金融實(shí)務(wù)必考知識(shí)點(diǎn)

以下是一些金融實(shí)務(wù)必考的知識(shí)點(diǎn)：一、金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)1.金融市場(chǎng)的分類(lèi)-按交易金融工具的期限：貨幣市場(chǎng)（短期資金市場(chǎng)，如短期國(guó)債、同業(yè)拆借市場(chǎng)等，期限通常在一年以?xún)?nèi)）和資本市場(chǎng)（長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，如股票市場(chǎng)、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)等，期限在一年以上）。-按交易性質(zhì)：發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)，是新證券發(fā)行的市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行證券轉(zhuǎn)讓交易的市場(chǎng)）。-按交易場(chǎng)所：場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)（有固定的交易場(chǎng)所、交易時(shí)間和規(guī)范的交易規(guī)則，如證券交易所）和場(chǎng)外市場(chǎng)（沒(méi)有集中的交易場(chǎng)所，交易通過(guò)電話、網(wǎng)絡(luò)等方式進(jìn)行，如銀行間債券市場(chǎng)、場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)等）。2.金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型及其職能-中央銀行-職能：發(fā)行的銀行（發(fā)行貨幣）、銀行的銀行（為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，如集中存款準(zhǔn)備金、充當(dāng)最后貸款人等）、政府的銀行（代理國(guó)庫(kù)、制定和執(zhí)行貨幣政策等）。-商業(yè)銀行-主要業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)務(wù)（如吸收存款）、資產(chǎn)業(yè)務(wù)（如發(fā)放貸款、進(jìn)行證券投資等）、中間業(yè)務(wù)（如支付結(jié)算、代收代付、代理銷(xiāo)售等不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)）。-證券公司-職能：為證券發(fā)行和交易提供服務(wù)，包括證券承銷(xiāo)（幫助企業(yè)發(fā)行股票、債券等證券）、證券經(jīng)紀(jì)（代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券）、自營(yíng)業(yè)務(wù)（證券公司用自有資金進(jìn)行證券投資）等。-保險(xiǎn)公司-業(yè)務(wù)類(lèi)型：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，如車(chē)險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等）和人身保險(xiǎn)（以人的壽命和身體為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，如人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)等）。保險(xiǎn)公司通過(guò)收取保費(fèi)，建立保險(xiǎn)基金，對(duì)被保險(xiǎn)人發(fā)生的約定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行賠付。二、貨幣與貨幣政策1.貨幣層次的劃分-M0=流通中的現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡類(lèi)存款；M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+外幣存款+信托類(lèi)存款+證券公司客戶(hù)保證金。M1被稱(chēng)為狹義貨幣供應(yīng)量，M2被稱(chēng)為廣義貨幣供應(yīng)量。2.貨幣政策目標(biāo)與工具-目標(biāo)-最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)際收支平衡。-中介目標(biāo)：貨幣供應(yīng)量、利率等。-工具-一般性貨幣政策工具：-法定存款準(zhǔn)備金率：中央銀行通過(guò)調(diào)整商業(yè)銀行必須繳存的法定存款準(zhǔn)備金比例，影響商業(yè)銀行的信貸資金規(guī)模，從而影響貨幣供應(yīng)量。提高法定存款準(zhǔn)備金率會(huì)收縮信貸規(guī)模，減少貨幣供應(yīng)量；反之則增加。-再貼現(xiàn)政策：中央銀行通過(guò)調(diào)整再貼現(xiàn)率（商業(yè)銀行將未到期票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)的利率），影響商業(yè)銀行的資金成本和信貸規(guī)模。再貼現(xiàn)率提高，商業(yè)銀行融資成本增加，信貸規(guī)模收縮；反之則擴(kuò)大。-公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：中央銀行在金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券（主要是國(guó)債）。買(mǎi)入有價(jià)證券，投放貨幣，增加貨幣供應(yīng)量；賣(mài)出有價(jià)證券，回籠貨幣，減少貨幣供應(yīng)量。-選擇性貨幣政策工具：如消費(fèi)者信用控制（對(duì)消費(fèi)信貸的首付比例、還款期限等進(jìn)行規(guī)定）、證券市場(chǎng)信用控制（對(duì)證券保證金比例等進(jìn)行規(guī)定）等，用于調(diào)節(jié)特定領(lǐng)域的信貸活動(dòng)。三、利率與匯率1.利率的決定因素-古典利率理論認(rèn)為，利率取決于儲(chǔ)蓄和投資的均衡，儲(chǔ)蓄是利率的增函數(shù)，投資是利率的減函數(shù)。-凱恩斯流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，利率取決于貨幣供求關(guān)系，貨幣需求由交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)組成，貨幣供給由中央銀行控制，當(dāng)貨幣供求達(dá)到均衡時(shí)決定利率水平。-可貸資金理論綜合了古典利率理論和凱恩斯理論，認(rèn)為利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的，可貸資金的供給包括儲(chǔ)蓄和貨幣供給的增加量，可貸資金的需求包括投資和貨幣窖藏需求。2.利率的種類(lèi)-按照決定方式：市場(chǎng)利率（由金融市場(chǎng)供求關(guān)系決定的利率）和官定利率（由政府金融管理部門(mén)或者中央銀行確定的利率）。-按照是否考慮通貨膨脹因素：名義利率（未剔除通貨膨脹因素的利率）和實(shí)際利率（名義利率減去通貨膨脹率，反映資金的實(shí)際增值能力）。-按照在借貸期內(nèi)是否調(diào)整：固定利率（在借貸期內(nèi)利率固定不變）和浮動(dòng)利率（在借貸期內(nèi)利率根據(jù)市場(chǎng)利率等因素進(jìn)行調(diào)整）。3.匯率的標(biāo)價(jià)方法與匯率決定理論-標(biāo)價(jià)方法-直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算折合多少本國(guó)貨幣，如1美元=6.5元人民幣。在直接標(biāo)價(jià)法下，匯率上升表示本國(guó)貨幣貶值，外國(guó)貨幣升值。-間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算折合多少外國(guó)貨幣，如1元人民幣=1/6.5美元。在間接標(biāo)價(jià)法下，匯率上升表示本國(guó)貨幣升值，外國(guó)貨幣貶值。-匯率決定理論-購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論：認(rèn)為兩國(guó)貨幣的匯率取決于它們的購(gòu)買(mǎi)力之比，即兩種貨幣在各自國(guó)內(nèi)所能購(gòu)買(mǎi)的商品和服務(wù)的數(shù)量之比。如果本國(guó)通貨膨脹率高于外國(guó)，按照購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，本國(guó)貨幣將貶值。-利率平價(jià)理論：闡述了遠(yuǎn)期匯率、即期匯率和國(guó)內(nèi)外利差之間的關(guān)系。遠(yuǎn)期匯率的升（貼）水率約等于兩國(guó)間的利率差異，高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水，低利率貨幣遠(yuǎn)期升水。四、金融風(fēng)險(xiǎn)管理1.金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型-信用風(fēng)險(xiǎn)：指借款人或交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)到期不能償還銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：由于市場(chǎng)因素（如利率、匯率、股票價(jià)格、商品價(jià)格等）的波動(dòng)而導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。例如，利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下跌，投資者面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。-操作風(fēng)險(xiǎn)：由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人為失誤、系統(tǒng)故障或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。如銀行內(nèi)部員工違規(guī)操作造成的資金損失。-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：金融機(jī)構(gòu)無(wú)法及時(shí)獲得足夠資金或無(wú)法以合理成本獲得所需資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。2.風(fēng)險(xiǎn)管理方法-風(fēng)險(xiǎn)分散：通過(guò)多樣化的投資組合來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。例如，投資者不要把所有資金都投資于一只股票，而是投資于多只不同行業(yè)、不同規(guī)模的股票。-風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：利用金融衍生工具（如期貨、期權(quán)、互換等）來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。例如，進(jìn)口企業(yè)擔(dān)心匯率上升導(dǎo)致成本增加，可以通過(guò)買(mǎi)入遠(yuǎn)期外匯合約對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。-風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)或其他方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他方。如企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)將火災(zāi)等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。-風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：主動(dòng)放棄或拒絕可能存在風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。例如，銀行對(duì)于信用狀況極差的企業(yè)拒絕發(fā)放貸款，從而規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。-風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式來(lái)補(bǔ)償可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失。如銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)貸款收取更高的利息。五、證券投資1.股票投資分析-基本面分析-宏觀經(jīng)濟(jì)分析：包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率、匯率等宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)股票市場(chǎng)的影響。例如，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快時(shí)，企業(yè)盈利可能增加，股票價(jià)格有望上漲。-行業(yè)分析：分析不同行業(yè)的生命周期（初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期）、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)（如完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷）等，選擇有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)進(jìn)行投資。-公司分析：對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況（通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等）、經(jīng)營(yíng)管理能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力等進(jìn)行分析，評(píng)估公司的價(jià)值和投資潛力。-技術(shù)分析-主要理論：道氏理論（將市場(chǎng)趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)）、波浪理論（將股價(jià)波動(dòng)看成是不同層次的波浪形態(tài)）等。-技術(shù)分析指標(biāo)：移動(dòng)平均線（反映股票價(jià)格的趨勢(shì)）、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI，衡量股票買(mǎi)賣(mài)力量的對(duì)比）、MACD（異同移動(dòng)平均線，用于判斷股票價(jià)格的趨勢(shì)變化和買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)）等。2.債券投資分析-債券的價(jià)值評(píng)估：債券價(jià)值等于未來(lái)各期利息收入和本金的現(xiàn)值之和。其計(jì)算公式為\(V=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^{t}}+\frac{M}{(1+r)^{n}}\)，