甘肅債轉(zhuǎn)股管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為規(guī)范甘肅省債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)操作，推動企業(yè)降杠桿，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，防范金融風(fēng)險，根據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合甘肅省實際情況，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在甘肅省行政區(qū)域內(nèi)開展的債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，包括但不限于各類銀行機構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、企業(yè)等參與的債轉(zhuǎn)股交易活動。（三）基本原則1.市場化原則債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)應(yīng)遵循市場規(guī)律，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，由參與各方自主協(xié)商確定債轉(zhuǎn)股的對象、價格、方式等具體條款。2.法治化原則嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)，確保債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)在合法合規(guī)的框架內(nèi)進(jìn)行，保障各方合法權(quán)益，維護(hù)金融市場秩序。3.風(fēng)險可控原則強化風(fēng)險意識，對債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)全流程進(jìn)行風(fēng)險管理，有效防范信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險，確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健運行。4.一企一策原則根據(jù)不同企業(yè)的實際情況，制定個性化的債轉(zhuǎn)股方案，充分考慮企業(yè)的行業(yè)特點、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況等因素，確保方案的可行性和有效性。二、債轉(zhuǎn)股實施主體（一）銀行機構(gòu)1.具備開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的資質(zhì)和能力，擁有健全的風(fēng)險管理體系和專業(yè)的業(yè)務(wù)團隊。2.可通過直接投資或設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)等方式參與債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。3.在債轉(zhuǎn)股過程中，應(yīng)按照相關(guān)監(jiān)管要求，履行盡職調(diào)查、風(fēng)險評估、資金管理等職責(zé)。（二）金融資產(chǎn)管理公司1.經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的金融資產(chǎn)管理公司及其附屬機構(gòu)。2.具有豐富的不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗和專業(yè)的風(fēng)險管理能力，能夠有效識別、評估和化解債轉(zhuǎn)股過程中的風(fēng)險。3.可通過設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)或參與其他機構(gòu)發(fā)起設(shè)立的債轉(zhuǎn)股基金等方式開展業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)債轉(zhuǎn)股項目的投資、管理和退出等工作。（三）企業(yè)1.符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，具有一定發(fā)展前景和償債能力的企業(yè)。2.企業(yè)應(yīng)積極配合債轉(zhuǎn)股實施工作，提供真實、準(zhǔn)確、完整的財務(wù)和經(jīng)營信息，制定合理的公司治理結(jié)構(gòu)和發(fā)展規(guī)劃。3.在債轉(zhuǎn)股后，應(yīng)加強內(nèi)部管理，提升經(jīng)營效益，增強償債能力，確保債權(quán)人權(quán)益得到有效保障。三、債轉(zhuǎn)股對象與條件（一）債轉(zhuǎn)股對象1.因行業(yè)周期性波動導(dǎo)致財務(wù)困難但仍有發(fā)展前景的企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等領(lǐng)域的企業(yè)。2.因高負(fù)債而財務(wù)負(fù)擔(dān)過重的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這些企業(yè)在技術(shù)、市場、品牌等方面具有較強優(yōu)勢，但由于債務(wù)壓力限制了其進(jìn)一步發(fā)展。3.符合國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求，具有化解過剩產(chǎn)能任務(wù)的企業(yè)，通過債轉(zhuǎn)股推動其轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)脫困發(fā)展。（二）債轉(zhuǎn)股條件1.企業(yè)經(jīng)營狀況良好，具有持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，只是由于短期債務(wù)負(fù)擔(dān)過重導(dǎo)致財務(wù)困境。2.企業(yè)所在行業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，具有較好的發(fā)展前景，市場競爭力較強。3.企業(yè)具有清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)和完善的公司治理機制，能夠保障債轉(zhuǎn)股實施后股東權(quán)益的有效行使。4.企業(yè)具備可行的降杠桿計劃和債務(wù)風(fēng)險化解方案，能夠明確債轉(zhuǎn)股后的債務(wù)償還來源和時間安排。5.債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)與企業(yè)已就債轉(zhuǎn)股的具體條款達(dá)成一致，包括轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股數(shù)量、股權(quán)退出方式等。四、債轉(zhuǎn)股方式（一）直接債轉(zhuǎn)股1.銀行機構(gòu)或金融資產(chǎn)管理公司直接將對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，成為企業(yè)的股東。2.直接債轉(zhuǎn)股應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，辦理股權(quán)登記、公司章程修改等手續(xù)，明確股東權(quán)利和義務(wù)。3.實施機構(gòu)應(yīng)參與企業(yè)的公司治理，通過派出董事、監(jiān)事等方式，對企業(yè)的重大決策和經(jīng)營管理進(jìn)行監(jiān)督，推動企業(yè)提升經(jīng)營效益。（二）設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)1.銀行機構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司等可單獨或聯(lián)合其他機構(gòu)共同設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)。2.債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)應(yīng)按照市場化原則進(jìn)行運作，依法依規(guī)開展業(yè)務(wù)，獨立承擔(dān)民事責(zé)任。3.實施機構(gòu)通過發(fā)行專項債券、設(shè)立基金等方式籌集資金，用于收購企業(yè)債權(quán)并轉(zhuǎn)為股權(quán)，實現(xiàn)對企業(yè)的持股經(jīng)營。（三）債轉(zhuǎn)優(yōu)先股1.銀行機構(gòu)或金融資產(chǎn)管理公司將債權(quán)轉(zhuǎn)為優(yōu)先股，享有優(yōu)先分配利潤和剩余財產(chǎn)的權(quán)利。2.債轉(zhuǎn)優(yōu)先股應(yīng)明確優(yōu)先股的股息率、贖回條件、表決權(quán)等條款，保障優(yōu)先股股東的合法權(quán)益。3.企業(yè)應(yīng)按照約定向優(yōu)先股股東支付股息，并在滿足贖回條件時及時贖回優(yōu)先股，實現(xiàn)優(yōu)先股股東的退出。五、債轉(zhuǎn)股定價（一）定價原則1.公平合理原則債轉(zhuǎn)股價格應(yīng)根據(jù)企業(yè)的財務(wù)狀況、市場估值、行業(yè)前景等因素綜合確定，確保價格公平合理，充分反映企業(yè)的真實價值。2.市場化定價原則遵循市場規(guī)律，由參與各方通過協(xié)商談判、招投標(biāo)等市場化方式確定債轉(zhuǎn)股價格，避免行政干預(yù)。3.動態(tài)調(diào)整原則根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況、市場環(huán)境等因素的變化，適時對債轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，確保價格與企業(yè)價值相匹配。（二）定價方法1.凈資產(chǎn)法以企業(yè)的凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，綜合考慮企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)展前景等因素，確定債轉(zhuǎn)股價格。凈資產(chǎn)法可采用賬面價值法、市場價值法等具體方式。2.現(xiàn)金流折現(xiàn)法根據(jù)企業(yè)未來的現(xiàn)金流預(yù)測，采用合理的折現(xiàn)率對現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，計算企業(yè)的內(nèi)在價值，以此確定債轉(zhuǎn)股價格。3.市場比較法選取同行業(yè)、同規(guī)模、同發(fā)展階段的可比企業(yè)，參考可比企業(yè)的市場估值水平，結(jié)合企業(yè)自身特點，確定債轉(zhuǎn)股價格。（三）價格調(diào)整機制1.定期調(diào)整根據(jù)企業(yè)年度財務(wù)報告等信息，對債轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行定期評估和調(diào)整，原則上每年調(diào)整一次。2.重大事項調(diào)整當(dāng)企業(yè)發(fā)生重大資產(chǎn)重組、經(jīng)營業(yè)績大幅變動、市場環(huán)境重大變化等重大事項時，應(yīng)及時對債轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行調(diào)整。3.調(diào)整方式債轉(zhuǎn)股價格調(diào)整可采用協(xié)商定價、重新評估等方式進(jìn)行，確保調(diào)整后的價格符合公平合理、市場化定價原則。六、債轉(zhuǎn)股資金來源（一）自有資金銀行機構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司等實施機構(gòu)可使用自有資金開展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，自有資金應(yīng)符合相關(guān)監(jiān)管要求，確保資金來源合法合規(guī)。（二）發(fā)行專項債券1.經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，實施機構(gòu)可發(fā)行專項債券用于債轉(zhuǎn)股項目。2.專項債券應(yīng)按照市場化原則發(fā)行，明確債券的期限、利率、償還方式等條款，募集資金專項用于債轉(zhuǎn)股項目。3.專項債券的發(fā)行應(yīng)符合國家債券發(fā)行管理規(guī)定，嚴(yán)格履行審批程序，確保債券發(fā)行的合法性和規(guī)范性。（三）設(shè)立基金1.實施機構(gòu)可聯(lián)合其他機構(gòu)共同設(shè)立債轉(zhuǎn)股基金，吸引社會資本參與債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。2.債轉(zhuǎn)股基金應(yīng)按照基金合同約定進(jìn)行運作，明確基金的投資范圍、投資策略、收益分配方式等條款。3.基金管理人應(yīng)具備專業(yè)的投資管理能力和風(fēng)險管理經(jīng)驗，負(fù)責(zé)基金的日常運營和管理，確?；鹳Y產(chǎn)的安全和增值。七、債轉(zhuǎn)股實施程序（一）項目篩選與盡職調(diào)查1.實施機構(gòu)根據(jù)債轉(zhuǎn)股對象與條件，篩選符合要求的企業(yè)項目。2.對篩選出的項目進(jìn)行全面盡職調(diào)查，包括企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、市場前景、行業(yè)競爭等方面，充分了解企業(yè)的真實情況，評估項目風(fēng)險。（二）方案制定與協(xié)商1.根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，實施機構(gòu)制定債轉(zhuǎn)股方案，明確轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股數(shù)量、股權(quán)退出方式、公司治理安排等具體內(nèi)容。2.與企業(yè)就債轉(zhuǎn)股方案進(jìn)行充分協(xié)商，達(dá)成一致意見后簽訂債轉(zhuǎn)股協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。（三）審批與備案1.實施機構(gòu)將債轉(zhuǎn)股方案報經(jīng)其上級主管部門審批，并按照相關(guān)監(jiān)管要求向監(jiān)管部門備案。2.監(jiān)管部門對債轉(zhuǎn)股方案進(jìn)行審核，重點審查方案的合規(guī)性、可行性、風(fēng)險防控措施等內(nèi)容，確保債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。（四）股權(quán)登記與變更1.按照債轉(zhuǎn)股協(xié)議約定，實施機構(gòu)與企業(yè)辦理股權(quán)登記手續(xù)，將債權(quán)依法轉(zhuǎn)為股權(quán)，并完成公司章程修改等相關(guān)變更登記。2.明確股權(quán)歸屬，保障股東權(quán)益，確保股權(quán)登記信息真實、準(zhǔn)確、完整。（五）股權(quán)管理與退出1.實施機構(gòu)對持有的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行管理，通過參與企業(yè)公司治理、監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營決策等方式，推動企業(yè)提升經(jīng)營效益。2.根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況和市場環(huán)境變化，適時選擇合適的股權(quán)退出方式，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)上市、公司回購等，實現(xiàn)股權(quán)的順利退出，收回投資并獲取合理收益。八、風(fēng)險管理與監(jiān)督（一）風(fēng)險管理1.信用風(fēng)險建立健全信用風(fēng)險評估體系，對債轉(zhuǎn)股企業(yè)進(jìn)行全面信用風(fēng)險評估，加強對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、信用狀況等方面的監(jiān)測和分析，及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)警信用風(fēng)險。2.市場風(fēng)險密切關(guān)注市場動態(tài)，加強對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場利率波動等因素的研究和分析，及時調(diào)整投資策略，有效防范市場風(fēng)險。3.操作風(fēng)險完善內(nèi)部管理制度和操作流程，加強對債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險管理，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，防范操作失誤和違規(guī)行為導(dǎo)致的風(fēng)險。4.流動性風(fēng)險合理安排資金來源和運用，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，確保資金流動性充足，防范因資金周轉(zhuǎn)困難導(dǎo)致的流動性風(fēng)險。（二）監(jiān)督管理1.監(jiān)管部門應(yīng)加強對債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，建立健全監(jiān)督檢查機制，定期對實施機構(gòu)的業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行檢查，確保業(yè)務(wù)合規(guī)運行。2.實施機構(gòu)應(yīng)按照監(jiān)管要求，定期報送債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，及時報告重大事項和風(fēng)險情況。3.加強行業(yè)自律管理，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會等組織的作用，制定行業(yè)規(guī)范和自律公約，引導(dǎo)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。九、信息披露（一）披露原則1.真實準(zhǔn)確原則信息披露應(yīng)確保所披露的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，不得虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。2.及時有效原則按照規(guī)定的時間和方式及時披露信息，確保信息的時效性，使市場參與者能夠及時獲取相關(guān)信息。3.公平公正原則對所有市場參與者一視同仁，公平、公正地披露信息，不得有選擇性地披露或泄露未公開信息。（二）披露內(nèi)容1.債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)的基本情況，包括機構(gòu)性質(zhì)、經(jīng)營范圍、注冊資本等。2.債轉(zhuǎn)股項目的基本情況，包括項目名稱、實施對象、轉(zhuǎn)股價格、轉(zhuǎn)股數(shù)量、股權(quán)退出方式等。3.債轉(zhuǎn)股企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、信用狀況等信息。4.