市天使引導(dǎo)基金管理辦法?一、總則（一）制定目的為了促進(jìn)本市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，規(guī)范市天使引導(dǎo)基金的運(yùn)作與管理，引導(dǎo)社會資本投向天使投資領(lǐng)域，培育和壯大早期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和政策規(guī)定，結(jié)合本市實(shí)際情況，制定本辦法。（二）定義本辦法所稱市天使引導(dǎo)基金（以下簡稱"引導(dǎo)基金"），是由市政府設(shè)立并按照市場化方式運(yùn)作的政策性基金，其宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大作用，引導(dǎo)社會資金投向天使投資領(lǐng)域，支持本市種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的發(fā)展。（三）適用范圍本辦法適用于引導(dǎo)基金的設(shè)立、募集、投資、管理、退出等活動。（四）管理原則引導(dǎo)基金的管理遵循"政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)"的原則。二、管理機(jī)構(gòu)及職責(zé)（一）決策委員會1.組成：決策委員會由市政府相關(guān)部門代表、專家學(xué)者等組成。2.職責(zé)：負(fù)責(zé)審議引導(dǎo)基金的發(fā)展戰(zhàn)略、投資方向、年度工作計(jì)劃等重大事項(xiàng)；審定引導(dǎo)基金的投資項(xiàng)目；對引導(dǎo)基金的管理和運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)。（二）管理機(jī)構(gòu)1.確定：市政府指定一家專業(yè)機(jī)構(gòu)作為引導(dǎo)基金的管理機(jī)構(gòu)（以下簡稱"管理機(jī)構(gòu)"）。2.職責(zé)-負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的日常管理和運(yùn)作，包括資金的募集、投資項(xiàng)目的篩選、盡職調(diào)查、投資決策、投后管理等工作。-制定引導(dǎo)基金的具體管理制度和操作規(guī)程，報(bào)決策委員會批準(zhǔn)后執(zhí)行。-定期向決策委員會報(bào)告引導(dǎo)基金的運(yùn)作情況和財(cái)務(wù)狀況。-負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制和績效評估工作。（三）托管銀行1.選定：管理機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇一家符合條件的商業(yè)銀行作為引導(dǎo)基金的托管銀行。2.職責(zé)-按照托管協(xié)議的約定，負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金資金的保管、撥付、結(jié)算等工作。-對引導(dǎo)基金的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督，確保資金的安全和合規(guī)使用。-定期向管理機(jī)構(gòu)和決策委員會報(bào)送資金托管報(bào)告。三、資金來源與規(guī)模（一）資金來源1.市級財(cái)政預(yù)算安排的專項(xiàng)資金。2.引導(dǎo)基金的投資收益。3.社會捐贈資金。4.其他合法來源的資金。（二）資金規(guī)模引導(dǎo)基金的初始規(guī)模根據(jù)本市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展的需要和財(cái)政承受能力確定，后續(xù)可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。四、投資運(yùn)作（一）投資原則1.引導(dǎo)性原則。引導(dǎo)基金主要通過參股等方式，引導(dǎo)社會資本投向天使投資領(lǐng)域，支持本市種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的發(fā)展。2.安全性原則。引導(dǎo)基金應(yīng)嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)，確保資金的安全。3.市場化原則。引導(dǎo)基金按照市場化方式運(yùn)作，獨(dú)立進(jìn)行投資決策，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧。（二）投資方式1.參股投資。引導(dǎo)基金主要通過參股天使投資子基金（以下簡稱"子基金"）的方式進(jìn)行投資，原則上不直接投資于企業(yè)。2.跟進(jìn)投資。在子基金對項(xiàng)目進(jìn)行投資時，引導(dǎo)基金可以按照一定比例進(jìn)行跟進(jìn)投資。（三）投資領(lǐng)域引導(dǎo)基金主要投向本市重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)。（四）投資限制1.引導(dǎo)基金對單個子基金的參股比例原則上不超過子基金注冊資本或承諾出資額的[X]%，且不成為子基金的第一大股東。2.引導(dǎo)基金投資于子基金的資金，應(yīng)在子基金設(shè)立后[X]年內(nèi)完成出資。3.子基金對單個企業(yè)的投資金額原則上不超過子基金注冊資本或承諾出資額的[X]%。4.引導(dǎo)基金不得用于從事貸款、股票、期貨、房地產(chǎn)、企業(yè)債券、金融衍生品等投資，不得用于贊助、捐贈等支出。（五）投資程序1.項(xiàng)目征集：管理機(jī)構(gòu)通過多種渠道征集子基金設(shè)立方案和投資項(xiàng)目。2.初步篩選：管理機(jī)構(gòu)對征集到的子基金設(shè)立方案和投資項(xiàng)目進(jìn)行初步篩選，確定符合條件的項(xiàng)目進(jìn)入盡職調(diào)查階段。3.盡職調(diào)查：管理機(jī)構(gòu)組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)對進(jìn)入盡職調(diào)查階段的子基金設(shè)立方案和投資項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，形成盡職調(diào)查報(bào)告。4.投資決策：管理機(jī)構(gòu)根據(jù)盡職調(diào)查報(bào)告，提出投資建議，報(bào)決策委員會審議。決策委員會根據(jù)審議結(jié)果作出投資決策。5.協(xié)議簽訂：管理機(jī)構(gòu)根據(jù)決策委員會的投資決策，與子基金管理機(jī)構(gòu)或被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議。6.資金撥付：托管銀行根據(jù)投資協(xié)議的約定，將引導(dǎo)基金資金撥付至子基金或被投資企業(yè)賬戶。五、投后管理（一）管理機(jī)構(gòu)職責(zé)1.定期對子基金和被投資企業(yè)的運(yùn)營情況進(jìn)行跟蹤和評估，及時掌握其發(fā)展動態(tài)。2.督促子基金管理機(jī)構(gòu)和被投資企業(yè)按照投資協(xié)議的約定，規(guī)范運(yùn)作，合理使用資金。3.協(xié)調(diào)解決子基金和被投資企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的問題和困難。（二）子基金管理機(jī)構(gòu)職責(zé)1.建立健全子基金的內(nèi)部管理制度，規(guī)范投資運(yùn)作流程。2.定期向管理機(jī)構(gòu)報(bào)送子基金的投資運(yùn)作情況和財(cái)務(wù)狀況。3.積極為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)，促進(jìn)被投資企業(yè)的發(fā)展。（三）績效評價(jià)1.管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全引導(dǎo)基金的績效評價(jià)體系，定期對引導(dǎo)基金的投資運(yùn)作情況和績效進(jìn)行評價(jià)。2.績效評價(jià)指標(biāo)主要包括引導(dǎo)基金的資金放大倍數(shù)、投資項(xiàng)目數(shù)量、投資項(xiàng)目成功率、對本市經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的貢獻(xiàn)等。3.績效評價(jià)結(jié)果作為引導(dǎo)基金后續(xù)資金安排、管理機(jī)構(gòu)考核等的重要依據(jù)。六、退出機(jī)制（一）退出方式1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓。引導(dǎo)基金可以通過向其他投資者轉(zhuǎn)讓其持有的子基金股權(quán)或被投資企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)退出。2.企業(yè)回購。在符合投資協(xié)議約定的條件下，被投資企業(yè)可以按照約定價(jià)格回購引導(dǎo)基金持有的股權(quán)。3.清算退出。當(dāng)子基金或被投資企業(yè)出現(xiàn)清算情形時，引導(dǎo)基金按照清算程序收回投資本金和收益。（二）退出程序1.管理機(jī)構(gòu)根據(jù)引導(dǎo)基金的投資情況和市場情況，制定退出方案，報(bào)決策委員會批準(zhǔn)。2.按照批準(zhǔn)的退出方案，管理機(jī)構(gòu)組織實(shí)施退出工作，與受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或與被投資企業(yè)簽訂回購協(xié)議。3.托管銀行根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或回購協(xié)議的約定，辦理資金結(jié)算手續(xù)。（三）優(yōu)先退出權(quán)在同等條件下，引導(dǎo)基金享有優(yōu)先退出權(quán)。七、風(fēng)險(xiǎn)控制（一）風(fēng)險(xiǎn)管理制度管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全引導(dǎo)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評估和控制。（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)和處理引導(dǎo)基金投資運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)隱患。（三）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度引導(dǎo)基金應(yīng)按照一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)可能出現(xiàn)的投資損失。八、監(jiān)督與檢查（一）政府部門監(jiān)督市財(cái)政、審計(jì)等部門應(yīng)按照各自職責(zé)，對引導(dǎo)基金的運(yùn)作情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，確保引導(dǎo)基金的合