股轉(zhuǎn)分層管理辦法總則制定目的為了完善全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）市場功能，實(shí)現(xiàn)分類服務(wù)、分層監(jiān)管，降低投資者信息收集成本，提高市場效率，促進(jìn)掛牌公司規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》等法律法規(guī)、部門規(guī)章及《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。適用范圍本辦法適用于在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的股份有限公司（以下簡稱“掛牌公司”）。分層原則股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司分層遵循市場化和公開、公平、公正原則，切實(shí)維護(hù)市場秩序，保障市場參與主體的合法權(quán)益。分層標(biāo)準(zhǔn)注重科學(xué)性和合理性，結(jié)合掛牌公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、市場估值、股權(quán)分散度等多方面因素，進(jìn)行綜合評價(jià)。同時(shí)，分層機(jī)制具有動(dòng)態(tài)調(diào)整性，以適應(yīng)掛牌公司的發(fā)展變化，促進(jìn)市場的健康有序發(fā)展。分層標(biāo)準(zhǔn)和維持標(biāo)準(zhǔn)分層設(shè)置股轉(zhuǎn)系統(tǒng)設(shè)置基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選層，符合不同標(biāo)準(zhǔn)的掛牌公司分別納入不同市場層級(jí)管理?；A(chǔ)層進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)滿足以下條件之一的掛牌公司，進(jìn)入基礎(chǔ)層：1.掛牌同時(shí)滿足以下條件：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。2.掛牌后未進(jìn)入創(chuàng)新層和精選層的掛牌公司，自動(dòng)進(jìn)入基礎(chǔ)層。創(chuàng)新層進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)掛牌公司進(jìn)入創(chuàng)新層，應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：1.最近兩年凈利潤均不低于1000萬元，最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，股本總額不少于2000萬元；2.最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于6000萬元，且持續(xù)增長，年均復(fù)合增長率不低于50%，股本總額不少于2000萬元；3.最近有成交的60個(gè)做市或者集合競價(jià)交易日的平均市值不低于6億元，股本總額不少于5000萬元；采取做市交易方式的，做市商家數(shù)不少于6家。同時(shí)，還應(yīng)滿足以下共同條件：1.公司治理健全，設(shè)立董事會(huì)秘書并作為信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人；2.最近12個(gè)月完成過股票發(fā)行融資（包括申請掛牌同時(shí)發(fā)行股票），且融資額累計(jì)不低于1000萬元；3.符合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)基礎(chǔ)層投資者適當(dāng)性條件的合格投資者人數(shù)不少于50人；4.最近12個(gè)月內(nèi)不存在全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的負(fù)面情形；5.全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件。精選層進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)掛牌公司進(jìn)入精選層，應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：1.市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%；2.市值不低于4億元，最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入增長率不低于30%，最近一年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正；3.市值不低于8億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年?duì)I業(yè)收入合計(jì)比例不低于8%；4.市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)不低于5000萬元。同時(shí)，還需滿足以下條件：1.最近一年期末凈資產(chǎn)不低于5000萬元；2.公開發(fā)行的股份不少于100萬股，發(fā)行對象不少于100人；3.公開發(fā)行后，公司股本總額不少于3000萬元；4.公開發(fā)行后，公司股東人數(shù)不少于200人，公眾股東持股比例不低于公司股本總額的25%；公司股本總額超過4億元的，公眾股東持股比例不低于公司股本總額的10%；5.中國證監(jiān)會(huì)和全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他條件。各層維持標(biāo)準(zhǔn)1.基礎(chǔ)層維持標(biāo)準(zhǔn)：基礎(chǔ)層掛牌公司應(yīng)當(dāng)滿足基礎(chǔ)層進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)要求，若不再符合基礎(chǔ)層條件，將面臨相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)警示或調(diào)整至其他層級(jí)。2.創(chuàng)新層維持標(biāo)準(zhǔn)：最近兩年凈利潤均不低于500萬元，或者最近一年凈利潤不低于1000萬元；最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于4000萬元；最近有成交的60個(gè)做市或者集合競價(jià)交易日的平均市值不低于3億元；公司治理和信息披露等方面符合全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)規(guī)定。3.精選層維持標(biāo)準(zhǔn)：最近一年期末凈資產(chǎn)不低于3000萬元；財(cái)務(wù)指標(biāo)符合精選層進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)，但市值按照最近有成交的60個(gè)做市或者集合競價(jià)交易日的平均市值計(jì)算；公司治理和信息披露等方面持續(xù)符合全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)規(guī)定。分層調(diào)整定期調(diào)整全國股轉(zhuǎn)公司每年4月30日啟動(dòng)掛牌公司所屬市場層級(jí)定期調(diào)整工作。掛牌公司應(yīng)在每年4月30日前披露上一年度報(bào)告。全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn)及維持標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合掛牌公司披露的年度報(bào)告和相關(guān)信息，進(jìn)行層級(jí)調(diào)整。即時(shí)調(diào)整掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，全國股轉(zhuǎn)公司即時(shí)將其調(diào)出創(chuàng)新層或精選層：1.未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或中期報(bào)告；2.最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到全國股轉(zhuǎn)公司三次書面形式自律監(jiān)管措施；3.最近12個(gè)月內(nèi)受到中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰；4.不符合創(chuàng)新層或精選層維持標(biāo)準(zhǔn)；5.全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他情形。調(diào)整程序1.全國股轉(zhuǎn)公司在層級(jí)調(diào)整前，向掛牌公司發(fā)出層級(jí)調(diào)整通知，告知其層級(jí)調(diào)整結(jié)果及依據(jù)。2.掛牌公司對層級(jí)調(diào)整結(jié)果有異議的，應(yīng)當(dāng)在收到通知后的5個(gè)交易日內(nèi)向全國股轉(zhuǎn)公司提交書面復(fù)核申請及相關(guān)證明材料。3.全國股轉(zhuǎn)公司在收到復(fù)核申請后的10個(gè)交易日內(nèi)作出復(fù)核決定，并通知掛牌公司。復(fù)核期間，層級(jí)調(diào)整決定不停止執(zhí)行。差異化制度安排信息披露1.基礎(chǔ)層：基礎(chǔ)層掛牌公司應(yīng)按照全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的最低要求進(jìn)行信息披露，披露年度報(bào)告、半年度報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。年度報(bào)告和半年度報(bào)告的內(nèi)容和格式可適當(dāng)簡化。2.創(chuàng)新層：創(chuàng)新層掛牌公司在基礎(chǔ)層信息披露要求的基礎(chǔ)上，增加披露季度報(bào)告。同時(shí)，對重大事項(xiàng)的披露要求更加嚴(yán)格，需及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)信息。3.精選層：精選層掛牌公司信息披露要求參照上市公司標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，披露內(nèi)容更加詳細(xì)、全面，包括業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)等。同時(shí)，需建立健全內(nèi)幕信息知情人登記管理制度，加強(qiáng)內(nèi)幕信息管理。交易機(jī)制1.基礎(chǔ)層：基礎(chǔ)層掛牌公司可以選擇集合競價(jià)或做市交易方式。集合競價(jià)交易方式下，每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:30、10:30、11:30、14:00、15:00撮合一次；做市交易方式下，做市商應(yīng)履行雙向報(bào)價(jià)義務(wù)。2.創(chuàng)新層：創(chuàng)新層掛牌公司交易方式與基礎(chǔ)層相同，但在交易效率和流動(dòng)性方面可能會(huì)有一定提升。全國股轉(zhuǎn)公司可以根據(jù)市場情況，對創(chuàng)新層掛牌公司的交易機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化。3.精選層：精選層掛牌公司實(shí)行連續(xù)競價(jià)交易方式，交易時(shí)間與滬深交易所基本一致。同時(shí)，精選層引入盤后固定價(jià)格交易，為投資者提供更多的交易選擇。投資者適當(dāng)性管理1.基礎(chǔ)層：投資者申請參與基礎(chǔ)層股票交易，應(yīng)符合申請權(quán)限開通前10個(gè)交易日日均資產(chǎn)不低于200萬元，且具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷等條件。2.創(chuàng)新層：投資者參與創(chuàng)新層股票交易，申請權(quán)限開通前10個(gè)交易日日均資產(chǎn)不低于150萬元，且具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷等條件。3.精選層：投資者參與精選層股票交易，申請權(quán)限開通前10個(gè)交易日日均資產(chǎn)不低于100萬元，且具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷等條件。監(jiān)督管理1.全國股轉(zhuǎn)公司對不同層級(jí)的掛牌公司實(shí)行差異化的監(jiān)督管理。對基礎(chǔ)層掛牌公司，主要進(jìn)行合規(guī)性檢查；對創(chuàng)新層掛牌公司，加強(qiáng)對公司治理和信息披露的監(jiān)管；對精選層掛牌公司，