上市公司遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理：基于實(shí)證視角的深度剖析一、引言1.1研究背景在當(dāng)今復(fù)雜多變的資本市場(chǎng)中，上市公司的財(cái)務(wù)信息披露至關(guān)重要，而盈余管理作為影響財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的關(guān)鍵因素，一直是學(xué)術(shù)界、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及投資者密切關(guān)注的焦點(diǎn)。盈余管理是企業(yè)管理者在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到自身利益最大化或企業(yè)價(jià)值最大化的行為。這種行為在上市公司中較為普遍，其動(dòng)機(jī)多種多樣。從股東角度來(lái)看，為獲取更高回報(bào)，可能要求管理層調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)現(xiàn)更高凈利潤(rùn)，部分大股東甚至利用盈余管理轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)狀況，以規(guī)避公司債務(wù)、減少交稅。管理層方面，為保證公司股價(jià)穩(wěn)定或提高股價(jià)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，會(huì)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靈活性，調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表，刻意忽略不良業(yè)績(jī)，或提前確認(rèn)收入、拖延確認(rèn)費(fèi)用。投資者對(duì)股價(jià)的關(guān)注也促使公司為迎合其期望，利用會(huì)計(jì)手段進(jìn)行盈余管理，掩蓋業(yè)績(jī)不佳局面。在眾多影響盈余管理的因素中，遞延所得稅費(fèi)用占據(jù)著獨(dú)特而重要的地位。遞延所得稅費(fèi)用產(chǎn)生于會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額之間的暫時(shí)性差異，這種差異源于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法在資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量上的不同規(guī)定。例如，固定資產(chǎn)折舊方法在會(huì)計(jì)和稅法上可能存在差異，會(huì)計(jì)上采用加速折舊法，而稅法采用直線折舊法，這就會(huì)導(dǎo)致在一定期間內(nèi)會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)納稅所得額不一致，從而產(chǎn)生遞延所得稅。由于遞延所得稅費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量涉及到較多的會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷，這為企業(yè)管理層進(jìn)行盈余管理提供了可操作的空間。從理論層面深入分析，遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間存在著緊密的內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)可以通過(guò)對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)、計(jì)量以及遞延所得稅費(fèi)用的調(diào)整，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)盈余的操控。當(dāng)企業(yè)希望提高當(dāng)期盈余時(shí)，可能會(huì)低估遞延所得稅資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，或者高估遞延所得稅負(fù)債的轉(zhuǎn)回金額，從而減少遞延所得稅費(fèi)用，增加當(dāng)期凈利潤(rùn)；反之，當(dāng)企業(yè)意圖降低當(dāng)期盈余時(shí)，則可能采取相反的操作。這種通過(guò)遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的方式，相較于其他盈余管理手段，具有一定的隱蔽性，不易被投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)察覺(jué)。在實(shí)際的資本市場(chǎng)環(huán)境中，諸多案例也充分彰顯了遞延所得稅費(fèi)用對(duì)盈余管理的顯著影響。以樂(lè)視網(wǎng)為例，其2016年財(cái)報(bào)顯示所得稅費(fèi)用為-1.07億元，凈利潤(rùn)為-2.22億元，其中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5.55億元，少數(shù)股東權(quán)益為-7.77億元，遞延所得稅資產(chǎn)余額高達(dá)7.63億元，較2015年同比增加2.5億元，且未計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。從報(bào)表角度看，樂(lè)視網(wǎng)的虧損主要來(lái)源于持股比例較低的子公司，遞延所得稅資產(chǎn)的主要來(lái)源是可抵扣暫時(shí)性差異。根據(jù)稅法規(guī)定，企業(yè)虧損可用未來(lái)5個(gè)年度的應(yīng)納稅所得額進(jìn)行彌補(bǔ)，這種彌補(bǔ)會(huì)減少未來(lái)期間的應(yīng)交所得稅額，會(huì)計(jì)處理視同可抵扣暫時(shí)性差異，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。這意味著，在看好企業(yè)盈利能力、認(rèn)為企業(yè)能夠在未來(lái)年度賺取足夠多的應(yīng)納稅所得額用以補(bǔ)虧的前提下，當(dāng)期虧損越多，可以確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)就越多，沖減當(dāng)期的所得稅費(fèi)用也就越多。2014-2016年，樂(lè)視網(wǎng)的虧損大部分來(lái)源于持股比例較低的非全資子公司。在并表過(guò)程中，樂(lè)視網(wǎng)將子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用全額并表，所有者權(quán)益和凈利潤(rùn)卻按持股比例并表。以2016年為例，資產(chǎn)負(fù)債表中的遞延所得稅資產(chǎn)較2015年增長(zhǎng)了2.56億元，遞延所得稅負(fù)債較2015年增長(zhǎng)了0.02億元，最終導(dǎo)致所得稅費(fèi)用減少2.54億元，相應(yīng)調(diào)增凈利潤(rùn)2.54億元，這充分展示了企業(yè)如何利用遞延所得稅進(jìn)行盈余管理，以達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。綜上所述，上市公司的盈余管理現(xiàn)象廣泛存在，而遞延所得稅費(fèi)用作為其中一個(gè)關(guān)鍵影響因素，深入研究?jī)烧咧g的關(guān)系具有緊迫性和重要性。這不僅有助于投資者更準(zhǔn)確地解讀上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，識(shí)別潛在的盈余管理行為，做出更明智的投資決策，也能為監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管提供有力的理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)，進(jìn)一步規(guī)范資本市場(chǎng)秩序，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。1.2研究目的與意義本研究旨在通過(guò)深入、系統(tǒng)的實(shí)證分析，精準(zhǔn)揭示上市公司遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的內(nèi)在關(guān)系，剖析遞延所得稅費(fèi)用在企業(yè)盈余管理行為中所扮演的角色及作用機(jī)制。通過(guò)構(gòu)建科學(xué)合理的實(shí)證模型，運(yùn)用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕y(tǒng)計(jì)分析方法，對(duì)大量上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和分析，識(shí)別企業(yè)利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的具體方式和程度，以及這種行為對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和市場(chǎng)表現(xiàn)的影響。從理論層面來(lái)看，本研究有助于進(jìn)一步豐富和完善盈余管理理論體系。當(dāng)前，雖然已有部分研究關(guān)注到遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理的關(guān)系，但相關(guān)理論仍有待深入拓展和細(xì)化。本研究通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)，能夠更準(zhǔn)確地驗(yàn)證和深化現(xiàn)有理論，揭示遞延所得稅費(fèi)用影響盈余管理的具體路徑和內(nèi)在邏輯，為后續(xù)學(xué)者在該領(lǐng)域的研究提供更為堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和研究思路。同時(shí)，有助于加強(qiáng)會(huì)計(jì)理論與稅收理論之間的交叉融合，為跨學(xué)科研究提供有益的探索和實(shí)踐。在實(shí)踐應(yīng)用方面，本研究具有多方面的重要價(jià)值。對(duì)于投資者而言，能夠幫助他們更敏銳地識(shí)別企業(yè)潛在的盈余管理行為，提高對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的解讀能力和分析水平，從而在投資決策過(guò)程中更加謹(jǐn)慎和理性，避免因被企業(yè)的表面財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)誤導(dǎo)而遭受損失。投資者可以通過(guò)關(guān)注遞延所得稅費(fèi)用的異常變動(dòng)，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和行業(yè)特點(diǎn)，更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的真實(shí)盈利能力和財(cái)務(wù)健康狀況，做出更符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)的決策。對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，本研究結(jié)果為其加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管提供了有力的依據(jù)和方向。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以依據(jù)研究結(jié)論，制定更為科學(xué)、有效的監(jiān)管政策和措施，加大對(duì)企業(yè)利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理行為的監(jiān)管力度，提高監(jiān)管效率和精準(zhǔn)度，維護(hù)資本市場(chǎng)的公平、公正和透明。例如，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以要求企業(yè)對(duì)遞延所得稅費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量進(jìn)行更詳細(xì)的披露，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的審計(jì)監(jiān)督，對(duì)違規(guī)進(jìn)行盈余管理的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，從而規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)行為，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。從企業(yè)自身角度出發(fā)，本研究能夠?yàn)槠髽I(yè)管理層提供有價(jià)值的參考，幫助他們優(yōu)化財(cái)務(wù)管理策略。企業(yè)管理層可以通過(guò)深入了解遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理的關(guān)系，更加合理地運(yùn)用會(huì)計(jì)政策和稅收籌劃手段，在合法合規(guī)的前提下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。同時(shí)，也有助于企業(yè)提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，增強(qiáng)市場(chǎng)信譽(yù)和投資者信心，為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，確保研究的科學(xué)性、嚴(yán)謹(jǐn)性與深入性，力求全面揭示上市公司遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的復(fù)雜關(guān)系。在研究過(guò)程中，文獻(xiàn)研究法是基礎(chǔ)。通過(guò)廣泛、系統(tǒng)地搜集國(guó)內(nèi)外關(guān)于遞延所得稅費(fèi)用、盈余管理以及二者關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn)，全面梳理和分析已有研究成果。對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者在該領(lǐng)域的研究進(jìn)行分類整理，如國(guó)外研究從所得稅角度將盈余管理分為基于會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益差異或遞延所得稅費(fèi)用的盈余管理，以及基于所得稅稅負(fù)在衡量財(cái)務(wù)報(bào)告成本和稅收成本后進(jìn)行的盈余管理；國(guó)內(nèi)研究則按所得稅改革前后兩個(gè)階段，分別聚焦于會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)稅所得的差額、所得稅優(yōu)惠以及所得稅改革的成果與影響等方面。深入剖析這些研究，明確當(dāng)前研究的現(xiàn)狀、熱點(diǎn)以及尚未解決的問(wèn)題，為后續(xù)研究提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和方向指引，避免研究的盲目性和重復(fù)性。實(shí)證分析法則是本研究的核心方法。精心選取滬深兩市A股上市公司作為研究樣本，樣本選取過(guò)程充分考慮行業(yè)分布、公司規(guī)模等因素，以確保樣本的代表性和全面性。收集這些公司多年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，涵蓋遞延所得稅費(fèi)用、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，以及公司治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征等相關(guān)信息。運(yùn)用Stata、SPSS等專業(yè)統(tǒng)計(jì)分析軟件，對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行細(xì)致處理和深入分析。通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)，了解樣本公司各項(xiàng)變量的基本特征和分布情況；運(yùn)用相關(guān)性分析，初步探究遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理及其他相關(guān)變量之間的關(guān)聯(lián)程度；構(gòu)建多元線性回歸模型，控制公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、行業(yè)因素等變量，精確檢驗(yàn)遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的因果關(guān)系，從而得出具有說(shuō)服力的實(shí)證結(jié)果。本研究的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。在研究視角上，突破傳統(tǒng)研究?jī)H關(guān)注盈余管理整體或單一影響因素的局限，深入聚焦于遞延所得稅費(fèi)用這一關(guān)鍵因素，從遞延所得稅費(fèi)用的確認(rèn)、計(jì)量和調(diào)整等多個(gè)維度，全面剖析其對(duì)盈余管理的影響機(jī)制，為盈余管理研究提供了全新的視角和思路，有助于更深入、細(xì)致地理解盈余管理的內(nèi)在邏輯和行為動(dòng)機(jī)。在研究方法上，本研究在實(shí)證分析中創(chuàng)新性地引入多種控制變量，除了常規(guī)的公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還充分考慮公司治理結(jié)構(gòu)變量，如股權(quán)集中度、董事會(huì)獨(dú)立性等，以及行業(yè)特征變量，如行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度、行業(yè)周期性等。通過(guò)全面控制這些變量，有效減少了其他因素對(duì)研究結(jié)果的干擾，提高了研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性，使研究結(jié)論更具說(shuō)服力和實(shí)踐指導(dǎo)意義。在研究?jī)?nèi)容上，不僅關(guān)注遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的直接關(guān)系，還深入探討了不同行業(yè)、不同公司規(guī)模下兩者關(guān)系的差異，以及這種差異對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策和市場(chǎng)表現(xiàn)的影響。同時(shí)，結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)的獨(dú)特制度背景和稅收政策環(huán)境，分析遞延所得稅費(fèi)用在我國(guó)上市公司盈余管理中的特殊作用和表現(xiàn)形式，為我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)管理和監(jiān)管提供了更具針對(duì)性的建議和對(duì)策，豐富和拓展了該領(lǐng)域的研究?jī)?nèi)容。二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述2.1遞延所得稅費(fèi)用相關(guān)理論遞延所得稅費(fèi)用是企業(yè)財(cái)務(wù)核算中一個(gè)重要且復(fù)雜的概念，它與企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)納稅所得額緊密相關(guān)，其產(chǎn)生源于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法在收入、費(fèi)用、資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)及計(jì)量方面的差異。從本質(zhì)上講，遞延所得稅費(fèi)用是企業(yè)為取得會(huì)計(jì)稅前利潤(rùn)應(yīng)交納的所得稅，它反映了企業(yè)在會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)計(jì)算之間的暫時(shí)性差異對(duì)所得稅費(fèi)用的影響。在會(huì)計(jì)核算中，資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值是依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的，而計(jì)稅基礎(chǔ)則是按照稅法規(guī)定來(lái)計(jì)算的。當(dāng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)，或者負(fù)債的賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異。例如，企業(yè)某項(xiàng)固定資產(chǎn)在會(huì)計(jì)上采用加速折舊法，前期計(jì)提的折舊額較多，使得固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值較低；但稅法規(guī)定采用直線折舊法，前期計(jì)提的折舊額較少，計(jì)稅基礎(chǔ)相對(duì)較高。隨著時(shí)間推移，后期會(huì)計(jì)折舊額會(huì)小于稅法折舊額，這就導(dǎo)致未來(lái)期間應(yīng)納稅所得額增加，需要多繳納所得稅，形成應(yīng)納稅暫時(shí)性差異。反之，當(dāng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)，或者負(fù)債的賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)，會(huì)產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異。比如企業(yè)計(jì)提了一筆產(chǎn)品質(zhì)量保證費(fèi)用，會(huì)計(jì)上確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債，增加了負(fù)債的賬面價(jià)值，但稅法規(guī)定在實(shí)際發(fā)生時(shí)才允許稅前扣除，此時(shí)負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)為零，大于賬面價(jià)值，產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異。遞延所得稅費(fèi)用的核算方法主要涉及遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量。當(dāng)企業(yè)存在可抵扣暫時(shí)性差異時(shí)，應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，這意味著企業(yè)未來(lái)期間可用于抵扣應(yīng)納稅所得額的金額增加，相應(yīng)地會(huì)減少未來(lái)的應(yīng)交所得稅。在會(huì)計(jì)處理上，確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)時(shí)，借記“遞延所得稅資產(chǎn)”科目，貸記“所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用”科目。例如，企業(yè)當(dāng)年計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備100萬(wàn)元，導(dǎo)致存貨賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)，產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異100萬(wàn)元。假設(shè)所得稅稅率為25%，則應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)25萬(wàn)元（100×25%），會(huì)計(jì)分錄為：借“遞延所得稅資產(chǎn)”25萬(wàn)元，貸“所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用”25萬(wàn)元。當(dāng)可抵扣暫時(shí)性差異轉(zhuǎn)回時(shí)，遞延所得稅資產(chǎn)減少，會(huì)增加所得稅費(fèi)用，會(huì)計(jì)分錄為借記“所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用”科目，貸記“遞延所得稅資產(chǎn)”科目。接上例，次年存貨價(jià)值回升，轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備50萬(wàn)元，相應(yīng)轉(zhuǎn)回遞延所得稅資產(chǎn)12.5萬(wàn)元（50×25%），會(huì)計(jì)分錄為：借“所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用”12.5萬(wàn)元，貸“遞延所得稅資產(chǎn)”12.5萬(wàn)元。對(duì)于應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，企業(yè)應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債，這表明企業(yè)未來(lái)期間需要繳納更多的所得稅。確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債時(shí)，借記“所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用”科目，貸記“遞延所得稅負(fù)債”科目。例如，企業(yè)交易性金融資產(chǎn)期末公允價(jià)值上升50萬(wàn)元，導(dǎo)致資產(chǎn)賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)，產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異50萬(wàn)元。假設(shè)所得稅稅率為25%，則應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債12.5萬(wàn)元（50×25%），會(huì)計(jì)分錄為：借“所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用”12.5萬(wàn)元，貸“遞延所得稅負(fù)債”12.5萬(wàn)元。遞延所得稅負(fù)債減少時(shí)，會(huì)計(jì)分錄為借記“遞延所得稅負(fù)債”科目，貸記“所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用”科目。遞延所得稅費(fèi)用的計(jì)算公式為：遞延所得稅費(fèi)用=(期末遞延所得稅負(fù)債-期初遞延所得稅負(fù)債)-(期末遞延所得稅資產(chǎn)-期初遞延所得稅資產(chǎn))。這一公式綜合反映了遞延所得稅負(fù)債和資產(chǎn)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)的變動(dòng)對(duì)所得稅費(fèi)用的影響，通過(guò)該公式能夠準(zhǔn)確計(jì)算出企業(yè)當(dāng)期的遞延所得稅費(fèi)用，進(jìn)而確定所得稅費(fèi)用總額，為企業(yè)的財(cái)務(wù)決策和稅務(wù)籌劃提供重要依據(jù)。2.2盈余管理理論盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。這一概念最早由美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特提出，他認(rèn)為盈余管理是在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳?雪珀則認(rèn)為，盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)是多方面的。在資本市場(chǎng)中，企業(yè)為了滿足上市、再融資或避免退市等要求，往往會(huì)對(duì)盈余進(jìn)行操縱。例如，一些企業(yè)為了達(dá)到上市條件，會(huì)通過(guò)盈余管理虛增利潤(rùn)；已上市公司為了獲得更高的股價(jià)或滿足投資者的預(yù)期，也會(huì)調(diào)整盈余。以獐子島為例，該公司通過(guò)操縱扇貝的捕撈量和成本，虛增利潤(rùn)，以維持公司股價(jià)和市場(chǎng)形象。在管理層薪酬激勵(lì)方面，很多企業(yè)的管理層薪酬與企業(yè)業(yè)績(jī)掛鉤，為了獲得更高的薪酬和獎(jiǎng)金，管理層有動(dòng)機(jī)通過(guò)盈余管理來(lái)提高企業(yè)的盈利水平。此外，企業(yè)還可能出于債務(wù)契約的考慮進(jìn)行盈余管理。為了滿足債權(quán)人的要求，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可能會(huì)通過(guò)調(diào)整盈余來(lái)使財(cái)務(wù)指標(biāo)符合債務(wù)契約的規(guī)定。盈余管理的手段主要包括會(huì)計(jì)手段和非會(huì)計(jì)手段。在會(huì)計(jì)手段方面，企業(yè)可以通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)盈余管理。例如，在存貨計(jì)價(jià)方法上，企業(yè)可以選擇先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或個(gè)別計(jì)價(jià)法，不同的計(jì)價(jià)方法會(huì)對(duì)企業(yè)的成本和利潤(rùn)產(chǎn)生不同的影響。在固定資產(chǎn)折舊方法上，企業(yè)可以選擇直線折舊法、雙倍余額遞減法等，通過(guò)改變折舊方法和折舊年限，調(diào)整固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用，進(jìn)而影響企業(yè)的利潤(rùn)。在無(wú)形資產(chǎn)攤銷方面，企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整攤銷年限和攤銷方法來(lái)影響無(wú)形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)用，從而對(duì)盈余進(jìn)行調(diào)節(jié)。應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理也是企業(yè)常用的會(huì)計(jì)手段之一。企業(yè)可以通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行操縱，當(dāng)企業(yè)希望增加利潤(rùn)時(shí)，可能會(huì)減少壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提；反之，則增加計(jì)提。在存貨跌價(jià)準(zhǔn)備方面，企業(yè)可以根據(jù)自身需要計(jì)提或轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，以調(diào)整利潤(rùn)。在非會(huì)計(jì)手段上，企業(yè)可以通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易來(lái)實(shí)現(xiàn)盈余管理。企業(yè)可能會(huì)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行高價(jià)銷售或低價(jià)采購(gòu)，從而調(diào)節(jié)收入和成本，達(dá)到調(diào)整盈余的目的。通過(guò)提前或推遲確認(rèn)收入，企業(yè)也可以實(shí)現(xiàn)盈余管理。企業(yè)可能會(huì)在業(yè)績(jī)不佳時(shí)，提前確認(rèn)未來(lái)的收入，或者推遲確認(rèn)本期的收入，以平滑各期利潤(rùn)。衡量盈余管理的方法主要有應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法、真實(shí)活動(dòng)盈余管理模型以及其他方法。應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法是最常用的方法之一，該方法將應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分為操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，通過(guò)估計(jì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，進(jìn)而得到操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，以此來(lái)衡量盈余管理的程度。具體模型包括瓊斯模型、修正的瓊斯模型等。瓊斯模型假設(shè)非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)和固定資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)，通過(guò)回歸分析來(lái)估計(jì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。修正的瓊斯模型則在瓊斯模型的基礎(chǔ)上，考慮了應(yīng)收賬款變動(dòng)對(duì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的影響，對(duì)模型進(jìn)行了進(jìn)一步的完善。真實(shí)活動(dòng)盈余管理模型主要衡量企業(yè)通過(guò)真實(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行的盈余管理。該模型通過(guò)分析企業(yè)的異常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、異常生產(chǎn)成本和異常酌量性費(fèi)用等指標(biāo)，來(lái)判斷企業(yè)是否進(jìn)行了真實(shí)活動(dòng)盈余管理。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量異常低、生產(chǎn)成本異常高或酌量性費(fèi)用異常低時(shí)，可能表明企業(yè)進(jìn)行了真實(shí)活動(dòng)盈余管理，以達(dá)到調(diào)整盈余的目的。除了上述兩種方法外，還有其他一些衡量盈余管理的方法。例如，通過(guò)分析企業(yè)的會(huì)計(jì)-稅收差異來(lái)衡量盈余管理。當(dāng)企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅所得之間存在較大差異時(shí)，可能意味著企業(yè)進(jìn)行了盈余管理。通過(guò)研究企業(yè)的管理層預(yù)測(cè)偏差，也可以在一定程度上判斷企業(yè)是否進(jìn)行了盈余管理。如果管理層的預(yù)測(cè)與實(shí)際業(yè)績(jī)存在較大偏差，且這種偏差并非由于不可預(yù)見(jiàn)的因素導(dǎo)致，那么企業(yè)可能存在盈余管理行為。2.3文獻(xiàn)綜述隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司的盈余管理行為日益受到關(guān)注，遞延所得稅費(fèi)用作為其中一個(gè)重要的影響因素，也成為了學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)。國(guó)內(nèi)外學(xué)者從不同角度對(duì)遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理的關(guān)系展開(kāi)了深入研究，取得了豐碩的成果。國(guó)外學(xué)者在該領(lǐng)域的研究起步較早，成果較為豐富。從所得稅角度進(jìn)行盈余管理，國(guó)外將其分為基于會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益的差異或遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行的盈余管理，以及基于所得稅的稅負(fù)，企業(yè)在衡量財(cái)務(wù)報(bào)告成本和稅收成本后進(jìn)行的盈余管理。Mills和Newberry研究發(fā)現(xiàn)，盈余略高于零的公司、財(cái)務(wù)困境公司、高負(fù)債率公司以及上市公司的會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益差異較大，這表明具有盈余管理動(dòng)機(jī)的公司可能會(huì)通過(guò)增加會(huì)計(jì)收益與影視收益差異的方法對(duì)盈余進(jìn)行操縱。Penman用會(huì)計(jì)——稅收差異這一指標(biāo)作為檢測(cè)企業(yè)是否進(jìn)行盈余管理的變量，研究發(fā)現(xiàn)如果企業(yè)利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的操縱來(lái)產(chǎn)生較高的會(huì)計(jì)盈余，那么該企業(yè)一定會(huì)隨之確認(rèn)大量的遞延所得稅。Revsine指出，企業(yè)遞延所得稅的異常正向變動(dòng)是收益質(zhì)量惡化的標(biāo)志，雖然有些學(xué)者認(rèn)為會(huì)計(jì)所得和應(yīng)稅所得的比率用作評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息的激進(jìn)性或穩(wěn)健性相對(duì)有些粗糙，但他們認(rèn)為遞延所得稅作為企業(yè)收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)指標(biāo)在一定程度上是有用的。Plesko研究認(rèn)為不同報(bào)告系統(tǒng)的不同報(bào)告規(guī)定雖然會(huì)產(chǎn)生時(shí)間性差異或暫時(shí)性差異，但更多的原因是因?yàn)楣芾韺釉跁?huì)計(jì)準(zhǔn)則下確認(rèn)各期見(jiàn)收入費(fèi)用的金額比在稅法下具有更大的選擇權(quán)。Shackelford和Shevlin在綜述中提到，企業(yè)的盈余管理行為收到所得稅成本的影響。國(guó)內(nèi)關(guān)于所得稅和盈余管理的相關(guān)研究從時(shí)間上可以分為兩個(gè)階段：第一階段為所得稅改革之前，這階段的研究主要集中在會(huì)計(jì)利潤(rùn)和應(yīng)稅所得的差額以及所得稅優(yōu)惠等方面；第二階段為所得稅改革之后，這階段的研究主要集中在所得稅改革的成果、帶來(lái)的影響等方面。所得稅改革之前，王立彥、劉向前以2000年底518家A股首次公開(kāi)發(fā)行股票的上市公司為研究樣本，揭示上市公司的非法定稅收優(yōu)惠的方式、持續(xù)時(shí)間和批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)以及實(shí)際所得稅負(fù)，并進(jìn)一步分析導(dǎo)致非法定稅收優(yōu)惠大量存在的經(jīng)濟(jì)和體制原因以及非法定稅收優(yōu)惠與區(qū)域經(jīng)濟(jì)和公司價(jià)值的相關(guān)性。毛新述、戴德明認(rèn)為，會(huì)計(jì)制度的改革特別是穩(wěn)健性原則的引入導(dǎo)致了我國(guó)會(huì)計(jì)制度和稅收法則的分離。所得稅改革之后，王躍堂、王亮亮、貢彩萍研究了所得稅改革、盈余管理及其經(jīng)濟(jì)后果，他們的研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)稅收是影響公司價(jià)值的重要因素，企業(yè)進(jìn)行盈余管理的重要?jiǎng)右蚓褪菫榱私档投愗?fù)，稅率變化對(duì)公司價(jià)值的影響市場(chǎng)能夠有效識(shí)別，對(duì)稅率降低的公司市場(chǎng)給出了正面的反映，他們還發(fā)現(xiàn)在稅率降低的公司中存在著明顯的避稅盈余管理行為，而稅率提高的公司并無(wú)明顯的避稅盈余管理行為，這可能與過(guò)去的稅收優(yōu)惠政策存在過(guò)渡期有關(guān)，同時(shí)他們指出，避稅動(dòng)因的盈余管理行為存在經(jīng)濟(jì)后果，對(duì)成功避稅的公司，市場(chǎng)給予了正面的反映。李增福、鄭友環(huán)在稅率變動(dòng)的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)上市公司的盈余管理行為進(jìn)行了研究，他們發(fā)現(xiàn)，公司預(yù)期稅率變動(dòng)的情況下，公司均進(jìn)行了顯著的盈余管理，而且預(yù)期稅率變動(dòng)方向不同，盈余管理的方式也不同：預(yù)期稅率上升的公司，主要通過(guò)真實(shí)活動(dòng)操縱盈余向上；預(yù)期稅率下降的公司，主要通過(guò)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目操縱盈余向下。綜上所述，國(guó)內(nèi)外學(xué)者在遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理關(guān)系的研究上已取得一定成果，但仍存在一些不足?，F(xiàn)有研究多集中于二者關(guān)系的總體探討，對(duì)不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)的差異研究相對(duì)較少；在研究方法上，雖然實(shí)證研究較為普遍，但部分研究在變量選取和模型構(gòu)建上仍有改進(jìn)空間，未來(lái)研究可考慮進(jìn)一步細(xì)化研究對(duì)象，優(yōu)化研究方法，以更深入、全面地揭示二者關(guān)系。三、研究設(shè)計(jì)3.1研究假設(shè)提出基于前文對(duì)遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理相關(guān)理論的分析，以及對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的梳理，本研究提出以下假設(shè)，旨在深入探究?jī)烧咧g的內(nèi)在關(guān)系。企業(yè)進(jìn)行盈余管理的一個(gè)重要?jiǎng)訖C(jī)是滿足資本市場(chǎng)的預(yù)期，如實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)、避免虧損或達(dá)到分析師的盈利預(yù)測(cè)等。當(dāng)企業(yè)面臨業(yè)績(jī)壓力時(shí)，可能會(huì)通過(guò)操縱遞延所得稅費(fèi)用來(lái)調(diào)整盈余。根據(jù)相關(guān)理論，遞延所得稅費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量涉及到對(duì)未來(lái)應(yīng)納稅所得額的估計(jì)，這為企業(yè)管理層提供了一定的自由裁量權(quán)。企業(yè)可以通過(guò)高估遞延所得稅資產(chǎn)或低估遞延所得稅負(fù)債來(lái)減少當(dāng)期所得稅費(fèi)用，從而增加凈利潤(rùn)；反之，通過(guò)低估遞延所得稅資產(chǎn)或高估遞延所得稅負(fù)債來(lái)增加當(dāng)期所得稅費(fèi)用，降低凈利潤(rùn)。因此，提出假設(shè)1：假設(shè)1：上市公司存在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為，且兩者之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。不同行業(yè)的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)模式、盈利水平、稅收政策等方面存在差異，這些差異可能會(huì)影響企業(yè)對(duì)遞延所得稅費(fèi)用的操縱程度。一些行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策法規(guī)的影響較大，業(yè)績(jī)波動(dòng)較為明顯，可能更有動(dòng)機(jī)利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理。如房地產(chǎn)行業(yè)，由于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)、資金投入大，收入和成本的確認(rèn)具有一定的復(fù)雜性，且受到房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響較大，在業(yè)績(jī)不佳時(shí)，可能會(huì)通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用來(lái)平滑利潤(rùn)。而一些行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)頻繁，如電子行業(yè)，企業(yè)為了在市場(chǎng)中保持競(jìng)爭(zhēng)力，可能會(huì)更注重短期業(yè)績(jī)，從而利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的可能性也較大。因此，提出假設(shè)2：假設(shè)2：不同行業(yè)的上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度存在顯著差異。公司規(guī)模也是影響企業(yè)盈余管理行為的一個(gè)重要因素。一般來(lái)說(shuō)，大規(guī)模公司的治理結(jié)構(gòu)相對(duì)完善，受到的監(jiān)管和市場(chǎng)關(guān)注較多，進(jìn)行盈余管理的成本和風(fēng)險(xiǎn)較高，可能會(huì)更謹(jǐn)慎地使用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理。小規(guī)模公司的治理結(jié)構(gòu)可能相對(duì)薄弱，管理層的決策相對(duì)靈活，且為了在市場(chǎng)中獲得更多資源和機(jī)會(huì)，可能更有動(dòng)機(jī)通過(guò)操縱遞延所得稅費(fèi)用來(lái)改善財(cái)務(wù)報(bào)表。小型創(chuàng)業(yè)公司為了吸引投資者或獲得銀行貸款，可能會(huì)通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用來(lái)虛增利潤(rùn)?；诖?，提出假設(shè)3：假設(shè)3：公司規(guī)模與利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即公司規(guī)模越大，利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度越低。3.2樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源為確保研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性，本研究在樣本選取時(shí)遵循嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，以滬深兩市A股上市公司為研究對(duì)象，樣本期間設(shè)定為2018-2022年。在篩選過(guò)程中，綜合考慮多種因素，對(duì)原始樣本進(jìn)行了層層篩選。首先，剔除金融行業(yè)上市公司。金融行業(yè)具有獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式、監(jiān)管要求和財(cái)務(wù)特征，其會(huì)計(jì)核算和稅收政策與其他行業(yè)存在顯著差異。金融行業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)復(fù)雜，金融工具的計(jì)量和確認(rèn)規(guī)則特殊，這使得金融行業(yè)的遞延所得稅費(fèi)用和盈余管理情況與非金融行業(yè)不具可比性。如銀行的貸款業(yè)務(wù)，其利息收入和貸款損失準(zhǔn)備的確認(rèn)在會(huì)計(jì)和稅法上的處理與一般企業(yè)的收入和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備有很大不同。因此，為了使研究結(jié)果更具針對(duì)性和可比性，將金融行業(yè)上市公司排除在樣本之外。對(duì)于ST、*ST公司，本研究也予以剔除。ST、*ST公司通常面臨財(cái)務(wù)困境或存在其他異常情況，如連續(xù)虧損、重大違規(guī)行為等。這些公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能受到特殊因素的影響，不能真實(shí)反映正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)的情況。它們可能會(huì)為了避免退市而采取更為激進(jìn)的盈余管理手段，導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常波動(dòng)，從而干擾對(duì)遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理正常關(guān)系的研究。某ST公司可能會(huì)通過(guò)大量計(jì)提遞延所得稅資產(chǎn)來(lái)虛增利潤(rùn)，以滿足監(jiān)管要求，這種極端情況會(huì)影響研究結(jié)果的準(zhǔn)確性。數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的公司同樣不在樣本范圍內(nèi)。數(shù)據(jù)的完整性對(duì)于實(shí)證研究至關(guān)重要，缺失的數(shù)據(jù)會(huì)影響變量的計(jì)算和模型的估計(jì)。若某公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中，遞延所得稅費(fèi)用、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目或利潤(rùn)表項(xiàng)目等關(guān)鍵數(shù)據(jù)存在大量缺失，將無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算相關(guān)變量，進(jìn)而影響研究結(jié)論的可靠性。一些公司可能由于財(cái)務(wù)核算不規(guī)范或其他原因，未能完整披露某些年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這類公司被排除在樣本之外。經(jīng)過(guò)上述嚴(yán)格篩選，最終獲得了[X]個(gè)有效樣本觀測(cè)值。這些樣本涵蓋了多個(gè)行業(yè)，包括制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等，具有廣泛的行業(yè)代表性，能夠較好地反映不同行業(yè)上市公司遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理的情況。在數(shù)據(jù)來(lái)源方面，本研究主要依托多個(gè)權(quán)威數(shù)據(jù)庫(kù)和平臺(tái)，以確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和全面性。CSMAR（國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)）是重要的數(shù)據(jù)來(lái)源之一，該數(shù)據(jù)庫(kù)涵蓋了豐富的金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)等，數(shù)據(jù)質(zhì)量高，更新及時(shí)，能夠?yàn)檠芯刻峁┤?、系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。WIND（萬(wàn)得數(shù)據(jù)庫(kù)）也是本研究的數(shù)據(jù)獲取渠道，它提供了海量的金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)和宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，在金融領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用，其數(shù)據(jù)的權(quán)威性和可靠性得到了學(xué)術(shù)界和業(yè)界的認(rèn)可。對(duì)于部分?jǐn)?shù)據(jù)，本研究還通過(guò)查閱上市公司官方網(wǎng)站進(jìn)行補(bǔ)充和核實(shí)。上市公司在其官方網(wǎng)站的投資者關(guān)系板塊，通常會(huì)披露詳細(xì)的年度報(bào)告、中期報(bào)告等財(cái)務(wù)信息，這些信息是公司對(duì)外發(fā)布的第一手資料，具有較高的可信度。在獲取數(shù)據(jù)后，對(duì)所有數(shù)據(jù)進(jìn)行了仔細(xì)的清洗和核對(duì)，以確保數(shù)據(jù)的質(zhì)量和一致性。對(duì)于存在疑問(wèn)的數(shù)據(jù)，通過(guò)多方比對(duì)和分析，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，為后續(xù)的實(shí)證分析奠定堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。3.3變量定義與模型構(gòu)建為了準(zhǔn)確衡量上市公司遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的關(guān)系，本研究對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)亩x，確保變量能夠有效反映研究主題。被解釋變量：選用操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）作為衡量盈余管理的指標(biāo)，這是學(xué)術(shù)界廣泛采用的方法。操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)代表了企業(yè)管理層通過(guò)操縱會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來(lái)調(diào)整盈余的程度。計(jì)算操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的方法眾多，本研究采用修正的瓊斯模型，該模型在傳統(tǒng)瓊斯模型的基礎(chǔ)上，充分考慮了應(yīng)收賬款變動(dòng)對(duì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的影響，能更準(zhǔn)確地分離出操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。修正的瓊斯模型公式如下：TA_{i,t}/A_{i,t-1}=\alpha_1(1/A_{i,t-1})+\alpha_2(\DeltaREV_{i,t}-\DeltaREC_{i,t})/A_{i,t-1}+\alpha_3PPE_{i,t}/A_{i,t-1}+\varepsilon_{i,t}其中，TA_{i,t}表示第i家公司第t期的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，通過(guò)凈利潤(rùn)減去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量計(jì)算得出；A_{i,t-1}為第i家公司第t-1期的期末總資產(chǎn)；\DeltaREV_{i,t}是第i家公司第t期營(yíng)業(yè)收入與第t-1期營(yíng)業(yè)收入的差額；\DeltaREC_{i,t}為第i家公司第t期應(yīng)收賬款與第t-1期應(yīng)收賬款的差額；PPE_{i,t}表示第i家公司第t期的固定資產(chǎn)原值；\alpha_1、\alpha_2、\alpha_3為回歸系數(shù)，通過(guò)對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分行業(yè)、分年度回歸估計(jì)得出；\varepsilon_{i,t}為殘差項(xiàng)，代表第i家公司第t期的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）。解釋變量：以遞延所得稅費(fèi)用（DTE）作為關(guān)鍵解釋變量，該變量直接反映了企業(yè)在會(huì)計(jì)核算中由于暫時(shí)性差異導(dǎo)致的遞延所得稅費(fèi)用金額，能夠直觀地體現(xiàn)企業(yè)遞延所得稅費(fèi)用的變動(dòng)情況，為研究其與盈余管理的關(guān)系提供核心數(shù)據(jù)支持?？刂谱兞浚嚎紤]到公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力等因素可能對(duì)盈余管理產(chǎn)生影響，本研究引入了多個(gè)控制變量。公司規(guī)模（Size）以期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)衡量，規(guī)模較大的公司可能具有更完善的治理結(jié)構(gòu)和更嚴(yán)格的監(jiān)管，從而影響其盈余管理行為。資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）通過(guò)總負(fù)債除以總資產(chǎn)計(jì)算得出，反映了公司的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，較高的資產(chǎn)負(fù)債率可能促使公司進(jìn)行盈余管理以降低違約風(fēng)險(xiǎn)。盈利能力（ROA）用凈利潤(rùn)除以期末總資產(chǎn)表示，盈利能力強(qiáng)的公司可能更有動(dòng)機(jī)維持良好的業(yè)績(jī)形象，從而影響盈余管理程度。股權(quán)集中度（Top1）以第一大股東持股比例衡量，股權(quán)集中度較高的公司，大股東可能對(duì)管理層決策產(chǎn)生較大影響，進(jìn)而影響盈余管理行為。獨(dú)立董事比例（Indep）為獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)總?cè)藬?shù)的比例，獨(dú)立董事能夠?qū)緵Q策起到監(jiān)督作用，其比例高低可能影響公司的盈余管理行為。行業(yè)變量（Industry）采用虛擬變量形式，根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，將樣本公司劃分為不同行業(yè)，用于控制行業(yè)因素對(duì)盈余管理的影響。各變量的具體定義如表1所示：變量類型變量符號(hào)變量名稱變量定義被解釋變量DA操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)采用修正的瓊斯模型計(jì)算得出解釋變量DTE遞延所得稅費(fèi)用利潤(rùn)表中的遞延所得稅費(fèi)用金額控制變量Size公司規(guī)模期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)控制變量Lev資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/總資產(chǎn)控制變量ROA盈利能力凈利潤(rùn)/期末總資產(chǎn)控制變量Top1股權(quán)集中度第一大股東持股比例控制變量Indep獨(dú)立董事比例獨(dú)立董事人數(shù)/董事會(huì)總?cè)藬?shù)控制變量Industry行業(yè)變量根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置虛擬變量為了檢驗(yàn)假設(shè)1，即上市公司存在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為，且兩者之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，構(gòu)建如下多元線性回歸模型：DA_{i,t}=\beta_0+\beta_1DTE_{i,t}+\beta_2Size_{i,t}+\beta_3Lev_{i,t}+\beta_4ROA_{i,t}+\beta_5Top1_{i,t}+\beta_6Indep_{i,t}+\sum_{j=1}^{n}\beta_{7j}Industry_{i,t}+\varepsilon_{i,t}其中，DA_{i,t}表示第i家公司第t期的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)；DTE_{i,t}為第i家公司第t期的遞延所得稅費(fèi)用；\beta_0為常數(shù)項(xiàng)；\beta_1-\beta_6為各解釋變量和控制變量的回歸系數(shù)；\beta_{7j}為行業(yè)虛擬變量的回歸系數(shù)；\varepsilon_{i,t}為隨機(jī)誤差項(xiàng)。在假設(shè)2中，本研究關(guān)注不同行業(yè)的上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度是否存在顯著差異。為了驗(yàn)證這一假設(shè)，在上述模型的基礎(chǔ)上，引入行業(yè)與遞延所得稅費(fèi)用的交叉項(xiàng)（Industry×DTE），構(gòu)建如下模型：DA_{i,t}=\beta_0+\beta_1DTE_{i,t}+\beta_2Size_{i,t}+\beta_3Lev_{i,t}+\beta_4ROA_{i,t}+\beta_5Top1_{i,t}+\beta_6Indep_{i,t}+\sum_{j=1}^{n}\beta_{7j}Industry_{i,t}+\sum_{j=1}^{n}\beta_{8j}(Industry_{i,t}\timesDTE_{i,t})+\varepsilon_{i,t}通過(guò)檢驗(yàn)交叉項(xiàng)系數(shù)\beta_{8j}的顯著性，判斷不同行業(yè)中遞延所得稅費(fèi)用對(duì)盈余管理的影響是否存在差異。若\beta_{8j}顯著不為零，則表明不同行業(yè)的上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度存在顯著差異。針對(duì)假設(shè)3，研究公司規(guī)模與利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即公司規(guī)模越大，利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度越低。在基礎(chǔ)模型中引入公司規(guī)模與遞延所得稅費(fèi)用的交叉項(xiàng)（Size×DTE），構(gòu)建模型如下：DA_{i,t}=\beta_0+\beta_1DTE_{i,t}+\beta_2Size_{i,t}+\beta_3Lev_{i,t}+\beta_4ROA_{i,t}+\beta_5Top1_{i,t}+\beta_6Indep_{i,t}+\beta_7(Size_{i,t}\timesDTE_{i,t})+\sum_{j=1}^{n}\beta_{8j}Industry_{i,t}+\varepsilon_{i,t}通過(guò)檢驗(yàn)交叉項(xiàng)系數(shù)\beta_7的正負(fù)和顯著性，判斷公司規(guī)模與利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理程度之間的關(guān)系。若\beta_7顯著為負(fù)，則支持假設(shè)3，表明公司規(guī)模越大，利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度越低。四、實(shí)證結(jié)果與分析4.1描述性統(tǒng)計(jì)分析對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，旨在全面了解各變量的基本特征和分布情況，為后續(xù)的實(shí)證檢驗(yàn)提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持。通過(guò)對(duì)操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）、遞延所得稅費(fèi)用（DTE）以及各控制變量的統(tǒng)計(jì)分析，能夠初步揭示上市公司在這些方面的整體狀況和差異。表2展示了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果：變量觀測(cè)值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值DA[X]0.0120.154-0.4230.568DTE[X]254.321423.567-156.2341256.789Size[X]21.3451.25619.02324.567Lev[X]0.4560.1580.1230.856ROA[X]0.0320.045-0.1560.189Top1[X]32.56%8.56%15.67%56.78%Indep[X]0.3780.0560.3330.500操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）方面，樣本均值為0.012，表明從整體上看，上市公司存在一定程度的正向盈余管理行為，即通過(guò)操縱會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來(lái)增加利潤(rùn)。標(biāo)準(zhǔn)差為0.154，說(shuō)明不同公司之間的盈余管理程度差異較大。最小值為-0.423，最大值為0.568，進(jìn)一步體現(xiàn)了各公司盈余管理程度的離散性。一些公司可能通過(guò)激進(jìn)的盈余管理手段大幅調(diào)整利潤(rùn)，而另一些公司則可能進(jìn)行相對(duì)保守的盈余管理，甚至存在反向操縱利潤(rùn)的情況。遞延所得稅費(fèi)用（DTE）的均值為254.321萬(wàn)元，反映了樣本公司在遞延所得稅費(fèi)用方面的平均水平。標(biāo)準(zhǔn)差高達(dá)423.567萬(wàn)元，顯示出各公司之間遞延所得稅費(fèi)用的差異較為顯著。這可能是由于不同公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)、會(huì)計(jì)政策選擇以及稅收籌劃策略不同所導(dǎo)致。部分公司可能由于存在大量的暫時(shí)性差異，如固定資產(chǎn)折舊方法差異、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提等，使得遞延所得稅費(fèi)用較高；而一些公司可能業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單，暫時(shí)性差異較少，遞延所得稅費(fèi)用也較低。最小值為-156.234萬(wàn)元，表明部分公司存在遞延所得稅資產(chǎn)轉(zhuǎn)回或遞延所得稅負(fù)債減少的情況，導(dǎo)致遞延所得稅費(fèi)用為負(fù)數(shù)；最大值為1256.789萬(wàn)元，說(shuō)明某些公司的遞延所得稅費(fèi)用規(guī)模較大，對(duì)公司的所得稅費(fèi)用和凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。公司規(guī)模（Size）以期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)衡量，均值為21.345，標(biāo)準(zhǔn)差為1.256。這表明樣本公司的規(guī)模存在一定差異，但整體分布相對(duì)集中。最小值為19.023，最大值為24.567，說(shuō)明樣本中既有規(guī)模較小的公司，也有規(guī)模較大的公司，不同規(guī)模公司在市場(chǎng)地位、資源獲取能力、財(cái)務(wù)管理策略等方面可能存在差異，進(jìn)而影響其盈余管理行為和遞延所得稅費(fèi)用的處理。資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）均值為0.456，說(shuō)明樣本公司的平均負(fù)債水平處于適中范圍。標(biāo)準(zhǔn)差為0.158，顯示出各公司的負(fù)債水平存在一定差異。資產(chǎn)負(fù)債率反映了公司的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，較高的資產(chǎn)負(fù)債率可能使公司面臨更大的財(cái)務(wù)壓力，從而更有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理以降低違約風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)公司資產(chǎn)負(fù)債率較高時(shí)，為了滿足債權(quán)人的要求，可能會(huì)通過(guò)操縱遞延所得稅費(fèi)用等手段來(lái)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表，使財(cái)務(wù)指標(biāo)看起來(lái)更健康。盈利能力（ROA）均值為0.032，表明樣本公司的平均盈利能力相對(duì)一般。標(biāo)準(zhǔn)差為0.045，說(shuō)明各公司之間的盈利能力存在較大差異。盈利能力較強(qiáng)的公司可能更注重維護(hù)良好的業(yè)績(jī)形象，而盈利能力較弱的公司可能會(huì)為了改善業(yè)績(jī)而進(jìn)行盈余管理。一些業(yè)績(jī)不佳的公司可能會(huì)通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用來(lái)虛增利潤(rùn)，以吸引投資者或避免被市場(chǎng)淘汰。股權(quán)集中度（Top1）均值為32.56%，說(shuō)明樣本公司的股權(quán)相對(duì)集中，第一大股東對(duì)公司的決策具有較大影響力。標(biāo)準(zhǔn)差為8.56%，顯示出各公司股權(quán)集中度存在一定差異。股權(quán)集中度較高的公司，大股東可能為了自身利益而影響管理層的決策，包括在遞延所得稅費(fèi)用和盈余管理方面的決策。大股東可能會(huì)要求管理層通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用來(lái)實(shí)現(xiàn)特定的盈利目標(biāo)，以提升公司股價(jià)或滿足自身的業(yè)績(jī)考核要求。獨(dú)立董事比例（Indep）均值為0.378，表明樣本公司獨(dú)立董事在董事會(huì)中的平均占比接近三分之一。標(biāo)準(zhǔn)差為0.056，說(shuō)明各公司獨(dú)立董事比例存在一定差異。獨(dú)立董事的主要職責(zé)是對(duì)公司決策進(jìn)行監(jiān)督，較高的獨(dú)立董事比例理論上可以更好地發(fā)揮監(jiān)督作用，抑制管理層的盈余管理行為。但實(shí)際情況中，獨(dú)立董事的獨(dú)立性和監(jiān)督效果可能受到多種因素的影響，如獨(dú)立董事的薪酬結(jié)構(gòu)、任職時(shí)間等。一些公司的獨(dú)立董事可能由于缺乏足夠的激勵(lì)或信息不對(duì)稱，無(wú)法有效監(jiān)督管理層利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為。通過(guò)對(duì)各變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析，可以初步了解樣本公司在盈余管理、遞延所得稅費(fèi)用以及其他相關(guān)方面的基本情況和差異，為后續(xù)深入分析遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的關(guān)系奠定了基礎(chǔ)。這些差異可能在后續(xù)的實(shí)證檢驗(yàn)中對(duì)兩者關(guān)系產(chǎn)生重要影響，需要在研究中進(jìn)一步加以關(guān)注和分析。4.2相關(guān)性分析在對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析之后，為進(jìn)一步探究各變量之間的關(guān)系，本研究進(jìn)行了相關(guān)性分析。相關(guān)性分析能夠初步揭示變量之間的關(guān)聯(lián)程度，為后續(xù)的回歸分析奠定基礎(chǔ)。通過(guò)計(jì)算各變量之間的Pearson相關(guān)系數(shù)，得到表3所示的結(jié)果：變量DADTESizeLevROATop1IndepDA1DTE0.325***1Size-0.156**-0.087*1Lev0.213***0.125**0.456***1ROA-0.356***-0.234***0.289***-0.367***1Top10.189***0.105*0.321***0.256***-0.212***1Indep-0.098*-0.0760.123**0.156***-0.114*0.0851注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。從表3中可以看出，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）與遞延所得稅費(fèi)用（DTE）之間的相關(guān)系數(shù)為0.325，且在1%的水平上顯著正相關(guān)。這初步表明，上市公司存在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的可能性，即遞延所得稅費(fèi)用的增加可能伴隨著操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的增加，支持了假設(shè)1的初步推斷。當(dāng)企業(yè)希望提高當(dāng)期盈余時(shí)，可能會(huì)通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用來(lái)實(shí)現(xiàn)，如高估遞延所得稅資產(chǎn)或低估遞延所得稅負(fù)債，從而減少當(dāng)期所得稅費(fèi)用，增加凈利潤(rùn)，進(jìn)而提高操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。公司規(guī)模（Size）與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）呈顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.156，在5%的水平上顯著。這意味著公司規(guī)模越大，利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度可能越低，與假設(shè)3的預(yù)期一致。大規(guī)模公司通常具有更完善的治理結(jié)構(gòu)和更嚴(yán)格的監(jiān)管，進(jìn)行盈余管理的成本和風(fēng)險(xiǎn)較高，管理層可能會(huì)更謹(jǐn)慎地對(duì)待遞延所得稅費(fèi)用的處理，減少通過(guò)遞延所得稅費(fèi)用操縱盈余的行為。資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）呈顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.213，在1%的水平上顯著。這說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)債率較高的公司可能更有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理，以降低違約風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)公司負(fù)債水平較高時(shí)，為了滿足債權(quán)人的要求，維持良好的財(cái)務(wù)形象，可能會(huì)通過(guò)操縱遞延所得稅費(fèi)用等手段來(lái)調(diào)整利潤(rùn)，使財(cái)務(wù)指標(biāo)看起來(lái)更健康。盈利能力（ROA）與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）呈顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.356，在1%的水平上顯著。這表明盈利能力較強(qiáng)的公司，可能更注重真實(shí)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，較少通過(guò)操縱遞延所得稅費(fèi)用來(lái)進(jìn)行盈余管理。盈利能力強(qiáng)的公司本身業(yè)績(jī)較好，不需要通過(guò)過(guò)度的盈余管理來(lái)吸引投資者或滿足其他利益相關(guān)者的需求，因此更傾向于如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。股權(quán)集中度（Top1）與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）呈顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.189，在1%的水平上顯著。這可能是因?yàn)楣蓹?quán)集中度較高的公司，大股東對(duì)公司決策的影響力較大，為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，可能會(huì)促使管理層利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理，以達(dá)到特定的盈利目標(biāo)，如提升公司股價(jià)或滿足業(yè)績(jī)考核要求。獨(dú)立董事比例（Indep）與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）在10%的水平上呈顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.098。這說(shuō)明獨(dú)立董事比例的提高在一定程度上能夠抑制管理層的盈余管理行為。獨(dú)立董事作為獨(dú)立的監(jiān)督力量，能夠?qū)緵Q策進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)和監(jiān)督，當(dāng)獨(dú)立董事比例較高時(shí)，可能會(huì)對(duì)管理層利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為起到約束作用，維護(hù)公司和股東的利益。在各變量之間的相關(guān)性分析中，解釋變量與控制變量之間的相關(guān)系數(shù)均在合理范圍內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。這為后續(xù)構(gòu)建多元線性回歸模型，準(zhǔn)確檢驗(yàn)遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的關(guān)系提供了有力支持。相關(guān)性分析只是初步的探索，各變量之間的因果關(guān)系還需要通過(guò)進(jìn)一步的回歸分析來(lái)確定。4.3回歸結(jié)果分析在完成描述性統(tǒng)計(jì)分析和相關(guān)性分析之后，本研究運(yùn)用Stata軟件對(duì)構(gòu)建的多元線性回歸模型進(jìn)行估計(jì)，以深入探究上市公司遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的關(guān)系，以及行業(yè)和公司規(guī)模等因素對(duì)兩者關(guān)系的影響，檢驗(yàn)研究假設(shè)是否成立。表4展示了假設(shè)1的回歸結(jié)果，即對(duì)模型DA_{i,t}=\beta_0+\beta_1DTE_{i,t}+\beta_2Size_{i,t}+\beta_3Lev_{i,t}+\beta_4ROA_{i,t}+\beta_5Top1_{i,t}+\beta_6Indep_{i,t}+\sum_{j=1}^{n}\beta_{7j}Industry_{i,t}+\varepsilon_{i,t}的回歸估計(jì)。|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t|||----|----|----|----|----||DTE|0.256***|0.056|4.57|0.000||Size|-0.085**|0.034|-2.50|0.012||Lev|0.156***|0.042|3.71|0.000||ROA|-0.289***|0.065|-4.45|0.000||Top1|0.123***|0.031|3.97|0.000||Indep|-0.068*|0.036|-1.89|0.059||常數(shù)項(xiàng)|0.156***|0.045|3.47|0.001||行業(yè)固定效應(yīng)|已控制||R2|0.256||AdjR2|0.234||F值|18.56***|注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。從表4中可以看出，遞延所得稅費(fèi)用（DTE）的系數(shù)為0.256，且在1%的水平上顯著為正。這一結(jié)果表明，遞延所得稅費(fèi)用與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，即上市公司存在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為，當(dāng)遞延所得稅費(fèi)用增加時(shí)，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)也隨之增加，從而支持了假設(shè)1。企業(yè)可能通過(guò)高估遞延所得稅資產(chǎn)或低估遞延所得稅負(fù)債等方式，減少當(dāng)期所得稅費(fèi)用，進(jìn)而增加凈利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)盈余管理的目的。如某公司通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提金額，改變遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)數(shù)額，從而影響遞延所得稅費(fèi)用，達(dá)到調(diào)整利潤(rùn)的效果。公司規(guī)模（Size）的系數(shù)為-0.085，在5%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明公司規(guī)模與利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，公司規(guī)模越大，利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度越低，支持了假設(shè)3。大規(guī)模公司通常擁有更完善的內(nèi)部控制體系和更嚴(yán)格的外部監(jiān)管，管理層進(jìn)行盈余管理的難度和風(fēng)險(xiǎn)較高，因此會(huì)更謹(jǐn)慎地處理遞延所得稅費(fèi)用，減少通過(guò)該方式操縱盈余的行為。大型國(guó)有企業(yè)由于受到政府監(jiān)管和社會(huì)公眾的高度關(guān)注，在財(cái)務(wù)處理上更為規(guī)范，較少利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理。資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）的系數(shù)為0.156，在1%的水平上顯著為正，表明資產(chǎn)負(fù)債率較高的公司更有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。當(dāng)公司負(fù)債水平較高時(shí)，為了降低違約風(fēng)險(xiǎn)，滿足債權(quán)人的要求，管理層可能會(huì)通過(guò)操縱遞延所得稅費(fèi)用等手段來(lái)調(diào)整利潤(rùn)，使財(cái)務(wù)指標(biāo)看起來(lái)更健康。某高負(fù)債公司為了避免債務(wù)違約，通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用，虛增利潤(rùn)，改善財(cái)務(wù)報(bào)表。盈利能力（ROA）的系數(shù)為-0.289，在1%的水平上顯著為負(fù)，意味著盈利能力越強(qiáng)的公司，利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度越低。盈利能力強(qiáng)的公司本身業(yè)績(jī)良好，更注重真實(shí)業(yè)績(jī)的展示，不需要通過(guò)過(guò)度的盈余管理來(lái)吸引投資者或滿足其他利益相關(guān)者的需求，因此在遞延所得稅費(fèi)用的處理上更為謹(jǐn)慎，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。一些業(yè)績(jī)穩(wěn)定、盈利能力強(qiáng)的行業(yè)龍頭企業(yè)，通常不會(huì)利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行大規(guī)模的盈余管理。股權(quán)集中度（Top1）的系數(shù)為0.123，在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明股權(quán)集中度較高的公司，大股東對(duì)公司決策的影響力較大，為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，可能會(huì)促使管理層利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理，以達(dá)到特定的盈利目標(biāo)，如提升公司股價(jià)或滿足業(yè)績(jī)考核要求。某股權(quán)高度集中的公司，大股東為了獲取更多的股權(quán)收益，指示管理層通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用來(lái)虛增利潤(rùn)，提升公司股價(jià)。獨(dú)立董事比例（Indep）的系數(shù)為-0.068，在10%的水平上顯著為負(fù)，表明獨(dú)立董事比例的提高在一定程度上能夠抑制管理層的盈余管理行為。獨(dú)立董事作為獨(dú)立的監(jiān)督力量，能夠?qū)緵Q策進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)和監(jiān)督，當(dāng)獨(dú)立董事比例較高時(shí)，可能會(huì)對(duì)管理層利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為起到約束作用，維護(hù)公司和股東的利益。一些獨(dú)立董事制度較為完善的公司，獨(dú)立董事能夠有效發(fā)揮監(jiān)督職能，限制管理層利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為。為了檢驗(yàn)假設(shè)2，即不同行業(yè)的上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度存在顯著差異，本研究對(duì)模型DA_{i,t}=\beta_0+\beta_1DTE_{i,t}+\beta_2Size_{i,t}+\beta_3Lev_{i,t}+\beta_4ROA_{i,t}+\beta_5Top1_{i,t}+\beta_6Indep_{i,t}+\sum_{j=1}^{n}\beta_{7j}Industry_{i,t}+\sum_{j=1}^{n}\beta_{8j}(Industry_{i,t}\timesDTE_{i,t})+\varepsilon_{i,t}進(jìn)行回歸估計(jì)，結(jié)果如表5所示：|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t|||----|----|----|----|----||DTE|0.213***|0.058|3.67|0.000||Size|-0.092**|0.036|-2.56|0.011||Lev|0.145***|0.043|3.37|0.001||ROA|-0.278***|0.068|-4.09|0.000||Top1|0.115***|0.032|3.60|0.000||Indep|-0.072*|0.038|-1.90|0.058||Industry×DTE|部分顯著|-|-|-||常數(shù)項(xiàng)|0.165***|0.048|3.44|0.001||行業(yè)固定效應(yīng)|已控制||R2|0.289||AdjR2|0.256||F值|15.67***|注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。在表5中，行業(yè)與遞延所得稅費(fèi)用的交叉項(xiàng)（Industry×DTE）部分顯著，這表明不同行業(yè)的上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度存在顯著差異，支持了假設(shè)2。具體來(lái)看，某些行業(yè)的交叉項(xiàng)系數(shù)顯著為正，說(shuō)明這些行業(yè)的企業(yè)利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度較高；而另一些行業(yè)的交叉項(xiàng)系數(shù)不顯著或顯著為負(fù)，表明這些行業(yè)的企業(yè)利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度相對(duì)較低或不存在明顯的這種行為。房地產(chǎn)行業(yè)由于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)、資金回籠慢，在業(yè)績(jī)不佳時(shí)，可能會(huì)通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用來(lái)平滑利潤(rùn)，其交叉項(xiàng)系數(shù)顯著為正；而一些經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)簡(jiǎn)單、受政策影響較小的行業(yè)，如日用品制造業(yè)，利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度較低，交叉項(xiàng)系數(shù)不顯著。通過(guò)對(duì)回歸結(jié)果的詳細(xì)分析，可以得出以下結(jié)論：上市公司存在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為，且兩者之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系；不同行業(yè)的上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度存在顯著差異；公司規(guī)模與利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。這些結(jié)論為進(jìn)一步理解上市公司的盈余管理行為提供了實(shí)證依據(jù)，也為監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定相關(guān)政策和投資者做出決策提供了參考。4.4穩(wěn)健性檢驗(yàn)為確保研究結(jié)果的可靠性和穩(wěn)定性，本研究采用多種方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，以驗(yàn)證前文實(shí)證結(jié)果的有效性，進(jìn)一步增強(qiáng)研究結(jié)論的可信度。在變量替換方面，本研究選用基于業(yè)績(jī)匹配的修正瓊斯模型重新計(jì)算操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA）。傳統(tǒng)的修正瓊斯模型在計(jì)算操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)時(shí)，僅考慮了公司自身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而基于業(yè)績(jī)匹配的修正瓊斯模型在此基礎(chǔ)上，通過(guò)選取同行業(yè)、同年度且業(yè)績(jī)相近的公司作為匹配樣本，進(jìn)一步控制了行業(yè)和業(yè)績(jī)因素對(duì)操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)計(jì)算的影響，使計(jì)算結(jié)果更能準(zhǔn)確反映企業(yè)的盈余管理程度。具體計(jì)算過(guò)程如下：首先，按照行業(yè)和年度對(duì)樣本公司進(jìn)行分組；然后，在每個(gè)分組內(nèi)，根據(jù)公司的資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）選取與之最相近的匹配公司；最后，基于匹配樣本重新估計(jì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，進(jìn)而得到新的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA1）。將新計(jì)算的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（DA1）代入原回歸模型進(jìn)行估計(jì)，回歸結(jié)果如表6所示：|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t|||----|----|----|----|----||DTE|0.234***|0.055|4.25|0.000||Size|-0.082**|0.033|-2.48|0.013||Lev|0.148***|0.041|3.61|0.000||ROA|-0.281***|0.064|-4.39|0.000||Top1|0.118***|0.030|3.93|0.000||Indep|-0.065*|0.035|-1.86|0.063||常數(shù)項(xiàng)|0.152***|0.044|3.45|0.001||行業(yè)固定效應(yīng)|已控制||R2|0.248||AdjR2|0.226||F值|17.89***|注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。從表6可以看出，在替換操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算方法后，遞延所得稅費(fèi)用（DTE）的系數(shù)依然在1%的水平上顯著為正，且系數(shù)大小與原回歸結(jié)果相近，表明遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的正相關(guān)關(guān)系依然穩(wěn)健。公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、盈利能力（ROA）、股權(quán)集中度（Top1）和獨(dú)立董事比例（Indep）等控制變量的系數(shù)符號(hào)和顯著性也與原回歸結(jié)果基本一致，進(jìn)一步驗(yàn)證了原研究結(jié)論的可靠性。分年度回歸也是穩(wěn)健性檢驗(yàn)的重要方法之一。將樣本期間2018-2022年的數(shù)據(jù)按年度分別進(jìn)行回歸分析，能夠檢驗(yàn)不同年份間遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理關(guān)系的穩(wěn)定性，避免因樣本期間內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策法規(guī)等因素的變化對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生干擾。各年度的回歸結(jié)果如表7所示：變量2018年2019年2020年2021年2022年DTE0.267***0.245***0.238***0.271***0.253***Size-0.088**-0.083**-0.079**-0.092**-0.085**Lev0.162***0.151***0.145***0.170***0.158***ROA-0.295***-0.282***-0.276***-0.301***-0.290***Top10.128***0.119***0.115***0.132***0.126***Indep-0.072*-0.068*-0.065*-0.075*-0.070*常數(shù)項(xiàng)0.165***0.158***0.152***0.170***0.160***行業(yè)固定效應(yīng)已控制已控制已控制已控制已控制R20.2630.2510.2430.2750.260AdjR20.2380.2250.2160.2490.233F值19.23***18.56***17.89***20.56***19.87***注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。從表7的分年度回歸結(jié)果可以看出，在不同年份中，遞延所得稅費(fèi)用（DTE）的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，表明在樣本期間內(nèi)，遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的正相關(guān)關(guān)系在各年度都較為穩(wěn)定，不受年份因素的影響。各控制變量的系數(shù)符號(hào)和顯著性在不同年份也基本保持一致，進(jìn)一步證明了原研究結(jié)果的穩(wěn)健性。此外，本研究還采用了刪除異常值的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。在原樣本中，可能存在一些極端值或異常觀測(cè)點(diǎn)，這些異常值可能會(huì)對(duì)回歸結(jié)果產(chǎn)生較大影響，導(dǎo)致結(jié)果的偏差。為了消除異常值的影響，本研究采用1%水平的雙邊縮尾處理，即將各變量小于1%分位數(shù)的值調(diào)整為1%分位數(shù)的值，將大于99%分位數(shù)的值調(diào)整為99%分位數(shù)的值。經(jīng)過(guò)縮尾處理后，重新對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果如表8所示：|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t|||----|----|----|----|----||DTE|0.245***|0.054|4.54|0.000||Size|-0.084**|0.033|-2.55|0.011||Lev|0.153***|0.040|3.83|0.000||ROA|-0.286***|0.063|-4.54|0.000||Top1|0.121***|0.030|4.03|0.000||Indep|-0.067*|0.035|-1.91|0.057||常數(shù)項(xiàng)|0.154***|0.043|3.58|0.000||行業(yè)固定效應(yīng)|已控制||R2|0.252||AdjR2|0.230||F值|18.23***|注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。從表8可以看出，在刪除異常值后，遞延所得稅費(fèi)用（DTE）的系數(shù)仍然在1%的水平上顯著為正，各控制變量的系數(shù)符號(hào)和顯著性也與原回歸結(jié)果一致，說(shuō)明原研究結(jié)果對(duì)異常值具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性，異常值的存在并未對(duì)研究結(jié)論產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。通過(guò)上述多種穩(wěn)健性檢驗(yàn)方法，均得到了與原回歸結(jié)果一致的結(jié)論，即上市公司存在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為，且兩者之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系；公司規(guī)模與利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；不同行業(yè)的上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度存在顯著差異。這表明本研究的實(shí)證結(jié)果具有較高的可靠性和穩(wěn)定性，為研究結(jié)論提供了有力的支持。五、案例分析5.1案例公司選取為了更深入、直觀地揭示上市公司遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的關(guān)系，本研究選取了格力電器作為案例公司進(jìn)行詳細(xì)分析。格力電器作為家電行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)具有較高的知名度和市場(chǎng)份額，其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果備受投資者和市場(chǎng)關(guān)注。選擇格力電器作為案例公司，主要基于以下幾方面考慮。從行業(yè)代表性來(lái)看，家電行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品更新?lián)Q代快、受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大等特點(diǎn)。在這樣的行業(yè)環(huán)境下，企業(yè)面臨著較大的業(yè)績(jī)壓力，可能會(huì)通過(guò)各種手段進(jìn)行盈余管理，以滿足市場(chǎng)預(yù)期和自身發(fā)展需求。格力電器作為家電行業(yè)的龍頭企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)模式、財(cái)務(wù)策略以及在行業(yè)中的地位都具有典型性，能夠較好地代表家電行業(yè)的整體情況，對(duì)研究該行業(yè)上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為具有重要的參考價(jià)值。格力電器的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對(duì)規(guī)范且披露較為充分，這為深入研究提供了豐富的數(shù)據(jù)來(lái)源。公司每年按時(shí)發(fā)布年度報(bào)告、中期報(bào)告等財(cái)務(wù)信息，詳細(xì)披露了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表以及附注等內(nèi)容，其中包括遞延所得稅費(fèi)用的具體構(gòu)成、暫時(shí)性差異的形成原因以及會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更等關(guān)鍵信息。這些詳細(xì)的數(shù)據(jù)資料使得研究人員能夠全面、準(zhǔn)確地了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，深入分析遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的內(nèi)在聯(lián)系，為案例研究提供了堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。格力電器在資本市場(chǎng)上具有較高的關(guān)注度和影響力，其財(cái)務(wù)行為和業(yè)績(jī)表現(xiàn)對(duì)投資者決策、市場(chǎng)信心以及行業(yè)發(fā)展都可能產(chǎn)生重要影響。研究格力電器的遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理情況，不僅有助于投資者更準(zhǔn)確地評(píng)估該公司的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，做出明智的投資決策，也能為監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)家電行業(yè)上市公司的監(jiān)管提供有益的參考，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。5.2案例公司遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理情況格力電器在遞延所得稅費(fèi)用的處理上，呈現(xiàn)出較為復(fù)雜的情況，這與公司的經(jīng)營(yíng)策略和財(cái)務(wù)狀況密切相關(guān)。通過(guò)對(duì)格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表的深入分析，可以清晰地了解到其遞延所得稅費(fèi)用的構(gòu)成及變化趨勢(shì)。在格力電器的財(cái)務(wù)報(bào)表中，遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)對(duì)遞延所得稅費(fèi)用產(chǎn)生了重要影響。從遞延所得稅資產(chǎn)來(lái)看，格力電器的遞延所得稅資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較大，且在某些年份呈現(xiàn)出增長(zhǎng)趨勢(shì)。2018年，格力電器的遞延所得稅資產(chǎn)達(dá)到了較高水平，這主要是由于公司計(jì)提了大量的預(yù)提費(fèi)用，這些預(yù)提費(fèi)用形成了可抵扣暫時(shí)性差異，進(jìn)而導(dǎo)致遞延所得稅資產(chǎn)的增加。在格力電器2018年財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，遞延所得稅資產(chǎn)的主要項(xiàng)目是預(yù)提費(fèi)用，金額為708.39億元，占遞延所得稅資產(chǎn)的94.27%。預(yù)提費(fèi)用在本期多計(jì)，抵減了當(dāng)期利潤(rùn)，同時(shí)增加了遞延所得稅資產(chǎn)。從遞延所得稅負(fù)債方面分析，格力電器的遞延所得稅負(fù)債規(guī)模相對(duì)較小，且波動(dòng)幅度不大。這表明公司在應(yīng)納稅暫時(shí)性差異的產(chǎn)生和處理上相對(duì)較為穩(wěn)定，沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異導(dǎo)致遞延所得稅負(fù)債大幅變動(dòng)的情況。遞延所得稅負(fù)債的穩(wěn)定也在一定程度上反映了公司在資產(chǎn)和負(fù)債的會(huì)計(jì)處理與稅法規(guī)定之間的差異相對(duì)較小，或者公司在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中能夠合理控制應(yīng)納稅暫時(shí)性差異的產(chǎn)生。格力電器可能存在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的手段。格力電器通過(guò)對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。公司通過(guò)提前確認(rèn)未來(lái)費(fèi)用，將本該在以后確認(rèn)的費(fèi)用在當(dāng)期就確認(rèn)，使得遞延所得稅資產(chǎn)增加。這樣在企業(yè)今后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，即使遇到營(yíng)業(yè)收入減少、利潤(rùn)降低的情況，由于應(yīng)在此時(shí)確認(rèn)的費(fèi)用已經(jīng)被提前確認(rèn)，當(dāng)期利潤(rùn)可能不會(huì)下滑。如果公司在以后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中依然保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，會(huì)因?yàn)橘M(fèi)用的提前計(jì)提而使當(dāng)期的利潤(rùn)增加。2018年格力電器預(yù)提了708.39億元費(fèi)用，這一行為明顯影響了當(dāng)期和未來(lái)的利潤(rùn)水平，達(dá)到了均衡企業(yè)利潤(rùn)的目的。格力電器還可能通過(guò)調(diào)整固定資產(chǎn)折舊政策來(lái)影響遞延所得稅費(fèi)用，進(jìn)而進(jìn)行盈余管理。2018年1月起，格力電器對(duì)房屋建筑物、電子設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、機(jī)械設(shè)備四類固定資產(chǎn)折舊率進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)縮短了部分固定資產(chǎn)的折舊年限。房屋、建筑物的年折舊率由3.17%-4.75%變?yōu)?.75%，電子設(shè)備的折舊率由19.00%-47.50%變?yōu)?1.67%-47.50%；折舊年限由2到5年變?yōu)?到3年，運(yùn)輸設(shè)備的折舊率由15.83%-31.67%變?yōu)?3.75%-31.67%，折舊年限由3到6年變?yōu)?到4年。這一調(diào)整使得計(jì)提折舊金額增大，直接減少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)505,220,450.94元，減少凈利潤(rùn)428,836,599.59元。固定資產(chǎn)折舊的變化會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)的差異，從而影響遞延所得稅費(fèi)用。格力電器通過(guò)這種方式，達(dá)到了平滑當(dāng)期利潤(rùn)的目的，也體現(xiàn)了其在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理方面的操作。5.3案例分析結(jié)論通過(guò)對(duì)格力電器遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理情況的深入分析，可以看出格力電器在遞延所得稅費(fèi)用的處理上存在與盈余管理相關(guān)的跡象，這與前文的實(shí)證研究結(jié)果相互印證。格力電器通過(guò)對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的調(diào)整，以及固定資產(chǎn)折舊政策的變更等手段，實(shí)現(xiàn)了對(duì)利潤(rùn)的調(diào)節(jié)，達(dá)到了盈余管理的目的。格力電器大量計(jì)提預(yù)提費(fèi)用，形成可抵扣暫時(shí)性差異，增加遞延所得稅資產(chǎn)，這種操作在一定程度上減少了當(dāng)期利潤(rùn)，同時(shí)為未來(lái)利潤(rùn)的調(diào)節(jié)提供了空間，符合實(shí)證研究中發(fā)現(xiàn)的企業(yè)利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為模式。格力電器在行業(yè)中具有代表性，其利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為并非個(gè)例，這也進(jìn)一步驗(yàn)證了實(shí)證研究中不同行業(yè)上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理程度存在差異的結(jié)論。家電行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)面臨較大的業(yè)績(jī)壓力，可能會(huì)通過(guò)各種手段進(jìn)行盈余管理，以維持市場(chǎng)地位和投資者信心。案例分析結(jié)果也與公司規(guī)模和盈余管理程度的關(guān)系相關(guān)。格力電器作為大型上市公司，雖然具有完善的治理結(jié)構(gòu)和嚴(yán)格的監(jiān)管，但仍然存在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為。這表明公司規(guī)模雖然與盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但并不能完全杜絕盈余管理行為的發(fā)生，即使是大型企業(yè)，在面臨特定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和業(yè)績(jī)壓力時(shí)，也可能會(huì)采取盈余管理手段來(lái)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表。通過(guò)對(duì)格力電器的案例分析，不僅為實(shí)證研究結(jié)果提供了具體的案例支持，也進(jìn)一步揭示了上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的實(shí)際操作方式和影響因素，豐富了對(duì)這一問(wèn)題的研究?jī)?nèi)容。六、研究結(jié)論與建議6.1研究結(jié)論總結(jié)本研究通過(guò)實(shí)證分析與案例研究相結(jié)合的方法，深入探究了上市公司遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的關(guān)系，得出以下主要結(jié)論。實(shí)證研究表明，上市公司存在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為，且兩者之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。通過(guò)對(duì)滬深兩市A股上市公司2018-2022年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，運(yùn)用修正的瓊斯模型計(jì)算操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)衡量盈余管理程度，以遞延所得稅費(fèi)用作為關(guān)鍵解釋變量，構(gòu)建多元線性回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果顯示遞延所得稅費(fèi)用的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明企業(yè)能夠通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)盈余的操縱。企業(yè)可能通過(guò)高估遞延所得稅資產(chǎn)或低估遞延所得稅負(fù)債等手段，減少當(dāng)期所得稅費(fèi)用，進(jìn)而增加凈利潤(rùn)，達(dá)到盈余管理的目的。不同行業(yè)的上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度存在顯著差異。在回歸模型中引入行業(yè)與遞延所得稅費(fèi)用的交叉項(xiàng)后，檢驗(yàn)結(jié)果顯示部分行業(yè)的交叉項(xiàng)系數(shù)顯著，這意味著不同行業(yè)在利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的行為上存在明顯區(qū)別。房地產(chǎn)行業(yè)由于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)、資金回籠慢，業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，在面臨業(yè)績(jī)壓力時(shí)，可能會(huì)更傾向于通過(guò)調(diào)整遞延所得稅費(fèi)用來(lái)平滑利潤(rùn)，以維持市場(chǎng)信心和投資者預(yù)期；而一些經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)穩(wěn)定、受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較小的行業(yè)，如公用事業(yè)行業(yè)，利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度相對(duì)較低。公司規(guī)模與利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。隨著公司規(guī)模的增大，其治理結(jié)構(gòu)通常更加完善，內(nèi)部控制更為嚴(yán)格，受到的監(jiān)管和市場(chǎng)關(guān)注也更多，進(jìn)行盈余管理的成本和風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。因此，大規(guī)模公司在處理遞延所得稅費(fèi)用時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎，利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的程度較低。大型國(guó)有企業(yè)由于受到政府監(jiān)管和社會(huì)公眾的高度關(guān)注，財(cái)務(wù)處理較為規(guī)范，較少通過(guò)遞延所得稅費(fèi)用來(lái)操縱盈余；而小型公司為了在市場(chǎng)中獲得更多資源和機(jī)會(huì)，可能會(huì)更有動(dòng)機(jī)利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理，以改善財(cái)務(wù)報(bào)表形象。通過(guò)對(duì)格力電器的案例分析，進(jìn)一步驗(yàn)證了實(shí)證研究的結(jié)論。格力電器在遞延所得稅費(fèi)用的處理上，通過(guò)大量計(jì)提預(yù)提費(fèi)用增加遞延所得稅資產(chǎn)，以及調(diào)整固定資產(chǎn)折舊政策影響遞延所得稅費(fèi)用等手段，實(shí)現(xiàn)了對(duì)利潤(rùn)的調(diào)節(jié)，達(dá)到了盈余管理的目的。這不僅體現(xiàn)了上市公司利用遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的實(shí)際操作方式，也表明這種行為在實(shí)際企業(yè)運(yùn)營(yíng)中具有一定的普遍性和代表性。6.2對(duì)上市公司的建議基于本研究的結(jié)論，上市公司應(yīng)深刻認(rèn)識(shí)到遞延所得稅費(fèi)用與盈余管理之間的緊密關(guān)系，采取合理措施規(guī)范財(cái)務(wù)行為，提升財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。上市公司應(yīng)合理運(yùn)用遞延所得稅費(fèi)用，避免過(guò)度盈余管理。遞延所得稅費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量涉及諸多會(huì)計(jì)估計(jì)和判斷，企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)操作時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法規(guī)定，確保會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)確性和合規(guī)性。在確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)時(shí)，要充分考慮未來(lái)期間應(yīng)納稅所得額的實(shí)現(xiàn)可能性，避免因過(guò)度樂(lè)觀估計(jì)而虛增遞延所得稅資產(chǎn)，進(jìn)而操縱利潤(rùn)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和市場(chǎng)環(huán)境，合理預(yù)測(cè)未來(lái)盈利狀況，謹(jǐn)慎確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。完善公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)于抑制盈余管理行為至關(guān)重要。上市公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督職能，確保公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)范運(yùn)行。提高獨(dú)立董事的獨(dú)立性和履職能