中國保險業(yè)效率分析：基于2025年～2025年數(shù)據(jù)中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓松王德令發(fā)布時間:2009-09-16摘要：本文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法(DEA)，利用2025年-2026年我國保險公司數(shù)據(jù)，選取13家主要保險公司作為樣本，對其技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率以及全要素生產(chǎn)率進(jìn)行實(shí)證分析，從而分析影響我國保險公司效率的因素。文章從多角度分析了我國保險公司經(jīng)營效率方面現(xiàn)階段存在的主要問題，并提出提高我國保險公司績效的建議。

關(guān)鍵詞：保險業(yè)，效率，數(shù)據(jù)包絡(luò)分析，視窗分析，全要素生產(chǎn)率

改革開放以來，中國保險業(yè)發(fā)展迅速。從1980年到2025年，保險收入人均增長速度達(dá)到30%之上。截止到2025年底，中國保險業(yè)原保險保費(fèi)收入85544802.73萬元，同比增長39.1%；中國保險業(yè)總資產(chǎn)3.3萬億元，較年初增長15.2%。盡管我國保險業(yè)增長較快，但整個產(chǎn)業(yè)還處于發(fā)展的初步階段。目前，中國保險業(yè)總資產(chǎn)僅占GDP的8.7%，而世界經(jīng)合組織成員國這一比例超過20%；保險深度在中國僅為2.7%，而世界平均水平為8%；保險密度在中國為人均47美元，而世界的平均水平為512美元，相差極為懸殊。由此可見，中國保險業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與世界平均發(fā)展水平相比仍有較大差距。

效率，是企業(yè)競爭力的集中體現(xiàn)。保險公司更應(yīng)注重企業(yè)效率，作為提高自身競爭力的首要指標(biāo)和途徑。本文利用2025年-2026年我國13家主要保險公司數(shù)據(jù)，利用DEA方法中的CCR模型、BCC模型、視窗分析和Malmquist指數(shù)方法對我國保險行業(yè)進(jìn)行全面的效率分析，為保險業(yè)的健康發(fā)展提出政策建議。

一、文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)外關(guān)于金融業(yè)的效率分析大都集中在銀行、證券公司，涉及到保險業(yè)的相對較少，但近年來也取得了不小的進(jìn)展。其主要研究方法是參數(shù)方法和非參數(shù)方法。

參數(shù)方法，即計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法和隨機(jī)前沿面方法。國外學(xué)者早期研究保險業(yè)效率時，多采用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的回歸分析方法，如Praetz(1980)基于1976年的截面數(shù)據(jù)，以回歸方法探討90家壽險公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)情況。使用隨機(jī)前沿面方法(SFA)的文獻(xiàn)有Yuengert(1993)，Hardwick(1997)及Cummins&Zi(1998)等。其中Yuengert(1993)利用SFA估計1989年美國757家保險公司得到無效率值為32.4%-49.5%，Hardwick(1997)利用SFA估計1989-1993年美國54家保險公司的總平均無效率值為30%，Cummins&Zi(1998)使用的則是自由分配法(DFA)。國內(nèi)學(xué)者使用參數(shù)方法研究保險業(yè)效率的，主要有姚樹潔等(2025)使用計量回歸模型鑒別和確定了決定效率高低的主要因素；杜聰慧等(2025)運(yùn)用計量經(jīng)濟(jì)方法構(gòu)建影響我國保險業(yè)發(fā)展因素的計量模型；甘小豐(2025)利用動態(tài)前沿模型分析中國保險業(yè)1996年～2025年的成本／利潤效率及規(guī)模效率的演進(jìn)趨勢，并研究了宏觀因素和行業(yè)結(jié)構(gòu)對保險業(yè)利潤效率的影響。

非參數(shù)方法，即數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DataEnvelopmentAnalysis，簡稱DEA)。DEA方法不需要假設(shè)函數(shù)形式，同時可以處理多投入與多產(chǎn)出問題，是國際上進(jìn)行效率分析的主要方法之一。而國內(nèi)使用DEA方法研究保險業(yè)效率則集中在近幾年。主要文獻(xiàn)有：Cummins，Tennyson&Weiss(1999)，吳詣民等(2025)針對不同類型的保險公司進(jìn)行了評價；Cummins&Zi(1998)、李克成(2025)主要對壽險公司進(jìn)行了評價；Cummins&Weiss(1993)、侯晉等(2025)對非壽險公司的效率進(jìn)行了分析；Rai(1996)、StephenDiacon(2025)、鄧慶彪和劉革(2025)對不同國家和地區(qū)的保險公司進(jìn)行了評價。

現(xiàn)有文獻(xiàn)選取的投入指標(biāo)一般包括勞動力、資本金、費(fèi)用。其中勞動力一般選取當(dāng)年保險公司的職工人數(shù)，費(fèi)用支出基本上沒有差別，而資本金差別較大，實(shí)收資本、總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)是常被選取的三個指標(biāo)。對于產(chǎn)出指標(biāo)選取來說，差別較大。投資收益、凈利潤、實(shí)際以及預(yù)期償付、保費(fèi)收入是常被選取的幾項(xiàng)。由于評價的角度不一樣，有些文獻(xiàn)還把實(shí)際以及預(yù)期償付作為投入變量。

已有研究多采用單一DEA模型，側(cè)重某一方面評價保險業(yè)效率，而本文對保險公司的各種效率進(jìn)行評價和分析，側(cè)重于從多角度分析影響保險業(yè)效率的因素。主要工作是，使用03年至07年我國主要中資保險公司的數(shù)據(jù)，利用DEA方法中的CCR、BCC、Malmquist指數(shù)、視窗分析法等多個模型對這些保險公司進(jìn)行效率評價以及全要素生產(chǎn)率分析研究。通過研究分析發(fā)現(xiàn)，中國保險業(yè)最近幾年的技術(shù)效率值較高，而且引起技術(shù)效率偏高的主要原因在于純技術(shù)效率，文章并對造成我國保險業(yè)全要素生產(chǎn)率增長的原因進(jìn)行了深入分析。

二、指標(biāo)的設(shè)定及樣本的選擇

1.產(chǎn)出指標(biāo)。由于保險公司屬于金融服務(wù)業(yè)，是一種特殊的經(jīng)營實(shí)體，保險業(yè)存在的主要目標(biāo)是風(fēng)險轉(zhuǎn)移，其主要作用有社會職能和企業(yè)職能。從社會職能角度，其產(chǎn)出應(yīng)以其提供的服務(wù)來衡量(Yuengert，1993)。一般而言，保險公司提供的服務(wù)主要為風(fēng)險分擔(dān)和中介服務(wù)，因此，本文采用實(shí)際以及預(yù)期償付(Y1)來作為保險公司的產(chǎn)出指標(biāo)之一。從企業(yè)職能角度看，公司的主要目的就是盈利。資金運(yùn)用是保險行業(yè)的核心業(yè)務(wù)。而保險業(yè)務(wù)收入是保險公司的主要資金流入，其中保費(fèi)收入又占保險業(yè)務(wù)收入的大部分，因此我們選取保費(fèi)收入作為一個產(chǎn)出指標(biāo)(Y2)。其中2025年—2026年數(shù)據(jù)是通過損益表中的“保費(fèi)收入”科目獲得，而07年數(shù)據(jù)是通過損益表中的“已賺保費(fèi)”科目獲得。同時保險公司作為金融機(jī)構(gòu)管理著大量的投資組合，而自身為追求收益最大化也進(jìn)行長期或短期的投資行為，因此這也是決定保險公司的競爭力和盈利能力的主要因素。我們選取投資收益作為評價保險公司效率的另外一個產(chǎn)出指標(biāo)(Y3)。

2.投入指標(biāo)。關(guān)于保險公司的投入，本文將其界定為三個方面：勞動力、費(fèi)用支出、資本金。對于勞動力，我們選取當(dāng)年保險企業(yè)的職工人數(shù)作為保險公司的勞動力投入指標(biāo)，數(shù)據(jù)來自《中國保險年檢》的《保險公司人員結(jié)構(gòu)表》。費(fèi)用支出涵蓋廣告、公關(guān)、對中介機(jī)構(gòu)和兼業(yè)代理的支出等等許多方面，故本文用“手續(xù)費(fèi)+營業(yè)費(fèi)用+營業(yè)稅金及附加”來作為這項(xiàng)指標(biāo)。然而從現(xiàn)有可獲得的資料中即各大公司的損益表中，并沒有完全按照這些項(xiàng)目記錄，多數(shù)將傭金支出和手續(xù)費(fèi)支出合并成一項(xiàng)列出，所以在下面的分析過程中將營業(yè)稅金及附加、手續(xù)費(fèi)支出和營業(yè)費(fèi)用合計，稱為費(fèi)用支出，它從一個側(cè)面反映出保險公司投入規(guī)模的擴(kuò)張速度。資本金對提供保險產(chǎn)品來說是非常重要的，所以是投入中必不可少的一個指標(biāo)，本文將總資本作為代表資本金的投入指標(biāo)。

3.樣本的選擇。截至2025年底，中國共有保險公司110家，其中外資公司43家，比2025年底的22家公司增加了21家。由于數(shù)據(jù)的局限性，本文選取的研究樣本為13家我國主要中資保險公司：中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、中國財產(chǎn)再保險股份有限公司、中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司、中國太平洋人壽保險股份有限公司、中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司、中國平安保險(集團(tuán))股份有限公司、華泰財產(chǎn)保險股份有限公司、大眾保險股份有限公司、永安財產(chǎn)保險股份有限公司、天安保險股份有限公司、泰康人壽保險股份有限公司、新華人壽保險股份有限公司(分別簡稱為人保財險、中國人壽、中財再保、中華聯(lián)合財保、太保人壽、太保財產(chǎn)、中國平安、華泰財保、大眾保險、永安財保、天安保險、泰康人壽、新華人壽)。其中，人保財險、中國人壽、中國平安規(guī)模較大，中華聯(lián)合財保、太保人壽、太保財產(chǎn)、泰康人壽、新華人壽規(guī)模中等，其余是小型保險公司。所有公司均為中資股份制保險公司。其中有八個財產(chǎn)保險公司，4個人壽保險公司，1個綜合性保險集團(tuán)。樣本期為2025年至2025年，進(jìn)行評價的13家中資公司2025年的市場份額占當(dāng)年保險業(yè)務(wù)總額的73.66%，總體規(guī)模較大，且中資保險企業(yè)占據(jù)中國保險市場的大部分市場，能夠較為準(zhǔn)確的代表近五年來我國的保險業(yè)的發(fā)展水平。本文使用的數(shù)據(jù)來源于國研網(wǎng)與《中國保險年鑒》(2025年—2026年)中各家保險公司的年度資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，因?yàn)镈EA要求選取的數(shù)據(jù)為非負(fù)值，我們對數(shù)據(jù)中的0以及較小的負(fù)值用10-6來替代。

三、實(shí)證分析

通過對已獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，總資產(chǎn)、費(fèi)用支出和勞動力作為分析的投入指標(biāo)；實(shí)際及預(yù)期償付、保費(fèi)收入和投資收益作為分析的產(chǎn)出指標(biāo)。利用DEAP軟件計算各年度保險公司技術(shù)效率表、各年度保險公司純技術(shù)效率表、各保險公司規(guī)模效率表、視窗分析表、malmquist指數(shù)表。

(一)我國保險公司的技術(shù)效率分析

由表1可以看出，在當(dāng)前的技術(shù)和管理水平下，中國保險業(yè)整體技術(shù)水平較高，平均值達(dá)到0.9以上。就單個保險公司看，一直處于前沿面上的保險公司僅有中財再保，反映了該公司的技術(shù)水平、管理能力與其經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng)，投入與產(chǎn)出達(dá)到最佳匹配；其他公司如中華聯(lián)合財保、永安財保與康泰人壽等公司大部分年份為技術(shù)有效，平均效率也在0.95以上，技術(shù)損失較??；華泰財保平均效率為0.64，技術(shù)效率最小，估計各項(xiàng)投入冗余比重較大。后面我們以07年的中國平安為例，分析導(dǎo)致保險公司技術(shù)效率低下的原因。

通過對13，家中資保險公司以三年為一個視窗長度進(jìn)行視窗分析，從效率均值來看，中財再保、中華聯(lián)合財保、永安財保仍然分別以0.985556、0.981111、0.939889分列一、二、三名，這與前面的技術(shù)效率排名一致，其他排名雖然與前面技術(shù)效率稍有出入，但總體差別不大。中財再保、永安財保和中華聯(lián)保的方差最小，說明這三家保險公司的效率最為穩(wěn)定，波動不大，而且其全距也是最小，也從側(cè)面反映了這兩個公司的效率比較穩(wěn)定。華泰財保、中國平安、中國人壽等保險公司的效率值方差和全距都比較大，說明這幾家公司的效率值極不穩(wěn)定。從以上的分析我們可以得出這樣一個結(jié)論：效率較高的保險公司其穩(wěn)定性也強(qiáng)，效率較低的保險公司其穩(wěn)定性也較差。

總體來講，中小規(guī)模的保險公司(如中財再保、中華聯(lián)合財保、永安財保、泰康人壽)的效率值要略大于規(guī)模較大的保險公司(如中國人壽、中國平安、人保財險等)，由于管理機(jī)制、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、營銷策略等方面一些大型保險公司與新興中小股份公司存在差距，使得公司規(guī)模過大而相對效率較低，而成立時間較短的一些大中型股份制保險公司與一些規(guī)模小的新興股份公司由于成立時間較短，管理模式優(yōu)良，效率相對較高。而通過對壽險公司和財險公司的效率平均值比較而知，5年中四家壽險公司的平均技術(shù)效率值、平均純技術(shù)效率值分別為0.9256、0.9861，略大于財險公司的0.90845、0.9606，這說明壽險業(yè)的技術(shù)和管理水平略好于財險業(yè)，而規(guī)模效率平均值則是幾乎持平。(二)我國保險公司的純技術(shù)效率與規(guī)模效率分析

純技術(shù)效率分析是將規(guī)模因素抽離之后的技術(shù)效率分析。由表2和表3得出，中國保險業(yè)的純技術(shù)效率均值為0.97，這也恰恰說明了中國保險企業(yè)純技術(shù)效率整體較高的事實(shí)。規(guī)模效率均值為0.92，說明中國保險業(yè)純技術(shù)效率略高于其規(guī)模效率，但總體都相對較高，處在純技術(shù)效率前沿面上的保險公司有人保財險、中國人壽、中財再保、中國平安、大眾保險與永安財保等公司，處于規(guī)模效率前沿面上的保險公司只有中財再保。

從2025-2026年近五年的情況來看，大概有一半的企業(yè)為規(guī)模收益不變，有37%的企業(yè)規(guī)模收益遞減，說明規(guī)模不佳是不少中國保險企業(yè)存在的問題。2025年13家保險公司中有7家公司的規(guī)模收益不變，4家公司規(guī)模報酬遞減，只有兩家中小公司規(guī)模報酬遞增，說明企業(yè)的發(fā)展不能一味追求大規(guī)模，應(yīng)當(dāng)注重規(guī)模收益狀況，應(yīng)該從經(jīng)營結(jié)構(gòu)等方面考慮，提高企業(yè)效率。而一些小企業(yè)表現(xiàn)出規(guī)模報酬遞增，可以適當(dāng)擴(kuò)大規(guī)模，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。

由于技術(shù)效率可以分為純技術(shù)效率和規(guī)模效率，上述公司技術(shù)有效而規(guī)模與綜合技術(shù)效率無效說明造成這些公司技術(shù)失效的原因主要在于公司的規(guī)模報酬情況，因此中國保險業(yè)要重點(diǎn)從規(guī)模方面著手來改善經(jīng)營效率。分析中國保險公司的規(guī)模報酬情況可以知道，造成規(guī)模無效的原因主要是因?yàn)槌闪⑤^早規(guī)模較大的大型企業(yè)要么是規(guī)模不變，要么是規(guī)模遞減，如人保財險、中國人壽、太保人壽、太保財險、中國平安等；而小型保險公司多為規(guī)模報酬遞增，如華泰財報、大眾保險、永安財報、泰康人壽等。

(三)對DEA無效的一般判斷

DEA方法得到的結(jié)論是相對有效性，當(dāng)決策單元的效率指數(shù)小于1時為非DEA有效，非DEA有效的保險公司在生產(chǎn)前沿面上的投影是DEA有效的，即通過利用松弛變量對公司的輸入和輸出數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整使其達(dá)到DEA有效。這樣將非有效調(diào)整為有效的方法可以給保險企業(yè)的管理層的決策提供技術(shù)和管理改進(jìn)的依據(jù)。我們選取2025年非DEA有效的決策單元中國平安進(jìn)行分析，具體數(shù)據(jù)見下表5。

2025年中國平安的技術(shù)效率值為0.792，是非DEA有效的，其最優(yōu)解為：

其技術(shù)效率在生產(chǎn)前沿面上的投影點(diǎn)為：

即該公司可以通過減少總資產(chǎn)、費(fèi)用支出以及職工人數(shù)等來縮減投入仍然可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)在的產(chǎn)出，并有可能在現(xiàn)在產(chǎn)出的基礎(chǔ)上增加保費(fèi)收入同時還可以擴(kuò)大實(shí)際以及預(yù)期償付，以實(shí)現(xiàn)其作為特殊經(jīng)濟(jì)體的社會責(zé)任。中國平安的企業(yè)規(guī)模非常大，在國內(nèi)保險市場占有較大份額，但其機(jī)構(gòu)過大帶來了機(jī)構(gòu)臃腫，效率低下的問題。07年該公司的規(guī)模收益遞減，所以應(yīng)該通過縮小經(jīng)營規(guī)模，降低管理費(fèi)用，降低人力成本投入，降低企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，盡量避免企業(yè)擴(kuò)張業(yè)務(wù)時的成本消耗過大的問題。

(四)中國保險公司年平均效率變化(Malmquist指數(shù))

全要素生產(chǎn)率是指所有投入的生產(chǎn)要素和產(chǎn)出之間的關(guān)系，是產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)、要素組合技術(shù)以及經(jīng)營管理技術(shù)等諸方面水平的綜合反映。通過運(yùn)用DEAP軟件采取基于投入導(dǎo)向的MalmquistDEA模型來度量中國保險企業(yè)的全要素生產(chǎn)率變化(Malmquist生產(chǎn)率指數(shù))，并把全要素生產(chǎn)率變化分解成技術(shù)效率變動與技術(shù)進(jìn)步，效率的改進(jìn)又進(jìn)一步分解成純技術(shù)效率的改進(jìn)與規(guī)模效率的改進(jìn)。表6給出了中國主要保險公司2025年-2026年間平均每年的全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)。

分析結(jié)果表明，在2025年-2026年間除了2025年中國主要保險公司的全要素生產(chǎn)率為0.947呈下降趨勢外，剩余幾年的全要素生產(chǎn)率均呈上升趨勢。2025年～2025年中國保險公司效率的下降，除了有保險公司的技術(shù)效率(純技術(shù)效率和規(guī)模效率均有所下降)降低這個原因之外，也與中國2025年所遭受的非典有關(guān)。因?yàn)?025年對于我國整個保險行業(yè)是特殊的一年，除了我國保險市場的對外的程度和廣度不斷加深，國內(nèi)企業(yè)受到一定的沖擊，更為重要的是2025年全國范圍遭遇的SARS對整體國民經(jīng)濟(jì)帶來的影響，保險行業(yè)作為與國民經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，在SARS期間以及之后受到了很大的影響，并一直影響接下來的2025年，故中國保險企業(yè)的效率從2025年到2025年出現(xiàn)了下降。而之后全要素生產(chǎn)率的進(jìn)步則充分體現(xiàn)了我國保險業(yè)由粗放經(jīng)營向集約經(jīng)營的轉(zhuǎn)化取得了初步的成效。2025年、2025年以及2025年的13家樣本中資保險企業(yè)的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)均值分別為1.529、1.243、1.435，反映了我國保險業(yè)生產(chǎn)力是逐年提升的。詳細(xì)分析如下：

1.技術(shù)進(jìn)步分析

把全要素生產(chǎn)率進(jìn)步進(jìn)一步細(xì)分，2025年～2025年的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)分別為1.042、1.599、1.133、1.38，說明技術(shù)進(jìn)步是生產(chǎn)力提升的關(guān)鍵因素。中國保險業(yè)生產(chǎn)力的提高與保險業(yè)技術(shù)創(chuàng)新密不可分，其技術(shù)創(chuàng)新主要表現(xiàn)在產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)經(jīng)營模式創(chuàng)新和保險制度等方面。其中2025年到2025年，是中國保險業(yè)入世的三年過渡期。2004年12月11日，中國保險業(yè)結(jié)束了入世過渡期，將在更高領(lǐng)域和更深層次參與國際保險市場的競爭與合作，基本實(shí)現(xiàn)了全面對外開放。中國保險業(yè)的對外開放給中國保險業(yè)帶來了挑戰(zhàn)，也給國內(nèi)保險公司帶來了新的經(jīng)營理念、管理方式和保險產(chǎn)品，促進(jìn)了保險市場結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。技術(shù)進(jìn)步的主要原因在于隨著中國保險業(yè)的對外開放程度的加深，外資公司的進(jìn)入使得中資公司面臨的壓力增大，從而促進(jìn)中資工資吸收外資公司的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，改善自己的經(jīng)營方法和服務(wù)態(tài)度，提高產(chǎn)品好服務(wù)質(zhì)量。同時，2025年是國有保險公司股份制改革的關(guān)鍵之年，中國人保、中國人壽、中國再保分別成功改制。與此同時，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、中國人壽股份有限公司、中國平安保險(集團(tuán))公司相繼在香港和美國上市，2025年中華聯(lián)合保險控股股份公司正式成立，標(biāo)志著國有獨(dú)資保險公司退出歷史舞臺，國有保險公司股份制改革全部完成。保險公司的改制也大大改善了中國保險業(yè)的整體技術(shù)效率。

2.技術(shù)效率變動分析

技術(shù)效率變動值在2025～2025年、2025～2025年、2025～2025年、2025～2025年分別為0.91、0.956、1.097、1.04，這說明2025～2025年、2025～2025年的技術(shù)效率變動沒有趕上技術(shù)進(jìn)步的步伐，而在2025年、2025年起到一個促進(jìn)全要素生產(chǎn)率增長的作用，但是貢獻(xiàn)程度遠(yuǎn)小于技術(shù)進(jìn)步。2025年中國保險業(yè)進(jìn)入全面開放時期，2025年也是中國保險業(yè)改制關(guān)鍵的一年，由于保險業(yè)的全面對外開放和保險公司的改制是在摸索著前進(jìn)，中資保險公司吸收國外的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和改制后的摸索前進(jìn)，導(dǎo)致中資保險公司并不能一下完全吸收這些技術(shù)進(jìn)步帶來的優(yōu)勢，故在最初的2025～2025年、2025～2025年技術(shù)效率變動小于1。

進(jìn)一步分析，2025-2026年的純技術(shù)效率變動值分別為0.993、0.965、1.103、1.047，均值為1.004，而規(guī)模技術(shù)效率變動則分別為0.916、0.991、1.083、0.993，均值為0.994，反映出中國保險公司技術(shù)效率變動的主要貢獻(xiàn)在于純技術(shù)效率變動，規(guī)模效率則是逐漸下降，說明中國保險業(yè)應(yīng)該重點(diǎn)從改善公司的規(guī)模效益方面入手，以提高全要素生產(chǎn)率，這也與前面的分析一致。

四、結(jié)論與啟示

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