/《財(cái)務(wù)管理》第二章資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值1．甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.42，乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.06，如甲、乙兩方案的期望值相同，則甲方案的風(fēng)險(xiǎn)（）乙方案的風(fēng)險(xiǎn)。A、大于B、小于C、等于D、無法確定2．在利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用（）。A、單利B、復(fù)利C、年金D、普通年金第二章資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值3．某人將1000元存入銀行，銀行的年利率為10%，按復(fù)利計(jì)算。則4年后此人可從銀行取出（）元。A、1200B、1464C、1350D、14004．某人擬在5年后用20000元購置一臺(tái)電腦，銀行年復(fù)利率為12%，此人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。A、12000B、13432C、15000D、11349第三章籌資管理1.某企業(yè)從銀行取得借款200萬元（名義借款額），期限一年，名義利率8%。

求以下幾種情況下的實(shí)際利率：

（1）收款法付息；

（2）貼現(xiàn)法付息；

（3）銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為10%；

（4）銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為10%，并按貼現(xiàn)法付息。2.某公司擬采購一批零件，價(jià)值50000元，供給商規(guī)定的付款條件為“1/20，n/50〞。

要求答復(fù)以下互不相關(guān)的問題：

（1）假設(shè)銀行短期貸款年利率為10%，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的本錢，并確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。

（2）假設(shè)目前有一短期投資，年均收益率為20%，確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。第四章資本本錢和資本結(jié)構(gòu)1.企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期債務(wù)的比重為20%，債務(wù)資金的增加額在0～10000元范圍內(nèi)，其利率維持5%不變。該企業(yè)與此相關(guān)的籌資總額分界點(diǎn)為（

）元。A.5000

B.20000

C.50000

D.2000002.某公司只生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品，EBIT為100萬元，變動(dòng)本錢率50%；負(fù)債籌資額400萬元，年利率10%，單位變動(dòng)本錢100元，銷售量15000件。按市場(chǎng)預(yù)測(cè)2009年產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長(zhǎng)10%。要求：（1）計(jì)算該公司2009年的DOL、DFL、DTL（2）預(yù)計(jì)2009年每股利潤(rùn)的增長(zhǎng)率。第四章資本本錢和資本結(jié)構(gòu)3.某上市公司方案建造一項(xiàng)固定資產(chǎn)，壽命期為5年，需要籌集資金600萬元。有以下資料：資料一：如果向銀行借款，則手續(xù)費(fèi)率為1%，年利率為5%，每年計(jì)息一次，到期一次還本。資料二：如果發(fā)行債券，債券面值1000元、期限5年、票面利率為6%，每年計(jì)息一次，發(fā)行價(jià)格為1150元，發(fā)行費(fèi)率為5%。

假定：公司所得稅稅率為25%。要求：

（1）根據(jù)資料一計(jì)算長(zhǎng)期借款籌資本錢；

（2）根據(jù)資料二計(jì)算債券籌資本錢。4.A公司2007年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表上的長(zhǎng)期負(fù)債與股東權(quán)益的比例為2∶3，該公司方案于2008年為一個(gè)投資工程籌集資金，可供選擇的籌資方式包括：向銀行申請(qǐng)長(zhǎng)期借款和增發(fā)普通股，A公司以現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)作為目標(biāo)結(jié)構(gòu)。其他有關(guān)資料如下：

（1）如果A公司2008年新增長(zhǎng)期借款在40萬元以下（含40萬元）時(shí)，年利率為6%；如果新增長(zhǎng)期借款在40～100萬元范圍內(nèi)，年利率將提高到8%；A公司無法獲得超過100萬元的長(zhǎng)期借款。（2）如果A公司2008年度增發(fā)的普通股規(guī)模不超過120萬元（含120萬元），預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)為20元；如果增發(fā)規(guī)模超過120萬元，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)為16元。普通股籌資費(fèi)率為4%（假定不考慮有關(guān)法律對(duì)公司增發(fā)普通股的限制）。

（3）A公司2008年預(yù)計(jì)普通股股利為每股2元，以后每年增長(zhǎng)5%。

（4）不考慮所得稅。要求：

（1）分別計(jì)算以下不同條件下的資金本錢：

①新增長(zhǎng)期借款不超過40萬元時(shí)的長(zhǎng)期借款本錢；

②新增長(zhǎng)期借款超過40萬元時(shí)的長(zhǎng)期借款本錢；

③增發(fā)普通股不超過120萬元時(shí)的普通股本錢；

④增發(fā)普通股超過120萬元時(shí)的普通股本錢；要求：

（2）計(jì)算所有的籌資總額分界點(diǎn)；

（3）計(jì)算A公司2008年最大籌資額；

（4）根據(jù)籌資總額分界點(diǎn)確定各個(gè)籌資范圍，并計(jì)算每個(gè)籌資范圍內(nèi)的邊際資金本錢；

（5）假定上述工程的投資額為180萬元，預(yù)計(jì)內(nèi)部收益率為11%，根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，確定本項(xiàng)籌資的邊際資金本錢，并做出是否應(yīng)當(dāng)投資的決策。第五章工程投資管理1、在確定投資方案的相關(guān)現(xiàn)金流量時(shí)，所應(yīng)遵循的最根本原則是：只有（）才是與工程相關(guān)的現(xiàn)金流量。A、增量現(xiàn)金流量B、現(xiàn)金流入量C、現(xiàn)金流出量D、凈現(xiàn)金流量2、以下各項(xiàng)中，不屬于投資工程的現(xiàn)金流出量的是（）。A、建設(shè)投資B、墊支流動(dòng)資金C、固定資產(chǎn)折舊D、經(jīng)營(yíng)本錢3、某公司曾經(jīng)以200萬購入一塊土地，目前市價(jià)為150萬，現(xiàn)在想在這塊土地上興建廠房，應(yīng)（）。A、以200萬作為投資分析時(shí)機(jī)本錢考慮B、以150萬作為投資分析時(shí)機(jī)本錢考慮C、以50萬元作為投資分析時(shí)機(jī)本錢考慮D、以200萬元作為投資分析的淹沒本錢考慮4、某企業(yè)方案投資100萬元建設(shè)一生產(chǎn)線，建設(shè)期為1年，預(yù)計(jì)該生產(chǎn)線投產(chǎn)后可為企業(yè)每年創(chuàng)造14萬元的凈利潤(rùn)，年折舊額為6萬元，則包括建設(shè)期的投資回收期為（）。A、5年B、6年C、7年D、8年5、折舊具有抵稅作用，可用來計(jì)算由于計(jì)提折舊而減少的所得稅的公式是（）。A、折舊額×所得稅稅率B、折舊額×（1-所得稅稅率）C、（總本錢－折舊）×所得稅稅率D、付現(xiàn)本錢×所得稅稅率6、某投資工程的年?duì)I業(yè)收入為200000元，年經(jīng)營(yíng)本錢為100000元，年折舊額為20000元，所得稅稅率為33%，則該方案的年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為（）。A、50000元B、67000元C、73600元D、87000元7、某投資工程在建設(shè)期內(nèi)投入全部原始投資，該工程的凈現(xiàn)值率為10％，則該工程的獲利指數(shù)為（）。A、0.9B、1.1C、2D、2.58、在對(duì)投資工程進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，如果其他因素不變，將折現(xiàn)率提高，則以下指標(biāo)中數(shù)值將會(huì)變小的是（）。A、凈現(xiàn)值B、投資利潤(rùn)率C、內(nèi)部收益率D、投資回收期9、當(dāng)貼現(xiàn)率為15％時(shí)，某工程的凈現(xiàn)值為500萬元，則說明該工程的內(nèi)含報(bào)酬率（）。A、高于15％B、低于15％C、等于15％D、無法界定10、如果投資工程有資本限額，且各個(gè)工程是獨(dú)立的，則應(yīng)選擇的投資組合是（）。A、內(nèi)部收益率最大B、凈現(xiàn)值最大C、獲利指數(shù)最大D、回收期最短1、某企業(yè)擬購建一棟廠房，需要一次投入價(jià)款1000萬元，建設(shè)期為1年，建設(shè)期資本化利息為100萬元，使用壽命周期為10年，按直線法折舊，期滿有100萬的凈殘值。投入使用后，可使每年增加收入780萬元，每年的付現(xiàn)本錢增加407萬元，所得稅率為33％。要求：（1）計(jì)算工程計(jì)算期；（2）固定資產(chǎn)原值；（3）年折舊；（4）每年的凈現(xiàn)金流量。2、某企業(yè)進(jìn)行某工程投資需要原始投資1250萬元，其中固定資產(chǎn)投資1000萬元，流動(dòng)資金投資250萬元。建設(shè)期為1年，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，流動(dòng)資金于完工投產(chǎn)時(shí)投入。工程使用周期為10年，期末有100萬元的凈殘值。投產(chǎn)后每年可獲得凈利潤(rùn)分別為120萬元、220萬元、270萬元、320萬元、260萬元、300萬元、350萬元、400萬元、450萬元和500萬元。要求：計(jì)算每年的NCF。3、某企業(yè)擬投資新建一條流水線，現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：A方案的投資額為120萬元，建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)期為8年，最終殘值為20萬元，每年可獲得銷售收入40萬元，發(fā)生總本錢（包括折舊）為15萬元。B方案的投資額為110萬元，無建設(shè)期，經(jīng)營(yíng)期為8年，最終殘值為10萬元，每年的稅后利潤(rùn)為8.8萬元。折舊采用直線法，企業(yè)期望的最低報(bào)酬率為10％，所得稅率為40％。要求：決策應(yīng)選擇哪種方案。第六章證券投資管理1．某公司發(fā)行面值為1，000元，利率為12%，期限為2年的債券，當(dāng)市場(chǎng)利率為10%，其發(fā)行價(jià)格為（）元。A、1150B、1000C、1030D、9852．股票投資與債券投資相比（）。A、收益小B、價(jià)格波動(dòng)小C、變現(xiàn)能力差D、風(fēng)險(xiǎn)高3、某公司發(fā)行面值為1000元，利率為10％，期限為5年的一次還本分次付息債券。要求計(jì)算：（1）市場(chǎng)利率為15％時(shí)的發(fā)行價(jià)格；（2）市場(chǎng)利率為10％時(shí)的發(fā)行價(jià)格；（3）市場(chǎng)利率為7％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。第七章營(yíng)運(yùn)資金管理1．各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中,屬于應(yīng)付未來現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)流動(dòng)的動(dòng)機(jī)是()A、交易動(dòng)機(jī)B、預(yù)防動(dòng)機(jī)C、投資動(dòng)機(jī)D、長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)2．企業(yè)將資金占用在應(yīng)收賬款上而放棄的投資于其他方面的收益，稱為應(yīng)收賬款的（）A、時(shí)機(jī)本錢B、短缺本錢C、管理本錢D、壞賬本錢3.利用本錢分析模式確定最正確現(xiàn)金持有量時(shí)，不予考慮的因素是()A、持有現(xiàn)金的時(shí)機(jī)本錢B、現(xiàn)金短缺本錢C、現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換本錢D、現(xiàn)金管理費(fèi)用4.企業(yè)給客戶提供現(xiàn)金折扣，主要是為了()A、增加銷售B、減少壞帳損失C、鼓勵(lì)客戶提前還款D、減少存貨5．企業(yè)在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)，除須合理確定信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件外，還要合理確定（）A、信用期限B、現(xiàn)金折扣期限C、現(xiàn)金折扣比率D、收賬政策6．企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（）A、企業(yè)賬戶所記存款余額B、銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C、企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D、企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最正確現(xiàn)金持有量之差1．某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金的需求總量為10000元，現(xiàn)金和有價(jià)證券每次的轉(zhuǎn)換本錢為90元，有價(jià)證券的利息率為20％。試計(jì)算該企業(yè)的最正確現(xiàn)金持有量。第七章營(yíng)運(yùn)資金管理2、某企業(yè)在不同的收款政策下的有關(guān)資料如下：假設(shè)企業(yè)應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢為15％，當(dāng)年的賒銷額為500000元。試問企業(yè)該如何決策？3、A公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的信用條件過于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷售，該公司正在研究修改現(xiàn)行的信用條件?，F(xiàn)有甲、乙、丙三個(gè)放寬信用條件的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：A公司的變動(dòng)本錢率為80%，資金本錢率為10%。壞賬損失率是指預(yù)計(jì)年度壞賬損失和賒銷額的百分比。考慮到有一局部客戶會(huì)拖延付款，因此預(yù)計(jì)在甲方案中，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為90天；在乙方案中應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為120天；在丙方案中，估計(jì)有40%的客戶會(huì)享受現(xiàn)金折扣，有40%的客戶在信用期內(nèi)付款，另外的20%客戶延期60天付款。

要求：

（1）計(jì)算丙方案的以下指標(biāo)：

①應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；

②應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢；

③現(xiàn)金折扣。

（2）通過計(jì)算選擇一個(gè)最優(yōu)的方案。（一年按360天計(jì)算）4、某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，需耗用某種材料，年需要量為400000件，每次訂貨本錢為40元，單位年儲(chǔ)存本錢為2元。該庫存材料符合理想存貨模型。要求:（1）確定經(jīng)濟(jì)訂貨量。（2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量下的年存貨總本錢。（3）計(jì)算最正確進(jìn)貨次數(shù)。（4）計(jì)算最正確進(jìn)貨周期第八章收益分配管理1．領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票別離的日期稱為（）A、股利宣告日

B、股權(quán)登記日C、除息日

D、股利支付日2．關(guān)于股份公司股利支付程序，正確的選項(xiàng)是（）A、股利宣告日，股權(quán)登記日，除息日，股利支付日B、股權(quán)登記日，股利宣告日，除息日，股利支付日C、除息日，股權(quán)登記日，股利宣告日，股利支付日

D、股權(quán)登記日，除息日，股利宣告日，股利支付日3．在以下股利分配政策中，能保持股利與利潤(rùn)之間一定的比例關(guān)系，并表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等原則的是（）A、剩余股利政策

B、固定股利政策C、固定股利比例政策

D、正常股利加額外股利政策第九章財(cái)務(wù)分析1.一般認(rèn)為，流動(dòng)比率保持在（）左右時(shí)，資產(chǎn)的流動(dòng)性較好。A.100%B.200%C.50%D.300%2.有關(guān)財(cái)務(wù)分析的論述，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）A.能發(fā)現(xiàn)問題且提供解決問題的現(xiàn)成答案B.能做出評(píng)價(jià)但不能改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況C.以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)D.其前提是正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表3.杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的核心指標(biāo)是（）A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.凈資產(chǎn)收益率C.銷售凈利潤(rùn)率