互聯(lián)網(wǎng)金融小微企業(yè)融資新渠道研究在傳統(tǒng)金融環(huán)境下，企業(yè)融資的來(lái)源有兩類：內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資主要來(lái)自于企業(yè)自規(guī)模通常相當(dāng)有限，對(duì)企業(yè)的資金需求無(wú)法滿足。外源融資可以通過在證券市場(chǎng)上發(fā)行股票、債券等可以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等獲得貸款間接融資。因此外源融資有廣泛的資金來(lái)大部分小微企業(yè)的資金需求只能通過內(nèi)源資金來(lái)滿足。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)有約80%的資金需求是通過自身內(nèi)部的留存積累解決的。這些內(nèi)源資金自主性高，但企業(yè)我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)已發(fā)展為主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和三板等多層次市場(chǎng)，且中小企業(yè)、高科技板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)上市，然而這樣的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻對(duì)多數(shù)小微企業(yè)來(lái)說仍然太高，小微企業(yè)難以通過式融資。小微企業(yè)中僅有極少數(shù)的信用良好、有稍大的資產(chǎn)規(guī)模的可以通過發(fā)行股票等渠小微企業(yè)若想通過傳統(tǒng)的各類金融機(jī)構(gòu)得到貸款也要面對(duì)重重困難。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通性質(zhì)和個(gè)體工商戶的規(guī)模而在發(fā)放貸款時(shí)存在一定的歧視，降低了信貸人員向小微企業(yè)放貸的意常存在信貸問責(zé)機(jī)制不合理的情況，若不良貸款是由向國(guó)有企業(yè)放款造成的，被追責(zé)的可能在向私有企業(yè)放款中，信貸人員則會(huì)被終身追責(zé)，這也使得信貸人員在多數(shù)情況下不愿向小微企業(yè)放貸構(gòu)和小微企業(yè)在借貸市場(chǎng)上也有信息不通暢、不對(duì)稱的情況。小微企業(yè)銀行一般很難通過小微企夠健全的財(cái)務(wù)制度，不夠正規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)了解這些企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況。小微企業(yè)在銀行為了避免這的環(huán)境下，借款要求很難被滿足。小微企業(yè)的貸款方式更多的是申請(qǐng)抵是被傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)所禁止的。而小微企業(yè)的可抵押物本就不足，可進(jìn)行質(zhì)押的應(yīng)收賬款也沒有以通過傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)獲得貸款。此外，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的小微企業(yè)借款額度小、周期又短、時(shí)間急、頻次又高的借款特點(diǎn)互不適用，降低了小微內(nèi)源資金有限，在證券市場(chǎng)籌集資金又門檻過高，從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)得到貸款的又困難重重，所以民間借貸也是小微企業(yè)在急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)的選擇。民間借貸通常手續(xù)比較簡(jiǎn)便，籌資速度比較快，但利率過高，給小的還款壓力，企業(yè)若經(jīng)營(yíng)有一點(diǎn)特殊情況，無(wú)法及時(shí)償付借款，很可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致企業(yè)面臨破產(chǎn)的壓力。1.2.2融資貴傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)考慮到小微企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，會(huì)將其違約風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得比較高。財(cái)務(wù)信息還比較混亂，未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法在較短的時(shí)間內(nèi)完成放貸審查，這也必須在小微企業(yè)中花費(fèi)更高的放貸成本。因此，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的借款利民間借貸與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，一般都是違約風(fēng)險(xiǎn)高，利率互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)小微企業(yè)融資的主要表現(xiàn)是在于它提高了借貸雙方的信息交換效率；互聯(lián)微企業(yè)融資的特點(diǎn)有一定相似性；小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融可在一定程度上降低融資成本；小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡(luò)交易與信用評(píng)級(jí)體系，有效提高了借貸雙方的信息交換效率，緩解了微企業(yè)還可以在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境降低融資風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可通過會(huì)員制有效收集個(gè)人和企業(yè)的過合理的分析整合，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有效掌握，對(duì)企業(yè)的信用情況等信息與進(jìn)行有效評(píng)估，為借方款者也可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行查詢，判斷貸款風(fēng)險(xiǎn)。借貸雙方可以在互聯(lián)網(wǎng)融資2.2互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)符合小微企業(yè)融資的特點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過將用戶的各類數(shù)據(jù)進(jìn)行量化處理，通過網(wǎng)絡(luò)審批，快速通過貸款申請(qǐng)網(wǎng)平臺(tái)的出現(xiàn)使金融平臺(tái)有更靈活的服務(wù)時(shí)間，沒有依賴于人工的營(yíng)業(yè)時(shí)的借貸產(chǎn)品。這些都與小微企業(yè)借款額度小、周期又短、時(shí)間急、頻次又2.3互聯(lián)網(wǎng)金融降低了小微企業(yè)的融資成本互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的應(yīng)用，使得互聯(lián)網(wǎng)金融可以更方便地獵取客戶與市場(chǎng)信息并進(jìn)行有效整金融的帶來(lái)了成本優(yōu)勢(shì)。另外，放貸時(shí)間短也降低了企業(yè)的各類時(shí)間成本。不少網(wǎng)貸平臺(tái)也在利率2.4互聯(lián)網(wǎng)金融降低了小微企業(yè)的融資門檻互聯(lián)網(wǎng)金融可為一部分無(wú)法在傳統(tǒng)銀行申請(qǐng)貸款的小額資金需求者提供融資渠道，互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融給小微企業(yè)提供的融資渠道主要有P2P模式、第三方支付、大眾籌資模式、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)在P2P模式中，網(wǎng)絡(luò)信貸公司是平臺(tái)方，會(huì)向出借人和借出者收取一定的中介服務(wù)費(fèi)，資金，在這個(gè)過程上可以得到利息收益，借入者通過平臺(tái)借到款項(xiàng)，并樣，既包括線上的，也包括線上線下結(jié)合的。通過網(wǎng)3.2第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融還可提供第三方支付。它是由非銀行金融機(jī)構(gòu)作為中介，給借貸雙方提供網(wǎng)絡(luò)3.3大眾籌資模式在大眾籌資模式下，創(chuàng)意或項(xiàng)目信息都是可以融資的，融資者在眾籌融資平臺(tái)上展示融資信息以者通常會(huì)向投資者許以實(shí)物、期權(quán)、股權(quán)等各種回報(bào)方式來(lái)向投資者做出保證。這些模式通常門檻3.4信息化金融機(jī)構(gòu)銀行、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主體在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的沖擊下，提高自己的信息化水平，金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)通過信息技術(shù)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技上業(yè)務(wù)以及互聯(lián)網(wǎng)交易方式。金融機(jī)構(gòu)的資源整合力較強(qiáng)，在商業(yè)銀行為主體的金融體制下，金融機(jī)構(gòu)在信互聯(lián)網(wǎng)金融門戶可通過