2025年期貨從業(yè)資格考試期貨市場風險管理案例分析高頻考點試卷考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共30小題，每小題1分，共30分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。）1.某投資者在2025年3月10日買入一份滬深300指數(shù)期貨合約，合約乘數(shù)為每點300元，保證金比例為15%。如果該合約到期時價格上漲了20點，該投資者的理論盈利是多少？A.18,000元B.24,000元C.30,000元D.36,000元2.以下哪種情況最可能導致期貨市場出現(xiàn)“穿倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.交易手續(xù)費過低C.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金D.期貨公司風控系統(tǒng)故障3.某期貨公司規(guī)定，客戶開倉交易的保證金水平不得低于8%。如果某客戶持有價值200萬元的股指期貨合約，且該合約的保證金比例為15%，那么該客戶最多可以持有的合約價值是多少？A.133.33萬元B.166.67萬元C.200萬元D.250萬元4.在進行期貨市場風險管理時，以下哪種策略屬于對沖策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利5.某企業(yè)計劃在3個月后購買一批原材料，為了規(guī)避價格上漲風險，該企業(yè)可以采取以下哪種措施？A.賣出期貨合約B.買入期貨合約C.進行現(xiàn)貨市場買入D.不進行任何操作6.以下哪種指標通常用于衡量期貨市場的波動性？A.市盈率B.波動率C.資產(chǎn)負債率D.成交量7.某投資者在2025年4月1日賣出一份滬深300指數(shù)期貨合約，合約乘數(shù)為每點300元，保證金比例為15%。如果該合約到期時價格下跌了10點，該投資者的理論盈利是多少？A.3,000元B.6,000元C.9,000元D.12,000元8.在期貨市場中，以下哪種情況可能導致投資者出現(xiàn)“爆倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障9.某期貨公司規(guī)定，客戶開倉交易的保證金水平不得低于10%。如果某客戶持有價值300萬元的股指期貨合約，且該合約的保證金比例為15%，那么該客戶最多可以持有的合約價值是多少？A.200萬元B.250萬元C.300萬元D.350萬元10.在進行期貨市場風險管理時，以下哪種策略屬于投機策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利11.某企業(yè)計劃在6個月后出售一批產(chǎn)品，為了規(guī)避價格下跌風險，該企業(yè)可以采取以下哪種措施？A.賣出期貨合約B.買入期貨合約C.進行現(xiàn)貨市場賣出D.不進行任何操作12.以下哪種指標通常用于衡量期貨市場的流動性？A.市盈率B.波動率C.成交量D.資產(chǎn)負債率13.某投資者在2025年5月1日買入一份原油期貨合約，合約乘數(shù)為每點50元，保證金比例為20%。如果該合約到期時價格上漲了15點，該投資者的理論盈利是多少？A.3,000元B.6,000元C.9,000元D.12,000元14.在期貨市場中，以下哪種情況可能導致投資者出現(xiàn)“穿倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障15.某期貨公司規(guī)定，客戶開倉交易的保證金水平不得低于12%。如果某客戶持有價值400萬元的股指期貨合約，且該合約的保證金比例為15%，那么該客戶最多可以持有的合約價值是多少？A.266.67萬元B.333.33萬元C.400萬元D.500萬元16.在進行期貨市場風險管理時，以下哪種策略屬于套利策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利17.某企業(yè)計劃在9個月后購買一批原材料，為了規(guī)避價格上漲風險，該企業(yè)可以采取以下哪種措施？A.賣出期貨合約B.買入期貨合約C.進行現(xiàn)貨市場買入D.不進行任何操作18.以下哪種指標通常用于衡量期貨市場的風險？A.市盈率B.波動率C.成交量D.資產(chǎn)負債率19.某投資者在2025年6月1日賣出一份股指期貨合約，合約乘數(shù)為每點200元，保證金比例為18%。如果該合約到期時價格下跌了5點，該投資者的理論盈利是多少？A.2,000元B.4,000元C.6,000元D.8,000元20.在期貨市場中，以下哪種情況可能導致投資者出現(xiàn)“爆倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障21.某期貨公司規(guī)定，客戶開倉交易的保證金水平不得低于14%。如果某客戶持有價值500萬元的股指期貨合約，且該合約的保證金比例為15%，那么該客戶最多可以持有的合約價值是多少？A.357.14萬元B.428.57萬元C.500萬元D.571.43萬元22.在進行期貨市場風險管理時，以下哪種策略屬于投機策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利23.某企業(yè)計劃在12個月后出售一批產(chǎn)品，為了規(guī)避價格下跌風險，該企業(yè)可以采取以下哪種措施？A.賣出期貨合約B.買入期貨合約C.進行現(xiàn)貨市場賣出D.不進行任何操作24.以下哪種指標通常用于衡量期貨市場的流動性？A.市盈率B.波動率C.成交量D.資產(chǎn)負債率25.某投資者在2025年7月1日買入一份黃金期貨合約，合約乘數(shù)為每點100元，保證金比例為22%。如果該合約到期時價格上漲了10點，該投資者的理論盈利是多少？A.1,000元B.2,000元C.3,000元D.4,000元26.在期貨市場中，以下哪種情況可能導致投資者出現(xiàn)“穿倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障27.某期貨公司規(guī)定，客戶開倉交易的保證金水平不得低于16%。如果某客戶持有價值600萬元的股指期貨合約，且該合約的保證金比例為15%，那么該客戶最多可以持有的合約價值是多少？A.375萬元B.450萬元C.600萬元D.750萬元28.在進行期貨市場風險管理時，以下哪種策略屬于套利策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利29.某企業(yè)計劃在15個月后購買一批原材料，為了規(guī)避價格上漲風險，該企業(yè)可以采取以下哪種措施？A.賣出期貨合約B.買入期貨合約C.進行現(xiàn)貨市場買入D.不進行任何操作30.以下哪種指標通常用于衡量期貨市場的風險？A.市盈率B.波動率C.成交量D.資產(chǎn)負債率二、多項選擇題（本大題共20小題，每小題2分，共40分。在每小題列出的五個選項中，只有兩項是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。）1.以下哪些因素可能導致期貨市場出現(xiàn)“穿倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動2.在進行期貨市場風險管理時，以下哪些策略屬于對沖策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利E.跨市場套利3.以下哪些指標通常用于衡量期貨市場的波動性？A.市盈率B.波動率C.成交量D.資產(chǎn)負債率E.振幅4.在期貨市場中，以下哪些情況可能導致投資者出現(xiàn)“爆倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動5.以下哪些因素可能導致期貨市場出現(xiàn)“流動性不足”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動6.在進行期貨市場風險管理時，以下哪些策略屬于套利策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利E.跨市場套利7.以下哪些指標通常用于衡量期貨市場的流動性？A.市盈率B.波動率C.成交量D.資產(chǎn)負債率E.振幅8.在期貨市場中，以下哪些情況可能導致投資者出現(xiàn)“穿倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動9.以下哪些因素可能導致期貨市場出現(xiàn)“市場操縱”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動10.在進行期貨市場風險管理時，以下哪些策略屬于投機策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利E.跨市場套利11.以下哪些指標通常用于衡量期貨市場的風險？A.市盈率B.波動率C.成交量D.資產(chǎn)負債率E.振幅12.在期貨市場中，以下哪些情況可能導致投資者出現(xiàn)“爆倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動13.以下哪些因素可能導致期貨市場出現(xiàn)“流動性過?！爆F(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動14.在進行期貨市場風險管理時，以下哪些策略屬于套利策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利E.跨市場套利15.以下哪些指標通常用于衡量期貨市場的流動性？A.市盈率B.波動率C.成交量D.資產(chǎn)負債率E.振幅16.在期貨市場中，以下哪些情況可能導致投資者出現(xiàn)“穿倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動17.以下哪些因素可能導致期貨市場出現(xiàn)“市場操縱”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動18.在進行期貨市場風險管理時，以下哪些策略屬于投機策略？A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.跨期套利D.跨品種套利E.跨市場套利19.以下哪些指標通常用于衡量期貨市場的風險？A.市盈率B.波動率C.成交量D.資產(chǎn)負債率E.振幅20.在期貨市場中，以下哪些情況可能導致投資者出現(xiàn)“爆倉”現(xiàn)象？A.保證金比例過高B.市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金C.交易手續(xù)費過低D.期貨公司風控系統(tǒng)故障E.投資者情緒波動三、判斷題（本大題共20小題，每小題1分，共20分。請判斷下列各題的表述是否正確，正確的填“√”，錯誤的填“×”。）1.期貨市場的保證金制度可以有效防止投資者出現(xiàn)“穿倉”現(xiàn)象。（）2.期貨市場的波動性通常用市盈率指標來衡量。（）3.跨期套利是一種套利策略，通過買入和賣出不同交割月份的同種期貨合約來獲利。（）4.期貨公司的風控系統(tǒng)故障可能導致投資者出現(xiàn)“爆倉”現(xiàn)象。（）5.多頭套期保值是指投資者在現(xiàn)貨市場買入某種商品，同時在期貨市場賣出同種商品的期貨合約，以規(guī)避價格上漲風險。（）6.期貨市場的流動性通常用成交量指標來衡量。（）7.期貨市場的風險通常用波動率指標來衡量。（）8.跨品種套利是一種套利策略，通過買入和賣出不同種類的期貨合約來獲利。（）9.期貨公司的保證金比例越高，投資者的風險越低。（）10.期貨市場的投機策略通常具有高風險高收益的特點。（）11.期貨市場的套期保值策略通常用于規(guī)避價格風險。（）12.期貨市場的流動性不足可能導致交易價格大幅波動。（）13.期貨市場的市場操縱行為會導致市場價格異常波動。（）14.期貨公司的風控系統(tǒng)可以有效防止投資者出現(xiàn)“穿倉”現(xiàn)象。（）15.期貨市場的波動性通常用振幅指標來衡量。（）16.跨市場套利是一種套利策略，通過在不同交易所買賣同種商品的期貨合約來獲利。（）17.期貨市場的風險通常用成交量指標來衡量。（）18.期貨公司的保證金比例越高，投資者的風險越高。（）19.期貨市場的投機策略通常具有低風險低收益的特點。（）20.期貨市場的套期保值策略通常用于規(guī)避價格風險。（）四、案例分析題（本大題共5小題，每小題8分，共40分。請根據(jù)案例內(nèi)容，回答問題。）1.某企業(yè)計劃在6個月后購買一批原材料，原材料的價格目前為每噸5000元。為了規(guī)避價格上漲風險，該企業(yè)可以采取哪些措施？請分析這些措施的風險和收益特點。2.某投資者在2025年4月1日買入一份滬深300指數(shù)期貨合約，合約乘數(shù)為每點300元，保證金比例為15%。如果該合約到期時價格上漲了20點，該投資者的理論盈利是多少？請計算并分析該投資者的盈虧情況。3.某期貨公司規(guī)定，客戶開倉交易的保證金水平不得低于10%。如果某客戶持有價值300萬元的股指期貨合約，且該合約的保證金比例為15%，那么該客戶最多可以持有的合約價值是多少？請計算并分析該客戶的持倉風險。4.某投資者在2025年5月1日賣出一份原油期貨合約，合約乘數(shù)為每點50元，保證金比例為20%。如果該合約到期時價格下跌了10點，該投資者的理論盈利是多少？請計算并分析該投資者的盈虧情況。5.某企業(yè)計劃在9個月后出售一批產(chǎn)品，產(chǎn)品目前的價格為每噸6000元。為了規(guī)避價格下跌風險，該企業(yè)可以采取哪些措施？請分析這些措施的風險和收益特點。本次試卷答案如下一、單項選擇題答案及解析1.答案：C解析：理論盈利=價格變動點數(shù)×合約乘數(shù)=20點×300元/點=6,000元。2.答案：C解析：穿倉現(xiàn)象通常發(fā)生在市場劇烈波動導致投資者虧損超過其保證金的情況。保證金比例過低或市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金是主要誘因。3.答案：B解析：客戶可持有的最大合約價值=客戶可用保證金/合約保證金比例=200萬元/15%=1,333.33萬元。但需考慮期貨公司規(guī)定的最低保證金水平，因此實際最多持有1,666.67萬元（假設(shè)8%為最低要求，則200/15%為理論值，實際受最低限制）。4.答案：A解析：對沖策略是指通過建立與現(xiàn)有頭寸相反的合約來規(guī)避風險。多頭套期保值是指現(xiàn)貨多頭買入期貨空頭。5.答案：B解析：為了規(guī)避價格上漲風險，企業(yè)應在期貨市場建立空頭頭寸，即買入期貨合約。6.答案：B解析：波動率是衡量市場價格變動幅度的指標，常用于衡量期貨市場的波動性。7.答案：D解析：理論盈利=價格變動點數(shù)×合約乘數(shù)=-10點×300元/點=-3,000元，即虧損3,000元。8.答案：B解析：爆倉是指投資者虧損導致保證金水平低于交易所規(guī)定的維持水平，且未能及時追加保證金，最終導致投資者損失超過其本金。9.答案：B解析：客戶可持有的最大合約價值=客戶可用保證金/合約保證金比例=300萬元/15%=2,000萬元。但需考慮期貨公司規(guī)定的最低保證金水平，因此實際最多持有2,000萬元（假設(shè)10%為最低要求，則300/15%為理論值，實際受最低限制）。10.答案：D解析：投機策略是指投資者通過預測市場價格變動方向來建立頭寸以獲取利潤，跨品種套利屬于套利策略。11.答案：A解析：為了規(guī)避價格下跌風險，企業(yè)應在期貨市場建立多頭頭寸，即賣出期貨合約。12.答案：C解析：成交量是衡量市場活躍程度的指標，常用于衡量期貨市場的流動性。13.答案：B解析：理論盈利=價格變動點數(shù)×合約乘數(shù)=15點×50元/點=750元。14.答案：C解析：穿倉現(xiàn)象通常發(fā)生在市場劇烈波動導致投資者虧損超過其保證金的情況。保證金比例過低或市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金是主要誘因。15.答案：A解析：客戶可持有的最大合約價值=客戶可用保證金/合約保證金比例=400萬元/15%=2,666.67萬元。但需考慮期貨公司規(guī)定的最低保證金水平，因此實際最多持有2,666.67萬元（假設(shè)12%為最低要求，則400/15%為理論值，實際受最低限制）。16.答案：C解析：套利策略是指通過同時買入和賣出相關(guān)或不同合約來獲取低風險利潤，跨期套利屬于套利策略。17.答案：B解析：為了規(guī)避價格上漲風險，企業(yè)應在期貨市場建立空頭頭寸，即買入期貨合約。18.答案：B解析：波動率是衡量市場價格變動幅度的指標，常用于衡量期貨市場的風險。19.答案：D解析：理論盈利=價格變動點數(shù)×合約乘數(shù)=-5點×200元/點=-1,000元，即虧損1,000元。20.答案：B解析：爆倉是指投資者虧損導致保證金水平低于交易所規(guī)定的維持水平，且未能及時追加保證金，最終導致投資者損失超過其本金。21.答案：A解析：客戶可持有的最大合約價值=客戶可用保證金/合約保證金比例=500萬元/15%=3,333.33萬元。但需考慮期貨公司規(guī)定的最低保證金水平，因此實際最多持有3,333.33萬元（假設(shè)14%為最低要求，則500/15%為理論值，實際受最低限制）。22.答案：D解析：投機策略是指投資者通過預測市場價格變動方向來建立頭寸以獲取利潤，跨品種套利屬于套利策略。23.答案：A解析：為了規(guī)避價格下跌風險，企業(yè)應在期貨市場建立多頭頭寸，即賣出期貨合約。24.答案：C解析：成交量是衡量市場活躍程度的指標，常用于衡量期貨市場的流動性。25.答案：B解析：理論盈利=價格變動點數(shù)×合約乘數(shù)=10點×100元/點=1,000元。26.答案：C解析：穿倉現(xiàn)象通常發(fā)生在市場劇烈波動導致投資者虧損超過其保證金的情況。保證金比例過低或市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金是主要誘因。27.答案：A解析：客戶可持有的最大合約價值=客戶可用保證金/合約保證金比例=600萬元/15%=4,000萬元。但需考慮期貨公司規(guī)定的最低保證金水平，因此實際最多持有4,000萬元（假設(shè)16%為最低要求，則600/15%為理論值，實際受最低限制）。28.答案：C解析：套利策略是指通過同時買入和賣出相關(guān)或不同合約來獲取低風險利潤，跨期套利屬于套利策略。29.答案：B解析：為了規(guī)避價格上漲風險，企業(yè)應在期貨市場建立空頭頭寸，即買入期貨合約。30.答案：B解析：波動率是衡量市場價格變動幅度的指標，常用于衡量期貨市場的風險。二、多項選擇題答案及解析1.答案：B,D解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金是導致穿倉的主要原因。保證金比例過高不會導致穿倉，反而會降低風險。2.答案：A,B解析：對沖策略是指通過建立與現(xiàn)有頭寸相反的合約來規(guī)避風險。多頭套期保值和空頭套期保值都屬于對沖策略。3.答案：B,E解析：波動率是衡量市場價格變動幅度的指標，振幅也是衡量波動性的指標。市盈率、成交量和資產(chǎn)負債率不是衡量波動性的指標。4.答案：B,D解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金，以及期貨公司風控系統(tǒng)故障都可能導致爆倉。5.答案：B,D解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金，以及期貨公司風控系統(tǒng)故障都可能導致流動性不足。6.答案：C,D解析：跨期套利和跨品種套利都屬于套利策略，通過同時買入和賣出相關(guān)或不同合約來獲取低風險利潤。7.答案：C,E解析：成交量是衡量市場活躍程度的指標，振幅也是衡量流動性的指標。市盈率、波動率和資產(chǎn)負債率不是衡量流動性的指標。8.答案：B,D解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金，以及期貨公司風控系統(tǒng)故障都可能導致穿倉。9.答案：B,E解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金，以及投資者情緒波動都可能導致市場操縱行為。10.答案：D,E解析：跨品種套利和跨市場套利都屬于套利策略，通過同時買入和賣出相關(guān)或不同合約來獲取低風險利潤。11.答案：B,D解析：波動率是衡量市場價格變動幅度的指標，資產(chǎn)負債率也是衡量風險的指標。市盈率、成交量和振幅不是衡量風險的指標。12.答案：B,D解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金，以及期貨公司風控系統(tǒng)故障都可能導致爆倉。13.答案：B,D解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金，以及期貨公司風控系統(tǒng)故障都可能導致流動性過剩。14.答案：C,D解析：跨期套利和跨品種套利都屬于套利策略，通過同時買入和賣出相關(guān)或不同合約來獲取低風險利潤。15.答案：C,E解析：成交量是衡量市場活躍程度的指標，振幅也是衡量流動性的指標。市盈率、波動率和資產(chǎn)負債率不是衡量流動性的指標。16.答案：B,D解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金，以及期貨公司風控系統(tǒng)故障都可能導致穿倉。17.答案：B,E解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金，以及投資者情緒波動都可能導致市場操縱行為。18.答案：D,E解析：跨品種套利和跨市場套利都屬于套利策略，通過同時買入和賣出相關(guān)或不同合約來獲取低風險利潤。19.答案：B,D解析：波動率是衡量市場價格變動幅度的指標，資產(chǎn)負債率也是衡量風險的指標。市盈率、成交量和振幅不是衡量風險的指標。20.答案：B,D解析：市場波動劇烈且投資者未及時追加保證金，以及期貨公司風控系統(tǒng)故障都可能導致爆倉。三、判斷題答案及解析1.答案：√解析：保證金制度要求投資者維持一定的保證金水平，可以有效防止投資者出現(xiàn)穿倉現(xiàn)象。2.答案：×解析：期貨市場的波動性通常用波動率指標來衡量，市盈率是衡量股票市場價值的指標。3.答案：√解析：跨期套利是指通過買入和賣出不同交割月份的同種期貨合約來獲利，是一種套利策略。4.答案：√解析：期貨公司的風控系統(tǒng)故障可能導致交易指令錯誤或無法及時執(zhí)行，從而引發(fā)爆倉。5.答案：√解析：多頭套期保值是指現(xiàn)貨多頭買入期貨空頭，以規(guī)避價格上漲風險。6.答案：√解析：成交量是衡量市場活躍程度的指標，常用于衡量期貨市場的流動性。7.答案：√解析：波動率是衡量市場價格變動幅度的指標，常用于衡量期貨市場的風險。8.答案：√解析：跨品種套利是指通過買入和賣出不同種類的期貨合約來獲利，是一種套利策略。9.答案：×解析：期貨公司的保證金比例越高，投資者的風險越低，因為投資者需要繳納的保證金越多，虧損的可能性越小。10.答案：√解析：投機策略通常具有高風險高收益的特點，因為投資者通過預測市場價格變動方向來建立頭寸以獲取利潤。11.答案：√解析：套期保值策略通常用于規(guī)避價格風險，通