?2023.8iResearchInc.虛擬電廠VPP研究范疇界定虛擬電廠既是電力交易市場(chǎng)的重要組成，也是能源互聯(lián)網(wǎng)的有機(jī)節(jié)點(diǎn)分別從VPP的兩個(gè)核心驅(qū)動(dòng)要素來(lái)看，其中商業(yè)規(guī)?；饕獙?duì)應(yīng)了“電力交易市場(chǎng)”的逐漸迭代，技術(shù)應(yīng)用驅(qū)動(dòng)，主要是對(duì)應(yīng)了“能源互聯(lián)網(wǎng)”的大技術(shù)系統(tǒng)研究范式。當(dāng)然，考慮本報(bào)告的閱讀主體主要于市場(chǎng)商業(yè)化、企業(yè)案例分析等方向，所以本文的研究范圍主要聚焦在VPP在電虛擬電廠不同行業(yè)落位分類泛口徑窄口徑泛口徑窄口徑能源互聯(lián)網(wǎng)電力中長(zhǎng)期交易市場(chǎng)電力輔助服務(wù)市場(chǎng)綠色發(fā)展電力現(xiàn)貨電力中長(zhǎng)期交易市場(chǎng)電力輔助服務(wù)市場(chǎng)綠色發(fā)展電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)虛擬電廠虛擬電廠虛擬電廠智能監(jiān)控/輔助決策廣域測(cè)量WAMS數(shù)字量測(cè)智能監(jiān)控/輔助決策廣域測(cè)量WAMS數(shù)字量測(cè)AMI快速仿真/模擬分布儲(chǔ)能分布式發(fā)電可控負(fù)荷分布儲(chǔ)能分布式發(fā)電可控負(fù)荷短期相關(guān)來(lái)源：國(guó)家電網(wǎng)、國(guó)家電力調(diào)度控制中心、艾瑞咨詢CONTENTS02全球虛擬電廠行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀33發(fā)展背景4風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)量遞增，對(duì)應(yīng)峰谷調(diào)撥及合理消納需求旺盛從每年新增發(fā)電裝機(jī)量來(lái)看，風(fēng)光電裝機(jī)量雖然存在一定的投資周期性，但是長(zhǎng)期來(lái)看，仍是比較核心的成長(zhǎng)型電力資產(chǎn)。結(jié)合其在全天候場(chǎng)景下存在明顯的“波動(dòng)性”、“低出力”特征。從長(zhǎng)期的投資收益角度考慮，需要結(jié)合“補(bǔ)貼疊加充分交易”來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)2015-2022年中國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)量結(jié)構(gòu)分布中國(guó)電源出力全天候分布特征24%38%24%38%23%42%30%45%25%25% 2%27% 7%7%34% 2%34%24%17%4% 4%7% 40%42%28%26%31%35%51%6%20152016201720182019202020212022a光電(%)u火電(%)風(fēng)電(%)a水電(%)a核電(%)120%90%60%30%0%0時(shí)2時(shí)4時(shí)6時(shí)8時(shí)10時(shí)12時(shí)14時(shí)16時(shí)18時(shí)20時(shí)22時(shí)火電(%)核電(%)風(fēng)電(%)光電(%)?2023.8iResearchInc.?2023.8iResearchInc.風(fēng)光發(fā)電規(guī)模擴(kuò)大，未來(lái)有效消納成為綠色經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的首要目標(biāo)從能源發(fā)電結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)能源發(fā)電量占比中，風(fēng)光發(fā)電的占比出現(xiàn)明顯的擴(kuò)大趨勢(shì)。當(dāng)然聚焦2022年，可以看到，發(fā)電量相對(duì)占比出現(xiàn)了一定程度的下滑?？紤]到發(fā)電裝機(jī)量（前置投資因素），有效并網(wǎng)量（后置消納因素）。當(dāng)下節(jié)點(diǎn)，需要有效的解決風(fēng)光電長(zhǎng)期、合理消納的問(wèn)題。才能在相對(duì)理想的條件下，實(shí)現(xiàn)在2025年達(dá)到16.5%發(fā)電占比的目標(biāo)。當(dāng)然，從整個(gè)電力網(wǎng)絡(luò)的有效運(yùn)3%12%3%12%4%9%74%70%69%68%67%74%70%69%68%30%35%30%84%70%65%70%2025e2050e2060e風(fēng)、光電(%)其他(%)來(lái)源：國(guó)家能源局，全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，?2023.8iResearchInc.分布式發(fā)電攤薄集中投資收益，平抑長(zhǎng)期供需缺口及短期波動(dòng)性從政策推動(dòng)性角度來(lái)看，分布式風(fēng)光電自2021年起，開(kāi)始進(jìn)入強(qiáng)政策推動(dòng)期。國(guó)家能源局及其他相關(guān)部委，分別按照不同行政層級(jí)（省、縣、市、區(qū)），以及不同執(zhí)行主體（公共機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)單位等）推動(dòng)分布式光伏、分散式風(fēng)電的加快發(fā)展。比如在2022年5月發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》，明確提出到2025年，公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。當(dāng)然，國(guó)內(nèi)分散式風(fēng)電，相較分布式光電2017-2022年中國(guó)分布式光電裝機(jī)量2017-2021年中國(guó)分散式風(fēng)電裝機(jī)量39200306002385220400174001300067488600674852584400525844003000新增裝機(jī)量（萬(wàn)千瓦）累計(jì)裝機(jī)量（萬(wàn)千瓦）99680394100新增裝機(jī)量（萬(wàn)千瓦）累計(jì)裝機(jī)量（萬(wàn)千瓦）?2023.8iResearchInc.從整體電力消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，第三產(chǎn)業(yè)+居民用電的消費(fèi)比重逐年升高，一方面業(yè)和軟件服務(wù)業(yè)、物流服務(wù)業(yè)等，肩負(fù)了更強(qiáng)的新經(jīng)濟(jì)動(dòng)能。同時(shí)另一方面，基于全產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的背景下，用電終端（包括居民用戶）的用電依賴性也在逐漸增強(qiáng)。結(jié)合長(zhǎng)周期下的，在未來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速維持溫和增2010-2022年中國(guó)電力消費(fèi)分布結(jié)構(gòu)2010-2021年中國(guó)電力消費(fèi)彈性系數(shù)..0.950.950.740.980.730.560.730.140.950.950.740.980.730.560.730.142%2%2%2%2%2%2%2%1%1%1%1%1%12%12%13%13%13%13%14%14%14%14%15%14%11%11%11%12%12%13%13%14%16%16%16%17%75%75%74%74%74%72%71%70%69%68%68%68%66%2010201120122013201420152016201720182019202020212022?2023.8iResearchInc.新興行業(yè)電力依賴性與日俱增，負(fù)荷特征呈現(xiàn)復(fù)雜化趨勢(shì)作為國(guó)內(nèi)新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的典型電力負(fù)荷需求方，數(shù)據(jù)算力、5G通信、新能源汽車等，其電力需求在增長(zhǎng)。當(dāng)然從負(fù)荷特征來(lái)看，數(shù)據(jù)中心因?yàn)槠洚a(chǎn)業(yè)發(fā)展的應(yīng)用場(chǎng)景已經(jīng)開(kāi)始從“中心化網(wǎng)絡(luò)”向“邊緣計(jì)算”過(guò)渡，所以有可能呈現(xiàn)出“大者更大，小者更密”的分布特征，對(duì)應(yīng)電力負(fù)荷特征也會(huì)出現(xiàn)兩極分化。新能源汽車，特別是BEV車型的高滲透率，也對(duì)應(yīng)會(huì)增加電力負(fù)荷的隨機(jī)性。從整體來(lái)看，更加系統(tǒng)化、動(dòng)態(tài)化20%131676220%13167622724339933995483043548334218327973342183279722964508243934162105009431718252185161240631825218516124063316760472469526420894835574048352020202120222023e2024e2025e）（來(lái)源：信達(dá)證券研究中心，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。747449996662020202120222023e2024e2025e數(shù)據(jù)中心（億千瓦時(shí)）新能源汽?2023.8iResearchInc.分布式儲(chǔ)能技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用，將成為電力供需結(jié)構(gòu)矛盾的核心節(jié)點(diǎn)結(jié)合前面討論的新能源發(fā)電的并網(wǎng)量級(jí)矛盾、結(jié)果矛盾來(lái)看，新型儲(chǔ)能技術(shù)的規(guī)?；?，一方面能夠在時(shí)間層面解決“并網(wǎng)錯(cuò)峰”的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題；同時(shí)也能主動(dòng)促進(jìn)電力負(fù)荷端的“源荷一體化”改善。從產(chǎn)業(yè)供需兩端，改善電力能源的市場(chǎng)化應(yīng)用的問(wèn)題。同樣以新能源汽車相關(guān)配套的充電樁為例，伴隨著其作為電力負(fù)荷端的基礎(chǔ)設(shè)施密度的快速增長(zhǎng)，“光儲(chǔ)沖放一體”模式，結(jié)合BEV的先天儲(chǔ)6817676隨車配建充電樁公共交流充電樁公共直流充電樁2022(萬(wàn)臺(tái)）2023e（萬(wàn)臺(tái)）?2023.8iResearchInc.負(fù)荷聚合從被動(dòng)向主動(dòng)過(guò)渡，高基數(shù)能源需求的精益效益顯現(xiàn)從能源需求端的負(fù)荷特征來(lái)看，本身相較供給端就具備更強(qiáng)的“分散性”、“隨機(jī)性”。同時(shí)，隨著需求端電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能設(shè)備的快速應(yīng)用擴(kuò)張，未來(lái)負(fù)荷的主動(dòng)優(yōu)化的需求，也推動(dòng)從過(guò)往相對(duì)中心化的被動(dòng)聚合，向主動(dòng)聚合過(guò)渡。同時(shí)，未來(lái)亦存在分布能高滲透率場(chǎng)景下的“源荷一體”趨勢(shì)，該場(chǎng)景下的，自發(fā)電/并網(wǎng)收益雙運(yùn)行模式，更加依賴主動(dòng)聚合方式下的有效精益控制，實(shí)現(xiàn)公被動(dòng)負(fù)荷聚合方法及相關(guān)負(fù)荷特征主動(dòng)負(fù)荷聚合方式及相關(guān)控制路徑主動(dòng)負(fù)荷聚合 聚合方法應(yīng)用場(chǎng)景負(fù)荷特征基于參數(shù)辨識(shí)控制路徑控制方式基于參數(shù)辨識(shí)控制路徑控制方式基于蒙特卡洛模擬柔性負(fù)荷集中控制分布式控制基于蒙特卡洛模擬柔性負(fù)荷集中控制分布式控制等基于?？似绽士嘶诟？似绽士朔植际街悄芸刂圃O(shè)備全部用戶側(cè)負(fù)荷控制中心基于馬爾科夫鏈鋪設(shè)專用電力信息通道，雙向協(xié)調(diào)控制用戶側(cè)安裝智能控制設(shè)備，單向改變?cè)O(shè)備運(yùn)行參數(shù)、運(yùn)行模式基于馬爾科夫鏈鋪設(shè)專用電力信息通道，雙向協(xié)調(diào)控制用戶側(cè)安裝智能控制設(shè)備，單向改變?cè)O(shè)備運(yùn)行參數(shù)、運(yùn)行模式全部/負(fù)荷關(guān)停反饋控制來(lái)源：《負(fù)荷聚合技術(shù)及其應(yīng)用》，艾瑞咨詢研發(fā)展研究?2023.8iResearchInc.政策環(huán)境對(duì)比：各國(guó)基于本國(guó)電力市場(chǎng)現(xiàn)狀，在推動(dòng)切入點(diǎn)存在差異結(jié)合各國(guó)在自身市場(chǎng)環(huán)境下的政策差異，可以看出，宏觀層面碳中和目標(biāo)是較為一致的長(zhǎng)期目標(biāo)。另外考慮到電力市場(chǎng)交易天然具備較強(qiáng)的壟斷性稟賦和安全性要求，所以幾乎都是“電力市場(chǎng)改革+虛擬電廠技術(shù)商業(yè)化”并行推動(dòng)。并且從投資視角來(lái)看，虛擬電全球主要國(guó)家虛擬電廠政策區(qū)域和相關(guān)環(huán)境 澳大利亞 澳大利亞?2023.8iResearchInc.發(fā)展路徑對(duì)比：歐洲國(guó)家側(cè)重電源端整合，美國(guó)市場(chǎng)側(cè)重需求側(cè)管理追溯至歐洲的能源行業(yè)上游，能源緊缺性和可再生能源的蓬勃發(fā)展互為因果，所以如果長(zhǎng)期有效的解決多形態(tài)能源的電源側(cè)資源整合是其需要核心解決的主要問(wèn)題。同時(shí)，考慮到各國(guó)下游能源需求結(jié)構(gòu)的明顯差異性，跨區(qū)協(xié)作以及長(zhǎng)效交易也是其在電源端推動(dòng)虛擬電廠建設(shè)的主要原因。在美國(guó)市場(chǎng)，一方面由于大部分州的電力市場(chǎng)上游基本處于寡頭壟斷狀態(tài)（部分州是基于行政原因，部歐洲國(guó)家/美國(guó)虛擬電廠市場(chǎng)化發(fā)展歷程對(duì)比開(kāi)始大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，NextPool開(kāi)始大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，NextPool開(kāi)始為德國(guó)四大輸電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商提供控制儲(chǔ)備服務(wù)德國(guó)、波蘭啟動(dòng)Web2Energy項(xiàng)目；采用智能計(jì)量、德國(guó)、波蘭啟動(dòng)Web2Energy項(xiàng)目；采用智能計(jì)量、智能能量管理、配電自動(dòng)化技術(shù)聚合多種電力資源丹麥、德國(guó)等國(guó)家EDISON項(xiàng)目，以電動(dòng)車系統(tǒng)為核心頒發(fā)《美國(guó)復(fù)蘇與再投資法西班牙等8國(guó)啟動(dòng)FENIX項(xiàng)目，搭建首個(gè)適合歐洲電力系統(tǒng)的虛擬電廠項(xiàng)目頒發(fā)《能源大力支持對(duì)需求響應(yīng)的啟動(dòng)全球收個(gè)虛擬電廠項(xiàng)目VFCPP美國(guó)佛蒙特州美國(guó)佛蒙特州GreenMountainPower公司搭建虛擬電廠平臺(tái)，接入2000余個(gè)家庭用戶特斯拉與PE特斯拉與PE&G再加州推出了虛擬電廠測(cè)試，探索新的運(yùn)營(yíng)模式頒發(fā)《需求響應(yīng)年度報(bào)告》，系統(tǒng)分析需求響應(yīng)實(shí)施背景頒發(fā)《需求響應(yīng)年度報(bào)告》，系統(tǒng)分析需求響應(yīng)實(shí)施背景與現(xiàn)狀、需求響應(yīng)對(duì)系統(tǒng)的影響司開(kāi)始啟動(dòng)CEVPP計(jì)劃，首次探索虛擬頒發(fā)《需求響應(yīng)國(guó)家行動(dòng)計(jì)頒發(fā)《需求響應(yīng)國(guó)家行動(dòng)計(jì)劃》，將需求響應(yīng)上升到國(guó)家層面案》，劃撥45億美元用于整合需求響應(yīng)設(shè)備和實(shí)現(xiàn)智能電網(wǎng)技術(shù)電網(wǎng)技術(shù)?2023.8iResearchInc.能源結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀：非再生能源相對(duì)緊缺，各類型資源稟賦分散歐盟電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，風(fēng)電、氫能、太陽(yáng)能的相對(duì)增幅是最為直觀的。當(dāng)然考慮到近兩年因?yàn)榈鼐壵蔚纫蛩兀ǚ窃偕茉矗┐嬖谳^大的波動(dòng)性，這也在一定程度上，通過(guò)非的電力市場(chǎng)觀察，其實(shí)也都存在一定程度的電價(jià)保護(hù)機(jī)制（避免能源危機(jī)對(duì)需求終端產(chǎn)生破壞性傳導(dǎo)），所以可能在實(shí)際的虛擬電廠業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)層面，在多個(gè)財(cái)務(wù)年度下，會(huì)產(chǎn)生新能源補(bǔ)貼電價(jià)和電價(jià)保護(hù)機(jī)制下的利差對(duì)沖。這一點(diǎn)在文末的案例分析中，會(huì)有所2020-2022年歐盟電力生產(chǎn)量及結(jié)構(gòu)分布2021年歐盟電力消費(fèi)國(guó)家區(qū)域分布34734739835256168434838741955273299204282421446558613 202020212022核電(TWH)天然氣(TWH)煤電(TWH)風(fēng)電(TWH)氫能(TWH)太陽(yáng)能(TWH)生物質(zhì)能(TWH)其他化石能源(TWH)其他可再生能源(TWH)匈牙利葡萄牙希臘匈牙利葡萄牙希臘羅馬尼亞捷克奧地利芬蘭比利時(shí)荷蘭瑞典波蘭西班牙意大利法國(guó)72749091269326504563德國(guó)563歐盟電力消費(fèi)國(guó)家區(qū)域分布（TWH）?2023.8iResearchInc.歐洲統(tǒng)一電力市場(chǎng)在整體歐盟的一體化框架下，主要目標(biāo)為三個(gè)方向各國(guó)能源稟賦差異較大，促進(jìn)能源資源整合，提升能源系統(tǒng)安全；3、基于低碳目標(biāo)，促進(jìn)清潔可再生能源滲透。當(dāng)然，其近30年電力體制改革，一方面形成了輸電網(wǎng)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的有效獨(dú)立等一系列市場(chǎng)化制度，另一方面也建設(shè)成了相對(duì)有效的統(tǒng)一電力交提供電量交易電力批發(fā)市場(chǎng)系現(xiàn)貨市場(chǎng)中長(zhǎng)期市場(chǎng)實(shí)時(shí)平衡市場(chǎng)其?以電力長(zhǎng)協(xié)價(jià)作為商品，可通過(guò)場(chǎng)內(nèi)/場(chǎng)外進(jìn)行交易??以電力長(zhǎng)協(xié)價(jià)作為商品，可通過(guò)場(chǎng)內(nèi)/場(chǎng)外進(jìn)行交易?主流電力交易方式，22年歐洲能源交易所（EEX），中長(zhǎng)期電力衍生品交易占比為84.4%?連續(xù)競(jìng)價(jià)和盤(pán)中競(jìng)價(jià)兩種模式??連續(xù)競(jìng)價(jià)和盤(pán)中競(jìng)價(jià)兩種模式?為用戶提供補(bǔ)充/調(diào)整當(dāng)日用電需求彈性?形成次日細(xì)分至每個(gè)小時(shí)的各國(guó)發(fā)用電計(jì)劃及跨國(guó)輸電容量申報(bào)訂單申報(bào)訂單各國(guó)用戶出清訂單Euphemia算法出清Euphemia算法出清?優(yōu)化電流?計(jì)算電價(jià)各地區(qū)電力交易中心調(diào)電所需電量TSOs（輸電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商）ITOs（獨(dú)立輸電運(yùn)行機(jī)構(gòu)）DSOs（輸電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商）ITOs（獨(dú)立輸電運(yùn)行機(jī)構(gòu)）DSOs（配電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)）配電通道、電網(wǎng)數(shù)配電據(jù)來(lái)源：東證期貨，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。?2023.8iResearchInc.虛擬電廠發(fā)展現(xiàn)狀：以德國(guó)市場(chǎng)為典型案例，多樣性虛擬電廠主體型玩家，明顯具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，更加著重于資產(chǎn)優(yōu)化的商業(yè)邏輯。以創(chuàng)新電力設(shè)備廠商為代表的的需求側(cè)玩家，更具備服務(wù)主體的靈活性，并且長(zhǎng)期來(lái)看能夠?qū)崿F(xiàn)從“設(shè)備滲透”向“服務(wù)能力”的業(yè)務(wù)升級(jí)。聚合型玩家雖然在商業(yè)模式底層更偏向輕資德國(guó)虛擬電廠玩家資源類型及服務(wù)類型對(duì)比電源端儲(chǔ)能改造，適配虛擬電廠平衡能力電源端儲(chǔ)能改造，適配虛擬電廠平衡能力電源側(cè)玩電源端儲(chǔ)能改造，適配虛擬電廠平衡能力電源側(cè)玩家電力可控機(jī)組、非可控機(jī)組可控機(jī)組、非可控機(jī)組公司區(qū)域性配電公司、供電子公司、市政背景電力公司支持可中斷負(fù)荷的銷售利用聚合能源資源提供平衡服務(wù)根據(jù)日間市場(chǎng)信號(hào)進(jìn)行調(diào)整利用聚合能源資源提供平衡服務(wù)根據(jù)日間市場(chǎng)信號(hào)進(jìn)行調(diào)整聚合性玩聚合性玩家光伏、水電、光伏、水電、熱電聯(lián)產(chǎn)廠、沼氣電廠工業(yè)負(fù)荷、電動(dòng)汽車、電轉(zhuǎn)氣、電池儲(chǔ)能區(qū)塊鏈+智能電表，并網(wǎng)平衡服務(wù)聚合分布式用戶能源資源創(chuàng)新聚合分布式用戶能源資源電力電力需求側(cè)玩家需求側(cè)玩家電網(wǎng)阻塞管理/服負(fù)荷側(cè)風(fēng)光電、分布式能源負(fù)荷側(cè)風(fēng)光電、分布式能源商BEV、熱泵、家庭電池儲(chǔ)能德國(guó)虛擬電廠玩家電廠規(guī)模及能力分布德國(guó)虛擬電廠玩家電廠規(guī)模及能力分布發(fā)電側(cè)側(cè)儲(chǔ)能上√√√零售業(yè)務(wù)儲(chǔ)能√√√√√√√√√√√√√√√W√√√W√√√資源管理直接銷售能源資源側(cè)+側(cè)+√√√發(fā)電側(cè)√√儲(chǔ)能√√√√—?2023.8iResearchInc.能源結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀：能源對(duì)外依存度持續(xù)下降，可再生能源比例變化緩慢從整體來(lái)看，美國(guó)能源結(jié)構(gòu)中相關(guān)不可再生能源儲(chǔ)量相對(duì)豐富，所以外部依存度始終處于弱平衡（戰(zhàn)爭(zhēng)等極端情況除外）。從長(zhǎng)周期來(lái)看，美國(guó)能源效率也經(jīng)歷過(guò)基于典型經(jīng)濟(jì)周期的起伏。結(jié)合當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，美國(guó)能源政策的典型變化，未來(lái)存在較為典型的兩極分2019-2021年美國(guó)電力生產(chǎn)量及結(jié)構(gòu)分布2015-2021年美國(guó)能源對(duì)外依存度7272288295809288295809965158626038077889915752853387907731624/89201920202021天然氣(TWH)煤電(TWH)核電(TWH)風(fēng)能(TWH)水電(TWH)光伏(TWH)生物質(zhì)能(TWH)石油及其他(TWH)地?zé)崮?TWH)32%33%——27% ●6%●6%3%-3%o-3%1%-1%3%-3%o-3%4%3% -3%4%3%-10%-9%-6%-9%-12%-10%-9%-6%-9%-12%-16%-20%-19%-18%-19%2015201620172018201920202021--煤炭（%）天然氣（%）石油（%）--生物質(zhì)能（%）?2023.8iResearchInc.美國(guó)整體電力市場(chǎng)主體相對(duì)多元化，同時(shí)分布較為分散?；陔娏κ袌?chǎng)有效服務(wù)的用戶數(shù)量來(lái)看，市屬電力公司占比15%，私有電力公司占比68%，農(nóng)村電力合作社占比13%，電力經(jīng)銷商占比4%。PJM作為第一個(gè)電力聯(lián)營(yíng)組織，目前無(wú)論在時(shí)間維度的蓋，還是多商品品種、多參與主體的覆蓋，均較為全面。其中，其市場(chǎng)機(jī)制中，關(guān)于“電能與輔助服務(wù)聯(lián)合出清機(jī)制”（實(shí)現(xiàn)整體社會(huì)效益最大化）、“虛擬申報(bào)機(jī)制”（增加非實(shí)體主體參與度，提高交容量市場(chǎng)?1個(gè)基本拍賣市場(chǎng)，3個(gè)追加拍賣市場(chǎng)和1個(gè)雙邊交易市場(chǎng)?核心是可靠性定價(jià)模型?中標(biāo)資源需參加現(xiàn)貨市場(chǎng)?引導(dǎo)投資，保證容量充沛性、回收固定成本實(shí)時(shí)調(diào)度日前電能出清日前出清?基于申報(bào)負(fù)荷?允許虛擬申報(bào)?考慮實(shí)際網(wǎng)絡(luò)約束?金融性質(zhì)市場(chǎng)日前備用出清可靠性機(jī)組組合?基于負(fù)荷預(yù)測(cè)容量市場(chǎng)?1個(gè)基本拍賣市場(chǎng)，3個(gè)追加拍賣市場(chǎng)和1個(gè)雙邊交易市場(chǎng)?核心是可靠性定價(jià)模型?中標(biāo)資源需參加現(xiàn)貨市場(chǎng)?引導(dǎo)投資，保證容量充沛性、回收固定成本實(shí)時(shí)調(diào)度日前電能出清日前出清?基于申報(bào)負(fù)荷?允許虛擬申報(bào)?考慮實(shí)際網(wǎng)絡(luò)約束?金融性質(zhì)市場(chǎng)日前備用出清可靠性機(jī)組組合?基于負(fù)荷預(yù)測(cè)?提出虛擬申報(bào)?是日前計(jì)劃依據(jù)日前備用出清時(shí)前輔助服務(wù)出清旋備市場(chǎng)非旋備市場(chǎng)?確定調(diào)頻組合?確定備用組合滾動(dòng)機(jī)組組合組開(kāi)停機(jī)輔助服務(wù)市場(chǎng)實(shí)時(shí)出清實(shí)時(shí)電能出清?超短期負(fù)荷預(yù)測(cè)?每5min計(jì)算一次?確定輔助服務(wù)、實(shí)時(shí)電能量?jī)r(jià)機(jī)組組合備用實(shí)時(shí)計(jì)劃跨區(qū)交易?物理執(zhí)行?可以同時(shí)申報(bào)是否在阻塞時(shí)削減交易或支付阻塞費(fèi)用實(shí)時(shí)LMP輔助服務(wù)價(jià)格機(jī)組實(shí)時(shí)計(jì)劃30MIN備用價(jià)格30MIN備用計(jì)劃輔助服務(wù)中標(biāo)量金融輸電權(quán)交易?持有者獲得阻塞收益?分為債權(quán)型和期權(quán)型?規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)阻塞價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算電能“雙結(jié)算”日前中標(biāo)出力*日前LMP+（實(shí)時(shí)計(jì)量-日前中標(biāo)出力）*實(shí)時(shí)LMP輔助結(jié)算服務(wù)其他品類品種結(jié)算成本補(bǔ)償、考核等輸電權(quán)分配及拍賣結(jié)果雙邊交易金融衍生品場(chǎng)外交易?2023.8iResearchInc.相較PJM電力市場(chǎng)，ERCOT市場(chǎng)作為一個(gè)獨(dú)立電網(wǎng)，和其他州并沒(méi)有交流互聯(lián)。但是其作為早在20其用戶側(cè)自主選擇電力供應(yīng)商比例超過(guò)30%，連續(xù)8年被評(píng)為美國(guó)和加拿大最具競(jìng)爭(zhēng)性的電力零售市場(chǎng)。同時(shí)相對(duì)PJM市場(chǎng)，其因?yàn)閮r(jià)格有效性就提出了更高的要求。申請(qǐng)/尋求申請(qǐng)/尋求代理光伏2.9%核電8.3%0.9%0.2%核電8.3%雙邊協(xié)商發(fā)電公司雙邊協(xié)商發(fā)電公司燃煤18.4%燃煤18.4%輸電（TSP）輸電（TSP）申請(qǐng)/申請(qǐng)/尋求代理售電公司/負(fù)荷售電公司/負(fù)荷結(jié)算雙邊協(xié)商風(fēng)電20.7%風(fēng)電20.7%談判協(xié)商交易尋求代理尋求代理交易結(jié)算?2023.8iResearchInc.考慮到美國(guó)電力市場(chǎng)的獨(dú)立性和分散性，VPP相關(guān)項(xiàng)目的有效實(shí)施也具備明顯的差異性。當(dāng)然因?yàn)槠涮摂M電廠的發(fā)展路徑脫胎于“能源需求側(cè)響應(yīng)”，所以可以看到其在需求負(fù)荷端更加側(cè)重。同時(shí)可以看共服務(wù)性公司以外，第三方獨(dú)立的VPP商業(yè)公司具備多元化特征，諸如能源/儲(chǔ)能相關(guān)硬件裝備制造商、平臺(tái)軟件服務(wù)商、第三方平臺(tái)聚合商等商業(yè)主體。當(dāng)然，值得一提的是，為了有效提高用戶側(cè)影響靈活性和構(gòu)建分布式集約化的能量市場(chǎng)，儲(chǔ)能配套也是商業(yè)美國(guó)VPP政策推動(dòng)/商業(yè)化路徑虛擬電廠政策推動(dòng)/虛擬電廠政策推動(dòng)/鼓勵(lì)需求響應(yīng)投資，并允許 鼓勵(lì)需求響應(yīng)投資，并允許 需求響應(yīng)資源參與批發(fā)市場(chǎng) 法律保障：《能源政策法》 法律保障：《能源政策法》解除批發(fā)市場(chǎng)與輸電服務(wù)的 解除批發(fā)市場(chǎng)與輸電服務(wù)的 綁定，允許需求響應(yīng)資源參與批發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)政策 激勵(lì)政策法律保障：《能源政策法》鼓勵(lì)采用分時(shí)電價(jià)促進(jìn)需求響應(yīng)技術(shù)發(fā)展 法律保障：《能源政策法》鼓勵(lì)采用分時(shí)電價(jià)促進(jìn)需求響應(yīng)技術(shù)發(fā)展激勵(lì)政策《能源獨(dú)立與安全法》要求聯(lián)邦能源委員會(huì)對(duì)需求響應(yīng)潛力做激勵(lì)政策《能源獨(dú)立與安全法》要求聯(lián)邦能源委員會(huì)對(duì)需求響應(yīng)潛力做出評(píng)估，明確發(fā)展障礙，制定政策建議允許需求響應(yīng)直 接參與批發(fā)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)允許需求響應(yīng)直 接參與批發(fā)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)《聯(lián)邦能源管理委員會(huì)第719號(hào)令》允許需求響應(yīng)作為“替代電源”參與電力供需平衡允許需求響應(yīng)作為“替代電源”參與電力供需平衡《聯(lián)邦能源管理委員會(huì)第755號(hào)令》紐約州Con紐約州ConEdison公司啟動(dòng)CEVPP項(xiàng)目虛擬電廠項(xiàng)目虛擬電廠項(xiàng)目 佛蒙特州、紐約州、德克薩斯州以及加利福 佛蒙特州、紐約州、德克薩斯州以及加利福尼亞州的公共實(shí)事業(yè)公司開(kāi)展VPP計(jì)劃虛擬電廠項(xiàng)目虛擬電廠項(xiàng)目來(lái)源：中電智庫(kù)、國(guó)網(wǎng)能源院，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。美國(guó)各州推動(dòng)VPP及相關(guān)儲(chǔ)能配套項(xiàng)目分布華盛頓州：集成儲(chǔ)能新罕布什爾州：符合響應(yīng)降低系統(tǒng)峰值華盛頓州：集成儲(chǔ)能威斯康辛州：社區(qū)集成分布式發(fā)電和儲(chǔ)能內(nèi)化達(dá)州：提供500萬(wàn)美元獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)住宅安裝光伏存儲(chǔ)有3個(gè)項(xiàng)目試點(diǎn)，共25MW的建設(shè)計(jì)劃科羅拉多州：集成Xcel能源的內(nèi)化達(dá)州：提供500萬(wàn)美元獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)住宅安裝光伏存儲(chǔ)有3個(gè)項(xiàng)目試點(diǎn)，共25MW的建設(shè)計(jì)劃科羅拉多州：集成Xcel能源的500住宅用戶用戶，提供最高2500美元安裝補(bǔ)貼，按3600美元/套獎(jiǎng)勵(lì)1000套儲(chǔ)能用戶，提供最高2500美元安裝補(bǔ)貼，按3600美元/套獎(jiǎng)勵(lì)1000套儲(chǔ)能Power佛羅里達(dá)州：提供高達(dá)4000美元/套住宅儲(chǔ)能補(bǔ)貼佛羅里達(dá)州：提供高達(dá)4000美元/套住宅儲(chǔ)能補(bǔ)貼 分時(shí)電價(jià)管理電網(wǎng)服務(wù)需量電費(fèi)管理光伏自發(fā)自用總收益凈收益總成本（美元）（美元）（美元）（美元）（美元）（美元）（美元）中國(guó)企業(yè)文化促進(jìn)會(huì)職業(yè)教育專業(yè)委員會(huì)根據(jù)發(fā)改委、能源局《關(guān)于加快推進(jìn)虛擬電廠發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》,為了進(jìn)一步加快推動(dòng)虛擬電廠發(fā)展,了解和掌握虛擬電廠的發(fā)展趨勢(shì)、關(guān)鍵技術(shù)與商業(yè)場(chǎng)景與運(yùn)營(yíng)模式,提升新能源消納20256月21-22【虛擬電廠政策解讀與行業(yè)機(jī)遇】(一)相關(guān)政策核心要點(diǎn)拆解1.兩大文件定位與關(guān)系?明確VPP為新型電力系統(tǒng)“核心調(diào)節(jié)工具”?量化目標(biāo)：2025年全國(guó)VPP調(diào)節(jié)能力達(dá)2億千瓦(占最大負(fù)荷5%)?三大突破方向√市場(chǎng)主體準(zhǔn)入：允許充電站、儲(chǔ)能站、工廠等成為“虛擬電廠資源池”√價(jià)格機(jī)制：明確調(diào)峰補(bǔ)償、容量補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)√技術(shù)規(guī)范：強(qiáng)制要求通信協(xié)議兼容國(guó)標(biāo)2.行業(yè)政策適配指南?準(zhǔn)入：安裝智能電表(國(guó)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn))?收益：峰谷價(jià)差+調(diào)峰補(bǔ)貼，充電站案-充電/儲(chǔ)能企業(yè)?任務(wù)：建設(shè)省級(jí)VPP調(diào)度平臺(tái)(國(guó)網(wǎng)平臺(tái)案例)?收益：案例：每調(diào)度1萬(wàn)千瓦資源獲得0.2元/度服務(wù)費(fèi)-新能源企業(yè)：?準(zhǔn)入：風(fēng)電/光伏預(yù)測(cè)精度?收益：案例：參與VPP可降低棄風(fēng)棄光率5-8%(二)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與商業(yè)機(jī)會(huì)-世界其他國(guó)家虛擬電廠發(fā)展情況介1.市場(chǎng)規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)格局-全國(guó)布局情況：?已建成VPP項(xiàng)目?參與企業(yè)類型：電網(wǎng)公司(60%)、第三方聚合商(30%)、新能源企業(yè)(10%)-成本效益對(duì)比：?VPP調(diào)節(jié)成本：(工信部2023年數(shù)據(jù))?傳統(tǒng)火電調(diào)峰成本：2.行業(yè)痛點(diǎn)與解決方案-充電運(yùn)營(yíng)商：?問(wèn)題：充電樁利用率低?方案：接入VPP動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)-工業(yè)用戶：?問(wèn)題：電費(fèi)支出占比高?方案：央企接入虛擬電廠案例【虛擬電廠商業(yè)模式與關(guān)鍵技術(shù)】-電網(wǎng)主導(dǎo)型：-用戶自營(yíng)型?收益來(lái)源：調(diào)峰服務(wù)費(fèi)+容量租賃費(fèi)?案例：VPP年收益2.3億元-聚合商主導(dǎo)型：?收益來(lái)源：輔助服務(wù)分成?案例：深圳某聚合商2023年?duì)I收4800萬(wàn)元?收益來(lái)源：降低電費(fèi)支出+補(bǔ)貼分成?案例：某化工廠年綜合收益600萬(wàn)元2.分行業(yè)投入產(chǎn)出測(cè)算-充電站改造?成本：智能電表+控制系統(tǒng)-儲(chǔ)能電站：(四)虛擬電廠關(guān)鍵技術(shù)解讀-資源接入1.VPP運(yùn)行三大支柱?核心要求：設(shè)備能“聽(tīng)懂指令”(兼容國(guó)標(biāo)通信協(xié)議)?案例：某運(yùn)營(yíng)商充電樁改造后，30秒內(nèi)響應(yīng)電網(wǎng)指令-智能決策：?核心能力：快速計(jì)算最優(yōu)調(diào)度方案?案例：某電網(wǎng)1分鐘內(nèi)協(xié)調(diào)10萬(wàn)充電樁降負(fù)荷5%-安全保障：?核心措施：數(shù)據(jù)加密(國(guó)密算法)+權(quán)限隔離?案例：某VPP上線至今零數(shù)據(jù)泄露2.跨行業(yè)技術(shù)適配-充電樁企業(yè)：升級(jí)控制系統(tǒng)-工廠用戶：加裝能耗監(jiān)測(cè)裝置-儲(chǔ)能公司：無(wú)需改造，直接接入調(diào)度平臺(tái)電力設(shè)計(jì)院、能源管理部門(mén)分布式風(fēng)電企業(yè)、相關(guān)投資方通訊及IT等技術(shù)服務(wù)商電網(wǎng)企業(yè)技術(shù)人員與管理層新能源企業(yè)技術(shù)人員與管理層發(fā)電企業(yè)、新能源運(yùn)營(yíng)商負(fù)荷聚合商、綜合能源服務(wù)商工業(yè)商業(yè)用戶能源管理人員生態(tài)保護(hù)工作的相關(guān)技術(shù)人員節(jié)能服務(wù)機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)能服務(wù)機(jī)構(gòu)充電樁等行業(yè)、建筑類機(jī)構(gòu)科研機(jī)構(gòu)與高校師生、有意從事本行業(yè)。1、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)：3600元/人(含培訓(xùn)費(fèi)、資料費(fèi)、考評(píng)服務(wù)費(fèi)、專家費(fèi)、學(xué)員信息網(wǎng)上查詢維護(hù)費(fèi)等)。2、學(xué)員完成全部課程，頒發(fā)高級(jí)《虛擬電廠需求響應(yīng)工程師》或《綜合能源管理師》或《電氣工程師》或《虛擬電廠管理師》或《碳排放管理師》或《虛擬電廠運(yùn)營(yíng)師》等相關(guān)證書(shū)同一人申報(bào)多本證書(shū)每本加1800元。3、證書(shū)全國(guó)通用：證書(shū)可作為項(xiàng)目承接、招投標(biāo)、崗位聘用、任職、定級(jí)和晉升職務(wù)的重要依據(jù)，并可作為專業(yè)能力培訓(xùn)的證明及專業(yè)技術(shù)人員繼續(xù)教育證明4、培訓(xùn)報(bào)名：wjtzh20605.同一單位參加五人以上(含五人)贈(zèng)送【虛擬電廠運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)能力等級(jí)資質(zhì)證書(shū)】三網(wǎng)查詢培訓(xùn)報(bào)名：wjtzh2060將不同空間的可調(diào)節(jié)負(fù)荷、儲(chǔ)能和分布式電源等一系統(tǒng)運(yùn)行和電力市場(chǎng)交易的智慧能源系統(tǒng)。它是一系統(tǒng)介紹了虛擬電廠的起源、特征、基礎(chǔ)資源、百度搜索“知識(shí)星球”培訓(xùn)報(bào)名：wjtzh2060幾百份虛擬電廠資料呈上發(fā)展研究促進(jìn)性、監(jiān)管性政策并舉，制度建設(shè)向市場(chǎng)化方向漸進(jìn)改革從長(zhǎng)期來(lái)看（5年以上的周期下），國(guó)內(nèi)的電力市場(chǎng)改革一直處在推進(jìn)中。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，其實(shí)整體市場(chǎng)的資源分布結(jié)構(gòu)亦持續(xù)“紡錘體”結(jié)構(gòu)。在短周期場(chǎng)景下（3年周期），電源側(cè)和負(fù)荷側(cè)的政策推動(dòng)，以及相關(guān)主體市場(chǎng)（電力交易市場(chǎng)）的構(gòu)建目前明顯處于加速周期下，對(duì)應(yīng)至虛擬電廠市場(chǎng)，剛處于有長(zhǎng)期制度基礎(chǔ)，短關(guān)于完善能源綠色低碳轉(zhuǎn)型體制機(jī)制和政策見(jiàn)關(guān)于印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》的通知《電力可靠性管理辦法（暫行）》來(lái)源：公開(kāi)資料，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。省級(jí)/區(qū)域電網(wǎng)輸電價(jià)格定價(jià)辦法國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)電力交易機(jī)構(gòu)獨(dú)立規(guī)范運(yùn)行的實(shí)施意關(guān)于做好電力現(xiàn)貨市場(chǎng)試點(diǎn)連續(xù)試結(jié)算相關(guān) ,2020/11/25 關(guān)于進(jìn)一步完善電力調(diào)度交易與市場(chǎng)秩序廠關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改關(guān)于組織開(kāi)展電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電工作有關(guān)事關(guān)于印發(fā)《售電公司管理辦法》的通知關(guān)于印發(fā)《電力輔助服務(wù)管理辦法》的通知關(guān)于印發(fā)《電力井網(wǎng)運(yùn)行管理規(guī)定》的通知關(guān)于印發(fā)要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)總體知?2023.8iResearchInc.?2023.8iResearchInc.完善輔助服務(wù)階段回顧整個(gè)中國(guó)電力交易市場(chǎng)的變化，圍繞著電力交易主體以及區(qū)域性交易試點(diǎn)，所展開(kāi)的市場(chǎng)改革，基本區(qū)域特征，同時(shí)結(jié)合海外市場(chǎng)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行試錯(cuò)式漸進(jìn)性改革。對(duì)應(yīng)的輔助服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展，也逐漸隨著交易市場(chǎng)完善，從基本的交易公平問(wèn)題，轉(zhuǎn)入更深層次的服務(wù)性匹配問(wèn)題，當(dāng)然當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，圍繞著“源荷網(wǎng)儲(chǔ)一體化”、“多能互補(bǔ)協(xié)調(diào)”這些新式能源系統(tǒng)形態(tài)，展開(kāi)兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的模完善輔助服務(wù)階段 輔助市場(chǎng)建設(shè)全電價(jià)統(tǒng)一補(bǔ)償階段在對(duì)電廠進(jìn)行結(jié)算時(shí)，輔助服務(wù)與發(fā)電量捆綁在一起進(jìn)行結(jié)算，沒(méi)有單獨(dú)的輔助服務(wù)補(bǔ)償機(jī)制電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)1、在80年代之前，以垂直一體化的計(jì)劃管理體制為主2、80年代-21世紀(jì)初，集資辦電、政企分離、公司化改革1、電力投融資體制改革，一批獨(dú)立發(fā)電企業(yè)，開(kāi)始加入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)2、 輔助市場(chǎng)建設(shè)全電價(jià)統(tǒng)一補(bǔ)償階段在對(duì)電廠進(jìn)行結(jié)算時(shí)，輔助服務(wù)與發(fā)電量捆綁在一起進(jìn)行結(jié)算，沒(méi)有單獨(dú)的輔助服務(wù)補(bǔ)償機(jī)制電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)1、在80年代之前，以垂直一體化的計(jì)劃管理體制為主2、80年代-21世紀(jì)初，集資辦電、政企分離、公司化改革1、電力投融資體制改革，一批獨(dú)立發(fā)電企業(yè)，開(kāi)始加入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)2、1995年，浙江省等在省電力局的發(fā)電廠資源內(nèi)，實(shí)行模擬電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)3、1998年，在上海、浙江、山東、遼寧、吉林和黑龍江6地進(jìn)行“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”試點(diǎn)工作在基本建立多輔助服務(wù)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，推動(dòng)源荷網(wǎng)儲(chǔ)一體化健身和多能互補(bǔ)協(xié)調(diào)運(yùn)營(yíng)2014年以前，以并網(wǎng)發(fā)電廠考核為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)“懲補(bǔ)獎(jiǎng)”2015年以后，試點(diǎn)基于“調(diào)峰”、“調(diào)頻”、“備用”等方向的市場(chǎng)化輔助服務(wù)探索1、《關(guān)于印發(fā)電力體制改革方案的通知》，開(kāi)始實(shí)施“廠網(wǎng)分離”、“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”、“打破壟斷”、“引入競(jìng)爭(zhēng)”等電力體制改革2、2003年基于國(guó)家電監(jiān)會(huì)的區(qū)域電力市場(chǎng)建設(shè)性文件，分頭推動(dòng)?xùn)|北、華東和南方區(qū)域電力市場(chǎng)。（后續(xù)均暫停運(yùn)營(yíng)）1、2015年，基于《關(guān)于推進(jìn)電力市場(chǎng)建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》，重啟電力市場(chǎng)建設(shè)2、2017年，跨區(qū)域省間富余可再生能源電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)開(kāi)始投入運(yùn)行3、2017年-2021年，開(kāi)始全國(guó)范圍逐次分批試點(diǎn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)，在保證了試運(yùn)行期間的“電網(wǎng)運(yùn)行安全”、“清潔能源消納”的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)范圍、主體類型，完善市場(chǎng)交易機(jī)制在穩(wěn)妥推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)，支持具備條件的試點(diǎn)持續(xù)運(yùn)行的同時(shí)，推動(dòng)各類優(yōu)先發(fā)電主體、用戶側(cè)共同參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易來(lái)源：公開(kāi)資料，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。?2023.8iResearchInc.虛擬電廠需具備：分布能源集合、能源網(wǎng)絡(luò)管理、源荷供需優(yōu)化能力從目前國(guó)內(nèi)的虛擬電廠發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，因?yàn)殡娏灰资袌?chǎng)仍在區(qū)域試點(diǎn)階段，該技術(shù)所對(duì)應(yīng)的商業(yè)化市場(chǎng)仍不成熟。所以目前，在資源整合角度，主要以分布式發(fā)電、微電網(wǎng)等為電源端整合基礎(chǔ)。在輔助服務(wù)端，主要以電源端（分布式）的發(fā)電預(yù)測(cè)、發(fā)電計(jì)劃為主。當(dāng)然從長(zhǎng)期來(lái)看，虛擬電廠在具備了，分布能源集合、電力能源網(wǎng)絡(luò)管理、源荷供需優(yōu)化的基礎(chǔ)上，以云中心形式，貫穿”泛能源互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)下的虛擬電廠結(jié)構(gòu)居民負(fù)荷柔性負(fù)荷新能源車式發(fā)電/儲(chǔ)能微電網(wǎng)柴油發(fā)電機(jī)組燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組水力發(fā)電機(jī)組光伏發(fā)電機(jī)組風(fēng)力發(fā)電機(jī)組虛擬電廠虛擬電廠控制中心水力儲(chǔ)能水力儲(chǔ)能光電儲(chǔ)能交易市場(chǎng)電能流信息流物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易市場(chǎng)電能流信息流物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)輸電系統(tǒng)交易市場(chǎng)交易市場(chǎng)云計(jì)算大數(shù)據(jù)技術(shù)云計(jì)算大數(shù)據(jù)技術(shù)區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)源：公開(kāi)資料，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。?2023.8iResearchInc.基于投資周期和產(chǎn)業(yè)分布特征，虛擬電廠的類型可分為供給/需求兩端從核心差異上來(lái)看，供給側(cè)虛擬電廠具備獨(dú)立發(fā)電機(jī)組，對(duì)應(yīng)有效的負(fù)荷匹配，調(diào)配彈性更高。但是，這也決定了其投資周期相對(duì)更長(zhǎng)，固定調(diào)配成本更高。需求響應(yīng)側(cè)虛擬電廠，具備更強(qiáng)的技術(shù)協(xié)調(diào)性，可以在相對(duì)成熟的電力交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，有效控制可供給側(cè)虛擬電廠電力系統(tǒng)電力負(fù)荷分布式發(fā)電機(jī)組分布式儲(chǔ)能裝置可中斷負(fù)荷電力系統(tǒng)需求響應(yīng)側(cè)虛擬電廠可轉(zhuǎn)移負(fù)荷電源側(cè)儲(chǔ)能可中斷負(fù)荷償理論市場(chǎng)下虛擬電廠的類型對(duì)比供給側(cè)虛擬電廠電力系統(tǒng)電力負(fù)荷分布式發(fā)電機(jī)組分布式儲(chǔ)能裝置可中斷負(fù)荷電力系統(tǒng)需求響應(yīng)側(cè)虛擬電廠可轉(zhuǎn)移負(fù)荷電源側(cè)儲(chǔ)能可中斷負(fù)荷償1.獨(dú)立發(fā)電，快速響應(yīng)負(fù)荷變化2.有效提高電能利用率/系統(tǒng)穩(wěn)定性1.無(wú)法有效控制負(fù)荷，投資周期長(zhǎng)2.用電低谷有效控制性表較弱，時(shí)間成本高1.不需要大量前置投資，應(yīng)用靈活2.最大化需求端響應(yīng)效率，社會(huì)效益更強(qiáng)1.無(wú)自主發(fā)電設(shè)備，只能作為輔助服務(wù)接入2.控制要求高，容易出現(xiàn)交易偏離混合型虛擬電廠混合型虛擬電廠 電源側(cè)儲(chǔ)能電力系統(tǒng)電力系統(tǒng)1.長(zhǎng)短期投資、軟硬件建設(shè)平衡錯(cuò)配2.經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益最大化1.系統(tǒng)震蕩破壞性更強(qiáng)2.電力資源集中控制能力減弱可轉(zhuǎn)移負(fù)荷可轉(zhuǎn)移負(fù)荷可中斷負(fù)荷來(lái)源：公開(kāi)資料，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。?2023.8iResearchInc.從微觀試點(diǎn)向宏觀管理過(guò)渡，兼顧能源安全、合理消納和經(jīng)濟(jì)收益平衡通過(guò)梳理，國(guó)內(nèi)已運(yùn)行或者試運(yùn)行的虛擬電廠相關(guān)項(xiàng)目，從最初的電網(wǎng)安全、新能源合理消納以及傳統(tǒng)投資替代為出發(fā)點(diǎn)。逐漸向省級(jí)電網(wǎng)系統(tǒng)的電力輔助服務(wù)和交易參與升級(jí)。同時(shí)，在電源/負(fù)荷兩端的有效聚合也開(kāi)始呈現(xiàn)出規(guī)?；厔?shì)，同時(shí)在一些垂直應(yīng)2016-2023年國(guó)內(nèi)部分虛擬電廠建相關(guān)地區(qū)項(xiàng)目主體建設(shè)主體目標(biāo)電能量容量覆蓋范圍運(yùn)維特征電廠類型----浙江麗水全域綠色能源“虛擬電廠”---為配電網(wǎng)末端供電提供雙重保障，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)、源線監(jiān)控與管理等功能，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)流、信息流包含靈活性資源、虛擬電廠、交易中心、調(diào)來(lái)源：公開(kāi)資料，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。?2023.8iResearchInc.國(guó)網(wǎng)冀北虛擬電廠無(wú)論在物理架構(gòu)設(shè)計(jì)，還是線上平臺(tái)都具備極強(qiáng)的完整性，并且從區(qū)域試點(diǎn)，到單資源冀北虛擬電廠發(fā)展路徑及建設(shè)階段平臺(tái)構(gòu)建階段作為獨(dú)立第三方主體參與華北電力輔助服務(wù)試點(diǎn)，累計(jì)提虛擬電廠運(yùn)營(yíng)商和用戶收益達(dá)673.70萬(wàn)元平臺(tái)構(gòu)建階段示范工程將正式投運(yùn)，主要依托泛（FUN）電平臺(tái)建“感知、網(wǎng)絡(luò)、平臺(tái)、應(yīng)用”四層系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立階段在秦皇島地區(qū)啟動(dòng)工程一期試點(diǎn)，配置移動(dòng)儲(chǔ)能設(shè)備、分布式光伏，結(jié)合即插即用、可充放電充電樁等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)多元化電力負(fù)荷的協(xié)調(diào)控制，為其他區(qū)域提供樣板標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立階段2017年10月，國(guó)家電網(wǎng)公司組織國(guó)網(wǎng)冀北電力公司和中國(guó)電科院，代表中國(guó)向IEC提交了虛擬電廠《用例》和《架構(gòu)與功能要求》提案;與次年3月提案獲批正式立項(xiàng)。來(lái)源：《虛擬電廠參與電網(wǎng)調(diào)控與市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的發(fā)展與實(shí)踐》，艾瑞咨?2023.8iResearchInc.云云側(cè)管側(cè)邊側(cè)端側(cè)相較于國(guó)內(nèi)其他運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的有效覆蓋范圍和調(diào)控規(guī)模，國(guó)網(wǎng)冀北虛擬電廠示范項(xiàng)目，不僅圍繞著“云-管-邊-端”建立起了較為完善的管控架構(gòu)，在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)中，也完成了從社會(huì)效益向經(jīng)濟(jì)效益的有效過(guò)渡。從其參與華北調(diào)峰輔助服務(wù)市場(chǎng)的實(shí)際效果來(lái)看，不僅具備了跨區(qū)域協(xié)同的管控經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也具備了對(duì)電冀北虛擬電廠整體運(yùn)行架構(gòu)冀北虛擬電廠智能管控平臺(tái)網(wǎng)臺(tái)開(kāi)放應(yīng)用程序接口訂閱、通開(kāi)放應(yīng)用程序接口數(shù)據(jù)采集設(shè)備管理4G/5G/4G/5G/4G/5G/用規(guī)則引擎安全與鑒權(quán)4G/5G/其他系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)準(zhǔn)化通信協(xié)議邊緣智能網(wǎng)關(guān)通信協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)準(zhǔn)化通信協(xié)議邊緣智能網(wǎng)關(guān)車元車元冀北虛擬電廠整體運(yùn)行近況承德秦皇島總?cè)萘浚?58秦皇島理論最大調(diào)節(jié)能力：204MW實(shí)際最大調(diào)節(jié)能力：154MW最大調(diào)節(jié)速率：15.7MW/min廊坊衡水全程參與了華北調(diào)峰輔助服務(wù)市場(chǎng)出清，在線連續(xù)提供增發(fā)新能源電量衡水來(lái)源：《虛擬電廠參與電網(wǎng)調(diào)控與市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的發(fā)展與實(shí)踐》，艾瑞咨?2023.8iResearchInc.上海地區(qū)本身就面臨著較為復(fù)雜多樣的負(fù)荷類型，同時(shí)在平臺(tái)化的目標(biāo)下，還需要考慮不同區(qū)域因?yàn)榻?jīng)濟(jì)稟賦不同所對(duì)應(yīng)的聚合特征的差異性。同時(shí)，從長(zhǎng)期發(fā)展路徑上來(lái)看，雙向發(fā)電用能的可協(xié)調(diào)性，以及在電力交易市場(chǎng)接入后的安全性、有效性也是其建設(shè)上海虛擬電廠發(fā)展路徑及未來(lái)規(guī)劃未來(lái)規(guī)劃虛擬電廠全國(guó)試點(diǎn)地區(qū)之一根據(jù)上?？删酆腺Y源特點(diǎn)，分別構(gòu)建了商業(yè)樓宇型和能源站型兩大類虛擬電廠引入多方參與主體引入前灘新能源、蔚來(lái)汽車、遠(yuǎn)景能源、5G基站等新主體參與聚合調(diào)控首次大規(guī)模節(jié)能減碳國(guó)內(nèi)最大規(guī)模精準(zhǔn)調(diào)控工業(yè)、未來(lái)規(guī)劃虛擬電廠全國(guó)試點(diǎn)地區(qū)之一根據(jù)上?？删酆腺Y源特點(diǎn)，分別構(gòu)建了商業(yè)樓宇型和能源站型兩大類虛擬電廠引入多方參與主體引入前灘新能源、蔚來(lái)汽車、遠(yuǎn)景能源、5G基站等新主體參與聚合調(diào)控首次大規(guī)模節(jié)能減碳國(guó)內(nèi)最大規(guī)模精準(zhǔn)調(diào)控工業(yè)、商業(yè)樓宇、微電網(wǎng)、分布能源、儲(chǔ)能等11類不/負(fù)荷四個(gè)平臺(tái)+兩種類型+多種交易1.增強(qiáng)對(duì)聚合資源的自動(dòng)化控制方向：以黃浦區(qū)商業(yè)樓宇虛擬電廠為試點(diǎn)2.增強(qiáng)平臺(tái)綜合控制能力、優(yōu)化樓宇用能策略：以世博B區(qū)作為試點(diǎn)，構(gòu)建可發(fā)可用虛擬電廠3.虛擬電廠感知層設(shè)備研發(fā)、試用、運(yùn)行控制平臺(tái)等工作：以電力公司自有樓宇作為試點(diǎn)接入電力交易平臺(tái)統(tǒng)一各級(jí)虛擬電廠，參與市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)：如申能儲(chǔ)能虛擬電廠以負(fù)荷集成商的形式接入上海電力交易平臺(tái)，統(tǒng)一進(jìn)行響應(yīng)申報(bào)和負(fù)荷管理1、發(fā)展目標(biāo)：在聚合分散點(diǎn)能數(shù)據(jù)和負(fù)荷控制的基礎(chǔ)上，能夠進(jìn)一步提供系統(tǒng)調(diào)控，以及調(diào)峰調(diào)頻和電力市場(chǎng)交易服務(wù)2、資源擴(kuò)圍：以園區(qū)方式構(gòu)建虛擬電廠，結(jié)合上海自身實(shí)際情況，進(jìn)一步擴(kuò)大5G鐵塔基站、電動(dòng)汽車的響應(yīng)容量3、生態(tài)營(yíng)造：優(yōu)化市場(chǎng)化交易流程；探索綠色電力交易模式；推動(dòng)多平臺(tái)線上運(yùn)營(yíng)和融合；引入更多市場(chǎng)資源和商業(yè)主體，共建商業(yè)網(wǎng)絡(luò)?2023.8iResearchInc.無(wú)論從上海虛擬電廠的聚合資源類型的廣度，還有在參與輔助服務(wù)和電力交易的深度來(lái)看，其運(yùn)營(yíng)的有效性均得到了驗(yàn)證。并且在當(dāng)下國(guó)內(nèi)電力交易市場(chǎng)機(jī)制尚待完善的背景下，能夠結(jié)合虛擬電廠的資源建設(shè)和平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)相對(duì)盈利，也是可以作為典型案例上海虛擬電廠建設(shè)容量及未來(lái)目標(biāo)4家運(yùn)營(yíng)商極其226個(gè)客戶，共8.7萬(wàn)千瓦負(fù)荷2家虛擬電廠運(yùn)營(yíng)商綜合能源服務(wù)公司、蔚來(lái)汽車、騰天節(jié)能、前灘新能源4家虛擬電廠運(yùn)營(yíng)主體騰天節(jié)能、前灘新能源、綜合能源服務(wù)公司、5G鐵塔等響應(yīng)市場(chǎng)：2小時(shí)電量：1.83萬(wàn)千瓦時(shí)收益：43950元容量：1.7萬(wàn)千瓦4家運(yùn)營(yíng)商極其226個(gè)客戶，共8.7萬(wàn)千瓦負(fù)荷2家虛擬電廠運(yùn)營(yíng)商綜合能源服務(wù)公司、蔚來(lái)汽車、騰天節(jié)能、前灘新能源4家虛擬電廠運(yùn)營(yíng)主體騰天節(jié)能、前灘新能源、綜合能源服務(wù)公司、5G鐵塔等響應(yīng)市場(chǎng)：2小時(shí)電量：1.83萬(wàn)千瓦時(shí)收益：43950元容量：1.7萬(wàn)千瓦電量：4.02萬(wàn)千瓦時(shí)價(jià)格：1.2元/千瓦時(shí)容量：2.5萬(wàn)千瓦價(jià)格：1.2元/千瓦時(shí)“是以填谷需求響應(yīng)交易”“端午節(jié)填谷需求響應(yīng)交易”“迎峰度冬專項(xiàng)試點(diǎn)交易”削峰容量：6.2萬(wàn)千瓦價(jià)格：2.4元/千瓦時(shí)填谷容量：2.1萬(wàn)千瓦價(jià)格：0.96元/千瓦時(shí)“雙碳主題虛擬電廠需求響應(yīng)”商業(yè)樓宇型商業(yè)樓宇型能源型5G基站型共計(jì)未來(lái)潛力資源池分布和未來(lái)潛力?2023.8iResearchInc.其技術(shù)架構(gòu)屬于系統(tǒng)級(jí)技術(shù)應(yīng)用，在平臺(tái)及場(chǎng)景層面具備技術(shù)交叉性當(dāng)然根據(jù)虛擬電廠的不同類型和不同資源聚合場(chǎng)景，我們也可以把虛擬電廠的相關(guān)技術(shù)按照：平臺(tái)調(diào)控技術(shù)、單體控制技術(shù)系統(tǒng)優(yōu)化技術(shù)三個(gè)大的方向進(jìn)行分類可視化技術(shù)虛擬電廠基礎(chǔ)技術(shù)范圍及應(yīng)用矩陣可視化技術(shù)需求響應(yīng)調(diào)度智能調(diào)度氣象監(jiān)測(cè)技術(shù)多需求側(cè)調(diào)度儲(chǔ)能資源調(diào)度數(shù)值天氣預(yù)報(bào)技術(shù)需求響應(yīng)調(diào)度智能調(diào)度氣象監(jiān)測(cè)技術(shù)多需求側(cè)調(diào)度儲(chǔ)能資源調(diào)度數(shù)值天氣預(yù)報(bào)技術(shù)多代理技術(shù)功率自平衡平臺(tái)調(diào)控技術(shù)可再生能源短期/超短期功率虛擬電廠技術(shù)矩陣系統(tǒng)優(yōu)化功率自平衡平臺(tái)調(diào)控技術(shù)可再生能源短期/超短期功率虛擬電廠技術(shù)矩陣系統(tǒng)優(yōu)化技術(shù)單體控制技術(shù)分層控制分布式能源多層協(xié)調(diào)控制(物理網(wǎng)絡(luò)）可再生能源預(yù)測(cè)技術(shù)對(duì)等控制對(duì)等控制可再生能源多來(lái)源：《虛擬電廠-能源互聯(lián)網(wǎng)的終極形態(tài)》，公開(kāi)資料，艾瑞咨詢?2023.8iResearchInc.同時(shí)在生物質(zhì)發(fā)電、熱電聯(lián)廠等其他電源側(cè)的場(chǎng)景滲透都足夠豐富。截止2022年Q4，公司有效控制發(fā)電單元15346個(gè)，電力網(wǎng)絡(luò)容量12294MW。500MW首次完成從VPPVPPNext到TSO的電能交Pool在德國(guó)四付個(gè)輸電商區(qū)域進(jìn)Next開(kāi)始通過(guò)VPP行平衡服務(wù)Kraftwerke在NextPool進(jìn)行德國(guó)創(chuàng)立電力交易1000MW2000MW4000MW第一次將儲(chǔ)源荷一體化應(yīng)用在生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目公司推出可變電價(jià)6000MW7500MW9000MW9800MW公司成為殼牌的全資子公司成為德國(guó)最大的公司成為殼牌的全資子公司公司和東芝ESS公司和東芝ESS成立合資公司廠用戶整合即服務(wù)平臺(tái)NEMOCS來(lái)源：公司官網(wǎng)，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。?2023.8iResearchInc.從公司的資源協(xié)同角度來(lái)看，直接資源池對(duì)應(yīng)的來(lái)自于供需兩方的電源資源，負(fù)荷用戶資源，是構(gòu)成其規(guī)模優(yōu)勢(shì)和參與主要電力市場(chǎng)（包括輔助服務(wù)市場(chǎng)）競(jìng)爭(zhēng)的核心能力。當(dāng)然，從業(yè)務(wù)應(yīng)用層面，公司也分別針對(duì)不用層級(jí)客戶開(kāi)放不用的產(chǎn)品模塊和內(nèi)容。其公司核心NEMOCS系統(tǒng)產(chǎn)品分析電源/負(fù)荷用戶應(yīng)用方向外部數(shù)據(jù)電源/負(fù)荷用戶生物質(zhì)發(fā)電光伏風(fēng)電氫能源市場(chǎng)數(shù)據(jù)TSO反饋價(jià)格數(shù)據(jù)生物質(zhì)發(fā)電光伏風(fēng)電氫能源市場(chǎng)數(shù)據(jù)TSO反饋價(jià)格數(shù)據(jù)電力資產(chǎn)收益分析/調(diào)度輔助服務(wù)熱電聯(lián)廠發(fā)電機(jī)組儲(chǔ)能電池負(fù)荷用戶需求響應(yīng)削峰填谷熱電聯(lián)廠發(fā)電機(jī)組儲(chǔ)能電池負(fù)荷用戶需求響應(yīng)削峰填谷電網(wǎng)頻率天氣預(yù)測(cè)需求預(yù)測(cè)來(lái)源：公司官網(wǎng)，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。?2023.8iResearchInc.從資源整合商向電力服務(wù)商過(guò)渡，增值服務(wù)的高封裝、可標(biāo)準(zhǔn)化是方向根據(jù)上文中關(guān)于公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析，以及其近幾年的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)變化。基本上可以梳理出一條比較清洗的業(yè)務(wù)進(jìn)階路線。首先基于電源負(fù)荷兩端有效整合，在形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，電力售賣是較為直接的業(yè)務(wù)模式。但是從公司成本結(jié)構(gòu)和基于歐洲近幾年的高能源價(jià)格波動(dòng)性來(lái)看，這部分業(yè)務(wù)存在較高的成本攤銷成本和基于價(jià)格波動(dòng)的能源合同頭寸管理風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上的相關(guān)電力市場(chǎng)服務(wù)和VPP管理系統(tǒng)服務(wù)，則更強(qiáng)調(diào)技術(shù)先進(jìn)性和商業(yè)適用性，所以更能成為公司未來(lái)高盈利成長(zhǎng)的利基。公司2019-2023年不同時(shí)間運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)比公司2018-2021年?duì)I業(yè)收入結(jié)構(gòu)1530015100151001230012100810087008100760071007600能源管理容量（MW）總?cè)萘浚∕W）交易電量（GW）2019年9月2020年2月2023年6月0.20.550.30.684.5595.075.70.30.490.7504.1551.12018年2019年2020年2021年電力售賣（百萬(wàn)歐元）電力市場(chǎng)服務(wù)（百萬(wàn)歐元）VPPSaaS服務(wù)（百萬(wàn)歐元）其他（百萬(wàn)歐元）?2023.8iResearchInc.智能儲(chǔ)能設(shè)備商向服務(wù)方案升級(jí)，高粘性高服務(wù)能力負(fù)荷端變公司自2010年成立，作為戶用儲(chǔ)能的頭部公司，基于自身的核心用戶群體（家庭/工商用戶），不斷提升相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。從業(yè)務(wù)成長(zhǎng)邏輯來(lái)看，分別從跨區(qū)域/國(guó)家來(lái)做產(chǎn)品增量，以及從產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)從硬件產(chǎn)品供應(yīng)向一體化解決方案的延展。這也是公司目前在不同區(qū)域以及不同的應(yīng)用場(chǎng)景下，拓展VPP解決方案和打開(kāi)其他儲(chǔ)能靈活應(yīng)用場(chǎng)景的核心方向。Sonnen公司業(yè)務(wù)發(fā)展歷程Sonnen公司2021年全球聯(lián)合ESSolar在美國(guó)猶他州和愛(ài)達(dá)荷州實(shí)施虛擬電廠計(jì)劃，年底預(yù)計(jì)部署35MWH猶他州和愛(ài)達(dá)荷州實(shí)施虛擬電廠計(jì)劃，年底預(yù)計(jì)部署35MWH住宅電池儲(chǔ)能系統(tǒng)為11kWh以上的用戶可從電網(wǎng)平衡服務(wù)為11kWh以上的用戶可從電網(wǎng)平衡服務(wù)中獲取收益荷蘭殼牌集團(tuán)全資收購(gòu)Sonnen股份。但荷蘭殼牌集團(tuán)全資收購(gòu)Sonnen股份。但是保持公司管理層獨(dú)立，和相關(guān)主品牌獨(dú)成為德國(guó)乃至歐洲最成為德國(guó)乃至歐洲最同年家用儲(chǔ)能電池銷量1.2萬(wàn)套，略高于特斯拉1萬(wàn)套，成為全球銷量第一推出家庭儲(chǔ)能產(chǎn)品場(chǎng)化。Sonnen相關(guān)產(chǎn)品加速擴(kuò)張-----成立于德國(guó)，當(dāng)期主要業(yè)務(wù)是制造用于風(fēng)光儲(chǔ)能的鋰離子電池其他國(guó)家地區(qū)11.8%澳大利亞11.8%0.3%美國(guó)4.1%比利時(shí)7.1%意大利7.5%德國(guó)69.3%?2023.8iResearchInc.智能儲(chǔ)能設(shè)備商向服務(wù)方案升級(jí)，高粘性高服務(wù)能力負(fù)荷端變從產(chǎn)品內(nèi)容來(lái)看，Sonnen的硬件產(chǎn)品分別對(duì)應(yīng)了戶用光伏儲(chǔ)能、儲(chǔ)能并網(wǎng)收益、孤島應(yīng)急電源系統(tǒng)三個(gè)需求場(chǎng)景，并且其基于會(huì)員社區(qū)管理，也為不適用其儲(chǔ)能等硬件設(shè)備的客戶提供供電服務(wù)。從需求負(fù)荷的角度來(lái)看，亦具備了典型的VPP虛擬電廠的特征。并且基于同客戶簽訂的不同的能源電力合同，初步具用戶服務(wù)方案對(duì)比配套能源電力合同SonnenCharger智能充電設(shè)備SonnenBatterieSonnenCharger智能充電設(shè)備SonnenBatterieSonnenBatterie4000800010性能版8000容量：55KWH容量：22KWH容量：55KWH性能：4KW性能：4.6KW使用年限：10年性能：4KW性能：4.6KW使用年限：10年性能：9KW切換時(shí)間：10秒最大電流：35A切換時(shí)間：5秒1、基于電力計(jì)劃，控制用戶電力使用特征1、過(guò)剩戶用光伏電量可并網(wǎng)交易，獲得更高收入1、無(wú)光2、電費(fèi)可攤薄至0歐元2、充分最大化戶用儲(chǔ)能的獨(dú)立性和靈活性2、獨(dú)立于電力公司和電網(wǎng)電價(jià)3、電網(wǎng)削峰填谷3、平衡電網(wǎng)4、可獲得國(guó)家EEG補(bǔ)貼4、無(wú)國(guó)家EEG補(bǔ)貼4、亦適用于SonnenDrive的新能源車會(huì)員及增值服務(wù)會(huì)員及增值服務(wù)系統(tǒng)設(shè)備貸款支持?2023.8iResearchInc.基于相關(guān)地緣政治因素，營(yíng)收放量增長(zhǎng)，高研發(fā)同時(shí)利潤(rùn)改善明顯考慮到公司為非上市公司，其披露的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有一定差異，所以重點(diǎn)選擇可比財(cái)務(wù)口徑作為分析方向。公司營(yíng)收在2021年出現(xiàn)跨階梯式增長(zhǎng)，主要驅(qū)動(dòng)因素來(lái)自于相關(guān)歐洲市場(chǎng)基于地緣政治因素，能源價(jià)格出現(xiàn)明顯高企，對(duì)應(yīng)清潔能源滲透率，特別是在戶用場(chǎng)景下增速明顯。并且結(jié)合公司相關(guān)財(cái)務(wù)指引22年?duì)I收亦能保持30%-50%高中位數(shù)增長(zhǎng)。并且在2017-2021年近5年的財(cái)年周期內(nèi)，公司在維持凈利潤(rùn)虧損規(guī)模持續(xù)收窄的情況，依然保持高研發(fā)投入，其中對(duì)系統(tǒng)軟件方向投入持續(xù)較高。Sonnen公司2017-2021年?duì)I業(yè)收入及22年797679201720182019202020212022e營(yíng)業(yè)收入（百萬(wàn)歐元）Sonnen公司2017-2021年研發(fā)費(fèi)用率/24%9%9%7%-5%-23%-34%-34%-38%20172018201920202021研發(fā)費(fèi)用率（%）凈利率（%）?2023.8iResearchInc.新能源功率預(yù)測(cè)服務(wù)