2025年證券試題及答案一、單項(xiàng)選擇題（共20題，每題1.5分，共30分）1.根據(jù)2024年修訂的《中華人民共和國證券法》，下列關(guān)于證券發(fā)行注冊(cè)制的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A.公開發(fā)行證券實(shí)行注冊(cè)制，未經(jīng)注冊(cè)不得公開發(fā)行B.注冊(cè)制下，證券交易所負(fù)責(zé)對(duì)注冊(cè)文件的合規(guī)性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行全面審核C.中國證監(jiān)會(huì)基于交易所審核意見履行注冊(cè)程序，重點(diǎn)關(guān)注交易所審核內(nèi)容有無遺漏D.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息答案：B解析：注冊(cè)制下，交易所審核重點(diǎn)是信息披露的合規(guī)性、一致性和可理解性，不對(duì)發(fā)行人投資價(jià)值作出判斷；真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性的責(zé)任主體是發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)，故B錯(cuò)誤。2.2025年全面注冊(cè)制實(shí)施后，關(guān)于北交所上市公司再融資的表述，正確的是（）。A.向不特定合格投資者公開發(fā)行股票需符合連續(xù)2年盈利的條件B.定向發(fā)行股票的對(duì)象不得超過35名C.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于審議轉(zhuǎn)股價(jià)格的董事會(huì)召開前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前1個(gè)交易日均價(jià)的孰高者D.簡易程序融資的單次融資額不得超過5000萬元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)的20%答案：D解析：北交所再融資簡易程序單次融資額上限為5000萬元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)20%（D正確）；定向發(fā)行對(duì)象不超過35名是科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板要求，北交所為不超過35名或符合條件的戰(zhàn)略投資者（B錯(cuò)誤）；可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格需不低于董事會(huì)決議公告日前20交易日、60交易日或120交易日均價(jià)的孰低者（C錯(cuò)誤）；北交所再融資無連續(xù)盈利要求（A錯(cuò)誤）。3.關(guān)于證券市場做市商制度，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.做市商通過提供雙向報(bào)價(jià)維持市場流動(dòng)性B.科創(chuàng)板股票做市商需使用自有資金或依法籌集的資金買入庫存股C.北交所股票做市商的庫存股可通過二級(jí)市場買入、認(rèn)購非公開發(fā)行股票等方式取得D.做市商持有某只股票的數(shù)量不得超過該股票總股本的5%答案：B解析：科創(chuàng)板做市商庫存股來源包括二級(jí)市場買入、參與IPO戰(zhàn)略配售、認(rèn)購非公開發(fā)行股票等（B錯(cuò)誤，自有資金非唯一來源）；其他選項(xiàng)均符合《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定》。4.根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，2025年資管新規(guī)過渡期結(jié)束后，下列符合規(guī)定的資管產(chǎn)品是（）。A.某券商發(fā)行的集合資管計(jì)劃，合同約定“預(yù)期年化收益率5%”B.某基金子公司發(fā)行的單一資管計(jì)劃，投資于未上市企業(yè)股權(quán)，期限3年，無固定收益安排C.某期貨公司發(fā)行的集合資管計(jì)劃，通過嵌套單一資金信托投資于非標(biāo)債權(quán)，未穿透披露底層資產(chǎn)D.某銀行理財(cái)子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品，投資于股票比例超過80%，未標(biāo)注“權(quán)益類”產(chǎn)品類型答案：B解析：資管新規(guī)禁止剛性兌付（A錯(cuò)誤）；禁止多層嵌套（C錯(cuò)誤）；公募產(chǎn)品需按投資性質(zhì)分類標(biāo)注（D錯(cuò)誤）；單一資管計(jì)劃投資未上市股權(quán)無期限錯(cuò)配問題（B正確）。5.2025年3月，某公司發(fā)行的“23XX債”發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，關(guān)于債券違約處置，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.債券持有人可單獨(dú)或通過債券持有人會(huì)議向發(fā)行人提起訴訟B.受托管理人應(yīng)當(dāng)在知道或應(yīng)當(dāng)知道違約事件發(fā)生后5個(gè)交易日內(nèi)召開債券持有人會(huì)議C.發(fā)行人可通過債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股等方式進(jìn)行處置，但需經(jīng)債券持有人會(huì)議表決通過D.信用保護(hù)憑證持有人可向憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)主張信用保護(hù)賠付，無需等待債券最終清償結(jié)果答案：B解析：受托管理人應(yīng)在知道違約事件后3個(gè)交易日內(nèi)召開持有人會(huì)議（B錯(cuò)誤）；其他選項(xiàng)符合《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》及《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具違約及風(fēng)險(xiǎn)處置指南》。6.下列主體中，不符合科創(chuàng)板股票做市商資格條件的是（）。A.凈資本100億元、最近12個(gè)月凈資本均不低于50億元的A證券公司B.最近3年分類評(píng)級(jí)均為A類AA級(jí)的B證券公司C.具備證券自營業(yè)務(wù)資格且配備5名以上專業(yè)做市人員的C證券公司D.信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，最近1年未發(fā)生重大技術(shù)故障的D證券公司答案：B解析：科創(chuàng)板做市商需最近3年分類評(píng)級(jí)至少有1年為A類AA級(jí)（B錯(cuò)誤，要求“至少1年”而非“均為”）；其他選項(xiàng)符合《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定》。7.投資者張某信用賬戶中有現(xiàn)金100萬元、股票A（市值200萬元，折算率60%），融資買入股票B（市值300萬元），則其維持擔(dān)保比例為（）。A.（100+200×60%+300）/300=1.8B.（100+200+300）/300=2.0C.（100+200×60%）/300=0.73D.（100+200）/300=1.0答案：B解析：維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/融資買入金額=（100+200+300）/300=200%（B正確），折算率僅用于計(jì)算初始保證金，維持擔(dān)保比例按市值計(jì)算。8.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，下列關(guān)于投資者分類的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.金融資產(chǎn)不低于500萬元或最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬元的自然人可申請(qǐng)成為專業(yè)投資者B.普通投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)為專業(yè)投資者，需經(jīng)營機(jī)構(gòu)同意并書面確認(rèn)C.經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，需履行特別風(fēng)險(xiǎn)警示義務(wù)D.專業(yè)投資者與普通投資者分類不可相互轉(zhuǎn)化答案：D解析：專業(yè)投資者可轉(zhuǎn)化為普通投資者（D錯(cuò)誤），其他選項(xiàng)符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》。9.某上市公司因?qū)嵤?024年度利潤分配（每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5元，同時(shí)每10股轉(zhuǎn)增3股），需調(diào)整可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格。已知調(diào)整前轉(zhuǎn)股價(jià)格為15元/股，調(diào)整后轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)為（）。A.（150.5）/(1+0.3)=10.38元B.15/(1+0.3)=11.54元C.（150.5）=14.5元D.150.5+3=17.5元答案：A解析：轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整公式為（調(diào)整前價(jià)格每股現(xiàn)金紅利）/(1+轉(zhuǎn)增股本比例)=（150.5）/(1+0.3)=10.38元（A正確）。10.投資者于2025年4月30日（周二）參與1天期國債逆回購（代碼GC001），實(shí)際占款天數(shù)為（）。A.1天（4月30日）B.3天（4月30日5月2日）C.5天（4月30日5月4日）D.2天（4月30日5月1日）答案：B解析：國債逆回購計(jì)息規(guī)則為“實(shí)際占款天數(shù)=資金實(shí)際占用天數(shù)”。4月30日賣出1天期逆回購，資金5月1日可用（勞動(dòng)節(jié)假期5月1日3日放假），5月4日可取，故實(shí)際占款天數(shù)為3天（4月30日5月2日）（B正確）。11.根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，召開基金份額持有人大會(huì)，需滿足的條件是（）。A.參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)不低于總份額的1/2B.轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式的決議需經(jīng)參加大會(huì)的持有人所持表決權(quán)2/3以上通過C.大會(huì)可采取現(xiàn)場、通訊、網(wǎng)絡(luò)投票等方式召開，無需提前公告D.同一基金份額持有人可委托多人投票，且投票意見沖突時(shí)以最后一次為準(zhǔn)答案：B解析：轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式需經(jīng)參加大會(huì)持有人2/3以上通過（B正確）；持有人大會(huì)需提前30日公告（C錯(cuò)誤）；參加大會(huì)的份額需不低于總份額1/3（A錯(cuò)誤）；同一份額持有人多次投票以最后一次為準(zhǔn)（D正確表述但非條件）。12.證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)中，流動(dòng)性覆蓋率的計(jì)算公式是（）。A.優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來30日現(xiàn)金凈流出量≥100%B.凈穩(wěn)定資金率/未來1年資金需求≥100%C.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率/凈資本≥100%D.資本杠桿率/核心凈資本≥8%答案：A解析：流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來30日現(xiàn)金凈流出量≥100%（A正確）；凈穩(wěn)定資金率=可用穩(wěn)定資金/所需穩(wěn)定資金≥100%（B錯(cuò)誤）；風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率=凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和≥100%（C錯(cuò)誤）；資本杠桿率=核心凈資本/表內(nèi)外資產(chǎn)總額≥8%（D錯(cuò)誤）。13.根據(jù)《證券法》，下列信息中不屬于內(nèi)幕信息的是（）。A.公司分配股利或增資的計(jì)劃B.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化C.公司2024年凈利潤同比增長5%（未達(dá)市場預(yù)期）D.公司重大資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、出售或報(bào)廢答案：C解析：內(nèi)幕信息需對(duì)證券價(jià)格有重大影響，凈利潤增長5%未達(dá)預(yù)期若未構(gòu)成“重大”則不屬于（C錯(cuò)誤）；其他選項(xiàng)均屬《證券法》第八十條、八十一條規(guī)定的內(nèi)幕信息。14.關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，下列基礎(chǔ)資產(chǎn)符合要求的是（）。A.以地方政府隱性債務(wù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的應(yīng)收賬款B.原始權(quán)益人將同一筆債權(quán)重復(fù)轉(zhuǎn)讓給不同SPVC.底層資產(chǎn)為商業(yè)物業(yè)租金收益權(quán)，已明確現(xiàn)金流歸集路徑D.基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及國防科工企業(yè)的涉密信息，未進(jìn)行信息披露答案：C解析：商業(yè)物業(yè)租金收益權(quán)權(quán)屬清晰、現(xiàn)金流可預(yù)測（C正確）；地方政府隱性債務(wù)禁止作為基礎(chǔ)資產(chǎn)（A錯(cuò)誤）；禁止“一債多轉(zhuǎn)”（B錯(cuò)誤）；涉密信息需在合理范圍內(nèi)披露或說明（D錯(cuò)誤）。15.2025年某公募基金擬投資北交所股票，下列符合規(guī)定的是（）。A.基金合同未明確北交所投資比例，僅標(biāo)注“可投資于依法發(fā)行上市的股票”B.基金經(jīng)理通過參與北交所上市公司定向增發(fā)持有其5%以上股份C.基金投資北交所股票的市值占基金資產(chǎn)凈值的30%D.基金宣傳材料中使用“北交所專屬基金”字樣，但未取得北交所認(rèn)可答案：C解析：公募基金投資北交所股票無比例限制（C正確）；基金合同需明確投資范圍（A錯(cuò)誤）；基金持有單只股票不得超過基金資產(chǎn)凈值10%（B錯(cuò)誤）；宣傳材料不得使用未獲認(rèn)可的“專屬”表述（D錯(cuò)誤）。16.根據(jù)《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》，下列關(guān)于證券公司股東的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.主要股東需滿足凈資產(chǎn)不低于2億元的要求B.控股股東需具備持續(xù)資本補(bǔ)充能力，最近3年連續(xù)盈利C.非金融企業(yè)作為股東，需符合負(fù)面清單管理要求，不得存在虛假注資等行為D.外資股東持股比例上限為51%答案：D解析：2020年起證券公司外資持股比例已全面放開（D錯(cuò)誤）；其他選項(xiàng)符合《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》。17.某投資者通過港股通買入H股，下列關(guān)于稅費(fèi)的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.需繳納印花稅（雙向收取）B.需支付交易傭金（由證券公司收?。〤.紅利稅按20%稅率代扣（非H股內(nèi)地個(gè)人投資者）D.交易征費(fèi)由香港證監(jiān)會(huì)收取答案：A解析：港股通印花稅由香港稅務(wù)局單向收?。ㄙu方繳納）（A錯(cuò)誤）；其他選項(xiàng)符合港股通稅費(fèi)規(guī)則。18.關(guān)于債券遠(yuǎn)期交易，下列表述正確的是（）。A.交易雙方約定在未來某一日期以約定價(jià)格買入或賣出債券B.屬于標(biāo)準(zhǔn)化衍生品，在交易所集中交易C.保證金比例由交易雙方自行協(xié)商，無統(tǒng)一要求D.持倉限額由中國人民銀行規(guī)定答案：A解析：債券遠(yuǎn)期是場外非標(biāo)準(zhǔn)化合約，約定未來交割（A正確）；交易所市場的是國債期貨（B錯(cuò)誤）；保證金比例需符合《全國銀行間債券市場債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》（C錯(cuò)誤）；持倉限額由交易中心規(guī)定（D錯(cuò)誤）。19.根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》，下列基金銷售行為中，合規(guī)的是（）。A.銀行客戶經(jīng)理向客戶承諾“本基金過往年化收益15%，今年至少10%”B.證券公司通過直播平臺(tái)宣傳基金，未提示投資風(fēng)險(xiǎn)C.獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)基金設(shè)置差異化費(fèi)率D.互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將基金銷售與理財(cái)產(chǎn)品捆綁銷售答案：C解析：差異化費(fèi)率符合市場化原則（C正確）；禁止承諾收益（A錯(cuò)誤）；直播需提示風(fēng)險(xiǎn)（B錯(cuò)誤）；禁止捆綁銷售（D錯(cuò)誤）。20.某上市公司擬發(fā)行可交換公司債券，下列符合條件的是（）。A.用于交換的股票為非限售股，且市值不低于預(yù)備用于交換的債券本息總額的120%B.公司最近一期末凈資產(chǎn)為10億元，本次發(fā)行規(guī)模為15億元C.債券期限為2年，符合可交換債最短期限要求D.換股價(jià)格不低于募集說明書公告日前20個(gè)交易日標(biāo)的股票均價(jià)和前1個(gè)交易日均價(jià)的孰低者答案：A解析：預(yù)備用于交換的股票市值需≥債券本息120%（A正確）；發(fā)行規(guī)模≤最近一期末凈資產(chǎn)40%（10億×40%=4億＜15億，B錯(cuò)誤）；可交換債最短期限為1年（C正確表述但非本題正確選項(xiàng)）；換股價(jià)格需≥前20交易日均價(jià)和前1交易日均價(jià)的孰高者（D錯(cuò)誤）。二、多項(xiàng)選擇題（共10題，每題2分，共20分）1.全面注冊(cè)制下，證券交易所的審核職責(zé)包括（）。A.對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷B.督促發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整披露信息C.對(duì)注冊(cè)文件的合規(guī)性、一致性、可理解性進(jìn)行審核D.對(duì)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督答案：BCD解析：注冊(cè)制下交易所不進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷（A錯(cuò)誤），重點(diǎn)關(guān)注信息披露質(zhì)量（B、C正確），并監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)（D正確）。2.2025年全面注冊(cè)制改革的重點(diǎn)包括（）。A.統(tǒng)一主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的發(fā)行條件B.強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，壓實(shí)保薦人核查把關(guān)義務(wù)C.健全常態(tài)化退市機(jī)制，完善財(cái)務(wù)類、交易類、規(guī)范類退市標(biāo)準(zhǔn)D.優(yōu)化發(fā)行定價(jià)機(jī)制，取消新股發(fā)行市盈率限制答案：BCD解析：各板塊保持差異化定位（A錯(cuò)誤），其他選項(xiàng)為全面注冊(cè)制重點(diǎn)。3.私募基金合格投資者需滿足的條件包括（）。A.社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金B(yǎng).凈資產(chǎn)不低于1000萬元的機(jī)構(gòu)C.金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬元的自然人D.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元答案：ABCD解析：ABCD均符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》合格投資者規(guī)定。4.證券分析師執(zhí)業(yè)過程中，禁止的行為包括（）。A.利用職務(wù)便利獲取未公開信息并建議他人買賣證券B.對(duì)證券價(jià)格走勢進(jìn)行確定性判斷（如“股價(jià)必漲20%”）C.引用未經(jīng)核實(shí)的市場傳聞作為分析依據(jù)D.在公司內(nèi)部研究報(bào)告中使用敏感信息答案：ABC解析：內(nèi)部研究報(bào)告可使用敏感信息（D不禁止），其他均屬禁止行為。5.為推進(jìn)債券市場互聯(lián)互通，2025年可能采取的措施包括（）。A.統(tǒng)一公司信用類債券發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)B.實(shí)現(xiàn)債券跨市場托管結(jié)算C.推動(dòng)商業(yè)銀行參與交易所債券市場現(xiàn)券交易D.建立統(tǒng)一的債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)答案：ABCD解析：ABCD均為債券市場互聯(lián)互通的關(guān)鍵措施。6.證券公司履行反洗錢義務(wù)時(shí)，需（）。A.建立客戶身份識(shí)別制度B.對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶定期審核身份信息C.報(bào)告大額和可疑交易D.保存客戶身份資料和交易記錄至少5年答案：ABCD解析：ABCD均符合《反洗錢法》及《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》。7.股票質(zhì)押式回購交易中，證券公司需重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的履約保障比例低于預(yù)警線B.融入方信用風(fēng)險(xiǎn)（如財(cái)務(wù)狀況惡化）C.標(biāo)的證券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（如停牌、限售）D.市場利率波動(dòng)導(dǎo)致的資金成本上升答案：ABCD解析：ABCD均為股票質(zhì)押回購的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。8.科創(chuàng)板上市公司可能觸發(fā)退市的情形包括（）。A.連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)成交量低于200萬股B.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)且營業(yè)收入低于1億元C.未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告，且在2個(gè)月內(nèi)仍未披露D.上市公司被法院宣告破產(chǎn)答案：BCD解析：科創(chuàng)板交易類退市為連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)成交量＜200萬股（A錯(cuò)誤，應(yīng)為“連續(xù)”而非“累計(jì)”）；其他選項(xiàng)符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》。9.資產(chǎn)支持證券（ABS）發(fā)行文件中，需披露的信息包括（）。A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的構(gòu)成、權(quán)屬及現(xiàn)金流情況B.原始權(quán)益人、管理人、托管人等參與機(jī)構(gòu)的信用狀況C.增信措施的具體內(nèi)容及有效性分析D.可能影響投資者權(quán)益的重大風(fēng)險(xiǎn)因素答案：ABCD解析：ABCD均屬《企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引》要求披露的內(nèi)容。10.公募REITs運(yùn)作中，符合規(guī)定的是（）。A.基金管理人主動(dòng)運(yùn)營管理基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目B.每年至少進(jìn)行1次收益分配，分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%C.投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%D.原始權(quán)益人持有戰(zhàn)略配售份額的期限不少于5年答案：ABCD解析：ABCD均符合《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》。三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.2024年《證券法》修訂后，證券違法違規(guī)行為的最高罰款金額提升至違法所得的10倍或2000萬元（無違法所得時(shí)）。（）答案：√解析：新《證券法》將頂格罰款提升至違法所得10倍或2000萬元（無違法所得）。2.注冊(cè)制下，中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)證券發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)審核，交易所僅負(fù)責(zé)形式審核。（）答案：×解析：注冊(cè)制下交易所負(fù)責(zé)主要審核，證監(jiān)會(huì)基于交易所意見履行注冊(cè)程序，不進(jìn)行實(shí)質(zhì)審核。3.北交所定位為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，上市公司需符合“專精特新”特征。（）答案：√解析：北交所重點(diǎn)服務(wù)“更早、更小、更新”的創(chuàng)新型中小企業(yè)，強(qiáng)調(diào)“專精特新”。4.做市商可以通過參與發(fā)行人IPO戰(zhàn)略配售獲得庫存股。（）答案：√解析：科創(chuàng)板做市商庫存股來源包括戰(zhàn)略配售、二級(jí)市場買入等。5.資管新規(guī)要求所有資管產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，禁止攤余成本法計(jì)量。（）答案：×解析：符合條件的封閉式產(chǎn)品可使用攤余成本法（如持有至到期的債券）。6.信用保護(hù)工具（如CDS）可以幫助投資者轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除損失。（）答案：√解析：信用保護(hù)工具賠付基于約定事件，投資者仍可能面臨部分損失。7.科創(chuàng)板做市商持有單只股票的數(shù)量不得超過該股票總股本的10%。（）答案：×解析：科創(chuàng)板做市商持倉限制為不超過總股本5%（風(fēng)險(xiǎn)控制要求）。8.融資融券合約到期后，投資者最多可申請(qǐng)展期2次，每次展期不超過6個(gè)月。（）答案：×解析：展期次數(shù)無限制，每次展期不超過6個(gè)月（《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》）。9.經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，只需口頭提示風(fēng)險(xiǎn)即可。（）答案：×解析：需書面形式進(jìn)行特別風(fēng)險(xiǎn)警示，并由投資者簽字確認(rèn)。10.可轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)制贖回條件后，發(fā)行人必須實(shí)施贖回。（）答案：×解析：發(fā)行人可選擇是否行使贖回權(quán)（通常會(huì)選擇贖回以促轉(zhuǎn)股）。四、綜合題（共2題，每題20分，共40分）案例一：注冊(cè)制下IPO審核關(guān)注要點(diǎn)2025年5月，A公司（主營新能源電池材料研發(fā)）向深交所創(chuàng)業(yè)板提交IPO申請(qǐng)，申報(bào)材料顯示：20222024年?duì)I業(yè)收入分別為3億元、5億元、8億元，凈利潤分別為0.3億元、0.6億元、1.2億元，研發(fā)投入占比分別為5%、6%、7%；實(shí)際控制人通過B公司間接持有A公司60%股權(quán)，B公司存在為A公司代墊員工薪酬的情況（2024年代墊金額500萬元，占A公司當(dāng)期管理費(fèi)用的10%）；主要客戶C公司（關(guān)聯(lián)方）貢獻(xiàn)2024年?duì)I收的35%，銷售價(jià)格較非關(guān)聯(lián)方高5%；募投項(xiàng)目為“年產(chǎn)5萬噸正極材料生產(chǎn)線”，預(yù)計(jì)總投資6億元，其中3億元擬使用募集資金，剩余3億元為自有資金；保薦機(jī)構(gòu)D證券對(duì)A公司供應(yīng)商走訪比例為80%，對(duì)重要供應(yīng)商E（采購占比25%）僅進(jìn)行書面核查。問題：1.結(jié)合創(chuàng)業(yè)板定位，分析A公司是否符合發(fā)行條件；2.指出申報(bào)材料中可能引發(fā)審核關(guān)注的問題及整改建議；3.說明保薦機(jī)構(gòu)D證券在執(zhí)業(yè)過程中的違規(guī)行為及后果。答案要點(diǎn)：1.符合創(chuàng)業(yè)板“三創(chuàng)四新”定位（新能源電池材料屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)），營收、凈利潤符合“最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)不低于5000萬元”或“預(yù)計(jì)市值不低于10億元+最近一年凈利潤為正+營收不低于1億元”標(biāo)準(zhǔn)（A公司2024年凈利潤1.2億、營收8億，滿足標(biāo)準(zhǔn)）。2.關(guān)注問題及整改：關(guān)聯(lián)方資金占用（B公司代墊薪酬）：需清理代墊款項(xiàng)，完善內(nèi)控制度，披露關(guān)聯(lián)交易必要性及公允性；關(guān)聯(lián)銷售價(jià)格不公允（C公司銷售價(jià)高5%）：需說明定價(jià)依據(jù)，提供可比非關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)，論證公允性；募投項(xiàng)目資金缺口（自有資金3億元）：需說明自有資金來源及可行性，避免募資用于補(bǔ)流或還貸；供應(yīng)商核查不充分（E供應(yīng)商僅書面核查）：需補(bǔ)充實(shí)地走訪，獲取采購合同、物流單據(jù)等