烯煌產(chǎn)品制造項目

商業(yè)計劃書

報告說明

MTBE是提高汽油辛烷值的主要調(diào)和組分，同時也是生產(chǎn)丁基橡膠

和MMA的重要化工原料。隨著油品質(zhì)量升級和下游化工行業(yè)的發(fā)展，

近年我國MTBE行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。與2010年相比，2013年國內(nèi)MTBE的表

觀消費量增長38%,產(chǎn)量增長55%,價格抬升22%。自2013年起國內(nèi)

MTBE產(chǎn)能快速上升；產(chǎn)量雖迅速增長，下游需求卻未及時跟上，導(dǎo)致

國內(nèi)MTBE的平均開工率逐年下滑。進入2014年后，MTBE產(chǎn)品價格開

始大幅下滑，主要原因是國內(nèi)MTBE在生產(chǎn)工藝、市場結(jié)構(gòu)、下游消費

需求等方面發(fā)生較大的變化。2016年至2017年，隨著國際油價逐步上

漲，MTBE價格整體有所反彈。2018年上半年，MTBE價格持續(xù)波動上行,

第四季度國際原油價格大幅下跌，MTBE價格呈現(xiàn)明顯下行趨勢。

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項目總投資29616.44萬元，其中：建設(shè)投資23495.64

萬元，占項目總投資的79.33%；建設(shè)期利息411.60萬元，占項目總投

資的1.39%；流動資金5709.20萬元，占項目總投資的19.28%。

根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，項目正常運營每年營業(yè)收入86100.00萬元，

綜合總成本費用69113.89萬元，凈利潤10345.98萬元，財務(wù)內(nèi)部收

益率15.47%,財務(wù)凈現(xiàn)值1103.24萬元，全部投資回收期5.05年。本

期項目具有較強的財務(wù)盈利能力，其財務(wù)凈現(xiàn)值良好，投資回收期合

理。

本期項目技術(shù)上可行、經(jīng)濟上合理，投資方向正確，資本結(jié)構(gòu)合

理，技術(shù)方案設(shè)計優(yōu)良。本期項目的投資建設(shè)和實施無論是經(jīng)濟效益、

社會效益等方面都是積極可行的。

綜合判斷，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存，機

遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢總體向好有利，將通過全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升

級，步入發(fā)展的新階段。知識經(jīng)濟、服務(wù)經(jīng)濟、消費經(jīng)濟將成為經(jīng)濟

增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強化，產(chǎn)業(yè)

發(fā)展進入新階段。

該報告是從事一種經(jīng)濟活動（投資）之前，雙方要從經(jīng)濟、技術(shù)、

生產(chǎn)、供銷直到社會各種環(huán)境、法律等各種因素進行具體調(diào)查、研究、

分析，確定有利和不利的因素、項目是否可行，估計成功率大小、經(jīng)

濟效益和社會效果程度，為決策者和主管機關(guān)審批的上報文件。

本報告基于可信的公開資料，參考行業(yè)研究模型，旨在對項目進

行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板

用途。

目錄

第一章項目概況

第二章項目建設(shè)背景及必要性分析

第三章市場前景分析

第四章建設(shè)方案與產(chǎn)品規(guī)劃

第五章選址分析

第六章建筑工程方案

第七章原輔材料供應(yīng)

第八章工藝技術(shù)及設(shè)備選型

第九章環(huán)境保護分析

第十章勞動安全評價

第十一章節(jié)能分析

第十二章組織機構(gòu)及人力資源

第十三章建設(shè)進度分析

第十四章投資估算及資金籌措

第十五章項目經(jīng)濟效益分析

第十六章項目招標(biāo)、投標(biāo)分析

第十七章風(fēng)險防范

第十八章總結(jié)說明

第十九章附表

附表1:主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表

附表2：建設(shè)投資估算一覽表

附表3：建設(shè)期利息估算表

附表4：流動資金估算表

附表5：總投資估算表

附表6：項目總投資計劃與資金籌措一覽表

附表7：營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表

附表8：綜合總成本費用估算表

附表9：利潤及利潤分配表

附表10：項目投資現(xiàn)金流量表

附表11：借款還本付息計劃表

第一章項目概況

一、項目名稱及建設(shè)性質(zhì)

(-)項目名稱

烯燒產(chǎn)品制造項目

(-)項目建設(shè)性質(zhì)

本項目屬于新建項目。

二、項目承辦單位

(-)項目承辦單位名稱

XX有限責(zé)任公司

(-)項目聯(lián)系人

高XX

(三)項目建設(shè)單位概況

公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與”的總體原則基礎(chǔ)上，

堅持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理

方式，補齊生態(tài)環(huán)境保護不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)

調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢

固樹立并切實貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提

質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補短板，推進供給

側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

三、項目定位及建設(shè)理由

焦化粗苯制純苯屬于焦化產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，適用于工信部2014年3

Z3日頒布的《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件（2014年修訂）》（下稱“準(zhǔn)入條

件”）。準(zhǔn)入條件對于焦化粗苯加氫項目的生產(chǎn)布局、主體裝備及生

產(chǎn)能力、環(huán)保、安全、綜合利用等方面進行了規(guī)定。準(zhǔn)入條件要求采

用加氫工藝的粗苯精制項目單套處理粗（輕）苯能力210萬噸/年。資

源消耗方面，準(zhǔn)入條件要求苯精制生產(chǎn)企業(yè)能耗指標(biāo)為W270kgce/t輕

苯或W297kgce/t粗苯。環(huán)保方面，準(zhǔn)入條件要求苯精制生產(chǎn)企業(yè)執(zhí)行

《大氣污染物綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB16297-1996）和《污水綜合排放標(biāo)

準(zhǔn)》（GB8978-1996）。上述準(zhǔn)入規(guī)定形成了純苯行業(yè)的環(huán)保準(zhǔn)入壁壘。

煤焦化又稱煤炭高溫干儲，具體指以煤為原料，在隔絕空氣條件

下，加熱到1,000℃左右，經(jīng)高溫干僧生產(chǎn)焦炭，同時獲得煤氣、煤焦

油以及其他化學(xué)產(chǎn)品的過程。焦炭是最傳統(tǒng)的煤化工產(chǎn)品，可以作為

還原劑、能源和供炭劑用于高爐煉鐵、沖天爐鑄造、鐵合金冶煉和有

色金屬冶煉，也可以應(yīng)用于電石生產(chǎn)、氣化和合成化學(xué)等領(lǐng)域。我國

擁有完整的焦化工業(yè)體系，在規(guī)模、產(chǎn)量、技術(shù)和管理等方面均處于

世界領(lǐng)先水平，為我國鋼鐵、化工、有色冶煉和機械制造等領(lǐng)域的國

民經(jīng)濟發(fā)展做出了巨大貢獻。中國是世界上最大的焦炭生產(chǎn)國，過去

幾年中國焦炭產(chǎn)量一直占全球焦炭總產(chǎn)量的60%以上。由于原料供應(yīng)充

足，技術(shù)門檻較低，我國涌現(xiàn)了大量小規(guī)模、小產(chǎn)能的煉焦企業(yè)，產(chǎn)

業(yè)集中度不高，產(chǎn)能過剩。為遏制落后產(chǎn)能的盲目擴張，2014年3月,

工信部頒布了《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件（2014年修訂）》（工信部公告

：2014）年第14號），自2014年4月1日起實施，明確新增產(chǎn)能應(yīng)

與淘汰產(chǎn)能等量或減量置換。本準(zhǔn)入條件適用于新（改、擴）建焦化

企業(yè)，包括煉焦、焦?fàn)t煤氣制甲醇、煤焦油加工、苯精制生產(chǎn)企業(yè)。

未來，依照國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，焦化行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級是必

然趨勢，粗放式發(fā)展將轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y源節(jié)約型、循環(huán)利用型發(fā)展，焦化副

產(chǎn)品和焦?fàn)t煤氣綜合利用將是行業(yè)新的增長點。

綜合判斷，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存，機

遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢總體向好有利，將通過全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升

級，步入發(fā)展的新階段。知識經(jīng)濟、服務(wù)經(jīng)濟、消費經(jīng)濟將成為經(jīng)濟

增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強化，產(chǎn)業(yè)

發(fā)展進入新階段。

四、報告編制說明

（一）報告編制依據(jù)

1、承辦單位關(guān)于編制本項目報告的委托；

2、國家和地方有關(guān)政策、法規(guī)、規(guī)劃；

3、現(xiàn)行有關(guān)技術(shù)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定；

4、相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、政策；

5、項目承辦單位提供的基礎(chǔ)資料。

（二）報告編制原則

1、嚴(yán)格遵守國家和地方的有關(guān)政策、法規(guī)，認(rèn)真執(zhí)行國家、行業(yè)

和地方的有關(guān)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定；

2、選擇成熟、可靠、略帶前瞻性的工藝技術(shù)路線，提高項目的競

爭力和市場適應(yīng)性；

3、設(shè)備的布置根據(jù)現(xiàn)場實際情況，合理用地；

4、嚴(yán)格執(zhí)行“三同時”原則，積極推進“安全文明清潔”生產(chǎn)工

藝，做到環(huán)境保護、勞動安全衛(wèi)生、消防設(shè)施和工程建設(shè)同步規(guī)劃、

同步實施、同步運行，注意可持續(xù)發(fā)展要求，具有可操作彈性；

5、形成以人為本、美觀的生產(chǎn)環(huán)境，體現(xiàn)企業(yè)文化和企業(yè)形象；

6、滿足項目業(yè)主對項目功能、盈利性等投資方面的要求；

7、充分估計工程各類風(fēng)險，采取規(guī)避措施，滿足工程可靠性要求。

（二）報告主要內(nèi)容

按照項目建設(shè)公司的發(fā)展規(guī)劃，依據(jù)有關(guān)規(guī)定，就本項目提出的

背景及建設(shè)的必要性、建設(shè)條件、市場供需狀況與銷售方案、建設(shè)方

案、環(huán)境影響、項目組織與管理、投資估算與資金籌措、財務(wù)分析、

社會效益等內(nèi)容進行分析研究，并提出研究結(jié)論。

四、項目建設(shè)選址

本期項目選址位于XXX,占地面積約92.04畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域

地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件

完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

五、項目生產(chǎn)規(guī)模

項目建成后，形成年產(chǎn)烯煌產(chǎn)品20000噸的生產(chǎn)能力。

六、建筑物建設(shè)規(guī)模

本期項目建筑面積74859.13nf,其中：生產(chǎn)工程46113.22of,

倉儲工程8159.65itf,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施4192.11nf,公共工

2

程16394.15mo

七、項目總投資及資金構(gòu)成

（一）項目總投資構(gòu)成分析

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項目總投資29616.44萬元，其中：建設(shè)投資23495.64

萬元，占項目總投資的79.33%；建設(shè)期利息41L60萬元，占項目總投

資的1.39%；流動資金5709.20萬元，占項目總投資的19.28%。

(二)建設(shè)投資構(gòu)成

本期項目建設(shè)投資23495.64萬元，包括工程建設(shè)費用、工程建設(shè)

其他費用和預(yù)備費，其中：工程建設(shè)費用20831.78萬元，工程建設(shè)其

他費用2038.20萬元，預(yù)備費625.66萬元。

八、資金籌措方案

本期項目總投資29616.44萬元，其中申請銀行長期貸款8400.00

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

九、項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標(biāo)

(-)經(jīng)濟效益目標(biāo)值(正常經(jīng)營年份)

1、營業(yè)收入(SP)：86100.00萬元。

2、綜合總成本費用(TC)：69113.89萬元。

3、凈利潤(NP)：10345.98萬元。

(二)經(jīng)濟效益評價目標(biāo)

1、全部投資回收期(Pt)：5.05年。

2、財務(wù)內(nèi)部收益率:15.47%。

3、財務(wù)凈現(xiàn)值：1103.24萬元。

十、項目建設(shè)進度規(guī)劃

本期項目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實施指南要求進行

建設(shè)，本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。

十一、項目綜合評價

本項目生產(chǎn)線設(shè)冬技術(shù)先進，即提高了產(chǎn)品質(zhì)量，又增加了產(chǎn)品

附加值，具有良好的社會效益和經(jīng)濟效益。本項目生產(chǎn)所需原料立足

于本地資源優(yōu)勢，主要原材料從本地市場采購，保證了項目實施后的

正常生產(chǎn)經(jīng)營。綜上所述，項目的實施將對實現(xiàn)節(jié)能降耗、環(huán)境保護

具有重要意義，本期項目的建設(shè)，是十分必要和可行的。

主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表

序號項目單位指標(biāo)備注

1占地面積01,61359.94約92.04畝

1.1總建筑面積01,74859.13容積率1.22

1.2基底面積m*39270.36建筑系數(shù)64.00%

1.3投資強度萬元/畝246.67

1.4基底面積m239270.36

2總投資萬元29616.44

2.1建設(shè)投資萬元23495.64

2.1.1工程費用萬元20831.78

2.1.2工程建設(shè)其池費用萬元2038.20

2.1.3預(yù)備費萬元625.66

2.2建設(shè)期利息萬元411.60

2.3流動資金5709.20

3資金舞措萬元29616.44

3.1自籌資金萬元21216.44

3.2銀行貸款萬元8400.00

4營業(yè)收入萬元86100.00正常運營年份

5總成本費用萬元69113.89

6利潤總額萬元13794.64WM

11?

7凈利潤萬元10345.98

8所得稅萬元3448.663W

W??

9增值稅萬元3022.44

W?

10稅金及附加萬元3191.47

MN

II納稅總額萬元9662.57

12工業(yè)增加值萬元23120.41WM

13盈虧平衡點萬元10369.16產(chǎn)值

14回收期年5.05含建設(shè)期24個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率15.47%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元1103.24所得稅后

第二章項目建設(shè)背景及必要性分析

一、行業(yè)背景分析

1、烯垃行業(yè)

（1）有利因素

1）國家政策扶持

我國“富煤、貧油、少氣”的資源稟賦特點使我國石油以及天然

氣進口依存度較高。石化行業(yè)烯煌生產(chǎn)受制于石油進口依賴，導(dǎo)致國

內(nèi)烯燒生產(chǎn)量低于需求量，國內(nèi)烯燒供需缺口明顯，烯燒進口依存度

較高。大力發(fā)展煤制烯姓等煤制化學(xué)品，對保障我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟自主性、

安全性有重要意義。

國務(wù)院2016年12月12日印發(fā)的《政府核準(zhǔn)的投資項目目錄

（2016年本）》，明確了對煤化工項目的審批管理：“新建煤制烯脛、

新建煤制對二甲苯（PX）項目，由省級政府按照國家批準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)劃

核準(zhǔn)。新建年產(chǎn)超過100萬噸的煤制甲醇項目，由省級政府核準(zhǔn)。其

余項目禁止建設(shè)?！边@是繼國家發(fā)改委2011年5月印發(fā)的發(fā)改產(chǎn)業(yè)

：2011）635號文要求“年產(chǎn)50萬噸及以下煤經(jīng)甲醇制烯煌項目，年

產(chǎn)100萬噸及以下煤制甲醇項目，年產(chǎn)100萬噸及以下煤制二甲醛項

目禁止建設(shè)，上述標(biāo)準(zhǔn)以上的大型煤炭加工轉(zhuǎn)化項目，須報經(jīng)國家發(fā)

展改革委核準(zhǔn)”之后，國家首次將大型煤化工項目審批權(quán)限下放至省

級政府核準(zhǔn)，使得項目審批的門檻大幅降低，利于行業(yè)發(fā)展。

另外，2017年3月國家能源局公布《煤炭深加工產(chǎn)業(yè)示范“十三

五”規(guī)劃》，明確煤制化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)為生產(chǎn)烯燒、芳涇、含

氧化合物等基礎(chǔ)化工原料及化學(xué)品，彌補石化原料不足，降低石化產(chǎn)

品成本，形成與傳統(tǒng)石化產(chǎn)業(yè)互為補充、有序競爭的市場格局，促進

專機化工及精細(xì)化工等產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。規(guī)劃中的重點任務(wù)包括：“研

發(fā)新一代甲醇制烯燒技術(shù)，適時推動百萬噸級工業(yè)化示范”及“推動

合成氣一步法制烯燒、乙醇等技術(shù)工程放大和試驗示范”。2017年3

片下旬，國家發(fā)展改革委和工信部印發(fā)《現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布

局方案》，要求重點開展煤制烯燒、煤制油升級示范，提升資源利用、

環(huán)境保護水平；有序開展煤制天然氣、煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化示范，逐步

完善工藝技術(shù)裝備及系統(tǒng)配置；穩(wěn)步開展煤制芳煌工程化示范，加快

推進科研成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用。

2）國內(nèi)烯垃市場需求穩(wěn)步增長

烯好作為基礎(chǔ)化工原料，主要用于生產(chǎn)塑料制品，下游應(yīng)用范圍

極其廣泛，涉及幾乎所有終端制造業(yè)，市場需求量穩(wěn)定提升。需求增

長較快的領(lǐng)域主要有物流、汽車、纖維、建筑。隨著我國物流行業(yè)的

快速發(fā)展，包裝用膜的使用量呈現(xiàn)較快增長。汽車的輕量化趨勢，使

汽車用注塑消費量快速增長，目前我國汽車單車塑料用量為140公斤,

發(fā)達國家為200公斤。隨著我國PP產(chǎn)品質(zhì)量的提升，未來PP纖維在

醫(yī)療、個人衛(wèi)生、服裝等領(lǐng)域的應(yīng)用將會進一步釋放。未來幾年城市

化率的增加和PPP項目的釋放，對管材的需求將保持快速增長，聚烯

煌管材與PVC管材相比，無毒、耐溫性好、耐沖擊性強、抗腐蝕性強;

與鋼材管材相比，重量輕、耐沖擊性強、抗腐蝕性強，在供水、供暖、

供氣用管材上具有明顯優(yōu)勢。

同時，根據(jù)國家統(tǒng)計局，海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國烯垃市場需求

缺口較高，2017年度聚乙烯國內(nèi)表觀消賽量2,553.71萬噸，國內(nèi)產(chǎn)量

1,398.60萬噸，進口量1,155.11萬噸，迭口依存度46.27%；2017年

度聚丙烯國內(nèi)需求量2,188.80萬噸，國內(nèi)產(chǎn)量1,900.50萬噸，進口

量288.30萬噸，進口依存度14.52%。根據(jù)波士頓咨詢出具的專項調(diào)研

報告，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，到2022年我國聚乙烯的需求量將比2016

年增長870萬噸，年均增長5.3%；聚丙烯的需求量將比2016年增長

660萬噸,年均增長4.6%。

根據(jù)目前我國聚烯燒在建項目和規(guī)劃項目統(tǒng)計，到2022年，我國

將新增聚乙烯產(chǎn)能900萬噸、聚丙烯產(chǎn)能1,250萬噸，聚乙烯將依然

有較為明顯的需求缺口。市場需求增長使國內(nèi)烯燒生產(chǎn)商在未來數(shù)年

內(nèi)有較大的市場拓展空間。

3）工藝發(fā)展有效改善水耗問題

早期煤化工項目水耗高，主要原因是工藝開發(fā)階段，業(yè)主和設(shè)計

方的關(guān)注焦點在于打通流程，暫時犧牲能耗和水耗的優(yōu)化要求。隨著

煤化工工藝的逐步成熟，耗水問題的關(guān)注度提升，水資源的利用也逐

步得到優(yōu)化。煤制烯燃的單位耗水量下降不僅降低了煤制烯燒生產(chǎn)成

本，并且減少了煤制烯煌環(huán)保管制壓力。

（2）不利因素

1）烯煌產(chǎn)品價格受原油制約

目前全球市場主要的烯燒產(chǎn)能基于石油制烯燒技術(shù)，石油價格是

烯燒產(chǎn)品價格的重要影響因素。2014年以來石油價格快速下降，石油

制烯燒的生產(chǎn)成本明顯下降，帶動烯垃價格不斷走低，壓縮烯燒產(chǎn)品

的毛利空間。

2）環(huán)保要求不斷提高

煤化工項目污染物排放上控制難度相對較大，國內(nèi)環(huán)保制度趨緊,

十八大以來，國家將環(huán)境保護提升到了一個新的高度，一系列國家級

的環(huán)保政策相繼出臺。2013年6月《大氣污染防治行動計劃》出臺，

2014年4月全國人大常委會審議通過了《環(huán)保法修訂案》，2015年4

Z《水污染防治行動計劃》出臺。

同時，項目環(huán)評的審批流程較為嚴(yán)格。根據(jù)2017年7月16日修

廣后的《建設(shè)項目環(huán)境保護管理條例》，國家實行建設(shè)項目環(huán)境影響

評價制度。依法應(yīng)當(dāng)編制環(huán)境影響報告書、環(huán)境影響報告表的建設(shè)項

目，建設(shè)單位應(yīng)當(dāng)在開工建設(shè)前將環(huán)境影響報告書、環(huán)境影響報告表

報有審批權(quán)的環(huán)境保護行政主管部門審批；建設(shè)項目的環(huán)境影響評價

文件未依法經(jīng)審批部門審查或者審查后未予批準(zhǔn)的，建設(shè)單位不得開

工建設(shè)。

2、焦化行業(yè)

(1)有利因素

1)去產(chǎn)能政策

焦炭產(chǎn)能過剩導(dǎo)致市場盈利狀況普遍較差，國家去產(chǎn)能政策的強

力推進不斷淘汰落后煉焦產(chǎn)能。去產(chǎn)能作為國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的

關(guān)鍵措施之一，后續(xù)仍將持續(xù)推行。

中國煉焦行業(yè)協(xié)會編制的《焦化行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要》

提出，“十三五”時期，焦化行業(yè)將淘汰全部落后產(chǎn)能，化解過剩產(chǎn)

能5,000萬噸?！笆濉蹦┙固慨a(chǎn)能將會有效降低，存活下來的焦

炭企業(yè)將明顯受益于行業(yè)供給減少。

(2)不利因素

1)行業(yè)集中度較低

整個焦化行業(yè)集中程度較低，使得化解產(chǎn)能過剩面臨著多方面利

益的調(diào)整問題。全國現(xiàn)有的700多家規(guī)模以上焦化企業(yè)中，產(chǎn)能規(guī)模

100萬噸及以上的僅有180家左右，從集約經(jīng)營的角度看，行業(yè)仍處于

多、小、散的狀況。集中度過低，與上下游的議價能力弱，也在一定

程度上影響了行業(yè)的盈利水平。

2)環(huán)保要求趨緊

焦化行業(yè)是典型的高耗能、高污染行業(yè)。隨著近年來國內(nèi)空氣污

染情況日益嚴(yán)重，國家層面由上至下加強了環(huán)保執(zhí)法力度。在環(huán)保督

查力度加大的背景下，焦化企業(yè)違法成本升高，為嚴(yán)格達到《煉焦化

學(xué)工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》，焦化行業(yè)的環(huán)保投入和生產(chǎn)成本將會增加。

3、精細(xì)化工行業(yè)

(1)純苯

1)有利因素

一是國家政策大力扶持。工業(yè)和信息七部《石化和化學(xué)工業(yè)發(fā)展

規(guī)劃（2016-2020年）》要求：“傳統(tǒng)化工產(chǎn)品產(chǎn)能過剩矛盾有效緩解,

烯涇、芳煌等基礎(chǔ)原料和化工新材料保障能力顯著提高“；國家發(fā)改

委和國家能源局發(fā)布的《煤炭工業(yè)“十三五”規(guī)劃》中列示了煤炭科

技發(fā)展重點，其中重大科技示范工程包括復(fù)雜地質(zhì)條件安全開采、煤

礦重大事故應(yīng)急處置與救援、智慧煤礦、煤制芳燒、煤炭熱解氣化一

體化多聯(lián)產(chǎn)、百萬噸級煤油共煉、煤電鋁一體化等。

二是下游產(chǎn)品消費升級推動了行業(yè)的增長。苯是重要的基礎(chǔ)化工

原料，其下游對接的產(chǎn)品非常廣泛，包括ABS樹脂、尼龍-66、有機玻

璃、服裝、染料、橡膠助劑和醫(yī)藥等。以尼龍-66為例，其優(yōu)良的耐熱

性、耐化學(xué)藥品性、可塑性和強度，幾乎可以應(yīng)用于汽車的所有部位。

尼龍-66還可以生產(chǎn)精密電子儀器部件、冰鞋、滑雪板、帆板連接器等

產(chǎn)品。以有機玻璃為例，其可以制造人工角膜、豪華潔具和高端采光

體。消費者對于上述產(chǎn)品替代升級的需求將會推動苯等上游原料行業(yè)

的進一步發(fā)展。

2）不利因素

純苯的原料價格，尤其是原油價格的大幅波動對純苯企業(yè)控制成

本和提高盈利能力造成了一定的困難。雖然純苯生產(chǎn)商可以根據(jù)原料

價格的變化調(diào)整銷售價格，但調(diào)整銷售價格的時間和幅度受到市場供

求關(guān)系的制約，因此原料價格的波動會對純苯生產(chǎn)商的盈利能力產(chǎn)生

影響。

國內(nèi)純苯進口依賴度雖然不高，但是年均進口量增長率較高，國

外純苯生產(chǎn)商通過擴大對我國出口貿(mào)易的方式，搶占國內(nèi)市場。目前,

韓國是全球最大純苯出口國，其對于全球純苯貿(mào)易的定價能力最強。

當(dāng)韓國純苯貿(mào)易價格低于國內(nèi)市場價時，國內(nèi)純苯企業(yè)的銷售勢必受

到?jīng)_擊。

（2）改質(zhì)瀝青

1）有利因素

一是發(fā)展煤化工行業(yè)符合國家利益。中國原油對外依存度畸高，

但是煤炭資源較為豐富。除改質(zhì)瀝青外，煤焦油還富含數(shù)百種組分，

可提煉多種產(chǎn)品，其中多環(huán)燒化合物更是石油化工行業(yè)不能生產(chǎn)和替

代的。因此，發(fā)展煤七工并替代部分石油化工產(chǎn)品，符合國家能源安

全的需要。近年來，國家發(fā)布產(chǎn)業(yè)政策支持煤化工的發(fā)展，包括《現(xiàn)

代煤化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布局方案》和《石化和化學(xué)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃

（2016-2020年）》等，均肯定了煤化工行業(yè)戰(zhàn)略地位，對于行業(yè)發(fā)展

是長期利好。

二是下游新需求推動了行業(yè)的發(fā)展。改質(zhì)瀝青最傳統(tǒng)、最重要的

應(yīng)用是制造預(yù)焙陽極塊，近年來，我國在高附加值改質(zhì)瀝青產(chǎn)品的制

造方面取得了重要進步。我國目前擁有國際領(lǐng)先的超高功率電極生產(chǎn)

技術(shù)，也是世界上少數(shù)掌握針狀焦生產(chǎn)技術(shù)的國家；這些高檔碳材料

可以用來制作鋰電池負(fù)極，應(yīng)用在新能源汽車中。另外，改質(zhì)瀝青企

業(yè)還可以利用現(xiàn)有裝置，利用納米復(fù)合材料生產(chǎn)改質(zhì)道路瀝青，滿足

公路建設(shè)對瀝青性能的新要求。

2)不利因素

近年來，盈利不佳的焦化企業(yè)紛紛延伸產(chǎn)業(yè)鏈，焦油加工產(chǎn)能迅

速擴張。2015年國內(nèi)煤焦油深加工產(chǎn)能已達2,058萬噸/年，超過國內(nèi)

焦油產(chǎn)量約15%,導(dǎo)致改質(zhì)瀝青供應(yīng)量略超下游電解鋁行業(yè)需求量，零

散、落后的焦油加工產(chǎn)能亟待淘汰，行業(yè)產(chǎn)能、供應(yīng)過剩。

隨著煤炭行業(yè)“去產(chǎn)能”的深入，煤炭、焦炭以及煤焦油的價格

還有上漲空間，并會導(dǎo)致改質(zhì)瀝青廠家成本的進一步上升。若原料價

格持續(xù)波動，自產(chǎn)煤炭、焦油的一體化煤焦油加工企業(yè)成本優(yōu)勢會更

明顯。

(3)甲基叔丁基昭(MTBE)

1)有利因素

MTBE是優(yōu)良的高辛烷值汽油添加劑。MTBE含氧和活潑的叔丁基，

對汽油的完全燃燒、減少汽車尾氣污染有一定的優(yōu)勢，其分子結(jié)構(gòu)特

殊，燃燒時比較難形成自由基，故抗爆性較好，并且其原料價格比汽

油低，可以降低汽油成本。

2018年將全面推行成品油國V標(biāo)準(zhǔn)，國V標(biāo)準(zhǔn)汽油與國IV標(biāo)準(zhǔn)的

主要區(qū)別在于牌號降低1號，硫含量從0.005%降低到0.001%,烯煌含

量從28%降低到24%,鎰含量從0.008g/L降低到0.002g/Lo提高辛烷

值一般都是通過添加MTBE來達到目的，目前MTBE的平均添加比例在

5.6%左右，國V標(biāo)準(zhǔn)對應(yīng)的汽油含氧量不超過2%,對應(yīng)的MTBE的添加

上限在11%左右，因此認(rèn)為，在未來市場上MTBE還有很大的消費需求。

2）不利因素

MTBE的主要原料為富含異丁烯的碳四，而這種資源相對比較分散,

一定程度上制約了MTBE的生產(chǎn)發(fā)展。由于我國煉油廠規(guī)模相對較小，

異丁烯資源比較分散，集中利用難度較大，且我國MTBE裝置規(guī)模偏小,

相比國外普遍數(shù)十萬噸級規(guī)模的MTBE裝置，能耗和成本相對較高。

二、產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析

（一）行業(yè)競爭格局和市場化程度

1）甲基叔丁基醒（MTBE）

20世紀(jì)70年代，美國率先在汽油中添加MTBE,增加汽油的含氧

量，提高辛烷值，減少尾氣中CO含量，此后該種應(yīng)用獲得大范圍的推

廣。但由于MTBE易溶于水，泄露時易造成地下水污染，很難進行處理,

美國2005年通過了再生能源標(biāo)準(zhǔn)(RFS)2005能源法案，在汽油中以

乙醇替代MTBE作為添加劑，一度影響了MTBE在全球的生產(chǎn)。

2008年，歐盟委員會專門對MTBE進行了風(fēng)險評估，結(jié)論為MTBE

對健康不構(gòu)成威脅，該結(jié)論使得MTBE在歐洲、亞洲和中東等市場發(fā)展

成為汽油的主要添加劑。我國從20世紀(jì)70年代末、80年代初開始進

行MTBE合成技術(shù)的研究。國內(nèi)MTBE真正投入規(guī)模生產(chǎn)始于上世紀(jì)90

年代，1999年我國啟動了“全國空氣凈化工程一清潔汽車行動”，開

始鼓勵使用含有MTBE的汽油。通過添加MTBE提高催化裂化汽油辛烷

值是我國目前最經(jīng)濟的手段，也是解決當(dāng)前車用汽油辛烷值不足的途

徑。

MTBE是提高汽油辛烷值的主要調(diào)和組分，同時也是生產(chǎn)丁基橡膠

和MMA的重要化工原料。隨著油品質(zhì)量升級和下游化工行業(yè)的發(fā)展，

近年我國MTBE行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。與2010年相比，2013年國內(nèi)MTBE的表

觀消費量增長38%,產(chǎn)量增長55%,價格抬升22%。自2013年起國內(nèi)

MTBE產(chǎn)能快速上升；產(chǎn)量雖迅速增長，下游需求卻未及時跟上，導(dǎo)致

國內(nèi)MTBE的平均開工率逐年下滑。進入2014年后，MTBE產(chǎn)品價格開

始大幅下滑，主要原因是國內(nèi)MTBE在生產(chǎn)工藝、市場結(jié)構(gòu)、下游消費

需求等方面發(fā)生較大的變化。2016年至2017年，隨著國際油價逐步上

漲，MTBE價格整體有所反彈。2018年上半年，MTBE價格持續(xù)波動上行,

第四季度國際原油價格大幅下跌，MTBE價格呈現(xiàn)明顯下行趨勢。

2）純苯

純苯按照生產(chǎn)路線不同分為石油苯和焦化苯。石油苯是指以石油

為基礎(chǔ)原料煉制生產(chǎn)而來的純苯，主要有三大途徑獲得：第一，煉油

廠催化重整裝置生產(chǎn)；第二，石腦油裂解制備乙烯裝置副產(chǎn)；第三，

甲苯歧化獲得。焦化苯主要是從煤炭煉焦過程中副產(chǎn)的焦?fàn)t煤氣中提

取。粗苯精制就是以焦化粗苯為原料、經(jīng)化學(xué)或物理等方法將雜質(zhì)去

除，從而得到可作為原料的高純度苯。根據(jù)國標(biāo)GB/2008,從焦?fàn)t煤氣

中回收的粗苯，經(jīng)酸洗、分惚而制得的苯為焦化苯。

苯作為重要的基砧化工原料，在世界各地均有生產(chǎn)。全球純苯產(chǎn)

能超過6,000萬噸/年，主要集中在亞洲、北美和西歐，其中亞洲純苯

產(chǎn)能占比最大，超過50%。在世界范圍內(nèi)，來源于石油的純苯產(chǎn)量最大,

占全球純苯總產(chǎn)量的90%以上。國內(nèi)最主要的純苯生產(chǎn)商是中石化和中

石油兩大集團，其中中石化生產(chǎn)規(guī)模最大，市場份額接近全國市場的

一半。

進入20世紀(jì)90年代以后，隨著石油化工快速發(fā)展，中國純苯生

產(chǎn)發(fā)展較快。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年全國共生產(chǎn)純苯833.50萬

噸，2010年至2017年間，產(chǎn)量年均增長率為6.03%。由于中國煤炭資

源豐富，煉焦產(chǎn)業(yè)發(fā)達，煤焦油產(chǎn)量大，帶動了粗苯精制行業(yè)的快速

發(fā)展，目前焦化苯產(chǎn)能占全國總生產(chǎn)能力的比例高于國際平均水平。

焦化苯產(chǎn)能主要分布于焦化企業(yè)和鋼鐵企業(yè)。國內(nèi)純苯行業(yè)具有一定

的壟斷性，龍頭企業(yè)中國石化和中國石油在生產(chǎn)端和消費端都具有較

強的議價能力，并且純苯中石化掛牌價是亞洲純苯市場三大基準(zhǔn)價格

之一。這一價格是中石化根據(jù)國內(nèi)市場供需狀況以及國內(nèi)外價格的相

對高低情況，不定期調(diào)整的，包括中石油在內(nèi)的國內(nèi)純苯供應(yīng)商都參

考中石化掛牌價確定純苯合同價。2016年至2017年，國際原油價格上

行，疊加下游需求擴張，行業(yè)整體盈利狀況改善。當(dāng)前國內(nèi)純苯產(chǎn)量

不能滿足國內(nèi)消費量，市場需求缺口主要靠進口補充。2017年國內(nèi)市

場需求增速大于產(chǎn)量增速，進口依存度增加至23.17%,需要國內(nèi)先進

產(chǎn)能來填充這塊市場。

3）改質(zhì)瀝青

早在20世紀(jì)四、五十年代，工業(yè)發(fā)達國家已經(jīng)開始對改質(zhì)瀝青作

為陽極粘結(jié)劑進行研究。目前，重要的廠商包括日鐵化學(xué)、三菱化成、

昭和電工、日本佳友鋁制煉、德國呂特格、加拿大鋁業(yè)和美國鋁業(yè)。

20世紀(jì)80年代，我匡因引進國外電解鋁產(chǎn)能，開始生產(chǎn)改質(zhì)瀝青滿足

電解鋁項目需求。經(jīng)過近30年的發(fā)展，目前國內(nèi)各大焦化廠、煤化工

企業(yè)和鋼鐵企業(yè)均有生產(chǎn)改質(zhì)瀝青，其中包括水城鋼鐵焦化廠、鞍鋼

化工總廠、旭陽煤化工、山西焦化、攀鋼鈍煤化工廠和神華烏海等近

40家企業(yè)。

我國對改質(zhì)瀝青的研制及其在炭-石墨制品領(lǐng)域的應(yīng)用相當(dāng)重視，

在20世紀(jì)70年代中期就嘗試用改質(zhì)煤瀝青替代中溫瀝青試制石墨電

極、陽極糊等，并取得了較好的效果。隨著改質(zhì)瀝青需求的逐步釋放,

貴州、遼寧、河北、山西、云南、湖北等地的焦化企業(yè)和配備焦化設(shè)

冬的鋼廠、化工廠均開始生產(chǎn)改質(zhì)瀝青。目前，世界各國炭-石墨制品

所用粘結(jié)劑由改質(zhì)瀝青來替代煤瀝青已十分普及。

2016年由上海寶鋼化工有限公司和冶金工業(yè)信息標(biāo)準(zhǔn)研究院起草

的YB/T5194-2015號最新版改質(zhì)瀝青行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)開始實施，該標(biāo)準(zhǔn)為進

一步促進改質(zhì)煤瀝青的生產(chǎn)和擴大應(yīng)用奠定了良好的基礎(chǔ)。國內(nèi)改質(zhì)

瀝青產(chǎn)能比較分散，生產(chǎn)企業(yè)性質(zhì)既有國有也有民營和外資，市場競

爭較充分。由于改質(zhì)瀝青是煤焦油加工產(chǎn)品，未來我國依托全球最大

的焦炭產(chǎn)能并加大研發(fā)投入，有望在改質(zhì)瀝青的產(chǎn)量和質(zhì)量上進入世

界前列。

（二）行業(yè)進入壁壘

1）MTBE

MTBE生產(chǎn)的主要原料為富含異丁烯的碳四，資源分布較為分散，

國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)是中石油、中石化等石化企業(yè)，并且配套生產(chǎn)MTBE,

因此對于一般企業(yè)來說，由于原料供應(yīng)相對緊缺，會面臨原料供應(yīng)壁

壘。

2）純苯

純苯行業(yè)具有環(huán)保壁壘和規(guī)模效應(yīng)壁壘。

焦化粗苯制純苯屬于焦化產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，適用于工信部2014年3

Z3日頒布的《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件（2014年修訂）》（下稱“準(zhǔn)入條

件”）。準(zhǔn)入條件對于焦化粗苯加氫項目的生產(chǎn)布局、主體裝備及生

產(chǎn)能力、環(huán)保、安全、綜合利用等方面進行了規(guī)定。準(zhǔn)入條件要求采

用加氫工藝的粗苯精制項目單套處理粗（輕）苯能力210萬噸/年。資

源消耗方面，準(zhǔn)入條件要求苯精制生產(chǎn)企業(yè)能耗指標(biāo)為W270kgce/t輕

苯或W297kgce/t粗苯。環(huán)保方面，準(zhǔn)入條件要求苯精制生產(chǎn)企業(yè)執(zhí)行

《大氣污染物綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB16297-1996）和《污水綜合排放標(biāo)

準(zhǔn)》（GB8978-1996）o上述準(zhǔn)入規(guī)定形成了純苯行業(yè)的環(huán)保準(zhǔn)入壁壘。

規(guī)模效應(yīng)壁壘方面，中石化、中石油兩大集團占據(jù)了國內(nèi)純苯市

場大部分份額，中石化市場份額接近一半，并且掌握國內(nèi)純苯的定價

權(quán)。未來民營或合資石油苯生產(chǎn)企業(yè)因原料來源、投資規(guī)模等因素限

制，難以打破中石化、中石油的壟斷地位。雖然近年來焦化苯的市場

份額逐漸增加，但是由于焦化粗苯是煉焦副產(chǎn)品，其生產(chǎn)規(guī)模受國內(nèi)

焦化產(chǎn)能的限制。根據(jù)國務(wù)院2016年2月發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于鋼鐵行

業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》和《國務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解

過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，大多數(shù)建設(shè)煉焦裝置的企業(yè)，如焦

化廠和鋼鐵廠，是國家“去產(chǎn)能”的對象，短期內(nèi)不允許新增產(chǎn)能，

這也限制了國內(nèi)焦化苯產(chǎn)能的發(fā)展。

3）改質(zhì)瀝青

改質(zhì)瀝青是煤焦油加工的產(chǎn)品，而煤焦油加工行業(yè)屬于焦化產(chǎn)業(yè)

鏈的延伸，適用于工信部2014年3月3日頒布的《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件

（2014年修訂）》（下稱“準(zhǔn)入條件”）o準(zhǔn)入條件對于煤焦油加工

項目的生產(chǎn)布局、主體裝備及生產(chǎn)能力、環(huán)保、安全、綜合利用等方

面進行了規(guī)定。準(zhǔn)入條件要求單套處理無水煤焦油能力215萬噸/年；

資源消耗方面，準(zhǔn)入條件要求煤焦油加工企業(yè)能耗指標(biāo)為W75kgce/t

焦油；環(huán)保方面，準(zhǔn)入條件要求煤焦油加工企業(yè)執(zhí)行《大氣污染物綜

合排放標(biāo)準(zhǔn)》(GB16297-1996)和《污水綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》(GB8978-

1996)o上述規(guī)定對該行業(yè)提出了較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入要求。

技術(shù)壁壘方面。近年來國內(nèi)煤焦油加工項目規(guī)模迅速發(fā)展，單體

裝置加工能力快速提高。大規(guī)模焦油加工項目對于技術(shù)水平要求很高,

行業(yè)后發(fā)者若要通過建造大型項目產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，將面臨較高的技術(shù)

壁壘。

(三)市場供求狀況及變動原因

1)MTBE

2011年至2017年，MTBE年產(chǎn)能年均增長率17.23%。國內(nèi)MTBE的

產(chǎn)量也隨著產(chǎn)能的增加而增長，2011年至2017年產(chǎn)量的平均增長率達

到17.10%,開工率僅在六成左右。

我國用作汽油調(diào)合組分的MTBE約占消費量的90%,其余10%左右

主要用作生產(chǎn)異丁烯的原料或溶劑應(yīng)用等。MTBE裂解制異丁烯，是高

純度異丁烯的重要來源。高純異丁烯深加工生產(chǎn)丁基橡膠、甲基丙烯

酸酯、聚異丁烯等。此外，叔丁胺、聚異丁烯胺、以高純異丁烯為原

料的叔丁基酚類系列抗氧劑等等，市場前景都較為樂觀。

MTBE作為優(yōu)良的高辛烷值添加劑，可以與汽油任意比例互溶而不

發(fā)生分層現(xiàn)象，與汽油組分調(diào)和時，有良好的調(diào)和效應(yīng)，對汽油的物

理化學(xué)性質(zhì)和抗爆性等方面均有改善。車用汽油加入MTBE后，汽油在

氣缸中燃燒更徹底，汽車尾氣不含鉛，一氧化碳排放量減少30%,對凈

化城市空氣、保護人類健康起到積極作用。各國對汽油升級換代的要

求促進了MTBE產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其消費量居各種汽油辛烷值改進劑之首。

我國于1997年正式禁止在汽油中添加TEL(四乙基鉛)，1999年

頒布車用汽油新標(biāo)準(zhǔn)(GB17930-1999),從2000年開始停止生產(chǎn)、銷

售和使用含鉛汽油，要求使用環(huán)保、高效、綠色的汽油抗爆劑。全國

對無鉛汽油的需求不斷增長，從而對MTBE需求迅速增長。

MTBE的需求增速存在變數(shù)，有觀點認(rèn)為，煉廠通過技術(shù)改造將降

低油品的烯燃和硫含量，穩(wěn)定油品的辛烷值，MTBE添加量將因此減少。

因此，國內(nèi)使用MTBE作為汽油添加劑增速將會變緩；烷基化油和乙醇

汽油等替代品的發(fā)展也會影響對MTBE的需求。另一種看法是，國內(nèi)調(diào)

和汽油還有很大的增長空間，2018年全面推行成品油國V標(biāo)準(zhǔn)，油品

質(zhì)量升級和排放要求的提高以及進口高硫原油加工量的增加，將使我

國MTBE的需求穩(wěn)步增長。隨著汽油指標(biāo)的升級，市場對調(diào)和汽油用

MTBE的純度、硫含量等指標(biāo)要求會越來越高，一批老舊的裝置產(chǎn)能會

被壓縮。此外，MTBE下游產(chǎn)品異丁烯發(fā)展趨勢向好，對MTBE的需求會

進一步提升。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，2017年國內(nèi)MTBE表觀消費量為

L178.54萬噸,相比2016年增加2.75%。

2）純苯

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年全國共生產(chǎn)純苯833.50萬噸，2010

年至2017年間，產(chǎn)量年均增長率為6.03%；海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2017

年我國純苯進口總量250.31萬噸，2010年至2017年間，年均增長率

43.76%,進口依賴度為23.17%。

2005年至2010年期間，國內(nèi)芳煌產(chǎn)能歷經(jīng)了高速增長，其中石油

苯產(chǎn)能從300萬噸增長到650萬噸，年均增速超過16%o2010年以后,

雖然石油苯產(chǎn)能年均增幅降到10%以下，但是產(chǎn)能依舊在增長。據(jù)統(tǒng)計,

2015年國內(nèi)新增49萬噸純苯產(chǎn)能，2016年國內(nèi)新增純苯產(chǎn)能29.8萬

噸，2017年新增純苯產(chǎn)能約56萬噸。

截至2017年末，中國乙烯產(chǎn)能2,330萬噸，2017年產(chǎn)量

L82L80萬噸,進口量215.68萬噸,表觀消費量2,036.85萬噸?？?/p>

慮到每年需要進口大量的烯燒單體及其衍生品（聚乙烯，乙二醇等），

烯燒的當(dāng)量缺口約2,000萬噸。未來4年中，中國烯煌產(chǎn)能擴張中，

煤化工及石油化工將極大填補中國乙烯的供應(yīng)缺口，預(yù)計2021年，

MTO/CTO乙烯產(chǎn)能將達到817萬噸(增391萬噸)，石腦油制烯燒產(chǎn)能

將達到3,322萬噸(增加1,255萬噸)，外加烷燒裂解新增產(chǎn)能。由

于未來大量上馬的乙烯產(chǎn)能，中國純苯增量可觀。

預(yù)計未來4年內(nèi)，中國煉油能力新增產(chǎn)能可達到2.6億噸，煉油

能力超過9億噸，超越美國成為全球最大的煉油國。但現(xiàn)有國內(nèi)成品

油市場存在需求放緩和產(chǎn)能嚴(yán)重過剩問題，因此出現(xiàn)市場競爭主體多

元化，不斷淘汰落后產(chǎn)能，同時出口量不斷增多。中石化、中石油、

中兵、中化等央企已經(jīng)在華南沿海和環(huán)渤海區(qū)域規(guī)劃新的煉油產(chǎn)能。

這些新增項目均為大型煉化一體化項目，烯燒、芳燒下游配套完善，

規(guī)模巨大。這一輪的產(chǎn)能擴張是對中國石化產(chǎn)業(yè)的顛覆重構(gòu)，純苯產(chǎn)

業(yè)鏈亦不能置身事外。

對二甲苯(PX)用于生產(chǎn)對苯二甲酸(PTA),進而生產(chǎn)對苯二甲

酸乙二醇酯、丁二醇酯等聚酯樹脂，是生產(chǎn)滌綸纖維、聚酯薄片等的

原料。中國是世界上最具活力的聚酯生產(chǎn)大國，但是上游的對二甲苯

的產(chǎn)能發(fā)展卻長期滯后，自給率不足50虬2017年，PTA出口52.32萬

噸，進口52.63萬噸，進出口基本平衡，而2017年中國PX表觀消費

量為2,384.02萬噸，進口1,443.82萬噸，進口依賴度高達60.56%。

PTA產(chǎn)業(yè)鏈將向上掀起擴張高潮，僅恒力、盛虹和榮盛三家借助上馬大

型一體化項目，就將增加至少1500萬噸的PX產(chǎn)能。PX產(chǎn)能的擴張會

相應(yīng)提升純苯產(chǎn)能。

當(dāng)前，中國加氫苯產(chǎn)能利用率約為50冊粗苯供應(yīng)是加氫苯產(chǎn)量提

升的制約因素。粗苯是焦炭生產(chǎn)的副產(chǎn)，其產(chǎn)量依賴焦炭，進一步依

賴鋼鐵的產(chǎn)量。伴隨中國步入工業(yè)化后期和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，針對粗鋼

生產(chǎn)進行了行政化去產(chǎn)能，增加了行業(yè)集中度，產(chǎn)業(yè)盈利能力整體改

善，去產(chǎn)能不代表去產(chǎn)量。2017年，粗鋼產(chǎn)量同比增加5.7%,焦炭同

比下降3.9%,20下年,加氫苯產(chǎn)量349.7萬噸，累計同比增加5.1%。

中國鋼鐵仍然是需求主導(dǎo)，下游消費領(lǐng)域中，建筑領(lǐng)域占比約55%,主

要為房地產(chǎn)和基建。當(dāng)前，房地產(chǎn)仍然是支持中國經(jīng)濟穩(wěn)步前行的強

大動力，在一帶一路產(chǎn)能輸出的大背景下，鋼鐵消費將維持穩(wěn)定，故

粗苯、加氫苯的產(chǎn)量也不會有大的波動。

根據(jù)國家統(tǒng)計局和海關(guān)總署統(tǒng)計，2017年我國純苯表觀消費量達

到1,080.26萬噸，較2016年增加13.14%,進口量達到250.31萬噸，

進口依賴度為23.17%。2010年至2017年間，我國純苯表觀消費量年

均增長率9.82%,進口量平均每年增長43.76%。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，國內(nèi)

純苯產(chǎn)量的增長率小于進口量和表觀消費量的增長率，這說明下游行

業(yè)對于純苯的需求較大。

從下游需求端來看，純苯主要的下游行業(yè)包括苯乙烯、苯酚、苯

胺等：苯乙烯是最大的下游產(chǎn)品，占純苯國內(nèi)表觀消費量的近40機根

據(jù)研究院數(shù)據(jù)，自2005年以來，中國苯乙烯進口量就在不斷激增，中

國苯乙烯進口總量，2000年超過100萬，2003年超過200萬，2007年

超過300萬，隨后苯乙烯進口量，除08年經(jīng)濟危機，進口減弱到280

多萬噸外，2009年至2017年，中國苯乙烯年進口量均保持在330-375

萬噸間，2017年苯乙烯進口在32L22萬噸/年；2017年，中國苯乙烯

表觀消費量量保持在999.80萬噸，而進口量約占32.13%。截至2017

年底，國內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能達到892.7萬噸/年，但仍然不能滿足國內(nèi)需求。

未來4年，已公布的苯乙烯新增產(chǎn)能合計超過650萬噸，大多為一體

化產(chǎn)能，同需要外購乙烯和純苯的非一體化的企業(yè)相比，具有巨大的

成本優(yōu)勢。苯乙烯的產(chǎn)能擴張，能夠穩(wěn)定地拉動對純苯的需求。苯酚

和苯胺等下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r也較為健康。根據(jù)隆眾化工統(tǒng)計，純苯主

要下游行業(yè)苯酚和苯胺從2016年11月起開工率逐漸回升，目前開工

率分別為74%和55虬未來幾年，由此類產(chǎn)品支持的純苯需求年均可增

長約5%,能夠支持國內(nèi)純苯產(chǎn)能的持續(xù)擴大。

3）改質(zhì)瀝青

改質(zhì)瀝青作為煤焦油加工產(chǎn)品，其產(chǎn)量受到煤焦油加工量的限制。

因此，雖然目前國內(nèi)尚無權(quán)威機構(gòu)對改質(zhì)瀝青產(chǎn)量和表觀消費量進行

統(tǒng)計通報，但是通過國內(nèi)煤焦油加工量和產(chǎn)品產(chǎn)率等指標(biāo)，可以估算

改質(zhì)瀝青的產(chǎn)量和需求量。

煤焦油是煤焦化過程中熱解生成的粗煤氣產(chǎn)物之一，其產(chǎn)率約為

3%-4%o目前，國內(nèi)煤焦油55%-65%被下游焦油深加工企業(yè)消耗；焦油

深加工產(chǎn)品中，煤瀝青產(chǎn)率一般為50%-60%,其中約66%制成改質(zhì)瀝青。

按照煤焦油產(chǎn)率4%,煤焦油加工量占國內(nèi)煤焦油產(chǎn)量的60隊改質(zhì)瀝

青產(chǎn)率36%估計，2010年至2017年期間，產(chǎn)量年均增長1.54%。

2015年，焦化行業(yè)受“去產(chǎn)能”政策影響，產(chǎn)量萎縮，導(dǎo)致下游

焦油以及焦油加工產(chǎn)品產(chǎn)量同步下滑。另外，雖然國內(nèi)2012年至2017

年間新增焦油加工產(chǎn)能650萬噸，但是目前開工率不足50%,也致使改

質(zhì)瀝青產(chǎn)量很難以較快速度增長。改質(zhì)瀝青下游主要對接電解鋁行業(yè)

生產(chǎn)的預(yù)焙陽極塊，通過生產(chǎn)一噸電解鋁所消耗的改質(zhì)瀝青的量，可

以估算改質(zhì)瀝青的下游需求量。以國內(nèi)目前鋁電解槽的設(shè)計水平、電

顰工藝操作和電極材料質(zhì)量，噸電解鋁消耗預(yù)焙陽極塊約600kg,噸預(yù)

焙陽極塊消耗改質(zhì)瀝青約170kg,即噸電解鋁需消耗改質(zhì)瀝青約102kgo

2017年，國內(nèi)對改質(zhì)瀝青的需求量約為373.93萬噸，比2016年增長

12.77%O2010年至2017年期間，改質(zhì)瀝青需求量年均增長約13%。綜

上所述，改質(zhì)瀝青行業(yè)目前供給量略大于需求量，主要原因是國家實

行“去產(chǎn)能”政策前，2010年至2013年間，焦化產(chǎn)能擴張速度過快，

導(dǎo)致煤焦油加工產(chǎn)品供應(yīng)量脫離需求量，過快增長。

（四）行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因

在全球范圍內(nèi)，以石油及其儲分為原料生產(chǎn)純苯是最主流的工藝,

因此，國內(nèi)純苯價格與原油價格相關(guān)度非常高。2014年，隨著國際原

油價格的持續(xù)下跌，國內(nèi)純苯價格迅速下挫，從最高點約9,900元/噸

跌至約4,600元/噸，跌幅接近50%。經(jīng)過2015年的震蕩，2016年初

純苯價格開始伴隨原油價格回調(diào)，至2016年末價格已經(jīng)回到約6,000

元/噸。2017年一季度，純苯下游需求的爆發(fā)與原油價格的穩(wěn)定使得純

苯價格一度達到8,000元/噸。隨后，由于原油價格經(jīng)歷了下跌后回升

的變化，在2017年，純苯價格曲線呈現(xiàn)U字型。過去三年，國內(nèi)純苯

價格經(jīng)歷了大幅波動，且波動與國際原油價格的變化基本同步。

焦化苯由于含雜質(zhì)較多，與石油煉制苯相比價格上最多可以相差

2,000-3,000元/噸。但是經(jīng)過加氫精制的焦化苯，純度大大提高，與

石油苯在性能上基本沒有差異，因此價格上可以得到很大提高。在油

價處于高位時，與以石油為原料生產(chǎn)的苯相比，加氫焦化苯有著良好

的利潤空間和競爭能力。國內(nèi)市場純苯的定價權(quán)仍然由中石化主導(dǎo)，

當(dāng)中石化下調(diào)純苯掛牌價，焦化苯價格勢必承壓；在焦炭“去產(chǎn)能”

的大背景下，粗苯供應(yīng)量會相應(yīng)減少，成本也會升高，利潤空間會受

到較大的沖擊。改質(zhì)瀝青價格與產(chǎn)業(yè)鏈上煤炭、煤焦油價格的關(guān)系密

切。我國煤炭資源豐富，但是2012年至2015年煤炭產(chǎn)能和供應(yīng)過乘（I,

導(dǎo)致煤炭價格持續(xù)下跌。這期間煤焦油價格從約2,500元/噸跌至

L200元/噸，改質(zhì)瀝青價格從約2,900元/噸降至1,600元/噸。2015

年底至2017年初，隨著國家“去產(chǎn)能”政策的推進以及基建、鋼鐵等

行業(yè)的復(fù)蘇，煤炭價格在2016年底達到階段性高點；這期間，煤焦油

價格回升至約1,800元/噸，改質(zhì)瀝青價格上升至約2,300元/噸。由

上述趨勢可見，改質(zhì)瀝青價格和焦油原料價格與煤炭價格走勢基本吻

合。

另一方面，與改質(zhì)瀝青相比，煤焦油價格對于煤炭價格更為敏感。

煤炭價格下降時，焦油價格比改質(zhì)瀝青價格降幅更大，改質(zhì)瀝青利潤

率增加；煤炭價格上升時，焦油價格比改質(zhì)瀝青價格漲幅更大，導(dǎo)致

改質(zhì)瀝青成本升高，利潤率降低?？傮w而言，由于改質(zhì)瀝青和原料價

格聯(lián)動性強，未來改質(zhì)瀝青的價格以及利潤水平將隨煤炭價格持續(xù)波

切。

我國MTBE消費量約有90%用于汽油添加劑，其價格走勢同汽油的

價格高度相關(guān)。2014年開始，MTBE價格開始大幅下滑，主要原因是國

內(nèi)MTBE在生產(chǎn)工藝、產(chǎn)能增大、供給需求結(jié)構(gòu)等方面發(fā)生了較大變化。

但自2015年下半年起，MTBE的市場價格都在一個比較穩(wěn)定的區(qū)間內(nèi)波

動。至2018年第四季度，受國際原油價格大幅下降的影響，MTBE價格

明顯下行。

綜合分析國際國內(nèi)形勢和省情、市情，“十三五”時期是我市經(jīng)

濟社會發(fā)展的重大歷史機遇疊加期，也是實現(xiàn)彎道超越的黃金機遇期。

一是國家實施重大戰(zhàn)略帶來的新機遇。京津冀協(xié)同發(fā)展、“一帶一

路”、長江經(jīng)濟帶建設(shè)等重大戰(zhàn)略的實施，必然會帶來更大的發(fā)展空

間。京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略是我市面臨的最大、最直接的戰(zhàn)略機遇。這

一戰(zhàn)略的實施，使京津冀城市群成為帶動全國發(fā)展的主要空間載體。

“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，為河北打通開放新通道、打造國際產(chǎn)能新

樣板、實現(xiàn)新一輪高水平對外開放提供了重要機遇。長江經(jīng)濟帶建設(shè),

也必將使我市沿?？扛?、交通便利等方面的優(yōu)勢轉(zhuǎn)換為競爭優(yōu)勢，對

承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)品出口等起到一定的促進作用。二是新理念、新業(yè)

態(tài)、新模式、新技術(shù)帶來的新機遇。當(dāng)前，世界經(jīng)濟在深度調(diào)整中曲

折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)。中央提出創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、

綠色、開放、共享的發(fā)展新理念，必然衍生一些新舉措、新政策，其

中蘊含很多發(fā)展機遇和很大的發(fā)展空間。特別是“中國制造

2025”“互聯(lián)網(wǎng)+”等行動計劃的實施，孕育著新型產(chǎn)業(yè)、新興業(yè)態(tài)與

全新發(fā)展模式，為我市加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，促進新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)

的產(chǎn)生和加速成長創(chuàng)造了有利契機。隨著一些新技術(shù)產(chǎn)生，各種產(chǎn)業(yè)

發(fā)展由“制造”向“智造”轉(zhuǎn)變，必將會出臺一系列扶持政策，對我

市調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進產(chǎn)業(yè)技改升級都將起到積極的促進作用。三是

現(xiàn)有資源優(yōu)勢所蘊含的新機遇。便利的區(qū)位優(yōu)勢賦予了我市對項目、

資金、人才的強大吸引力。經(jīng)過不懈努力，我市綜合實力不斷增強，

產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢日益凸顯，電子機箱、管道裝備、食品飲料等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

壯大，新能源車輛、汽車零部件等一些前景好、潛力大的戰(zhàn)略新興產(chǎn)

業(yè)已見雛形，發(fā)展質(zhì)量、發(fā)展速度明顯提升，具備了一定的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

通過持續(xù)推進招商引資和項目建設(shè)，我們成功引進了一批大項目、好

項目，并陸續(xù)開工建設(shè)、達產(chǎn)達效，為今后發(fā)展積蓄了充足后勁。

在看到重大機遇和有利條件的同時，我們還要清醒地認(rèn)識到發(fā)展

過程中存在的問題和不足。一是綜合實力還不夠強，經(jīng)濟總量不大，

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化，財政支撐能力不足，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和項目投

產(chǎn)達效的任務(wù)依然艱巨；二是創(chuàng)新能力不足，創(chuàng)新實踐、創(chuàng)新成果、

創(chuàng)新舉措還不夠多，全社會創(chuàng)新、創(chuàng)造和創(chuàng)業(yè)的活力還沒有得到充分

釋放；三是資源約束與環(huán)境問題集中顯現(xiàn)，節(jié)能減排壓力仍然較大，

破解要素制約與發(fā)展矛盾的任務(wù)艱巨。

第三章市場前景分析

一、行業(yè)基本情況

（一）行業(yè)競爭格局和市場化程度

低碳烯煌行業(yè)的競爭格局有三個層次：第一個層次是不同烯煌工

藝路線間的競爭，即煤制烯燒產(chǎn)品與非煤制烯燒產(chǎn)品間的競爭，第二

個層次是煤制烯燒項目之間的競爭，第三個層次是進口低碳烯垃和國

產(chǎn)低碳烯煌間的競爭。

根據(jù)統(tǒng)計，截至2017年底，國內(nèi)聚焰燒總產(chǎn)能為4,078萬噸/年,

其中聚乙烯總產(chǎn)能1,831萬噸/年,聚丙烯總產(chǎn)能2,247萬噸/年，其

中，煤制烯燒裝置的聚烯燒產(chǎn)能833萬噸/年，約占聚烯燒總產(chǎn)能的

20.43%；截至2017年底，丙烷脫氫（PDH）裝置聚丙烯產(chǎn)能461萬噸/

年，約占聚烯垃總產(chǎn)能的17.60%。近年來，隨著煤制烯燃裝置和PDH

裝置的陸續(xù)投產(chǎn)，以中石油、中石化兩大集團為代表的石油制烯炫產(chǎn)

能份額不斷下降。綜上所述，我國低碳烯煌行業(yè)生產(chǎn)原料多樣化、生

產(chǎn)工藝三足鼎立的局面基本確立。

煤制烯燒成本構(gòu)成中固定成本占比達到60%,原物料占比僅25%左

右。煤制烯煌項目成本對原料價格變化相對不敏感，產(chǎn)品價格下跌對

利潤影響顯著。在過去的高油價下，國內(nèi)蒸汽裂解制乙烯缺乏競爭力,

刺激了行業(yè)內(nèi)部的原料結(jié)構(gòu)優(yōu)化（即輕質(zhì)化）和外部的多元化（如煤

制烯燒、甲醇制烯燒、PDH等）。根據(jù)中訊化工信息研究院統(tǒng)計，截至

2018年4月，中國已投產(chǎn)的煤（甲醇）制烯燒項目27家，其中示范性

項目包括神華包頭煤制烯燒項目、神華寧煤煤制烯燒項目、延長中煤

榆林煤制烯燒項目和中天合創(chuàng)煤制烯燒項目等。已投產(chǎn)項目中，國有

產(chǎn)能以神華集團和中煤集團下屬項目為主，集中度較高；民營、合資

產(chǎn)能較為分散。地域上，煤制烯燒項目主要分布在內(nèi)蒙古、寧夏、陜

西、江浙、山東等煤炭資源豐富和運輸便利的區(qū)域。

盡管我國聚烯燒自給率逐年上升，但國內(nèi)聚烯燒產(chǎn)品以中低檔通

用料為主，出口競爭力弱，出口量較?。煌瑫r高端產(chǎn)品基礎(chǔ)較弱，仍

嚴(yán)重依賴進口，根據(jù)中石油經(jīng)濟技術(shù)研究院統(tǒng)計，當(dāng)前國內(nèi)高端、高

性能聚烯燒自給率僅為38%O高性能材料品種包括茂金屬系列聚烯燒彈

性體、高剛性高抗沖共聚丙烯、多樣化的各種改性樹脂材料等。這些

品種或國內(nèi)產(chǎn)量較少，或質(zhì)量未能完全符合用戶的要求?！笆濉?/p>

期間，來自北美和中東的具有原料優(yōu)勢的聚烯煌產(chǎn)能陸續(xù)建成投運，

這些年產(chǎn)千萬噸級別的烯煌項目將導(dǎo)致世界供需格局產(chǎn)生深刻變化。

（二）行業(yè)進入壁壘

1）資金壁壘

煤制烯煌對企業(yè)資金投入要求較高，形成較高的資金壁壘。行業(yè)

內(nèi)已建成投產(chǎn)的煤制烯煌項目產(chǎn)能通常在60萬噸/年及以上，建設(shè)成

本均超過100億元。

2）原料保障壁壘

煤炭是煤制烯燒的主要原料，為保障煤炭供應(yīng)以及避免煤炭價格

波動對原料成本的影響，煤制烯煌生產(chǎn)企業(yè)一般需要向產(chǎn)業(yè)鏈上游延

伸介入煤炭開采行業(yè)，或者是大型煤炭企業(yè)涉足煤制烯煌生產(chǎn)，具有

較高的原料保障壁壘。

3）技術(shù)壁壘

煤制烯好技術(shù)路線較為成熟，目前國內(nèi)煤制烯煌主要采用中科院

大連化物所的DMTO技術(shù)路線。但由于設(shè)備復(fù)雜、系統(tǒng)工程經(jīng)驗要求較

高等，仍有較高的技術(shù)門檻。

4）準(zhǔn)入壁壘

2015年12月，環(huán)保部印發(fā)《現(xiàn)代煤化工建設(shè)項目環(huán)境準(zhǔn)入條件

（試行）》，對于煤化工項目選址、項目工藝技術(shù)和建設(shè)規(guī)模、節(jié)水

措施、三廢處理和環(huán)境監(jiān)測提出了嚴(yán)格具體的要求，對于不符合準(zhǔn)入

條件的新建、改建、擴建的現(xiàn)代煤化工項目，各級環(huán)境保護管理部門

不得審批項目環(huán)境影響評價文件。2017年3月，國家發(fā)改委、工信部

印發(fā)《現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布局方案》，要求單系列制烯涇裝置

年生產(chǎn)能力在50萬噸及以上，整體能效高于44%,單位烯燒產(chǎn)品綜合

能耗低于2.8噸標(biāo)煤（按《煤制烯煌單位產(chǎn)品能源消耗限額》

（GB30180）方法計算）、耗新鮮水小于16噸。以上規(guī)定加大了煤制

烯煌項目的審批難度，提高了煤制烯燒項目的工藝、能耗、環(huán)保要求,

大大提高了行業(yè)行政準(zhǔn)入門檻。

（三）市場供求狀況及變動原因

目前，我國烯脛產(chǎn)品中，石油制烯煌仍是主流。受制于國內(nèi)原油

資源稟賦，國內(nèi)進口原油主要用于煉制成品油，國內(nèi)烯燒產(chǎn)量無法滿

足市場需求，主要聚烯燒產(chǎn)品均是凈進口狀態(tài)，進