎn)總額為30萬元。該公司期末無待攤費用和待處理流動資產(chǎn)損失?！疽蟆?．計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2．計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3．計算資產(chǎn)凈利率（二）杜邦分析法【資料】某公司2000年的銷售收入為62500萬元，比上年提高了28%，有關(guān)的財務(wù)比率見下表財務(wù)比率1999年同行業(yè)平均1999年本公司2000年本公司應(yīng)收賬款回收期（天）存貨周轉(zhuǎn)率銷售毛利率銷售營業(yè)利潤率（息稅前）銷售利息率銷售凈利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)352．538%10%3．73%6．27%1．141．458%2．68362．5940%9．6%3．4%7．2%1．112．0250%4363．1140%10．63%4．82%6．81%1．071．8261．3%2．78【要求】1．運用杜邦分析的原理，比較2000年該公司與同行業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因。2．運用杜邦財務(wù)分析的原理，比較2000年與1999年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其原因。七、問答題1簡述財務(wù)分析的作用和目的。2財務(wù)分析應(yīng)當(dāng)遵循哪些程序?3從不同的角度如何評價企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率?4簡述反映企業(yè)營運能力的財務(wù)比率。5利用財務(wù)比率綜合評分法進(jìn)行企業(yè)財務(wù)狀況的在綜合分析，應(yīng)當(dāng)遵循什么程序?6論述杜邦分析可以揭示企業(yè)哪些財務(wù)信息。第四章長期籌資概論一、名詞解釋1.股權(quán)資本2.直接籌資二、填空題1．企業(yè)的籌資動機主要有（）、（）和（）三類。2.企業(yè)自留資本主要是計提折舊、（）和（）而形成的資本。3．長期資本通常采用（）、（）、（）、（）、（）等方式來籌措。4．按交易對象，金融市場分為（）、（）和（）三大類。5．按歸還期限，資金市場分為（）和（）。6．敏感資產(chǎn)工程包括（）、（）、（）、（）等工程。三、判斷題1．負(fù)債規(guī)模越小，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)越合理。2．企業(yè)對自有資金依法享有經(jīng)營權(quán)，在企業(yè)存續(xù)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，還可以隨時抽回其投入的資本。3.計提折舊和留用利潤都是企業(yè)內(nèi)部籌資的資金來源，但是計提折舊卻不能增加企業(yè)的資金規(guī)模。4．通貨膨脹既引起本錢上升，也使利潤上升，因此，兩者對企業(yè)現(xiàn)金凈流量的影響可以完全抵銷。5.擴張性籌資動機是企業(yè)因擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蜃芳訉ν馔顿Y的需要而產(chǎn)生的籌資動機。四、單項選擇題1．企業(yè)的籌資渠道有()。A國家資金B(yǎng)發(fā)行股票C發(fā)行債券D銀行借款2．企業(yè)的籌資方式有()。A個人資金B(yǎng)外商資金C國家資金D融資租賃3.間接籌資的根本方式是()。A發(fā)行股票B發(fā)行債券C銀行借款D吸收直接投資4．在產(chǎn)品壽命周期的()階段，現(xiàn)金需要量增加的幅度最大。A初創(chuàng)B擴張C穩(wěn)定D衰退5..以下各項資金中屬于不變資金的工程是()。A原材料的保險儲藏B應(yīng)收賬款C最低儲藏以外現(xiàn)金D最低儲藏以外存貨五、多項選擇題1.企業(yè)的籌資渠道包括()。A國家資金B(yǎng)銀行資金C個人資金D外商資金E融資租賃2.企業(yè)的股權(quán)資本來源于以下籌資渠道()。A國家財政資本B其他企業(yè)資本C銀行信貸資本D民間資本E外商資本3.長期資本通常采用()等方式來籌措。A長期借款B商業(yè)信用C融資租賃D發(fā)行債券E發(fā)行股票4.《企業(yè)債券管理條例》規(guī)定，一般國有企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合()條件。A企業(yè)規(guī)模到達(dá)國家規(guī)定的要求B企業(yè)財務(wù)會計制度符合國家規(guī)定C具有償債能力D企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，前三年連續(xù)盈利E所籌資本的用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策5.企業(yè)資金需要量的常用的預(yù)測方法有()。A現(xiàn)值法B終值法C銷售百分比法D線性回歸分析法E確定外部籌資額的簡單法六、計算與分析題銷售百分比法的應(yīng)用資料：七星公司的有關(guān)資料如下：1七星公司預(yù)計2001年需要增加外部籌資49000元。2該公司敏感負(fù)債與銷售收入的比率為18%，稅前利潤占銷售收入的比率為8%，所得稅率33%，稅后利潤50%留用于企業(yè)。32000年銷售收入為15000000元，預(yù)計2001年銷售收入增長15%。要求：1測算2000年當(dāng)年留用利潤額。2測算2001年資產(chǎn)增加額。第五章長期籌資方式一、名詞解釋1.股票2.債券3.融資租賃4.認(rèn)股權(quán)證二、填空題1.股份公司股票發(fā)行的具體方法有（）、（）、（）。2.股票的承銷方式包括（）和（）兩種具體方法。3.在普通股、優(yōu)先股、公司債券、長期借款幾種形式中，一般來說發(fā)行證券費用最高的是（），其次是（），再次是（），最后是（）。4．公司債券發(fā)行價格的上下，主要取決于四個因素，即（）、（）、（）和（）。5.租賃通常按性質(zhì)分為（）和（）。6.優(yōu)先股按具體的權(quán)利不同可進(jìn)一步分為累積優(yōu)先股和（），參與優(yōu)先股和（），可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與（），可贖回優(yōu)先股和（）。7..長期借款合同的限制性條款，歸納起來有如下三類：(1)（）；(2)（）；(3)（）。四、單項選擇題1.專供外國和我國港、澳、臺地區(qū)投資者買賣，以人民幣標(biāo)明面值但以外幣認(rèn)購和交易的，并在我國的深圳、上海上市的股票是()種股票。ABBHCADN2．股利政策中，有利于保持上市股票價格穩(wěn)定性，增強投資者信心，有利于投資者有方案地安排股利的使用的政策是()。A剩余股利政策B固定股利額政策C固定股利率政策D正常股利加額外股利政策3..根據(jù)我國公司法的規(guī)定，不具備債券發(fā)行資格和條件的公司是()。A股份有限公司B國有獨資公司C兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司D國有企業(yè)與外商共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司4.根據(jù)公司法的規(guī)定，處于()情形的公司，不得再次發(fā)行債券。A公司的規(guī)模已到達(dá)規(guī)定的要求B具有歸還債務(wù)的能力C前一次發(fā)行的公司債券尚未募足D籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的方向5.根據(jù)《公司法》的規(guī)定，累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的()。A60%B40%C50%D30%五、多項選擇題1.股票按股東權(quán)利和義務(wù)不同可分為()。A始發(fā)股B新股C普通股D優(yōu)先股EB種股票2.股份有限公司為增加資本發(fā)行新股票，按照我國《公司法》的規(guī)定，必須具備()條件。A前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上B公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利C公司在最近三年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載D公司預(yù)期利潤率可達(dá)同期銀行存款利率E發(fā)行新股后資產(chǎn)負(fù)債率不低于40%3.與股票相比，債券有()特點。A債券代表一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系B債券的求償權(quán)優(yōu)先于股票C債券持有人無權(quán)參與企業(yè)(公司)決策D債券投資的風(fēng)險小于股票E可轉(zhuǎn)換債券按規(guī)定可轉(zhuǎn)換為股票4.決定債券發(fā)行價格的因素主要有()。A債券面額B票面利率C公司經(jīng)濟(jì)效益D債券期限E市場利率5.優(yōu)先股籌資的優(yōu)點有()。A不用償付本金B(yǎng)保持普通股東對公司的控制權(quán)C股利的支付具有靈活性D加強自有資本基礎(chǔ)E股利稅前扣除，可享受稅上的利益六、計算與分析題不同市場利率情況下債券發(fā)行價格的測算資料：五湖公司擬發(fā)行面值為1000元、年利率為12%、期限為2年的債券一批，每年付息一次。要求：試測算該債券在以下市場利率下的發(fā)行價格：1市場利率為10%。2市場利率為12%。3市場利率為14%。第六章長期籌資決策一、名詞解釋1．資本本錢2.營業(yè)杠桿3.財務(wù)杠桿4..資本結(jié)構(gòu)五、多項選擇題1.綜合資本本錢的權(quán)數(shù)，可有三種選擇，即()。A票面價值B賬面價值C市場價值D目標(biāo)價值E清算價值2.當(dāng)企業(yè)在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)比較、籌資方式比較和追加籌資方案比較的決策時，應(yīng)該依據(jù)的本錢有()。A債務(wù)本錢B權(quán)益本錢C個別資本本錢D綜合資本本錢E邊際資本本錢3.影響財務(wù)風(fēng)險的因素主要有()。A產(chǎn)品售價的變化B利率水平的變化C獲利能力的變化D資本結(jié)構(gòu)的變化E資本供求的變化4.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最正確時，應(yīng)該()。A資本本錢最低B財務(wù)風(fēng)險最小C營業(yè)杠桿系數(shù)最大D債務(wù)資本最多E企業(yè)價值最大5.在資本結(jié)構(gòu)決策中，確定最正確資本結(jié)構(gòu)，可以運用以下方法()。A比較資本本錢法B比較總本錢法C比較總利潤法D每股利潤分析法E比較公司價值法六、計算與分析題（一）債券資本本錢的測算資料：三通公司發(fā)行期限為5年、利率為12%的債券一批，發(fā)行總價格為250萬元，發(fā)行費率3.25%；該公司所得稅稅率規(guī)定為33%。要求：試測算三通公司該債券的資本本錢。（二）杠桿系數(shù)的測算資料：某企業(yè)年銷售凈額為280萬元，息稅前利潤為80萬元，固定本錢為32萬元，變動本錢率為60%；資本總額為200萬元，債務(wù)比率40%，債務(wù)利率12%。要求：試分別計算該企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)。（三）每股利潤分析法的應(yīng)用資料：1．A公司2000年資本總額為1000萬元，其中普通股600萬元(24萬股)，債務(wù)400萬元。債務(wù)利率為10%，假定公司所得稅稅率40%(下同)；2.該公司2001年預(yù)定將資本總額增至1200萬元，需追加資本200萬元。現(xiàn)有兩個追加籌資方案可供選擇：(1)發(fā)行債券，年利率12%，(2)增發(fā)普通股，8萬股。預(yù)計2001年息稅前利潤為200萬元。要求：1．測算2001年兩個追加籌資方案下無差異點的息稅前利潤和無差異點的普通股每股稅后利潤。2.測算兩個追加籌資方案下2001年普通股每股稅后利潤，并以此作出評價。第七章長期投資概論一、名詞解釋1．直接投資2．間接投資3．調(diào)查判斷法4．加權(quán)評分法5．匯總評分法二、填空題1．會計上的投資是指（），財務(wù)管理中的投資既包括（），也包括（）。2．按投資回收時間的長短，投資可分為（）和（）。3．投資的一般環(huán)境主要包括（）（）和（）。四、單項選擇題1．以下關(guān)于企業(yè)投資的意義的敘述中不正確的選項是()。A企業(yè)投資是實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)的根本前提B企業(yè)投資是開展生產(chǎn)的必要手段C企業(yè)投資有利于提高職工的生活水平D企業(yè)投資是降低風(fēng)險的重要方法2．以有關(guān)單位保存的各種數(shù)據(jù)資料為基礎(chǔ)，通過加工整理獲得投資信息的方法叫做（）。A全面調(diào)查B間接調(diào)查C重點調(diào)查D直接調(diào)查3．國際上常用的評價投資環(huán)境的方法主要有()。A調(diào)查判斷法B動態(tài)分析法C加權(quán)評分法D匯總評分法4．某企業(yè)準(zhǔn)備新建一條生產(chǎn)線，預(yù)計各項支出如下：投資前費用2000元，設(shè)備購置費用8000元，設(shè)備安裝費用1000元，建筑工程費用6000元，投產(chǎn)時需墊支營運資金3000元，不可預(yù)見費按總支出的5%計算，則該生產(chǎn)線的投資總額為()。A20000元B21000元C17000元D17850元5．某企業(yè)原有一套生產(chǎn)甲產(chǎn)品的設(shè)備，裝置能力為年產(chǎn)甲產(chǎn)品2萬噸，6年前投資額為500萬元，現(xiàn)該企業(yè)欲增加一套年產(chǎn)甲產(chǎn)品3萬噸的設(shè)備，裝置能力指數(shù)為0.8，因通貨膨脹因素，取調(diào)整系數(shù)為1.3，則該套新設(shè)備的投資額為()。A975萬元B470萬元C899萬元D678萬元五、多項選擇題1．以下關(guān)于企業(yè)投資的說法中正確的選項是()。A企業(yè)投資是提高企業(yè)價值的根本前提B企業(yè)投資僅指將閑置資金用于購置股票、債券等有價證券C直接投資是指把資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以便取得股利或利息收入的投資D企業(yè)投資是降低風(fēng)險的重要方法E按投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系，投資可分為直接投資和間接投資2．以下各項投資屬于短期投資的是()。A現(xiàn)金B(yǎng)機器設(shè)備C預(yù)收賬款D存貨E無形資產(chǎn)3．以下投資屬于對外投資的是()。A股票投資B固定資產(chǎn)投資C債券投資D聯(lián)營投資E應(yīng)收賬款4．以下屬于企業(yè)內(nèi)部長期投資投資前費用的是()。A市場調(diào)查費用B勘察設(shè)計費C設(shè)備安裝費D土地購入費E建筑工程費六、計算與核算題投資額的預(yù)測【資料】1．某面粉廠10年前引進(jìn)一條加工面粉的生產(chǎn)線，其裝置能力為年加工面粉20萬噸，當(dāng)時的投資額為1500萬元。2．現(xiàn)由于業(yè)務(wù)開展需要，該面粉廠擬增加一條年加工面粉30萬噸的生產(chǎn)線，根據(jù)經(jīng)驗，裝置能力指數(shù)為0.85，因物價上漲，需要對投資進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，取調(diào)整系數(shù)為1.3?！疽蟆吭囶A(yù)測年加工面粉30萬噸的生產(chǎn)線的投資額。對外證券投資額的預(yù)測【資料】：1．如意創(chuàng)業(yè)公司欲收購萬泉公司，據(jù)了解，萬泉公司現(xiàn)共有發(fā)行在外擁有表決權(quán)股票3000萬股，目前每股市價為15元，經(jīng)測算，必須擁有30%的股權(quán)才能對萬泉公司進(jìn)行控制。2．通過對股票市場進(jìn)行全面分析，預(yù)計最初5%的股票可按每股15元收購，中間15%的股票的平均價為每股18元，最后10%的股票平均價為每股20元。【要求】1．根據(jù)提供的資料，試計算收購萬泉公司總的平均價。2．計算如意創(chuàng)業(yè)公司控制萬泉公司最低的投資額。七、問答題1．簡述企業(yè)投資必須遵循的根本原則。2．簡述企業(yè)投資環(huán)境包括的內(nèi)容。__第八章內(nèi)部長期投資一、名詞解釋1．互斥選擇投資決策@采納與否投資決策3．凈現(xiàn)值4．投資回收期5.平均報酬率@內(nèi)部報酬率@獲利指數(shù)8．確定當(dāng)量法9．約當(dāng)系數(shù)二、填空題1．長期投資決策的指標(biāo)很多，但可概括為（）和（）兩大類。2．在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現(xiàn)值為（）則采納，凈現(xiàn)值為（）則拒絕。在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應(yīng)選用（）。3.在只有一個備選方案的采納與否決策中，獲利指數(shù)大于或等于（），則采納，否則就拒絕4.在無資本限量的情況下，利用（）在所有的投資評價中都能作出正確的決策。三、五、多項選擇題1．在考慮所得稅因素以后，能夠計算出營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有()。A營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入－稅后本錢+稅負(fù)減少B營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入×(1－稅率)－付現(xiàn)本錢×(1－稅率)+折舊×稅率C營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利+折舊D營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利+折舊－所得稅E營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入－付現(xiàn)本錢－所得稅2．以下表述中正確的有()。A肯定當(dāng)量法有夸大遠(yuǎn)期風(fēng)險的特點B肯定當(dāng)量法可以和凈現(xiàn)值法結(jié)合使用，也可以和內(nèi)部報酬率法結(jié)合使用C風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法把時間價值和風(fēng)險價值混在一起，并據(jù)此對現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)D肯定當(dāng)量法的主要困難是確定合理的當(dāng)量系數(shù)E肯定當(dāng)量法可以降低投資決策的風(fēng)險3．以下幾個因素中影響內(nèi)部報酬率的有()。A銀行存款利率B銀行貸款利率C企業(yè)必要投資報酬率D投資工程有效年限E初始投資額4．關(guān)于凈現(xiàn)值、內(nèi)部報酬率和獲利指數(shù)這三種指標(biāo)的比較的說法正確的選項是()。A在多數(shù)情況下，運用凈現(xiàn)值和內(nèi)部報酬率得出的結(jié)論是相同的B在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時會得出錯誤的結(jié)論C在這三種方法中，凈現(xiàn)值法是最好的評價方法D一般來說，內(nèi)部報酬率法只能用于有資本限量的情況E這三個指標(biāo)在采納與否決策中都能得出正確的結(jié)論5．以下關(guān)于約當(dāng)系數(shù)的說法不正確的選項是()。A約當(dāng)系數(shù)是肯定的現(xiàn)金流量對與之相當(dāng)?shù)?、不肯定的現(xiàn)金流量的比值B當(dāng)風(fēng)險一般時，可取0.80<δ<0.40C冒險型的分析家會選用較低的約當(dāng)系數(shù)，保守型的分析家會選用較高的約當(dāng)系數(shù)D標(biāo)準(zhǔn)離差率越高，則約當(dāng)系數(shù)也越高E如何準(zhǔn)確、合理地確定約當(dāng)系數(shù)比較困難6.利潤與現(xiàn)金流量的差異主要表現(xiàn)在()。A購置固定資產(chǎn)付出大量現(xiàn)金時不計入本錢B將固定資產(chǎn)的價值以折舊或折耗的形式計入本錢時，不需要付出現(xiàn)金C現(xiàn)金流量一般來說大于利潤D計算利潤時不考慮墊支的流動資產(chǎn)的數(shù)量和回收的時間E只要銷售行為已經(jīng)確定，就應(yīng)計入當(dāng)期的銷售收入六、計算與核算題(一)現(xiàn)金流量的計算【資料】某公司因業(yè)務(wù)開展需要，準(zhǔn)備購入一套設(shè)備?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，其中甲方案需投資20萬元，使用壽命為5年，采用直線法計提折舊，5年后設(shè)備無殘值。5年中每年銷售收入為8萬元，每年的付現(xiàn)本錢為3萬元。乙方案需投資24萬元，也采用直線法計提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入4萬元。5年中每年的銷售收入為10萬元，付現(xiàn)本錢第一年為4萬元，以后隨著設(shè)備不斷陳舊，逐年將增加日常修理費2000元，另需墊支營運資金3萬元。假設(shè)所得稅率為40%?！疽蟆?.試計算兩個方案的現(xiàn)金流量。2.如果該公司資本本錢為10%，試用凈現(xiàn)值法對兩個方案作出取舍。(二)投資決策指標(biāo)的計算【資料】某公司決定進(jìn)行一項投資，投資期為3年。每年年初投資2000萬元，第四年初開始投產(chǎn)，投產(chǎn)時需墊支500萬元營運資金，工程壽命期為5年，5年中會使企業(yè)每年增加銷售收入3600萬元，每年增加付現(xiàn)本錢1200萬元，假設(shè)該企業(yè)所得稅率為30%，資本本錢為10%，固定資產(chǎn)無殘值。【要求】計算該工程投資回收期、凈現(xiàn)值。(三)固定資產(chǎn)更新決策【資料】某公司原有設(shè)備一套，購置本錢為150萬元，預(yù)計使用10年，已使用5年，預(yù)計殘值為原值的10%，該公司用直線法提取折舊，現(xiàn)該公司擬購置新設(shè)備替換原設(shè)備，以提高生產(chǎn)率，降低本錢。新設(shè)備購置本錢為200萬元，使用年限為5年，同樣用直線法提取折舊，預(yù)計殘值為購置本錢的10%，使用新設(shè)備后公司每年的銷售額可以從1500萬元上升到1650萬元，每年付現(xiàn)本錢將從1100萬元上升到1150萬元，公司如購置新設(shè)備，舊設(shè)備出售可得收入100萬元，該企業(yè)的所得稅稅率為33%，資本本錢為10%。【要求】通過計算說明該設(shè)備應(yīng)否更新。(四)投資決策指標(biāo)的比較【資料】假設(shè)某公司方案購置一個銅礦，需要投資600000元。該公司購置銅礦以后，需要購置運輸設(shè)備將礦石運送到冶煉廠。公司在購置運輸設(shè)備時有兩種方案，投資方案甲是投資400000元購置卡車，而投資方案乙是投資4400000元安裝一條礦石運送線。如果該公司采用投資方案甲，卡車的燃料費、人工費和其他費用將會高于運送線的經(jīng)營費用。假設(shè)該投資工程的使用期為1年，1年以后，銅礦的礦石將會耗竭。同時，假設(shè)投資方案甲的預(yù)期稅后凈利為1280000元，投資方案乙的預(yù)期稅后凈利為6000000元。假設(shè)投資方案甲和投資方案乙的資本本錢均為10%且比較穩(wěn)定?！疽蟆?.分別計算兩個工程的凈現(xiàn)值和內(nèi)部報酬率2.根據(jù)計算結(jié)果作出投資決策并簡單闡述理由。七、問答題1．試述長期投資決策中的現(xiàn)金流量的構(gòu)成。2．試述在投資決策中使用現(xiàn)金流量的原因。3．試述在投資決策中廣泛應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的原因。第九章對外長期投資一、名詞解釋1．對外直接投資2.投資基金二、填空題1．按證券的發(fā)行主體不同，可分為政府證券、（）和公司證券。2.按照投資基金的組織形式不同，可以分為（）和（）。3．按照投資基金能否贖回，可以分為（）和（）。4．按照投資基金的投資對象不同，可以分為（）和（）。5．按照投資基金的運用方式不同，可以分為（）和（）.6.賣出期權(quán)賦予合約購置者按約定價格在約定的日期（）一定數(shù)量某種資產(chǎn)或金融指標(biāo)的權(quán)利。7．轉(zhuǎn)換條款賦予債券投資者在一定時期將一定數(shù)量的債券按照固定的價格轉(zhuǎn)換成（）的權(quán)利。四、單項選擇題1．對外直接投資的特點是()。A投資的變現(xiàn)能力較強B投資的期限一般較長C投資的風(fēng)險較小D投資的金額一般較小2．債券投資的特點是()。A債券投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營決策B債券投資的風(fēng)險高于股票投資C債券投資比直接投資的變現(xiàn)能力強D債券投資的期限較長3．股票投資的特點是()。A股票投資的風(fēng)險較小B股票投資屬于權(quán)益性投資C股票投資的收益比較穩(wěn)定D股票投資的變現(xiàn)能力較差4．在進(jìn)行股票投資分析時，以下分析方法屬于技術(shù)分析法的是()。A對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的分析B對公司財務(wù)狀況的分析C利用波浪理論進(jìn)行波浪分析D對公司經(jīng)營狀況的分析五、多項選擇題1．對外投資的原則主要有()。A平衡性原則B效益性原則C平安性原則D流動性原則E整體性原則2．對外直接投資應(yīng)當(dāng)考慮的因素有()。A企業(yè)的資產(chǎn)利用情況B企業(yè)的歸還債務(wù)能力C企業(yè)的整體經(jīng)營目標(biāo)D投資對象的收益E投資對象的風(fēng)險3．短期證券投資的目的主要是()。A作為現(xiàn)金的替代品B出于投機的目的C滿足企業(yè)未來的財務(wù)需求D為了對被投資企業(yè)取得控制權(quán)E躲避企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險4．以下各項因素會影響債券市場價格的有()。A通貨膨脹B利率變化C公司財務(wù)狀況變化D國家金融政策變化E經(jīng)濟(jì)開展周期5．債券的投資風(fēng)險主要有()。A違約風(fēng)險B利率風(fēng)險C流動性風(fēng)險D通貨膨脹風(fēng)險E匯率風(fēng)險六、計算與核算題(一)債券價值的計算【資料】長江公司發(fā)行公司債券，面值為1000元，票面利率為年利率6％，每年計息一次，期限為5年，到期一次還本付息。市場利率為8％?！疽蟆坑嬎汩L江公司該債券的價值。(二)債券利息的計算【資料】某公司發(fā)行3年期的貼現(xiàn)債券，其面值為1000元，發(fā)行價格為880元?！疽蟆?．按照單利計息方法計算該債券的實際利率。2．按照復(fù)利計息方法計算該債券的實際利率。七、問答題1．簡述進(jìn)行證券投資的一般程序。2．簡述證券投資組合的策略。第十章營運資金概論一、名詞解釋1．營運資金2．企業(yè)的資產(chǎn)組合3．企業(yè)的籌資組合二、填空題1．營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)活動中占用在上的資金。2．按在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的作用，可以將流動資產(chǎn)劃分為和。3．以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可把流動負(fù)債分為和。4．由于長期資金的利息率高，而且長期資金缺少彈性，所以一般來說，長期資金的本錢比短期資金要。5．如果流動資產(chǎn)的水準(zhǔn)保持不變，則流動負(fù)債的增加會使流動比率，短期償債能力。6．適中的資產(chǎn)組合策略就是在保證正常需要的情況下，再適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ?，以防不測。在采用適中的資產(chǎn)組合策略時，企業(yè)的報酬，風(fēng)險。7．在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果企業(yè)的固定資產(chǎn)，流動資產(chǎn)，則會增加企業(yè)的風(fēng)險和盈利。四、單項選擇題1．在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果固定資產(chǎn)增加，流動資產(chǎn)減少，而企業(yè)的風(fēng)險和盈利()。A不變B增加C一個增加，另一個減少D不確定2．以下關(guān)于現(xiàn)金的說法不正確的選項是()。A現(xiàn)金是指可以用來購置物品、支付各項費用或用來歸還債務(wù)的交換媒介或支付手段B現(xiàn)金主要包括庫存現(xiàn)金和銀行活期及定期存款C現(xiàn)金是流動資產(chǎn)中流動性最強的資產(chǎn)，可直接支用，也可立即投入流通D現(xiàn)金擁有較多的企業(yè)具有較強的償債能力和承當(dāng)風(fēng)險的能力3．以下關(guān)于短期投資的說法正確的選項是()。A短期投資主要包括應(yīng)收賬款和有價證券投資B企業(yè)進(jìn)行短期投資，雖然能帶來較好的收益，但會增加該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險C短期投資是指各種準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)的有價證券以及不超過一年的其他投資D企業(yè)對于短期投資的持有越多越好4．在企業(yè)作出籌資決策時，需要考慮的因素有()。A風(fēng)險與本錢、行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模、利息率狀況B風(fēng)險與本錢、企業(yè)收益、經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率大小C風(fēng)險與本錢、行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營水平、資產(chǎn)負(fù)債率大小D風(fēng)險與本錢、企業(yè)收益、經(jīng)營規(guī)模、利息率狀況五、多項選擇題1．營運資金的特點有()。A營運資金的來源較固定，比較有保證B營運資金的數(shù)量具有波動性C營運資金的實物形態(tài)具有易變現(xiàn)性D營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性E營運資金的實物形態(tài)具有變動性2．利息率狀況對企業(yè)籌資組合的影響是()。A一般來說，由于長期資金的利息率高，因此企業(yè)較少使用長期資金，較多使用短期資金B(yǎng)當(dāng)長期資金的利息率和短期資金的利息率相差較少時，企業(yè)一般較多地利用長期資金，較少使用流動負(fù)債C短期資金和長期資金利息率的波動都很大，不易確定D當(dāng)長期資金利息率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于短期資金利息率時，會促使企業(yè)較多地利用流動負(fù)債，以降低資金本錢E利息率對企業(yè)的籌資組合沒有影響3．企業(yè)的籌資組合策略有()。A長期的籌資組合B正常的籌資組合C冒險的籌資組合D短期的籌資組合E保守的籌資組合4．以下關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)組合說法正確的選項是()。A持有大量流動資產(chǎn)可以降低風(fēng)險B流動資產(chǎn)持有太多，會降低企業(yè)的投資報酬率C持有大量固定資產(chǎn)可以降低風(fēng)險D固定資產(chǎn)持有太多，會降低企業(yè)的投資報酬率E風(fēng)險大的企業(yè)資產(chǎn)組合，可能的投資報酬率也較大；風(fēng)險小的企業(yè)資產(chǎn)組合，可能的投資報酬率也較小5．不同的資產(chǎn)組合對企業(yè)報酬和風(fēng)險的影響主要有()。A較多地投資于流動資產(chǎn)可以降低企業(yè)的風(fēng)險，但會減少企業(yè)的盈利B流動資產(chǎn)投資過多，而固定資產(chǎn)又相對缺乏，會使企業(yè)生產(chǎn)能力減少C如果企業(yè)的固定資產(chǎn)增加，會造成企業(yè)的風(fēng)險增加，盈利減少D如果企業(yè)的固定資產(chǎn)減少，會造成企業(yè)的風(fēng)險增加，盈利減少E企業(yè)采用比較冒險的資產(chǎn)組合，會使企業(yè)的投資報酬率上升六、計算與核算題(一)投資決策指標(biāo)的計算資料：1．假設(shè)某制造公司的資產(chǎn)組合如下(單位：萬元)：流動資產(chǎn)：30000固定資產(chǎn)：70000變動前該公司的籌資組合如下(單位：萬元)：流動負(fù)債(短期資金)：10000長期資金：900002．現(xiàn)在該企業(yè)方案采用比較冒險的籌資組合如下(單位：萬元)：流動負(fù)債(短期資金)：50000長期資金：50000息稅前利潤均為30000萬元，流動負(fù)債的本錢為5%，長期資金的本錢為12%。要求：1．試計算變動前后該公司的利潤總額、投資報酬率和流動比率。2．說明該企業(yè)的盈利能力和財務(wù)風(fēng)險的變化情況。(二)盈利能力的計算資料：假設(shè)上述公司的籌資組合仍為變動之前的狀況，在資產(chǎn)總額保持不變的情況下，該企業(yè)的流動資產(chǎn)增加10000萬元，固定資產(chǎn)減少10000萬元。利潤總額減少至15000萬元。要求：該企業(yè)的盈利能力和財務(wù)風(fēng)險的變化情況又是怎樣的?七、問答題1．試述影響籌資組合的因素。2．企業(yè)籌資組合策略有哪些?3．不同的籌資組合對企業(yè)報酬和風(fēng)險有何影響?4．試述影響資產(chǎn)組合的因素。5．企業(yè)資產(chǎn)組合策略有哪些?__第十一章流動資產(chǎn)一、名詞解釋1．現(xiàn)金持有本錢2．現(xiàn)金轉(zhuǎn)換本錢3．信用標(biāo)準(zhǔn)4．信用條件5．5C評估法6．信用評分法7．經(jīng)濟(jì)批量二、填空題1．企業(yè)持有現(xiàn)金主要有、和三種動機。2．現(xiàn)金余缺是指方案期與相比后的差額。3．信用政策主要包括、和三局部。4．信用評分法是先對一系列和指標(biāo)進(jìn)行評分，然后進(jìn)行加權(quán)平均，得出顧客綜合的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評估的一種方法。5．存貨本錢由、和構(gòu)成。6．存貨日常控制的主要方法有、、和。7．確定存貨資金數(shù)額的比例計算法，是根據(jù)和有關(guān)因素之間的比例關(guān)系，來測定資金數(shù)額的方法。四、單項選擇題1．在采用5C評估法進(jìn)行信用評估時，最重要的因素是()。A品德B能力C資本D抵押品2．以下對信用期限的描述中正確的選項是()。A縮短信用期限，有利于銷售收入的擴大B信用期限越短，企業(yè)壞賬風(fēng)險越大C信用期限越長，說明客戶享受的信用條件越優(yōu)越D信用期限越短，應(yīng)收賬款的時機本錢越高3．在以下各項中，屬于應(yīng)收賬款時機本錢的是()。A壞賬損失B收賬費用C對客戶信用進(jìn)行調(diào)查的費用D應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息4．信用條件“1/10，n/30〞表示()。A信用期限為10天，折扣期限為30天B如果在開票后10天～30天內(nèi)付款可享受10%的折扣C信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10%D如果在10天內(nèi)付款，可享受1%的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在30天內(nèi)全額付款5．在對存貨采用ABC法進(jìn)行控制時，應(yīng)當(dāng)重點控制的是()。A數(shù)量較大的存貨B占用資金較多的存貨C品種多的存貨D價格昂貴的存貨6．當(dāng)預(yù)期利率上升，有價證券的價格將要下跌時，投機的動機就會鼓勵企業(yè)()。A將現(xiàn)金投資于有價證券B暫時持有現(xiàn)金，直到利率停止上升為止C將現(xiàn)金投資于短期證券D將現(xiàn)金投資于長期證券7．原材料資金周轉(zhuǎn)日數(shù)包括在途日數(shù)、驗收日數(shù)、整理準(zhǔn)備日數(shù)、()、和保險日數(shù)。A供給間隔日數(shù)B生產(chǎn)周期C資金周轉(zhuǎn)日數(shù)D應(yīng)計供給間隔日數(shù)五、多項選擇題1．確定建立保險儲藏量時的訂貨點，需要考慮的因素有()。A交貨時間B平均庫存量C保險儲藏量D平均日需求量E預(yù)計日最大需求量2．預(yù)防動機所需要現(xiàn)金的多少取決于()。A利率和有價證券價格水平B現(xiàn)金收支預(yù)測的可靠程度C企業(yè)日常支付的需要D企業(yè)臨時借款能力E企業(yè)愿意承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險程度3．為了評價兩個可選擇的信用標(biāo)準(zhǔn)孰優(yōu)孰劣，必須計算兩個方案各自帶來的利潤和本錢，為此應(yīng)測試的工程有()。A信用條件的變化情況B銷售量變化對利潤銷售的影響C應(yīng)收賬款投資及其時機本錢的變化D壞賬本錢的變化E管理本錢的變化六、計算與核算題(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期確實定【資料】某企業(yè)預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為50天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為30天，預(yù)計全年需要現(xiàn)金1080萬元，該企業(yè)第12月期初的現(xiàn)金余額為300萬元，第12月的現(xiàn)金收入為100萬元，現(xiàn)金支出為80萬元?！疽蟆吭嚽笤撈髽I(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期、最正確現(xiàn)金余額和現(xiàn)金余缺額。(二)應(yīng)收賬款占用資金確實定【資料】東方公司1998年方案銷售收入為7200萬元，預(yù)計有60%為賒銷，應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期為60天?！疽蟆吭嚽?998年度該公司應(yīng)收賬款平均占用資金的數(shù)額。(三)存貨資金數(shù)額的計算【資料】某企業(yè)1998年的資金實際平均占用額為200萬元，其中的不合理占用額為20萬元。方案在1999年該企業(yè)的營業(yè)額將會增加20%，資金加速周轉(zhuǎn)率為10%?！疽蟆吭囉靡蛩胤治龇ㄓ嬎阍撈髽I(yè)在1999年度核定的存貨資金的數(shù)額。(四)最正確訂貨次數(shù)確實定【資料】某企業(yè)全年需用A材料3600噸，每次訂貨本錢為500元，每噸材料年儲存本錢為20元?！疽蟆吭嚽笤撈髽I(yè)的每年最正確訂貨次數(shù)為多少?七、問答題1．試述企業(yè)持有現(xiàn)金的動機。2．簡述應(yīng)收賬款的功能和本錢。3．簡述存貨的功能和本錢。4．試述如何制定應(yīng)收賬款政策。第十二章流動負(fù)債一、名詞解釋1．信用借款2．票據(jù)貼現(xiàn)3．商業(yè)信用4．短期融資券二、填空題1．銷售收入資金率是一定時期與的比率。2．結(jié)算借款是企業(yè)采用向異地發(fā)出商品，為解決在途結(jié)算資金占用的需要，向銀行取得的借款。3．《貸款通則》將企業(yè)短期借款分為、和三類。4．按發(fā)行方式的不同，可將短期融資券分為和。四、單項選擇題1．流動資金由銀行統(tǒng)一管理后，在一定程度上克服了原有資金供給制度上的缺點，其優(yōu)點是()。A實行雙軌供給B各主管部門都不同程度地參與企業(yè)的流動資金管理工作C強化企業(yè)與銀行之間的信貸聯(lián)系，有利于充分發(fā)揮信貸的經(jīng)濟(jì)杠桿作用D定額流動資金由財政供給和管理，超定額流動資金由銀行供給和管理2．銀行統(tǒng)一管理流動資金后，采用()來核定企業(yè)流動資金的方案占用額。A資產(chǎn)負(fù)債率法B銷售本錢資金率法C銷售收入資金率法D固定資產(chǎn)占用資金率法3．關(guān)于票據(jù)貼現(xiàn)，以下說法錯誤的選項是()。A票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)信用開展的產(chǎn)物B銀行在貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)時，所付金額與票面金額的差額是銀行收取的手續(xù)費C采用票據(jù)貼現(xiàn)方式，企業(yè)既可以給購置單位以臨時資金融通，又可以在自身需要資金時及時得到資金D貼現(xiàn)息與票面金額之比，等于貼現(xiàn)率4．如果某企業(yè)的信用條件是“2/10，n/30〞，則喪失該現(xiàn)金折扣的資金本錢為()。A36%B18%C35.29%D36.73%5．關(guān)于短期融資券的說法錯誤的選項是()。A短期融資券籌資數(shù)額比較大，適合于需要巨額資金的企業(yè)B短期融資券籌資的本錢比較低C發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格D短期融資券籌資的彈性比較大，但一般不能提前歸還五、多項選擇題1．企業(yè)的短期借款按其參與企業(yè)資金周轉(zhuǎn)時間的長短和具體用途，可分為()。A流動基金借款B信用借款C生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款D臨時借款E結(jié)算借款2．以下關(guān)于商業(yè)信用的敘述中正確的選項是()。A商業(yè)信用有賒購商品和預(yù)收貨款兩種形式B商業(yè)信用與商品買賣同時進(jìn)行，屬自然性融資C無論企業(yè)是否放棄現(xiàn)金折扣，商業(yè)信用的資金本錢都較低D商業(yè)信用是企業(yè)之間的一種間接信用關(guān)系E信用條件“1/10，n/30〞說明企業(yè)如在10天內(nèi)付款，則可享受到10%的現(xiàn)金折扣3．關(guān)于采用間接方式發(fā)行融資券的說法正確的選項是()。A發(fā)行融資券的企業(yè)與經(jīng)紀(jì)人協(xié)商融資券的有關(guān)事項，并簽訂委托發(fā)行協(xié)議B企業(yè)的財務(wù)部門按協(xié)議中的有關(guān)條件和承銷方式發(fā)布公告并進(jìn)行其他的宣傳活動C投資者購置融資券，資金存入企業(yè)的賬戶D經(jīng)紀(jì)人將資金劃轉(zhuǎn)發(fā)行融資券的企業(yè)的賬戶中E經(jīng)紀(jì)人按協(xié)議中的規(guī)定處理未售完的融資券六、計算與核算題(一)企業(yè)流動資金占用額確實定【資料】東方公司1996年、1997年、1998年的銷售收入資金率分別為24.6%、28.5%、23.4%。為加速流動資金的周轉(zhuǎn)，節(jié)約使用資金，1999年要求在平均先進(jìn)的銷售收入資金率的基礎(chǔ)上壓縮12%。1999年方案銷售收入為6000萬元?！疽蟆?計算平均的銷售收入資金率。2計算平均先進(jìn)的銷售收入資金率。3計算核定的平均先進(jìn)銷售收入資金率。4用核定的平均先進(jìn)銷售收入資金率確定1999年流動資金方案占用額。(二)放棄現(xiàn)金折扣資金本錢的計算【資料】萬泉公司最近從寶達(dá)公司購進(jìn)原材料一批，合同規(guī)定的信用條件是“2/10，n/40〞。【要求】如果萬泉公司由于流動資金緊張，不準(zhǔn)備取得現(xiàn)金折扣，在第40天按時付款。試計算這筆資金的資金本錢。七、問答題1．什么是信用額度借款和循環(huán)協(xié)議借款?兩者有何區(qū)別?2．試述商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點。3．試按不同標(biāo)準(zhǔn)對短期融資券進(jìn)行分類。第十三章收益管理一、名詞解釋1、調(diào)查分析法2、趨勢分析法3、本量利分析法二、填空題1、營業(yè)收入是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，因__________而取得的各項收入，它由主營業(yè)務(wù)收入和__________構(gòu)成。2、增值稅是對在我國境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)，以及__________的單位和個人，就其取得的貨物或應(yīng)稅勞務(wù)銷售額，以及進(jìn)口貨物金額計算稅款，并實行稅款抵扣制的一種流轉(zhuǎn)稅。3、營業(yè)稅是對在外國境內(nèi)提供給稅勞務(wù)、___________或者銷售不動產(chǎn)的單位和個人，就其取得的營業(yè)額征收的一種稅。4、根據(jù)所得稅暫行條例規(guī)定，我國境內(nèi)的企業(yè)，除外商投資企業(yè)和外國企業(yè)外，應(yīng)當(dāng)就其生產(chǎn)經(jīng)營所得和___________，繳納企業(yè)所得稅。6、應(yīng)納稅所得額是納稅人每一納稅年度的收入總額減去___________后的余額。5、根據(jù)稅法規(guī)定，納稅人發(fā)生年度虧損的，可以用下一年度的所得彌補，下一納稅年度的所得缺乏彌補的，可以逐年延續(xù)彌補，但延續(xù)彌補期限最長不得超過_________。6、銷售利潤，即營業(yè)利潤，是企業(yè)從事各種經(jīng)營活動所取得的利潤，包括主