中級會計職稱之中級會計財務管理考試題庫大全及參考答案(新)一、單項選擇題1.下列各項中，不屬于速動資產(chǎn)的是（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).產(chǎn)成品C.應收賬款D.交易性金融資產(chǎn)答案：B解析：速動資產(chǎn)是指可以迅速轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金或已屬于現(xiàn)金形式的資產(chǎn)，計算方法為流動資產(chǎn)減去存貨、預付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等。產(chǎn)成品屬于存貨，不屬于速動資產(chǎn)。2.某企業(yè)預計下年度銷售凈額為1800萬元，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計算），變動成本率為60%，資本成本為10%，則應收賬款的機會成本是（）萬元。A.27B.45C.108D.180答案：A解析：應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷90=4（次），應收賬款平均余額=1800÷4=450（萬元），應收賬款占用資金=450×60%=270（萬元），應收賬款機會成本=270×10%=27（萬元）。3.下列各種籌資方式中，企業(yè)無需支付資金占用費的是（）。A.發(fā)行債券B.發(fā)行優(yōu)先股C.發(fā)行短期票據(jù)D.發(fā)行認股權證答案：D解析：資金占用費是指企業(yè)在資金使用過程中因占用資金而付出的代價，如向銀行支付的借款利息、向股東支付的股利等。發(fā)行認股權證不需要支付資金占用費。4.已知當前的國債利率為3%，某公司適用的所得稅稅率為25%。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購買一種金融債券，該金融債券的利率至少應為（）。A.2.65%B.3%C.3.75%D.4%答案：D解析：設金融債券利率為x，國債利息免稅，要使購買金融債券稅后收益不低于國債收益，則x×(125%)≥3%，解得x≥4%。5.下列各種財務決策方法中，可以用于確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)且考慮了市場反應和風險因素的是（）。A.現(xiàn)值指數(shù)法B.每股收益分析法C.公司價值分析法D.平均資本成本比較法答案：C解析：公司價值分析法，是在考慮市場風險基礎上，以公司市場價值為標準，進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。即能夠提升公司價值的資本結(jié)構(gòu)，就是合理的資本結(jié)構(gòu)。二、多項選擇題1.下列各項因素中，影響企業(yè)償債能力的有（）。A.經(jīng)營租賃B.或有事項C.資產(chǎn)質(zhì)量D.授信額度答案：ABCD解析：經(jīng)營租賃、或有事項、資產(chǎn)質(zhì)量和授信額度都會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。經(jīng)營租賃會形成潛在的債務；或有事項可能導致企業(yè)承擔額外的債務；資產(chǎn)質(zhì)量影響資產(chǎn)的變現(xiàn)能力；授信額度反映了企業(yè)獲得外部資金支持的能力。2.下列各項中，屬于盈余公積金用途的有（）。A.彌補虧損B.轉(zhuǎn)增股本C.擴大經(jīng)營D.分配股利答案：ABC解析：盈余公積金主要用于彌補虧損、轉(zhuǎn)增股本和擴大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。一般情況下不得用于分配股利。3.在考慮所有稅影響的情況下，下列可用于計算營業(yè)現(xiàn)金凈流量的算式中，正確的有（）。A.稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本B.營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅C.（營業(yè)收入付現(xiàn)成本）×（1所得稅稅率）D.營業(yè)收入×（1所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅稅率答案：AB解析：營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅=稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本。選項C少加了非付現(xiàn)成本抵稅的部分；選項D計算錯誤。4.下列關于證券投資組合的表述中，正確的有（）。A.兩種證券的收益率完全正相關時可以消除風險B.投資組合收益率為組合中各單項資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù)C.投資組合風險是各單項資產(chǎn)風險的加權平均數(shù)D.投資組合能夠分散掉的是非系統(tǒng)風險答案：BD解析：兩種證券的收益率完全正相關時，不能分散任何風險，選項A錯誤；投資組合收益率為組合中各單項資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù)，選項B正確；只有在相關系數(shù)為1的情況下，投資組合風險才是各單項資產(chǎn)風險的加權平均數(shù)，選項C錯誤；投資組合能夠分散掉的是非系統(tǒng)風險，選項D正確。5.下列各項預算中，與編制利潤表預算直接相關的有（）。A.銷售預算B.生產(chǎn)預算C.產(chǎn)品成本預算D.銷售及管理費用預算答案：ACD解析：利潤表預算中“銷售收入”項目的數(shù)據(jù)來自銷售預算；“銷售成本”項目的數(shù)據(jù)來自產(chǎn)品成本預算；“銷售及管理費用”項目的數(shù)據(jù)來自銷售及管理費用預算。生產(chǎn)預算只涉及實物量指標，不涉及價值量指標，與利潤表預算的編制不直接相關。三、判斷題1.企業(yè)集團內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制。（）答案：正確解析：企業(yè)集團內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制，以實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和協(xié)同效應。2.企業(yè)在初創(chuàng)期通常采用外部籌資，而在成長期通常采用內(nèi)部籌資。（）答案：錯誤解析：企業(yè)在初創(chuàng)期通常采用內(nèi)部籌資，因為初創(chuàng)期企業(yè)經(jīng)營風險高，外部投資者往往不愿意提供資金；而在成長期，企業(yè)業(yè)務快速發(fā)展，內(nèi)部資金往往不能滿足需求，通常會采用外部籌資。3.企業(yè)財務管理的目標理論包括利潤最大化、股東財富最大化、公司價值最大化和相關者利益最大化等理論，其中，公司價值最大化、股東財富最大化和相關者利益最大化都是以利潤最大化為基礎的。（）答案：錯誤解析：利潤最大化、股東財富最大化、公司價值最大化和相關者利益最大化等各種財務管理目標，都以股東財富最大化為基礎。4.調(diào)整性籌資動機是指企業(yè)因調(diào)整公司業(yè)務所產(chǎn)生的籌資動機。（）答案：錯誤解析：調(diào)整性籌資動機是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機，而不是調(diào)整公司業(yè)務。5.營運資金具有多樣性、波動性、短期性、變動性和不易變現(xiàn)性等特點。（）答案：錯誤解析：營運資金具有多樣性、波動性、短期性、變動性和易變現(xiàn)性等特點。四、計算分析題1.甲公司2015年年末長期資本為5000萬元，其中長期銀行借款為1000萬元，年利率為6%；所有者權益（包括普通股股本和留存收益）為4000萬元。公司計劃在2016年追加籌集資金5000萬元，其中按面值發(fā)行債券2000萬元，票面年利率為6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次還本，籌資費用率為2%；發(fā)行優(yōu)先股籌資3000萬元，固定股息率為7.76%，籌資費用率為3%。公司普通股β系數(shù)為2，一年期國債利率為4%，市場平均報酬率為9%。公司適用的所得稅稅率為25%。假設不考慮籌資費用對資本結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)行債券和優(yōu)先股不影響借款利率和普通股股價。要求：（1）計算甲公司長期銀行借款的資本成本。（2）計算發(fā)行債券的資本成本（不用考慮貨幣時間價值）。（3）計算優(yōu)先股的資本成本。（4）利用資本資產(chǎn)定價模型計算普通股的資本成本。（5）計算加權平均資本成本。答案：（1）長期銀行借款資本成本=6%×(125%)=4.5%（2）債券資本成本=2000×6.86%×(125%)÷[2000×(12%)]=5.25%（3）優(yōu)先股資本成本=3000×7.76%÷[3000×(13%)]=8%（4）普通股資本成本=4%+2×(9%4%)=14%（5）加權平均資本成本=1000÷(5000+5000)×4.5%+2000÷(5000+5000)×5.25%+3000÷(5000+5000)×8%+4000÷(5000+5000)×14%=9.5%2.乙公司生產(chǎn)M產(chǎn)品，采用標準成本法進行成本管理。月標準總工時為23400小時，月標準變動制造費用總額為84240元。工時標準為2.2小時/件。假定乙公司本月實際生產(chǎn)M產(chǎn)品7500件，實際耗用總工時15000小時，實際發(fā)生變動制造費用57000元。要求：（1）計算M產(chǎn)品的變動制造費用標準分配率。（2）計算M產(chǎn)品的變動制造費用實際分配率。（3）計算M產(chǎn)品的變動制造費用成本差異。（4）計算M產(chǎn)品的變動制造費用效率差異。（5）計算M產(chǎn)品的變動制造費用耗費差異。答案：（1）變動制造費用標準分配率=84240÷23400=3.6（元/小時）（2）變動制造費用實際分配率=57000÷15000=3.8（元/小時）（3）變動制造費用成本差異=570007500×2.2×3.6=2400（元）（節(jié)約）（4）變動制造費用效率差異=(150007500×2.2)×3.6=5400（元）（節(jié)約）（5）變動制造費用耗費差異=(3.83.6)×15000=3000（元）（超支）五、綜合題1.戊公司是一家以軟件研發(fā)為主要業(yè)務的上市公司，其股票于2013年在我國深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市交易。戊公司有關資料如下：資料一：X是戊公司下設的一個利潤中心，2015年X利潤中心的營業(yè)收入為60000萬元，變動成本為40000萬元，該利潤中心負責人可控的固定成本為5000萬元，由該利潤中心承擔的但其負責人無法控制的固定成本為2000萬元。資料二：Y是戊公司下設的一個投資中心，年初已占用的投資額為20000萬元，預計每年可實現(xiàn)利潤3000萬元，投資報酬率為15%。2016年年初有一個投資額為10000萬元的投資機會，預計每年增加利潤900萬元。假設戊公司投資的必要報酬率為10%。資料三：2015年戊公司實現(xiàn)的凈利潤為50000萬元，2015年12月31日戊公司股票每股市價為10元。戊公司2015年年末資產(chǎn)負債表相關數(shù)據(jù)如下表所示：戊公司資產(chǎn)負債表相關數(shù)據(jù)單位：萬元|項目|金額|||||負債合計|200000||股東權益合計|300000||資產(chǎn)合計|500000|資料四：戊公司2016年擬籌資100000萬元以滿足投資的需要。戊公司2015年年末的資本結(jié)構(gòu)即目標資本結(jié)構(gòu)。資料五：戊公司制定的2015年度利潤分配方案如下：（1）鑒于法定盈余公積累計已超過注冊資本的50%，不再計提盈余公積；（2）每10股發(fā)放現(xiàn)金股利1元；（3）每10股發(fā)放股票股利1股，該方案已經(jīng)股東大會審議通過。發(fā)現(xiàn)金股利時戊公司的股價為10元/股。要求：（1）根據(jù)資料一，計算X利潤中心的邊際貢獻、可控邊際貢獻和部門邊際貢獻，并指出以上哪個指標可以更好地評價X利潤中心負責人的管理業(yè)績。（2）根據(jù)資料二：①計算接受新投資機會之前的剩余收益；②計算接受新投資機會之后的剩余收益；③判斷Y投資中心是否應接受新投資機會，并說明理由。（3）根據(jù)資料三，計算戊公司2015年12月31日的市盈率和市凈率。（4）根據(jù)資料三和資料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，計算：①戊公司2016年度投資所需的權益資本數(shù)額；②每股現(xiàn)金股利。（5）根據(jù)資料五，計算戊公司發(fā)放股利后的下列指標：①未分配利潤；②股本；③資本公積。答案：（1）邊際貢獻=6000040000=20000（萬元）可控邊際貢獻=200005000=15000（萬元）部門邊際貢獻=150002000=13000（萬元）可控邊際貢獻可以更好地評價X利潤中心負責人的管理業(yè)績。（2）①接受新投資機會之前的剩余收益=300020000×10%=1000（萬元）②接受新投資機會之后的剩余收益=(3000+900)(20000+10000)×10%=900（萬元）③Y投資中心不應接受新投資機會，因為接受新投資機會后剩余收益減少了。（3）每股收益=50000÷(300000÷10)=1.67（元/股）市盈率=10÷1.67=6（倍）每股凈資產(chǎn)=300000÷(300000÷10)=10（元/股）市凈率=10÷10=1（倍）（4）①戊公司2016年度投資所需的權益資本數(shù)額=100000×300000÷500000=60000（萬元）②每股現(xiàn)金