2025年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎知識》練習題匯編（附答案）單項選擇題（每題1分，共100題，以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）1.下列關于資產(chǎn)負債表的表述，正確的是（）。A.它是反映企業(yè)在某一會計期間財務狀況的會計報表B.資產(chǎn)負債表左方列示負債和所有者權益，右方列示資產(chǎn)C.資產(chǎn)負債表的報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末D.它是按照收付實現(xiàn)制編制的答案：C解析：資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計報表，A選項錯誤；資產(chǎn)負債表左方列示資產(chǎn)，右方列示負債和所有者權益，B選項錯誤；資產(chǎn)負債表是按照權責發(fā)生制編制的，D選項錯誤。資產(chǎn)負債表的報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末，C選項正確。2.以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是（）。A.可贖回債券B.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券C.浮動利率債券D.結(jié)構(gòu)化債券答案：C解析：按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。浮動利率債券是按債券利率是否固定分類的，不屬于按嵌入條款分類，C選項符合題意。3.關于股票拆分和股票股利，下列說法錯誤的是（）。A.不改變股東權益B.會改變公司發(fā)行在外的總股數(shù)C.會改變股東權益內(nèi)部結(jié)構(gòu)D.會對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權益總額產(chǎn)生影響答案：D解析：股票拆分和股票股利均不改變股東權益總額，也不改變公司的資本結(jié)構(gòu)，A選項正確，D選項錯誤；股票拆分和股票股利都會增加公司發(fā)行在外的總股數(shù)，B選項正確；股票股利會改變股東權益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，而股票拆分不會改變股東權益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，C選項中表述對于股票股利是正確的。4.以下關于主動投資的表述，正確的是（）。A.主動投資的業(yè)績?nèi)Q于投資者使用信息的能力，與其掌握的投資機會的個數(shù)無關B.主動投資的目標是穩(wěn)定主動收益，縮小主動風險，提高信息比率C.主動投資在強有效市場中更能體現(xiàn)其價值D.主動投資策略要求投資者關注宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司的基本面答案：D解析：主動投資的業(yè)績?nèi)Q于投資者使用信息的能力和投資者掌握的投資機會的個數(shù)，A選項錯誤；主動投資的目標是擴大主動收益，縮小主動風險，提高信息比率，B選項錯誤；在強有效市場中，主動投資很難獲得超額收益，主動投資在弱有效市場和半強有效市場中更能體現(xiàn)其價值，C選項錯誤；主動投資策略要求投資者關注宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司的基本面，通過分析來尋找被錯誤定價的資產(chǎn)，D選項正確。5.某基金的年化收益率為15%，年化標準差為20%，無風險利率為3%，則該基金的夏普比率為（）。A.0.6B.0.75C.0.8D.0.9答案：A解析：夏普比率的計算公式為：$SharpeRatio=\frac{R_p-R_f}{\sigma_p}$，其中$R_p$為投資組合的年化收益率，$R_f$為無風險利率，$\sigma_p$為投資組合的年化標準差。將題目中的數(shù)據(jù)代入公式可得：$(15\%-3\%)\div20\%=0.6$，A選項正確。6.下列關于貨幣市場工具的特點，說法錯誤的是（）。A.均是債務契約B.期限在1年以內(nèi)（含1年）C.流動性高D.本金安全性低，風險較高答案：D解析：貨幣市場工具具有以下特點：均是債務契約；期限在1年以內(nèi)（含1年）；流動性高；本金安全性高，風險較低。D選項中本金安全性低、風險較高的說法錯誤，符合題意。7.下列關于期貨合約的表述，錯誤的是（）。A.期貨合約是在交易所交易的標準化合約B.期貨合約的違約風險較低C.期貨合約的流動性較差D.期貨合約的交易成本較低答案：C解析：期貨合約是在交易所交易的標準化合約，A選項正確；期貨交易實行保證金制度和每日無負債結(jié)算制度，違約風險較低，B選項正確；期貨合約可以在交易所內(nèi)進行交易，具有較高的流動性，C選項錯誤；期貨合約的交易成本較低，主要包括交易手續(xù)費等，D選項正確。8.關于優(yōu)先股和普通股的風險收益特征，下列說法正確的是（）。A.優(yōu)先股的收益和公司經(jīng)營狀況無關，普通股的收益和公司經(jīng)營狀況相關B.優(yōu)先股的風險高于普通股C.優(yōu)先股和普通股都有表決權D.優(yōu)先股的股息率是不固定的答案：A解析：優(yōu)先股的股息率是固定的，其收益和公司經(jīng)營狀況無關，而普通股的收益和公司經(jīng)營狀況密切相關，A選項正確，D選項錯誤；優(yōu)先股在分配利潤和剩余財產(chǎn)方面優(yōu)先于普通股，風險低于普通股，B選項錯誤；優(yōu)先股一般沒有表決權，普通股有表決權，C選項錯誤。9.下列關于不動產(chǎn)投資的特點，說法錯誤的是（）。A.異質(zhì)性B.不可分性C.流動性強D.低流動性答案：C解析：不動產(chǎn)投資具有異質(zhì)性、不可分性和低流動性等特點。不動產(chǎn)的位置、面積、建筑結(jié)構(gòu)等各不相同，具有異質(zhì)性；不動產(chǎn)通常難以分割成小的部分進行交易，具有不可分性；由于不動產(chǎn)的交易過程復雜、交易成本高，其流動性較差，C選項中流動性強的說法錯誤，符合題意。10.以下關于基金業(yè)績評價的說法，錯誤的是（）。A.基金業(yè)績評價應考慮基金的投資目標和范圍B.基金業(yè)績評價應考慮基金的風險水平C.基金業(yè)績評價只需要考慮基金的收益率D.基金業(yè)績評價應考慮時期選擇和比較基準選擇答案：C解析：基金業(yè)績評價需要綜合考慮多個因素，不能只考慮基金的收益率。應考慮基金的投資目標和范圍、風險水平、時期選擇和比較基準選擇等。只關注收益率而不考慮其他因素可能會得出片面的評價結(jié)果，C選項說法錯誤，符合題意。組合型選擇題（每題1分，共50題，以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）1.下列屬于衍生工具的特點的有（）。Ⅰ.跨期性Ⅱ.杠桿性Ⅲ.聯(lián)動性Ⅳ.不確定性或高風險性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性和不確定性或高風險性等特點?？缙谛允侵秆苌ぞ呤墙灰纂p方根據(jù)對價格變化的預測，約定在未來某一確定的時間按照某一條件進行交易或有選擇是否交易的權利；杠桿性是指衍生工具只要支付少量保證金或權利金就可以買入；聯(lián)動性是指衍生工具的價值與合約標的資產(chǎn)價值緊密相關；不確定性或高風險性是指衍生工具的價值受多種因素影響，具有較大的不確定性。所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確，D選項符合題意。2.以下屬于權益類證券的有（）。Ⅰ.普通股Ⅱ.優(yōu)先股Ⅲ.存托憑證Ⅳ.可轉(zhuǎn)換債券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：權益類證券是指擁有發(fā)行企業(yè)的管理權，是永久性的，沒有按期還本付息，每年根據(jù)企業(yè)盈余收取股利，可以參與管理，有決策權的證券。普通股、優(yōu)先股和存托憑證都屬于權益類證券?？赊D(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前是一種債券，具有債券的特性，轉(zhuǎn)換后成為公司的普通股，具有權益類證券的特性，但嚴格來說它是一種混合證券，不屬于單純的權益類證券。所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，A選項符合題意。3.影響債券到期收益率的因素主要有（）。Ⅰ.票面利率Ⅱ.債券市場價格Ⅲ.計息方式Ⅳ.再投資收益率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：影響債券到期收益率的因素主要有票面利率、債券市場價格、計息方式和再投資收益率等。票面利率越高，在其他條件相同的情況下，到期收益率可能越高；債券市場價格與到期收益率呈反向變動關系；不同的計息方式會影響債券的實際收益，進而影響到期收益率；再投資收益率會影響債券持有期間利息的再投資收益，從而影響到期收益率。所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確，D選項符合題意。4.下列關于風險分散化的說法，正確的有（）。Ⅰ.只要兩種資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)不為1，分散投資就可以降低風險Ⅱ.投資組合的風險只與組合中各資產(chǎn)的風險相關Ⅲ.投資組合的風險取決于組合中各資產(chǎn)的權重、各自的風險以及資產(chǎn)之間的相關性Ⅳ.風險分散化可以消除系統(tǒng)性風險A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：只要兩種資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)不為1，分散投資就可以降低風險，Ⅰ正確；投資組合的風險不僅與組合中各資產(chǎn)的風險相關，還與資產(chǎn)之間的相關性有關，Ⅱ錯誤，Ⅲ正確；風險分散化可以消除非系統(tǒng)性風險，但不能消除系統(tǒng)性風險，Ⅳ錯誤。所以Ⅰ、Ⅲ正確，A選項符合題意。5.下列屬于基金業(yè)績評價指標的有（）。Ⅰ.夏普比率Ⅱ.特雷諾比率Ⅲ.詹森αⅣ.信息比率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：夏普比率反映了基金承擔單位風險所獲得的超過無風險收益的額外收益；特雷諾比率衡量了基金組合單位系統(tǒng)風險所獲得的超額收益率；詹森α衡量了基金組合的實際收益率與由資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）得出的預期收益率之間的差異；信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。它們都是常用的基金業(yè)績評價指標，所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確，D選項符合題意。計算題（每題10分，共5題）1.某投資者購買了1000份某基金，購買時基金的凈值為1.5元/份，持有一段時間后，基金凈值上漲到1.8元/份，期間該基金每份分紅0.2元。計算該投資者的投資收益率。解：首先計算投資者的初始投資成本：初始投資成本=購買份數(shù)×購買時凈值=1000×1.5=1500（元）然后計算投資者的期末資產(chǎn)價值：期末資產(chǎn)價值=（期末凈值+每份分紅）×購買份數(shù)=（1.8+0.2）×1000=2000（元）最后計算投資收益率：投資收益率=$\frac{期末資產(chǎn)價值-初始投資成本}{初始投資成本}$×100%=$\frac{2000-1500}{1500}$×100%≈33.33%2.某債券面值為1000元，票面利率為6%，期限為5年，每年付息一次，當前市場利率為4%。計算該債券的內(nèi)在價值。解：每年利息=面值×票面利率=1000×6%=60（元）債券內(nèi)在價值是未來利息和本金的現(xiàn)值之和，根據(jù)債券定價公式：$V=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{F}{(1+r)^n}$其中$V$為債券內(nèi)在價值，$C$為每年利息，$r$為市場利率，$F$為債券面值，$n$為期限。代入數(shù)據(jù)可得：$V=60×\frac{1-(1+4\%)^{-5}}{4\%}+\frac{1000}{(1+4\%)^5}$先計算年金現(xiàn)值部分：$\frac{1-(1+4\%)^{-5}}{4\%}=\frac{1-0.821927}{0.04}=\frac{0.178073}{0.04}=4.451825$$60×4.451825=267.1095$再計算本金現(xiàn)值部分：$\frac{1000}{(1+4\%)^5}=\frac{1000}{1.216653}=821.927$債券內(nèi)在價值$V=267.1095+821.927=1089.0365$（元）3.某股票的β系數(shù)為1.2，市場組合的預期收益率為10%，無風險利率為4%。計算該股票的預期收益率。解：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）：$R_i=R_f+\beta×(R_m-R_f)$其中$R_i$為股票的預期收益率，$R_f$為無風險利率，$\beta$為股票的β系數(shù)，$R_m$為市場組合的預期收益率。代入數(shù)據(jù)可得：$R_i=4\%+1.2×(10\%-4\%)$$=4\%+1.2×6\%$$=4\%+7.2\%$$=11.2\%$4.某基金在2024年1月1日的資產(chǎn)凈值為1000萬元，在2024年12月31日的資產(chǎn)凈值為1200萬元，期間該基金向投資者分紅100萬元。計算該基金在2024年的收益率。解：該基金的期末資產(chǎn)價值（考慮分紅）相當于不分紅情況下的資產(chǎn)價值，即期末資產(chǎn)價值=1200+100=1300（萬元）初始資產(chǎn)價值為1000萬元。基金收益率=$\frac{期末資產(chǎn)價值-初始資產(chǎn)價值}{初始資產(chǎn)價值}$×100%=$\frac{1300-1000}{1000}$×100%=30%5.某投資組合由A、B兩種資產(chǎn)組成，A資產(chǎn)的權重為0.6，預期收益率為12%，標準差為20%；B資產(chǎn)的權重為0.4，預期收益率為8%，標準差為15%，A、B資產(chǎn)的相關系數(shù)為0.5。計算該投資組合的預期收益率和標準差。解：（1）計算投資組合的預期收益率：根據(jù)投資組合預期收益率公式：$E(R_p)=w_A×E(R_A)+w_B×E(R_B)$其中$E(R_p)$為投資組合預期收益率，$w_A$、$w_B$為資產(chǎn)A、B的權重，$E(R_A)$、$E(R_B)$為資產(chǎn)A、B的預期收益率。代入數(shù)據(jù)可得：$E(R_p)=0.6×12\%+0.4×8\%$$=7.2\%+3.2\%$$=10.4\%$（2）計算投資組合的標準差：根據(jù)投資組合標準差公式：$\sigma_p=\sqrt{w_A^2\sigma_A^2+w_B^2\sigma_B^2+2w_Aw_B\rho_{AB}\sigma_A\sigma_B}$其中$\sigma_p$為投資組合標準差，$\sigma_A$、$\sigma_B