第五章不確定性評(píng)價(jià)方法學(xué)習(xí)目標(biāo)※理解不確定性評(píng)價(jià)的重要性※掌握盈虧平衡分析法的原理及有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算※掌握敏感性分析法的分析步驟及方法※掌握概率分析法的基本原理※了解完全不確定性決策準(zhǔn)則第一節(jié)不確定性方法概述

1.不確定性評(píng)價(jià)的重要性

分析各種影響方案經(jīng)濟(jì)效果的因素發(fā)生變化或者測(cè)算數(shù)據(jù)誤差對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，以及方案本身對(duì)不確定性的承受能力。

研究預(yù)防和應(yīng)變措施，提高項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，2.不確定分析的程序

（1）鑒別關(guān)鍵變量；（2）估計(jì)關(guān)鍵變量變化范圍或直接進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析；（3）求關(guān)鍵變量可能值及其概率或直接進(jìn)行敏感性分析；（4）進(jìn)行概率分析。第一節(jié)不確定性方法概述

3.不確定性評(píng)價(jià)方法

（1）盈虧平衡分析法。可以掌握不確定因素對(duì)項(xiàng)目盈虧的影響程度，允許各種不確定因素的最大變動(dòng)范圍。（2）敏感性分析法。了解哪些不確定因素是影響項(xiàng)目效益變化的最敏感因素。（3）概率分析法。估計(jì)各種因素發(fā)生的概率的大小，以此估算出項(xiàng)目取得一定經(jīng)濟(jì)效益的概率的大小。

盈虧平衡分析一般只用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；敏感性分析和概率分析則既可用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，也可用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。第二節(jié)盈虧平衡分析法

1.基本思想通過(guò)分析產(chǎn)品產(chǎn)量、成本和盈利之間的關(guān)系，找出方案贏利和虧損在產(chǎn)量、單價(jià)、成本等方面的臨界點(diǎn)，以判斷不確定性因素對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，說(shuō)明方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小。這個(gè)臨界點(diǎn)稱為盈虧平衡點(diǎn)（BEP）。盈虧平衡分析就是要找出項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)。也稱為（成）本、（業(yè)務(wù)）量、（利）潤(rùn)分析。

第二節(jié)盈虧平衡分析法2.單一產(chǎn)品的本量利分析（1）

銷售收入B=產(chǎn)品售價(jià)P×產(chǎn)品銷量Q（2）

總成本C=固定成本+變動(dòng)成本=CF+CV×Q式中：CF--固定成本，CV--單位產(chǎn)品變動(dòng)成本

（3）

產(chǎn)品銷售利潤(rùn)R=銷售收入B–總成本C即R=B–C=PQ-（CF+CV×Q）=（P-CV）Q-CF第二節(jié)盈虧平衡分析法3盈虧平衡點(diǎn)參數(shù)的計(jì)算（1）盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量（保本銷售量）

Q*=CF÷（P-CV）（2）盈虧平衡時(shí)的生產(chǎn)能力利用率E

E=[Q*÷Q0]×100%=CF÷[（P-CV

）×Q0]×100%其中：Q0為項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力(3)盈虧平衡銷售單價(jià)P*

P*=CV+CF/Q0第二節(jié)盈虧平衡分析法（4）經(jīng)營(yíng)安全率

r=[Q0—Q*]/Q0×100%4.假設(shè)前提

（1）只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品；

（2）產(chǎn)量等于銷量；

（3）產(chǎn)品銷售價(jià)格不變；

（4）固定成本和單位變動(dòng)成本不變等。5.優(yōu)劣平衡分析

互斥方案在不確定性條件下的比選。

第三節(jié)敏感性分析法

1.概念分析各種不確定性因素變化一定幅度時(shí)（或者變化到何種幅度），對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度（或者改變對(duì)方案的選擇）。對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果影響程度較大的因素，稱之為敏感性因素，需重點(diǎn)控制。2.分類（1）單因素分析。假定只有一個(gè)不確定性因素發(fā)生變化，其他因素不變。（2）多因素分析。兩個(gè)或兩個(gè)以上不確定性因素同時(shí)變化。第三節(jié)敏感性分析法3.步驟（1）確定分析指標(biāo)。

①與經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)具有的特定含義有關(guān)；

②與方案評(píng)價(jià)的要求深度和方案的特點(diǎn)有關(guān)。（2）選擇主要不確定性因素，并設(shè)定的變化范圍。

①選擇的因素要與所確定的分析指標(biāo)相聯(lián)系；

②選擇預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性把握不大的或者未來(lái)變動(dòng)的可能性較大、且其變動(dòng)會(huì)比較強(qiáng)烈地影響評(píng)價(jià)指標(biāo)的因素。（3）計(jì)算指標(biāo)的變化幅度，確定敏感因素。

①不確定因素發(fā)生相同變化，評(píng)價(jià)指標(biāo)的相應(yīng)變化幅度；

②計(jì)算變動(dòng)因素的臨界點(diǎn)。臨界點(diǎn)是指項(xiàng)目允許不確定因素向不利方向變化的極限值。第三節(jié)敏感性分析法例：某企業(yè)新投資一設(shè)備，初始投資1000萬(wàn)元，可使用10年，每年節(jié)省費(fèi)用300萬(wàn)元，殘值收入100萬(wàn)元，基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%。做以下分析：（1）初始投資、生產(chǎn)費(fèi)用節(jié)約額變動(dòng)5%，10%，15%，20%，殘值收入變動(dòng)10%，20%，對(duì)該投資方案的凈現(xiàn)值作單因素敏感性分析。（2）就初始投資、生產(chǎn)費(fèi)用節(jié)約額對(duì)凈現(xiàn)值作雙因素分析。（3）就初始投資、生產(chǎn)費(fèi)用節(jié)約額、殘值收入對(duì)凈現(xiàn)值作三因素分析。第三節(jié)敏感性分析法解：投資K，費(fèi)用節(jié)約額B，殘值收入S，使用年限N，折現(xiàn)率i（1）該方案的凈現(xiàn)值NPV=-K+B*(P/A,i,N)+S*（P/F,i,N）

=-1000+300*6.144+100*0.3855=881.75(萬(wàn)元)〉0，方案可行。（2）初始投資變化x,費(fèi)用節(jié)約額變化yY=0.5425x-0.4784x=88.2%,y=47.84%三敏感性分析法4.評(píng)價(jià)鑒別敏感因素，對(duì)其重點(diǎn)控制，降低風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有考慮不確定因素變化的概率。第四節(jié)概率分析法

1.概率分析法的含義在對(duì)不確定因素的概率大致可以估計(jì)的情況下，確定方案經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的期望值和概率分布，從而對(duì)方案的風(fēng)險(xiǎn)情況作出比較準(zhǔn)確判斷的一種方法。亦稱風(fēng)險(xiǎn)分析法，

2.概率分析法的解法（1）解析法；（2）模擬法。第四節(jié)概率分析法3.概率分析法的步驟

（1）主觀估計(jì)不確定性因素的概率分布；（2）計(jì)算方案經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的期望值；（3）計(jì)算方案經(jīng)濟(jì)效益的方差或標(biāo)準(zhǔn)差；（4）對(duì)方案效益指標(biāo)的概率分布作評(píng)價(jià)。

第四節(jié)概率分析法4.解析法例1：設(shè)一企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的概率分布如下：

據(jù)上述數(shù)據(jù)，可知，價(jià)格的期望值為60元，單位成本的期望值為35元，得單位產(chǎn)品期望利潤(rùn)為25元。單價(jià)（元）概率單位變動(dòng)成本（元）概率500.3300.5600.4400.5700.3第四節(jié)概率分析法單位產(chǎn)品利潤(rùn)的概率分布為：

單價(jià)概率單位變動(dòng)成本概率單位產(chǎn)品利潤(rùn)概率500.3300.5200.15400.5100.15600.4300.5300.20400.5200.20700.3300.5400.15400.5300.15第四節(jié)概率分析法整理上表得：

其中:P(r≥x)指單位產(chǎn)品利潤(rùn)大于等于x的概率，或單位產(chǎn)品利潤(rùn)至少為x的可靠性。單位產(chǎn)品利潤(rùn)概率累計(jì)概率P(r≥x)100.150.151.00200.350.500.85300.350.850.50400.151.000.15第四節(jié)概率分析法5.模擬法（蒙特卡洛法）通過(guò)反復(fù)進(jìn)行隨機(jī)抽樣方法，模擬各種隨機(jī)變量的變化，通過(guò)計(jì)算方案經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的概率分布的一種方法?；舅悸罚旱玫较鄳?yīng)于某一變量或參數(shù)分布規(guī)律的一隨機(jī)數(shù)——按其分布特性得到該變量或參數(shù)的隨機(jī)值——得到所有變量的隨機(jī)值——計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的隨機(jī)值。反復(fù)重復(fù)上述過(guò)程，匯總評(píng)價(jià)指標(biāo)的所有隨機(jī)值，得到其分布特征。第四節(jié)概率分析法（1）離散分布隨機(jī)值的產(chǎn)生

價(jià)格的概率分布隨機(jī)數(shù)與價(jià)格對(duì)應(yīng)表單價(jià)概率累計(jì)概率隨機(jī)數(shù)對(duì)應(yīng)價(jià)格10000.100.1000-09100011000.500.6010-59110012000.250.8560-84120013000.151.0085-991300第四節(jié)概率分析法（2）正態(tài)分布隨機(jī)值的產(chǎn)生參數(shù)的正態(tài)隨機(jī)值=均值+標(biāo)準(zhǔn)差*從隨機(jī)正態(tài)偏差表中抽取的隨機(jī)數(shù)（RND）=μ+σ*RND（3）均勻分布隨機(jī)值的產(chǎn)生若在(a,b)區(qū)間上均勻分布，在隨機(jī)表中任選一隨機(jī)數(shù)（RN），設(shè)隨機(jī)數(shù)中的最大值為(RNM)則均勻分布的隨機(jī)值=a+RN/RNM*(b-a)第四節(jié)概率分析法

六、完全不確定性分析

1.樂(lè)觀決策準(zhǔn)則

認(rèn)為未來(lái)會(huì)出現(xiàn)最好的自然狀態(tài)。

（1）確定各種狀態(tài)下每個(gè)方案的最大收益值；

（2）再這些最大收益之中選擇最大者，并以其相對(duì)應(yīng)的方案作為所要選擇的方案。2.悲觀決策準(zhǔn)則

認(rèn)為未來(lái)會(huì)出現(xiàn)最差的自然狀態(tài)。

（1）確定各種狀態(tài)下每一可選方案的最小收益值；

（2）從這些最小收益值中，選出一個(gè)最大值，并以其相對(duì)應(yīng)的方案作為所要選擇的方案。第四節(jié)概率分析法3.等可能準(zhǔn)則

認(rèn)為各種狀態(tài)出現(xiàn)的可能性是相等的。

（1）計(jì)算各方案的期望值；

（2）選取收益期望值最大的或損失期望值最小的方案為最優(yōu)方案。4.折中準(zhǔn)則

在極端樂(lè)觀和極端悲觀之間，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和判斷確定一個(gè)樂(lè)觀系數(shù)a，作為決策依據(jù)。

（1）以a和1-a為權(quán)重對(duì)每一方案的最大收益值和最小