IV基于舞弊風險因子理論的財務舞弊案例分析—以東方金鈺為例摘要本文運用風險因子理論，對東方金鈺這的財務舞弊案例進行分析。首先，界定了財務舞弊的概念，厘清了風險因子理論的核心內涵及其在財務舞弊研究領域的應用。其次，通過案例分析，揭示了東方金鈺的舞弊手段、內在動機及其導致的嚴重后果，并從風險因子的角度深入探討了與其舞弊行為緊密相關的內部和外部風險因素。在內部風險因子方面，本研究重點關注了公司內部控制的失效、管理層道德風險以及公司治理結構的缺陷。通過深入分析，發(fā)現這些內部風險因子為東方金鈺的財務舞弊行為提供了可乘之機。同時，在外部風險因子方面，文章也深入探討了市場環(huán)境的不足、監(jiān)管機制的缺陷以及外部審計的局限性等因素如何影響東方金鈺的舞弊行為。本文提出了防范和治理財務舞弊的建議，具體包括：強化公司的內部控制體系、優(yōu)化公司治理結構、提升管理層的道德意識和法律素養(yǎng)，以及加強外部監(jiān)管和審計力度等。這些措施對降低財務舞弊的風險，保護投資者的利益，促進資本市場的健康發(fā)展有十分重要的意義。關鍵詞：財務舞弊；風險因子；

ABSTRACTThisstudyaimstoapplytheriskfactortheorytosystematicallyanddeeplyanalyzethefinancialfraudcaseofDongfangJinyu,alistedcompany.Thearticlefirstclarifiesthecoreconnotationofriskfactortheoryanditstheoreticalvalueandpracticalsignificanceinthefieldoffinancialfraudresearch.Subsequently,throughdetailedcaseanalysis,thefraudulentmethods,intrinsicmotivations,andseriousconsequencesofDongfangJinyuwererevealed,andtheinternalandexternalriskfactorscloselyrelatedtoitsfraudulentbehaviorweredeeplyexploredfromtheperspectiveofriskfactors.Intermsofinternalriskfactors,thisstudyfocusesonthefailureofinternalcontrols,ethicalrisksformanagement,anddeficienciesincorporategovernancestructure.Throughin-depthanalysis,itwasfoundthattheseinternalriskfactorsprovidedopportunitiesforDongfangJinyu'sfinancialfraudbehavior.Atthesametime,intermsofexternalriskfactors,thearticlealsodelvesintohowfactorssuchasinsufficientmarketenvironment,deficienciesinregulatorymechanisms,andlimitationsofexternalauditingaffectDongfangJinyu'sfraudulentbehavior.Afteridentifyingtheseriskfactors,thearticlefurtherexploreshowtheyaffectDongfangJinyu'sfinancialfraudbehaviorandproposesspecificpreventionandgovernancesuggestions.Thesesuggestionsincludestrengtheningtheinternalcontrolsystemofthecompany,optimizingthecorporategovernancestructure,enhancingthemoralawarenessandlegalliteracyofmanagement,aswellasstrengtheningexternalsupervisionandauditefforts.Thesemeasuresaimtoeffectivelyreducetheriskoffinancialfraud,protecttheinterestsofinvestors,andpromotethehealthydevelopmentofthecapitalmarket.Keywords:GroupFinancialfraud;Fraudriskfactors;Fraudpreventionsuggestions

目錄TOC\o"1-3"\h\u第1章引言 11.1背景介紹 11.2研究意義及目的 11.2.1研究目的 11.2.2研究意義 11.3國內外研究現狀分析 21.3.1國外研究現狀 21.3.2國內研究現狀 21.3.3文獻述評 31.4研究內容與研究方法 31.4.1研究內容 31.4.2研究方法 41.5創(chuàng)新之處 41.5.1理論應用的創(chuàng)新 41.5.2案例選取的創(chuàng)新性 5第2章財務舞弊概念與相關理論基礎 52.1財務舞弊概述 52.2.1財務舞弊的定義 52.2.2財務舞弊的手段 52.2風險因子理論概述 52.2.1風險因子理論的起源與發(fā)展 52.2.2風險因子理論的主要內容 62.2.3風險因子理論與財務舞弊的關系 6第3章東方金鈺財務舞弊案例概述 73.1東方金鈺公司簡介 73.2財務舞弊事件經過 83.3舞弊手段 83.3.1虛構銷售交易 83.3.2虛構采購交易 93.3.3隱瞞關聯方交易 93.3.4舞弊曝光及處罰 10第4章東方金鈺財務舞弊動因分析 104.1個別風險因子 104.1.1動機因子分析 104.1.2道德因子分析 124.2東方金鈺一般風險因子分析 124.2.1機會因子分析 124.2.2暴露可能性因子分析 134.2.3受懲罰程度因子分析 14第5章東方金鈺財務舞弊案例的啟示與借鑒 155.1基于道德因子的治理對策 155.1.1加強企業(yè)文化建設，樹立誠信價值觀 155.1.2建立完善的道德評價體系，形成正向激勵 155.1.3提高管理層道德素質，強化道德責任 155.2基于動機因子的治理對策 155.2.1設定合理的業(yè)績目標，避免過度追求短期利益 155.2.2完善激勵機制，激發(fā)員工積極性 155.2.3加強內部控制與審計，提高財務信息的透明度 165.3基于機會因子的治理對策 165.3.1完善內部控制體系 165.3.2強化外部監(jiān)管 165.4基于暴露因子的治理對策 165.4.1加強內部信息溝通 165.4.2提高外部審計質量 175.5基于懲罰因子的治理對策 175.5.1加大懲處力度 175.5.2完善法律法規(guī) 17第6章東方金鈺結論與展望 176.1研究結論 176.2研究局限與不足 186.3對未來研究的展望 18參考文獻 20致謝 21第1章引言1.1背景介紹在全球經濟一體化和資本市場飛速發(fā)展的背景下，上市公司財務舞弊現象持續(xù)存在，已成為嚴重阻礙資本市場健康發(fā)展的重要因素。盡管監(jiān)管機構不斷加強監(jiān)督，但諸如康得新、康美藥業(yè)等重大財務舞弊案仍頻頻曝光，嚴重損害了投資者的利益，動搖了市場信心，對資本市場的公平、公正和透明原則構成了嚴峻挑戰(zhàn)。鑒于此，對上市公司財務舞弊行為的深入研究與有效防治顯得尤為迫切。風險因子理論作為財務舞弊研究領域的重要理論基礎，為我們提供了一個全面而深入的分析框架。該理論從內部風險因子和外部風險因子的角度出發(fā)，深入剖析了財務舞弊的動因，為財務舞弊的防范和治理提供了有力的理論支撐。東方金鈺作為2021年被強制退市的上市公司，其財務舞弊案例具有鮮明的代表性和深刻的警示意義。本研究以東方金鈺為案例研究對象，旨在通過運用風險因子理論，深入剖析其財務舞弊行為的具體手段、深層次動因及其引發(fā)的嚴重后果。通過這一研究，我們希望能夠揭示東方金鈺財務舞弊的內在邏輯和外部影響因素，為上市公司財務舞弊的防范和治理提供有益的實踐指導和理論啟示。1.2研究意義及目的1.2.1研究目的本研究致力于通過對東方金鈺財務舞弊案例的詳盡剖析，深入揭示其舞弊行為的具體手段、深層次的動因以及由此引發(fā)的嚴重后果。這一研究目的不僅有助于我們更加深刻地理解財務舞弊的本質及其所帶來的惡劣影響，還為有效防范和嚴厲打擊財務舞弊行為提供了明確而具體的目標和方向。通過對東方金鈺舞弊案例的深入剖析，我們期望能夠為理論界和實務界提供一個富有啟發(fā)性的分析視角，并為后續(xù)相關研究和實踐應用奠定堅實基礎。1.2.2研究意義（1）理論層面本文運用風險因子理論，對東方金鈺的舞弊案例進行剖析，全面地揭示財務舞弊的動因。一方面，通過具體的案例分析，拓寬了風險因子理論的應用范圍；另一方面，本文分析了東方金鈺的舞弊手段，并提出了相應的對策建議，為防范財務舞弊行為提供了新思路，構建了較為完整的財務舞弊防范框架。本研究的意義不僅在于對東方金鈺財務舞弊案例的深入分析，更在于為其他上市公司預防和應對財務舞弊提供借鑒和參考。同時，本研究也期望能為完善資本市場的監(jiān)管機制、提高上市公司的治理水平、保護投資者的合法權益等方面做出積極貢獻，為推動資本市場的健康發(fā)展提供理論支持和實踐指導。（2）實踐層面自我國資本市場成立以來，財務舞弊現象就不斷發(fā)生，近些年因財務舞弊受到證監(jiān)會處罰的公司更是不斷增加，屢創(chuàng)新高，引起市場的強烈關注。頻繁發(fā)生的財務舞弊事件給投資者等其他利益相關者帶來了極大的損失，逐漸成為投資者關注的焦點問題，因此研究其財務舞弊具有重要的現實意義：一是，有利于其他企業(yè)防范經營風險的發(fā)生，為企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展提供一定的幫助，同時對其他與案例公司存在類似缺陷的企業(yè)起到一定的警示作用，營造企業(yè)誠信守法的經營環(huán)境；二是，對財務舞弊的整個過程進行梳理分析，有利于廣大投資者和其他利益相關方加深對財務舞弊的認識，強化自身的風險防范意識，為投資者的理性投資提供一定的參考。1.3國內外研究現狀分析1.3.1國外研究現狀與國內相比，國外在上市公司財務造假研究起步較早，積累了豐富的理論和實ShevlinTerry（2016）研究發(fā)現，有些公司主要是將盈利作為第一目標，采取股權激勵機制來激勵高管，但是存在很多管理者卻經常利用這一機制謀取私利，從而導致政策實施的結果常常與公司的本來意愿背道而馳。Lajos等（2016）則對上市企業(yè)的財務舞弊行為進行了詳細的研究，結果表明，許多企業(yè)都會選擇利用虛增收入這種方式進行舞弊，但是披露虛假的財務信息的數量不多，一旦出現，將會產生嚴重的負面影響它把舞弊風險因子分為個別風險因子與一般風險因子。其中個別風險因子包括道德品質和動機，一般風險因子包括舞弊機會、被發(fā)現可能性、舞弊被發(fā)現后受懲罰的性質和程度。該理論分別從個人、公司、政府監(jiān)管多個角度分析了企業(yè)的舞弊行為。1.3.2國內研究現狀近年來，國內學者對上市公司財務造假研究不斷深入。他們主要從以下方面進行了探索：仇靖元（2021）研究發(fā)現，農業(yè)類上市公司舞弊手段主要是虛增收入和虛增資產；舞弊原因主要是由于氣候、環(huán)境因素的影響導致企業(yè)的生物性資產成長不穩(wěn)定,進而在其經營業(yè)績不善時,容易利用稅收優(yōu)惠政策、生物性資產的隱蔽性、薄弱的內部控制進行財務舞弊。孫繼輝等（2021）指出，政府對于財務造假的處罰力度，需要大于政府審計部門處罰成本與公司財務造假的成本之和，只有在這種情況下，才能有效預防審計合謀和財務舞弊行為的發(fā)生。陽倩.（2020)運用舞弊動因理論,從五個維度分析企業(yè)舞弊深層次動因:從舞弊機會角度分析，本文的研究旨在結合醫(yī)藥行業(yè)舞弊現狀,運用舞弊風險因子理論全面分析康美藥業(yè)財務舞弊動因問題,對醫(yī)藥上市公司的財務舞弊內部防治和注冊會計師外部審計提出對策。胡明霞（2021）提出應該著力提高健全公司內部控制體系，樹立好會計主體的誠信意識，進而改善公司治理體制及結構，另外還要提高外部審計機構執(zhí)業(yè)質量、加強溝通機制建設、加大財會監(jiān)督的懲處力度。1.3.3文獻述評通過對研究現狀進行分析，可以發(fā)現國內外學者在財務舞弊方面的研究成果十分豐富。在公司的財務舞弊理論的研究方面，現有學者使用冰山理論、舞弊三角理論、GONE理論、舞弊風險因子等理論，為本文研究奠定了堅實的理論基礎。財務舞弊的動因方面，企業(yè)的業(yè)績壓力、行業(yè)競爭加劇、經濟周期下行、管理層對于超額利益的追求等是企業(yè)進行財務舞弊的主要動因。財務舞弊的手段方面，包括虛構利潤、虛列費用、虛假記載、關聯方交易等方面。財務舞弊的防治措施方面，現有研究主要是針對企業(yè)內部、會計師事務所和政府監(jiān)管三個角度提出的，分別針對不同的角度進行治理，能夠更加全面的對財務舞弊進行防范。由于從事翡翠玉石類的上市公司較少，對于該行業(yè)的研究成果也不多見。所以，數據借鑒并不多，本文擬采用舞弊風險因子理論為基礎，對東方金鈺的財務舞弊行為進行多角度的分析，期望對投資者、上市公司、會計師事務所以及政府監(jiān)管機構提供借鑒和啟示。對當前研究現狀進行分析，可以發(fā)現國內外學者在財務舞弊方面的研究成果十分豐富。尤其是在公司的財務舞弊動因研究方面，提出的冰山理論、舞弊三角理論、GONE理論、舞弊風險因子理論，得到廣泛的認可和借鑒。綜合財務舞弊的動因研究，可以發(fā)現，企業(yè)面臨較大的業(yè)績壓力、行業(yè)競爭加劇、經濟周期下行、管理層對于超額利益的追求等是企業(yè)進行財務舞弊的主要動因。財務舞弊的手段也很多，包括虛構利潤、虛列費用、虛假記載、關聯方交易等，主要集中在對利潤表的粉飾上。而本文研究的案例對象，東方金鈺公司就是主要通過虛構交易來進行財務舞弊的。關于財務舞弊的防治手段，主要是針對企業(yè)內部、會計師事務所和政府監(jiān)管三個角度提出的，分別針對不同的角度進行治理，能夠更加全面的對財務舞弊進行防范。由于從事翡翠玉石類的上市公司較少，對于該行業(yè)的研究成果也不多見。所以，本文擬采用舞弊風險因子理論為基礎，對東方金鈺的財務舞弊行為進行多角度的分析，期望對投資者、上市公司、會計師事務所以及政府監(jiān)管機構提供借鑒和啟示。1.4研究內容與研究方法1.4.1研究內容第一章：本章分別從上市公司舞弊的背景、舞弊的危害等方面介紹了研究背景；分析了國內外文獻，為本文研究提供了研究基礎；闡述了研究方法和創(chuàng)新點。第二章：理論基礎。梳理財務舞弊的相關文獻，介紹財務舞弊概念，闡述舞弊風險因子理論與信息不對稱理論，為后文的案例研究奠定了基礎。。第三章：案例介紹。介紹東方金鈺基本情況，以舞弊風險因子理論為基礎，分別從道德品質、舞弊動機、舞弊機會、舞弊暴露可能性、舞弊后受懲罰的性質出發(fā)介紹東方金鈺基本情況。第四章：企業(yè)舞弊動因分析。基于舞弊風險因子對東方金鈺舞弊動因實施分析。第五部分：企業(yè)舞弊防范建議。根據所分析的動因對癥下藥，提出企業(yè)財務舞弊的防治建議。第六章：研究結論。梳理概括本文的研究成果。圖1-1本文的結構框架1.4.2研究方法（1）案例研究法本研究采用案例研究法，以東方金鈺為例，深入剖析其財務舞弊行為。通過收集東方金鈺的財務報告、公告、新聞報道等相關資料，了解其財務狀況、業(yè)務模式、內部控制等情況，為后續(xù)分析提供數據支持。（2）風險因子分析法運用風險因子理論，對東方金鈺的財務舞弊行為進行分析。首先，識別和分析可能導致財務舞弊的風險因子，如管理層動機、內部控制缺陷、外部監(jiān)管不足等。然后，評估這些風險因子對東方金鈺財務舞弊行為的影響程度和作用機制。（3）定性與定量相結合的分析方法在案例分析過程中，采用定性與定量相結合的分析方法。通過對東方金鈺的財務數據、業(yè)務數據等進行統(tǒng)計分析，揭示其財務舞弊行為的特征和規(guī)律。同時，結合定性分析，深入探討財務舞弊行為的動機、手段、后果等方面的問題。1.5創(chuàng)新之處（1）理論應用層面的創(chuàng)新。盡管風險因子理論在財務舞弊研究領域已有應用，但本研究實現了該理論在具體案例中的創(chuàng)新性運用。通過深入分析東方金鈺的舞弊事件，本研究不僅驗證了風險因子理論在財務舞弊分析中的有效性，而且揭示了該理論在特定情境下的新應用方式。這種創(chuàng)新性的理論應用不僅豐富了風險因子理論的實踐案例庫，還為后續(xù)研究提供了新的理論視角和實踐參考。（2）案例選取的創(chuàng)新。本研究選取東方金鈺作為分析對象，不僅因為其在財務舞弊方面具有代表性，更是因為其案例具有顯著的典型性和深入研究價值。東方金鈺的案例不僅反映了當前企業(yè)財務舞弊的一些普遍問題，還具有其獨特性和復雜性。因此，選取該案例進行研究，不僅有助于深入剖析財務舞弊的內在機理，還能為其他企業(yè)提供實際參考和警示，推動整個行業(yè)對財務舞弊行為的深度反思和有效防范。第2章概念界定與理論基礎2.1財務舞弊概述2.2.1財務舞弊的定義財務舞弊，作為一種故意、有預謀且有針對性的財務造假和欺詐行為，通常涉及到財務報告中的數字或附注的故意錯報或忽略。這種行為不僅僅是數字游戲，而是對企業(yè)誠信和投資者信任的嚴重背叛。其背后可能隱藏著多種復雜的動機，如欺詐性財務報告以誤導投資者、侵吞公司資產以謀求個人利益等。2.2.2財務舞弊的手段常見的財務舞弊手段包括：篡改財務報表、虛報收入和利潤、隱瞞負債和費用等。這些行為可能涉及使用虛假發(fā)票、偽造文件和合同等手段。2.2風險因子理論概述2.2.1風險因子理論的起源與發(fā)展風險因子理論是在對企業(yè)舞弊行為深入研究的基礎上，以GONE理論（四因素論）為基石逐步發(fā)展而來的。GONE理論從舞弊行為的動機、機會、需要和暴露四個方面揭示了舞弊行為產生的內在邏輯。然而，隨著研究的深入，人們發(fā)現舞弊風險不僅僅涉及這些基本因素，還受到更多復雜因素的影響。因此，風險因子理論應運而生，它為企業(yè)舞弊風險的評估和管理提供了更為全面和深入的視角。在GONE理論中，貪婪被視為舞弊者的動機，即舞弊者因貪婪而產生了舞弊的念頭。機會則是指舞弊者在實施舞弊行為時所處的環(huán)境條件，如內部控制的缺失、監(jiān)管不力等，為舞弊行為提供了可乘之機。需要則是指舞弊者通過舞弊行為所期望獲得的利益，如財富、地位等。暴露則是指舞弊行為被發(fā)現并受到懲罰的可能性。這四個因素相互作用，共同構成了舞弊行為產生的條件。風險因子理論在GONE理論的基礎上進行了進一步的細化和拓展。它將風險因子劃分為一般風險因子和個別風險因子兩大類。一般風險因子主要關注舞弊行為產生的外部環(huán)境和組織層面的因素，如企業(yè)文化、內部控制、監(jiān)管環(huán)境等。這些因素為舞弊行為的發(fā)生提供了土壤和條件。個別風險因子則更加關注舞弊者個人的特質和行為，如管理者的思想道德水平、舞弊動機大小等。這些因素直接影響舞弊者是否會產生舞弊行為。2.2.2風險因子理論的內容風險因子理論，作為對企業(yè)財務舞弊原因進行深入探討的理論框架，其演進歷程可追溯至GONE理論。GONE理論雖已觸及舞弊現象的核心，但風險因子理論在此基礎上進行了更為細致的劃分，將舞弊的動因歸結為兩大類風險因子：個別風險因子和一般風險因子。個別風險因子聚焦于個體的道德素質與舞弊動機，凸顯了人在舞弊行為中的核心作用。這一因子強調了即便在完善的組織結構、內部控制和會計審計制度下，如果管理層和員工的道德水平和價值觀存在缺陷，舞弊行為仍有可能發(fā)生。這反映了規(guī)章制度在應對道德風險時的局限性，以及人性中潛在的不誠信因素。相比之下，一般風險因子則更多地考慮了外部環(huán)境的影響。這些客觀因素包括舞弊的機會、被發(fā)現的可能性以及受到懲罰的嚴重程度。從公司組織層面看，舞弊的產生往往與內部控制的漏洞、監(jiān)管的缺失以及法律制裁的不力有關。這些外部條件為舞弊行為提供了可乘之機，降低了舞弊的成本，從而增加了舞弊發(fā)生的可能性。當個別風險因子和一般風險因子同時滿足，且對舞弊實施者構成有力誘因時，財務舞弊行為便可能發(fā)生。這種分類方式不僅從主客觀角度全面分析了舞弊的成因，還為研究舞弊現象提供了新的視角。2.2.3風險因子理論與財務舞弊的關系風險因子理論與財務舞弊之間的緊密聯系主要體現在該理論為深入剖析財務舞弊的動因和機制提供了堅實的分析框架。該框架不僅有助于我們理解財務舞弊的復雜性，還為預防和打擊財務舞弊行為提供了理論支持和實踐指導。首先，風險因子理論將財務舞弊的動因劃分為兩大類別：個別風險因子和一般風險因子。個別風險因子聚焦于個體的道德品質和動機等內在因素，這些因素往往與個體的道德觀念、價值觀和內在驅動力緊密相關，難以通過單純的規(guī)章制度進行約束。而一般風險因子則著眼于外部環(huán)境。其次，風險因子理論指出，當個別風險因子和一般風險因子同時存在且對舞弊行為有利時，財務舞弊行為便可能產生。這意味著，如果企業(yè)內部存在管理漏洞、監(jiān)管不足或道德風險等問題，同時又有員工或管理人員具備舞弊的動機和機會，那么財務舞弊的風險將會顯著增加。這一觀點強調了預防和打擊財務舞弊需要綜合考慮個體和組織兩個層面的因素。此外，相較于傳統(tǒng)的舞弊動因理論，風險因子理論具有更強的通用性和普適性。它不僅關注個體因素，還綜合考慮了組織環(huán)境因素，為我們提供了一個更全面、更系統(tǒng)的分析框架。同時，風險因子理論還具有靈活性和動態(tài)性，可以根據不同的時間和地點對風險因子進行適時的補充和調整，以適應不同情境下的財務舞弊風險分析。綜上所述，風險因子理論為理解和分析財務舞弊提供了有力的理論支持和實踐指導。企業(yè)在進行財務管理和內部控制時，應充分借鑒風險因子理論所揭示的財務舞弊風險因素，并采取相應的預防和控制措施，以降低財務舞弊的發(fā)生概率和風險水平。第3章東方金鈺財務舞弊案例概述3.1東方金鈺公司簡介東方金鈺股份有限公司（股票代碼：600086）成立于1993年，并于1997年6月6日在上海證券交易所上市，是目前國內翡翠行業(yè)一家上市公司，有A股“翡翠第一股”之稱。公司的注冊資本為3.5億元，總資產超過30億元。東方金鈺是國內大型的翡翠原材料供應商、翡翠首飾產品制造商、批發(fā)零售商、品牌加盟連鎖供應商。公司在緬甸、北京、昆明、成都、深圳、沈陽、大連、哈爾濱等地擁有多家分支機構，初步實現了原材料采購交易、研發(fā)設計、批發(fā)零售、加盟連鎖等上下游一體化經營。圖3-1東方金鈺股東情況（數據來源于東方金鈺2020年報3.2財務舞弊事件經過東方金鈺，2016年趙興龍涉嫌卷入徐翔內幕交易的案件中。案件曝光后，趙興龍?zhí)岢鲛o職，其子趙寧接手東方金鈺的掌控權，此后公司經營業(yè)績每況愈下。2018年7月26日，公司發(fā)布公告，稱其存在91605萬元的逾期債務未清償，加劇了公司資金緊張的狀況，公司2017年公開發(fā)行的債券信用評級也被不斷下調，隨后多名債權人對東方金鈺展開訴訟，引起了媒體及政府監(jiān)管部門的注意。2019年1月16日，證監(jiān)會開始對東方金鈺立案調查，2020年9月16日，證監(jiān)會發(fā)布對東方金鈺的《行政處罰決定書》，證實其舞弊行為，公司股票被不斷拋售，2021年1月13日被上交所終止上市。至此，一個龐大的“翡翠業(yè)龍頭”轟然倒塌。經過調查，證監(jiān)會發(fā)現東方金鈺存在虛構銷售和采購交易、虛增存貨等問題，導致公司財務報表存在重大虛假。表3-1東方金鈺股東情況股東名稱是否為控股股東被動減持股份數量（股）占其所持股份比例占公司總股本比例被動減持股份期間司法執(zhí)行人減持原因興龍實業(yè)是45500002.36%0.34%20200916-20200917深圳市中級人民法院因合同糾紛案執(zhí)行司法裁定（注：數據來源于東方金鈺年報）東方金鈺的財務舞弊事件不僅對公司自身造成了嚴重的影響，也對整個市場產生了深遠的影響。首先，該事件嚴重損害了公司的聲譽和形象，使得投資者對公司的信任度大幅下降。其次，由于舞弊行為的存在，公司的財務報表失去了真實性和可靠性，導致投資者的決策受到誤導，可能產生重大損失。此外，該事件還給整個市場帶來了深刻的警示。它提醒我們必須加強對企業(yè)的內部控制和監(jiān)管力度，以維護市場的公平和秩序。企業(yè)應該建立完善的財務管理制度，提高員工的法律意識和職業(yè)道德水平，從源頭上預防財務舞弊行為的發(fā)生。同時，監(jiān)管部門也應加強對企業(yè)的監(jiān)督和管理，及時發(fā)現并處理企業(yè)的違法違規(guī)行為，確保市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。3.3舞弊手段東方金鈺的財務舞弊事件涉及多個層面，其中主要的舞弊手段包括虛構銷售和采購交易以及虛增存貨價值。這些手段的運用不僅體現了公司內部管理和治理體系的嚴重缺陷，也顯示了相關責任人員對公司財務健康的漠視和對投資者權益的侵害。3.3.1虛構銷售交易國證監(jiān)會經查明，認定東方金鈺存在以下違法事實：2016年12月至2018年5月間,東方金鈺為完成營業(yè)收入、利潤總額等業(yè)績指標，虛構其所控制的瑞麗市姐告宏寧珠寶有限公司與名義客戶、名義供應商之間的翡翠原石銷售及采購交易。公司及相關當事人于2020年9月14日收到中國證監(jiān)會對公司及相關當事人的《行政處罰決定書》（[2020]62號）及《市場禁入決定書》([2020]13號)，對東方金鈺股份有限公司責令改正，給予警告，并處以60萬元的罰款。表3-2東方金鈺股東情況（股數量（股（注：數據來源于東方金鈺年報）公司通過編造虛假合同、虛假發(fā)貨單據、虛假付款記錄等方式，虛構了翡翠原石的銷售和采購業(yè)務。這些虛假交易不僅虛增了公司的營業(yè)收入和營業(yè)成本，還使得公司的財務報表呈現出虛假的繁榮景象。這種舞弊手段的實施需要公司內部多個部門的協同配合，暴露了公司內部管理和控制的嚴重問題。3.3.2虛構采購交易為了使資金順利轉入上述名義客戶賬戶中，姐告宏寧偽造了與李某等六名名義供應商之間的虛假采購合同，虛構采購交易。姐告宏寧向上述李某等六名名義供應商支付武漢紡織大學碩士學位論文2081818.12萬元款項進行采購交易。經過調查，銷售合同上普某等六人的筆跡與其真實筆跡不一致，普某等人宣稱從未與姐告宏寧發(fā)生任何交易，且從未在與姐告宏寧的銷售合同等單據上簽字。另外，普某等人從無翡翠原石交易的相關經歷及渠道，缺少履行合同的能力。最后，從合同標的物的履行情況來看，姐告宏寧無法提供相關交易的提貨單、物流單等單據，其工作人員也未見過提貨的客戶，相關合同的簽訂系偽造而來。通過上述手段，姐告宏寧在其2016年年報虛增營業(yè)收入14169.09萬元，虛增營業(yè)成本4665萬元，虛增利潤9504.09萬元；2017年年報虛增營業(yè)收入29487.1萬元，虛增營業(yè)成本11038.9萬元，虛增利潤18448.2萬元；2018年半年報虛增營業(yè)收入12000萬元，虛增營業(yè)成本4100萬元，虛增利潤7900萬元圖3-2合并報表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤（數據來源于東方金鈺歷年年報）3.3.3隱瞞關聯方交易自東方金鈺上市以來，年度報告中從未披露過前五大供應商和客戶的名稱和交易金額，僅僅只對其總額及交易占比進行了披露。2016-2018年三年間，東方金鈺前五大客戶銷售額均占其總銷售額半數以上，前五大供應商采購額均占其總采購額六成以上，具體情況如下圖3.6，并且東方金鈺宣稱其與前五大客戶和供應商均不存在關聯方交易。然而在2017年，上交所對東方金鈺發(fā)出問詢函，要求其對前五大客戶和供應商做出詳細披露，揭開了其客戶和供應商的神秘面紗。2017年前五大銷售客戶銷售金額上海張鐵軍翡翠股份有限公司19894.36普日臘15982.10保生8010.00鳳咩5040.00武漢丹琦集團有限公司2615.38表3-32017年五大銷售客戶（數據來源于東方金鈺年報）2017年前五大采購供應商采購金額李干退22860.00上海大師玉雕有限公司21444.00吳海龍19206.00騰沖疊翠丹霞珠寶有限公司18000.00瑞麗市尚伊珠寶有限公司17500.00表3-42017年五大采購供應商（數據來源于東方金鈺年報）首先，重要客戶與供應商之間存在隱性關聯關系。2017年度第二大供應商上海大師玉雕有限公司的控制權在2014年3月才由上海張鐵軍珠寶集團有限公司轉至周文清、趙衛(wèi)，之后與客戶上海張鐵軍翡翠股份有限公司共同控股一家融資擔保公司，對應的約1.99億元的銷售金額和約2.14億元的采購金額也很接近。3.3.4舞弊曝光及處罰2020年12月22日，東方金鈺股份有限公司收到上海證券交易所《關于東方金鈺股份有限公司股票終止上市相關事項的監(jiān)管工作函》，具體內容如下：“東方金鈺股份有限公司：截至2020年12月22日，你公司股票已連續(xù)20個交易日每日收盤價均低于股票面值，觸及本所《股票上市規(guī)則》第14.3.1條規(guī)定的終止上市條件，應當被予以終止上市。你公司股票將自12月23日開市起停牌，本所將在此后的15個交易日內召開上市委員會進行審議，并根據上市委員會的審核意見，作出相應的終止上市決定。圖3-3東方金鈺費用情況（數據來源于東方金鈺2017-2020年年報）東方金鈺財務舞弊動因分析4.1個別風險因子圖4-1舞弊風險因子理論結構圖4.1.1動機因子分析（1）經濟利益最大化動機。東方金鈺為何可能因追求經濟利益最大化而產生財務舞弊的動機。探討公司高層管理人員和財務團隊在面臨市場壓力、盈利要求以及股價波動等情況下，如何通過虛構收入、隱瞞成本等手段美化財務報表，提升公司形象和經濟效益。圖4-2東方金鈺總資產及營業(yè)收入（數據來源于東方金鈺2017-2020年年報）（2）業(yè)績考核壓力下的舞弊動機研究東方金鈺管理層在業(yè)績考核壓力下，如何可能通過財務舞弊手段粉飾業(yè)績，以達到考核要求。分析公司內部業(yè)績考核體系的合理性、激勵與約束機制的有效性以及管理層在考核壓力下的行為選擇。（3）融資需求與舞弊動機：探討東方金鈺在發(fā)展過程中因資金短缺而產生的融資需求，以及如何通過財務舞弊手段美化財務以吸引投資者和金融機構的青睞。分析公司融資需求的合理性、融資渠道的選擇以及舞弊手段對融資過程的影響。名稱經營范圍總資產凈資產凈利潤負債合計工銷售-1,385,606,012.00-1,232,259,578.6212,576,019,105.50工銷售58,351,209.69-18,234,778.26-2,778,475.6176,585,987.95圖4-3子公司負責情況（數據來源于東方金鈺2017-2020年年報）（4）內部人控制下的舞弊動機：研究東方金鈺內部人控制情況下，高層管理人員或關鍵崗位人員如何利用職權之便通過財務舞弊謀取個人利益。分析公司內部治理結構的缺陷、內部監(jiān)管的不足以及內部人控制對舞弊行為的影響。4.1.2道德因子分析（1）道德觀念的缺失：分析東方金鈺公司及其管理層在財務舞弊中表現出的道德觀念缺失現象。探討為何在面對巨大的經濟利益誘惑時，公司高層管理人員和財務團隊選擇違背道德原則，采取舞弊手段。同時，分析這種道德觀念缺失對公司文化、員工行為以及長期發(fā)展的負面影響。（2）道德規(guī)范的弱化：研究東方金鈺公司內部是否存在道德規(guī)范弱化的問題，如缺乏明確的道德準則、缺乏有效的道德教育和培訓、道德監(jiān)督機制不完善等。分析這些因素如何為財務舞弊提供了可乘之機，如何通過加強道德規(guī)范建設來預防舞弊行為的發(fā)生。（3）道德風險的認識不足：探討東方金鈺公司及其管理層在財務舞弊事件中是否對道德風險有足夠的認識和重視。分析公司在風險管理和內部控制方面是否存在缺陷，以及通過提高道德風險意識來加強公司的風險防控能力。道德責任感的缺失：分析東方金鈺公司及其管理層在財務舞弊事件中表現出的道德責任感缺失現象。探討為何公司在面對舞弊行為時選擇逃避責任，而不是積極采取措施進行整改和補救。同時，分析這種道德責任感的缺失對公司聲譽、投資者信心以及資本市場穩(wěn)定性的影響。4.2東方金鈺一般風險因子分析4.2.1機會因子分析治理結構的機會因子分析東方金鈺的公司治理結構可能存在顯著的缺陷，這為財務舞弊提供了可乘之機。具體來說，公司的董事會和監(jiān)事會等關鍵機構未能充分發(fā)揮其應有的作用，導致公司內部權力失衡和決策失誤。這種失衡可能使得管理層有機會利用職權之便進行舞弊行為，損害公司和股東的利益。表4-1關鍵管理人員報酬項目本期發(fā)生額上期發(fā)生額關鍵管理人員報酬539.10606.40趙寧-80.41張文風（董事長）83.5778.14宋孝剛（財務總監(jiān)兼董事）58.4464.79楊媛媛（副總裁）41.7420.28高國旭（副總裁）41.7441.74彭卓義（副總裁）32.6041.74曹霞（副總裁）38.4440.56孫敦標（監(jiān)事）20.2820.28趙琳迪（董事會秘書兼副總裁）40.5528.36郭梅艷（副總裁）40.7528.39石永旗（董事）9.523.17合計539.10606.40圖4.1（注：數據來源于東方金鈺財務報表）外部監(jiān)管的機會因子分析外部監(jiān)管對于確保公司合規(guī)經營和防范財務舞弊具有關鍵作用。然而，在東方金鈺的案例中，監(jiān)管部門可能存在監(jiān)管不足的問題。監(jiān)管部門未能及時發(fā)現和制止公司的財務舞弊行為，這為舞弊行為提供了更大的空間。利益驅動的機會因子分析利益驅動是財務舞弊的重要誘因之一。在東方金鈺的案例中，公司內部人員可能因個人利益而利用職務之便進行舞弊。高層管理人員可能為了個人利益而指使財務團隊進行舞弊。這種利益驅動使得公司內部人員忽視了職業(yè)道德和法律法規(guī)，從而損害了公司和股東的利益。項目金額實際募集資金凈額742,500,000.00減：永久補充流動資金742,595,404.01加：利息收入扣減手續(xù)費凈額170,927.312017123175,523.30圖4.2（注：數據來源于2017=東方金鈺財務報表）4.2.2暴露可能性因子分析首先，法律制裁作為遏制財務舞弊行為的最后防線，其效力在東方金鈺案例中顯然未能得到充分發(fā)揮。深入分析其原因，我們可以發(fā)現，相關法律法規(guī)對于財務舞弊行為的處罰標準設置過低，導致即便企業(yè)被查實存在舞弊行為，所受到的處罰也往往不足以形成足夠的震懾力。此外，執(zhí)法力度的不足也加劇了這一問題，使得一些潛在的舞弊者心存僥幸，敢于鋌而走險。再者，司法程序中的漏洞也為舞弊者提供了可乘之機，使得他們有可能通過法律手段逃避應有的制裁。這些因素共同導致了舞弊行為的違法成本相對較低，無法對潛在的舞弊者形成有效的威懾。其次，資本市場作為資源配置和價格發(fā)現的重要場所，其對于財務舞弊行為的反應速度和強度也是衡量舞弊懲罰因子效力的重要指標。然而，在東方金鈺案例中，我們遺憾地發(fā)現，資本市場對于公司的財務舞弊行為反應遲鈍，未能及時形成有效的市場壓力。這可能是由于市場信息傳遞機制存在缺陷，導致舞弊信息無法及時、準確地傳遞給投資者；也可能是由于投資者對于財務舞弊的認知不足，缺乏足夠的警覺性和風險意識；此外，市場機制的不完善也可能在一定程度上削弱了資本市場對舞弊行為的制約作用。這些因素共同導致了舞弊行為對公司股價和聲譽的影響有限，無法形成有效的市場約束。最后，社會輿論作為監(jiān)督企業(yè)行為的重要力量，其對于財務舞弊行為的譴責和關注程度也是衡量舞弊懲罰因子效力的重要方面。然而，在東方金鈺案例中，社會輿論似乎并未圖4-3東方金鈺基本每股收益（數據來源于東方金鈺2017-2020年年報）綜上所述，東方金鈺案例中的舞弊懲罰因子存在明顯的不足和缺陷。為了有效防范和治理財務舞弊行為，我們需要從多個方面入手，加強法律制裁的力度和有效性，完善資本市場的信息傳遞和投資者保護機制，提高社會輿論對財務舞弊行為的關注和譴責力度。同時，我們還需要加強相關研究和探索，不斷完善財務舞弊治理的體系和機制，為企業(yè)的健康發(fā)展和社會經濟的穩(wěn)定繁榮提供有力保障。4.2.3受懲罰程度因子分析風險因子與財務舞弊之間存在密切的關系。一些內部風險因子，如管理層道德風險、內部控制失效或利益驅動等，可能導致企業(yè)進行財務舞弊。同時，外部風險因子也可能促使企業(yè)采取不正當手段來應對壓力和挑戰(zhàn)。因此，識別和評估這些風險因子對于預防和發(fā)現財務舞弊至關重要?？偟膩碚f，風險因子理論為企業(yè)或項目的風險管理提供了一個全面的框架。通過深入分析各層次的風險因子，并采取相應的應對措施，企業(yè)或項目可以更好地應對不確定性，確保穩(wěn)健發(fā)展。第5章東方金鈺財務舞弊案例的啟示與借鑒5.1基于道德因子的治理對策道德因子是財務舞弊的根源之一，因此，提升企業(yè)和個人的道德水準是治理財務舞弊的根本途徑。針對東方金鈺的案例，我們可以從以下三個方面著手：5.1.1加強企業(yè)文化建設，樹立誠信價值觀企業(yè)應積極構建誠信為本的企業(yè)文化，將誠信價值觀貫穿于企業(yè)的日常運營和決策過程中。通過舉辦道德講堂、開展誠信教育等活動，引導員工樹立正確的道德觀念，增強其對道德規(guī)范的認知和遵守意識。同時，企業(yè)高層應以身作則，率先垂范，通過自身的言行傳遞誠信價值觀，形成積極向上的企業(yè)文化氛圍。5.1.2建立完善的道德評價體系，形成正向激勵企業(yè)應建立一套科學、完善的道德評價體系，定期對員工的道德行為進行評估。通過設立道德獎勵機制，對表現優(yōu)秀的員工進行表彰和獎勵，樹立道德榜樣，形成正向激勵效應。同時，對違反道德規(guī)范的員工進行懲處和糾正，警示其他員工，維護企業(yè)的道德秩序。5.1.3提高管理層道德素質，強化道德責任企業(yè)管理層在財務舞弊中往往扮演著關鍵角色，因此，提高管理層的道德素質至關重要。企業(yè)應加強對管理層的道德教育和培訓，提高其道德素質和誠信意識，使其能夠在決策和行動中堅守道德底線。同時，建立管理層道德責任追究機制，對管理層在財務舞弊中的失職行為進行嚴厲懲處，強化其道德責任感。5.2基于動機因子的治理對策動機因子是財務舞弊的直接誘因，因此，消除或降低舞弊動機是治理財務舞弊的關鍵所在。針對東方金鈺的案例，我們可以從以下三個方面進行治理：5.2.1設定合理的業(yè)績目標，避免過度追求短期利益企業(yè)應根據自身實際情況和市場環(huán)境，制定切實可行的業(yè)績目標。這些目標應該既具有挑戰(zhàn)性又符合企業(yè)的實際能力，避免設定過高或不切實際的目標，導致管理層為了完成業(yè)績而采取不當手段。同時，企業(yè)還應充分考慮市場的變化和行業(yè)的發(fā)展趨勢，靈活調整業(yè)績目標，以適應外部環(huán)境的變化。其次，建立科學的業(yè)績評價體系至關重要。這個體系應該綜合考慮企業(yè)的長期發(fā)展和短期利益，確保業(yè)績目標的合理性和可實現性。除了關注財務指標外，還應關注非財務指標，如客戶滿意度、員工滿意度、品牌影響力等，以全面評價企業(yè)的經營績效。通過科學的評價體系，企業(yè)可以更好地衡量業(yè)績目標的完成情況，及時發(fā)現和解決存在的問題。5.2.2完善激勵機制，激發(fā)員工積極性企業(yè)應建立完善的激勵機制，通過合理的薪酬、晉升等方式，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。同時，注重激勵的公平性和透明度，確保員工能夠感受到自己的努力得到了公正的回報。避免激勵過度或激勵不足導致員工產生舞弊動機。此外，企業(yè)還可以探索多元化的激勵方式，如員工持股計劃、職業(yè)培訓等，以滿足員工的不同需求，進一步提高其工作積極性和忠誠度。5.2.3加強內部控制與審計，提高財務信息的透明度企業(yè)應建立健全內部控制制度，規(guī)范財務管理流程，確保財務信息的真實性和準確性。通過制定嚴格的財務管理制度和操作規(guī)范，明確各部門的職責和權限，形成相互制約、相互監(jiān)督的內部控制機制。同時，加強內部審計和外部審計力度，定期對企業(yè)的財務狀況和經營成果進行審計和檢查，及時發(fā)現和糾正潛在的舞弊行為。通過加強內部控制與審計，提高財務信息的透明度，降低財務舞弊的風險。5.3基于機會因子的治理對策機會因子是指財務舞弊行為得以實施的環(huán)境和條件。在東方金鈺案例中，機會因子可能包括內部控制不完善、監(jiān)管缺失等。為了治理基于機會因子的財務舞弊，我們可以采取以下措施：5.3.1完善內部控制體系企業(yè)應建立健全內部控制體系，確保各項業(yè)務流程規(guī)范、透明。這包括明確各部門職責、制定詳細的操作規(guī)范、加強內部監(jiān)督等。通過內部控制體系的完善，可以有效減少舞弊行為的發(fā)生機會。具體而言，企業(yè)應明確各部門的職責和權限，確保各部門之間既相互協作又相互制約。同時，制定詳細的操作規(guī)范，明確各項業(yè)務流程的具體步驟和要求，使員工能夠按照規(guī)范進行操作。此外，加強內部監(jiān)督也是必不可少的環(huán)節(jié)，通過設立專門的監(jiān)督機構或人員，對企業(yè)的各項業(yè)務活動進行定期檢查和評估，確保內部控制體系的有效執(zhí)行。5.3.2強化外部監(jiān)管政府部門和監(jiān)管機構應加強對企業(yè)的監(jiān)管力度，確保企業(yè)遵守相關法規(guī)和規(guī)定。通過定期檢查和抽查，及時發(fā)現和糾正企業(yè)的違規(guī)行為，降低舞弊行為的機會。監(jiān)管機構應建立信息共享和聯合執(zhí)法機制。不同監(jiān)管部門之間應加強溝通和協作，形成監(jiān)管合力。通過共享監(jiān)管信息，可以更加全面地了解企業(yè)的經營狀況和風險情況，及時發(fā)現舞弊線索。同時，在發(fā)現違規(guī)行為時，各部門應迅速行動，聯合執(zhí)法，形成有效的打擊力度。此外，加強監(jiān)管機構的獨立性和權威性也至關重要。監(jiān)管機構應獨立于企業(yè)和政府其他部門，確保其能夠獨立、公正地履行監(jiān)管職責。同時，加大對監(jiān)管機構的投入，提高其監(jiān)管能力和水平，使其能夠更好地應對復雜的舞弊行為。最后，強化社會監(jiān)督和輿論監(jiān)督也是外部監(jiān)管的重要組成部分。政府部門和監(jiān)管機構應積極推動社會監(jiān)督和輿論監(jiān)督的開展，鼓勵公眾參與監(jiān)督，加強媒體對舞弊行為的曝光和批評。通過社會監(jiān)督和輿論監(jiān)督的共同努力，可以形成對舞弊行為的強大威懾力，減少舞弊行為的發(fā)生。5.4基于暴露因子的治理對策暴露因子是指財務舞弊行為被發(fā)現和揭露的可能性。在東方金鈺案例中，暴露因子可能受到企業(yè)內部信息溝通不暢、外部審計不力等因素的影響。為了提升暴露因子，我們可以采取以下措施：5.4.1加強內部信息溝通企業(yè)應建立有效的內部信息溝通機制，確保各部門之間信息暢通，及時發(fā)現和報告異常情況。通過加強內部溝通，可以提高舞弊行為被揭露的可能性。企業(yè)應建立有效的內部信息溝通機制，以確保各部門之間信息的暢通無阻，這對于及時發(fā)現和報告異常情況至關重要。內部信息溝通不僅涉及日常的運營數據、業(yè)務進展，更包括潛在的風險點、不合規(guī)行為等敏感信息的傳遞。通過加強內部溝通，可以確保企業(yè)內部的每一位員工都了解并遵循公司的規(guī)章制度，減少因信息不對稱而導致的舞弊行為。具體而言，企業(yè)可以定期召開內部會議，鼓勵員工提出自己的意見和建議，對工作中遇到的問題進行及時溝通。此外，建立內部信息共享平臺或系統(tǒng)也是一個有效的措施，員工可以在平臺上發(fā)布工作進展、分享經驗，同時也可以瀏覽其他部門的信息，增進相互了解。通過加強內部信息溝通，企業(yè)不僅可以提高舞弊行為被揭露的可能性，還可以增強員工的歸屬感和凝聚力，促進企業(yè)的健康發(fā)展。同時，這也是構建誠信、透明企業(yè)文化的重要一環(huán)，有助于提升企業(yè)的整體形象和競爭力。在實施內部信息溝通機制的過程中，企業(yè)還需要注意平衡信息的透明度和保密性。一方面，要確保關鍵信息能夠在企業(yè)內部得到充分的共享和傳播；另一方面，也要保護好公司的商業(yè)機密和敏感信息，防止因信息泄露而帶來的潛在風險。因此，企業(yè)需要建立一套完善的信息管理制度，明確信息的傳遞、存儲、使用等各個環(huán)節(jié)的規(guī)范和流程，確保信息的安全、可靠和有效。5.4.2提高外部審計質量外部審計是揭露財務舞弊的重要手段之一。因此，提高外部審計質量對于治理財務舞弊具有重要意義。企業(yè)應選擇具有良好聲譽和專業(yè)能力的審計機構進行審計，并加強對審計過程的監(jiān)督和評估。首先，企業(yè)應高度重視外部審計機構的選擇。選擇具有良好聲譽和專業(yè)能力的審計機構，可以確保審計工作的獨立性、客觀性和公正性。這樣的審計機構通常擁有經驗豐富的審計團隊和先進的審計技術，能夠更準確地識別和評估企業(yè)的財務風險，及時發(fā)現和揭露潛在的舞弊行為。其次，企業(yè)應加強對審計過程的監(jiān)督和評估。通過與審計機構建立緊密的合作關系，企業(yè)可以及時了解審計工作的進展和發(fā)現的問題。同時，企業(yè)也可以設立專門的審計監(jiān)督機構或人員，對審計過程進行全程跟蹤和監(jiān)控，確保審計工作的質量和效果。在審計結束后，企業(yè)還應對審計結果進行認真分析和總結，及時整改存在的問題，完善內部控制體系，防止類似問題的再次發(fā)生。此外，企業(yè)還應積極配合審計機構的工作。在審計過程中，企業(yè)應提供真實、完整、準確的財務資料和相關信息，確保審計工作的順利進行。同時，企業(yè)也應認真對待審計機構提出的意見和建議，積極采納改進措施，提升企業(yè)的財務管理水平和風險防范能力。提高外部審計質量是治理東方金鈺舞弊等財務舞弊行為的重要措施之一。企業(yè)應選擇具有良好聲譽和專業(yè)能力的審計機構進行審計，并加強對審計過程的監(jiān)督和評估。通過這些措施的實施，可以有效地揭露和防范財務舞弊行為，保障企業(yè)的健康發(fā)展和投資者的合法權益。5.5基于懲罰因子的治理對策懲罰因子是指對財務舞弊行為的懲處力度和效果。在東方金鈺案例中，如果舞弊行為的懲處力度不足，可能會使得一些人員抱有僥幸心理，從而增加了舞弊的可能性。因此，我們需要加強基于懲罰因子的治理對策。5.5.1加大懲處力度對于發(fā)現的財務舞弊行為，應依法依規(guī)進行嚴肅處理，對涉案人員進行嚴厲懲處，形成有效的威懾力,增強懲罰因子的效果，應公開曝光典型的財務舞弊案例。通過媒體、網絡等渠道，將舞弊行為的具體情況、處理結果以及涉案人員的姓名、職務等信息公之于眾。這不僅能夠警示其他企業(yè)和個人，還能夠形成社會監(jiān)督，提高整個社會對財務舞弊的認識和重視程度。同時，建立舞弊行為舉報獎勵制度，鼓勵社會各界積極舉報舞弊行為。對于提供有效線索的舉報人，應給予一定的獎勵和保護，確保其權益不受侵犯。5.5.2完善法律法規(guī)政府應不斷完善相關法律法規(guī)，明確財務舞弊的定義、認定標準和懲處措施，為懲處財務舞弊提供有力的法律保障。同時，加強執(zhí)法力度，確保法律法規(guī)得到有效執(zhí)行。綜上所述，基于舞弊風險因子理論的財務舞弊治理需要從多個方面入手，形成合力，才能有效遏制舞弊行為的發(fā)生。針對東方金鈺案例，我們可以從機會因子、暴露因子和懲罰因子等維度出發(fā)，提出具體的治理對策。這些對策的實施將有助于降低財務舞弊的風險，維護企業(yè)的聲譽和市場的公平性。同時，企業(yè)和社會各界也應加強對財務舞弊的關注和監(jiān)督，共同營造一個誠信、公平的市場。Ui*第6章結論與展望6.1研究結論本研究通過深入剖析東方金鈺財務舞弊案，得出了一系列重要結論。這些結論不僅揭示了該案例的具體細節(jié)，也為企業(yè)財務舞弊的防范提供了有益的啟示。東方金鈺財務舞弊案的發(fā)生與企業(yè)內部控制體系的嚴重缺陷密切相關。這表明，構建和完善內部控制機制是防止類似事件再次發(fā)生的關鍵。企業(yè)需要加強內部審計的獨立性和權威性，優(yōu)化內部控制流程，并提高員工對內部控制的認識和遵守意識。外部監(jiān)管的缺失和不足也是導致東方金鈺財務舞弊案發(fā)生的重要原因之一。因此，監(jiān)管部門應加強對企業(yè)的日常監(jiān)管和定期檢查，及時發(fā)現并糾正企業(yè)的違規(guī)行為。同時，監(jiān)管部門還應加強與其他部門的協調與配合。本研究還發(fā)現會計師事務所的審計質量對于防范財務舞弊具有重要作用。會計師事務所在審計過程中應保持獨立性和專業(yè)性，嚴格按照審計準則和職業(yè)道德要求開展審計工作。6.2對